Deutsche Bank AG (DE) (A/A2)
Fund Opportunity Coupon USD 2022
Doelpubliek
Dit gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis
beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de onderliggende fondsen, de wisselkoers EUR/USD en de rentevoeten.
Type belegging
Dit product is een gestructureerd
schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag de nominale waarde in USD (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen, evenals een eventuele jaarlijkse brutocoupon in USD die gekoppeld is aan de prestaties op jaarbasis van een korf van 3 gelijk gewogen fondsen:
BlackRock GF Global Allocation Fund (A2 USD), Carmignac Patrimoine A USD acc Hedged et M&G Optimal Income A-H Acc Hdg USD. In geval de uitgever (bv. door een faillissement of wanbetaling) in gebreke blijft, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en dat u het belegde bedrag verliest.
Wat mag u verwachten?
Î Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven in USD door
Deutsche Bank AG.
Î Jaarlijkse variabele brutocoupon in USD die gekoppeld is aan de prestaties op jaarbasis van een korf van 3 gelijk gewogen fondsen: BlackRock GF Global Allocation Fund (A2 USD); Carmignac Patrimoine A USD acc Hedged; en M&G Optimal Income A-H Acc Hdg USD.
Î Looptijd: 8 jaar.
Î Uitgifteprijs: 102% (zijnde 2.040 USD per coupure).
Î Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van de nominale waarde in USD (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat.
Î Wisselkoersrisico zowel wat betreft de nominale waarde in USD (zijnde 2.000 USD per coupure) als wat betreft de jaarlijkse coupons. Als de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in USD, maar zijn kapitaal wenst om te zetten in EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal.
Een devaluatie van de USD ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden.
...
Wat mag u verwachten?
Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon USD 2022 richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren.
Dit product geeft u recht op een jaarlijkse variabele brutocoupon in USD die gekoppeld is aan de prestatie op jaarbasis van een korf van 3 gelijk gewogen fondsen: BlackRock GF Global Allocation Fund (A2 USD), Carmignac Patrimoine A USD acc Hedged et M&G Optimal Income A-H Acc Hdg USD.
De prestatie op jaarbasis van elk fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse
observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
Als de prestatie op jaarbasis elk jaar negatief is, hebt u geen recht op een coupon en verbindt Deutsche Bank AG zich er enkel toe u de nominale waarde in USD (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever.
...
Waarom werden deze 3 fondsen geselecteerd als onderliggende waarden van het product Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon USD 2022?
De korf wordt samengesteld door een korf van 3 gelijk gewogen fondsen, gekenmerkt door een flexibel beleggingsbeleid en gericht op voorzichtigheid. Hun combinatie laat bovendien een zeer brede diversificatie van activa toe.
Binnen het universum van fondsen gebeurt de selectie van de korf van fondsen in 4 stappen:
1. De fondsen moeten in staat zijn om op een flexibele manier te investeren in verschillende activaklassen, voornamelijk aandelen en/of obligaties, en in verschillende regio’s ter wereld. Ook moeten ze gekenmerkt worden door een voorzichtig beleggingsbeleid.
2. Het product wordt uitgedrukt in Amerikaanse dollar. De aandelenklassen uitgedrukt in USD, alsook de kapitalisatieklasse, zijn bevoorrecht.
3. Onze specialisten moeten een positief standpunt hebben op basis van kwalitatieve en kwantitatieve criteria.
4. Ten slotte zijn de 3 fondsen complementair binnen de wereld van flexibele/gemengde fondsen op vlak van risicobenadering.
BlackRock GF Global Allocation Fund (A2 USD), een gemengd fonds dat in wereldwijde aandelen, obligaties en monetaire instru- menten belegt, maakt deel uit van onze DB Best Advice-selectie1 en beschikt over 4 Morningstar-sterren op het ogenblik van de opmaak van de brochure.
