WAT MAG U VERWACHTEN?
Î
Î GestructureerdÎ schuldinstrumentÎ uitgegevenÎ inÎ USDÎ doorÎDeutscheÎBankÎAG.
Î
Î JaarlijkseÎvasteÎbrutocouponÎinÎUSDÎgelijkÎaanÎ3,75%Î gedurendeÎdeÎeersteÎ4Îjaar.ÎJaarlijkseÎvariabeleÎeven- tueleÎbrutocouponÎinÎUSDÎgelijkÎaanÎ2ÎxÎhetÎverschilÎ tussenÎ USDÎ CMSÎ renteÎ opÎ 30Î jaarÎ enÎ deÎ USDÎ CMSÎ renteÎopÎ 2Î jaarÎgedurendeÎdeÎ laatsteÎ4Îjaar,Î metÎ eenÎ minimumÎvanÎ0%.Î
Î
Î Looptijd:Î8Îjaar.Î Î
Î Uitgifteprijs:Î102%Î(zijndeÎ2.040ÎUSDÎperÎcoupure).
Î
Î OpÎ deÎ eindvervaldagÎ verbindtÎ deÎ uitgeverÎ zichÎ ertoeÎ omÎuÎ100%ÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ2.000ÎUSDÎ perÎcoupure)ÎterugÎteÎbetalen,ÎbehalveÎingevalÎvanÎfail- lissementÎofÎrisicoÎopÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgever.ÎDitÎ productÎkanÎnietÎbeschouwdÎwordenÎalsÎeenÎdepositoÎ enÎwordtÎbijgevolgÎnietÎbeschermdÎinÎhetÎkaderÎvanÎdeÎ depositobeschermingsregeling.
Î
Î Wisselkoersrisico,Î zowelÎ voorÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ inÎ USDÎ (zijndeÎ 2.000Î USDÎ perÎ coupure)Î alsÎ voorÎ deÎ coupons.ÎIndienÎdeÎbeleggerÎopÎdeÎeindvervaldagÎnietÎ wenstÎteÎherbeleggenÎinÎUSDÎmaarÎzijnÎkapitaalÎwenstÎ teÎconverterenÎnaarÎEUR,ÎkanÎditÎbedragÎuitgedruktÎinÎ EURÎhogerÎofÎlagerÎzijnÎdanÎhetÎoorspronkelijkÎbelegdeÎ kapitaal.ÎEenÎdevaluatieÎvanÎdeÎUSDÎtenÎopzichteÎvanÎ deÎEURÎzalÎtotÎeenÎkapitaalverliesÎinÎEURÎleiden.
Type belegging
DitÎproductÎisÎeenÎgestructureerdÎschuldinstrument.ÎDoorÎ inÎteÎtekenenÎopÎditÎeffect,ÎleentÎuÎgeldÎaanÎdeÎuitgeverÎdieÎ zichÎ ertoeÎ verbindtÎ uÎ opÎ deÎ eindvervaldagÎ 100%Î vanÎ deÎ nominaleÎwaardeÎinÎUSDÎ(zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure)Î terugÎteÎbetalen,ÎevenalsÎeenÎjaarlijkseÎvasteÎbrutocouponÎ inÎUSDÎvanÎ3,75%ÎgedurendeÎdeÎeersteÎ4ÎjaarÎenÎeenÎjaar- lijkseÎvariabeleÎeventueleÎbrutocouponÎinÎUSDÎgelinktÎaanÎ hetÎ verschilÎ tussenÎ deÎ CMSÎ renteÎ opÎ 30Î jaarÎ enÎ deÎ CMSÎ renteÎopÎ2ÎjaarÎgedurendeÎdeÎlaatsteÎ4Îjaar.ÎIngevalÎvanÎfail- lissementÎofÎrisicoÎvanÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgever,ÎlooptÎ uÎhetÎrisicoÎdatÎuÎdeÎsommenÎwaaropÎuÎrechtÎhebtÎnietÎkuntÎ recupererenÎenÎdeÎbelegdeÎsomÎverliest.
Doelpubliek
DitÎ complexeÎ gestructureerdeÎ schuldinstrumentÎ richtÎ zichÎ totÎ beleggersÎ dieÎ overÎ voldoendeÎ kennisÎ enÎ ervaringÎ be- schikkenÎ omÎ deÎ karakteristiekenÎ vanÎ hetÎ voorgesteldeÎ productÎteÎbegrijpenÎenÎomÎtenÎaanzienÎvanÎhunÎfinanciëleÎ situatie,ÎdeÎvoordelenÎenÎrisico’sÎvanÎeenÎbeleggingÎinÎditÎ complexeÎ instrumentÎ teÎ kunnenÎ teÎ evalueren.Î BeleggersÎ moetenÎ meerÎ bepaaldÎ vertrouwdÎ zijnÎ metÎ deÎ USDÎ CMSÎÎ renteÎopÎ30Îjaar,ÎdeÎUSDÎCMSÎrenteÎopÎ2ÎjaarÎenÎdeÎwissel- koersÎEUR/USD.
Interest Linked
Bond USD 2024 IV
DitÎproductÎisÎeenÎgestructureerdÎschuldinstrument.ÎHetÎbiedtÎdeÎbeleggerÎeenÎjaarlijkseÎvasteÎbrutocouponÎinÎUSDÎgelijkÎ aanÎ3,75%ÎgedurendeÎdeÎeersteÎ4Îjaar.ÎTijdensÎdeÎtweedeÎperiodeÎvanÎ4ÎjaarÎzalÎdeÎjaarlijkseÎeventueleÎbrutocouponÎinÎUSDÎ gelijkÎzijnÎaanÎ2ÎxÎhetÎverschilÎtussenÎdeÎUSDÎCMSÎrenteÎopÎ30ÎjaarÎenÎdeÎUSDÎCMSÎrenteÎopÎ2ÎjaarÎopÎdeÎjaarlijkseÎobserva- tiedatum1,ÎmetÎeenÎminimumÎvanÎ0%.ÎHetÎactuarieelÎbrutorendementÎinÎ
USDÎisÎminimumÎ1,67%2.
DezeÎstrategieÎlaatÎuÎtoeÎteÎgenietenÎvanÎeenÎvasteÎcouponÎvanÎ3,75%Î gedurendeÎ deÎ eersteÎ 4Î jaarÎ enÎ eenÎ variabeleÎ couponÎ deÎ laatsteÎ 4Î jaarÎ alsÎdeÎkortetermijnrenteÎlagerÎisÎdanÎdeÎlangetermijnrenteÎopÎdeÎjaarlijk- seÎobservatiedatum1,ÎzoalsÎmomenteelÎhetÎgevalÎis.ÎInÎditÎgevalÎspreektÎ menÎvanÎeenÎnormaleÎrentecurve.Î
WeÎ kunnenÎ eenÎ normaleÎ rentecurveÎ verwachtenÎ inÎ eenÎ periodeÎ vanÎ expansiefÎ economischÎ beleid,Î metÎ economischeÎ groeivooruitzichten.ÎÎ MaarÎookÎhetÎomgekeerdeÎgeldt:ÎeenÎeconomischÎverstrakkingsbeleidÎ metÎeenÎverwachteÎvertragingÎvanÎdeÎeconomischeÎgroeiÎleidtÎmeestalÎ totÎeenÎomgekeerdeÎrentecurve.ÎInÎhetÎgevalÎvanÎeenÎomgekeerdeÎrente- curveÎvanafÎhetÎ5deÎjaar,ÎwordtÎerÎgeenÎcouponÎuitbetaald.ÎDitÎscenarioÎ zouÎ zichÎ kunnenÎ voordoenÎ bijÎ eenÎ stijgingÎ vanÎ deÎ korteÎ termijnÎ renteÎ terwijlÎdeÎlangeÎtermijnÎrenteÎstabielÎblijft.
