WAT MAG U VERWACHTEN?
Î
Î GestructureerdÎschuldinstrumentÎuitgegevenÎinÎNoor- seÎ kroonÎ (NOK)Î doorÎCitigroup Global Markets Hol- dings Inc en met garantie van Citigroup Inc (US).
Î
Î JaarlijksÎ variabeleÎ brutocouponÎ dieÎ gelijkÎ isÎ aanÎ 100%Î vanÎ deÎ prestatieÎ opÎ jaarbasisÎ vanÎ hetÎ fondsÎ DNCA Invest Eurose AÎmetÎeenÎminimumÎvanÎ0%.
Î
Î Looptijd:Î6 jaar.
Î
Î Uitgifteprijs:Î102%Î(zijndeÎ10.200ÎNOKÎperÎcoupure).
Î
Î DeÎuitgeverÎverbindtÎzichÎertoeÎomÎuÎopÎdeÎeindverval- dagÎ100%ÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ10.000ÎNOKÎ perÎcoupure)ÎterugÎteÎbetalen,ÎbehalveÎinÎgevalÎvanÎfail- lissementÎofÎrisicoÎopÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgeverÎenÎ deÎgarant.ÎDitÎproductÎkanÎnietÎwordenÎbeschouwdÎalsÎ eenÎdepositoÎenÎwordtÎbijgevolgÎnietÎbeschermdÎinÎhetÎ kaderÎvanÎdeÎdepositobeschermingsregeling.
Î Wisselkoersrisico,Î zowelÎ voorÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ inÎNOKÎ(zijndeÎ10.000ÎNOKÎperÎcoupure)ÎalsÎvoorÎdeÎ eventueleÎjaarlijkseÎcoupons.ÎIndienÎdeÎbeleggerÎopÎdeÎ eindvervaldagÎnietÎwenstÎteÎherbeleggenÎinÎNOKÎmaarÎ zijnÎkapitaalÎwilÎomzettenÎinÎEUR,ÎkanÎdatÎbedragÎuit- gedruktÎinÎEURÎhogerÎofÎlagerÎzijnÎdanÎhetÎoorspron- kelijkÎbelegdeÎkapitaal.ÎEenÎdevaluatieÎvanÎdeÎNOKÎtenÎ opzichteÎvanÎdeÎEURÎzalÎtotÎeenÎkapitaalverliesÎinÎEURÎ leiden.
Type belegging
DitÎproductÎisÎeenÎgestructureerdÎschuldinstrument.ÎDoorÎ inÎteÎschrijvenÎopÎditÎeffectÎleentÎuÎgeldÎaanÎdeÎuitgeverÎdieÎ zichÎertoeÎverbindtÎomÎuÎopÎdeÎeindvervaldagÎ100%ÎvanÎdeÎ nominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ10.000ÎNOKÎperÎcoupure)ÎterugÎteÎ betalen,Î evenalsÎ eenÎ eventueleÎ jaarlijkseÎ brutocouponÎ dieÎ gekoppeldÎisÎaanÎdeÎprestatiesÎopÎjaarbasisÎvanÎhetÎfondsÎ DNCAÎInvestÎEuroseÎA.ÎInÎgevalÎvanÎfaillissementÎofÎrisicoÎ opÎ faillissementÎ vanÎ deÎ uitgeverÎ enÎ deÎ garantÎ looptÎ uÎ hetÎ risicoÎdatÎuÎdeÎsommenÎwaaropÎuÎrechtÎhebtÎnietÎkuntÎrecu- pererenÎenÎdeÎbelegdeÎsomÎverliest.
Doelpubliek
DitÎ complexeÎ gestructureerdeÎ schuldinstrumentÎ richtÎ zichÎ totÎ beleggersÎ dieÎ overÎ voldoendeÎ kennisÎ enÎ ervaringÎÎ beschikkenÎ omÎ deÎ kenmerkenÎ vanÎ hetÎ voorgesteldeÎÎ productÎteÎbegrijpenÎenÎomÎtenÎaanzienÎvanÎhunÎfinanciëleÎ situatieÎdeÎvoordelenÎenÎrisico’sÎdieÎverbondenÎzijnÎaanÎeenÎ beleggingÎ inÎ ditÎ complexeÎ instrumentÎ teÎ kunnenÎ inschat- ten.ÎBeleggersÎmoetenÎinÎhetÎbijzonderÎvertrouwdÎzijnÎmetÎ hetÎ onderliggendeÎ fonds,Î deÎ EUR/NOK-wisselkoersÎ enÎ deÎ rentevoeten.Î
Inc (US) (BBB+/Baa1)
Fund Opportunity
Coupon NOK 2022
24/02/2010 24/02/2011 24/02/2012 24/02/2013 24/02/2014 24/02/2015 24/02/2016
100 110 120 130 140 150 160
OmÎtussenÎbubbelsÎenÎcrisissenÎdoorÎeenÎvermogenÎteÎdoenÎgroeien,ÎisÎeenÎconstanteÎfollow-upÎnodig.ÎDaarbijÎmoetÎmenÎ ookÎinÎstaatÎzijnÎomÎzijnÎemotiesÎteÎbeheersenÎenÎopÎhetÎjuisteÎmomentÎdeÎjuisteÎbeslissingenÎteÎnemen.ÎEenÎflexibeleÎaan- pakÎheeftÎtotÎdoelÎteÎprofiterenÎvanÎstijgendeÎmarkten,ÎterwijlÎeenÎdalingÎmaximaalÎwordtÎopgevangen.ÎMaarÎwaaromÎgeenÎ beroepÎdoenÎopÎeenÎteamÎvanÎervarenÎbeheerders?
DankzijÎdeÎCitigroup Global Markets Holdings Inc (US) Fund Opportu- nity Coupon NOK 2022ÎkuntÎuÎprofiterenÎvanÎdeÎprestatiesÎopÎjaarbasisÎ vanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎA.
