Investeer in uw leven
Gestructureerd schuldinstrument Munteenheid: USD
Looptijd: 5 jaar
Deutsche Bank AG (DE) (BBB+/Baa2)
Interest Evolution USD 2021
Brochure van 06/10/2016 - Wijziging van de brochure van 24/08/2016 naar aanleiding van de publicatie op 23/09/2016 van het negende supplement bij het Basisprospectus.
Investeerders die reeds hebben aanvaard om dit product te kopen of om er op in te schrijven, zullen het recht hebben om tot twee dagen na de publicatie van de kennisgeving (11/10/2016) hun aanvaardingen te herroepen.
WAT MAG U VERWACHTEN?
• Gestructureerd schuldinstrument in USD uitgegeven door Deutsche Bank AG.
• Jaarlijkse brutocoupon in USD gelijk aan 150% van de USD CMS-rente op 5 jaar, met een minimum van 1%.
• Looptijd: 5 jaar.
• Uitgifteprijs: 101% (zijnde 2.020 USD per coupure).
• De uitgever verbindt zich ertoe om u op de eindverval- dag 100% van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
Dit product kan niet worden beschouwd als een depo- sito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.
• Wisselkoersrisico zowel op de nominale waarde in USD (zijnde 2.000 USD per coupure) als op de coupons.
Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in USD maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initiële belegde kapitaal. Een devaluatie van de USD ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalver- lies in EUR leiden3.
TYPE BELEGGING
Dit product is een gestructureerd schuldinstrument.
Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt om u op de eind- vervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen en om u een jaar- lijkse brutocoupon in USD te betalen gelijk aan 150%
van de USD CMS-rente op 5 jaar, met een minimum van 1%. In geval van faillissement of risico op faillisse- ment van de uitgever, loopt u het risico dat u de som- men waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest.
DOELPUBLIEK
Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en erva- ring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun finan- ciële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met de USD CMS-rente op 5 jaar en de EUR/USD-wisselkoers.
STRATEGIE VAN HET PRODUCT
Deze strategie laat de belegger toe te genieten van een jaarlijkse brutocoupon in USD gelijk aan 150% van de USD CMS-rente op 5 jaar, met een minimum van 1%. Het actuariële brutorendement in USD zal minstens 0,79%1 bedragen.
De USD CMS-rente op 5 jaar wordt twee werkda- gen vóór de aanvang van de renteperiode vastge- legd, hetzij een jaar vóór de betaaldatum van de coupon2, die aan het einde van de renteperiode zal liggen. Het niveau van de USD CMS-rente op 5 jaar voorafgaand aan de renteperiode bepaalt dus de rente van de volgende coupon.
De USD CMS-rente op 5 jaar is een rente op middellange termijn in USD. Deze bevindt zich momenteel op een bijzonder laag peil. Dankzij de nieuwe uitgifte Deutsche Bank AG (DE) Interest Evolution USD 2021, kunt u profiteren van een eventuele stijging van de USD CMS-rente op 5 jaar via een jaarlijkse variabele coupon gelijk aan 150% van de USD CMS-rente op 5 jaar, met een minimum van 1%.
Deze strategie kan worden beïnvloed door een gunstige of ongunstige evolutie van de EUR/
USD CMS-RENTE OP 5 JAAR
Het product heeft als onderliggende waarde de USD Constant Maturity Swap-rente (USD CMS) op 5 jaar.
De CMS-rente (‘Constant Maturity Swap’ of swaprente met constante looptijd) is een referentierente van de financiële markten die wordt gebruikt voor operaties waarbij een vaste rente wordt omgeruild voor een variabele rente (ook wel renteswaps genoemd) gedurende een welbepaalde periode. De USD CMS-rente op 5 jaar is dus de referentierente voor operaties van omruiling van rente in USD voor een looptijd van 5 jaar. Op 23/08/2016 bedroeg de USD CMS-rente op 5 jaar 1,158%.
Bron: Deutsche Bank AG, Bloomberg
U kunt de evolutie van de USD CMS-rente op 5 jaar volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Bron: Bloomberg (gegevens op 23/08/2016).
De evolutie van de USD CMS-rente op 5 jaar in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Evolutie van de USD CMS-rente op 5 jaar (sinds 23/08/2011)
23/08/11 23/08/12 23/08/13 23/08/14 23/08/15 23/08/16
0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5
SCENARIO’S EN ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPONS
Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rende- ment.
Het bedrag van de jaarlijkse coupon wordt vastgelegd 2 werkdagen vóór de renteperiode1, hetzij één jaar vóór de betaaldatum van de coupon. Het niveau van de USD CMS-rente op 5 jaar op de jaarlijkse observatiedatum2 vooraf- gaand aan de renteperiode bepaalt de rente van de volgende coupon.