DezeÎstrategieÎzouÎbeïnvloedÎkunnenÎwordenÎdoorÎeenÎgunstigeÎofÎon- gunstigeÎevolutieÎvanÎdeÎwisselkoersÎEUR/USD3.
Wat is de USD CMS-rente?
HetÎproductÎisÎgebaseerdÎopÎdeÎUSDÎConstantÎMaturityÎSwap-renteÎ(USDÎ CMS)ÎopÎ30ÎjaarÎenÎ2Îjaar.ÎDeÎCMS-renteÎ(’ConstantÎMaturityÎSwap’ÎofÎ swaprenteÎbijÎconstanteÎlooptijd)ÎisÎeenÎreferentietariefÎvanÎdeÎfinanciëleÎ marktenÎdatÎgebruiktÎwordtÎvoorÎoperatiesÎwaarbijÎeenÎvasteÎrenteÎwordtÎ omgeruildÎvoorÎeenÎvariabeleÎrenteÎ(ookÎwelÎrenteswapsÎgenoemd)Îge- durendeÎeenÎwelbepaaldeÎperiode.ÎTerÎindicatie,ÎopÎ09/02/2016ÎbedroegÎ deÎUSDÎCMS-renteÎopÎ30ÎjaarÎ2,114%ÎenÎdeÎCMS-renteÎopÎ2ÎjaarÎ0,738%.Î Dus,Î opÎ 09/02/2016Î wasÎ hetÎ verschilÎ tussenÎ deÎ USDÎ CMS-renteÎ opÎÎ 30ÎjaarÎenÎdeÎUSDÎCMS-renteÎopÎ2ÎjaarÎgelijkÎaanÎ1,376Î%.
UÎkuntÎdeÎevolutieÎervanÎvolgenÎopÎdeÎwebsiteÎvanÎDeutscheÎBankÎÎ
https://public.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdfÎofÎviaÎTele-InvestÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154.
EENÎALTERNATIEFÎVOORÎLAGEÎRENTEVOETEN?Î EenÎ bancaireÎ obligatieÎ metÎ eenÎ vasteÎ rentevoetÎ inÎ USDÎ enÎ eenÎ looptijdÎ enÎ ratingÎ dieÎgelijkwaardigÎzijnÎaanÎdieÎvanÎhetÎproductÎ Deutsche Bank AG (DE) Interest Linked Bond USD 2024 IVÎ zouÎ vaste,Î jaarlijkseÎ brutocouponsÎbiedenÎvanÎongeveerÎ3,18%.
DeÎ opportuniteitskostÎ vanÎ hetÎ productÎ Deutsche Bank AG (DE) Interest Linked Bond USD 2024 IV,ÎmetÎandereÎwoordenÎdeÎ winstdervingÎinÎvergelijkingÎmetÎeenÎbeleggingÎ waarvanÎhetÎrendementÎopÎvoorhandÎgekendÎ is,ÎisÎongeveerÎ1,51%ÎinÎUSDÎ(verschilÎtussenÎ hetÎ brutoÎ actuarieelÎ minimumrendementÎ enÎ hetÎ brutoÎ actuarieelÎ rendementÎ vanÎ deÎ obligatie)Î indienÎ hetÎ productÎ deÎ eersteÎ 4Î jaarÎ deÎ vasteÎ couponÎ vanÎ 3,75%Î betaaldÎ enÎ deÎ laatsteÎvierÎjaarÎgeenÎcouponÎuitkeert.
InÎruilÎvoorÎditÎpotentiëleÎrisicoÎhebtÎuÎevenwelÎ deÎ mogelijkheidÎ omÎ teÎ profiterenÎ vanÎ eenÎ hogereÎ couponÎ inÎ functieÎ vanÎ hetÎ verschilÎ tussenÎdeÎrenteÎopÎlangeÎtermijnÎ(30ÎjaarÎUSDÎ CMSÎrente)ÎenÎdeÎrenteÎopÎkorteÎtermijnÎ(2ÎjaarÎ USDÎCMSÎrente).
Bron:ÎBloombergÎ(gegevensÎvanÎ09/02/2016).
DeÎevolutieÎvanÎdeÎUSDÎCMS-renteÎopÎ30ÎjaarÎenÎdeÎUSDÎCMS-renteÎopÎ2ÎjaarÎinÎhetÎverledenÎhoudtÎgeenÎvoorspellingÎinÎvoorÎhetÎtoekomstigeÎverloop.
Evolutie van de 30 jaar USD CMS rente en 2 jaar USD CMS rente (sindsÎ09/02/2008,ÎgrafiekÎlinks) en de evolutie van het verschil tussen de 30 jaar USD CMS rente en 2 jaar USD CMS rente (sindsÎ09/02/2008,ÎgrafiekÎrechts)
1ÎÎVoorÎmeerÎinformatieÎoverÎdeÎdataÎvanÎdezeÎniveaus,ÎverwijzenÎweÎnaarÎdeÎtechnischeÎficheÎopÎpaginaÎ7.Î
2ÎÎRekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎmetÎdeÎvergoedingenÎdieÎbeschrevenÎstaanÎinÎdeÎtechnischeÎficheÎenÎvóórÎroerendeÎvoorheffing.ÎHetÎactuarieelÎ rendementÎinÎEURÎkanÎpositiefÎofÎnegatiefÎbeïnvloedÎwordenÎdoorÎdeÎwisselkoersschommelingenÎEUR/USD.
3ÎÎVoorÎmeerÎinformatieÎoverÎhetÎwisselkoersrisicoÎopÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎverwijzenÎweÎnaarÎdeÎparagraafΑWisselkoersrisico’ÎopÎpaginaÎ6.Î
09/02/2008 09/02/2009 09/02/2010 09/02/2011 09/02/2012 09/02/2013 09/02/2014 09/02/2015 09/02/2016
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
09/02/2008 09/02/2009 09/02/2010 09/02/2011 09/02/2012 09/02/2013 09/02/2014 09/02/2015 09/02/2016
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
nÎ30YÎCMSÎÎÎÎnÎ2YÎCMS
Scenario’s en illustratie van de berekening van de coupons
DezeÎvoorbeeldenÎwordenÎenkelÎterÎinformatieÎgegevenÎenÎbiedenÎbijgevolgÎgeenÎenkeleÎgarantieÎvoorÎhetÎreëleÎrendement.
