Citigroup Inc. (A-/Baa2) Interest Linked Bond USD 2022 II WAT MAG U VERWACHTEN? Type belegging. Doelpubliek

Interest Linked Bond USD 2022 II

WAT MAG U VERWACHTEN?

Î

Î GestructureerdÎschuldinstrumentÎinÎUSDÎuitgegevenÎdoorÎ CitigroupÎInc.Î

Î

Î EenÎjaarlijkseÎbrutocouponÎvanÎ3,25%ÎgedurendeÎdeÎeersteÎ periodeÎvanÎ4Îjaar.

Î

Î EenÎvariabeleÎjaarlijkseÎbrutocouponÎgelijkÎaanÎ2ÎkeerÎhetÎ verschilÎ tussenÎ deÎ USDÎ CMS-renteÎ opÎ 30Î jaarÎ enÎ dieÎ opÎ 2ÎjaarÎgedurendeÎdeÎtweedeÎperiodeÎvanÎ4Îjaar,ÎmetÎeenÎ minimumÎvanÎ0%ÎenÎeenÎmaximumÎvanÎ4,50%.

Î

Î Looptijd:Î8ÎjaarÎ(12/12/2022) Î

Î ActuarieelÎbrutorendementÎinÎUSDÎvanÎminimumÎ1,40%ÎenÎ maximumÎ3,54%Î(rekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎ vóórÎroerendeÎvoorheffing).Î

Î

Î Uitgifteprijs:Î102%Î(zijndeÎ2.040ÎUSDÎperÎcoupure).

Î

Î OpÎdeÎeindvervaldagÎverbindtÎdeÎuitgeverÎzichÎertoeÎuÎ100%Î vanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure)Î terugÎ teÎ betalen,Î behalveÎ inÎ gevalÎ deÎ uitgeverÎ inÎ gebrekeÎ blijftÎofÎfaillietÎgaat.ÎDitÎproductÎkanÎnietÎwordenÎbeschouwdÎ alsÎeenÎdepositoÎenÎwordtÎbijgevolgÎnietÎbeschermdÎinÎhetÎ kaderÎvanÎdeÎdepositobeschermingsregeling.Î

Î

Î WisselkoersrisicoÎ zowelÎ watÎ betreftÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ inÎ USDÎ (zijndeÎ 2.000Î USDÎ perÎ coupure)Î alsÎ watÎ betreftÎ deÎcoupons.ÎIndienÎdeÎbeleggerÎopÎdeÎeindvervaldagÎnietÎ wenstÎteÎherbeleggenÎinÎUSD,ÎmaarÎzijnÎkapitaalÎwenstÎteÎ converterenÎ naarÎ EUR,Î kanÎ ditÎ bedragÎ uitgedruktÎ inÎ EURÎ hogerÎofÎlagerÎzijnÎdanÎhetÎoorspronkelijkÎbelegdeÎkapitaal.Î EenÎdevaluatieÎvanÎdeÎUSDÎtenÎopzichteÎvanÎdeÎEURÎkanÎ eenÎkapitaalverliesÎinÎEURÎalsÎgevolgÎhebben.

Type belegging

DitÎproductÎisÎeenÎgestructureerdÎschuldinstrument.ÎDoorÎinÎ teÎtekenenÎopÎditÎinstrument,ÎleentÎuÎgeldÎaanÎdeÎuitgever,Î dieÎzichÎertoeÎverbindtÎuÎgedurendeÎdeÎeersteÎperiodeÎvanÎ4Î jaarÎeenÎjaarlijkseÎvasteÎbrutocouponÎinÎUSDÎuitÎteÎbetalenÎ enÎgedurendeÎdeÎtweedeÎperiodeÎvanÎ4ÎjaarÎeenÎvariabeleÎ brutocouponÎ inÎ USDÎ inÎ functieÎ vanÎ deÎ evolutieÎ vanÎ deÎ onderliggendeÎ rentevoetenÎ enÎ uÎ opÎ deÎ eindvervaldagÎ deÎ nominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎterugÎteÎ betalen.Î IndienÎ deÎ uitgeverÎ (bv.Î doorÎ eenÎ faillissementÎ ofÎ wanbetaling)ÎinÎgebrekeÎzouÎblijven,ÎlooptÎuÎhetÎrisicoÎdatÎuÎ deÎsommenÎwaaropÎuÎrechtÎhebtÎnietÎkuntÎrecupererenÎenÎ deÎbelegdeÎsomÎverliest.

Doelpubliek

DitÎcomplexeÎgestructureerdÎschuldinstrumentÎrichtÎzichÎtotÎ beleggersÎdieÎoverÎvoldoendeÎervaringÎenÎkennisÎbeschik- kenÎ omÎ deÎ karakteristiekenÎ vanÎ hetÎ voorgesteldeÎ productÎ teÎbegrijpenÎenÎom,ÎtenÎaanzienÎvanÎhunÎfinanciëleÎsituatie,Î deÎvoordelenÎenÎrisico’sÎdieÎverbondenÎzijnÎaanÎeenÎbeleg- gingÎinÎditÎcomplexeÎinstrumentÎteÎkunnenÎinschatten.ÎBe- leggersÎmoetenÎmeerÎbepaaldÎvertrouwdÎzijnÎmetÎdeÎUSDÎ CMS-renteÎopÎ30Îjaar,ÎdeÎUSDÎCMS-renteÎopÎ2ÎjaarÎenÎdeÎ wisselkoersÎEUR/USD.