Berekening van de coupon
De precieze brutocoupon wordt berekend door de op de jaarlijkse observatiedatum2 geobserveerde USD CMS-rente op 5 jaar te vermenigvuldigen met 150%. De brutocoupon zal minstens 1% bedragen.
Ongunstig scenario
In geval van een ongunstig scenario, als 150% van de USD CMS-rente op 5 jaar elk jaar op de jaarlijkse observatie- datum2 onder 1% blijft, verbindt de uitgever zich erop de eindvervaldag (12/10/2021) toe om u de nominale waarde3 (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen en om u elk jaar een brutocoupon in USD van 1% uit te betalen. Het actuariële brutorendement in USD in dit scenario bedraagt 0,79%4.
Slechtste scenario
In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument rekening houdend met het faillisse- ment of risico op faillissement dat zich heeft voorgedaan en kan in het slechtste geval 0% zijn.
De uitgever verbindt zich er op de eindvervaldag (12/10/2021) toe om u de nominale waarde3 (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen. Het actuariële brutorendement in USD in dit scenario bedraagt 2,22%4.
De uitgever verbindt zich er op de eindvervaldag (12/10/2021) toe om u de nominale waarde3 (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen. Het actuariële brutorendement in USD in dit scenario bedraagt 3,04%4.
Neutraal scenario
Gunstig scenario
Scenario Begin van renteperiode1
Op de jaarlijkse observatiedatum2 geobserveerde USD CMS-rente
op 5 jaar
150% van de USD CMS-rente op 5 jaar
Brutocoupon (= 150% van de USD
CMS-rente op 5 jaar met een minimum
van 1%)
Betaaldatum van de coupon1 (als die dag een feestdag is, zal de betaaldatum de eerstvolgende werkdag zijn)
Jaar 1 12/10/2016 1,20% 1,80% 1,80% 12/10/2017
Jaar 2 12/10/2017 1,40% 2,10% 2,10% 12/10/2018
Jaar 3 12/10/2018 1,65% 2,48% 2,48% 12/10/2019
Jaar 4 12/10/2019 1,80% 2,70% 2,70% 12/10/2020
Jaar 5 12/10/2020 2,10% 3,15% 3,15% 12/10/2021
Scenario Begin van renteperiode1
Op de jaarlijkse observatiedatum2 geobserveerde USD CMS-rente
op 5 jaar
150% van de USD CMS-rente op 5 jaar
Brutocoupon (= 150% van de USD
CMS-rente op 5 jaar met een minimum
van 1%)
Betaaldatum van de coupon1 (als die dag een feestdag is, zal de betaaldatum de eerstvolgende werkdag zijn)
Jaar 1 12/10/2016 1,30% 1,95% 1,95% 12/10/2017
Jaar 2 12/10/2017 1,85% 2,78% 2,78% 12/10/2018
Jaar 3 12/10/2018 2,15% 3,23% 3,23% 12/10/2019
Jaar 4 12/10/2019 2,45% 3,68% 3,68% 12/10/2020
Jaar 5 12/10/2020 3,25% 4,88% 4,88% 12/10/2021
Bron: Bloomberg (gegevens op 23/08/2016).
De evolutie van de Amerikaanse dollar tegenover de EUR in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Op 23/08/2016 was 1 EUR 1,1318 USD waard. Om een coupure van 2.000 USD tegen die koers te kopen, dient u 1.767,10 EUR te betalen.
Bij een waardevermindering van de Amerikaanse dollar met 10% ten opzichte van de EUR op de eindverval- dag (1,2576 USD voor 1 EUR), ontvangt u slechts 1.590,39 EUR voor uw coupure van 2.000 USD. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u 1.943,81 EUR voor uw coupure van 2.000 USD bij een waardestijging van de Amerikaanse dollar van 10% ten opzichte van de EUR (1,0289 USD voor 1 EUR). U realiseert dan een meerwaarde van 10% op de valuta.
U kunt de evolutie van de wisselkoers EUR/USD volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel:
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Evolutie van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro (sinds 23/08/2011) WAAROM IN AMERIKAANSE DOLLAR BELEGGEN?
