door Deutsche Bank AG. (DE) (A/A3) Fund Accelerator USD 2020 WAT MAG U VERWACHTEN? Type belegging Doelpubliek

Fund Accelerator USD 2020

WAT MAG U VERWACHTEN?

Î

Î GestructureerdÎ schuldinstrumentÎ uitgegevenÎ inÎUSDÎ doorÎDeutscheÎBankÎAG.

Î

Î EenmaligeÎ brutocouponÎ inÎ USDÎ opÎ deÎ eindvervaldagÎ dieÎgelijkÎisÎaanÎ150%ÎvanÎdeÎeventueleÎstijgingÎvanÎhetÎ fondsÎDNCAÎInvestÎEuroseΖÎPartÎAÎtussenÎhetÎbegin-Î enÎeindniveauÎervanÎ(rekenkundigÎgemiddeldeÎvanÎdeÎ nettoÎ inventariswaardeÎ vanÎ hetÎ onderliggendeÎ fondsÎ opÎdeÎvijfÎdriemaandelijkseÎfinaleÎobservatiedata).

Î

Î Looptijd:Î5Îjaar.Î Î

Î Uitgifteprijs:Î102%Î(zijndeÎ2.040ÎUSDÎperÎcoupure).

Î

Î OpÎ deÎ eindvervaldagÎ verbindtÎ deÎ uitgeverÎ zichÎ ertoeÎ omÎ uÎ 100%Î vanÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ (zijndeÎ 2.000Î USDÎ perÎ coupure)Î terugÎ teÎ betalen,Î behalveÎ ingevalÎ deÎuitgeverÎinÎgebrekeÎblijftÎofÎfaillietÎgaat.ÎDitÎproductÎ kanÎnietÎwordenÎbeschouwdÎalsÎeenÎdepositoÎenÎwordtÎ bijgevolgÎnietÎbeschermdÎinÎhetÎkaderÎvanÎdeÎdeposito- beschermingsregeling.

Î

Î WisselkoersrisicoÎ zowelÎ watÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ inÎ USDÎ(zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎalsÎwatÎdeÎeen- maligeÎcouponÎbetreft.ÎIndienÎdeÎbeleggerÎopÎdeÎeind- vervaldagÎnietÎwenstÎteÎherbeleggenÎinÎUSDÎmaarÎzijnÎ kapitaalÎ wenstÎ omÎ teÎ zettenÎ inÎ EUR,Î kanÎ ditÎ bedragÎ uitgedruktÎinÎEURÎhogerÎofÎlagerÎzijnÎdanÎhetÎoorspron- kelijkÎbelegdeÎkapitaal.ÎEenÎdevaluatieÎvanÎdeÎUSDÎtenÎ opzichteÎvanÎdeÎEURÎkanÎeenÎkapitaalverliesÎinÎEURÎalsÎ

Type belegging

DitÎproductÎisÎeenÎgestructureerdÎschuldinstrument.ÎDoorÎinÎ teÎtekenenÎopÎditÎeffectÎleentÎuÎgeldÎaanÎdeÎuitgeverÎdieÎzichÎ ertoeÎverbindtÎuÎopÎdeÎeindvervaldagÎ100%ÎvanÎdeÎnominaleÎ waardeÎinÎUSDÎ(zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎterugÎteÎbe- talenÎenÎuÎeenÎeenmaligeÎbrutocouponÎinÎUSDÎuitÎteÎkerenÎ dieÎ overeenstemtÎ metÎ 150%Î vanÎ deÎ eventueleÎ stijgingÎ vanÎ hetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseΖÎPartÎAÎtussenÎhetÎbegin-ÎenÎ eindniveauÎervanÎ(rekenkundigÎgemiddeldeÎvanÎdeÎnettoÎin- ventariswaardeÎvanÎhetÎonderliggendeÎfondsÎopÎdeÎvijfÎdrie- maandelijkseÎfinaleÎobservatiedata).ÎIngevalÎdeÎuitgeverÎ(bv.Î doorÎeenÎfaillissementÎofÎwanbetaling)ÎinÎgebrekeÎzouÎblijven,Î looptÎuÎhetÎrisicoÎdatÎuÎdeÎsommenÎwaaropÎuÎrechtÎhebt,ÎnietÎ terugkrijgtÎenÎdeÎbelegdeÎsomÎverliest.

Doelpubliek

DitÎ complexeÎ gestructureerdeÎ schuldinstrumentÎ richtÎ zichÎ totÎ beleggersÎ dieÎ overÎ voldoendeÎ ervaringÎ enÎ kennisÎ be- schikkenÎomÎdeÎkenmerkenÎvanÎhetÎvoorgesteldeÎproductÎteÎ begrijpenÎenÎomÎinÎhetÎlichtÎvanÎhunÎfinanciëleÎsituatie,ÎdeÎ voordelenÎenÎrisico’sÎdieÎverbondenÎzijnÎaanÎeenÎbeleggingÎ inÎditÎcomplexeÎinstrumentÎteÎkunnenÎevalueren.ÎBeleggersÎ moetenÎmeerÎbepaaldÎvertrouwdÎzijnÎmetÎhetÎonderliggen- deÎfonds,ÎdeÎwisselkoersÎEUR/USDÎenÎdeÎrenteÎtarieven.

2

OmÎeenÎvermogenÎteÎdoenÎgroeienÎtussenÎbubbelsÎenÎcrisissenÎdoor,ÎisÎeenÎvoortdurendeÎopvolgingÎnoodzakelijk.ÎOokÎmoetÎ menÎzijnÎemotiesÎonderÎcontroleÎhoudenÎenÎdeÎjuisteÎbeslissingenÎnemenÎopÎhetÎjuisteÎmoment.ÎDeÎflexibeleÎaanpakÎheeftÎ alsÎdoelÎteÎprofiterenÎvanÎdeÎstijgendeÎmarkten,ÎterwijlÎdeÎdalingÎmaximumÎwordtÎopgevangen.ÎMaarÎwaaromÎgeenÎberoepÎ doenÎopÎeenÎteamÎvanÎervarenÎbeheerders?

DankzijÎDeutscheÎBankÎAGÎ(DE)ÎFundÎAcceleratorÎUSDÎ2020ÎprofiteertÎuÎ vanÎdeÎprestatiesÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseΖÎPartÎA.ÎDitÎflexibe- leÎfondsÎstreeftÎernaarÎhetÎrendementÎvanÎeenÎvoorzichtigeÎbeleggingÎteÎ verbeterenÎdoorÎmiddelÎvanÎeenÎactiefÎbeheerÎvanÎaandelenÎenÎobligatiesÎ inÎdeÎeurozoneÎenÎbiedtÎeenÎalternatiefÎvoorÎbeleggingenÎinÎobligaties,Î converteerbareÎobligatiesÎenÎfondsenÎinÎeuro.

DitÎproductÎrichtÎzichÎtotÎbeleggersÎdieÎopÎzoekÎzijnÎnaarÎeenÎoplossingÎ omÎhunÎbeleggingenÎteÎdiversifiërenÎenÎdieÎhenÎopÎdeÎeindvervaldagÎeenÎ eenmaligeÎbrutocouponÎinÎUSDÎoplevert.