Ongunstig scenario
InÎhetÎgevalÎvanÎeenÎongunstigÎscenarioÎverbindtÎdeÎuitgeverÎzichÎerÎtoeÎuÎopÎdeÎeindvervaldagÎ(02/04/2024)ÎdeÎnominaleÎ waarde1Î (zijndeÎ 2.000Î USDÎ perÎ coupure)Î terugÎ teÎ betalenÎ enÎ heeftÎ uÎ gedurendeÎ deÎ eersteÎ 4Î jaarÎ rechtÎ opÎ eenÎ jaarlijkseÎÎ brutocouponÎvanÎ3,75%ÎinÎUSDÎenÎvanÎ0%ÎgedurendeÎdeÎtweedeÎperiodeÎvanÎ4Îjaar.ÎHetÎactuariëleÎbrutorendementÎinÎUSDÎ bedraagtÎinÎditÎscenarioÎ1,67%2.
Neutraal scenario
Gunstig scenario
SCENARIO1
OBSERVATIEDATUM3ÎVANÎHETÎ VERSCHILÎTUSSENÎDEÎRENTEÎOPÎÎ 30ÎJAARÎENÎDEÎRENTEÎOPÎ2ÎJAAR
USDÎCMSÎ30ÎANSΖΠUSDÎCMSÎ2ÎANSÎ (FICTIEVEÎRENTE)
2ÎXÎ(30ÎJAARÎ RENTEΖÎ2ÎJAARÎ
RENTE)Î
JAARLIJKSEÎ
BRUTOCOUPON BETAALDATUM3 Jaar 1
Vaste coupon
3,75% 31/03/2017
Jaar 2 3,75% 03/04/2018
Jaar 3 3,75% 01/04/2019
Jaar 4 3,75% 31/03/2020
Jaar 5 29/03/2021 1,80% 3,60% 3,60% 31/03/2021
Jaar 6 29/03/2022 2,00% 4,00% 4,00% 31/03/2022
Jaar 7 29/03/2023 1,10% 2,20% 2,20% 31/03/2023
Jaar 8 27/03/2024 1,50% 3,00% 3,00% 02/04/2024
Het actuariele brutorendement in USD in dit scenario is gelijk aan 3,21%2
SCENARIO1
OBSERVATIEDATUM3ÎVANÎHETÎ VERSCHILÎTUSSENÎDEÎRENTEÎOPÎÎ 30ÎJAARÎENÎDEÎRENTEÎOPÎ2ÎJAAR
USDÎCMSÎ30ÎANSΖΠUSDÎCMSÎ2ÎANSÎ (FICTIEVEÎRENTE)
2ÎXÎ(30ÎJAARÎ RENTEΖÎ2ÎJAARÎ
RENTE)Î
JAARLIJKSEÎ
BRUTOCOUPON BETAALDATUM3 Jaar 1
Vaste coupon
3,75% 31/03/2017
Jaar 2 3,75% 03/04/2018
Jaar 3 3,75% 01/04/2019
Jaar 4 3,75% 31/03/2020
Jaar 5 29/03/2021 2,25% 4,50% 4,50% 31/03/2021
Jaar 6 29/03/2022 2,40% 4,80% 4,80% 31/03/2022
Jaar 7 29/03/2023 2,75% 5,50% 5,50% 31/03/2023
Jaar 8 27/03/2024 3,10% 6,20% 6,20% 02/04/2024
Het actuariele brutorendement in USD in dit scenario is gelijk aan 4,13%2
HetÎactuarieelÎrendementÎinÎEURÎkanÎpositiefÎofÎnegatiefÎbeïnvloedÎwordenÎdoorÎdeÎwisselkoersschommelingenÎEUR/USD4. InÎhetÎslechtsteÎscenario,ÎingevalÎvanÎfaillissementÎofÎrisicoÎopÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgever,ÎkunnenÎdeÎcouponsÎwaarvanÎdeÎ betaaldatumÎligtÎnaÎhetÎfaillissementÎofÎrisicoÎopÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgever,ÎmogelijkÎverlorenÎzijnÎenÎzalÎdeÎrecuperatieÎvanÎ hetÎkapitaalÎonzekerÎzijn.ÎHetÎgestructureerdeÎschuldinstrumentÎzalÎwordenÎterugbetaaldÎtegenÎdeÎmarktwaardeÎervan.ÎDezeÎ marktwaardeÎhangtÎafÎvanÎdeÎgeschatteÎinvorderingswaardeÎvanÎhetÎgestructureerdeÎschuldinstrument,ÎrekeningÎhoudendÎ metÎhetÎfaillissementÎofÎrisicoÎopÎfaillissement,ÎenÎkanÎinÎhetÎslechtsteÎgevalÎ0%Îzijn.
1Î BehalveÎinÎgevalÎvanÎfaillissementÎofÎrisicoÎopÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgever.
2Î RekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎmetÎdeÎvergoedingenÎdieÎbeschrevenÎstaanÎinÎdeÎtechnischeÎficheÎenÎvóórÎroerendeÎvoorheffing.ÎHetÎactuarieelÎ rendementÎinÎEURÎkanÎpositiefÎofÎnegatiefÎbeïnvloedÎwordenÎdoorÎdeÎwisselkoersschommelingenÎEUR/USD.
3Î VoorÎmeerÎinformatieÎoverÎdezeÎdata,ÎverwijzenÎweÎnaarÎdeÎtechnischeÎficheÎopÎpaginaÎ7.
4Î VoorÎmeerÎinformatieÎoverÎhetÎwisselkoersrisicoÎopÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎverwijzenÎweÎnaarÎdeÎparagraafΑWisselkoersrisico’ÎopÎpaginaÎ6.Î
Bron:ÎBloombergÎ(gegevensÎvanÎ09/02/2016).
DeÎevolutieÎvanÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎtenÎaanzienÎvanÎdeÎeuroÎinÎhetÎverledenÎhoudtÎgeenÎvoorspellingÎinÎvanÎdeÎtoekomstigeÎevolutie.
OpÎ09/02/2016ÎwasÎ1ÎEURÎ1,12ÎUSDÎwaard.ÎOmÎeenÎcoupureÎvanÎ2.000ÎUSDÎtegenÎdieÎkoersÎteÎkopen,ÎdientÎuÎ1.785,71ÎEURÎteÎ betalen.
BijÎeenÎwaardeverminderingÎvanÎdeÎUSDÎmetÎ10%ÎtenÎopzichteÎvanÎdeÎEURÎopÎdeÎeindvervaldagÎ(totÎ1,2444ÎUSDÎvoorÎ1ÎEUR),Î ontvangtÎuÎslechtsÎ1.607,14ÎEURÎvoorÎuwÎcoupureÎvanÎ2.000ÎUSD.ÎDeÎwaardeÎvanÎuwÎkapitaalÎzalÎbijgevolgÎmetÎ10%ÎzijnÎ gedaald.ÎAnderzijdsÎontvangtÎuÎbijÎeenÎwaardestijgingÎvanÎdeÎUSDÎmetÎ10%ÎtenÎopzichteÎvanÎdeÎEURÎ(totÎ1,0182ÎUSDÎvoorÎ 1ÎEUR)Î1.964,29ÎEURÎvoorÎuwÎcoupureÎvanÎ2.000ÎUSD.ÎUÎboektÎdanÎeenÎmeerwaardeÎvanÎ10%ÎopÎdeÎvaluta.
