WAT MAG U VERWACHTEN?
Î
Î GestructureerdÎ schuldinstrumentÎ uitgegevenÎinÎ USDÎ doorÎ DeutscheÎBankÎAG.
Î
Î JaarlijkseÎvasteÎbrutocouponÎinÎUSDÎgelijkÎaanÎ3,85%Îgedu- rendeÎ deÎ eersteÎ 4Î jaar.Î JaarlijkseÎ variabeleÎ eventueleÎ bruto- couponÎinÎUSDÎgelijkÎaanÎ2ÎxÎhetÎverschilÎtussenÎUSDÎCMSÎ renteÎopÎ30ÎjaarÎenÎdeÎUSDÎCMSÎrenteÎopÎ2ÎjaarÎgedurendeÎ deÎlaatsteÎ4Îjaar,ÎmetÎeenÎminimumÎvanÎ0%ÎenÎeenÎmaximumÎ vanÎ6%.ÎDeÎkansÎomÎelkÎjaarÎdeÎmaximumÎcouponÎvanÎ6%ÎteÎ bereikenÎisÎzoÎgoedÎalsÎonbestaande.
Î
Î Looptijd:Î8Îjaar.Î Î
Î Uitgifteprijs:Î102%Î(zijndeÎ2.040ÎUSDÎperÎcoupure).
Î
Î OpÎ deÎ eindvervaldagÎ verbindtÎ deÎ uitgeverÎ zichÎ ertoeÎ omÎ uÎ 100%Î vanÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ (namelijkÎ 2.000Î USDÎ perÎÎ coupure)ÎterugÎteÎbetalen,ÎbehalveÎingevalÎvanÎwanbetalingÎofÎ faillissementÎvanÎdeÎuitgever.ÎDitÎproductÎkanÎnietÎbeschouwdÎ wordenÎalsÎeenÎdepositoÎenÎwordtÎbijgevolgÎnietÎbeschermdÎinÎ hetÎkaderÎvanÎdeÎdepositobeschermingsregeling.
Î
Î Wisselkoersrisico,Î zowelÎ voorÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ inÎ USDÎ (zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎalsÎvoorÎdeÎcoupons.ÎIndienÎ deÎ beleggerÎ opÎ deÎ eindvervaldagÎ nietÎ wenstÎ teÎ herbeleggenÎ inÎUSDÎmaarÎzijnÎkapitaalÎwenstÎteÎconverterenÎnaarÎEUR,ÎkanÎ ditÎbedragÎuitgedruktÎinÎEURÎhogerÎofÎlagerÎzijnÎdanÎhetÎoor- spronkelijkÎbelegdeÎkapitaal.ÎEenÎdevaluatieÎvanÎdeÎUSDÎtenÎ opzichteÎvanÎdeÎEURÎzalÎtotÎeenÎkapitaalverliesÎinÎEURÎleiden.
Interest Linked Bond USD 2024 III
Type belegging
DitÎproductÎisÎeenÎgestructureerdÎschuldinstrument.Î DoorÎinÎteÎtekenenÎopÎditÎeffect,ÎleentÎuÎgeldÎaanÎdeÎ uitgeverÎdieÎzichÎertoeÎverbindtÎuÎopÎdeÎeindverval- dagÎ 100%Î vanÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ inÎ USDÎ (zijndeÎ 2.000Î USDÎ perÎ coupure)Î terugÎ teÎ betalen,Î evenalsÎ eenÎjaarlijkseÎvasteÎbrutocouponÎinÎUSDÎvanÎ3,85%Î gedurendeÎdeÎeersteÎ4ÎjaarÎenÎeenÎjaarlijkseÎvariabeleÎ eventueleÎbrutocouponÎinÎUSDÎgelinktÎaanÎhetÎverschilÎ tussenÎdeÎCMSÎrenteÎopÎ30ÎjaarÎenÎdeÎCMSÎrenteÎopÎ 2ÎjaarÎgedurendeÎdeÎlaatsteÎ4Îjaar,ÎmetÎeenÎmaximumÎ vanÎ6%.ÎIngevalÎdeÎuitgeverÎ(bv.ÎdoorÎeenÎfaillissementÎ ofÎ wanbetaling)Î inÎ gebrekeÎ zouÎ blijven,Î looptÎ uÎ hetÎÎ risicoÎdatÎuÎdeÎsommenÎwaaropÎuÎrechtÎhebtÎnietÎkuntÎ recupererenÎenÎdeÎbelegdeÎsomÎverliest.
Doelpubliek
DitÎ complexeÎ gestructureerdeÎ schuldinstrumentÎ richtÎzichÎtotÎbeleggersÎdieÎoverÎvoldoendeÎkennisÎ enÎervaringÎbeschikkenÎomÎdeÎkarakteristiekenÎvanÎ hetÎ voorgesteldeÎ productÎ teÎ begrijpenÎ enÎ omÎ tenÎ aanzienÎ vanÎ hunÎ financiëleÎ situatie,Î deÎ voordelenÎ enÎrisico’sÎvanÎeenÎbeleggingÎinÎditÎcomplexeÎins- trumentÎ teÎ kunnenÎ teÎ evalueren.Î BeleggersÎ moe- tenÎmeerÎbepaaldÎvertrouwdÎzijnÎmetÎdeÎUSDÎCMSÎ renteÎopÎ30Îjaar,ÎdeÎUSDÎCMSÎrenteÎopÎ2ÎjaarÎenÎdeÎ wisselkoersÎEUR/USD.
DitÎproductÎisÎeenÎgestructureerdÎschuldinstrument.ÎHetÎbiedtÎdeÎbeleggerÎeenÎjaarlijkseÎvasteÎbrutocouponÎinÎUSDÎgelijkÎ aanÎ3,85%ÎgedurendeÎdeÎeersteÎ4Îjaar.ÎTijdensÎdeÎtweedeÎperiodeÎvanÎ4ÎjaarÎzalÎdeÎjaarlijkseÎvariabeleÎeventueleÎbrutocouponÎ inÎUSDÎgelijkÎzijnÎaanÎ2ÎxÎhetÎverschilÎtussenÎdeÎUSDÎCMSÎrenteÎopÎ30ÎjaarÎenÎdeÎUSDÎCMSÎrenteÎopÎ2ÎjaarÎopÎdeÎjaarlijkseÎ observatiedatum1,ÎmetÎeenÎminimumÎvanÎ0%ÎenÎeenÎmaximumÎvanÎ6%.Î
DeÎkansÎomÎelkÎjaarÎdeÎmaximumÎcouponÎvanÎ6%ÎteÎbereikenÎisÎzoÎgoedÎ alsÎ onbestaande.Î HetÎ actuarieelÎ brutorendementÎ inÎ USDÎ isÎ minimumÎ 1,72%2ÎenÎmaximumÎ4,53%2.