DitÎproductÎgeeftÎuÎopÎdeÎeindvervaldagÎ(16/01/2020)ÎrechtÎopÎdeÎterug- betalingÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎinÎUSDÎ(zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupu- re)ÎenÎeenÎeenmaligeÎbrutocouponÎinÎUSDÎdieÎgelijkÎisÎaanÎ150%ÎvanÎdeÎ eventueleÎstijgingÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseΖÎPartÎAÎtussenÎhetÎ begin-ÎenÎeindniveauÎervan.

HetÎeindniveauÎvanÎhetÎfondsÎwordtÎbepaaldÎdoorÎhetÎgemiddeldeÎteÎne- menÎvanÎdeÎnettoÎinventariswaardenÎvanÎhetÎonderliggendeÎfondsÎopÎdeÎ vijfÎdriemaandelijkseÎfinaleÎobservatiedata.ÎDeÎprestatieÎwordtÎdanÎbere- kendÎdoorÎdatÎeindniveauÎteÎvergelijkenÎmetÎdeÎnettoÎinventariswaardeÎ opÎdeÎoorspronkelijkeÎobservatiedatum.

Bron:ÎBloomberg.Î Î Î Î Î Î Î Î

DeÎhistorischeÎevolutieÎvanÎhetÎonderliggendeÎfondsÎhoudtÎgeenÎvoorspellingÎinÎvanÎdeÎtoekomstigeÎevolutie.

11/2009 150 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100

11/2010 11/2011 11/2012 11/2013 11/2014

Evolutie van het fonds DNCA Invest Eurose – Part A

DNCA Invest Eurose - Part A

DNCAÎInvestΖÎEuroseÎPartÎAÎisÎeenÎfondsÎinÎEURÎwaarvanÎdeÎportefeuilleÎopgebouwdÎisÎuitÎvierÎactivaklassen.ÎDeÎverdelingÎ tussenÎdezeÎklassenÎwordtÎzeerÎvoorzichtigÎgekozenÎenÎbaseertÎzich,ÎzonderÎenigeÎvormÎvanÎformalisering,ÎopÎdeÎbeheersingÎ vanÎdeÎvolatiliteitÎvanÎdeÎportefeuilleÎenÎdeÎervaringÎvanÎdeÎbeheerders.

VoorÎdeÎaandelencomponentÎvolgtÎhetÎteamÎvanÎbeheerdersÎeenÎduidelijkeÎmanagementstijlÎvanΓwaarde”,ÎdieÎtoegepastÎ wordtÎmetÎeenÎgroteÎdiscipline.ÎErÎisÎeenÎsterkeÎcorrelatieÎtussenÎhetÎgedeelteÎaandelenÎenÎvergelijkbareÎafgeleideÎinstru- mentenÎ(tussenÎ0%ÎenÎ35%ÎvanÎhetÎnettoÎactief)ÎenÎhetÎgedeelteÎschuldinstrumentenÎ(tussenÎ0%ÎenÎ100%ÎvanÎhetÎnettoÎ actief)ÎvanÎhetÎfonds.ÎDeÎbeheerdersÎvoerenÎinÎfeiteÎanalysesÎuitÎopÎbedrijvenÎvanuitÎhetÎstandpuntÎvanÎeenÎaandeelhouderÎ enÎeenÎschuldeiser.ÎZeÎselecterenÎdeÎobligatiesÎopÎbasisÎvanÎdeÎkwaliteitÎvanÎdeÎbalansÎvanÎdeÎuitgever.ÎZijÎbevoorrechtenÎinÎ deÎmateÎvanÎhetÎmogelijkeÎdeÎeffectenÎdieÎverhandeldÎwordenÎonderÎhunÎnominaleÎwaardeÎomÎzeÎteÎarbitreren.ÎInÎtermenÎ vanÎdiversificatie,ÎwordtÎhetÎgedeelteÎobligatiesÎbelegdÎinÎ70ÎtotÎ80Îeffecten,ÎwaarbijÎelkeÎuitgeverÎnietÎmeerÎdanÎ3%ÎuitmaaktÎ vanÎhetÎvermogenÎvanÎhetÎfonds.ÎDeÎbeheerderÎbeheertÎdeÎlooptijdÎvanÎdeÎportefeuilleÎnietÎactiefÎalsÎeenÎbronÎvanÎprestatie.

Bron:ÎDNCAÎFinance.

MeerÎinformatieÎoverÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseΖÎPartÎAÎvindtÎuÎopÎdeÎwebsiteÎwww.dncafinance.be.

EenÎalternatiefÎvoorÎlageÎrentevoeten?

EenÎbancaireÎobligatieÎmetÎeenÎvasteÎrentevoetÎ inÎUSDÎwaarvanÎdeÎlooptijdÎenÎratingÎvergelijk- baarÎzijnÎmetÎhetÎproductÎDeutsche Bank AG (DE) Fund Accelerator USD 2020 zouÎvasteÎ brutocouponsÎvanÎongeveerÎ2,15%Îopleveren.Î DeÎ opportuniteitskostÎ vanÎ hetÎ productÎDeut- sche Bank AG (DE) Fund Accelerator USD 2020,Î metÎ andereÎ woordenÎ deÎ winstdervingÎ inÎvergelijkingÎmetÎeenÎbeleggingÎwaarvanÎhetÎ rendementÎopÎvoorhandÎgekendÎisÎalsÎhetÎpro- ductÎgeenÎcouponÎuitbetaaltÎopÎeindvervaldag,Î bedraagtÎdusÎ2,55%ÎperÎjaarÎ(verschilÎtussenÎhetÎ actuarieelÎminimumrendementÎvanÎhetÎproductÎ (-0,40%)ÎenÎhetÎrendementÎvanÎdeÎobligatie).

InÎ ruilÎ voorÎ ditÎ potentiëleÎ risicoÎ hebtÎ uÎ even- welÎ deÎ mogelijkheidÎ omÎ opÎ deÎ eindvervaldagÎ eenÎ eenmaligeÎ couponÎ inÎ USDÎ teÎ ontvangenÎ dieÎgelijkÎisÎaanÎ150%ÎvanÎdeÎeventueleÎstijgingÎ vanÎhetÎfondsÎDNCA Invest Eurose – Part A.

EUR

Scenario’s en illustratie van de berekening van de coupon

DezeÎvoorbeeldenÎwordenÎenkelÎterÎinformatieÎgegevenÎenÎgevenÎbijgevolgÎgeenÎenkeleÎgarantieÎvoorÎhetÎreëleÎrendement.

NIWÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseΖÎPartÎAÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatumÎ(16/01/2015)Î=Î100ÎEURÎ(fictieveÎkoers)

Ongunstig scenario

AlsÎhetÎeindniveau¹ÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseΖÎPartÎAÎlagerÎisÎdanÎofÎgelijkÎisÎaanÎhetÎbeginniveau,ÎhebtÎuÎgeenÎrechtÎ opÎeenÎcouponÎenÎverbindtÎDeutscheÎBankÎAGÎzichÎenkelÎertoeÎomÎuÎopÎdeÎeindvervaldagÎ(16/01/2020)ÎdeÎnominaleÎwaardeÎ inÎUSDÎ(zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎterugÎteÎbetalen.ÎHetÎactuariëleÎbrutorendementÎinÎUSDÎbedraagtÎinÎditÎscenarioÎ -0,40%²Î(rekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎmetÎdeÎvergoedingenÎbeschrevenÎinÎdeÎtechnischeÎfiche).Î

Neutraal scenario

InÎeenÎ neutraalÎscenario,ÎalsÎhetÎeindniveau¹ÎvanÎhetÎ fondsÎDNCAÎInvestÎEuroseΖΠPartÎAÎ hogerÎisÎ danÎ hetÎ beginniveau,Î betaaltÎdeÎuitgeverÎuÎopÎdeÎeindvervaldagÎ(16/01/2020)ÎeenÎeenmaligeÎbrutocouponÎinÎUSDÎdieÎgelijkÎisÎaanÎ150%ÎvanÎdeÎ stijgingÎvanÎhetÎfonds.ÎBijvoorbeeld:ÎalsÎhetÎeindniveauÎvanÎhetÎfondsÎbijvoorbeeldÎmetÎ11%ÎisÎgestegenÎtenÎopzichteÎvanÎhetÎ beginniveau,ÎverbindtÎDeutscheÎBankÎAGÎzichÎertoeÎomÎuÎeenÎeenmaligeÎbrutocouponÎvanÎ16,5%ÎinÎUSDÎuitÎteÎkerenÎenÎuÎ ookÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎterugÎteÎbetalen.ÎHetÎactuariëleÎbrutorendementÎinÎUSDÎbedraagtÎ inÎditÎscenarioÎ2,69%²Î(rekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎmetÎdeÎvergoedingenÎbeschrevenÎinÎdeÎtechnischeÎficheÎ maarÎvóórÎroerendeÎvoorheffing).Î

Gunstig scenario

AlsÎhetÎeindniveau¹ÎvanÎDNCAÎInvestÎEuroseΖÎPartÎAÎhogerÎisÎdanÎhetÎbeginniveau,ÎbetaaltÎdeÎuitgeverÎuÎopÎdeÎeindvervaldagÎ (16/01/2020)ÎeenÎeenmaligeÎbrutocouponÎinÎUSDÎdieÎgelijkÎisÎaanÎ150%ÎvanÎdeÎstijgingÎvanÎhetÎfonds.ÎBijvoorbeeld:ÎalsÎhetÎ eindniveauÎvanÎhetÎfondsÎbijvoorbeeldÎmetÎ27%ÎisÎgestegenÎtenÎopzichteÎvanÎhetÎbeginniveau,ÎverbindtÎDeutscheÎBankÎAGÎ zichÎertoeÎomÎuÎeenÎeenmaligeÎbrutocouponÎvanÎ40,5%ÎinÎUSDÎuitÎteÎkerenÎenÎuÎookÎdeÎnominaleÎwaardeÎinÎUSDÎ(zijndeÎ 2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎterugÎteÎbetalen.ÎHetÎactuariëleÎbrutorendementÎinÎUSDÎbedraagtÎinÎditÎscenarioÎ6,61%²Î(rekeningÎ houdendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎmetÎdeÎvergoedingenÎbeschrevenÎinÎdeÎtechnischeÎficheÎmaarÎvóórÎroerendeÎvoorheffing).Î

Slechtste scenario

IngevalÎdeÎuitgeverÎinÎgebrekeÎblijftÎofÎfaillietÎgaat,ÎkuntÎuÎdeÎcouponÎverliezenÎenÎisÎhetÎnietÎzekerÎofÎuÎhetÎbelegdeÎkapitaalÎ terugkrijgt.ÎHetÎgestructureerdeÎschuldinstrumentÎzalÎwordenÎterugbetaaldÎtegenÎdeÎmarktwaardeÎervan.ÎDieÎmarktwaardeÎ hangtÎafÎvanÎdeÎgeschatteÎinvorderingswaardeÎvanÎhetÎgestructureerdeÎschuldinstrument,ÎrekeningÎhoudendÎmetÎdeÎfalingÎ enÎkanÎinÎhetÎslechtsteÎgevalÎ0%Îzijn.

1ÎÎRekenkundigÎgemiddeldeÎvanÎdeÎnettoÎinventariswaardeÎvanÎhetÎonderliggendeÎfondsÎopÎdeÎvijfÎdriemaandelijkseÎfinaleÎobservatiedataÎ(voorÎmeerÎinformatie,Î gelieveÎdeÎtechnischeÎficheÎteÎraadplegen)

2ÎDeÎeventueleÎconversieÎinÎeuroÎvanÎhetÎactuarieelÎrendementÎinÎUSDÎkanÎpositiefÎofÎnegatiefÎbeïnvloedÎwordenÎdoorÎdeÎwisselkoersschommelingenÎEUR/USD.Î

4

Waarom beleggen in Amerikaanse dollar?

DeÎ forseÎ stijgingÎ vanÎ deÎ AmerikaanseÎ dollarÎ tegenoverÎ deÎ eenheidsmuntÎ vanÎ deÎ voorbijeÎ maandenÎ isÎ nietÎ onopgemerktÎ gebleven.ÎHetÎeconomischeÎklimaatÎisÎsterkÎverschillendÎlangsÎweerskantenÎvanÎdeÎAtlantischeÎOceaanÎenÎvraagtÎookÎzeerÎ uiteenlopendeÎoplossingenÎvanÎdeÎmonetaireÎoverheden.ÎInÎdeÎVerenigdeÎStatenÎveertÎdeÎeconomieÎstevigÎopÎenÎzalÎdeÎinfla- tieÎwaarschijnlijkÎgeleidelijkÎnormaliseren.ÎInÎdeÎeurozoneÎvaltÎdeÎgroeiÎdaarentegenÎstilÎenÎblijftÎdeÎinflatieÎergÎlaag.ÎBijgevolgÎ zalÎhetÎmonetaireÎbeleidÎvanÎdeÎFederalÎReserveÎ(Fed)ÎenÎdeÎEuropeseÎCentraleÎBankÎ(ECB)ÎinÎdeÎtoekomstÎalmaarÎverderÎ uiteenlopen.ÎDeÎFedÎzetteÎeindÎoktoberÎhaarÎliquiditeitsinjectiesÎstopÎenÎzalÎvermoedelijkÎhetÎpadÎeffenenÎvoorÎeenÎeersteÎ renteverhogingÎinÎ2015.ÎDeÎECBÎzalÎhaarÎrichtinggevendeÎrenteÎdanÎweerÎvoorÎlangeÎtijdÎopÎeenÎbodempeilÎhoudenÎenÎkanÎ zoÎnodigÎzelfsÎnogÎverderÎgaanÎinÎhaarÎanticrisismaatregelen.ÎHetÎverschilÎinÎgroeiÎenÎrenteÎinÎhetÎvoordeelÎvanÎdeÎVerenigdeÎ StatenÎenÎdeÎenormeÎvooruitgangÎvanÎhetÎlandÎopÎhetÎgebiedÎvanÎdeÎenergieonafhankelijkheidÎzullenÎvermoedelijkÎmeerÎka- pitalenÎaantrekkenÎenÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎsterkerÎmaken.ÎDaaromÎverwachtenÎweÎdatÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎvoorÎlangeÎ tijdÎhogerÎzalÎnoterenÎdanÎdeÎeuro.