UÎkuntÎdeÎevolutieÎvanÎdeÎEUR/USDÎ-ÎwisselkoersÎvolgenÎopÎdeÎwebsiteÎvanÎDeutscheÎBank:ÎÎ
https://public.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdfÎofÎviaÎTele-InvestÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154.
Evolutie van de Amerikaan dollar ten aanzien van de euro (sinds 09/02/2008) Waarom beleggen in USD?
DeÎAmerikaanseÎdollarÎprofiteertÎvanÎhetÎverschilÎinÎkortetermijnrenteÎenÎzalÎdaardoorÎnaarÎverwachtingÎblijvenÎstijgenÎtenÎ opzichteÎvanÎdeÎeuro.ÎOmwilleÎvanÎdeÎbescheidenÎgroeiÎenÎdeÎvolatieleÎinternationaleÎcontextÎzalÎdeÎrenteverhogingscyclusÎ vanÎdeÎFederalÎReserveÎ(Fed)ÎveelÎtragerÎverlopenÎdanÎgepland.ÎMaarÎzelfsÎdanÎnogÎwintÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎalÎbijÎdeÎ hogereÎrentesÎdanÎinÎdeÎeurozone,ÎwaarÎzeÎvaakÎnogÎnegatiefÎzijn.ÎDeÎEuropeseÎCentraleÎBankÎ(ECB)ÎzalÎhaarÎuitzonderlijkeÎ steunmaatregelenÎ(lagereÎdepositorente,ÎversneldeÎopkoopÎvanÎobligaties)ÎmoetenÎopvijzelenÎomÎdeÎeconomieÎteÎstimule- renÎenÎdeÎinflatieÎinÎdeÎeurozoneÎteÎverhogen.ÎBovendienÎblijftÎdeÎdollarÎprofiterenÎvanÎhetÎkapitaalÎdatÎdeÎVerenigdeÎStatenÎ binnenstroomt,ÎdoordatÎAmerikaanseÎbeleggersÎhunÎkapitaalÎterughalenÎenÎbuitenlandseÎbeleggersÎerÎhogereÎrendementenÎ zoeken.ÎInÎdieÎcontextÎverwachtenÎwijÎdatÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎenÎdeÎeuroÎinÎdeÎloopÎvanÎ2016ÎtotÎpariteitÎzullenÎkomenÎ enÎdatÎdeÎdollarÎopÎmiddellangeÎtermijnÎzijnÎpositieÎzalÎblijvenÎverstevigen.ÎZoalsÎechterÎblijktÎuitÎhetÎrecenteÎverloopÎvanÎdeÎ munt,ÎkanÎerÎwelÎwatÎvolatiliteitÎzijn.ÎDeÎbeleggersÎmoetenÎdaarmeeÎdusÎrekeningÎhoudenÎinÎhunÎbeleggingsbeslissingen.
MeerÎinformatieÎoverÎhetÎwisselkoersrisicoÎvanÎdeÎUSDÎvindtÎuÎopÎpaginaÎ6ÎvanÎdezeÎbrochureÎinÎdeÎparagraafÎoverÎwissel- koersrisico.Î
Bron:ÎinternÎdocument,ÎfebruariÎ2016.
09/02/2008 09/02/2009 09/02/2010 09/02/2011 09/02/2012 09/02/2013 09/02/2014 09/02/2015 09/02/2016
1,0 1,1 1,2 1,3 1,4 1,5 1,6 1,7
Prospectus
DezeÎbrochureÎisÎeenÎcommercieelÎdocument.ÎDeÎinformatieÎ dieÎzeÎbevat,ÎvormtÎgeenÎbeleggingsadvies.ÎElkeÎbeleggings- beslissingÎmoetÎgebaseerdÎzijnÎopÎhetÎBasisprospectus,ÎdeÎ eventueleÎ supplementenÎ ervanÎ enÎ deÎ samenvattingÎ inÎ hetÎ FransÎenÎhetÎNederlandsÎalsookÎopÎdeÎdefinitieveÎvoorwaar- den.
DeÎvolledigeÎvoorwaardenÎvanÎdezeÎeffectenÎwordenÎuiteen- gezetÎinÎhetÎBasisprospectusΑProgrammeÎforÎtheÎIssuanceÎ ofÎCertificates,ÎWarrantsÎandÎNotes’,ÎgoedgekeurdÎdoorÎdeÎ CommissionÎdeÎSurveillanceÎduÎSecteurÎFinancierÎ(CSSF)ÎopÎ 14/12/2015,ÎzijnÎsupplementÎvanÎ08/02/2016ÎenÎinÎdeÎdefini- tieveÎvoorwaardenÎvanÎ09/02/2016.Î
AlleÎdocumentenÎzijnÎkosteloosÎverkrijgbaarÎinÎdeÎFinancialÎ CentersÎvanÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel.ÎUÎkuntÎ zeÎookÎtelefonischÎaanvragenÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154ÎofÎ raadplegenÎopÎdeÎwebsiteÎwww.deutschebank.be/producten.
DeÎeventueleÎsupplementenÎbijÎhetÎBasisprospectusÎdieÎdeÎ uitgeverÎzouÎpublicerenÎtijdensÎdeÎinschrijvingsperiode,Îzul- lenÎeveneensÎviaÎdeÎhierbovenÎvermeldeÎkanalenÎterÎbeschik- kingÎ wordenÎ gesteld.Î ZodraÎ eenÎ supplementÎ bijÎ hetÎ Basis- prospectusÎwordtÎgepubliceerdÎopÎdeÎwebsiteÎvanÎDeutscheÎ BankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎtijdensÎdeÎinschrijvingsperiode,Î zalÎ deÎ beleggerÎ dieÎ reedsÎ heeftÎ ingeschrevenÎ opÎ ditÎ pro- ductÎtweeÎwerkdagenÎdeÎtijdÎkrijgenÎomÎzijnÎinschrijvingÎteÎÎ herzien.Î
Bijkomende informatie inzake Belgisch recht:
DeÎ EmittentÎ zouÎ ertoeÎ verplichtÎ kunnenÎ wordenÎ omÎ deÎÎ bepalingenÎ vanÎ hetÎ BelgischeÎ WetboekÎ vanÎ economischÎ rechtÎteÎrespecteren,ÎinÎhetÎbijzonderÎdeÎbepalingenÎbetref- fendeÎdeÎonrechtmatigeÎbedingen,ÎinÎdeÎtoepassingÎvanÎdeÎ clausulesÎinÎhetÎBasisprospectusÎenÎdeÎdefinitieveÎvoorwaar- denÎdieÎbetrekkingÎhebbenÎopÎdeÎuitgifteÎvanÎditÎproductÎinÎ België,ÎvoorÎzoverÎdezeÎbepalingenÎvanÎtoepassingÎzijnÎvoorÎ deÎEmittent.
Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG
DitÎproductÎwordtÎuitgegevenÎdoorÎDeutscheÎBankÎAGÎ(ratingÎ BBB+,Î stabieleÎ outlookÎ volgensÎ S&PÎ enÎ Baa1,Î negatieveÎ outlookÎvolgensÎMoody’s).
DeutscheÎ BankÎ behoortÎ totÎ deÎ belangrijksteÎ investerings- bankenÎterÎwereld,ÎmaarÎeenÎgrootÎdeelÎvanÎhaarÎactiviteitenÎ isÎookÎgerichtÎopÎparticuliereÎcliënten.