DitÎproductÎbiedtÎdeÎbeleggerÎdeÎeersteÎperiodeÎvanÎ4ÎjaarÎ eenÎvasteÎjaarlijkseÎbrutocouponÎinÎUSDÎvanÎ3,25%.ÎGedu- rendeÎ deÎ tweedeÎ periodeÎ vanÎ 4Î jaarÎ vertegenwoordigtÎ deÎ jaarlijkseÎbrutocouponÎinÎUSDÎ2ÎkeerÎhetÎverschilÎtussenÎdeÎ langetermijnrenteÎ(USDÎCMSÎopÎ30Îjaar)ÎenÎdeÎkortetermijn- renteÎ(USDÎCMSÎopÎ2Îjaar)ÎopÎdeÎjaarlijkseÎobservatiedata,Î metÎeenÎminimumÎvanÎ0%ÎenÎeenÎmaximumÎvanÎ4,50%Îbru- to¹.Î

HetÎ productÎ isÎ gebaseerdÎ opÎ deÎ rentevoetenÎ USDÎ Con- stantÎMaturityÎSwapÎ(USDÎCMS)ÎopÎ30ÎjaarÎenÎopÎ2Îjaar.ÎDeÎ CMS-renteÎ(“ConstantÎMaturityÎSwap”ÎofÎswaprenteÎbijÎcon- stanteÎlooptijd)ÎisÎeenÎreferentierenteÎvanÎdeÎfinanciëleÎmark- tenÎ dieÎ gebruiktÎ wordtÎ voorÎ operatiesÎ waarbijÎ vasteÎ renteÎ wordtÎomgeruildÎvoorÎvariabeleÎrenteÎ(ookÎwelÎrenteswapsÎ genoemd)ÎgedurendeÎeenÎwelbepaaldeÎperiode.Î

DankzijÎ dezeÎ strategieÎ maaktÎ uÎ kansÎ opÎ eenÎ interessanteÎ couponÎ alsÎ deÎ kortetermijnrenteÎ lagerÎ isÎ danÎ deÎ langeter- mijnrente,ÎzoalsÎmomenteelÎhetÎgevalÎis.ÎInÎditÎgevalÎspreektÎ menÎ vanÎ eenÎ normaleÎ rentecurve.Î TerÎ informatie,Î hetÎ ver- schilÎtussenÎdeÎUSDÎCMS-rentevoetÎopÎ30ÎjaarÎenÎdeÎUSDÎ CMS-rentevoetÎopÎ2ÎjaarÎbedroegÎ2,31%ÎopÎ20/10/2014.ÎUÎ kuntÎdeÎevolutieÎervanÎvolgenÎopÎdeÎwebsiteÎvanÎDeutscheÎ BankÎ www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structu- red-products-nl.pdf.

1Î ActuarieelÎbrutorendementÎvanÎminimumÎ1,40%ÎenÎmaximumÎ3,54%Î(reke- ningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎmetÎdeÎvergoedingenÎdieÎbeschrevenÎ wordenÎinÎdeÎtechnischeÎficheÎenÎvóórÎroerendeÎvoorheffing).

WeÎkunnenÎeenÎnormaleÎrentecurveÎverwachtenÎinÎeenÎpe- riodeÎ vanÎ expansiefÎ economischÎ beleid,Î metÎ economischeÎ groeivooruitzichten.Î MaarÎ ookÎ hetÎ omgekeerdeÎ geldt:Î eenÎ economischÎverstrakkingsbeleidÎmetÎeenÎverwachteÎvertra- gingÎ vanÎ deÎ economischeÎ groeiÎ leidtÎ meestalÎ totÎ eenÎ om- gekeerdeÎrentecurve.ÎAlsÎdeÎrentecurveÎomkeertÎvanafÎhetÎ 5deÎjaar,ÎwordtÎerÎgeenÎcouponÎuitbetaald.ÎDatÎscenarioÎkanÎ

zichÎvoordoenÎalsÎdeÎkortetermijnrenteÎstijgtÎenÎdeÎlangeter- mijnrenteÎonveranderdÎblijft.ÎWeÎverwachtenÎeenÎpositieveÎ rentecurveÎ (ditÎ wilÎ zeggenÎ datÎ deÎ langetermijnrenteÎ hogerÎ isÎ danÎ deÎ kortetermijnrente)Î gezienÎ hetÎ soepeleÎ monetaireÎ beleidÎvanÎdeÎFederalÎReserveÎenÎdeÎverbeteringÎvanÎdeÎver- wachteÎvooruitzichtenÎvoorÎdeÎeconomischeÎgroeiÎinÎdeÎVer- enigdeÎStaten.

Bron:ÎBloomberg.

DeÎhistorischeÎevolutieÎvanÎhetÎverschilÎtussenÎdeÎUSDÎCMS-renteÎopÎ30ÎjaarÎenÎopÎ2ÎjaarÎhoudtÎgeenÎvoorspellingÎinÎvanÎdeÎtoekomstigeÎevolutie.

4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0

%

10/2006 10/2007 10/2008 10/2009 10/2010 10/2011 10/2012 10/2013 10/2014

Evolutie van het verschil tussen de USD CMS-rente op 30 jaar en op 2 jaar

DEÎEERSTEÎPERIODEÎVANÎ4ÎJAAR DEÎTWEEDEÎPERIODEÎVANÎ4ÎJAAR

Een jaarlijkse vaste brutocoupon in USD van 3,25% Een jaarlijkse variabele brutocoupon in USD van minimum 0% en maximum 4,50%

Vanaf 2015 tot in 2018 verbindt de uitgever zich ertoe u elk jaar een brutocoupon van 3,25% uit te betalen, ongeacht de evolutie van de rente (behalve ingeval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat).

Vanaf 2019 blijft het product lopen met een jaarlijkse variabele brutocoupon in USD die gelijk is aan 2 keer het verschil tussen de

USD CMS-rente op 30 jaar en de USD CMS-rente op 2 jaar (rente vastgesteld op de jaarlijkse observatiedata, variabele brutocoupon

van minimum 0% en maximum 4,50%).

Concreet

Illustratie van het mechanisme van de jaarlijkse coupon

DezeÎvoorbeeldenÎwordenÎenkelÎterÎinformatieÎgegevenÎenÎgevenÎgeenÎenkeleÎgarantieÎvoorÎhetÎreëleÎrendement.

InÎgevalÎvanÎeenÎongunstigÎscenarioÎhebtÎuÎrechtÎopÎeenÎjaarlijkseÎbrutocouponÎinÎUSDÎvanÎ3,25%ÎgedurendeÎdeÎeersteÎ periodeÎvanÎ4ÎjaarÎenÎvanÎ0%ÎgedurendeÎdeÎtweedeÎperiodeÎvanÎ4Îjaar.ÎBovendienÎhebtÎuÎrechtÎopÎdeÎterugbetalingÎvanÎdeÎ nominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎopÎdeÎeindvervaldagÎdoorÎCitigroupÎInc.ÎUwÎactuarieelÎbrutorendementÎ bedraagtÎbijgevolgÎ1,40%Î(rekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎmetÎdeÎvergoedingenÎdieÎbeschrevenÎwordenÎinÎdeÎ technischeÎficheÎenÎvóórÎroerendeÎvoorheffing).