Bron:ÎinternÎdocument,ÎnovemberÎ2014.

OpÎ20/11/2014ÎwasÎ1ÎEURÎ1,252ÎUSDÎwaard.ÎOmÎeenÎcoupureÎvanÎ2.000ÎUSDÎtegenÎdieÎkoersÎteÎkopen,ÎdientÎuÎ1.597,44Î EURÎteÎbetalen.

BijÎeenÎwaardeverminderingÎvanÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎmetÎ10%ÎtenÎopzichteÎvanÎdeÎEURÎopÎdeÎeindvervaldagÎ(totÎ1,3891Î USDÎvoorÎ1ÎEUR),ÎontvangtÎuÎslechtsÎ1.437,70ÎEURÎvoorÎuwÎcoupureÎvanÎ2.000ÎUSD.ÎDeÎwaardeÎvanÎuwÎkapitaalÎzalÎbijge- volgÎmetÎ10%ÎzijnÎgedaald.ÎAnderzijdsÎontvangtÎuÎbijÎeenÎwaardestijgingÎvanÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎmetÎ10%ÎtenÎopzichteÎ vanÎdeÎEURÎ(totÎ1,138ÎUSDÎvoorÎ1ÎEUR)Î1.757,19ÎEURÎvoorÎuwÎcoupureÎvanÎ2.000ÎUSD.ÎUÎboektÎdanÎeenÎmeerwaardeÎvanÎ 10%ÎopÎdeÎvaluta.

UÎkuntÎdeÎevolutieÎvanÎdeÎwisselkoersÎEUR/USDÎvolgenÎopÎdeÎwebsiteÎvanÎDeutscheÎBankÎ

www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdfÎofÎviaÎTele-InvestÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154.

Bron:ÎBloomberg.

DeÎevolutieÎvanÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎtegenoverÎdeÎeuroÎinÎhetÎverledenÎhoudtÎgeenÎvoorspellingÎinÎvanÎdeÎtoekomstigeÎevolutie.

20/11/2009 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1

20/11/2010 20/11/2011 20/11/2012 20/11/2013 20/11/2014

Evolutie van de Amerikaanse dollar tegenover de euro

Prospectus

DezeÎbrochureÎisÎeenÎcommercieelÎdocument.ÎDeÎinforma- tieÎdieÎzeÎbevat,ÎvormtÎgeenÎbeleggingsadvies.ÎElkeÎbeleg- gingsbeslissingÎmoetÎgebaseerdÎzijnÎopÎhetÎprospectus,ÎdeÎ eventueleÎ supplementenÎ ervanÎ enÎ deÎ samenvattingÎ inÎ hetÎ NederlandsÎenÎhetÎFrans.

DeÎ volledigeÎ voorwaardenÎ dieÎ opÎ dezeÎ effectenÎ vanÎ toe- passingÎ zijn,Î wordenÎ uiteengezetÎ inÎ hetÎ ProspectusÎ vanÎ 25/11/2014Î (CertificatesÎ linkedÎ toÎ DNCAÎ InvestÎ EuroseÎ –Î ClassÎAÎUnits,ÎdueÎ16ÎJanuaryÎ2020)ÎdatÎgoedgekeurdÎwerdÎ doorÎ deÎ CommissionÎ deÎ SurveillanceÎ duÎ SecteurÎ FinancierÎ (CSSF).

AlleÎdocumentenÎzijnÎgratisÎverkrijgbaarÎinÎdeÎFinancialÎCen- tersÎ vanÎ DeutscheÎ BankÎ AGÎ BijkantoorÎ Brussel.Î UÎ kuntÎ zeÎ ookÎtelefonischÎaanvragenÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154ÎofÎ raadplegenÎopÎdeÎwebsiteÎhttps://www.deutschebank.be/nl/

beleggen-beleggingsproducten.html.

DeÎ eventueleÎ supplementenÎ bijÎ hetÎ prospectusÎ dieÎ deÎ uit- geverÎzouÎpublicerenÎtijdensÎdeÎinschrijvingsperiodeÎzullenÎ eveneensÎviaÎdezelfdeÎkanalenÎterÎbeschikkingÎwordenÎge- steld.Î ZodraÎ eenÎ supplementÎ bijÎ hetÎ prospectusÎ wordtÎ ge- publiceerdÎopÎdeÎwebsiteÎvanÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎ BrusselÎtijdensÎdeÎinschrijvingsperiode,ÎzalÎdeÎbeleggerÎdieÎ reedsÎheeftÎingeschrevenÎopÎditÎproductÎtweeÎwerkdagenÎdeÎ tijdÎkrijgenÎomÎzijnÎinschrijvingÎteÎherzien.Î

Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG.

DitÎ productÎ wordtÎ uitgegevenÎ doorÎ DeutscheÎ BankÎ AGÎ (ratingÎA,ÎnegatieveÎoutlookÎvolgensÎS&PÎenÎA3,ÎnegatieveÎ outlookÎvolgensÎMoody’s).

DeutscheÎBankÎisÎeenÎvanÎdeÎbelangrijksteÎbeleggingsbankenÎ terÎwereld,ÎmaarÎeenÎgrootÎdeelÎvanÎhaarÎactiviteitenÎisÎookÎ gerichtÎ opÎ particuliereÎ cliënten.Î DeÎ bankÎ isÎ marktleiderÎ inÎ DuitslandÎ enÎ EuropaÎ enÎ isÎ gestaagÎ aanÎ hetÎ uitbreidenÎ inÎ Noord-Amerika,ÎAziëÎenÎdeÎvoornaamsteÎgroeimarkten.ÎMetÎ meerÎdanÎ100.000ÎwerknemersÎinÎ73ÎlandenÎbiedtÎDeutscheÎ BankÎwereldwijdÎfinanciëleÎdienstenÎaan.

DeutscheÎ BankÎ biedtÎ regelmatigÎ beleggingenÎ aanÎ dieÎ wordenÎuitgegevenÎdoorÎdeÎgroepÎDeutscheÎBankÎofÎan- dereÎfinanciëleÎinstellingen.ÎDezeÎbeleggingenÎkunnenÎinÎ verschillendeÎscenario’sÎwordenÎaangewendÎ(bv.ÎdeÎstij- gingÎvanÎdeÎbeursindex).ÎDeÎdiversificatieÎvanÎstrategieënÎ binnenÎeenzelfdeÎportefeuilleÎkanÎverstandigÎzijn.Î

NeemÎcontactÎopÎmetÎuwÎagentschapÎofÎbelÎTele-InvestÎ opÎhetÎnummerÎ078Î153Î154ÎvoorÎmeerÎdetails.