DankzijÎdezeÎstrategieÎgenietÎuÎvanÎeenÎvasteÎcouponÎvanÎ3,85%Îgedu- rendeÎdeÎeersteÎ4ÎjaarÎenÎmaaktÎuÎkansÎopÎeenÎinteressanteÎcouponÎdeÎ laatsteÎ4ÎjaarÎalsÎdeÎkortetermijnrenteÎlagerÎisÎdanÎdeÎlangetermijnrenteÎ opÎdeÎjaarlijkseÎobservatiedatum1,ÎzoalsÎmomenteelÎhetÎgevalÎis.ÎInÎditÎ gevalÎspreektÎmenÎvanÎeenÎnormaleÎrentecurve.Î
WeÎ kunnenÎ eenÎ normaleÎ rentecurveÎ verwachtenÎ inÎ eenÎ periodeÎ vanÎÎ expansiefÎ economischÎ beleid,Î metÎ economischeÎ groeivooruitzichten.Î MaarÎookÎhetÎomgekeerdeÎgeldt:ÎeenÎeconomischÎverstrakkingsbeleidÎ metÎeenÎverwachteÎvertragingÎvanÎdeÎeconomischeÎgroeiÎleidtÎmeestalÎ totÎeenÎomgekeerdeÎrentecurve.ÎInÎhetÎgevalÎvanÎeenÎomgekeerdeÎren- tecurveÎvanafÎhetÎ5deÎjaar,ÎwordtÎerÎgeenÎcouponÎuitbetaald.ÎDitÎscenarioÎ zouÎ zichÎ kunnenÎ voordoenÎ bijÎ eenÎ stijgingÎ vanÎ deÎ korteÎ termijnÎ renteÎ terwijlÎdeÎlangeÎtermijnÎrenteÎstabielÎblijft.
DezeÎ strategieÎ zouÎ beïnvloedÎ kunnenÎ wordenÎ doorÎ eenÎ gunstigeÎÎ ofÎongunstigeÎevolutieÎvanÎdeÎwisselkoersÎEUR/USD3.
Wat is de USD CMS-rente?
HetÎ productÎ isÎ gebaseerdÎ opÎ deÎ USDÎ ConstantÎ MaturityÎ Swap-renteÎÎ (USDÎ CMS)Î opÎ 30Î jaarÎ enÎ 2Î jaar.Î DeÎ CMS-renteÎ (’ConstantÎ MaturityÎ Swap’ÎofÎswaprenteÎbijÎconstanteÎlooptijd)ÎisÎeenÎreferentietariefÎvanÎdeÎ financiëleÎmarktenÎdatÎgebruiktÎwordtÎvoorÎoperatiesÎwaarbijÎeenÎvasteÎ renteÎ wordtÎ omgeruildÎ voorÎ eenÎ variabeleÎ renteÎ (ookÎ welÎ renteswapsÎ genoemd)Î gedurendeÎ eenÎ welbepaaldeÎ periode.Î TerÎ indicatie,Î opÎ 28/12/2015ÎbedroegÎdeÎUSDÎCMS-renteÎopÎ30ÎjaarÎ2,595%ÎenÎdeÎCMS-
renteÎopÎ2ÎjaarÎ1,135%.ÎDus,ÎopÎ28/12/2015ÎwasÎhetÎverschilÎtussenÎdeÎUSDÎCMS-renteÎopÎ30ÎjaarÎenÎdeÎUSDÎCMS-renteÎÎ opÎ2ÎjaarÎgelijkÎaanÎ1,46%.
UÎkuntÎdeÎevolutieÎervanÎvolgenÎopÎdeÎwebsiteÎvanÎDeutscheÎBankÎ
https://public.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdfÎofÎviaÎTele-InvestÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154.
EENÎALTERNATIEFÎVOORÎLAGEÎ RENTEVOETEN?Î
EenÎ bancaireÎ obligatieÎ metÎ eenÎ vasteÎ rentevoetÎ inÎ USDÎ enÎ eenÎ looptijdÎ enÎ ratingÎ dieÎgelijkwaardigÎzijnÎaanÎdieÎvanÎhetÎproductÎ Deutsche Bank AG (DE) Interest Linked Bond USD 2024 IIIÎ zouÎ vaste,Î jaarlijkseÎ brutocouponsÎbiedenÎvanÎongeveerÎ3,30%.
DeÎ opportuniteitskostÎ vanÎ hetÎ productÎ Deutsche Bank AG (DE) Interest Linked Bond USD 2024 III,ÎmetÎandereÎwoordenÎdeÎ winstdervingÎinÎvergelijkingÎmetÎeenÎbeleggingÎ waarvanÎhetÎrendementÎopÎvoorhandÎgekendÎ is,ÎisÎongeveerÎ1,58%ÎinÎUSDÎ(verschilÎtussenÎ hetÎ brutoÎ actuarieelÎ minimumrendementÎ enÎ hetÎ brutoÎ actuarieelÎ rendementÎ vanÎ deÎ obligatie)Î indienÎ hetÎ productÎ deÎ eersteÎ 4Î jaarÎ eenÎcouponÎvanÎ3,85%ÎbetaaldÎenÎdeÎlaatsteÎÎ 4ÎjaarÎgeenÎcouponÎuitkeert.
InÎruilÎvoorÎditÎpotentiëleÎrisicoÎhebtÎuÎevenwelÎ deÎ mogelijkheidÎ omÎ teÎ profiterenÎ vanÎ eenÎ hogereÎ couponÎ inÎ functieÎ vanÎ hetÎ verschilÎ tussenÎdeÎrenteÎopÎlangeÎtermijnÎ(30ÎjaarÎUSDÎ CMSÎrente)ÎenÎdeÎrenteÎopÎkorteÎtermijnÎ(2ÎjaarÎ USDÎCMSÎrente),ÎmetÎeenÎmaximumÎvanÎ6%Î (bruto)ÎinÎUSD.
Bron:ÎBloombergÎ(gegevensÎvanÎ28/12/2015).
DeÎevolutieÎvanÎdeÎUSDÎCMS-renteÎopÎ30ÎjaarÎenÎdeÎUSDÎCMS-renteÎopÎ2ÎjaarÎinÎhetÎverledenÎhoudtÎgeenÎvoorspellingÎinÎvoorÎhetÎtoekomstigeÎverloop.
28/12/2007 28/12/2008 28/12/2009 28/12/2010 28/12/2011 28/12/2012 28/12/2013 28/12/2014 28/12/2015 28/12/2007 28/12/2008 28/12/2009 28/12/2010 28/12/2011 28/12/2012 28/12/2013 28/12/2014 28/12/2015
0 1 2 3 4 5 6
0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0
30Y CMS 2Y CMS
Evolutie van de 30 jaar USD CMS rente en 2 jaar USD CMS rente (sindsÎ28/12/2005,ÎgrafiekÎlinks) en de evolutie van het verschil tussen de 30 jaar USD CMS rente en 2 jaar USD CMS rente (sindsÎ28/12/2005,ÎgrafiekÎrechts)
1ÎVoorÎmeerÎinformatieÎoverÎdeÎobservatiedata,ÎverwijzenÎweÎnaarÎdeÎtechnischeÎficheÎopÎpaginaÎ7.Î
2ÎÎRekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎmetÎdeÎvergoedingenÎdieÎbeschrevenÎstaanÎinÎdeÎtechnischeÎficheÎenÎvóórÎroerendeÎvoorheffing.ÎÎ HetÎactuarieelÎrendementÎinÎEURÎkanÎpositiefÎofÎnegatiefÎbeïnvloedÎwordenÎdoorÎdeÎwisselkoersschommelingenÎEUR/USD.
3ÎVoorÎmeerÎinformatieÎoverÎhetÎwisselkoersrisicoÎopÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎverwijzenÎweÎnaarÎdeÎparagraafΑWisselkoersrisico’ÎopÎpaginaÎ6.
Scenario’s en illustratie van de berekening van de coupons
DezeÎvoorbeeldenÎwordenÎenkelÎterÎinformatieÎgegevenÎenÎbiedenÎbijgevolgÎgeenÎenkeleÎgarantieÎvoorÎhetÎreëleÎrendement.