Deutsche Bank verwacht dat de US dollar verder zal stijgen tegenover de euro. De verwachte opwaardering van de Amerikaanse dollar heeft vooral te maken met het verschil in kortetermijnrente tussen de Verenigde Staten en de eurozone. Dat verschil zal door het uiteenlopende monetaire beleid van de Federal Reserve (Fed) en de ECB nog groter worden en in het voordeel spelen van de Amerikaanse dollar. Een geleidelijke monetaire verstrakking blijft het meest waarschijnlijke scenario aan de overkant van de Atlantische Oceaan en Deutsche Bank verwacht dat de Fed haar richtinggevende rente tegen het einde van het jaar nog eens met 0,25% zal verhogen. De ECB zal dan weer haar richtinggevende rente voor lange tijd op het huidige bodempeil houden. Waarschijnlijk zal zij in september ook aankondigen dat ze haar huidige programma voor de opkoop van obligaties (80 miljard euro per maand) met 9 tot 12 maanden zal verlengen. Op de obligatiemarkten zal dat vermoedelijk nog altijd leiden tot een grote kapitaalvlucht van Europa naar de Verenigde Staten, waar het obligatierendement aantrekkelijker blijft. In die omstandigheden ver- wacht Deutsche Bank dat de Amerikaanse dollar tegen eind 2016 tot 1,05 tegenover de euro zal klimmen. Als gevolg daarvan zou de Amerikaanse dollar echter een zekere volatiliteit kunnen vertonen en de beleggers moeten in hun beleggingsbeslissingen rekening houden met dat aspect.
Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Amerikaanse dollar vindt u op pagina 7 van de brochure over de wisselkoersrisico’s.
Bron: Analyse Deutsche Bank AG, augustus 2016.
0,9 1,0 1,1 1,2 1,3 1,4 1,5
23/08/11 23/08/12 23/08/13 23/08/14 23/08/15 23/08/16
Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG
Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating BBB+, negatieve outlook volgens S&P en Baa2, stabiele outlook volgens Moody’s).
Deutsche Bank AG is een van de belangrijkste beleggingsbanken ter wereld, maar een groot deel van haar activiteiten is ook gericht op particuliere cliënten.
De bank is marktleider in Duitsland en Europa en is gestaag aan het uitbreiden in Noord- Amerika, Azië en de voornaamste opkomende markten. Met meer dan 100.000 werkne- mers in 73 landen biedt Deutsche Bank wereldwijd financiële diensten aan.
Prospectus
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden.
De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 14/12/2015, de supplemen- ten erbij van 08/02/2016, 29/03/2016, 01/04/2016, 17/05/2016, 26/05/2016, 14/07/2016, 26/07/2016, 10/08/2016 en 23/09/2016 en in de definitieve voorwaarden van 17/08/2016.
Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten
De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tij- dens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
Aanvullende informatie naar Belgisch recht:
De uitgever zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Basisprospectus en van de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de uitgever.
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uit- gegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instel- lingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario’s wor- den aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversi- ficatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan ver- standig zijn.
Meer weten over ratings?
Raadpleeg
www.deutschebank.be/rating.
Dit complexe product behoort tot de categorie Groei (risico- volle activa). We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbon- den risico’s goed hebt begrepen.
Wanneer Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, moet zij beoor- delen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot het product, uw beleggings- doelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen.
Categorie: Groei (risicovolle activa)
Dit product kan worden overwogen voor het groeigedeelte van uw tegoe- den waarvoor u een hoger rendement wenst en een hoger risico aanvaardt.
Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen.
Meer details vindt u op https://www.deutschebank.be/nl/financial-id.html
Belangrijkste risico’s
Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren.
Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2).
Meer informatie over de risico’s die eigen zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 113 tot 158 van het Basisprospectus en op de pagina’s 14 tot 17 van de definitieve voorwaarden.
Kredietrisico
Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredie- trisico (bv. faillissement of kans op faillissement) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapi- taal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermings- regeling.
Als Deutsche Bank AG ooit met ernstige solvabiliteitspro- blemen te kampen krijgt, kan het product op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk geannu- leerd worden of omgezet worden in eigen kapitaalinstru- menten (aandelen) (‘Bail-in’). In dat geval loopt de beleg- ger het risico om de sommen waarop hij recht heeft, niet te kunnen recupereren en het belegde bedrag en de coupons helemaal of gedeeltelijk te verliezen.
Wisselkoersrisico
Dit product wordt uitgedrukt in Amerikaanse dollar. Dat houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wissel- koersrisico op de Amerikaanse dollar (USD), zowel op de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure), als op de coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in USD maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initiële belegde kapitaal. Een deva- luatie van de USD ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden.
Hoe hoger de volatiliteit van een munt ten opzichte van een andere munt, hoe groter de kans op wisselkoerswinst of -verlies.
Risico op prijsschommelingen van het product Dit product is net als andere gestructureerde schuldin- strumenten onderworpen aan een risico van rentewij- ziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schomme- len. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermin- dert naarmate de eindvervaldag nadert.