DoorÎ hetÎ gemengdeÎ beheerÎ kunnenÎ deÎ positiesÎ vanÎ hetÎ fondsÎ overÎ meerdereÎactivaklassenÎwordenÎgespreid:Îaandelen,Îobligaties,Îliquiditei- tenenz.ÎFlexibeleÎgemengdeÎfondsenÎkunnenÎhunÎactiva-allocatieÎwijzigenÎ volgensÎ hetÎ verloopÎ vanÎ deÎ beurzen.Î DatÎ betekentÎ datÎ zeÎ hunÎ po- sitiesÎ inÎ aandelenÎ ofÎ obligatiesÎ opÎ eenÎ reactieveÎ manierÎ aanpassenÎ waardoorÎzeÎoverÎeenÎvolledigeÎbeurscyclusÎeenÎbevredigendeÎevolutieÎ kunnenÎneerzettenÎzonderÎalÎteÎsterkeÎschommelingen.
DitÎproductÎrichtÎzichÎtotÎbeleggersÎdieÎopÎzoekÎzijnÎnaarÎeenÎoplossingÎ omÎhunÎbeleggingenÎteÎdiversifiërenÎenÎgeeftÎhenÎrechtÎopÎeenÎjaarlijkseÎ brutocouponÎinÎNOKÎdieÎgelijkÎisÎaanÎ100%ÎvanÎdeÎprestatiesÎopÎjaarba- sisÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎA,ÎbehalveÎinÎgevalÎvanÎfaillisse- mentÎofÎrisicoÎopÎfaillissementÎÎvanÎdeÎuitgeverÎenÎdeÎgarant.
DeÎprestatieÎopÎjaarbasisÎvanÎhetÎfondsÎstemtÎovereenÎmetÎhetÎverschilÎ tussenÎ deÎ netto-inventariswaardeÎ opÎ deÎ jaarlijkseÎ observatiedatum1ÎenÎ deÎnetto-inventariswaardeÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatum1ÎinÎverhoudingÎ totÎdeÎnetto-inventariswaardeÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatum1,ÎgedeeldÎ doorÎhetÎaantalÎjarenÎdatÎverstrekenÎisÎsindsÎdeÎuitgifte.
DeÎ strategieÎ kanÎ wordenÎ beïnvloedÎ doorÎ eenÎ gunstigeÎ ofÎ ongunstigeÎ evolutieÎvanÎdeÎEUR/NOK-wisselkoers2.
Bron:ÎBloombergÎ(gegevensÎopÎ24/02/2016).Î
DeÎevolutieÎvanÎhetÎonderliggendeÎfondsÎinÎhetÎverledenÎhoudtÎgeenÎvoorspellingÎinÎvoorÎhetÎtoekomstigeÎverloop.
Evolutie van het fonds DNCA Invest Eurose A DNCA Invest Eurose A
DNCAÎInvestÎEuroseÎAÎisÎeenÎfondsÎnaarÎLuxemburgsÎrechtÎdatÎernaarÎstreeftÎdeÎrendabiliteitÎvanÎeenÎvermogensbeleggingÎ teÎverbeterenÎdoorÎeenÎactiefÎbeheerÎvanÎaandelenÎenÎobligatiesÎuitÎdeÎeurozone.ÎDeÎkeuzeÎvoorÎditÎfondsÎalsÎonderliggendÎ fondsÎheeftÎteÎmakenÎmetÎhetÎfeitÎdatÎdeÎallocatieÎtussenÎaandelenÎenÎobligatiesÎzeerÎvoorzichtigÎgekozenÎwordtÎenÎzonderÎ enigeÎvormÎvanÎformaliseringÎgebaseerdÎisÎopÎhetÎbeherenÎvanÎdeÎvolatiliteitÎvanÎdeÎportefeuille,ÎhetÎbeherenÎvanÎhetÎmaxi- maleÎverliesÎenÎdeÎervaringÎvanÎdeÎbeheerders.ÎOmÎzijnÎbeheerdoelÎteÎverwezenlijken,ÎkanÎhetÎcompartimentÎgebruikmakenÎ vanÎeffectenÎdieÎderivatenÎomvattenÎ(bv.ÎÎconverteerbareÎobligaties,Îwarrants)ÎmetÎhetÎoogÎopÎeenÎafdekkingÎen/ofÎblootstel- lingÎvanÎhetÎrenterisico,ÎzonderÎeenÎoverblootstellingÎnaÎteÎstreven.
OpÎ24/02/2016ÎbedroegÎdeÎnetto-inventariswaardeÎ(NIW)ÎvanÎhetÎfondsÎ143,40ÎEUR.
Bron:ÎDNCAÎFinance
MeerÎinformatieÎoverÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎAÎvindtÎuÎopÎdeÎsiteÎÎ
http://www.dnca-investments.com/nl-be/fondzen/dnca-invest-eurose/deelbewijs/a-lu0284394235Î
EenÎalternatiefÎvoorÎdeÎlageÎrente?
EenÎ vastrentendeÎ bankobligatieÎ inÎ NOKÎ waarvanÎ deÎ looptijdÎ enÎ ratingÎ vergelijkbaarÎ zijnÎmetÎhetÎproductÎCitigroup Global Markets Holdings Inc (US) Fund Opportunity Coupon NOK 2022Î zouÎ vasteÎ couponsÎ vanÎ ongeveerÎ 2,50%ÎbrutoÎopleveren.Î
DeÎ opportuniteitskostÎ vanÎ hetÎ productÎ Citigroup Global Markets Holdings Inc (US) Fund Opportunity Coupon NOK 2022,Î metÎ andereÎ woordenÎ deÎ winstdervingÎ inÎ vergelijkingÎ metÎ Î eenÎ beleggingÎ waarvanÎ hetÎ rendementÎ opÎ voorhandÎ gekendÎ isÎ alsÎ hetÎ productÎ elkÎ jaarÎ geenÎ couponÎ uitbetaalt,Î isÎ ongeveerÎ 2,83%Î inÎ NOKÎ (verschilÎ tussenÎ hetÎ brutoÎ actuarieelÎ minimumrendementÎ enÎ hetÎ brutoÎactuarieelÎrendementÎvanÎdeÎobligatie).