Ongunstig scenario
InÎhetÎgevalÎvanÎeenÎongunstigÎscenarioÎverbindtÎdeÎuitgeverÎzichÎerÎtoeÎuÎopÎdeÎeindvervaldagÎ(29/01/2024)ÎdeÎnominaleÎ waarde1Î(zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎterugÎteÎbetalenÎenÎheeftÎuÎgedurendeÎdeÎeersteÎ4ÎjaarÎrechtÎopÎeenÎjaarlijkseÎvasteÎ brutocouponÎvanÎ3,85%ÎinÎUSDÎenÎgedurendeÎdeÎlaatsteÎ4ÎjaarÎontvangtÎuÎgeenÎcouponsÎmeer.ÎHetÎactuariëleÎbrutorende- mentÎinÎUSDÎbedraagtÎinÎditÎscenarioÎ1,72%2.
Neutraal scenario
Gunstig scenario
OBSERVATIEDATUM3ÎVANÎHETÎÎ VERSCHILÎTUSSENÎDEÎRENTEÎOPÎÎ 30ÎJAARÎENÎDEÎRENTEÎOPÎ2ÎJAAR
USDÎCMSÎ30ÎANSΖÎUSDÎ CMSÎ2ÎANSÎ(FICTIEVEÎ
RENTE)
2ÎXÎ(30ÎJAARÎ RENTEΖÎ2ÎJAARÎ
RENTE)Î
JAARLIJKSEÎ
BRUTOCOUPON BETAALDATUM3 Jaar 1
Vaste coupon
3,85% 29/01/2017
Jaar 2 3,85% 29/01/2018
Jaar 3 3,85% 29/01/2019
Jaar 4 3,85% 29/01/2020
Jaar 5 27/01/2021 1,80% 3,60% 3,60% 29/01/2021
Jaar 6 27/01/2022 2,00% 4,00% 4,00% 31/01/2022
Jaar 7 26/01/2023 1,10% 2,20% 2,20% 30/01/2023
Jaar 8 25/01/2024 1,50% 3,00% 3,00% 29/01/2024
Het actuariele brutorendement in USD in dit scenario is gelijk aan 3,27%2.
ÎÎ OBSERVATIEDATUM3ÎVANÎHETÎÎ VERSCHILÎTUSSENÎDEÎRENTEÎOPÎÎ 30ÎJAARÎENÎDEÎRENTEÎOPÎ2ÎJAAR
USDÎCMSÎ30ÎANSΖÎUSDÎ CMSÎ2ÎANSÎ(FICTIEVEÎ
RENTE)
2ÎXÎ(30ÎJAARÎ RENTEΖÎ2ÎJAARÎ
RENTE)Î
JAARLIJKSEÎ
BRUTOCOUPON BETAALDATUM3 Jaar 1
Vaste coupon
3,85% 29/01/2017
Jaar 2 3,85% 29/01/2018
Jaar 3 3,85% 29/01/2019
Jaar 4 3,85% 29/01/2020
Jaar 5 27/01/2021 2,25% 4,50% 4,50% 29/01/2021
Jaar 6 27/01/2022 2,40% 4,80% 4,80% 31/01/2022
Jaar 7 26/01/2023 2,75% 5,50% 5,50% 30/01/2023
Jaar 8 25/01/2024 3,10% 6,20% 6,00% 29/01/2024
Het actuariele brutorendement in USD in dit scenario is gelijk aan 4,16%2.
1ÎBehalveÎinÎgevalÎvanÎwanbetalingÎofÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgever.
2ÎRekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎmetÎdeÎvergoedingenÎdieÎbeschrevenÎstaanÎinÎdeÎtechnischeÎficheÎenÎvóórÎroerendeÎvoorheffing.ÎHetÎactuarieelÎ rendementÎinÎEURÎkanÎpositiefÎofÎnegatiefÎbeïnvloedÎwordenÎdoorÎdeÎwisselkoersschommelingenÎEUR/USD.
3ÎVoorÎmeerÎinformatieÎoverÎdezeÎdata,ÎverwijzenÎweÎnaarÎdeÎtechnischeÎficheÎopÎpaginaÎ7.
HetÎactuarieelÎrendementÎinÎEURÎkanÎpositiefÎofÎnegatiefÎbeïnvloedÎwordenÎdoorÎdeÎwisselkoersschommelingenÎEUR/USD.
Slechtste scenario
InÎhetÎslechtsteÎscenario,ÎingevalÎvanÎwanbetalingÎofÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgever,ÎkunnenÎdeÎcouponsÎwaarvanÎdeÎbetaal- datumÎligtÎnaÎhetÎinÎgebrekeÎblijvenÎvanÎdeÎuitgever,ÎmogelijkÎverlorenÎzijnÎenÎzalÎdeÎrecuperatieÎvanÎhetÎkapitaalÎonzekerÎzijn.Î HetÎgestructureerdeÎschuldinstrumentÎzalÎwordenÎterugbetaaldÎtegenÎdeÎmarktwaardeÎervan.ÎDezeÎmarktwaardeÎhangtÎafÎ vanÎdeÎgeschatteÎinvorderingswaardeÎvanÎhetÎgestructureerdeÎschuldinstrument,ÎrekeningÎhoudendÎmetÎdeÎfaling,ÎenÎkanÎ inÎhetÎslechtsteÎgevalÎ0%Îzijn.
Bron:ÎBloombergÎ(gegevensÎvanÎ28/12/2015)
DeÎevolutieÎvanÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎtenÎaanzienÎvanÎdeÎeuroÎinÎhetÎverledenÎhoudtÎgeenÎvoorspellingÎinÎvanÎdeÎtoekomstigeÎevolutie.
0,9 1,0 1,1 1,2 1,3 1,4 1,5 1,6 1,7
28/12/2007 28/12/2008 28/12/2009 28/12/2010 28/12/2011 28/12/2012 28/12/2013 28/12/2014 28/12/2015
Evolutie van de Amerikaan dollar ten aanzien van de euro (sinds 28/12/2007)
Waarom beleggen in USD?
DeÎ AmerikaanseÎ dollarÎ zalÎ waarschijnlijkÎ blijvenÎ stijgenÎ tenÎ opzichteÎ vanÎ deÎ euro.Î DatÎ weÎ eenÎ verdereÎ stijgingÎ vanÎ deÎÎ AmerikaanseÎdollarÎverwachten,ÎheeftÎvooralÎteÎmakenÎmetÎhetÎverschilÎinÎkortetermijnrenteÎtussenÎdeÎVerenigdeÎStatenÎenÎ deÎeurozone.ÎDatÎzalÎinÎdeÎtoekomstÎwaarschijnlijkÎnogÎgunstigerÎuitvallenÎvoorÎdeÎdollar.ÎEnerzijdsÎheeftÎdeÎFederalÎReserveÎ (Fed)ÎvoorÎhetÎeerstÎinÎnegenÎjaarÎhaarÎrichtinggevendeÎrenteÎverhoogdÎdankzijÎdeÎprimaÎresultatenÎvanÎdeÎAmerikaanseÎ economie.ÎDaarnaÎzalÎzijÎhaarÎrenteÎwaarschijnlijkÎzeerÎgeleidelijkÎblijvenÎverhogen.ÎAnderzijdsÎheeftÎdeÎECBÎonlangsÎhaarÎ uitzonderlijkeÎsteunmaatregelenÎuitgebreid.ÎZoÎkondigdeÎzijÎeenÎverlagingÎvanÎdeÎdepositorenteÎvanÎ-0,20Î%ÎnaarÎ-0,30Î%Î aanÎenÎeenÎuitbreidingÎvanÎhaarÎprogrammaÎvoorÎkwantitatieveÎversoepelingÎ(QE)ÎtotÎeindÎmaartÎ2017.ÎDatÎalmaarÎgrotereÎ verschilÎinÎmonetairÎbeleidÎzalÎwaarschijnlijkÎdeÎverdereÎkapitaaltoestroomÎnaarÎbeterÎrenderendeÎAmerikaanseÎactivaÎaan- moedigenÎenÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎondersteunen.ÎInÎdieÎcontextÎverwachtenÎwijÎdatÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎenÎdeÎeuroÎinÎ deÎloopÎvanÎ2016ÎtotÎpariteitÎzullenÎkomenÎenÎdatÎdeÎdollarÎopÎmiddellangeÎtermijnÎverderÎzalÎstijgen.ÎZoalsÎechterÎblijktÎuitÎ hetÎrecenteÎverloopÎvanÎdeÎmunt,ÎkanÎerÎwelÎwatÎvolatiliteitÎzijn.ÎDeÎbeleggersÎmoetenÎdaarmeeÎdusÎrekeningÎhoudenÎinÎhunÎ beleggingsbeslissingen.