Neutraal scenario

OBSERVATIEDATUMÎ VANÎHETÎVERSCHILÎ TUSSENÎDEÎUSDÎ CMS-RENTEÎOPÎ30Î JAARÎENÎOPÎ2ÎJAARÎ

RENTEÎ30ÎJAARΖΠRENTEÎ2ÎJAARÎÎ

(FICTIEVEÎÎ RENTEVOETEN)

2ÎXÎ(RENTEÎ30ÎJAARΖΠRENTEÎ2ÎJAAR)Î

JAARLIJKSEÎÎ BRUTOCOUPON

BETAALDATUM

Jaar 1

Vaste coupons

3,25% 14/12/2015

Jaar 2 3,25% 12/12/2016

Jaar 3 3,25% 12/12/2017

Jaar 4 3,25% 12/12/2018

Jaar 5 05/12/2019 2,30% 4,60% 4,50% 12/12/2019

Jaar 6 07/12/2020 2,05% 4,10% 4,10% 14/12/2020

Jaar 7 06/12/2021 1,05% 2,10% 2,10% 13/12/2021

Jaar 8 05/12/2022 -0,05% -0,10% 0,00% 12/12/2022

HetÎactuarieelÎbrutorendementÎinÎditÎscenarioÎbedraagtÎ2,72%Î(rekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎmetÎdeÎvergoedin- genÎdieÎbeschrevenÎwordenÎinÎdeÎtechnischeÎficheÎenÎvóórÎroerendeÎvoorheffing).

InÎhetÎbesteÎscenarioÎhebtÎuÎdusÎrechtÎopÎeenÎjaarlijkseÎbrutocouponÎinÎUSDÎvanÎ3,25%ÎgedurendeÎdeÎeersteÎperiodeÎvanÎ4Î jaarÎenÎvanÎ4,50%ÎbrutoÎinÎUSDÎgedurendeÎdeÎtweedeÎperiodeÎvanÎ4Îjaar.ÎBovendienÎhebtÎuÎrechtÎopÎdeÎterugbetalingÎvanÎ deÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎopÎdeÎeindvervaldagÎdoorÎCitigroupÎInc.ÎHetÎactuarieelÎbrutorendementÎ inÎditÎscenarioÎbedraagtÎ3,54%Î(rekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎmetÎdeÎvergoedingenÎdieÎbeschrevenÎwordenÎinÎ deÎtechnischeÎficheÎenÎvóórÎroerendeÎvoorheffing).ÎDitÎisÎevenwelÎeenÎzuiverÎtheoretischÎscenarioÎenÎdeÎkansÎdatÎditÎzichÎinÎ werkelijkheidÎgaatÎvoordoenÎisÎvrijwelÎ0%.

InÎhetÎslechtsteÎscenario,ÎinÎgevalÎdeÎuitgeverÎinÎgebrekeÎblijftÎofÎfaillietÎgaatÎvoorÎdeÎeindvervaldag,ÎkunnenÎdeÎcoupons,Î waarvanÎdeÎbetaaldatumÎnaÎhetÎfaillissementÎligt,ÎverlorenÎzijnÎenÎzalÎdeÎrecuperatieÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ2.000Î USDÎperÎcoupure)ÎonzekerÎzijn.ÎHetÎeffectÎzalÎwordenÎterugbetaaldÎtegenÎdeÎmarktwaardeÎervan.ÎDezeÎmarktwaardeÎhangtÎ afÎvanÎdeÎgeschatteÎinvorderingswaardeÎvanÎdeÎobligatieÎnaÎhetÎfaillissementÎenÎkanÎinÎhetÎslechtsteÎgevalÎ0%Îbedragen.

Waarom beleggen in Amerikaanse dollar?

NaÎ zijnÎ waardedalingÎ totÎ rondÎ 1,40Î tegenoverÎ deÎ euro,Î isÎ deÎ AmerikaanseÎ dollarÎ opnieuwÎ veelÎ sterkerÎ gewordenÎ te- genoverÎdeÎeenheidsmunt.ÎHetÎconjunctuurverloopÎisÎtotaalÎ verschillendÎlangsÎweerskantenÎvanÎdeÎAtlantischeÎOceaan.Î InÎdeÎVerenigdeÎStatenÎveertÎdeÎeconomieÎstevigÎopÎenÎzalÎ deÎ inflatieÎ waarschijnlijkÎ geleidelijkÎ normaliseren,Î terwijlÎ inÎ deÎeurozoneÎdeÎgroeiÎstilvaltÎenÎdeÎinflatieÎergÎlaagÎblijft.ÎInÎ dieÎ contextÎ isÎ hetÎ waarschijnlijkÎ datÎ hetÎ monetaireÎ beleidÎ vanÎdeÎFederalÎReserveÎ(Fed)ÎenÎdeÎEuropeseÎCentraleÎBankÎ (ECB)ÎinÎdeÎtoekomstÎalmaarÎverderÎzalÎuiteenlopen.ÎDeÎFedÎ zalÎeindÎoktoberÎhaarÎliquiditeitsinjectiesÎstopzettenÎenÎver- moedelijkÎ hetÎ padÎ effenenÎ voorÎ eenÎ eersteÎ renteverhogingÎ volgendÎ jaar.Î DeÎ ECBÎ zalÎ haarÎ richtinggevendeÎ renteÎ voorÎ langeÎtijdÎopÎeenÎbodempeilÎhoudenÎenÎkanÎzoÎnodigÎzelfsÎ

nogÎverderÎgaanÎinÎhaarÎsteunmaatregelen.ÎHetÎverschilÎinÎ groeiÎenÎrenteÎinÎhetÎvoordeelÎvanÎdeÎVerenigdeÎStatenÎzalÎ vermoedelijkÎmeerÎkapitalenÎaantrekkenÎenÎdeÎAmerikaanseÎ dollarÎsterkerÎmaken,ÎondanksÎdeÎondersteunendeÎfactorenÎ voorÎdeÎeuroÎ(kapitaalstromenÎnaarÎdeÎperifereÎlanden,ÎgrootÎ overschotÎopÎdeÎlopendeÎrekening).ÎDaaromÎdenkenÎweÎdatÎ deÎAmerikaanseÎdollarÎinÎeenÎfaseÎisÎbelandÎwaarinÎhijÎstruc- tureelÎhogerÎzalÎnoterenÎdanÎdeÎeuro.

Bron:ÎInternÎdocument,ÎoktoberÎ2014.