DeÎ bankÎ isÎ marktleiderÎ inÎ DuitslandÎ enÎ EuropaÎ enÎ isÎ gestaagÎaanÎhetÎuitbreidenÎinÎNoord-Amerika,ÎAziëÎenÎinÎdeÎ voornaamsteÎopkomendeÎmarkten.ÎMetÎmeerÎdanÎ100.000Î werknemersÎinÎ73ÎlandenÎbiedtÎDeutscheÎBankÎwereldwijdÎ financiëleÎdienstenÎaan.
Meer informatie over de ratings?
RaadpleegÎwww.deutschebank.be/rating
DitÎcomplexeÎproductÎbehoortÎtotÎdeÎcategorieÎGroeiÎ(risicovolleÎactiva).ÎWeÎradenÎuÎaanÎenkelÎinÎditÎproductÎteÎbeleggenÎ alsÎuÎeenÎgoedÎbegripÎhebtÎvanÎdeÎkenmerkenÎervanÎenÎmetÎnameÎdeÎrisico’sÎbegrijptÎdieÎeraanÎverbondenÎzijn.ÎWanneerÎ DeutscheÎ BankÎ uÎ eenÎ productÎ aanbeveeltÎ inÎ hetÎ kaderÎ vanÎ eenÎ beleggingsadvies,Î moetÎ zijÎ beoordelenÎ ofÎ ditÎ productÎ geschiktÎis,ÎrekeningÎhoudendÎmetÎuwÎkennisÎenÎervaringÎinÎditÎproduct,ÎuwÎbeleggingsdoelstellingenÎenÎuwÎfinanciëleÎ situatie.ÎInÎalleÎandereÎgevallenÎbepaaltÎDeutscheÎBankÎofÎuÎoverÎvoldoendeÎkennisÎenÎervaringÎbeschikt.ÎAlsÎhetÎproductÎ nietÎpassendÎzouÎzijnÎvoorÎu,ÎmoetÎzijÎuÎhiervoorÎwaarschuwen.Î
Categorie: Groei (risicovolle activa)
DitÎ productÎ kanÎ overwogenÎ wordenÎ voorÎ hetÎ gedeelteÎ vanÎ uwÎ geldÎ waarvoorÎ uÎ eenÎ hoogÎ rendementÎ wenstÎ enÎ waarvoorÎ uÎ bereidÎ bentÎ uÎ blootÎ teÎ stellenÎ aanÎ hogeÎ risico’s.Î DezeÎ aanpak,Î dieÎ gestoeldÎ isÎ opÎ 3Î productcategorieënÎ (Liquiditeiten,Î BeschermingÎ enÎ Groei),Î laatÎ uÎ toeÎ eenÎ portefeuilleÎ samenÎteÎstellenÎinÎlijnÎmetÎuwÎdoelstellingen.Î
MeerÎdetailsÎvindtÎuÎopÎÎ
https://www.deutschebank.be/nl/financial-id.html
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die beleggingen kun- nen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversifica- tie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer informatie.
VoorÎeventueleÎklachtenÎkanÎdeÎcliëntÎzichÎwendenÎtotÎdeÎ dienstÎClientÎSolutionsÎvanÎdeÎBankÎ(adres:ÎDeutscheÎBankÎ ClientÎSolutionsÎ,ÎMarnixlaanÎ13-15,ÎB-1000ÎBrussel;ÎÎÎ Tel.Î+32Î02Î551Î99Î34;ÎFaxÎ+32Î2ÎÎ551Î62Î99,ÎÎ Email:Îclienten.dienst@db.com).
InÎhetÎgevalÎdeÎbovenstaandeÎbehandelingÎvanÎdeÎklachtÎ ontoereikendÎzouÎzijn,ÎkanÎdeÎcliëntÎcontactÎopnemenÎmetÎ deÎOmbudsmanÎ-ÎAdres:ÎOMBUDSFIN,ÎOmbudsmanÎenÎ financiëleÎgeschillen,ÎOmbudsman,ÎNorthÎGateÎII,ÎKoningÎ AlbertÎII-laanÎ8,Î1000ÎBrussel;ÎTelÎ+32Î2Î545Î77Î70;ÎÎ FaxÎ+32Î2Î545Î77Î79;ÎEmail:Îombudsman@ombudsfin.be;Î website:Îwww.ombudsfin.be
Belangrijkste risico’s
DitÎproductÎrichtÎzichÎtotÎbeleggersÎdieÎopÎzoekÎzijnÎnaarÎeenÎ oplossingÎ omÎ hunÎ beleggingenÎ teÎ diversifiëren.Î DitÎ com- plexeÎ productÎ isÎ bestemdÎ voorÎ ervarenÎ beleggersÎ dieÎ ditÎ soortÎ complexeÎ productenÎ kennenÎ (zieÎ TypeÎ beleggingÎ enÎ DoelpubliekÎopÎpaginaÎ1).
MeerÎinformatieÎoverÎdeÎrisico’sÎdieÎinherentÎzijnÎaanÎdezeÎ beleggingÎvindtÎuÎopÎdeÎpagina’sÎ113ÎtotÎ158ÎvanÎhetÎBasis- prospectusÎenÎopÎdeÎpagina’sÎ15ÎtotÎ17ÎvanÎdeÎdefinitieveÎ voorwaarden.
Kredietrisico
DoorÎditÎproductÎaanÎteÎkopen,ÎaanvaardtÎuÎnetÎalsÎbijÎandereÎ gestructureerdeÎ schuldinstrumentenÎ hetÎ kredietrisicoÎ (bv.Î faillissementÎofÎrisicoÎopÎfaillissement)ÎvanÎdeÎuitgever.ÎBijÎ faillissementÎvanÎdeÎuitgeverÎkuntÎuÎuwÎkapitaalÎgeheelÎofÎ gedeeltelijkÎverliezen,ÎalsookÎdeÎeventueelÎnogÎuitÎteÎbetalenÎ coupons.ÎDitÎproductÎkanÎnietÎwordenÎbeschouwdÎalsÎeenÎ depositoÎenÎwordtÎbijgevolgÎnietÎbeschermdÎinÎhetÎkaderÎvanÎ deÎdepositobeschermingsregeling.
AlsÎ DeutscheÎ BankÎ AGÎ ooitÎ metÎ ernstigeÎ solvabiliteitspro- blemenÎteÎkampenÎkrijgt,ÎkanÎhetÎproductÎopÎbeslissingÎvanÎ deÎ toezichthouderÎ helemaalÎ ofÎ gedeeltelijkÎ geannuleerdÎ wordenÎ ofÎ omgezetÎ wordenÎ inÎ eigenÎ kapitaalinstrumentenÎ (aandelen)Î(‘Bail-In’).ÎInÎdatÎgevalÎlooptÎdeÎbeleggerÎhetÎrisi- coÎomÎdeÎbedragenÎwaaropÎhijÎrechtÎheeft,ÎnietÎteÎkunnenÎ terugvorderenÎenÎhetÎbelegdeÎbedragÎenÎdeÎcouponsÎhele- maalÎofÎgedeeltelijkÎteÎverliezen.