MeerÎ informatieÎ overÎ hetÎ wisselkoersrisicoÎ vanÎ deÎ USDÎ vindtÎ uÎ opÎ paginaÎ 6Î vanÎ dezeÎ brochureÎ inÎ deÎ paragraafÎ overÎÎ wisselkoersrisico.ÎÎ
Bron:ÎinternÎdocument,ÎdecemberÎ2015.
OpÎ28/12/2015ÎwasÎ1ÎEURÎ1,0975ÎUSDÎwaard.ÎOmÎeenÎcoupureÎvanÎ2.000ÎUSDÎtegenÎdieÎkoersÎteÎkopen,ÎdientÎuÎ1.822,32ÎEURÎ teÎbetalen.
BijÎeenÎwaardeverminderingÎvanÎdeÎUSDÎmetÎ10%ÎtenÎopzichteÎvanÎdeÎEURÎopÎdeÎeindvervaldagÎ(totÎ1,2194ÎUSDÎvoorÎÎ 1ÎEUR),ÎontvangtÎuÎslechtsÎ1.640,09ÎEURÎvoorÎuwÎcoupureÎvanÎ2.000ÎUSD.ÎDeÎwaardeÎvanÎuwÎkapitaalÎzalÎbijgevolgÎmetÎ10%Î zijnÎgedaald.ÎAnderzijdsÎontvangtÎuÎbijÎeenÎwaardestijgingÎvanÎdeÎUSDÎmetÎ10%ÎtenÎopzichteÎvanÎdeÎEURÎ(totÎ0,9977ÎUSDÎ voorÎ1ÎEUR)Î2.004,56ÎEURÎvoorÎuwÎcoupureÎvanÎ2.000ÎUSD.ÎUÎboektÎdanÎeenÎmeerwaardeÎvanÎ10%ÎopÎdeÎvaluta.
UÎkuntÎdeÎevolutieÎvanÎdeÎEUR/USDÎ-ÎwisselkoersÎvolgenÎopÎdeÎwebsiteÎvanÎDeutscheÎBank:ÎÎ https://public.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdfÎÎ
ofÎviaÎTele-InvestÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154.
Prospectus
DezeÎbrochureÎisÎeenÎcommercieelÎdocument.ÎDeÎinformatieÎ dieÎzeÎbevat,ÎvormtÎgeenÎbeleggingsadvies.ÎElkeÎbeleggings- beslissingÎmoetÎgebaseerdÎzijnÎopÎhetÎProspectus,ÎalleÎdo- cumentenÎdieÎdaarinÎopgenomenÎzijnÎterÎreferentieÎ(inclusiefÎ hetÎBasisprospectus)ÎenÎdeÎsamenvattingÎvertaaldÎnaarÎhetÎ FransÎenÎhetÎNederlands.
DeÎvolledigeÎvoorwaardenÎvanÎdezeÎeffectenÎwordenÎuiteen- gezetÎinÎhetÎProspectusΑDeutscheÎBankÎ(DE)ÎInterestÎLinkedÎ BondÎUSDÎ2024ÎIII’,ÎgoedgekeurdÎdoorÎdeÎCommissionÎdeÎ SurveillanceÎ duÎ SecteurÎ FinancierÎ (CSSF)Î opÎ 24/12/2015,Î alsookÎdeÎdocumentenÎdieÎopgenomenÎzijnÎinÎhetÎprospec- tusÎterÎreferentieÎinclusiefÎhetÎBasisprospectusÎdatÎgoedge- keurdÎwerdÎdoorÎdeÎCommissionÎdeÎSurveillanceÎduÎSecteurÎ FinancierÎ(CSSF)ÎopÎ14/12/2015.Î
AlleÎ documentenÎ zijnÎ kosteloosÎ verkrijgbaarÎ inÎ deÎ Financi- alÎCentersÎ vanÎ DeutscheÎBankÎAGÎ BijkantoorÎBrussel.ÎUÎkuntÎ zeÎookÎtelefonischÎaanvragenÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154ÎofÎÎ raadplegenÎopÎdeÎwebsiteÎwww.deutschebank.be/producten.
DeÎ eventueleÎ supplementenÎ bijÎ hetÎ ProspectusÎ dieÎ deÎ uit- geverÎzouÎpublicerenÎtijdensÎdeÎinschrijvingsperiode,ÎzullenÎ eveneensÎ viaÎ deÎ hierbovenÎ vermeldeÎ kanalenÎ terÎ beschik- kingÎwordenÎgesteld.ÎZodraÎeenÎsupplementÎbijÎhetÎProspec- tusÎwordtÎgepubliceerdÎopÎdeÎwebsiteÎvanÎDeutscheÎBankÎ AGÎBijkantoorÎBrusselÎtijdensÎdeÎinschrijvingsperiode,ÎzalÎdeÎ beleggerÎdieÎreedsÎheeftÎingeschrevenÎopÎditÎproductÎtweeÎ werkdagenÎdeÎtijdÎkrijgenÎomÎzijnÎinschrijvingÎteÎherzien.Î Bijkomende informatie inzake Belgisch recht:
deÎ EmittentÎ zouÎ ertoeÎ verplichtÎ kunnenÎ wordenÎ omÎ deÎÎ bepalingenÎvanÎhetÎBelgischeÎWetboekÎvanÎeconomischÎrechtÎ teÎ respecteren,Î inÎ hetÎ bijzonderÎ deÎ bepalingenÎ omtrentÎ deÎ onrechtmatigeÎbedingen,ÎinÎdeÎtoepassingÎvanÎdeÎclausulesÎ inÎ hetÎ ProspectusÎ dieÎ betrekkingÎ hebbenÎ opÎ deÎ uitgifteÎ vanÎ ditÎ productÎ inÎ België,Î voorÎ zoverÎ dezeÎ bepalingenÎ vanÎÎ toepassingÎzijnÎvoorÎdeÎEmittent.
Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG
DitÎ productÎ wordtÎ uitgegevenÎ doorÎ DeutscheÎ BankÎ AGÎ (ratingÎ BBB+,ÎstabieleÎoutlookÎvolgensÎS&PÎenÎBaa1,ÎnegatieveÎoutlookÎ volgensÎMoody’s).
