(BBB+/A3)
Fund Opportunity Coupon Plus 2025
WAT MAG U VERWACHTEN?
è Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven in EUR door Deutsche Bank AG.
è Variabele jaarlijkse brutocoupon die gelijk is aan 70%
van de prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose A, met een met een minimum van 1%
en een maximum van 5%. De kans dat u elk jaar de maximumcoupon van 5% ontvangt is nagenoeg onbestaand.
è Looptijd: 10 jaar.
è Uitgifteprijs: 102% (namelijk 1.020 EUR per coupure).
è Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe om u 100% van de nominale waarde (namelijk 1.000 EUR per coupure) terug te betalen, behalve ingeval van wanbetaling of faillissement van de uitge- ver. Dit product is geen deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobescher- mingsregeling.
Type belegging
Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te schrijven op deze belegging leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen, evenals een jaarlijkse brutocoupon die gelijk is 70% van de prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose A met een minimum van 1% en een maximum van 5%. Ingeval de uitgever in gebreke zou blijven (bv. door faillissement of wanbetaling), loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest.
Doelpubliek
Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun fi nanciële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te evalueren.
Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het onderliggend fonds en de rentevoeten.
Om een vermogen te doen groeien tussen bubbels en crisissen door, is een voortdurende opvolging noodzakelijk. Ook moet men zijn emoties onder controle houden en de juiste beslissingen nemen op het juiste moment. De fl exibele aanpak heeft als doel te profi teren van de stijgende markten, terwijl de daling maximum wordt opgevangen. Maar waarom geen beroep doen op een team van ervaren beheerders?
Dankzij Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon Plus 2025 kan u profi teren van de jaarlijkse prestaties van het fonds DNCA Invest Eurose A.
Door het gemengde beheer kunnen de posities van het fonds over ver- schillende activaklassen worden gespreid: aandelen, obligaties, liqui- diteiten enz. Flexibele gemengde fondsen kunnen hun activaspreiding wijzigen volgens het verloop van de beurzen. Ze passen hun posities in aandelen of obligaties dus op reactieve wijze aan om over een volledige beurscyclus tot een mooie prestatie te komen en grote schommelingen te vermijden.
Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifi ëren en die hun recht geeft op een jaar- lijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan 70% van de prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose A met een minimum van 1% en een maximum 5% per jaar, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever.
De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse observa- tiedatum1 en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum1, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatieda- tum1 en gedeeld door het aantal jaren dat sinds de uitgifte is verstreken.
Bron: Bloomberg (gegevens op 18/11/2015)
De historische evolutie van het onderliggende fonds houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
21/11/2007 11/01/2009 04/03/2010 25/04/2011 15/06/2012 06/08/2013 27/09/2014 18/11/2015 150
160 170
140 130 120 110 100
80 90
DNCA Invest Eurose A
DNCA Invest – Eurose A is een fonds naar Luxemburgs recht waarvan de portefeuille is opgebouwd rond vier activaklassen.
De allocatie tussen deze klassen is zeer voorzichtig en berust, zonder echt geformaliseerd te zijn, op de controle van de volatiliteit van de portefeuille en de ervaring van de beheerders.
Wat het aandelengedeelte betreft, volgt het beheerteam een duidelijk ‘value’-gerichte beheerstijl die met een grote dis- cipline wordt toegepast. Er bestaat een sterke samenhang tussen het aandelen- en obligatiegedeelte van het fonds.
De beheerders voeren immers analyses uit van de ondernemingen, en dit zowel vanuit het oogpunt van de aandeelhouder als dat van de schuldeiser. Ze selecteren de obligaties op basis van de kwaliteit van de balans van de uitgever. In de mate van het mogelijke geven ze de voorkeur aan effecten die onder hun normale waarden worden geruild om ze te arbitreren.