Meer informatie over de ratings?

RaadpleegÎwww.deutschebank.be/rating

DeÎDBÎPersonalÎaanpak,ÎdieÎgestoeldÎisÎopÎdrieÎproduct- categorieënÎ (Liquiditeit,Î BeschermingÎ enÎ Groei),Î laatÎ uÎ toeÎ eenÎ portefeuilleÎ samenÎ teÎ stellenÎ inÎ overeenstem- mingÎ metÎ uwÎ doelstellingen.Î MeerÎ detailsÎ vindtÎ uÎ opÎÎ www.deutschebank.be/dbpersonal

Categorie: Groei

(activa met een middel matig risico)

DitÎ productÎ kanÎ overwogenÎ wordenÎ voorÎ hetÎ gedeelteÎ vanÎuwÎgeldÎwaarvoorÎuÎeenÎhogerÎrendementÎwenstÎdanÎ bijÎdeÎcategorieÎBeschermingÎenÎwaarbijÎuÎaanvaardtÎhetÎ blootÎteÎstellenÎaanÎhogereÎrisico’s.

DB Product Profile

Wat is het DB Product Profile?

HetÎDBÎProductÎProfileÎisÎeenÎquoteringÎontwikkeldÎdoorÎ DeutscheÎBankÎdieÎuÎhelptÎomÎteÎbepalenÎofÎditÎproductÎinÎ overeenstemmingÎisÎmetÎuwÎbeleggersprofiel.ÎHetÎwordtÎ weergegevenÎdoorÎeenÎcijferÎvanÎ1Î(voorÎdeÎmeestÎdefen- sieveÎproducten)ÎtotÎ5Î(voorÎdeÎmeestÎoffensieveÎproduc- ten)ÎÎ(voorÎmeerÎdetails:ÎzieÎtechnischeÎfiche).ÎInÎhetÎalge- meenÎgeldtÎdatÎwanneerÎeenÎproductÎminderÎrisicovolÎis,Î ditÎtotÎeenÎpotentieelÎlagerÎrendementÎzouÎkunnenÎleiden.Î OmgekeerdÎzouÎeenÎrisicovollerÎproductÎdatÎrisicovollerÎisÎ inÎbepaaldeÎgevallenÎkunnenÎresulterenÎinÎeenÎpotentieelÎ hogerÎrendement.ÎHetÎgaatÎhierÎechterÎomÎeenÎindicatieÎ ontwikkeldÎ omÎ deÎ beleggerÎ teÎ helpen.Î ConcreetÎ gezienÎ zalÎhetÎfinaleÎrendementÎafhangenÎvanÎdeÎkenmerkenÎei- genÎaanÎhetÎproductÎenÎdeÎmarktontwikkelingen.

1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico

DitÎcomplexeÎproductÎbehoortÎtotÎdeÎcategorieÎGroeiÎ(activaÎmetÎeenÎmiddelmatigÎrisico)ÎenÎheeftÎeenÎDBÎProductÎprofileÎ 4.ÎWeÎradenÎuÎaanÎomÎenkelÎinÎditÎproductÎteÎbeleggenÎwanneerÎuÎeenÎgoedÎbegripÎhebtÎvanÎdeÎkenmerkenÎervanÎenÎmetÎ nameÎwanneerÎuÎdeÎrisico’sÎdieÎeraanÎverbondenÎzijnÎbegrijpt.ÎDeutscheÎBankÎmoetÎbepalenÎofÎuÎoverÎvoldoendeÎkennisÎ enÎervaringÎbeschikt.ÎIndienÎhetÎproductÎnietÎgepastÎzouÎzijnÎvoorÎu,ÎmoetÎzijÎuÎhiervoorÎwaarschuwen.ÎWanneerÎdeÎbankÎ uÎeenÎproductÎaanbeveeltÎinÎhetÎkaderÎvanÎeenÎbeleggingsadvies,ÎmoetÎzijÎbeoordelenÎofÎditÎproductÎgeschiktÎisÎrekeningÎ houdendÎmetÎuwÎkennisÎenÎervaringÎinÎditÎproduct,ÎuwÎbeleggingsdoelstellingenÎenÎuwÎfinanciëleÎsituatie.

6

De belangrijkste risico’s

DitÎproductÎrichtÎzichÎtotÎbeleggersÎdieÎopÎzoekÎzijnÎnaarÎeenÎ oplossingÎ omÎ hunÎ beleggingenÎ teÎ diversifiëren.Î DitÎ com- plexeÎ productÎ isÎ bestemdÎ voorÎ ervarenÎ beleggersÎ dieÎ ditÎ soortÎ complexeÎ productenÎ kennenÎ (ZieÎ TypeÎ beleggingÎ enÎ DoelpubliekÎopÎpaginaÎ1).

MeerÎinformatieÎoverÎdeÎrisico’sÎdieÎinherentÎzijnÎaanÎdezeÎ beleggingÎvindtÎuÎopÎdeÎpagina’sÎ12ÎtotÎ25ÎvanÎhetÎprospec- tus.

Wisselkoersrisico

DitÎ productÎ wordtÎ uitgedruktÎ inÎ AmerikaanseÎ dollar.Î DitÎ houdtÎ inÎ datÎ deÎ beleggerÎ blootgesteldÎ isÎ aanÎ eenÎ wissel- koersrisicoÎopÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎ(USD),ÎzowelÎvoorÎdeÎ nominaleÎwaardeÎalsÎvoorÎdeÎeenmaligeÎcoupon.ÎIndienÎdeÎ beleggerÎopÎdeÎeindvervaldagÎnietÎwenstÎteÎherbeleggenÎinÎ USDÎmaarÎzijnÎkapitaalÎwenstÎomÎteÎzettenÎinÎEUR,ÎkanÎditÎ bedragÎ uitgedruktÎ inÎ EURÎ hogerÎ ofÎ lagerÎ zijnÎ danÎ hetÎ oor- spronkelijkÎ belegdeÎ kapitaal.Î HoeÎ hogerÎ hetÎ volatiliteitsni- veauÎvanÎeenÎmuntÎtenÎopzichteÎvanÎeenÎandereÎmunt,ÎhoeÎ groterÎdeÎkansÎopÎwisselkoerswinst-ÎofÎverlies.

Kredietrisico

DoorÎditÎproductÎaanÎteÎkopen,ÎaanvaardtÎu,ÎnetÎalsÎbijÎalleÎ gestructureerdeÎ schuldinstrumenten,Î hetÎ kredietrisicoÎ (bv.Î faillissement,Î wanbetalingÎ ...)Î vanÎ deÎ uitgever.Î BijÎ faillisse- mentÎvanÎdeÎuitgeverÎkuntÎuÎuwÎkapitaalÎgeheelÎofÎgedeelte- lijkÎverliezen,ÎalsookÎdeÎeventueelÎnogÎuitÎteÎbetalenÎcoupon.Î DitÎproductÎkanÎnietÎwordenÎbeschouwdÎalsÎeenÎdepositoÎenÎ wordtÎbijgevolgÎnietÎbeschermdÎinÎhetÎkaderÎvanÎdeÎdepo- sitobeschermingsregeling.