Liquiditeitsrisico
Dit product noteert niet op een gereglementeerde markt.
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verze- keren tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaars- loon, beurstaksen en eventuele belastingen – zie tech- nische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eind- vervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor om de effecten niet langer terug te kopen van de houders, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden.
We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nomi- nale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt alleen op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nomi- nale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) door de uit- gever (behalve in geval van faillissement of risico op fail- lissement van de uitgever).
Risico van vervroegde terugbetaling en risico’s ver- bonden aan de onderliggende rente
a) Risico van vervroegde terugbetaling
In geval van overmacht of als het product illegaal wordt, zal de uitgever het product terugbetalen aan zijn markt- waarde. De prijs kan, in geval van een vervroegde terug- betaling van het product, lager liggen dan de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure).
b) Risico’s verbonden aan de onderliggende rente Indien door een gebeurtenis die de onderliggende rente beïnvloedt niet kan worden overgegaan tot een billijke regeling, zal het product op de eindvervaldag ten belope van 100% van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) worden terugbetaald door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever) en in sommige gevallen recht geven op een bijkomende betaling op het moment dat de gebeurtenis plaatsvindt. Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevon- den, zal geen enkele coupon meer worden uitbetaald, en dat tot de eindvervaldag van het product. De cliënt kan, indien hij dat wenst, echter wel het product vóór de eind- vervaldag tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt (zie ‘Liquiditeitsrisico’ voor meer informatie).
Meer informatie over die risico’s vindt u in het Basisprospectus op pagina’s 145 tot 146 en 301 tot 324.
Technische fiche
Deutsche Bank AG (DE) Interest Evolution USD 2021 is een gestructureerd schuldinstrument in USD met recht op terug- betaling van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
Uitgever Deutsche Bank AG Land van oorsprong Duitsland
Rating van de uitgever S&P: BBB+ (negatieve outlook) / Moody’s: Baa2 (stabiele outlook)1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
ISIN-code XS0461349408
Munteenheid USD
Nominale waarde 2.000 USD per coupure Inschrijving op
de primaire markt
Van 24/08/2016 tot 10/10/2016
Uitgifte- en betaaldatum: 12/10/2016
Uitgifteprijs: 101% van de nominale waarde (zijnde 2.020 USD per coupure)
De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal 150.000.000 USD zijn.
De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.
Vergoeding en kosten Commissies in geval van wissel naar de Amerikaanse dollar: 1%.
Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten).
Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 101% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 0,97% op jaarbasis.
Potentiële beleggers dienen de definitieve voorwaarden van 17/08/2016 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen.
Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerde schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere gestructureerde schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten.
Jaarlijkse brutocoupons Brutocoupon in USD gelijk aan 150% van de USD CMS-rente op 5 jaar, met een minimum van 1%. De precieze brutocoupon wordt berekend door de op de jaarlijkse observatiedatum geobserveerde USD CMS-rente op 5 jaar te vermenigvuldigen met 150%. De coupon wordt op jaarbasis uitbetaald, aan het einde van de renteperiode.
Onderliggende waarde De USD CMS-rente op 5 jaar. U kunt de evolutie van de USD CMS-rente rente op 5 jaar volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Jaarlijkse observatiedata van de USD CMS-rente op 5 jaar
2 werkdagen vóór de aanvang van de renteperiode.
Renteperiode De periode vanaf (en met inbegrip van) een datum van een renteperiode tot (maar
Eindvervaldag 12/10/2021 Terugbetaling op de
eindvervaldag
Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde in USD (zijnde
2.000 USD per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
Doorverkoop vóór de eindvervaldag
Dit product noteert niet op een gereglementeerde markt.
In normale omstandigheden beschikt de belegger dagelijks over de mogelijkheid om zijn effecten vóór de eindvervaldag aan Deutsche Bank AG door te verkopen.
De door de uitgever voorgestelde prijs omvat geen makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook ‘Liquiditeitsrisico’ hierboven).
Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50%
makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen3.
Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR)3. Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3. Roerende voorheffing 27% op de uitgekeerde coupons3.
In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 27% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs.
Levering Geen materiële levering mogelijk4.
Prospectus De volledige voorwaarden die deze effecten beheren, worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 14/12/2015, de supplementen erbij van 08/02/2016, 29/03/2016, 01/04/2016, 17/05/2016, 26/05/2016, 14/07/2016, 26/07/2016, 10/08/2016 en 23/09/2016 en in de definitieve voorwaarden van 17/08/2016. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden.
Toepasselijk recht Engels recht
Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product.
2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.
3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-Belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn.
4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.
Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier ‘Mijn Financial ID’ via uw Online Banking in te vullen.