Wisselkoersrisico
DitÎ productÎ wordtÎ uitgedruktÎ inÎ AmerikaanseÎ dollar.Î DitÎ houdtÎ inÎ datÎ deÎ beleggerÎ blootgesteldÎ isÎ aanÎ eenÎ wisselk- oersrisicoÎ opÎ deÎ AmerikaanseÎ dollarÎ (USD),Î zowelÎ voorÎ deÎ nominaleÎwaardeÎalsÎvoorÎdeÎcoupons.ÎIndienÎdeÎbeleggerÎ opÎdeÎeindvervaldagÎnietÎwenstÎteÎherbeleggenÎinÎUSDÎmaarÎ zijnÎkapitaalÎwenstÎteÎconverterenÎnaarÎEUR,ÎkanÎditÎbedragÎ uitgedruktÎinÎEURÎhogerÎofÎlagerÎzijnÎdanÎhetÎoorspronkelijkÎ belegdeÎkapitaal.ÎHoeÎhogerÎhetÎvolatiliteitsniveauÎvanÎeenÎ muntÎ isÎ tenÎ opzichteÎ vanÎ eenÎ andereÎ munt,Î hoeÎ groterÎ deÎ kansÎopÎwisselkoerswinst-ÎofÎverlies.
Risico op prijsschommelingen van het product
DitÎproductÎisÎnetÎalsÎandereÎgestructureerdeÎschuldinstru- mentenÎonderworpenÎaanÎeenÎrisicoÎvanÎrentewijziging.ÎAlsÎ deÎmarktrenteÎnaÎuitgifteÎvanÎditÎproductÎstijgtÎenÎalleÎandereÎ marktgegevensÎgelijkÎblijven,ÎdanÎdaaltÎdeÎprijsÎvanÎhetÎpro- ductÎtijdensÎdeÎlooptijd.ÎAlsÎinÎdezelfdeÎomstandighedenÎdeÎ marktrenteÎnaÎuitgifteÎdaalt,ÎdanÎstijgtÎdeÎprijsÎvanÎhetÎpro- duct.ÎEenÎ wijzigingÎvanÎ deÎ perceptieÎvanÎ hetÎ kredietrisico,Î dieÎ totÎ uitingÎ kanÎ komenÎ inÎ eenÎ aanpassingÎ vanÎ deÎ ratingÎ vanÎdeÎuitgever,ÎkanÎdeÎkoersÎvanÎhetÎeffectÎmettertijdÎdoenÎ schommelen.ÎDergelijkeÎschommelingenÎkunnenÎresulterenÎ inÎeenÎminderwaardeÎinÎgevalÎvanÎeenÎvervroegdeÎverkoop.Î DatÎrisicoÎisÎgroterÎinÎhetÎbeginÎvanÎdeÎlooptijdÎenÎvermindertÎ naarmateÎdeÎvervaldagÎnadert.
Rendementsrisico gedurende de laatste 4 jaar
GedurendeÎdeÎlaatsteÎ4ÎjaarÎisÎdeÎeventueleÎcouponÎinÎUSDÎ gelinktÎaanÎhetÎverschilÎtussenÎdeÎUSDÎCMSÎrenteÎopÎ30ÎjaarÎ enÎdeÎUSDÎCMSÎrenteÎopÎ2Îjaar.Î
InÎgevalÎvanÎeenÎomgekeerdeÎrentecurveÎvanÎdeÎUSDÎCMSÎ rentesÎenÎmeerÎspecifiekÎinÎgevalÎvanÎeenÎnegatiefÎverschilÎ tussenÎ deÎ USDÎ CMSÎ renteÎ opÎ 30Î jaarÎ enÎ opÎ 2Î jaarÎ opÎ deÎ jaarlijkseÎobservatiedatum,ÎzalÎdeÎcouponÎ0%ÎbedragenÎvoorÎ hetÎbetrokkenÎjaar.
Liquiditeitsrisico
DitÎproductÎisÎnietÎgenoteerdÎopÎeenÎbeurs.Î
BehoudensÎ uitzonderlijkeÎ marktomstandighedenÎ zalÎ DeutscheÎ BankÎ AGÎ deÎ liquiditeitÎ vanÎ deÎ effectenÎ garande- renÎ tegenÎ eenÎ prijsÎ dieÎ zijÎ bepaalt.Î HetÎ verschilÎ tussenÎ deÎ aankoopprijsÎ enÎ deÎ verkoopprijsÎ dieÎ vanÎ toepassingÎ isÎ inÎ gevalÎvanÎdoorverkoopÎvanÎdeÎeffectenÎvóórÎdeÎeindverval- dag,ÎzalÎongeveerÎ1%Îbedragen.ÎInÎgevalÎvanÎuitzonderlijkeÎ marktomstandighedenÎbehoudtÎDeutscheÎBankÎAGÎzichÎhetÎ rechtÎvoorÎomÎdeÎeffectenÎnietÎlangerÎterugÎteÎkopenÎvanÎdeÎ houders,ÎwaardoorÎdeÎdoorverkoopÎervanÎtijdelijkÎonmoge- lijkÎzouÎworden.
WeÎ herinnerenÎ deÎ beleggersÎ eraanÎ datÎ deÎ waardeÎ vanÎÎ ditÎ productÎ kanÎ dalenÎ onderÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ (zijndeÎ 2.000Î USDÎ perÎ coupure)Î gedurendeÎ deÎ looptijdÎ ervan.Î DergelijkeÎ schommelingenÎ kunnenÎ resulterenÎ inÎ eenÎ min- derwaardeÎ inÎ gevalÎ vanÎ eenÎ vervroegdeÎ verkoop.Î UÎ hebtÎ enkelÎ opÎ deÎ eindvervaldagÎ rechtÎ opÎ eenÎ terugbetalingÎ vanÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ (zijndeÎ 2.000Î USDÎ perÎ coupure)Î doorÎ deÎuitgeverÎ(behalveÎinÎgevalÎvanÎfaillissementÎofÎrisicoÎopÎ faillissementÎvanÎdeÎuitgever).