AlsÎ DeutscheÎ BankÎ AGÎ ooitÎ metÎ ernstigeÎ solvabiliteitspro- blemenÎteÎkampenÎkrijgt,ÎkanÎhetÎproductÎopÎbeslissingÎvanÎ deÎ toezichthouderÎ helemaalÎ ofÎ gedeeltelijkÎ geannuleerdÎ wordenÎ ofÎ omgezetÎ wordenÎ inÎ eigenÎ kapitaalinstrumentenÎ (aandelen).ÎInÎdatÎgevalÎlooptÎdeÎbeleggerÎhetÎrisicoÎomÎdeÎ bedragenÎ waaropÎ hijÎ rechtÎ heeftÎ nietÎ teÎ kunnenÎ terugvor- derenÎenÎhetÎbelegdeÎbedragÎmetÎdeÎintrestenÎhelemaalÎofÎ gedeeltelijkÎteÎverliezen.

Liquiditeitsrisico

DitÎproductÎnoteertÎopÎdeÎbeursÎvanÎLuxemburg.ÎDeÎtoela- tingÎopÎeenÎgereglementeerdeÎmarktÎgarandeertÎnietÎdeÎont- wikkelingÎvanÎeenÎactieveÎmarkt.ÎBehoudensÎuitzonderlijkeÎ marktomstandighedenÎzalÎDeutscheÎBankÎAGÎdeÎliquiditeitÎ vanÎdeÎeffectenÎgaranderenÎtegenÎeenÎprijsÎdieÎzijÎbepaalt.Î HetÎverschilÎtussenÎdeÎaan-ÎenÎverkoopprijsÎdieÎvanÎtoepas- singÎ isÎ inÎ gevalÎ vanÎ doorverkoopÎ vanÎ deÎ effectenÎ vóórÎ deÎ eindvervaldagÎzalÎongeveerÎ1%Îbedragen.ÎInÎgevalÎvanÎuit- zonderlijkeÎmarktomstandighedenÎbehoudtÎDeutscheÎBankÎ AGÎzichÎhetÎrechtÎvoorÎomÎdeÎeffectenÎvanÎdeÎhouderÎnietÎ langerÎterugÎteÎkopen,ÎwaardoorÎdeÎdoorverkoopÎervanÎtijde- lijkÎonmogelijkÎzouÎworden.

WeÎ herinnerenÎ deÎ beleggersÎ eraanÎ datÎ deÎ waardeÎ vanÎ ditÎ productÎkanÎdalenÎonderÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ2.000Î USDÎperÎcoupure)ÎgedurendeÎ deÎlooptijdÎ ervan.Î DergelijkeÎ schommelingenÎkunnenÎresulterenÎinÎeenÎminderwaardeÎinÎ gevalÎvanÎeenÎvervroegdeÎverkoop.ÎUÎhebtÎenkelÎopÎdeÎeind- vervaldagÎrechtÎopÎeenÎterugbetalingÎvanÎdeÎnominaleÎwaar- deÎ(zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎdoorÎdeÎuitgeverÎ(behalveÎ inÎgevalÎvanÎwanbetalingÎofÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgever).

Risico op prijsschommeling van het product

DitÎproductÎisÎnetÎalsÎalleÎandereÎschuldinstrumentenÎonder- worpenÎaanÎeenÎrisicoÎvanÎrentewijziging.ÎIndienÎdeÎmarkt- renteÎnaÎuitgifteÎvanÎditÎproductÎstijgtÎenÎalleÎandereÎmarkt- gegevensÎ gelijkÎ blijven,Î danÎ daaltÎ deÎ prijsÎ vanÎ hetÎ productÎ tijdensÎ deÎ looptijd.Î IndienÎ inÎ dezelfdeÎ omstandighedenÎ deÎ marktrenteÎnaÎuitgifteÎdaalt,ÎdanÎstijgtÎdeÎprijsÎvanÎhetÎpro- duct.ÎEenÎ wijzigingÎvanÎ deÎ perceptieÎ vanÎ hetÎ kredietrisico,Î dieÎzichÎkanÎmanifesterenÎviaÎeenÎaanpassingÎvanÎdeÎratingÎ vanÎdeÎuitgever,ÎkanÎdeÎkoersÎvanÎhetÎeffectÎinÎdeÎloopÎderÎ tijdÎ doenÎ schommelen.Î DergelijkeÎ schommelingenÎ kunnenÎ resulterenÎinÎeenÎminderwaardeÎinÎgevalÎvanÎeenÎvervroegdeÎ verkoop.ÎDatÎrisicoÎisÎgroterÎaanÎhetÎbeginÎvanÎdeÎlooptijdÎenÎ vermindertÎnaarmateÎdeÎvervaldagÎnadert.Î

Risico verbonden aan het onderliggende fonds

IngevalÎ zichÎ gebeurtenissenÎ voordoenÎ waardoorÎ DeutscheÎ BankÎ AGÎ haarÎ verplichtingenÎ nietÎ meerÎ kanÎ nakomenÎ (bij- voorbeeldÎ vereffening,Î faillissement,Î onmogelijkheidÎ omÎ hetÎ fondsÎ doorÎ teÎ verkopenÎ ...),Î danÎ wordtÎ hetÎ onderlig- gendeÎ fondsÎ nietÎ vervangenÎ enÎ kanÎ hetÎ productÎ eventueelÎ vervroegdÎwordenÎterugbetaaldÎtegenÎmarktwaarde.ÎInÎhetÎ slechtsteÎgevalÎkanÎdieÎmarktwaardeÎlagerÎzijnÎdanÎdeÎnomi- naleÎwaardeÎ(zijndeÎ2.000ÎEURÎperÎcoupure).Î

MeerÎinformatieÎoverÎdieÎgebeurtenissenÎvindtÎuÎopÎdeÎpagi- na’sÎ13ÎtotÎ15ÎvanÎhetÎProspectus.

Rendementsrisico

AlsÎhetÎeindniveau¹ÎvanÎhetÎfondsÎlagerÎisÎdanÎofÎgelijkÎisÎaanÎ hetÎbeginniveau,ÎhebtÎuÎgeenÎrechtÎopÎeenÎcouponÎenÎver- bindtÎDeutscheÎBankÎAGÎzichÎenkelÎertoeÎomÎuÎopÎdeÎeind- vervaldagÎdeÎnominaleÎwaardeÎterugÎteÎbetalenÎ(zijndeÎ2.000Î EURÎ perÎ coupure)Î (actuarieelÎ brutorendementÎ inÎ USDÎ vanÎ -0,40%,ÎrekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎvanÎ102%).