OpÎ 20/10/2014Î wasÎ 1Î EURÎ 1,277Î USDÎ waard.Î OmÎ eenÎ coupureÎ vanÎ 2.000Î USDÎ aanÎ dezeÎ koersÎ teÎ kopen,Î dientÎ uÎ 1.566,17ÎEURÎteÎbetalen.Î

InÎgevalÎvanÎwaardeverminderingÎvanÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎ metÎ10%ÎtenÎopzichteÎvanÎdeÎeuroÎopÎdeÎeindvervaldagÎ(totÎ 1,1419ÎUSDÎvoorÎ1ÎEUR),ÎontvangtÎuÎslechtsÎ1.409,55ÎEURÎ voorÎuwÎcoupureÎvanÎ2.000ÎUSD.ÎDeÎwaardeÎvanÎuwÎkapi- taalÎzalÎbijgevolgÎmetÎ10%ÎzijnÎgedaald.ÎAnderzijdsÎontvangtÎ

uÎinÎgevalÎvanÎwaardestijgingÎvanÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎmetÎ 10%ÎtenÎopzichteÎvanÎdeÎeuroÎ(totÎ1,161ÎUSDÎvoorÎ1ÎEUR)Î 1.722,79ÎEURÎvoorÎuwÎcoupureÎvanÎ2.000ÎUSD.ÎInÎditÎgevalÎ realiseertÎuÎeenÎmeerwaardeÎvanÎ10%ÎopÎdeÎvaluta.

UÎkuntÎdeÎevolutieÎvanÎdeÎwisselkoersÎEUR/USDÎvolgenÎopÎ deÎwebsiteÎvanÎDeutscheÎBankÎwww.deutschebank.be/me- dia/pdf/underlying-structured-products-nl.pdfÎofÎviaÎTele-In- vestÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154.

Bron:ÎBloomberg.

DeÎhistorischeÎevolutieÎvanÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎtenÎaanzienÎvanÎdeÎeuroÎhoudtÎgeenÎvoorspellingÎinÎvanÎdeÎtoekomstigeÎevolutie.

1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1

10/2006 10/2007 10/2008 10/2009 10/2010 10/2011 10/2012 10/2013 10/2014

Evolutie van de Amerikaanse dollar ten aanzien van de euro

Een product uitgegeven door Citigroup Inc.

DitÎproductÎwordtÎuitgegevenÎdoorÎCitigroupÎInc.Î(ratingÎA-,Î negatieveÎ outlookÎ volgensÎ S&PÎ enÎ Baa2,Î stabieleÎ outlookÎ volgensÎMoody’s).

CitigroupÎInc.ÎisÎeenÎfinanciëleÎinstellingÎdieÎaanwezigÎisÎinÎ 160ÎlandenÎenÎ332.000ÎmensenÎtewerksteltÎvoorÎongeveerÎ 200ÎmiljoenÎklantenÎoveralÎterÎwereld.

DeutscheÎ BankÎ biedtÎ regelmatigÎ beleggingenÎ aanÎ dieÎ wordenÎuitgegevenÎdoorÎdeÎgroepÎDeutscheÎBankÎofÎan- dereÎfinanciëleÎinstellingen.ÎDezeÎbeleggingenÎkunnenÎinÎ verschillendeÎscenario’sÎwordenÎaangewendÎ(bv.ÎdeÎstij- gingÎvanÎdeÎbeursindex).ÎDeÎdiversificatieÎvanÎstrategieënÎ binnenÎ eenzelfdeÎ portefeuilleÎ kanÎ verstandigÎ zijn.Î NeemÎ contactÎopÎmetÎuwÎagentschapÎofÎbelÎTele-InvestÎopÎhetÎ nummerÎ078Î153Î154ÎvoorÎmeerÎdetails.

DeÎDBÎPersonalÎaanpak,ÎdieÎgestoeldÎisÎopÎ3Îproductcate- gorieënÎ(Liquiditeit,ÎBeschermingÎenÎGroei),ÎlaatÎuÎtoeÎeenÎ portefeuilleÎsamenÎteÎstellenÎinÎlijnÎmetÎuwÎdoelstellingen.Î MeerÎdetailsÎvindtÎuÎopÎwww.deutschebank.be/dbpersonal

Categorie:

Groei (activa met een middelmatig risico)

DitÎ productÎ kanÎ overwogenÎ wordenÎ voorÎ hetÎ gedeelteÎ vanÎuwÎgeldÎwaarvoorÎuÎeenÎhogerÎrendementÎwenstÎdanÎ bijÎdeÎcategorieÎBeschermingÎenÎwaarbijÎuÎaanvaardtÎhetÎ blootÎteÎstellenÎaanÎhogereÎrisico’s.

DB Product Profile

Wat is het DB Product Profile?

HetÎDBÎProductÎProfileÎisÎeenÎquoteringÎontwikkeldÎdoorÎ DeutscheÎBankÎdieÎuÎhelptÎomÎteÎbepalenÎofÎditÎproductÎinÎ overeenstemmingÎisÎmetÎuwÎbeleggersprofiel.ÎHetÎwordtÎ weergegevenÎdoorÎeenÎcijferÎvanÎ1Î(voorÎdeÎmeestÎdefen- sieveÎproducten)ÎtotÎ5Î(voorÎdeÎmeestÎoffensieveÎproduc- ten)ÎÎ(voorÎmeerÎdetails:ÎzieÎtechnischeÎfiche).ÎInÎhetÎalge- meenÎgeldtÎdatÎwanneerÎeenÎproductÎminderÎrisicovolÎis,Î ditÎtotÎeenÎpotentieelÎlagerÎrendementÎzouÎkunnenÎleiden.Î OmgekeerdÎzouÎeenÎrisicovollerÎproductÎdatÎrisicovollerÎisÎ inÎbepaaldeÎgevallenÎkunnenÎresulterenÎinÎeenÎpotentieelÎ hogerÎrendement.ÎHetÎgaatÎhierÎechterÎomÎeenÎindicatieÎ ontwikkeldÎ omÎ deÎ beleggerÎ teÎ helpen.Î ConcreetÎ gezienÎ zalÎhetÎfinaleÎrendementÎafhangenÎvanÎdeÎkenmerkenÎei- genÎaanÎhetÎproductÎenÎdeÎmarktontwikkelingen.ÎÎ

Meer weten over de ratings?