Risico’s verbonden aan een vervroegde terugbetaling en risico’s verbonden aan de onderliggende rentes
a) Risico’s verbonden aan een vervroegde terugbetaling InÎ gevalÎ vanÎ overmachtÎ ofÎ wanneerÎ hetÎ productÎ illegaalÎ wordt,Î zalÎ deÎ uitgeverÎ hetÎ productÎ terugbetalenÎ aanÎ zijnÎ marktwaarde.Î DeÎ prijsÎ kan,Î inÎ gevalÎ vanÎ eenÎ vervroegdeÎ terugbetaling,ÎlagerÎliggenÎdanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ 2.000ÎUSDÎperÎcoupure).Î
b) Risico’s verbonden aan de onderliggende rentes InÎ gevalÎ vanÎ eenÎ probleemÎ metÎ betrekkingÎ totÎ deÎ onderliggendeÎrentesÎenÎerÎkanÎnietÎtotÎeenÎbillijkeÎoplossingÎ gekomenÎ worden,Î zalÎ hetÎ productÎ opÎ deÎ vervaldagÎ terugbetaaldÎ wordenÎ aanÎ 100%Î vanÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ (zijndeÎ 2.000Î USDÎ perÎ coupure)Î doorÎ deÎ uitgeverÎ (behalveÎ inÎ gevalÎ vanÎ faillissementÎ ofÎ risicoÎ opÎ faillissement)Î enÎ kan,ÎinÎbepaaldeÎgevallen,ÎhetÎproductÎrechtÎgevenÎopÎeenÎ bijkomendeÎ betalingÎ opÎ hetÎ momentÎ vanÎ waarnemingÎ vanÎ desbetreffendeÎ gebeurtenis.Î DesgevallendÎ zalÎ erÎ naÎ dezeÎ gebeurtenisÎ geenÎ enkeleÎ couponÎ meerÎ wordenÎ betaald,Î ookÎnietÎopÎdeÎeindvervaldag.ÎDeÎklantÎkanÎechterÎvóórÎdeÎ eindvervaldag,ÎindienÎgewenst,ÎhetÎproductÎverkopenÎopÎdeÎ secundaireÎmarktÎaanÎeenÎprijsÎbenedenÎdeÎnominaleÎwaardeÎ (zijndeÎ2.000ÎUSDÎperÎcoupure).Î(ZieÎookΑLiquiditeitsrisico’Î hieronderÎvoorÎmeerÎinformatie).
VoorÎmeerÎinformatieÎinÎverbandÎmetÎdezeÎrisico’s,ÎgelieveÎ hetÎBasisprospectusÎteÎraadplegenÎopÎpagina’sÎ145ÎtotÎ146Î enÎ301ÎtotÎ324.
Technische fiche
Deutsche Bank AG (DE) Interest Linked Bond USD 2024 IV is een gestructureerd schuldinstrument in USD met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 2.000 USD per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
Uitgever DeutscheÎBankÎAG Lang van oorsprong Duitsland
Rating S&P:ÎBBB+Î(stabielÎvooruitzicht)Î/ÎMoody’s:ÎBaa1Î(negatiefÎvooruitzicht)1 Verdeler DeutscheÎBankÎAGÎbijkantoorÎBrussel2
ISIN-code XS0461343112 Munteenheid USD
Nominale waarde 2.000ÎUSDÎperÎcoupure Inschrijving op de primaire
markt ÎVanÎ09/02/2016ÎtotÎ29/03/2016 Î
Uitgifte-ÎenÎbetaaldatum:Î31/03/2016 Î
Uitgifteprijs:Î102%ÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ2.040ÎUSDÎperÎcoupure).Î Î
DeÎomvangÎvanÎdeÎuitgifteÎzouÎmaximaalÎUSDÎ50.000.000ÎmogenÎbedragen.
DeÎuitgeverÎbehoudtÎzichÎhetÎrechtÎvoorÎomÎdeÎinschrijvingsperiodeÎopÎdeÎ primaireÎmarktÎvervroegdÎafÎteÎsluiten.
Commissie en kosten VergoedingÎinÎgevalÎvanÎconversieÎnaarÎdeÎAmerikaanseÎdollar:Î0,50%.
DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎkooptÎhetÎproductÎvanÎdeÎuitgeverÎtegenÎ eenÎlagereÎprijsÎdanÎdeÎuitgifteprijs.ÎHetÎverschilÎtussenÎdeÎaankoopprijsÎenÎ deÎuitgifteprijsÎvormtÎeenÎplaatsingsvergoeding.ÎDeÎuitgeverÎhoudtÎeveneensÎ kostenÎafÎvoorÎdeÎstructureringÎenÎdeÎuitgifteÎvanÎhetÎproductÎ(operationeleÎenÎ juridischeÎkosten).
HetÎtotaalÎvanÎdezeÎkostenÎzitÎreedsÎvervatÎinÎdeÎuitgifteprijsÎvanÎ102%ÎenÎ stemtÎovereenÎmetÎeenÎjaarlijksÎequivalentÎvanÎmaximaalÎ0,91%.
DeÎpotentiëleÎbeleggerÎwordtÎuitgenodigdÎdeÎdefinitieveÎvoorwaardenÎvanÎÎ 09/02/2016ÎteÎraadplegenÎvoorÎmeerÎinformatieÎoverÎdezeÎvergoedingen.
DitÎproductÎisÎuitgegevenÎdoorÎDeutscheÎBankÎAGÎenÎwordtÎverdeeldÎ doorÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel.ÎDeÎdistributievergoedingÎdieÎ DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎontvangtÎvoorÎditÎgestructureerdÎ schuldinstrument,ÎisÎgelijkaardigÎalsÎdieÎvoorÎandereÎgestructureerdeÎ schuldinstrumentenÎuitgegevenÎdoorÎDeutscheÎBankÎofÎdoorÎeenÎderde- emittent.ÎMetÎhetÎoogÎopÎeenÎconsistenteÎprijsÎvanÎditÎproductÎtijdensÎhetÎ selectieprocesÎwordtÎerÎbovendienÎeenÎprijsvergelijkingÎvanÎdiverseÎemittentenÎ uitgevoerd,ÎalsookÎeenÎprijscontroleÎdoorÎeenÎonafhankelijkeÎonderneming.ÎDitÎ productÎwordtÎdusÎopÎmeerdereÎniveausÎgecontroleerdÎopÎbelangenconflicten.
Coupons JaarlijkseÎvasteÎbrutocouponÎInÎUSDÎgelijkÎaanÎ3,75%ÎgedurendeÎdeÎeersteÎ periodeÎvanÎ4Îjaar.ÎJaarlijkseÎvariabeleÎbrutocouponÎinÎUSDÎgelijkÎaanÎtweeÎ keerÎhetÎverschilÎtussenÎdeÎUSDÎCMS-renteÎopÎ30ÎjaarÎenÎdeÎUSDÎCMS-renteÎ opÎ2ÎjaarÎmetÎeenÎminimumÎvanÎ0%,ÎgedurendeÎdeÎlaatsteÎ4Îjaar.Î
Onderliggende waarde HetÎverschilÎtussenÎdeÎUSDÎCMS-renteÎopÎ30ÎjaarÎenÎdeÎUSDÎCMS-renteÎÎ opÎ2Îjaar.
Jaarlijke observatiedata van de onderliggende waarden voor de berekening van de variabele jaarlijkse coupons voor de laatste 4 jaar.
29/03/2021,Î29/03/2022,Î29/03/2023ÎenÎ27/03/2024.
Jaarlijkse betaaldatum voor
de coupons 31/03/2017,Î03/04/2018,Î01/04/2019,Î31/03/2020,Î31/03/2021,Î31/03/2022,Î 31/03/2023ÎenÎ02/04/2024.
Eindvervaldag 02/04/2024 Terugbetaling op de
eindvervaldag RechtÎopÎterugbetalingÎvanÎ100%ÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎinÎUSDÎ(zijndeÎ 2.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎopÎdeÎeindvervaldagÎdoorÎdeÎuitgever,ÎbehalveÎinÎ gevalÎvanÎfaillissementÎofÎrisicoÎopÎfaillissement.