1ÎRekenkundigÎgemiddeldeÎvanÎdeÎnettoÎinventariswaardeÎvanÎhetÎonderlig- gendeÎfondsÎopÎdeÎlaatsteÎvijfÎdriemaandelijkseÎobservatiedataÎ(raadpleegÎ deÎtechnischeÎficheÎvoorÎmeerÎinformatie)

HetÎisÎbelangrijkÎdatÎuÎuwÎbeleggingÎtoetstÎaanÎuwÎbe- leggersprofiel.ÎDatÎprofielÎkuntÎuÎheelÎeenvoudigÎbepalenÎ doorÎdeÎvragenlijstΑMijnÎfinanciëleÎgegevens’ÎinÎteÎvul- lenÎviaÎuwÎOnlineÎBanking.

Om in te schrijven

Tele-Invest 078 153 154

Financial Center 078 156 160

Deutsche Bank AG (DE) Fund Accelerator USD 2020 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terug- betaling van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever.

Uitgever DeutscheÎBankÎAGÎ

Rating S&P:ÎAÎ(outlook:Înegatief)Î/ÎMoody’s:ÎA3Î(outlook:Înegatief)¹ Verdeler DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel²

ISIN-code XS0461367210 Munt USD

Nominale waarde 2.000ÎUSDÎparÎcoupure Inschrijving op

de primaire markt „Î VanÎ25/11/2014ÎtotÎ14/01/2015

„Î Uitgifte-ÎenÎbetaaldatum:Î16/01/2015 Î

„ Uitgifteprijs:Î102%ÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ2.040ÎUSDÎperÎcoupure).Î Î

„ DeÎomvangÎvanÎdeÎuitgifteÎzouÎmaximaalÎ50.000.000ÎUSDÎmogenÎbedragen.

DeÎuitgeverÎbehoudtÎzichÎhetÎrechtÎvoorÎomÎdeÎinschrijvingsperiodeÎopÎdeÎprimaireÎmarktÎvervroegdÎafÎteÎsluiten.

Provisie en kosten VergoedingÎbijÎomzettingÎnaarÎAmerikaanseÎdollar:Î0,50%

DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎkooptÎhetÎproductÎvanÎdeÎuitgeverÎtegenÎeenÎlagereÎprijsÎdanÎdeÎuitgif- teprijs.ÎHetÎverschilÎtussenÎdeÎaankoopprijsÎenÎdeÎuitgifteprijsÎisÎeenÎplaatsingsvergoeding.

DeÎuitgeverÎhoudtÎookÎkostenÎafÎvoorÎdeÎstructureringÎenÎdeÎuitgifteÎvanÎhetÎproductÎ(operationeleÎenÎjuridi- scheÎkosten).

HetÎtotaalÎvanÎdieÎkostenÎisÎinbegrepenÎinÎdeÎuitgifteprijsÎvanÎ102%ÎenÎstemtÎovereenÎmetÎeenÎequivalentÎ vanÎmaximaalÎ1,40%ÎopÎjaarbasis.

PotentiëleÎbeleggersÎdienenÎhetÎProspectusÎvanÎ25/11/2014ÎteÎraadplegenÎvoorÎmeerÎinformatieÎoverÎdezeÎ vergoedingen.

DitÎproductÎisÎuitgegevenÎdoorÎDeutscheÎBankÎAGÎenÎwordtÎverdeeldÎdoorÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎ Brussel.ÎDeÎdistributievergoedingÎdieÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎontvangtÎvoorÎditÎgestructureerdÎ schuldinstrument,ÎisÎgelijkaardigÎalsÎdieÎvoorÎeenÎgestructureerdÎschuldinstrumentÎuitgegevenÎdoorÎDeutscheÎ BankÎofÎdoorÎeenÎderde-emittent.ÎMetÎhetÎoogÎopÎeenÎconsistenteÎprijsÎvanÎditÎproductÎtijdensÎhetÎselectiepro- cesÎwordenÎerÎbovendienÎeenÎprijsvergelijkingÎvanÎdiverseÎemittentenÎuitgevoerd,ÎalsookÎeenÎprijscontroleÎdoorÎ eenÎonafhankelijkeÎonderneming.ÎDitÎproductÎwordtÎdusÎopÎalleÎniveausÎgecontroleerdÎopÎbelangenconflicten.

Onderliggend fonds DNCAÎInvestÎEuroseΖÎPartÎAÎ(LU0284394235)Î

DeÎnetto-inventariswaardeÎvanÎditÎfondsÎkanÎwordenÎgeraadpleegdÎopÎdeÎsiteÎÎ www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf.

Initiële observatiedatum 16/01/2015

Laatste observatiedata 09/01/2019,Î09/04/2019,Î09/07/2019,Î08/10/2019ÎenÎ09/01/2020.

Beginniveau DeÎnettoÎinventariswaardeÎvanÎhetÎonderliggendeÎfondsÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatum.

Eindniveau RekenkundigÎgemiddeldeÎvanÎdeÎnettoÎinventariswaardeÎvanÎhetÎonderliggendeÎfondsÎopÎdeÎlaatsteÎvijfÎobservatiedata.

Coupon EenmaligeÎbrutocouponÎinÎUSDÎopÎdeÎeindvervaldag,ÎgelijkÎaanÎ150%ÎvanÎdeÎeventueleÎstijgingÎvanÎhetÎ fondsÎDNCAÎInvestÎEuroseΖÎPartÎAÎtussenÎhetÎbegin-ÎenÎeindniveau.ÎAlsÎhetÎfondsÎstabielÎblijftÎofÎdaalt,Î wordtÎgeenÎcouponÎuitgekeerd.

Eindvervaldag 16/01/2020 Terugbetaling op de

eindvervaldag RechtÎopÎterugbetalingÎvanÎ100%ÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎopÎdeÎeindverval- dagÎdoorÎdeÎuitgever,ÎbehalveÎinÎgevalÎvanÎwanbetalingÎofÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgever.

Doorverkoop vóór de

eindvervaldag DitÎproductÎnoteertÎopÎdeÎbeursÎvanÎLuxemburg.ÎDeÎbeursnoteringÎwaarborgtÎevenwelÎnietÎdeÎliquiditeitÎvanÎ hetÎeffect.Î

DeÎbeleggerÎbeschiktÎoverÎdeÎmogelijkheidÎomÎzijnÎeffectenÎdagelijksÎvoorÎhunÎeindvervaldagÎaanÎDeutscheÎ BankÎAGÎdoorÎteÎverkopenÎ(zieÎookΑLiquiditeitsrisico’Îhierboven).Î

BovendienÎzalÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎmaximaalÎ0,50%ÎmakelaarskostenÎaanrekenenÎopÎdeÎ vastgesteldeÎprijs.ÎDeÎmarktwaardeÎzalÎgedurendeÎdeÎlooptijdÎvanÎhetÎproductÎwekelijksÎwordenÎbijgewerkt.Î DieÎwaardeÎzalÎbeschikbaarÎzijnÎviaÎOnlineÎBanking,ÎopÎverzoekÎbijÎdeÎFinancialÎCentersÎvanÎDeutscheÎBankÎ AGÎBijkantoorÎBrusselÎofÎviaÎTele-InvestÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154.