InÎruilÎvoorÎditÎpotentiëleÎrisicoÎhebtÎuÎevenwelÎ deÎ mogelijkheidÎ omÎ teÎ profiterenÎ vanÎ eenÎ hogereÎbrutocouponÎgekoppeldÎaanÎ100%ÎvanÎ deÎprestatieÎopÎjaarbasisÎvanÎhetÎfondsÎDNCA Invest Eurose A.
1ÎÎMeerÎinformatieÎoverÎdeÎdataÎvanÎdieÎnetto-inventariswaardenÎvindtÎuÎinÎdeÎtechnischeÎficheÎopÎpaginaÎ7.Î
2ÎMeerÎinformatieÎoverÎhetÎwisselkoersrisicoÎvanÎdeÎNoorseÎkroonÎvindtÎuÎopÎpaginaÎ6ÎvanÎdeÎbrochureÎoverÎdeÎwisselkoersrisico’s.
Scenario’s en illustratie van de berekening van de coupons
DezeÎvoorbeeldenÎwordenÎenkelÎterÎinformatieÎgegevenÎenÎbiedenÎbijgevolgÎgeenÎenkeleÎgarantieÎvoorÎhetÎreëleÎrendement.
DeÎNIWÎ(netto-inventariswaarde)ÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎAÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatumÎ(31/03/2016)Î=Î100ÎEURÎ (fictieveÎkoers).
Ongunstig scenario
WanneerÎdeÎprestatieÎopÎjaarbasis1ÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎAÎlagerÎisÎdanÎofÎgelijkÎisÎaanÎ0%ÎopÎelkeÎjaarlijkseÎ observatiedatum2,ÎhebtÎuÎrechtÎopÎgeenÎenkeleÎjaarlijkseÎcouponÎenÎverbindtÎdeÎuitgeverÎzichÎerÎenkelÎtoeÎomÎuÎopÎdeÎeind- vervaldagÎ(07/04/2022)ÎenkelÎdeÎnominaleÎwaarde3Î(zijndeÎ10.000ÎNOKÎperÎcoupure)ÎterugÎteÎbetalen.
HetÎactuariëleÎbrutorendementÎinÎNOKÎbedraagtÎinÎditÎscenarioÎ-0,33%Î(rekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎdeÎver- goedingenÎbeschrevenÎinÎdeÎtechnischeÎfiche).ÎDeÎEUR/NOK-wisselkoersschommelingenÎkunnenÎeenÎpositieveÎofÎnegatieveÎ invloedÎhebbenÎopÎhetÎactuariëleÎrendementÎinÎEUR.
Neutraal scenario
SCENARIO3
NETTOÎINVENTARISWAARDEÎVANÎHETÎ FONDSÎOPÎDEÎJAARLIJKSEÎOBSERVA-
TIEDATUM2Î(FICTIEVEÎKOERSEN)
PRESTATIEÎVANÎ HETÎFONDSÎ VANAFÎHETÎ BEGINNIVEAU
PRESTATIEÎOPÎJAARBASISÎÎ VANÎHETÎFONDS1
JAARLIJKSEÎBRUTOCOUPONÎ INÎNOK
Na 1 jaar 103 EUR +3,00% 3,00%/1 = 3,00% 3,00%
Na 2 jaar 99 EUR -1,00% -1,00%/2 = -0,50% 0,00%
Na 3 jaar 105 EUR +5,00% 5,00%/3 = 1,66% 1,66%
Na 4 jaar 109 EUR +9,00 % 9,00%/4 = 2,25% 2,25%
Na 5 jaar 109,45 EUR +9,45% 9,45%/5 = 1,89% 1,89%
Na 6 jaar 117 EUR +17,00% 17,00%/6 = 2,83% 2,83%
Actuarieel brutorendement in NOK in dit scenario4 1,58%
Gunstig scenario
SCENARIO3
NETTOÎINVENTARISWAARDEÎVANÎHETÎ FONDSÎOPÎDEÎJAARLIJKSEÎOBSERVA-
TIEDATUM2Î(FICTIEVEÎKOERSEN)
PRESTATIEÎVANÎ HETÎFONDSÎ VANAFÎHETÎ BEGINNIVEAU
PRESTATIEÎOPÎJAARBASISÎÎ
VANÎHETÎFONDS1 JAARLIJKSEÎBRUTOCOUPONÎ INÎNOK
Na 1 jaar 105 EUR +5,0% 5%/1 = 5,00% 5,00%
Na 2 jaar 109 EUR +9% 9%/2 = 4,50% 4,50%
Na 3 jaar 113 EUR +13% 13%/3 = 4,33% 4,33%
Na 4 jaar 119 EUR +19% 19%/4 = 4,75% 4,75%
Na 5 jaar 125 EUR +25% 25%/5 = 5,00% 5,00%
Na 6 jaar 132 EUR +32% 32%/6 = 5,33% 5,33%
Actuarieel brutorendement in NOK in dit scenario4 4,40%
Slechtste scenario
InÎhetÎslechtsteÎscenario,Îin geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant,ÎkunnenÎdeÎcou- ponsÎwaarvanÎdeÎbetaaldatumÎligtÎnaÎdezeÎgebeurtenis,ÎmogelijkÎverlorenÎzijnÎenÎzalÎdeÎrecuperatieÎvanÎhetÎkapitaalÎonzekerÎ zijn.ÎHetÎgestructureerdeÎschuldinstrumentÎzalÎwordenÎterugbetaaldÎtegenÎdeÎmarktwaardeÎervan.ÎDezeÎmarktwaardeÎhangtÎ afÎvanÎdeÎgeschatteÎinvorderingswaardeÎvanÎhetÎgestructureerdeÎschuldinstrument,ÎrekeningÎhoudendÎmetÎhetÎfaillissementÎ ofÎrisicoÎopÎfaillissementÎdatÎzichÎheeftÎvoorgedaan,ÎenÎkanÎinÎhetÎslechtsteÎgevalÎ0%Îzijn.
1Î DeÎprestatieÎopÎjaarbasisÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎAÎstemtÎovereenÎmetÎhetÎverschilÎtussenÎdeÎnetto-inventariswaardeÎopÎdeÎjaarlijkseÎobservatiedatumÎenÎdeÎnetto-inventa- riswaardeÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatum,ÎinÎverhoudingÎtotÎdeÎnetto-inventariswaardeÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatum,ÎgedeeldÎdoorÎhetÎaantalÎjarenÎdatÎverstrekenÎisÎsindsÎdeÎuitgifte.