Carmignac Patrimoine A USD acc Hedge is een gemengd fonds dat een zeer actief en geheel flexibele beheerspolitiek heeft.
Het fonds investeert ten minste 50% van zijn activa in obligaties, schatkistcertificaten en verhandelbare effecten op de Euro- pese en internationale markten. Het overige wordt verdeeld in Europese en internationale aandelen. Het fonds beschikt niet over Morningstar-sterren gezien het product minder dan 3 jaar bestaat. Dit is de reden waarom het niet opgenomen is in de DB Best Advice-lijst. De versie uitgedrukt in EUR is echter wel opgenomen in onze DB Best Advice-lijst1.
M&G Optimal Income A-H Acc Hdg USD, een fonds dat over 5 Morningstar-sterren beschikt, maakt de samenstelling van de korf compleet. Dit fonds heeft als doel kapitaalgroei en inkomsten te verzekeren dankzij zijn flexibel beheer en beleggingsuniversum.
Het is een potentiële kandidaat voor onze DB Best Advice-selectie1.
1 De selectie DB Best Advice van Deutsche Bank groepeert een veertigtal fondsen uit een universum van ongeveer 10.000 beschikbare fondsen in België. Het selec- tieproces is gebaseerd op een streng analyseproces van kwalitatieve criteria, waarbij met name de voorkeur wordt gegeven aan fondsen die beter weerstand hebben geboden tijdens turbulente periodes.
BlackRock GF Global Allocation Fund (A2 USD)
BlackRock GF Global Allocation is een globaal gediversifieerde portefeuille met meer dan 700 individuele lijnen die verdeeld zijn over meer dan 40 landen en die wereldwijd op alle beleggingsopportuniteiten kunnen inspelen.
Het Fonds streeft naar een maximaal rendement op uw belegging via een combinatie van kapitaalgroei en inkomsten uit de activa van het Fonds. Het Fonds belegt in normale marktomstandigheden wereldwijd ten minste 70% van zijn totale activa in aandele- neffecten (bijv. aandelen) en vastrentende effecten. Vastrentende effecten omvatten obligaties en geldmarktinstrumenten (d.w.z.
schuldeffecten met een korte looptijd). Het kan ook deposito’s en cash aanhouden. Onderhevig aan de bovenstaande voorwaar- den kunnen de vermogenscategorieën en de mate waarin het Fonds in deze belegt zonder beperking variëren, afhankelijk van de marktomstandigheden.
Bron: Intern onderzoeksdocument van Deutsche Bank
Voor meer informatie over het fonds BlackRock GF Global Allocation Fund (A2 USD), gelieve de site
http://www.blackrock.be/fr/IndividualInvestors/FundCentre/Prices/BGF/FC_10026554?mpid=FC_10026601 te raadplegen.
...
Evolutie van het fonds BlackRock GF Global Allocation Fund (A2 USD)
55 50 45 40 35 30 25 20
01/2007 01/2008 01/2009 01/2010 01/2011 01/2012 01/2013 01/2014
Bron: Bloomberg.
De historische evolutie van het onderliggende fonds houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Bron: Bloomberg.
De historische evolutie van het onderliggende fonds houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
USD
Carmignac Patrimoine A USD acc Hedged
De beheersstrategie voor het compartiment is bijzonder actief en volledig discretionair. Het fonds, dat streeft naar een rende- ment dat compatibel is met de samenstelling van een vermogen op middellange termijn, belegt minstens 50% van zijn activa in obligaties, schatkistcertificaten, effecten die verhandelbaar zijn op de Europese en internationale markten, terwijl het saldo wordt verdeeld over Europese en internationale aandelen. Carmignac Patrimoine kan zich tactisch positioneren op de opkomende landen (China, India, Brazilië, enz.), zonder dat dit evenwel meer dan 25% van het nettoactief kan bedragen. De beheerders streven ernaar van dit potentieel te profiteren, evenwel steeds met strikte controle van de risico’s.