Beurstaks InschrijvingÎopÎdeÎprimaireÎmarkt:Îgeen³ OpÎdeÎsecundaireÎmarkt:Î0,09%Î(max.Î650ÎEUR)³ TerugbetalingÎopÎdeÎeindvervaldag:Îgeen³

Roerende voorheffing 25%ÎopÎdeÎcouponÎdieÎeventueelÎopÎdeÎeindvervaldag³ÎwordtÎuitbetaald.Î

InÎgevalÎvanÎdoorverkoopÎvóórÎdeÎeindvervaldagÎwordtÎdeÎroerendeÎvoorheffingÎvanÎ25%ÎtoegepastÎopÎhetÎ positieveÎverschilÎtussenÎdeÎopbrengstÎvanÎdeÎdoorverkoopÎenÎdeÎuitgifteprijs.

Levering GeenÎmateriëleÎleveringÎmogelijk⁴. DB Product Profile⁵ 4⁶

Prospectus DeÎvolledigeÎvoorwaardenÎdieÎopÎdezeÎeffectenÎvanÎtoepassingÎzijn,ÎwordenÎuiteengezetÎinÎhetÎProspectusÎ vanÎ25/11/2014Î(CertificatesÎlinkedÎtoÎDNCAÎInvestÎEuroseΖÎClassÎAÎUnits,ÎdueÎ16ÎJanuaryÎ2020),ÎdatÎwerdÎ goedgekeurdÎdoorÎdeÎCommissionÎdeÎSurveillanceÎduÎSecteurÎFinancierÎ(CSSF)ÎenÎinÎdeÎsamenvattingÎinÎhetÎ NederlandsÎenÎhetÎFrans.ÎElkeÎbeleggingsbeslissingÎmoetÎgebaseerdÎzijnÎopÎdezeÎdocumenten.

Belangrijk bericht DitÎproductÎmagÎnietÎwordenÎaangeboden,ÎverkochtÎofÎgeleverdÎinÎdeÎVerenigdeÎStaten,ÎnochÎopÎhetÎgrond- gebied,ÎnochÎaanÎdeÎinwonersÎvanÎdeÎVerenigdeÎStaten.

Technische fiche

1ÎÎ DezeÎratingÎisÎgeldigÎbijÎhetÎterÎperseÎgaanÎvanÎdezeÎbrochure.ÎDeÎratingsÎwordenÎterÎinformatieÎgegevenÎenÎvormenÎgeenÎaanbevelingÎomÎdeÎaangebodenÎeffectenÎteÎkopen.ÎDeÎratingbureausÎkunnenÎdezeÎratingÎopÎelkÎogenblikÎ wijzigen.ÎMochtÎdeÎratingÎtussenÎhetÎterÎperseÎgaanÎvanÎdezeÎbrochureÎenÎhetÎeindeÎvanÎdeÎinschrijvingsperiodeÎdalen,ÎdanÎzalÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎditÎviaÎdeÎwebsiteÎofÎviaÎelkÎanderÎgepersonaliseerdÎcommuni- catiemiddelÎmeldenÎaanÎdeÎcliëntenÎdieÎalÎhebbenÎingetekendÎopÎhetÎproduct.

2ÎÎ DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎtreedtÎenkelÎopÎalsÎtussenpersoonÎvoorÎdeÎdistributieÎvanÎdeÎeffecten,ÎuitgegevenÎdoorÎdeÎuitgever.ÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎisÎgeenÎaanbiederÎofÎuitgeverÎinÎdeÎzinÎvanÎdeÎBelgischeÎ wetgevingÎopÎdeÎopenbareÎaanbiedingÎvanÎbeleggingsinstrumenten.

3ÎÎ FiscaleÎbehandelingÎvolgensÎdeÎvanÎkrachtÎzijndeÎwetgeving.ÎDeÎfiscaleÎbehandelingÎvanÎditÎproductÎhangtÎafÎvanÎdeÎindividueleÎsituatieÎvanÎdeÎbeleggerÎenÎkanÎinÎdeÎtoekomstÎwijzigen.

4ÎÎ InformatieÎbetreffendeÎdeÎtarievenÎvoorÎeenÎeffectenrekeningÎisÎbeschikbaarÎinÎdeÎFinancialÎCentersÎvanÎDeutscheÎBankÎenÎopÎwww.deutschebank.be.ÎBeleggersÎdieÎdeÎeffectenÎopÎeenÎrekeningÎwensenÎteÎplaatsenÎbijÎeenÎandereÎ financiëleÎinstelling,ÎmoetenÎzichÎvoorafÎinformerenÎoverÎdeÎtoepasselijkeÎtarieven.

5ÎÎ HetÎDBÎProductÎProfileÎisÎeenÎquotering,ÎeigenÎaanÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel,ÎdieÎuÎhelptÎomÎteÎbepalenÎofÎditÎproductÎverenigbaarÎisÎmetÎuwÎbeleggersprofiel.ÎHetÎwordtÎvoorgesteldÎdoorÎeenÎcijferÎdatÎgaatÎvanÎ1Î(deÎ meestÎdefensieveÎproducten)ÎtotÎ5Î(deÎmeestÎoffensieveÎproducten).ÎDeÎquoteringÎisÎgebaseerdÎopÎeenÎaantalÎobjectieveÎenÎmeetbareÎcriteria:ÎhetÎkapitaalrisico,ÎdeÎactivacategorie,ÎhetÎcontractueelÎbepaaldeÎrendement,ÎdeÎmunt,Î deÎlooptijd,ÎdeÎratingÎvanÎdeÎuitgeverÎbijÎdeÎratingbureausÎenÎdeÎdiversificatie.ÎDeÎquoteringÎhoudtÎechterÎgeenÎrekeningÎmetÎhetÎliquiditeitsrisicoÎ(zieÎhoger).ÎVoorÎbijkomendeÎinformatie,ÎraadpleegÎwww.deutschebank.be.

6ÎÎ HetÎtoegekendeÎDBÎProductÎProfileÎwerdÎbepaaldÎbijÎhetÎterÎperseÎgaanÎvanÎdezeÎbrochure.ÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎzalÎaanÎdeÎcliëntenÎdieÎalÎhebbenÎingetekendÎopÎditÎproduct,ÎelkeÎbelangrijkeÎwijzigingÎvanÎhetÎ ÎGregoryÎBerleur.ÎBrochureÎvanÎ25/11/2014.Î ÎBankÎAG,ÎTaunusanlageÎ12,Î60325ÎFrankfurtÎamÎMain,ÎDuitsland,ÎHRÎFrankfurtÎamÎMainÎHRBÎnr.Î30000.ÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel,ÎMarnixlaanÎ13-15,Î1000ÎBrussel,ÎBelgië,ÎRPRÎBrussel,ÎBTWÎBEÎ0418.371.094,ÎIBANÎBE03Î6102Î0085Î7284,ÎIHKÎD-H0AV-L0HOD-14