Wat diversifi catie betreft is het obligatiegedeelte belegd in 70 tot 80 effecten en vertegenwoordigt elke uitgever niet meer dan 3% van de activa van het fonds. De beheerder beheert niet actief de duration van de portefeuille als bron van prestaties.
Op 18/11/2015 bedroeg de netto inventariswaarde van het fonds (NIW) 152,58 EUR.
Bron: DNCA Finance
Voor meer informatie over het fonds DNCA Invest Eurose A, verwijzen we naar de website http://www.dncafi nance.com/fr-be/fonds/dnca-invest-eurose/parts/a-lu0284394235.
EEN ALTERNATIEF VOOR DE LAGE RENTE?
Een bancaire obligatie met een vaste rentevoet in EUR en een looptijd en rating die gelijkwaar- dig zijn aan die van het product. Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon Plus 2025 zou vaste brutocoupons van onge- veer 2,028% opleveren.
De opportuniteitskost van het product Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon Plus 2025, met andere woorden de winstderving ten opzichte van een belegging waarvan het rende- ment vooraf gekend is als het product jaarlijks enkel de minimum brutocoupon van 1% uitbe- taalt, bedraagt ongeveer 1,238% in EUR (verschil tussen het bruto actuarieel minimumrendement van het product en het bruto actuarieel rende- ment van de obligatie).
In ruil voor het potentiële risico hebt u evenwel de mogelijkheid een hogere coupon te krijgen die gekoppeld is aan 70% van de prestatie op jaarbasis van het fond DNCA Invest Eurose A, met een maximum van 5%.
1 Meer informatie over de data van de netto inventariswaarden vindt u op pagina 6 van de technische fi che.
Evolutie van het fonds DNCA Invest Eurose A sinds de oprichting ervan (21/11/2007)
Scenario’s en illustratie van de berekening van de coupons
Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement.
NIW (netto inventariswaarde) van het fonds op de initiële observatiedatum (17/12/2015) = 100 EUR (fictieve koers).
Ongunstig scenario
Wanneer 70% van de prestatie op jaarbasis1 van het fonds DNCA Invest Eurose A lager is dan of gelijk is aan 1% op elke jaarlijkse observatiedatum2, hebt u recht op een jaarlijkse coupon van 1% en verbindt de uitgever zich ertoe om u op de eindvervaldag (17/12/2025) de nominale waarde3 (namelijk 1.000 EUR per coupure) terug te betalen.
Het actuarieel brutorendement in EUR in dit scenario bedraagt 0,79% (rekening houdend met de uitgifteprijs en de vergoe- dingen die beschreven staan in de technische fiche).
1 De prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose A stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatieda- tum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
2 Meer informatie over deze data vindt u op pagina 6 van de technische fiche.
3 Behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever.
4 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche en vóór roerende voorheffing.
Neutraal scenario
Gunstig scenario
In het slechtste scenario, ingeval van wanbetaling of faillissement van de uitgever, kunnen de coupons waarvan de betaal- datum na het faillissement ligt, mogelijk verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldeffect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorde- ringswaarde van het gestructureerd schuldeffect rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% zijn.