DeutscheÎBankÎbehoortÎtotÎdeÎbelangrijksteÎinvesteringsbankenÎ terÎ wereld,Î maarÎ eenÎ grootÎ deelÎ vanÎ haarÎ activiteitenÎ isÎ ookÎ gerichtÎopÎparticuliereÎcliënten.
DeÎbankÎisÎmarktleiderÎinÎDuitslandÎenÎEuropaÎenÎisÎgestaagÎaanÎ hetÎ uitbreidenÎ inÎ Noord-Amerika,Î AziëÎ enÎ inÎ deÎ voornaamsteÎ opkomendeÎmarkten.ÎMetÎmeerÎdanÎ100.000ÎwerknemersÎinÎ73Î landenÎbiedtÎDeutscheÎBankÎwereldwijdÎfinanciëleÎdienstenÎaan.
Meer informatie over de ratings?
RaadpleegÎwww.deutschebank.be/rating
DitÎcomplexeÎproductÎbehoortÎtotÎdeÎcategorieÎGroeiÎ(risicovolleÎactiva).ÎWeÎradenÎuÎaanÎenkelÎinÎditÎproductÎteÎbeleg- genÎ alsÎ uÎ eenÎ goedÎ begripÎ hebtÎ vanÎ deÎ kenmerkenÎ ervanÎ enÎ metÎ nameÎ deÎ risico’sÎ begrijptÎ dieÎ eraanÎ verbondenÎ zijn.ÎÎ WanneerÎDeutscheÎBankÎuÎeenÎproductÎaanbeveeltÎinÎhetÎkaderÎvanÎeenÎbeleggingsadvies,ÎmoetÎzijÎbeoordelenÎofÎditÎ productÎgeschiktÎis,ÎrekeningÎhoudendÎmetÎuwÎkennisÎenÎervaringÎinÎditÎproduct,ÎuwÎbeleggingsdoelstellingenÎenÎuwÎfi- nanciëleÎsituatie.ÎInÎalleÎandereÎgevallenÎbepaaltÎDeutscheÎBankÎofÎuÎoverÎvoldoendeÎkennisÎenÎervaringÎbeschikt.ÎAlsÎhetÎ productÎnietÎpassendÎzouÎzijnÎvoorÎu,ÎmoetÎzijÎuÎhiervoorÎwaarschuwen.Î
Categorie: Groei (risicovolle activa)
DitÎ productÎ kanÎ overwogenÎ wordenÎ voorÎ hetÎ gedeelteÎ vanÎ uwÎ geldÎ waarvoorÎ uÎ eenÎ hoogÎ rendementÎ wenstÎ enÎ waarvoorÎ uÎ bereidÎ bentÎ uÎ blootÎ teÎ stellenÎ aanÎ hogeÎ risico’s.Î DezeÎ aanpak,Î dieÎ gestoeldÎ isÎ opÎ 3Î productcategorieënÎ (Liquiditeiten,Î BeschermingÎ enÎ Groei),Î laatÎ uÎ toeÎ eenÎ portefeuilleÎ samenÎteÎstellenÎinÎlijnÎmetÎuwÎdoelstellingen.Î
MeerÎdetailsÎvindtÎuÎopÎÎ
https://www.deutschebank.be/nl/financial-dna.html
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die beleggingen kun- nen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversifica- tie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn.
VoorÎeventueleÎklachtenÎkanÎdeÎcliëntÎzichÎwendenÎtotÎ deÎdienstÎClientÎSolutionsÎvanÎdeÎBankÎ(adres:ÎDeutscheÎ BankÎClientÎSolutionsÎ,ÎMarnixlaanÎ13-15,ÎB-1000Î Brussel;ÎTel.Î+32Î02Î551Î99Î34Î;FaxÎ+32Î2ÎÎ551Î62Î99,ÎÎ Email:Îclienten.dienst@db.com)Î.
InÎhetÎgevalÎdeÎbovenstaandeÎbehandelingÎvanÎdeÎ klachtÎontoereikendÎzouÎzijn,ÎkanÎdeÎcliëntÎcontactÎ opnemenÎmetÎdeÎOmbudsman-ÎÎAdres:ÎOMBUDSFIN,Î OmbudsmanÎenÎfinanciëleÎgeschillen,ÎOmbudsman,Î NorthÎGateÎII,ÎKoningÎAlbertÎII-laanÎ8,Î1000ÎBrussel;ÎÎ TelÎ+32Î2Î545Î77Î70;ÎÎFaxÎ+32Î2Î545Î77Î79;ÎÎ
Email:Îombudsman@ombudsfin.be;ÎÎ website:Îwww.ombudsfin.be
Belangrijkste risico’s
DitÎproductÎrichtÎzichÎtotÎbeleggersÎdieÎopÎzoekÎzijnÎnaarÎeenÎ oplossingÎ omÎ hunÎ beleggingenÎ teÎ diversifiëren.Î DitÎ com- plexeÎ productÎ isÎ bestemdÎ voorÎ ervarenÎ beleggersÎ dieÎ ditÎ soortÎ complexeÎ productenÎ kennenÎ (zieÎ TypeÎ beleggingÎ enÎ DoelpubliekÎopÎpaginaÎ1).
MeerÎinformatieÎoverÎdeÎrisico’sÎdieÎinherentÎzijnÎaanÎdezeÎ beleggingÎvindtÎuÎopÎdeÎpagina’sÎ14ÎtotÎ17ÎvanÎhetÎProspec- tusÎenÎdeÎpagina’sÎ113ÎtotÎ158ÎvanÎhetÎBasisprospectus.
Kredietrisico
DoorÎditÎproductÎaanÎteÎkopen,ÎaanvaardtÎuÎnetÎalsÎbijÎan- dereÎ gestructureerdeÎ schuldinstrumentenÎ hetÎ kredietrisicoÎ (bv.Î faillissement,Î wanbetalingÎ ...)Î vanÎ deÎ uitgever.Î BijÎ fail- lissementÎvanÎdeÎuitgeverÎkuntÎuÎuwÎkapitaalÎgeheelÎofÎge- deeltelijkÎ verliezen,Î alsookÎ deÎ eventueelÎ nogÎ uitÎ teÎ betalenÎ coupons.ÎDitÎproductÎkanÎnietÎwordenÎbeschouwdÎalsÎeenÎ depositoÎenÎwordtÎbijgevolgÎnietÎbeschermdÎinÎhetÎkaderÎvanÎ deÎdepositobeschermingsregeling.
AlsÎ DeutscheÎ BankÎ AGÎ ooitÎ metÎ ernstigeÎ solvabiliteitspro- blemenÎteÎkampenÎkrijgt,ÎkanÎhetÎproductÎopÎbeslissingÎvanÎ deÎ toezichthouderÎ helemaalÎ ofÎ gedeeltelijkÎ geannuleerdÎ wordenÎ ofÎ omgezetÎ wordenÎ inÎ eigenÎ kapitaalinstrumentenÎ (aandelen)Î («BailÎ -Î In»).Î InÎ datÎ gevalÎ looptÎ deÎ beleggerÎ hetÎ risicoÎomÎdeÎbedragenÎwaaropÎhijÎrechtÎheeft,ÎnietÎteÎkunnenÎ terugvorderenÎenÎhetÎbelegdeÎbedragÎenÎdeÎcouponsÎhele- maalÎofÎgedeeltelijkÎteÎverliezen.