Bron: Intern onderzoeksdocument van Deutsche Bank
Voor meer informatie over het fonds Carmignac Patrimoine A USD acc Hedged, gelieve de site http://www.carmignac.be/fr/carmignac-patrimoine-part-a-usd.htm te raadplegen.
...
Evolutie van het fonds Carmignac Patrimoine A USD acc Hedged sinds de oprichting ervan (18/06/2012)
109 107 105 103 101 99 97 95
19/06/2012 11/09/2012 04/12/2012 26/02/2013 21/05/2013 13/08/2013 05/11/2013 28/01/2014
USD
M&G Optimal Income A-H Acc Hdg USD
Dit fonds naar Brits recht heeft als doel de groei van het kapitaal en van de inkomsten te verzekeren, hoofdzakelijk via beleg- gingen in een brede waaier van vastrentende waarden die door de beheerder van het fonds als de meest veelbelovende oppor- tuniteiten worden beschouwd. Het fonds belegt minstens 50% van zijn activa in schuldinstrumenten maar kan ook beleggen in andere instrumenten, zoals collectieve beleggingsinstellingen, geldmarktinstrumenten, liquiditeiten, quasiliquiditeiten, deposito’s, aandelen en afgeleide instrumenten. Het fonds streeft ernaar rendementen te bieden die hoger liggen dan het geheel van de langetermijn obligatiemarkt. De afgeleide instrumenten kunnen zowel voor beleggingsdoeleinden als voor het doeltreffend beheer van de portefeuille worden aangewend.
Bron: Intern onderzoeksdocument van Deutsche Bank
Voor meer informatie over het fonds M&G Optimal Income A-H Acc Hdg USD, gelieve de site http://www.mandg.fr/particulier/funds/optimal-income-fund/gb00b4ws3x34/overview te raadplegen.
...
Evolutie van het fonds M&G Optimal Income A-H Acc Hdg USD sinds de oprichting ervan (01/10/2010)
Bron: Bloomberg.
De historische evolutie van het onderliggende fonds houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
13,5 13 12,5 12 11,5 11 10,5 10 9,5 9
01/10/201013/02/2011 28/06/201110/11/2011 24/03/2012 06/08/2012 19/12/2012 03/05/201315/09/201328/01/2014
USD
Op 03/02/2014 was 1 EUR 1,35 USD waard. Om een coupure van 2.000 USD aan deze koers te kopen, dient u 1.481,48 EUR beta- len. In geval van waardevermindering van de Amerikaanse dollar met 10% ten opzichte van de euro op de eindvervaldag (tot 1,50 USD voor 1 EUR), ontvangt u slechts 1.333,33 EUR voor uw coupure van 2.000 USD. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u in geval van waardestijging van de Amerikaanse dollar met 10% ten opzichte van de euro (tot 1,227 USD voor 1 EUR) 1.629,63 EUR voor uw coupure van 2.000 USD. In dit geval realiseert u een meerwaarde van 10% op de valuta.
U kunt de evolutie van de wisselkoers EUR/USD volgen op de website van Deutsche Bank
www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154 Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2
1,101/2007 01/2008 01/2009 01/2010 01/2011 01/2012 01/2013 01/2014
Bron: Bloomberg.
De historische evolutie van de Amerikaanse dollar ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
EUR/USD
Waarom beleggen in Amerikaanse dollar?