SCENARIO3
NETTO INVENTARISWAARDE VAN HET FONDS OP DE JAARLIJKSE OBSERVATIEDATUM2 (FICTIEVE KOERSEN)
PRESTATIE VAN HET FONDS SINDS HET
INITIËLE NIVEAU
PRESTATIES OP JAARBASIS VAN
HET FONDS1
70% VAN DE PRESTATIE OP
JAARBASIS1
JAARLIJKSE BRUTOCOUPON
Na 1 jaar 102 EUR +2,00% 2%/1 = 2% 1,40% 1,40%
Na 2 jaar 99 EUR -1,00% -1%/2 = -0,50% -0,35% 1,00%
Na 3 jaar 107 EUR +7,00% 7%/3 = 2,33% 1,63% 1,63%
Na 4 jaar 110 EUR +10,00 % 10%/4 = 2,50% 1,75% 1,75%
Na 5 jaar 112 EUR +12,00% 12%/5 = 2,40% 1,68% 1,68%
Na 6 jaar 116 EUR +16,00% 16%/6 = 2,66% 1,86% 1,86%
Na 7 jaar 120 EUR +20,00% 20%/7 = 2,85% 1,99% 1,99%
Na 8 jaar 122 EUR +22,00% 22%/8 = 2,75% 1,92% 1,92%
Na 9 jaar 128 EUR +28,00% 28%/9 = 3,11% 2,17% 2,17%
Na 10 jaar 132 EUR +32,00% 32%/10 = 3,20% 2,24% 2,24%
Actuarieel brutorendement in EUR bij dit scenario is 1,53%4
SCENARIO3
NETTO INVENTARISWAARDE VAN HET FONDS OP DE JAARLIJKSE OBSERVATIEDATUM2 (FICTIEVE KOERSEN)
PRESTATIE VAN HET FONDS SINDS HET
INITIËLE NIVEAU
PRESTATIES OP JAARBASIS VAN
HET FONDS1
70% VAN DE PRESTATIE OP
JAARBASIS1
JAARLIJKSE BRUTOCOUPON
Na 1 jaar 106 EUR +6,00% 6%/1 = 6,00% 4,20% 4,20%
Na 2 jaar 111 EUR +11,00% 11%/2 = 5,50% 3,85% 3,85%
Na 3 jaar 117 EUR +17,00% 17%/3 = 5,66% 3,96% 3,96%
Na 4 jaar 125 EUR +25,00% 25%/4 = 6,25% 4,37% 4,37%
Na 5 jaar 134 EUR +34,00% 34%/5 = 6,80% 4,76% 4,76%
Na 6 jaar 144 EUR +44,00% 44%/6 = 7,33% 5,13% 5,00%
Na 7 jaar 147 EUR +47,00% 47%/7 = 6,71% 4,69% 4,69%
Na 8 jaar 152 EUR +52,00% 52%/8 = 6,50% 4,55% 4,55%
Na 9 jaar 156 EUR +56,00% 56%/9 = 6,22% 4,35% 4,35%
Na 10 jaar 160 EUR +60,00% 60%/10 = 6,00% 4,20% 4,20%
Actuarieel brutorendement in EUR bij dit scenario is 4,13%4
Prospectus
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggings- beslissing moet gebaseerd zijn op het Prospectus naar Brits recht, de eventuele supplementen ervan en de samenvatting in het Frans en het Nederlands.
De volledige voorwaarden van deze effecten worden uit- eengezet in het Prospectus ‘Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon Plus 2025 Notes linked to DNCA In- vest – Eurose – Class A - EUR, due December 2025’, goed- gekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 24/11/2015.
Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Finan- cial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel.
U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website
www.deutschebank.be/producten.
De eventuele supplementen bij het Prospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving
Bijkomende informatie inzake Belgisch recht: de Emittent zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules in het Prospectus van 24/11/2015 die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de Emittent.
Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG
Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating BBB+, stabiele outlook volgens S&P en A3, negatieve outlook volgens Moody’s).
Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investerings- banken ter wereld, maar een groot deel van haar activiteiten is ook gericht op particuliere cliënten.
De bank is marktleider in Duitsland en Europa en is ge- staag aan het uitbreiden in Noord-Amerika, Azië en in de voornaamste opkomende markten. Met meer dan 100.000 werknemers in 73 landen biedt Deutsche Bank wereldwijd financiële diensten aan.
Dit complexe product behoort tot de categorie Bescherming. We raden u aan enkel in dit product te beleggen als u een goed begrip hebt van de kenmerken ervan en met name de risico’s begrijpt die eraan verbonden zijn. Wanneer Deutsche Bank u een product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring in dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen bepaalt Deutsche Bank of u over voldoende kennis en ervaring beschikt. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen.