Wisselkoersrisico
DitÎ productÎ wordtÎ uitgedruktÎ inÎ AmerikaanseÎ dollar.Î DitÎ houdtÎ inÎ datÎ deÎ beleggerÎ blootgesteldÎ isÎ aanÎ eenÎ wisselk- oersrisicoÎ opÎ deÎ AmerikaanseÎ dollarÎ (USD),Î zowelÎ voorÎ deÎ nominaleÎwaardeÎalsÎvoorÎdeÎcoupons.ÎIndienÎdeÎbeleggerÎ opÎdeÎeindvervaldagÎnietÎwenstÎteÎherbeleggenÎinÎUSDÎmaarÎ zijnÎkapitaalÎwenstÎteÎconverterenÎnaarÎEUR,ÎkanÎditÎbedragÎ uitgedruktÎinÎEURÎhogerÎofÎlagerÎzijnÎdanÎhetÎoorspronkelijkÎ belegdeÎkapitaal.ÎHoeÎhogerÎhetÎvolatiliteitsniveauÎvanÎeenÎ muntÎ isÎ tenÎ opzichteÎ vanÎ eenÎ andereÎ munt,Î hoeÎ groterÎ deÎ kansÎopÎwisselkoerswinst-ÎofÎverlies.
Risico op prijsschommelingen van het product
DitÎproductÎisÎnetÎalsÎandereÎgestructureerdeÎschuldinstru- mentenÎonderworpenÎaanÎeenÎrisicoÎvanÎrentewijziging.ÎAlsÎ deÎmarktrenteÎnaÎuitgifteÎvanÎditÎproductÎstijgtÎenÎalleÎandereÎ marktgegevensÎgelijkÎblijven,ÎdanÎdaaltÎdeÎprijsÎvanÎhetÎpro- ductÎtijdensÎdeÎlooptijd.ÎAlsÎinÎdezelfdeÎomstandighedenÎdeÎ marktrenteÎnaÎuitgifteÎdaalt,ÎdanÎstijgtÎdeÎprijsÎvanÎhetÎpro- duct.ÎEenÎ wijzigingÎvanÎ deÎ perceptieÎ vanÎ hetÎkredietrisico,Î dieÎ totÎ uitingÎ kanÎ komenÎ inÎ eenÎ aanpassingÎ vanÎ deÎ ratingÎ vanÎdeÎuitgever,ÎkanÎdeÎkoersÎvanÎhetÎeffectÎmettertijdÎdoenÎ schommelen.ÎDergelijkeÎschommelingenÎkunnenÎresulterenÎ inÎeenÎminderwaardeÎinÎgevalÎvanÎeenÎvervroegdeÎverkoop.Î DatÎrisicoÎisÎgroterÎinÎhetÎbeginÎvanÎdeÎlooptijdÎenÎvermindertÎ naarmateÎdeÎvervaldagÎnadert.Rendementsrisico gedurende de laatste 4 jaar
GedurendeÎdeÎlaatsteÎ4ÎjaarÎbedraagtÎdeÎjaarlijkseÎvariabeleÎ brutocouponÎ inÎ USDÎ maximumÎ 6%,Î zelfsÎ inÎ gevalÎ vanÎ be- langrijkeÎ verschillenÎ tussenÎ deÎ USDÎ CMSÎ renteÎ opÎ 30Î jaarÎ enÎopÎ2Îjaar.InÎgevalÎvanÎeenÎomgekeerdeÎrentecurveÎenÎmeerÎspecifiekÎ inÎgevalÎvanÎeenÎnegatiefÎverschilÎtussenÎdeÎUSDÎCMSÎrenteÎ opÎ30ÎjaarÎenÎopÎ2ÎjaarÎopÎdeÎjaarlijkseÎobservatiedatum,ÎzalÎ deÎcouponÎ0%ÎbedragenÎvoorÎhetÎbetrokkenÎjaar.
Liquiditeitsrisico
DitÎ productÎ isÎ genoteerdÎ opÎ deÎ beursÎ vanÎ Luxemburg.Î DeÎ beursnoteringÎopÎeenÎgereglementeerdeÎmarktÎisÎgeenÎga- rantieÎvoorÎdeÎontwikkelingÎvanÎeenÎactieveÎmarkt.Î
BehoudensÎ uitzonderlijkeÎ marktomstandighedenÎ zalÎ DeutscheÎ BankÎ AGÎ deÎ liquiditeitÎ vanÎ deÎ effectenÎ garande- renÎ tegenÎ eenÎ prijsÎ dieÎ zijÎ bepaalt.Î HetÎ verschilÎ tussenÎ deÎ aankoopprijsÎ enÎ deÎ verkoopprijsÎ dieÎ vanÎ toepassingÎ isÎ inÎ gevalÎvanÎdoorverkoopÎvanÎdeÎeffectenÎvóórÎdeÎeindverval- dag,ÎzalÎongeveerÎ1%Îbedragen.ÎInÎgevalÎvanÎuitzonderlijkeÎ marktomstandighedenÎbehoudtÎDeutscheÎBankÎAGÎzichÎhetÎ rechtÎvoorÎomÎdeÎeffectenÎnietÎlangerÎterugÎteÎkopenÎvanÎdeÎ houders,ÎwaardoorÎdeÎdoorverkoopÎervanÎtijdelijkÎonmoge- lijkÎzouÎworden.
WeÎ herinnerenÎ deÎ beleggersÎ eraanÎ datÎ deÎ waardeÎ vanÎ ditÎ productÎkanÎdalenÎonderÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ2.000Î USDÎperÎ coupure)Î gedurendeÎ deÎ looptijdÎervan.Î DergelijkeÎ schommelingenÎ kunnenÎ resulterenÎ inÎ eenÎ minderwaardeÎ inÎ gevalÎ vanÎ eenÎ vervroegdeÎ verkoop.Î UÎ hebtÎ enkelÎ opÎ deÎ eindvervaldagÎrechtÎopÎeenÎterugbetalingÎvanÎdeÎnominaleÎ waardeÎ (zijndeÎ 2.000Î USDÎ perÎ coupure)Î doorÎ deÎ uitgeverÎ (behalveÎ inÎ gevalÎ vanÎ wanbetalingÎ ofÎ faillissementÎ vanÎ deÎ uitgever).
Risico’s verbonden aan een vervroegde terugbe- taling en risico’s verbonden aan de onderliggende rentes
a) Risico’s verbonden aan een vervroegde terugbetaling InÎ gevalÎ vanÎ overmachtÎ ofÎ wanneerÎ hetÎ productÎ illegaalÎ wordt,Î zalÎ deÎ uitgeverÎ hetÎ productÎ terugbetalenÎ aanÎ zijnÎ marktwaarde.Î DeÎ prijsÎ kan,Î inÎ gevalÎ vanÎ eenÎ vervroegdeÎ terugbetaling,ÎlagerÎliggenÎdanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ 2.000ÎUSDÎperÎcoupure).Î
b) Risico’s verbonden aan de onderliggende rentes InÎgevalÎvanÎeenÎprobleemÎmetÎbetrekkingÎtotÎdeÎonderlig- gendeÎrentesÎenÎerÎkanÎnietÎtotÎeenÎbillijkeÎoplossingÎgeko- menÎworden,ÎzalÎhetÎproductÎopÎdeÎvervaldagÎterugbetaaldÎ wordenÎ aanÎ 100%Î vanÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ (zijndeÎ 2.000Î USDÎ perÎ coupure)Î doorÎ deÎ uitgeverÎ (behalveÎ inÎ gevalÎ vanÎ wanbetalingÎofÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgever)ÎenÎkan,ÎinÎbe- paaldeÎgevallen,ÎhetÎproductÎrechtÎgevenÎopÎeenÎbijkomendeÎ betalingÎ opÎ hetÎ momentÎ vanÎ waarnemingÎ vanÎ desbetref- fendeÎgebeurtenis.ÎDesgevallendÎzalÎerÎnaÎdezeÎgebeurtenisÎ geenÎenkeleÎcouponÎmeerÎwordenÎbetaald,ÎookÎnietÎopÎdeÎ eindvervaldag.ÎDeÎklantÎkanÎechterÎvóórÎdeÎeindvervaldag,Î indienÎ gewenst,Î hetÎ productÎ verkopenÎ opÎ deÎ secundaireÎ marktÎ aanÎ eenÎ prijsÎ benedenÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ (zijndeÎ 2.000ÎUSDÎperÎcoupure).Î(ZieÎookΫÎLiquiditeitsrisicoλÎhie- ronderÎvoorÎmeerÎinformatie).