Wij voorzien voor 2014 het begin van een opwaartse cyclus van de US dollar tegenover de euro. Verwacht wordt dat de Ameri- kaanse Federal Reserve (Fed) het tempo van haar liquiditeitsinjecties gaandeweg zal afbouwen (tapering) in een context van een zich doorzettend herstel. De groei in de Verenigde Staten zou van 1,8% in 2013 aantrekken tot 3,2% in 2014. De Europese Centrale Bank (ECB) van haar kant bevestigde het behoud van een inschikkelijk beleid en zou zelfs bijkomende uitzonderlijke maatregelen kunnen treffen om de zwakke inflatie tegen te gaan en het herstel te ondersteunen. Het verschil in economische groei en ren- teniveau in het voordeel van de Verenigde Staten zou meer kapitaal gaan aantrekken en de US dollar ondersteunen, temeer daar specifieke factoren die in het voordeel speelden van de euro (einde van de recessie) grotendeels zouden wegvallen in 2014. Tot slot kan de US dollar ook ondersteund worden door de verdere vooruitgang van de Verenigde Staten in de richting van energetische onafhankelijkheid, wat zich zal vertalen in een trendmatige daling van hun handelstekort. We verwachten voor de komende vijf jaar een waardestijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro.
Bron: Intern document, januari 2014.
...
Evolutie van de Amerikaanse dollar ten aanzien van de euro
In een ongunstig scenario, wanneer de gemiddelde prestatie op jaarbasis van de 3 fondsen negatief is op elke jaarlijkse observa- tiedatum, hebt u geen recht op een jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich er enkel toe u op de eindvervaldag (25/03/2022) de nominale waarde in USD (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen.
Het actuarieel brutorendement in USD in dit scenario bedraagt -0,25% (rekening houdend met de uitgifteprijs en de provisies die beschreven staan in de technische fiche).
In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat, kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerd schuldinstrument zal wor- den terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestruc- tureerd schuldinstrument rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% zijn.
...
Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG
Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating A, stabiele outlook volgens S&P en A2, negatieve outlook volgens Moody’s). Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, groeit nog aanhoudend in Noord-Amerika, Azië en in de belangrijkste opkomende markten. Met meer dan 100.000 werknemers in 73 landen biedt Deutsche Bank haar financiële diensten overal ter
wereld aan. Meer weten over de ratings?
Raadpleeg www.deutschebank.be/rating Illustratie van de berekening van de coupons
Dit voorbeeld wordt enkel ter informatie gegeven en geeft bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement.
Niveau van de korf van 3 gelijk gewogen fondsen op de initiële observatiedatum (27/03/2014) = 100 USD (fictieve koers) Gunstig scenario
Scenario1 Niveau van de korf op de jaarlijkse observatiedatum (fictieve
koersen)
Gemiddelde van de 3 fondsen sinds het initiële
niveau
Prestatie op jaarbasis van de korf van 3
fondsen2
Jaarlijkse brutocoupon in USD2
Na 1 jaar 106 USD +6% 6%/1 = 6% 6%
Na 2 jaar 112 USD +12% +12%/2 = 6% 6%
Na 3 jaar 115 USD +15% 15%/3 = 5% 5%
Na 4 jaar 124 USD +24% 24%/4 = 6% 6%
Na 5 jaar 120 USD +20% 20%/5 = 4% 4%
Na 6 jaar 136 USD +36% 36%/6 = 6% 6%
Na 7 jaar 135 USD +35% 35%/7 = 5% 5%
Na 8 jaar 148 USD +48% 48%/8 = 6% 6%
Actuarieel brutorendement in USD bij dit scenario3 5,20%
Neutraal scenario
Scenario1 Niveau van de korf op de jaarlijkse observatiedatum (fictieve
koersen)
Gemiddelde van de 3 fondsen sinds het initiële
niveau
Prestatie op jaar- basis van de korf
van 3 fondsen2
Jaarlijkse brutocoupon in USD2
Na 1 jaar 102 USD +2% 2%/1 = 2% 2%
Na 2 jaar 99 USD -1% -1%/2 = -0,50% 0%
Na 3 jaar 103 USD +3% 3%/3 = 1% 1%
Na 4 jaar 106 USD +6% 6%/4 = 1,50% 1,50%
Na 5 jaar 110 USD +10% 10%/5 = 2% 2%
Na 6 jaar 115 USD +15% 15%/6 = 2,5% 2,50%
Na 7 jaar 121 USD +21% 21%/7 = 3% 3%
Na 8 jaar 124 USD +24% 24%/8 = 3% 3%
Actuarieel brutorendement in USD bij dit scenario3 1,58%
1 Behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever
2 De prestatie op jaarbasis van de korf van 3 fondsen stemt overeen met de gelijk gewogen gemiddelde prestatie op jaarbasis van elk fonds. De prestatie op jaarbasis van elk fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. Als de belegger niet wenst te herbeleggen in USD, maar wenst te converteren naar EUR, zou het rendement in EUR op een positieve of negatieve manier beïnvloed kunnen worden door de schommelingen van de wisselkoers EUR/USD.