RaadpleegÎwww.deutschebank.be/notation

Prospectus

DezeÎbrochureÎisÎeenÎcommercieelÎdocument.ÎDeÎinformatieÎ dieÎzeÎbevat,ÎvormtÎgeenÎbeleggingsadvies.ÎElkeÎbeleggings- beslissingÎ moetÎ gebaseerdÎ zijnÎ opÎ hetÎ Basisprospectus,Î deÎeventueleÎsupplementenÎeraan,ÎdeÎsamenvattingÎinÎhetÎ FransÎenÎhetÎNederlandsÎenÎdeÎdefinitieveÎvoorwaarden.

DeÎvolledigeÎvoorwaardenÎvanÎtoepassingÎopÎdezeÎeffectenÎwor- denÎuiteengezetÎinÎhetÎBasisprospectusΓRates”ÎvanÎCitiÎU.S.ÎÎ

$Î30.000.000.000ÎGlobalÎMediumÎTermÎNoteÎProgrammeÎdatÎ opÎ 22/07/2014Î isÎ goedgekeurdÎ doorÎ deÎ CentraleÎ BankÎ vanÎ Ierland,ÎzijnÎsupplementenÎvanÎ27/08/2014ÎenÎ01/12/2014ÎenÎ inÎ deÎ definitieveÎ voorwaardenÎ vanÎ 01/12/2014.Î ElkeÎ beleg- gingsbeslissingÎmoetÎgebaseerdÎzijnÎopÎdezeÎÎdocumenten.Î

AlÎdezeÎdocumentenÎzijnÎgratisÎverkrijgbaarÎinÎdeÎFinancialÎ CentersÎvanÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel.ÎUÎkuntÎ zeÎookÎtelefonischÎaanvragenÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154Î ofÎ raadplegenÎ opÎ deÎ websiteÎ www.deutschebank.be/pro- ducten.

DeÎ eventueleÎ supplementenÎ bijÎ hetÎ BasisprospectusÎ dieÎ deÎ uitgeverÎ zouÎ publicerenÎ tijdensÎ deÎ inschrijvingsperiode,Î zullenÎ eveneensÎ viaÎ dezelfdeÎ kanalenÎ terÎ beschikkingÎ wor- denÎgesteld.ÎZodraÎeenÎsupplementÎbijÎhetÎBasisprospectusÎ wordtÎgepubliceerdÎopÎdeÎwebsiteÎvanÎDeutscheÎBankÎAGÎ BijkantoorÎ BrusselÎ tijdensÎ deÎ inschrijvingsperiode,Î zalÎ deÎ beleggerÎdieÎreedsÎheeftÎingeschrevenÎopÎditÎproductÎtweeÎ werkdagenÎdeÎtijdÎkrijgenÎomÎzijnÎinschrijvingÎteÎherzien.

1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico

DitÎcomplexeÎproductÎbehoortÎtotÎdeÎcategorieÎGroeiÎ(activaÎmetÎeenÎmiddelmatigÎrisico)ÎenÎheeftÎeenÎDBÎProductÎprofileÎ 4.ÎWeÎradenÎuÎaanÎomÎenkelÎinÎditÎproductÎteÎbeleggenÎwanneerÎuÎeenÎgoedÎbegripÎhebt.ÎvanÎdeÎkenmerkenÎervanÎenÎmetÎ nameÎwanneerÎuÎdeÎrisico’sÎdieÎeraanÎverbondenÎzijnÎbegrijpt.ÎDeutscheÎBankÎmoetÎbepalenÎofÎuÎoverÎvoldoendeÎkennisÎ enÎervaringÎbeschikt.ÎIndienÎhetÎproductÎnietÎgepastÎzouÎzijnÎvoorÎu,ÎmoetÎzijÎuÎhiervoorÎwaarschuwen.ÎWanneerÎdeÎbankÎ uÎeenÎproductÎaanbeveeltÎinÎhetÎkaderÎvanÎeenÎbeleggingsadvies,ÎmoetÎzijÎbeoordelenÎofÎditÎproductÎgeschiktÎisÎrekeningÎ houdendÎmetÎuwÎkennisÎenÎervaringÎinÎditÎproduct,ÎuwÎbeleggingsdoelstellingenÎenÎuwÎfinanciëleÎsituatie.

De belangrijkste risico’s

DitÎproductÎrichtÎzichÎtotÎbeleggersÎdieÎopÎzoekÎzijnÎnaarÎeenÎ oplossingÎ omÎ hunÎ beleggingenÎ teÎ diversifiëren.Î DitÎ com- plexeÎ productÎ isÎ bestemdÎ voorÎ ervarenÎ beleggersÎ dieÎ ditÎ soortÎ complexeÎ productenÎ kennenÎ (zieÎ TypeÎ beleggingÎ enÎ DoelpubliekÎopÎpaginaÎ1).

MeerÎinformatieÎoverÎdeÎrisico’sÎdieÎinherentÎzijnÎaanÎdezeÎ beleggingÎvindtÎuÎopÎdeÎpagina’sÎ88ÎtotÎ149ÎvanÎhetÎBasis- prospectus.

Kredietrisico

DoorÎ ditÎ productÎ aanÎ teÎ kopen,Î aanvaardtÎ u,Î netÎ zoalsÎ bijÎ alleÎ gestructureerdeÎ schuldinstrumenten,Î hetÎ kredietrisicoÎ (bv.Îfaillissement,Îwanbetaling,Î…)ÎvanÎdeÎuitgever.ÎInÎgevalÎ vanÎeenÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgeverÎkuntÎuÎuwÎkapitaalÎge- heelÎofÎgedeeltelijkÎverliezen,ÎalsookÎdeÎeventueelÎnogÎuitÎteÎ betalenÎcoupons.ÎDitÎproductÎkanÎnietÎwordenÎbeschouwdÎ alsÎeenÎdepositoÎenÎwordtÎbijgevolgÎnietÎbeschermdÎinÎhetÎ kaderÎvanÎdeÎdepositobeschermingsregeling.