MeerÎ informatieÎ overÎ dezeÎ risico’sÎ vindtÎ uÎ opÎ pagina’sÎÎ 145ÎtotÎ146ÎenÎ301ÎtotÎ324ÎvanÎhetÎBasisprospectus.
Technische fiche
Deutsche Bank AG (DE) Interest Linked Bond USD 2024 III is een gestructureerd schuldinstrument in USD met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) op de eindvervaldag door de uit- gever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever.
Uitgever DeutscheÎBankÎAG Land van oorsprong Duitsland
Rating S&P:ÎBBB+Î(stabielÎvooruitzicht)Î/ÎMoody’s:ÎBaa1Î(negatiefÎvooruitzicht)1 Verdeler DeutscheÎBankÎAGÎbijkantoorÎBrussel2
ISIN-code XS0461393307 Munt USD
Nominale waarde 2.000ÎUSDÎperÎcoupure Inschrijving
op de primaire markt ÎVanÎ30/12/2015ÎtotÎ27/01/2016 Î
Uitgifte-ÎenÎbetaaldatum:Î29/01/2016 Î
Uitgifteprijs:Î102%ÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(namelijkÎ2.040ÎUSDÎperÎcoupure).Î Î
DeÎomvangÎvanÎdeÎuitgifteÎzouÎmaximaalÎUSDÎ50.000.000ÎmogenÎbedragen.
DeÎ uitgeverÎ behoudtÎ zichÎ hetÎ rechtÎ voorÎ omÎ deÎ inschrijvingsperiodeÎ opÎ deÎÎ primaireÎmarktÎvervroegdÎafÎteÎsluiten.
Commissie en kosten VergoedingÎinÎgevalÎvanÎconversieÎnaarÎdeÎAmerikaanseÎdollar:Î0,50%.
DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎkooptÎhetÎproductÎvanÎdeÎuitgeverÎtegenÎ eenÎ lagereÎ prijsÎ danÎ deÎ uitgifteprijs.Î HetÎ verschilÎ tussenÎ deÎ aankoopprijsÎ enÎ deÎuitgifteprijsÎvormtÎeenÎplaatsingsvergoeding.ÎDeÎuitgeverÎhoudtÎeveneensÎ kostenÎafÎvoorÎdeÎstructureringÎenÎdeÎuitgifteÎvanÎhetÎproductÎ(operationeleÎenÎ juridischeÎkosten).
HetÎtotaalÎvanÎdezeÎkostenÎzitÎreedsÎvervatÎinÎdeÎuitgifteprijsÎvanÎ102%ÎenÎstemtÎ overeenÎmetÎeenÎjaarlijksÎequivalentÎvanÎmaximaalÎ0,91%.
DeÎ potentiëleÎ beleggerÎ wordtÎ uitgenodigdÎ hetÎ ProspectusÎ vanÎ 24/12/2015Î teÎ raadplegenÎvoorÎmeerÎinformatieÎoverÎdezeÎvergoedingen.
DitÎ productÎ isÎ uitgegevenÎ doorÎ DeutscheÎ BankÎ AGÎ enÎ wordtÎ verdeeldÎ doorÎ DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel.ÎDeÎdistributievergoedingÎdieÎDeutscheÎ BankÎ AGÎ BijkantoorÎ BrusselÎ ontvangtÎ voorÎ ditÎ gestructureerdÎ schuldinstru- ment,ÎisÎgelijkaardigÎalsÎdieÎvoorÎandereÎgestructureerdeÎschuldinstrumentenÎ uitgegevenÎdoorÎDeutscheÎBankÎofÎdoorÎeenÎderde-emittent.ÎMetÎhetÎoogÎopÎ eenÎ consistenteÎ prijsÎ vanÎ ditÎ productÎ tijdensÎ hetÎ selectieprocesÎ wordtÎ erÎ bo- vendienÎ eenÎ prijsvergelijkingÎ vanÎ diverseÎ emittentenÎ uitgevoerd,Î alsookÎ eenÎ prijscontroleÎdoorÎeenÎonafhankelijkeÎonderneming.ÎDitÎproductÎwordtÎdusÎopÎ meerdereÎniveausÎgecontroleerdÎopÎbelangenconflicten.
Onderliggende waarde HetÎverschilÎtussenÎdeÎUSDÎCMS-renteÎopÎ30ÎjaarÎenÎdeÎUSDÎCMS-renteÎÎ opÎ2Îjaar.
Jaarlijkse observatieda- tum van de onderliggende
waarde voor de bepaling van de coupons
27/01/2021,Î27/01/2022,Î26/01/2023ÎetÎ25/01/2024.Î
Jaarlijkse coupons
JaarlijkseÎvasteÎbrutocouponÎgelijkÎaanÎ3,85%ÎinÎUSDÎgedurendeÎdeÎeersteÎ periodeÎvanÎ4Îjaar.ÎJaarlijkseÎvariabeleÎbrutocouponÎgelijkÎaanÎtweeÎkeerÎhetÎ verschilÎtussenÎdeÎUSDÎCMS-renteÎopÎ30ÎjaarÎenÎdeÎUSDÎCMS-renteÎopÎ2ÎjaarÎ metÎeenÎminimumÎvanÎ0%ÎenÎeenÎmaximumÎvanÎ6%ÎbrutoÎinÎUSD,ÎgedurendeÎ deÎlaatsteÎ4Îjaar.ÎDeÎkansÎomÎelkÎjaarÎdeÎmaximumÎcouponÎvanÎ6%ÎteÎbereikenÎ isÎzoÎgoedÎalsÎonbestaande.
Jaarlijkse betaaldatum
voor de coupons 29/01/2017,Î29/01/2018,Î29/01/2019,Î29/01/2020,Î29/01/2021,Î31/01/2022,Î 30/01/2023ÎenÎ29/01/2024.
Eindvervaldag 29/01/2024.
Terugbetaling
op de eindvervaldag RechtÎopÎterugbetalingÎvanÎ100%ÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎinÎUSDÎ(zijndeÎ 2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎopÎdeÎeindvervaldagÎdoorÎdeÎuitgever,ÎbehalveÎinÎ gevalÎvanÎwanbetalingÎofÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgever.
HetÎ isÎ belangrijkÎ datÎ uwÎ beleggingÎ wordtÎ getoetstÎ aanÎ uwÎ beleggersprofiel.Î DatÎ profielÎ kuntÎ uÎ heelÎ eenvoudigÎ bepalenÎdoorÎdeÎvragenlijstΑMijnÎfinanciëleÎgegevens’ÎinÎ teÎvullenÎviaÎuwÎOnlineÎBanking.