3 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die gedetailleerd beschreven staan in de technische fiche en vóór roerende voorheffing.
Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’
in te vullen via uw Online Banking.
Om in te tekenen
Tele-Invest 078 153 154
Financial Center 078 156 160
1 2 3 4 5
1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het DB Product Profile?
Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche).
De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcate- gorieën (Liquiditeit, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen.
Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal Categorie: Groei
(activa met een middelmatig risico) Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvoor u een hoger rendement wenst dan bij de categorie Bescherming en waarbij u aanvaardt het bloot te stellen aan hogere risico’s.
GROEI
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies.
Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen eraan, de samenvatting in het Frans en het Nederlands en de definitieve voorwaarden.
De volledige voorwaarden die deze effecten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) van 19/12/2013 dat werd goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier, de supplementen eraan van 10/01/2014 en 21/02/2014 en de definitieve voorwaarden van 17/02/2014. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten.
Deze documenten zijn gratis verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/ producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
...
De belangrijkste risico’s
Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort com- plexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 98 tot 139 van het Basisprospectus.
Kredietrisico
Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net zoals bij alle gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillis- sement, wanbetaling,…) van de uitgever. In geval van een faillis- sement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons.
Wisselkoersrisico
Dit product wordt uitgedrukt in Amerikaanse dollar. Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Amerikaanse dollar (USD), zowel wat
betreft de nominale waarde, als wat betreft de coupons die worden uitgekeerd gedurende de levensduur van de obligatie.
Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleg- gen in USD maar zijn kapitaal wenst te converteren naar EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Hoe hoger het volatiliteitsni- veau van een munt is ten opzichte van een andere munt, hoe groter de kans op wisselkoerswinst- of verlies.
Risico op prijsschommeling van het product
Dit product is, net als alle andere schuldinstrumenten, onder- worpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de loop- tijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uit- gifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in ge- val van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Liquiditeitsrisico
Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt.
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen.
In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten niet langer van de houder terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden.
We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit pro- duct kan dalen onder de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) gedurende de looptijd ervan. Dergelijke schom- melingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) door de uitgever (tenzij de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat).
Rendementrisico
Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een rende- mentrisico. Wanneer de prestatie op jaarbasis van de korf van 3 fondsen elk jaar negatief is, hebt u geen recht op een coupon en verbindt Deutsche Bank AG zich er enkel toe u op de eind- vervaldag de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,25%, reke- ning houdend met de uitgifteprijs van 102%).
Risico verbonden aan de onderliggende fondsen Indien gebeurtenissen Deutsche Bank AG London niet meer toelaten haar verplichtingen na te komen (zoals bijvoorbeeld, liquidatie of faillissement van het fonds, onmogelijk om het fonds door te verkopen,…), zullen de onderliggende fondsen niet vervangen worden en zou het product vroegtijdig terug- betaald kunnen worden aan de marktwaarde. In het slechtste geval zou deze marktwaarde lager kunnen zijn dan het oor- spronkelijk belegd kapitaal vóór kosten.
Voor meer informatie over deze gebeurtenissen, gelieve de pagina’s 276 tot 279 van het Basisprospectus te raadplegen.