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex).
Een diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn.
Neem contact op met uw agentschap of bel Tele- Invest op het nummer 078 153 154 voor meer informatie.
Meer informatie over de ratings?
Raadpleeg www.deutschebank.be/rating
Categorie: Bescherming
Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvan u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarbij u een bescheiden rendement aanvaardt, evenals een langere looptijd dan deze die van toepassing is op uw liquiditeiten. Deze aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen.
Meer details vindt u op
https://www.deutschebank.be/nl/financial-dna.html
Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de dienst Client Solutions van de Bank (adres:
Deutsche Bank Client Solutions , Marnixlaan 13-15, B-1000 Brussel; Tel.: +32 02 551 99 34;
Fax. +32 2 551 62 99, E-mail: clienten.dienst@db.com).
In het geval de bovenstaande behandeling van de klacht ontoereikend zou zijn, kan de cliënt contact opnemen met de Ombudsman- Adres: OMBUDSFIN,
Ombudsman en financiële geschillen, Ombudsman, Belliardstraat 15-17/8, B-1040 Brussel;
Tel.: +32 2 545 77 70; Fax. +32 2 545 77 79;
E-mail: ombudsman@ombudsfin.be;
website: www.ombudsfin.be
Belangrijkste risico’s
Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1).
Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 15 tot 17 van het Prospectus.
Kredietrisico
Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling ...) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.
Als Deutsche Bank AG ooit met ernstige solvabiliteits- problemen te kampen krijgt, kan het product op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk geannuleerd worden of omgezet worden in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen) (‘Bail-In’). In dat geval loopt de belegger het risico om de bedragen waarop hij recht heeft, niet te kunnen terugvorderen en het belegde bedrag en de coupons hele- maal of gedeeltelijk te verliezen.
Risico op prijsschommelingen van het product
Dit product is net als andere gestructureerde schuld- instrumenten onderworpen aan een risico van rente- wijziging. Als de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Als in dezelfde om- standigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect metter- tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.Liquiditeitsrisico
Dit product is genoteerd op de beurs van Luxemburg. De beursnotering op een gereglementeerde markt is geen garantie voor de ontwikkeling van een actieve markt.
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten garanderen tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor om de effecten niet langer terug te kopen van de houders, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden.
We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product kan dalen onder de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) gedurende de looptijd ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever).
Risico’s verbonden aan een vervroegde terugbeta- ling en risico’s verbonden aan het onderliggende fonds
a) Risico’s verbonden aan een vervroegde terugbetaling In geval van overmacht of wanneer het product illegaal wordt, zal de uitgever het product terugbetalen aan zijn marktwaarde. De prijs kan, in geval van een vervroegde terugbetaling, lager liggen dan de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure).
b) Risico’s verbonden aan het onderliggende fonds In geval van een probleem met betrekking tot het onderliggende fonds en er kan niet tot een billijke oplossing gekomen worden, zal het product op de vervaldag terugbetaald worden aan 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever en kan, in bepaalde gevallen, het product recht geven op een bijkomende betaling op het moment van waarneming van desbetreffende gebeurtenis. Desgevallend zal er na deze gebeurtenis geen enkele coupon meer worden betaald, ook niet op de eindvervaldag. De klant kan echter vóór de eindvervaldag, indien gewenst, het product verkopen op de secundaire markt aan de marktprijs (Zie ook
« Liquiditeitsrisico » hieronder voor meer informatie) (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever).
Voor meer informatie in verband met deze risico’s, gelieve de Annex van het Prospectus te raadplegen op pagina’s 26 tot 31.
6 .U.: Steve De Meester. Brochure van 24/11/2015. G, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, btw BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, V-L0HOD-14
Technische fiche
Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon Plus 2025 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever.