Om in te schrijven
Tele-Invest 078 153 154
Financial Center 078 156 160
Doorverkoop vóór
de eindvervaldag DitÎproductÎisÎgenoteerdÎopÎdeÎbeursÎvanÎLuxemburg.ÎDeÎbeursnoteringÎopÎ eenÎgereglementeerdeÎmarktÎisÎgeenÎgarantieÎvoorÎdeÎontwikkelingÎvanÎeenÎ actieveÎmarkt.Î
BehoudensÎuitzonderlijkeÎmarktomstandighedenÎbeschiktÎdeÎbeleggerÎoverÎÎ deÎmogelijkheidÎomÎzijnÎeffectenÎdagelijksÎvóórÎdeÎeindvervaldagÎaanÎ DeutscheÎBankÎAGÎdoorÎteÎverkopenÎ(zieÎookΑLiquiditeitsrisico’Îhierboven).Î BovendienÎzalÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎmaximaalÎ0,50%ÎÎ makelaarskostenÎaanrekenenÎopÎdeÎvastgesteldeÎprijs.ÎDeÎwaardeÎvanÎhetÎ effectÎzalÎgedurendeÎdeÎlooptijdÎvanÎhetÎproductÎwekelijksÎwordenÎbijgewerkt.Î DieÎwaardeÎzalÎbeschikbaarÎzijnÎviaÎOnlineÎBanking,ÎopÎverzoekÎbijÎdeÎFinancialÎ CentersÎvanÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎofÎviaÎTele-InvestÎopÎhetÎ nummerÎ078Î153Î154.
Beurstaks ÎInschrijvingÎopÎdeÎprimaireÎmarkt:Îgeen3 Î
OpÎdeÎsecundaireÎmarkt:Î0,09%Î(max.Î650ÎEUR)3 Î
TerugbetalingÎopÎdeÎeindvervaldag:Îgeen3 Roerende voorheffing 27%ÎopÎdeÎuitgekeerdeÎcoupons3.Î
InÎgevalÎvanÎdoorverkoopÎvóórÎdeÎeindvervaldagÎwordtÎdeÎroerendeÎvoorhef- fingÎvanÎ27%ÎtoegepastÎopÎhetÎpositieveÎverschilÎtussenÎdeÎopbrengstÎvanÎdeÎ doorverkoopÎenÎdeÎuitgifteprijs.
Levering GeenÎmateriëleÎleveringÎmogelijk4.
Prospectus DeÎvolledigeÎvoorwaardenÎvanÎdezeÎeffectenÎwordenÎuiteengezetÎinÎhetÎÎ ProspectusΑDeutscheÎBankÎ(DE)ÎInterestÎLinkedÎBondÎUSDÎ2024ÎIII’,Î goedgekeurdÎdoorÎdeÎCommissionÎdeÎSurveillanceÎduÎSecteurÎFinancierÎ (CSSF)ÎopÎ24/12/2015,ÎalsookÎdeÎdocumentenÎdieÎopgenomenÎzijnÎinÎhetÎ prospectusÎterÎreferentieÎinclusiefÎhetÎBasisprospectusÎdatÎgoedgekeurdÎ werdÎdoorÎdeÎCommissionÎdeÎSurveillanceÎduÎSecteurÎFinancierÎ(CSSF)ÎopÎ 14/12/2015.ÎElkeÎbeleggingsbeslissingÎmoetÎgebaseerdÎzijnÎopÎhetÎProspectus,Î deÎeventueleÎsupplementenÎervanÎenÎdeÎsamenvattingÎinÎhetÎFransÎenÎhetÎ Nederlands.
Toepasselijk recht BritsÎrecht
Belangrijk bericht DitÎproductÎmagÎnietÎwordenÎaangeboden,ÎverkochtÎofÎgeleverdÎinÎdeÎÎ VerenigdeÎStaten,ÎnochÎopÎhetÎgrondgebied,ÎnochÎaanÎdeÎinwonersÎvanÎÎ deÎVerenigdeÎStaten.
V.U.:ÎSteveÎDeÎMeester.ÎBrochureÎvanÎ26/01/2016.Î DeutscheÎBankÎAG,ÎTaunusanlageÎ12,Î60325ÎFrankfurtÎamÎMain,ÎDuitsland,ÎHRÎFrankfurtÎamÎMainÎHRBÎnr.Î30000.ÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel,ÎMarnixlaanÎ13-15,Î1000ÎBrussel,ÎBelgië,ÎRPRÎBrussel,ÎbtwÎBEÎ0418.371.094,ÎIBANÎBE03Î6102Î0085Î7284, IHKÎD-H0AV-L0HOD-14
1ÎÎDezeÎratingÎisÎgeldigÎbijÎhetÎterÎperseÎgaanÎvanÎdezeÎbrochure.ÎDeÎratingsÎwordenÎterÎinformatieÎgegevenÎenÎvormenÎgeenÎaanbevelingÎomÎdeÎaangebodenÎeffectenÎteÎkopen.ÎDeÎratingbureausÎkunnenÎdezeÎratingÎopÎelkÎ ogenblikÎwijzigen.ÎMochtÎdeÎratingÎtussenÎhetÎterÎperseÎgaanÎvanÎdezeÎbrochureÎenÎhetÎeindeÎvanÎdeÎinschrijvingsperiodeÎdalen,ÎdanÎzalÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎdatÎviaÎdeÎwebsiteÎofÎviaÎelkÎanderÎgeperso- naliseerdÎcommunicatiemiddelÎmeldenÎaanÎdeÎcliëntenÎdieÎalÎhebbenÎingeschrevenÎopÎhetÎproduct.
2ÎÎ DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎtreedtÎenkelÎopÎalsÎtussenpersoonÎvoorÎdeÎdistributieÎvanÎdeÎeffecten,ÎuitgegevenÎdoorÎdeÎuitgever.ÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎisÎgeenÎaanbiederÎofÎuitgeverÎinÎdeÎzinÎvanÎ deÎBelgischeÎwetgevingÎopÎdeÎopenbareÎaanbiedingÎvanÎbeleggingsinstrumenten.
3ÎÎ FiscaleÎbehandelingÎvolgensÎdeÎvanÎkrachtÎzijndeÎwetgevingÎenÎkanÎinÎdeÎtoekomstÎwijzigen.ÎDeÎvermeldeÎbelastingenÎzijnÎvanÎtoepassingÎvoorÎnatuurlijkeÎpersonen,ÎinwonersÎvanÎBelgië.ÎVoorÎbeleggers,ÎandereÎdanÎ natuurlijkeÎbewoners,ÎinwonersÎvanÎBelgië,ÎkanÎeenÎandereÎfiscaleÎbehandelingÎvanÎtoepassingÎzijn.
4ÎÎ InformatieÎbetreffendeÎdeÎtarievenÎvoorÎeenÎeffectenrekeningÎisÎbeschikbaarÎinÎdeÎFinancialÎCentersÎvanÎDeutscheÎBankÎenÎopÎwww.deutschebank.be.ÎBeleggersÎdieÎdeÎeffectenÎopÎeenÎrekeningÎwensenÎteÎplaatsenÎbijÎeenÎ andereÎfinanciëleÎinstelling,ÎmoetenÎzichÎvoorafÎinformerenÎoverÎdeÎtoepasselijkeÎtarieven.
Technische fiche