Wisselkoersrisico

DitÎ productÎ wordtÎ uitgedruktÎ inÎ AmerikaanseÎ dollar.Î DitÎ houdtÎ inÎ datÎ deÎ beleggerÎ blootgesteldÎ isÎ aanÎ eenÎ wissel- koersrisicoÎmetÎbetrekkingÎtotÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎ(USD),Î zowelÎ watÎ betreftÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ alsÎ watÎ betreftÎ deÎ jaarlijkseÎcoupons.ÎIndienÎdeÎbeleggerÎopÎdeÎeindvervaldagÎ nietÎwenstÎteÎherbeleggenÎinÎUSD,ÎmaarÎzijnÎkapitaalÎwenstÎ teÎconverterenÎnaarÎEUR,ÎkanÎditÎbedragÎuitgedruktÎinÎEURÎ hogerÎofÎlagerÎzijnÎdanÎhetÎoorspronkelijkÎbelegdeÎkapitaal.Î HoeÎhogerÎhetÎvolatiliteitsniveauÎvanÎeenÎmuntÎisÎtenÎopzich- teÎvanÎeenÎandereÎmunt,ÎhoeÎgroterÎhetÎrisicoÎopÎwinstÎofÎ verliesÎinÎgevalÎdeÎwisselkoersÎstijgt.

Risico op prijsschommeling van het product

DitÎproductÎis,ÎnetÎalsÎalleÎandereÎschuldinstrumenten,Îon- derworpenÎ aanÎ eenÎ risicoÎ vanÎ rentewijziging.Î IndienÎ deÎ marktrenteÎnaÎuitgifteÎvanÎditÎproductÎstijgtÎenÎalleÎandereÎ marktgegevensÎgelijkÎblijven,ÎdanÎdaaltÎdeÎprijsÎvanÎhetÎpro- ductÎtijdensÎdeÎlooptijd.ÎIndienÎinÎdezelfdeÎomstandighedenÎ deÎ marktrenteÎ naÎ uitgifteÎ daalt,Î danÎ stijgtÎ deÎ prijsÎ vanÎ hetÎ product.Î EenÎ wijzigingÎ vanÎ deÎ perceptieÎ vanÎ hetÎ kredietri- sico,ÎdieÎzichÎkanÎmanifesterenÎviaÎeenÎaanpassingÎvanÎdeÎ

ratingÎvanÎdeÎuitgever,ÎkanÎdeÎkoersÎvanÎhetÎeffectÎinÎdeÎloopÎ derÎtijdÎdoenÎschommelen.Î

DergelijkeÎ schommelingenÎ kunnenÎ resulterenÎ inÎ eenÎ min- derwaardeÎinÎgevalÎvanÎeenÎvervroegdeÎverkoop.ÎDitÎrisicoÎisÎ groterÎinÎhetÎbeginÎvanÎdeÎlooptijdÎenÎvermindertÎnaarmateÎ deÎvervaldagÎnadert.

Liquiditeitsrisico

DitÎeffectÎwordtÎgenoteerdÎopÎdeÎIrishÎStockÎExchange.ÎDeÎ toelatingÎopÎeenÎgereglementeerdeÎmarktÎgarandeertÎnietÎdeÎ ontwikkelingÎvanÎeenÎactieveÎmarkt.

BehoudensÎ uitzonderlijkeÎ marktomstandighedenÎ zalÎ Cit- groupÎ Inc.Î deÎ liquiditeitÎ vanÎ deÎ effectenÎ verzekerenÎ tegenÎ eenÎprijsÎdieÎzijÎbepaalt.ÎHetÎverschilÎtussenÎdeÎaankoopprijsÎ enÎdeÎverkoopprijsÎdieÎvanÎtoepassingÎisÎinÎgevalÎvanÎdoor- verkoopÎvanÎdeÎeffectenÎvóórÎdeÎeindvervaldag,ÎzalÎongeveerÎ 1%Îbedragen.ÎInÎgevalÎvanÎuitzonderlijkeÎmarktomstandig- hedenÎbehoudtÎCitigroupÎInc.ÎzichÎhetÎrechtÎvoorÎdeÎeffectenÎ nietÎlangerÎterugÎteÎkopenÎvanÎdeÎhouder,ÎwaardoorÎdeÎdoor- verkoopÎervanÎtijdelijkÎonmogelijkÎzouÎworden.

WeÎ herinnerenÎ deÎ beleggersÎ eraanÎ datÎ deÎ waardeÎ vanÎ ditÎ productÎkanÎdalenÎonderÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ2.000Î USDÎperÎ coupure)Î gedurendeÎ deÎ looptijdÎervan.Î DergelijkeÎ schommelingenÎkunnenÎresulterenÎinÎeenÎminderwaardeÎinÎ gevalÎvanÎeenÎvervroegdeÎverkoop.ÎUÎhebtÎenkelÎopÎdeÎeind- vervaldagÎrechtÎopÎeenÎterugbetalingÎvanÎdeÎnominaleÎwaar- deÎ(zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎdoorÎdeÎuitgeverÎ(behalveÎ inÎgevalÎvanÎwanbetalingÎofÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgever).

Risico verbonden aan het verschil tussen de rente- voeten USD CMS 30 jaar en 2 jaar

GedurendeÎdeÎ4ÎlaatsteÎjaren,ÎbedraagtÎdeÎjaarlijkseÎbruto- couponÎmaximumÎ4,50%,ÎzelfsÎinÎgevalÎhetÎverschilÎtussenÎ deÎrentevoetenÎUSDÎCMSÎ30ÎjaarÎetÎ2ÎjaarÎgroterÎwordt.ÎInÎ gevalÎeenÎinverseÎcurveÎvanÎdeÎCMSÎUSDÎrente,ÎmeerÎbe- paald,ÎinÎgevalÎhetÎverschilÎtussenÎdeÎUSDÎCMSÎopÎ30ÎjaarÎ enÎ2ÎjaarÎnegatiefÎisÎopÎdeÎobservatiedatum,ÎzalÎdeÎcouponÎ 0%ÎbedragenÎvoorÎhetÎdesbetreffendeÎjaar.Î

HetÎisÎbelangrijkÎdatÎuÎuwÎbeleggingÎtoetstÎaanÎuwÎbe- leggersprofiel.Î DatÎ profielÎ kuntÎ uÎ heelÎ eenvoudigÎ be- palenÎdoorÎdeÎvragenlijstΑMijnÎfinanciëleÎgegevens’ÎinÎ teÎvullenÎviaÎuwÎOnlineÎBanking.

Om in te tekenen

Tele-Invest 078 153 154

Financial Center 078 156 160

Citigroup Inc. (US) Interest Linked Bond USD 2022 II is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terug- betaling van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever.

Uitgever CitigroupÎInc.