2Î MeerÎinformatieÎoverÎdieÎdataÎvindtÎuÎinÎdeÎtechnischeÎficheÎopÎpaginaÎ7.
3Î BehalveÎinÎgevalÎvanÎfaillissementÎofÎrisicoÎopÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgeverÎenÎdeÎgarant.
4Î RekeningÎ houdendÎ metÎ deÎ uitgifteprijsÎ enÎ metÎ deÎ vergoedingenÎ dieÎ gedetailleerdÎ beschrevenÎ staanÎ inÎ deÎ technischeÎ ficheÎ enÎ vóórÎ roerendeÎ voorheffing.Î DeÎ EUR/NOK-wisselk- oersschommelingenÎkunnenÎeenÎpositieveÎofÎnegatieveÎinvloedÎhebbenÎopÎhetÎactuariëleÎrendementÎinÎEUR.
Waarom beleggen in Noorse kroon?
DeÎkoersÎ vanÎ deÎ Brent-olieÎ isÎ inÎeenÎ jaarÎmetÎ50%Î gedaaldÎenÎ datÎhadÎ eenÎ groteÎ negatieveÎ impactÎopÎ deÎ NoorseÎ kroonÎ (NOK)ÎaangezienÎdeÎlokaleÎeconomieÎafhankelijkÎisÎvanÎdeÎenergiesector.ÎDeÎexportÎwordtÎwelÎdeelsÎondersteundÎdoorÎdeÎ zwakkeÎmuntÎmaarÎhetÎprivéverbruikÎenÎdeÎdalendeÎinvesteringenÎinÎdeÎenergiesectorÎwegenÎopÎdeÎgroei.ÎDeÎwerkloosheidÎ staatÎopnieuwÎopÎhaarÎhoogsteÎpeilÎinÎminstensÎtienÎjaar.ÎRekeningÎhoudendÎmetÎdieÎfactorenÎverwachtenÎwijÎinÎ2016ÎeenÎ matigeÎgroeiÎvanÎ1,4%,ÎvergelijkbaarÎdusÎmetÎ2015.ÎAangezienÎerÎgeenÎloondrukÎis,ÎzalÎdeÎcentraleÎbankÎ(NorgesÎBank)ÎinÎ hetÎeersteÎkwartaalÎvanÎditÎjaarÎhaarÎbasisrenteÎwellichtÎopnieuwÎverlagenΖÎvanÎ0,75%ÎnaarÎ0,50%ΖÎenÎlangÎopÎditÎniveauÎ houdenÎomÎdeÎeconomischeÎactiviteitÎteÎstimuleren.ÎDaarnaastÎheeftÎNoorwegenÎdeÎmiddelenÎomÎinvesteringenÎinÎsectorenÎ dieÎgeenÎverbandÎhoudenÎmetÎenergieÎaanÎteÎmoedigenÎenÎzoÎgroeimotorenÎteÎvindenÎvoorÎdeÎtoekomst.ÎMetÎnameÎmetÎ hetÎstaatspensioenfondsÎbeschiktÎNoorwegenÎoverÎaanzienlijkeÎfinanciëleÎmiddelenÎwaaropÎhetÎlandÎgedeeltelijkÎeenÎberoepÎ kanÎdoenÎviaÎbudgettaireÎherstelmaatregelen.ÎDoorÎdeÎaanhoudendeÎzwakkeÎolieprijzenÎzalÎdeÎNOKÎvoorlopigÎwellichtÎnietÎ stijgen.ÎHijÎlijktÎevenwelÎondergewaardeerdÎenÎbiedtÎeenÎopwaarderingspotentieelÎopÎmiddellangeÎtermijn.Î
MeerÎinformatieÎoverÎhetÎwisselkoersrisicoÎvanÎdeÎNoorseÎkroonÎvindtÎuÎopÎpaginaÎ6ÎvanÎdeÎbrochureÎoverÎdeÎwisselkoers- risico’s.
Bron:ÎinternÎdocument,ÎfebruariÎ2016.
Bron:ÎBloombergÎ(gegevensÎopÎ26/02/2016)
DeÎevolutieÎvanÎdeÎNoorseÎkroonÎtegenoverÎdeÎeuroÎinÎhetÎverledenÎhoudtÎgeenÎvoorspellingÎinÎvanÎdeÎtoekomstigeÎevolutie.
Evolutie van de Noorse kroon tegenover de euro
OpÎ26/02/2016ÎwasÎ1ÎEURÎ9,4960ÎNOKÎwaard.Î
OmÎeenÎcoupureÎvanÎ10.000ÎNOKÎtegenÎdieÎkoersÎteÎkopen,ÎdientÎuÎ1.053,07ÎEURÎteÎbetalen.
InÎgevalÎvanÎwaardeverminderingÎvanÎdeÎNoorseÎkroonÎmetÎ10%ÎtenÎopzichteÎvanÎdeÎEURÎopÎdeÎeindvervaldagÎ(totÎ10,5511ÎNOKÎ voorÎ1ÎEUR),ÎontvangtÎuÎslechtsÎ947,77ÎEURÎvoorÎuwÎcoupureÎvanÎ10.000ÎNOK.ÎDeÎwaardeÎvanÎuwÎkapitaalÎzalÎbijgevolgÎ metÎ10%ÎzijnÎgedaald.ÎAnderzijdsÎontvangtÎuÎ1.158,38ÎEURÎvoorÎuwÎcoupureÎvanÎ10.000ÎNOKÎbijÎeenÎwaardestijgingÎvanÎdeÎ NoorseÎkroonÎmetÎ10%ÎtenÎopzichteÎvanÎdeÎEURÎ(totÎ8,6328ÎNOKÎvoorÎ1ÎEUR)Î.ÎUÎrealiseertÎdanÎeenÎmeerwaardeÎvanÎ10%Î opÎdeÎvaluta.