V.U.:ÎSteveÎDeÎMeester.ÎBrochureÎvanÎ09/02/2016.ÎÎ DeutscheÎBankÎAG,ÎTaunusanlageÎ12,Î60325ÎFrankfurtÎamÎMain,ÎDuitsland,ÎHRÎFrankfurtÎamÎMainÎHRBÎnr.Î30000.ÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel,ÎMarnixlaanÎ13-15,Î1000ÎBrussel,ÎBelgië,ÎRPRÎBrussel,ÎbtwÎBEÎ0418.371.094,ÎIBANÎBE03Î6102Î0085Î7284,Î IHKÎD-H0AV-L0HOD-14
Technische fiche
Doorverkoop vóór
de eindvervaldag DitÎproductÎisÎnietÎgenoteerdÎopÎeenÎbeurs.Î
BehoudensÎuitzonderlijkeÎmarktomstandighedenÎbeschiktÎdeÎbeleggerÎoverÎÎ deÎmogelijkheidÎomÎzijnÎeffectenÎdagelijksÎvóórÎdeÎeindvervaldagÎaanÎ DeutscheÎBankÎAGÎdoorÎteÎverkopenÎ(zieÎookΑLiquiditeitsrisico’Îhierboven).Î BovendienÎzalÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎmaximaalÎ0,50%Î makelaarskostenÎaanrekenenÎopÎdeÎvastgesteldeÎprijs.ÎDeÎwaardeÎvanÎhetÎ effectÎzalÎgedurendeÎdeÎlooptijdÎvanÎhetÎproductÎwekelijksÎwordenÎbijgewerkt.Î DieÎwaardeÎzalÎbeschikbaarÎzijnÎviaÎOnlineÎBanking,ÎopÎverzoekÎbijÎdeÎFinancialÎ CentersÎvanÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎofÎviaÎTele-InvestÎopÎhetÎ nummerÎ078Î153Î154.
Beurstaks ÎInschrijvingÎopÎdeÎprimaireÎmarkt:Îgeen3 Î
OpÎdeÎsecundaireÎmarkt:Î0,09%Î(max.Î650ÎEUR)3 Î
TerugbetalingÎopÎdeÎeindvervaldag:Îgeen3 Roerende voorheffing 27%ÎopÎdeÎuitgekeerdeÎcoupons3.Î
InÎgevalÎvanÎdoorverkoopÎvóórÎdeÎeindvervaldagÎwordtÎdeÎroerendeÎ
voorheffingÎvanÎ27%ÎtoegepastÎopÎhetÎpositieveÎverschilÎtussenÎdeÎopbrengstÎ vanÎdeÎdoorverkoopÎenÎdeÎuitgifteprijs.
Levering GeenÎmateriëleÎleveringÎmogelijk4.
Prospectus DeÎvolledigeÎvoorwaardenÎvanÎdezeÎeffectenÎwordenÎuiteengezetÎinÎhetÎ BasisprospectusΑProgrammeÎforÎtheÎIssuanceÎofÎCertificates,ÎWarrantsÎandÎ Notes’,ÎgoedgekeurdÎdoorÎdeÎCommissionÎdeÎSurveillanceÎduÎSecteurÎFinancierÎ (CSSF)ÎopÎ14/12/2015,ÎzijnÎsupplementÎvanÎ08/02/2016ÎenÎinÎdeÎdefinitieveÎ voorwaardenÎvanÎ09/02/2016.ÎElkeÎbeleggingsbeslissingÎmoetÎgebaseerdÎzijnÎ opÎhetÎBasisprospectusÎnaarÎBritsÎrecht,ÎdeÎeventueleÎsupplementenÎervanÎ enÎdeÎsamenvattingÎinÎhetÎFransÎenÎhetÎNederlandsÎalsookÎopÎdeÎdefinitieveÎ voorwaarden.
Toepasselijk recht BritsÎrecht
Belangrijk bericht DitÎproductÎmagÎnietÎwordenÎaangeboden,ÎverkochtÎofÎgeleverdÎinÎÎ deÎVerenigdeÎStaten,ÎnochÎopÎhetÎgrondgebied,ÎnochÎaanÎdeÎinwonersÎÎ vanÎdeÎVerenigdeÎStaten.
HetÎ isÎ belangrijkÎ datÎ uwÎ beleggingÎ wordtÎ getoetstÎ aanÎ uwÎ beleggersprofiel.Î DatÎ profielÎ kuntÎ uÎ heelÎ eenvoudigÎ bepalenÎdoorÎdeÎvragenlijstΑMijnÎFinancialÎID’ÎinÎteÎvullenÎ viaÎuwÎOnlineÎBanking.
Om in te schrijven
Tele-Invest 078 153 154
Financial Center 078 156 160
1ÎÎDezeÎratingÎisÎgeldigÎbijÎhetÎterÎperseÎgaanÎvanÎdezeÎbrochure.ÎDeÎratingsÎwordenÎterÎinformatieÎgegevenÎenÎvormenÎgeenÎaanbevelingÎomÎdeÎaangebodenÎ effectenÎteÎkopen.ÎDeÎratingbureausÎkunnenÎdezeÎratingÎopÎelkÎogenblikÎwijzigen.ÎMochtÎdeÎratingÎtussenÎhetÎterÎperseÎgaanÎvanÎdezeÎbrochureÎenÎhetÎeindeÎ vanÎdeÎinschrijvingsperiodeÎdalen,ÎdanÎzalÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎdatÎviaÎdeÎwebsiteÎofÎviaÎelkÎanderÎgepersonaliseerdÎcommunicatiemiddelÎ meldenÎaanÎdeÎcliëntenÎdieÎalÎhebbenÎingeschrevenÎopÎhetÎproduct.
2ÎÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎtreedtÎenkelÎopÎalsÎtussenpersoonÎvoorÎdeÎdistributieÎvanÎdeÎeffecten,ÎuitgegevenÎdoorÎdeÎuitgever.ÎDeutscheÎBankÎAGÎ BijkantoorÎBrusselÎisÎgeenÎaanbiederÎofÎuitgeverÎinÎdeÎzinÎvanÎdeÎBelgischeÎwetgevingÎopÎdeÎopenbareÎaanbiedingÎvanÎbeleggingsinstrumenten.
3ÎÎFiscaleÎbehandelingÎvolgensÎdeÎvanÎkrachtÎzijndeÎwetgevingÎenÎkanÎinÎdeÎtoekomstÎwijzigen.ÎDeÎvermeldeÎbelastingenÎzijnÎvanÎtoepassingÎvoorÎnatuurlijkeÎper- sonen,ÎinwonersÎvanÎBelgië.ÎVoorÎbeleggers,ÎandereÎdanÎnatuurlijkeÎpersonen,ÎinwonersÎvanÎBelgië,ÎkanÎeenÎandereÎfiscaleÎbehandelingÎvanÎtoepassingÎzijn.
4ÎÎInformatieÎbetreffendeÎdeÎtarievenÎvoorÎeenÎeffectenrekeningÎisÎbeschikbaarÎinÎdeÎFinancialÎCentersÎvanÎDeutscheÎBankÎenÎopÎwww.deutschebank.be.ÎBeleg- gersÎdieÎdeÎeffectenÎopÎeenÎrekeningÎwensenÎteÎplaatsenÎbijÎeenÎandereÎfinanciëleÎinstelling,ÎmoetenÎzichÎvoorafÎinformerenÎoverÎdeÎtoepasselijkeÎtarieven.