Rating S&P:ÎA-Î(outlook:Înegatief)Î/ÎMoody’s:ÎBaa2Î(outlook:Îstabiel)¹ Verdeler DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel²

ISIN-code XS1121110263 Munteenheid USD

Nominale waarde 2.000ÎUSDÎperÎcoupure

Inschrijving op de primaire markt „Î VanÎ27/10/2014ÎtotÎ05/12/2014

„Î Uitgifte-ÎenÎbetaaldatum:Î12/12/2014 Î

„ Uitgifteprijs:Î 102%Î vanÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ (zijndeÎ 2.040Î USDÎ perÎ coupure).Î InÎ deÎ uitgifteprijsÎ isÎ eenÎ beleggingsprovisieÎvanÎ2%Îinbegrepen.

„Î DeÎomvangÎvanÎdeÎemissieÎzouÎmaximumÎUSDÎ30.000.000ÎmogenÎbedragen.

DeÎuitgeverÎbehoudtÎzichÎhetÎrechtÎvoorÎdeÎinschrijvingsperiodeÎopÎdeÎprimaireÎmarktÎvervroegdÎafÎteÎsluiten.

Commissie en kosten VergoedingÎinÎgevalÎvanÎeenÎomzettingÎnaarÎAmerikaanseÎdollar:Î0,50%.

DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎkooptÎhetÎproductÎvanÎdeÎuitgeverÎaanÎeenÎprijsÎdieÎlagerÎligtÎdanÎ deÎuitgifteprijs.ÎHetÎverschilÎtussenÎdezeÎaankoopprijsÎenÎdeÎuitgifteprijsÎvormtÎeenÎbeleggingsprovisie.ÎDeÎ uitgeverÎhoudtÎeveneensÎkostenÎafÎvoorÎdeÎstructureringÎenÎdeÎuitgifteÎvanÎhetÎproductÎ(operationele-ÎenÎ juridischeÎkosten).

AlÎdezeÎkostenÎzijnÎinbegrepenÎinÎdeÎuitgifteprijsÎvanÎ102%ÎenÎstemmenÎovereenÎmetÎeenÎjaarlijksÎequivalentÎ vanÎmaximaalÎ0,86%.

DeÎpotentiëleÎbeleggerÎwordtÎuitgenodigdÎdeÎdefinitieveÎvoorwaardenÎteÎraadplegenÎvoorÎmeerÎinformatieÎ overÎdezeÎvergoedingen.

Onderliggende waarden DeÎUSDÎCMS-renteÎopÎ2ÎenÎ30Îjaar.Î Observatiedatums van de onderliggen-

de waarden

05/12/2019,Î07/12/2020,Î06/12/2021ÎenÎ05/12/2022.

Betaaldatums van de jaarlijkse coupon 14/12/2015,Î12/12/2016,Î12/12/2017,Î12/12/2018,Î12/12/2019,Î14/12/2020,Î13/12/2021ÎenÎ12/12/2022.

Coupon „Î VanÎ2015ÎtotÎ2018:Î3,25%ÎbrutoÎperÎjaarÎ Î

„ VanÎ2019ÎtotÎ2022:Î2ÎxÎ(USDÎCMSÎ30ÎjaarÎ-ÎEURÎCMSÎ2Îjaar)ÎmetÎeenÎminimumÎvanÎ0%ÎenÎeenÎmaximumÎ vanÎ4,50%Îbruto

Actuarieel brutorendement MinimumÎ1,40%ÎenÎmaximumÎ3,54%Î(rekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎvóórÎroerendeÎvoorheffing)Î Eindvervaldag 12/12/2022

Terugbetaling op de eindvervaldag RechtÎopÎterugbetalingÎvanÎ100%ÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎopÎdeÎeindverval- dagÎdoorÎdeÎuitgever,ÎbehalveÎinÎgevalÎvanÎwanbetalingÎofÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgever.

Verkoop voor de eindvervaldag DitÎeffectÎwordtÎgenoteerdÎopÎdeÎIrishÎStockÎExchange.ÎDeÎbeursnoteringÎwaarborgtÎevenwelÎnietÎdeÎliquidi- teitÎvanÎhetÎeffect.ÎDeÎbeleggerÎbeschiktÎoverÎdeÎmogelijkheidÎzijnÎeffectenÎdagelijksÎvoorÎhunÎeindvervaldagÎ doorÎteÎverkopenÎaanÎCitibankÎInc.Î(zieÎookΓLiquiditeitsrisico”ÎopÎpaginaÎ4).ÎHierbijÎzullenÎmakelaarskostenÎ vanÎmaximaalÎ0,50%ÎdoorÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎwordenÎtoegepastÎopÎdeÎvastgesteldeÎprijs.

DeÎmarktwaardeÎzalÎgedurendeÎdeÎlooptijdÎvanÎhetÎproductÎwekelijksÎwordenÎbijgewerkt.ÎDezeÎwaardeÎzalÎ beschikbaarÎzijnÎviaÎOnlineÎBanking,ÎopÎverzoekÎbijÎdeÎFinancialÎCentersÎvanÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎ BrusselÎofÎviaÎTele-InvestÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154.

Beurstaks „Î InschrijvingÎopÎdeÎprimaireÎmarkt:Îgeen³

„Î OpÎdeÎsecundaireÎmarkt:Î0,09%Î(max.Î650ÎEUR)³ Î

„ TerugbetalingÎopÎdeÎeindvervaldag:Îgeen³ Roerende voorheffing 25%ÎopÎdeÎjaarlijkseÎcoupon³.Î

InÎgevalÎvanÎdoorverkoopÎvoorÎdeÎeindvervaldag,ÎwordtÎdeÎroerendeÎvoorheffingÎvanÎ25%ÎtoegepastÎopÎhetÎ positieveÎverschilÎtussenÎdeÎopbrengstÎvanÎdeÎdoorverkoopÎenÎdeÎuitgifteprijs.

Levering GeenÎmateriëleÎleveringÎmogelijk⁴. DB Product Profile⁵ 4⁶

Prospectus DeÎvolledigeÎvoorwaardenÎvanÎtoepassingÎopÎdezeÎeffectenÎwordenÎuiteengezetÎinÎhetÎBasisprospectusÎ

“Rates”ÎvanÎCitiÎU.S.Î$Î30.000.000.000ÎGlobalÎMediumÎTermÎNoteÎProgrammeÎdatÎopÎ22/07/2014ÎisÎ goedgekeurdÎdoorÎdeÎCentraleÎBankÎvanÎIerland,ÎzijnÎsupplementenÎvanÎ27/08/2014ÎÎenÎ01/12/2014,ÎinÎdeÎ definitieveÎvoorwaardenÎvanÎ01/12/2014ÎenÎdeÎsamenvattingenÎervanÎinÎhetÎNederlandsÎenÎhetÎFrans.ÎElkeÎ beleggingsbeslissingÎmoetÎzijnÎgebaseerdÎopÎdezeÎdocumenten.