UÎkuntÎdeÎevolutieÎvanÎdeÎEUR/NOK-wisselkoersÎvolgenÎopÎdeÎwebsiteÎvanÎDeutscheÎBank:ÎÎ
www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdfÎofÎviaÎTele-InvestÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154.
26/02/2010 26/02/2011 26/02/2012 26/02/2013 26/02/2014 26/02/2015 26/02/2016
6,0 6,5 7,0 7,5 8,0 8,5 9,0 9,5 10,0
Prospectus
DezeÎbrochureÎisÎeenÎcommercieelÎdocument.ÎDeÎinformatieÎ dieÎzeÎbevat,ÎvormtÎgeenÎbeleggingsadvies.Î
ElkeÎbeleggingsbeslissingÎmoetÎgebaseerdÎzijnÎopÎhetÎBasis- prospectus,Î deÎ eventueleÎ supplementenÎ ervan,Î deÎ samen- vattingÎinÎhetÎNederlandsÎenÎhetÎFransÎalsookÎdeÎdefinitieveÎ voorwaarden.
DeÎvolledigeÎvoorwaardenÎvanÎdezeÎeffectenÎwordenÎuiteen- gezetÎinÎhetÎBasisprospectusÎ(UnderlyingÎLinkedÎNotesÎBaseÎ Prospectus),Î goedgekeurdÎ doorÎ deÎ CentraleÎ BankÎ vanÎ Ier- landÎopÎ04/02/2016,ÎzijnÎsupplementÎvanÎ15/03/2016ÎenÎinÎ deÎdefinitieveÎvoorwaardenÎvanÎ18/02/2016.
AlleÎdocumentenÎzijnÎkosteloosÎverkrijgbaarÎinÎdeÎFinancialÎ CentersÎvanÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel.ÎUÎkuntÎ zeÎookÎtelefonischÎaanvragenÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154ÎofÎ raadplegenÎ opÎ deÎ websiteÎ www.deutschebank.be/producten
DeÎ eventueleÎ supplementenÎ bijÎ hetÎ BasisprospectusÎ dieÎ deÎ uitgeverÎ zouÎ publicerenÎ tijdensÎ deÎ inschrijvingsperiodeÎ zullenÎ eveneensÎ viaÎ dezelfdeÎ kanalenÎ terÎ beschikkingÎ wor- denÎgesteld.ÎZodraÎeenÎsupplementÎbijÎhetÎBasisprospectusÎ wordtÎgepubliceerdÎopÎdeÎwebsiteÎvanÎDeutscheÎBankÎAGÎ BijkantoorÎ BrusselÎ tijdensÎ deÎ inschrijvingsperiode,Î zalÎ deÎ beleggerÎdieÎreedsÎheeftÎingeschrevenÎopÎditÎproductÎtweeÎ werkdagenÎdeÎtijdÎkrijgenÎomÎzijnÎinschrijvingÎteÎherzien.
Aanvullende informatie naar Belgisch recht
DeÎ EmittentÎ zouÎ ertoeÎ verplichtÎ kunnenÎ wordenÎ omÎ deÎÎ bepalingenÎ vanÎ hetÎ BelgischeÎ WetboekÎ vanÎ economischÎ rechtÎ teÎ respecteren,Î inÎ hetÎ bijzonderÎ deÎ bepalingenÎ be- treffendeÎ deÎ onrechtmatigeÎ bedingenÎ inÎ deÎ toepassingÎ vanÎ deÎ clausulesÎ inÎ hetÎ Basisprospectus,Î enÎ deÎ definitieveÎ voorwaardenÎ dieÎ betrekkingÎ hebbenÎ opÎ deÎ uitgifteÎ vanÎ ditÎÎ productÎinÎBelgiëÎvoorÎzoverÎdezeÎbepalingenÎvanÎtoepassingÎ zijnÎvoorÎdeÎEmittent.
Een product uitgegeven door Citigroup Global Markets Holdings Inc en met ga- rantie van Citigroup Inc.
DitÎproductÎwordtÎuitgegevenÎdoorÎCitigroupÎGlobalÎMarketsÎ HoldingsÎIncÎ(ratingÎBBB+,ÎstabieleÎoutlookÎvolgensÎS&PÎenÎ Baa1,Î stabieleÎ outlookÎ volgensÎ Moody’s)Î enÎ gewaarborgdÎ doorÎ CitigroupÎ IncÎ (ratingÎ BBB+,Î stabieleÎ outlookÎ volgensÎ S&PÎenÎBaa1,ÎstabieleÎoutlookÎvolgensÎMoody’s).
CitigroupÎIncÎisÎeenÎfinanciëleÎinstellingÎdieÎaanwezigÎisÎinÎ 160ÎlandenÎenÎ332.000ÎmensenÎtewerksteltÎvoorÎongeveerÎ 200ÎmiljoenÎklantenÎoveralÎterÎwereld.
Meer informatie over de ratings?
RaadpleegÎwww.deutschebank.be/rating
DitÎcomplexeÎproductÎbehoortÎtotÎdeÎcategorieÎGroeiÎ(risicovolleÎactiva).ÎWeÎradenÎuÎaanÎomÎenkelÎinÎditÎproductÎteÎbe- leggenÎalsÎuÎeenÎgoedÎbegripÎhebtÎvanÎdeÎkenmerkenÎervanÎenÎmetÎnameÎdeÎrisico’sÎbegrijptÎdieÎeraanÎverbondenÎzijn.Î WanneerÎDeutscheÎBankÎuÎeenÎproductÎaanbeveeltÎinÎhetÎkaderÎvanÎbeleggingsadvies,ÎmoetÎzijÎbeoordelenÎofÎditÎproductÎ geschiktÎÎis,ÎrekeningÎhoudendÎmetÎuwÎkennisÎenÎervaringÎinÎditÎproduct,ÎuwÎbeleggingsdoelstellingenÎenÎuwÎfinanciëleÎ situatie.ÎInÎalleÎandereÎgevallenÎbepaaltÎDeutscheÎBankÎofÎuÎoverÎvoldoendeÎkennisÎenÎervaringÎbeschikt.ÎAlsÎhetÎproductÎ nietÎpassendÎzouÎzijÎvoorÎu,ÎmoetÎzijÎuÎhiervoorÎwaarschuwen.Î
Categorie: Groei (risicovolle activa)
DitÎ productÎ kanÎ overwogenÎ wordenÎ voorÎ hetÎ gedeelteÎ vanÎ uwÎ geldÎ waarvoorÎ uÎ eenÎ hoogÎ rendementÎ wenstÎ enÎ waarvoorÎ uÎ bereidÎ bentÎ uÎ blootÎ teÎ stellenÎ aanÎ hogeÎ risico’s.Î DezeÎ aanpak,Î dieÎ gestoeldÎ isÎ opÎ 3Î productcategorieënÎ (Liquiditeiten,Î BeschermingÎ enÎ Groei),Î laatÎ uÎ toeÎ eenÎ portefeuilleÎ samenÎteÎstellenÎinÎlijnÎmetÎuwÎdoelstellingen.Î
MeerÎdetailsÎvindtÎuÎopÎÎ
https://www.deutschebank.be/nl/financial-id.html
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die beleggingen kun- nen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversifiëring van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn.
Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres:
Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel; tel. +32 2 551 99 35; fax + 32 2 551 62 99;
e-mail: clientendienst@db.com).
In het geval de bovenstaande behandeling van de klacht ontoereikend zou zijn, kan de cliënt contact opnemen met de Ombudsman – Adres: OMBUDSFIN, Ombudsman en financiële geschillen, Ombudsman, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, 1000 Brussel;
Tel. +32 2 545 77 70; fax + 32 2 545 77 79; E-mail:
ombudsman@ombudsfin.be; website: www.ombudsfin.be.
Belangrijkste risico’s
DitÎproductÎrichtÎzichÎtotÎbeleggersÎdieÎopÎzoekÎzijnÎnaarÎeenÎ oplossingÎ omÎ hunÎ beleggingenÎ teÎ diversifiëren.Î DitÎ com- plexeÎ productÎ isÎ bestemdÎ voorÎ ervarenÎ beleggersÎ dieÎ ditÎ soortÎ complexeÎ productenÎ kennenÎ (zieÎ TypeÎ beleggingÎ enÎ DoelpubliekÎopÎpaginaÎ1).
MeerÎinformatieÎoverÎdeÎrisico’sÎÎeigenÎaanÎdezeÎbeleggingÎ vindtÎuÎopÎpagina’sÎ101ÎtotÎ168ÎvanÎhetÎBasisprospectusÎenÎ pagina’sÎ34ÎtotÎ36ÎvanÎdeÎdefinitieveÎvoorwaarden.
Kredietrisico
DoorÎditÎproductÎaanÎteÎkopen,ÎaanvaardtÎu,ÎnetÎalsÎbijÎan- dereÎgestructureerdeÎschuldinstrumenten,ÎhetÎkredietrisicoÎ (bv.Îfaillissement)ÎvanÎdeÎuitgeverÎenÎdeÎgarant.ÎBijÎfaillisse- mentÎvanÎdeÎuitgeverÎenÎdeÎgarantÎkuntÎuÎuwÎkapitaalÎge- heelÎofÎgedeeltelijkÎverliezen,ÎalsookÎdeÎeventueelÎnogÎuitÎteÎ betalenÎcoupons.ÎDitÎproductÎkanÎnietÎwordenÎbeschouwdÎ alsÎeenÎdepositoÎenÎwordtÎbijgevolgÎnietÎbeschermdÎinÎhetÎ kaderÎvanÎdeÎdepositobeschermingsregeling.
Wisselkoersrisico
DitÎproductÎwordtÎuitgedruktÎinÎNoorseÎkroon.ÎDitÎhoudtÎinÎ datÎdeÎbeleggerÎblootgesteldÎisÎaanÎeenÎwisselkoersrisicoÎopÎ deÎNoorseÎkroonÎ(NOK),ÎzowelÎvoorÎdeÎnominaleÎwaardeÎalsÎ voorÎdeÎeventueleÎcoupons.ÎIndienÎdeÎbeleggerÎopÎdeÎeind- vervaldagÎnietÎwenstÎteÎherbeleggenÎinÎNOKÎmaarÎzijnÎkapi- taalÎwilÎomzettenÎinÎEUR,ÎkanÎdatÎbedragÎuitgedruktÎinÎEURÎ hogerÎofÎlagerÎzijnÎdanÎhetÎoorspronkelijkÎbelegdeÎkapitaal.Î EenÎdepreciatieÎvanÎdeÎNOKÎt.o.v.ÎdeÎEURÎÎzalÎeenÎkapitaals- verliesÎtotÎgevolgÎhebben.ÎHoeÎhogerÎhetÎvolatiliteitsniveauÎ vanÎeenÎmuntÎtenÎopzichteÎvanÎeenÎandereÎmunt,ÎhoeÎgroterÎ deÎkansÎopÎwisselkoerswinst-ÎofÎverlies.
Risico op prijsschommelingen van het product
DitÎproductÎisÎnetÎalsÎandereÎgestructureerdeÎschuldinstru- mentenÎonderworpenÎaanÎeenÎrisicoÎvanÎrentewijziging.ÎIn- dienÎdeÎmarktrenteÎnaÎuitgifteÎvanÎditÎproductÎstijgtÎenÎalleÎ andereÎmarktgegevensÎgelijkÎblijven,ÎdanÎdaaltÎdeÎprijsÎvanÎ hetÎproductÎtijdensÎdeÎlooptijd.ÎIndienÎinÎdezelfdeÎomstan- dighedenÎdeÎmarktrenteÎnaÎuitgifteÎdaalt,ÎdanÎstijgtÎdeÎprijsÎ vanÎhetÎproduct.ÎEenÎwijzigingÎinÎdeÎperceptieÎvanÎhetÎkre- dietrisico,ÎdieÎtotÎuitingÎkanÎkomenÎinÎeenÎaanpassingÎvanÎ deÎ ratingÎ vanÎ deÎ uitgeverÎ enÎ deÎ garant,Î kanÎ deÎ koersÎ vanÎ hetÎeffectÎinÎdeÎloopÎderÎtijdÎdoenÎschommelen.ÎDergelijkeÎ schommelingenÎkunnenÎresulterenÎinÎeenÎminderwaardeÎinÎ gevalÎvanÎeenÎvervroegdeÎverkoop.ÎDatÎrisicoÎisÎgroterÎinÎhetÎ beginÎvanÎdeÎlooptijdÎenÎvermindertÎnaarmateÎdeÎeindverval- dagÎnadert.