V.U. : Gregory Berleur. Brochure van 03/03/2014. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 17 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon USD 2022 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling
van de nominale waarde in USD (zijnde 2.000 USD per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval de uitgever failliet gaat of in gebreke blijft.
Uitgever Deutsche Bank AG
Rating S&P: A (outlook: stabiel) / Moody’s: A2 (outlook: negatief)1
Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
ISIN-code XS0461342908
Munteenheid USD
Nominale waarde 2.000 USD par coupure
Inschrijving op de primaire markt ■ Van 17/02/2014 tot 25/03/2014
■ Uitgifte- en betaaldatum: 27/03/2014
■ Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 2.040 USD per coupure). In de uitgifteprijs is een beleggings- provisie van 2% inbegrepen.
■ De omvang van de emissie zou maximum USD 50.000.000 mogen bedragen.
De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.
Provisie en kosten Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel houdt het volgende af:
■ Een plaatsingsvergoeding van 2%.
■ Een plaatsingsvergoeding op jaarbasis van maximum 0,50%.
Deze twee vergoedingen zijn inbegrepen in de uitgifteprijs.
Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten eveneens reeds vervat in de uitgifteprijs.
Onderliggend fondsen BlackRock GF Global Allocation Fund (A2 USD) (LU0072462426) Carmignac Patrimoine A USD acc Hedged (FR0011269067) M&G Optimal Income A-H Acc Hdg USD (GB00B4WS3X34)
De netto inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site www.deutschebank.be/media/pdf/
underlying-structured-products-nl.pdf Initiële observatiedatum van de
netto inventariswaarde
27/03/2014
Jaarlijkse observatiedatums voor de berekening van de coupons
20/03/2015, 17/03/2016, 20/03/2017, 20/03/2018, 20/03/2019, 20/03/2020, 19/03/2021, 18/03/2022
Prestatie op jaarbasis De prestatie op jaarbasis van de korf van 3 fondsen stemt overeen met de gelijk gewogen gemiddelde prestatie op jaarbasis van elk fonds. De prestatie op jaarbasis van elk fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
Eindvervaldag 25/03/2022
Jaarlijkse coupons Van 2015 tot 2022 : jaarlijkse variabele brutocoupon in USD die gekoppeld is aan de prestaties op jaarbasis van een korf van 3 gelijk gewogen fondsen.
Betaaldatums van de coupons 27/03/2015, 24/03/2016, 27/03/2017, 27/03/2018, 27/03/2019, 27/03/2020, 26/03/2021, 25/03/2022.
Terugbetaling op de eindvervaldag Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde in USD (zijnde 2.000 USD per coupure) op de eindverval- dag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever.
Verkoop voor de eindvervaldag De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Deutsche Bank AG (zie ook “Liquiditeitsrisico” hierboven).
Hierbij zullen makelaarskosten van maximaal 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks ■ Inschrijving op de primaire markt: geen3
■ Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR)3
■ Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3 Roerende voorheffing 25% op de uitgekeerde coupons3.
In geval van doorverkoop voor de eindvervaldag, wordt de roerende voorheffing van 25% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs.
Levering Geen materiële levering mogelijk4.
DB Product Profile5 46.
Prospectus De volledige voorwaarden die deze effecten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) van 19/12/2013 dat werd goedgekeurd door de Commission de Sur- veillance du Secteur Financier, de supplementen eraan van 10/01/2014 en 21/02/2014 en de definitieve voorwaarden van 17/02/2014. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten.
Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product.
2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.
3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen.
4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.
5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be.
6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel zal aan de klanten die al hebben ingetekend op dit product, elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product melden, zoals een ratingverlaging van de uitgever door de ratingbureaus (deze gevallen staan gedetailleerd beschreven op onze site www.deutschebank.be/rating). Deze communicatie zal gebeuren via haar website www.deutschebank.be of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel.