Belangrijk bericht DitÎproductÎmagÎnietÎwordenÎaangeboden,ÎverkochtÎofÎgeleverdÎinÎdeÎVerenigdeÎStaten,ÎnochÎopÎhetÎgrond- gebied,ÎnochÎaanÎdeÎinwonersÎvanÎdeÎVerenigdeÎStaten.ÎDitÎproductÎmagÎevenminÎdoorÎÎ

DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎaangebodenÎwordenÎaanÎparticuliereÎbeleggersÎdieÎinwonersÎvanÎ Groot-BrittanniëÎzijn.

Technische fiche

1ÎDezeÎratingÎisÎgeldigÎbijÎhetÎterÎperseÎgaanÎvanÎdezeÎbrochure.ÎDeÎratingsÎwordenÎterÎindicatieÎgegevenÎenÎvormenÎgeenÎaanbevelingÎomÎdeÎaangebodenÎeffectenÎteÎkopen.ÎDeÎratingbu- reausÎkunnenÎdieÎratingÎopÎelkÎogenblikÎwijzigen.ÎMochtÎdeÎnoteringÎtussenÎhetÎterÎperseÎgaanÎvanÎdezeÎbrochureÎenÎhetÎeindeÎvanÎdeÎinschrijvingsperiodeÎdalen,ÎzalÎDeutscheÎBankÎAGÎ BijkantoorÎBrusselÎditÎviaÎdeÎwebsiteÎofÎviaÎelkÎanderÎgepersonaliseerdÎcommunicatiemiddelÎmeldenÎaanÎdeÎklantenÎdieÎalÎhebbenÎingetekendÎopÎhetÎproduct.

2ÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎtreedtÎenkelÎopÎalsÎtussenpersoonÎvoorÎdeÎdistributieÎvanÎdeÎeffecten,ÎuitgegevenÎdoorÎdeÎuitgever.ÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎisÎgeenÎ aanbiederÎofÎuitgeverÎinÎdeÎzinÎvanÎdeÎBelgischeÎwetgevingÎopÎdeÎopenbareÎaanbiedingÎvanÎbeleggingsinstrumenten.

3ÎFiscaleÎbehandelingÎvolgensÎdeÎvanÎkrachtÎzijndeÎwetgeving.ÎDeÎfiscaleÎbehandelingÎvanÎditÎproductÎhangtÎafÎvanÎdeÎindividueleÎsituatieÎvanÎdeÎbeleggerÎenÎkanÎinÎdeÎtoekomstÎwijzigen.

4ÎInformatieÎbetreffendeÎdeÎtarievenÎvoorÎeenÎeffectenrekeningÎisÎbeschikbaarÎinÎdeÎFinancialÎCentersÎvanÎDeutscheÎBankÎenÎopÎwww.deutschebank.be.ÎBeleggersÎdieÎdeÎeffectenÎopÎeenÎ rekeningÎwensenÎteÎplaatsenÎbijÎeenÎandereÎfinanciëleÎinstelling,ÎmoetenÎzichÎvoorafÎinformerenÎoverÎdeÎtoepasselijkeÎtarieven.

5ÎÎHetÎDBÎProductÎProfileÎisÎeenÎquoteringÎeigenÎaanÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎdieÎuÎhelptÎomÎteÎbepalenÎofÎditÎproductÎverenigbaarÎisÎmetÎuwÎbeleggersprofiel.ÎHetÎwordtÎvoor- gesteldÎdoorÎeenÎcijferÎdatÎgaatÎvanÎ1Î(deÎmeestÎdefensieveÎproducten)ÎtotÎ5Î(deÎmeestÎoffensieveÎproducten).ÎDeÎquoteringÎisÎgebaseerdÎopÎeenÎaantalÎobjectieveÎenÎmeetbareÎcriteria:Î hetÎkapitaalrisico,ÎdeÎactivacategorie,ÎhetÎcontractueelÎvoorzieneÎrendement,ÎdeÎmunt,ÎdeÎduur,ÎdeÎratingÎvanÎdeÎuitgeverÎdoorÎdeÎratingbureausÎenÎdeÎdiversificatie.ÎDeÎquoteringÎhoudtÎ echterÎgeenÎrekeningÎmetÎhetÎliquiditeitsrisicoÎ(zieÎhoger).ÎVoorÎbijkomendeÎinformatie:ÎraadpleegÎwww.deutschebank.be.

6ÎHetÎtoegekendeÎDBÎProductÎProfileÎwerdÎbepaaldÎopÎhetÎmomentÎvanÎdrukkenÎvanÎdezeÎbrochure.ÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎzalÎaanÎdeÎklantenÎdieÎalÎhebbenÎingetekendÎopÎ ditÎproductÎelkeÎbelangrijkeÎwijzigingÎvanÎhetÎrisicoprofielÎvanÎhetÎproductÎmelden,ÎzoalsÎeenÎratingverlagingÎvanÎdeÎuitgeverÎdoorÎdeÎratingbureausÎ(dezeÎgevallenÎstaanÎgedetailleerdÎ beschrevenÎopÎonzeÎsiteÎwww.deutschebank.be/rating).ÎDezeÎcommunicatieÎzalÎgebeurenÎviaÎdeÎwebsiteÎwww.deutschebank.beÎofÎviaÎelkÎanderÎgeïndividualiseerdÎcommunicatiemiddel.

V.U.:ÎGregoryÎBerleur.ÎBrochureÎvanÎ01/12/2014.Î DeutscheÎBankÎAG,Î12,ÎTaunusanlage,Î60325ÎFrancfort-sur-le-Main,ÎDuitsland,ÎRCÎFrancfort-sur-le-MainÎn°ÎHRBÎ30000.ÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel,ÎMarnixlaanÎ13-15,Î1000ÎBrussel,ÎBelgië,ÎRechtspersonenregisterÎBrussel,ÎBTWÎBEÎ0418.371.094,ÎIBANÎBE03Î6102 0085Î7284,ÎIHKÎD-H0AV-L0HOD-14.