Liquiditeitsrisico
DitÎproductÎnoteertÎaanÎdeÎbeursÎvanÎIerland.ÎDeÎtoelatingÎ totÎ eenÎ gereglementeerdeÎ marktÎ isÎ geenÎ garantieÎ voorÎ deÎ ontwikkelingÎvanÎeenÎactieveÎmarkt.
CitigroupÎGlobalÎMarketsÎHoldingsÎIncÎzalÎdeÎliquiditeitÎvanÎ deÎ effectenÎ verzekerenÎ tegenÎ eenÎ prijsÎ dieÎ zijÎ bepaaltÎ (uit- gezonderdÎ makelaarsloon,Î taksÎ opÎ beursverrichtingenÎ enÎ eventueleÎbelastingenΖÎzieÎtechnischeÎficheÎvoorÎmeerÎin- formatie).ÎHetÎverschilÎtussenÎdeÎaankoopprijsÎenÎdeÎverkoo- pprijsÎdieÎvanÎtoepassingÎisÎinÎgevalÎvanÎdoorverkoopÎvanÎdeÎ effectenÎvóórÎdeÎeindvervaldag,ÎzalÎongeveerÎ1%Îbedragen.Î InÎ uitzonderlijkeÎ marktomstandighedenÎ behoudtÎ CitigroupÎ
GlobalÎ MarketsÎ HoldingsÎ IncÎ zichÎ hetÎ rechtÎ voorÎ omÎ deÎÎ effectenÎ nietÎ langerÎ vanÎ deÎ houdersÎ terugÎ teÎ kopenÎ waar- doorÎdeÎdoorverkoopÎervanÎtijdelijkÎonmogelijkÎkanÎworden.Î ÎHoudersÎmoetenÎdusÎbereidÎzijnÎomÎdeÎeffectenÎteÎhoudenÎ totÎdeÎeindvervaldag.Î
WeÎ herinnerenÎ deÎ beleggersÎ eraanÎ datÎ deÎ waardeÎ vanÎ ditÎ productÎtijdensÎdeÎlooptijdÎkanÎdalenÎtotÎonderÎdeÎnominaleÎ waardeÎ(zijndeÎ10.000ÎNOKÎperÎcoupure).ÎDergelijkeÎschom- melingenÎkunnenÎresulterenÎinÎeenÎminderwaardeÎinÎgevalÎ vanÎ eenÎ vervroegdeÎ verkoop.Î UÎ hebtÎ enkelÎ opÎ deÎ eindver- valdagÎrechtÎopÎeenÎterugbetalingÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ (zijndeÎ10.000ÎNOKÎperÎcoupure)ÎdoorÎdeÎuitgeverÎ(behalveÎ inÎ gevalÎ vanÎ faillissementÎ ofÎ risicoÎ opÎ faillissementÎ vanÎ deÎ uitgeverÎenÎdeÎgarant).
Rendementsrisico
DoorÎ ditÎ productÎ teÎ kopen,Î steltÎ uÎ zichÎ blootÎ aanÎ eenÎ ren- dementsrisico.Î WanneerÎ deÎ prestatieÎ opÎ jaarbasisÎ vanÎ hetÎ fondsÎelkÎjaarÎnegatiefÎofÎnulÎis,ÎhebtÎuÎgeenÎrechtÎopÎeenÎ couponÎenÎverbindtÎCitigroupÎGlobalÎMarketsÎHoldingsÎIncÎ zichÎenkelÎertoeÎomÎuÎopÎdeÎeindvervaldagÎminimaalÎdeÎno- minaleÎ waardeÎ (zijndeÎ 10.000Î NOKÎ perÎ coupure)Î terugÎ teÎ betalenÎ (actuarieelÎ brutorendementÎ vanÎ -0,33%,Î rekeningÎ houdendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎvanÎ102%ÎenÎdeÎvergoedingenÎ zoalsÎ beschrevenÎ inÎ deÎ technischeÎ fiche)Î (behalveÎ inÎ gevalÎ vanÎ faillissementÎ ofÎ risicoÎ opÎ faillissementÎ vanÎ deÎ uitgeverÎ enÎdeÎgarant).
Risico van overmacht, illegaliteit en risico’s verbonden aan het onderliggende fonds
BijÎ overmachtÎ ofÎ alsÎ hetÎ productÎ onwettigÎ wordtÎ ofÎ bijÎ probleemÎmetÎbetrekkingÎtotÎhetÎonderliggendeÎfondsÎwaar- doorÎnietÎkanÎwordenÎovergegaanÎtotÎeenÎbillijkeÎregelingÎzalÎ hetÎ productÎ opÎ deÎ vervaldagÎ tenÎ belopeÎ vanÎ 100%Î vanÎ deÎ nominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ10.000ÎNOKÎperÎcoupure)ÎwordenÎ terugbetaaldÎdoorÎdeÎuitgeverÎ(behalveÎinÎgevalÎvanÎfaillisse- mentÎofÎrisicoÎopÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgeverÎenÎdeÎgarant)Î enÎinÎsommigeÎgevallenÎrechtÎgevenÎopÎeenÎbijkomendeÎbe- talingÎopÎhetÎmomentÎdatÎdeÎgebeurtenisÎplaatsvindt.ÎNadatÎ deÎgebeurtenisÎheeftÎplaatsgevonden,ÎzalÎgeenÎenkeleÎcou- ponÎ meerÎ wordenÎ uitbetaald,Î enÎ datÎ totÎ deÎ eindvervaldagÎ vanÎhetÎproduct.ÎDeÎcliëntÎkan,ÎindienÎhijÎdatÎwenst,ÎechterÎ welÎ hetÎ productÎ vóórÎ deÎ eindvervaldagÎ tegenÎ deÎ marktpri- jsÎ verkopenÎ opÎ deÎ secundaireÎ marktÎ (zieÎ ‘Liquiditeitsrisico’Î voorÎmeerÎinformatie).