Uitgever Deutsche Bank AG Lang van oorsprong Duitsland
Rating S&P: BBB+ (Stabiele Outlook) / Moody’s: A3 (Negative Outlook)1 Verdeler Deutsche Bank AG bijkantoor Brussel2
ISIN-code XS0461366329 Munteenheid EUR
Nominale waarde 1.000 EUR per coupure
Inschrijving op de primaire markt Van 24/11/2015 tot 15/12/2015
Uitgifte- en betaaldatum: 17/12/2015
Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 1.020 EUR per coupure).
De omvang van de emissie zou maximum EUR 30.000.000 mogen bedragen.
De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.
Commissie en kosten Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgif- teprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs vormt een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt eveneens kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten).
Het totaal van deze kosten zit reeds vervat in de uitgifteprijs van 102% en stemt overeen met een jaarlijks equivalent van maximaal 0,65%.
De potentiële belegger wordt uitgenodigd het Prospectus van 24/11/2015 te raadplegen voor meer informatie over deze vergoedingen.
Dit product is uitgegeven door Deutsche Bank AG en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De distributievergoeding die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ontvangt voor dit gestructureerd schuldinstrument, is gelijkaardig als die voor andere gestructureerd schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door een derde-emittent. Met het oog op een consistente prijs van dit product tijdens het selectieproces wordt er bovendien een prijsvergelijking van diverse emittenten uitgevoerd, alsook een prijscontrole door een onafhankelijke onderneming. Dit product wordt dus op meerdere niveaus gecontro- leerd op belangenconflicten.
Onderliggend fonds DNCA Invest Eurose A (LU0284394235)
De netto inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site https://public.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf Initiële observatiedatum van
de netto inventariswaarde van het onderliggende fonds
17/12/2015.
Jaarlijkse observatiedatums voor de berekening van de coupons
09/12/2016, 08/12/2017, 10/12/2018, 10/12/2019, 10/12/2020, 10/12/2021, 09/12/2022, 08/12/2023, 10/12/2024 en 10/12/2025.
Prestatie op jaarbasis De prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose A stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
Jaarlijkse coupons Van 2016 tot 2025: variabele jaarlijkse brutocoupon die gelijk is aan 70% van de prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose met een minimum van 1% en een maximum van 5%. De kans dat u elk jaar de maximumcoupon van 5% ontvangt is nagenoeg onbestaand.
Betaaldatums van de coupons 16/12/2016, 15/12/2017, 17/12/2018, 17/12/2019, 17/12/2020, 17/12/2021, 16/12/2022, 15/12/2023, 17/12/2024 en 17/12/2025.
Eindvervaldag 17/12/2025.
Terugbetaling op de eindvervaldag Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever.
Doorverkoop vóór de eindvervaldag Dit product is genoteerd op de beurs van Luxemburg. De beursnotering op een gereglementeerde markt is geen garantie voor de ontwikkeling van een actieve markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan Deutsche Bank AG door te verkopen (zie ook ‘Liquiditeitsrisico’ hierboven). Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50% makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen3
Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR)3
Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3 Roerende voorheffing 25% op de uitgekeerde coupons3.
In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 25% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs.
Levering Geen materiële levering mogelijk4.
Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Prospectus ‘Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon Plus 2025 Notes linked to DNCA Invest – Eurose – Class A - EUR, due December 2025’, goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 24/11/2015.
Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Prospectus, de eventuele supplementen ervan en de samenvatting in het Frans en het Nederlands.
Toepasselijk recht Brits recht
Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst ‘Mijn financiële DNA’ in te vullen via uw Online Banking.
Om in te schrijven
Tele-Invest 078 153 154
Financial Center 078 156 160
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie ge- geven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product.
2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uit- gever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.
3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De vermelde belastingen zijn van toepassing voor natuurlijke personen, inwoners van België. Voor beleggers, andere dan natuurlijke bewoners, inwoners van België, kan een andere fiscale behande- ling van toepassing zijn.
4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Cen- ters van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toe- passelijke tarieven.