MeerÎinformatieÎoverÎdieÎrisico’sÎvindtÎuÎinÎhetÎBasisprospec- tusÎopÎpagina’sÎ403ÎtotÎ410.Î
Technische fiche
Citigroup Global Markets Holdings Inc (US) Fund Opportunity Coupon NOK 2022 is een gestructureerd schuldinstrument in NOK met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant.
Uitgever CitigroupÎGlobalÎMarketsÎHoldingsÎInc Garant CitigroupÎInc
Rating van de uitgever S&P:ÎBBB+Î(outlook:Îstabiel)Î/ÎMoody’s:ÎBaa1Î(outlook:Îstabiel)1 Rating van de garant S&P:ÎBBB+Î(outlook:Îstabiel)Î/ÎMoody’s:ÎBaa1Î(outlook:Îstabiel)1
Land van oorsprong VerenigdeÎStatenÎvanÎAmerika
Verdeler DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel2 ISIN-Code XS1346523571
Munteenheid NOK
Nominale waarde 10.000ÎNOKÎperÎcoupure Inschrijving op
de primaire markt ÎVanÎ22/02/2016ÎtotÎ24/03/2016 Î
Uitgifte-ÎenÎbetaaldatum:Î31/03/2016 Î
Uitgifteprijs:Î102%ÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(namelijkÎ10.200ÎEURÎperÎ coupure).ÎÎ
Î
DeÎomvangÎvanÎdeÎuitgifteÎzouÎmaximaalÎ300.000.000ÎNOKÎmogenÎbedragen.
DeÎuitgeverÎbehoudtÎzichÎhetÎrechtÎvoorÎomÎdeÎinschrijvingsperiodeÎopÎdeÎ primaireÎmarktÎvervroegdÎafÎteÎsluiten.
Vergoeding en kosten VergoedingÎbijÎomzettingÎnaarÎNOK:Î0,50%.
DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎkooptÎhetÎproductÎvanÎdeÎuitgeverÎ tegenÎeenÎlagereÎprijsÎdanÎdeÎuitgifteprijs.ÎHetÎverschilÎtussenÎdeÎaankoopprijsÎ enÎdeÎuitgifteprijsÎisÎeenÎplaatsingsvergoeding.ÎDeÎuitgeverÎhoudtÎookÎkostenÎ afÎvoorÎdeÎstructureringÎenÎdeÎuitgifteÎvanÎhetÎproductÎ(operationeleÎenÎ juridischeÎkosten).
HetÎtotaalÎvanÎdieÎkostenÎisÎinbegrepenÎinÎdeÎuitgifteprijsÎvanÎ102%ÎenÎstemtÎ overeenÎmetÎeenÎequivalentÎvanÎmaximaalÎ1,26%ÎopÎjaarbasis.
PotentiëleÎbeleggersÎdienenÎdeÎdefinitieveÎvoorwaardenÎvanÎ18/02/2016ÎteÎ raadplegenÎvoorÎmeerÎinformatieÎoverÎdieÎvergoedingen.
Onderliggend fonds DNCAÎInvestÎEuroseÎAÎ(LU0284394235)
DeÎnetto-inventariswaardeÎvanÎditÎfondsÎkanÎwordenÎgeraadpleegdÎopÎdeÎsiteÎ https://public.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf.
Initiële observatiedatum van
de netto-inventariswaarde 31/03/2016 Jaarlijkse observatiedata
voor de berekening van de coupons
31/03/2017,Î03/04/2018,Î01/04/2019,Î31/03/2020,Î31/03/2021ÎenÎ31/03/2022
Prestatie op jaarbasis DeÎprestatieÎopÎjaarbasisÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎAÎstemtÎ overeenÎmetÎhetÎverschilÎtussenÎdeÎnetto-inventariswaardeÎopÎdeÎjaarlijkseÎ observatiedatumÎenÎdeÎnetto-inventariswaardeÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatum,Î inÎverhoudingÎtotÎdeÎnetto-inventariswaardeÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatum,Î gedeeldÎdoorÎhetÎaantalÎjarenÎdatÎverstrekenÎisÎsindsÎdeÎuitgifte.
Jaarlijkse coupons VanÎ2017ÎtotÎ2022:ÎjaarlijksÎvariabeleÎbrutocouponÎinÎNOKÎdieÎgelijkÎisÎaanÎ 100%ÎvanÎdeÎprestatieÎopÎjaarbasisÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎAÎmetÎ eenÎminimumÎvanÎ0%.ÎAlsÎdeÎprestatieÎopÎjaarbasisÎvanÎhetÎonderliggendeÎ fondsÎlagerÎisÎdanÎofÎgelijkÎisÎaanÎ0%ÎopÎelkeÎjaarlijkseÎobservatiedatumÎhebtÎuÎ geenÎrechtÎopÎeenÎjaarlijkseÎcoupon.Î
Betaaldata van de coupons 07/04/2017,Î10/04/2018,Î08/04/2019,Î07/04/2020,Î07/04/2021ÎenÎ07/04/2022 Eindvervaldag 07/04/2022
Terugbetaling op de
eindvervaldag RechtÎopÎterugbetalingÎvanÎ100%ÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ10.000ÎNOKÎ perÎcoupure)ÎopÎdeÎeindvervaldagÎdoorÎdeÎuitgever,ÎbehalveÎinÎgevalÎvanÎ faillissementÎofÎrisicoÎopÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgeverÎenÎdeÎgarant.
V.U.:ÎSteveÎDeÎMeester.ÎBrochureÎvanÎ15/03/2016Î DeutscheÎBankÎAG,ÎTaunusanlageÎ12,Î60325ÎFrankfurtÎamÎMain,ÎDuitsland,ÎHRÎFrankfurtÎamÎMainÎHRBÎnr.Î30000.ÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel,ÎMarnixlaanÎ13-15,Î1000ÎBrussel,ÎBelgië,ÎRPRÎBrussel,ÎBTWÎBEÎ0418.371.094,ÎIBANÎBE03Î6102Î0085Î7284,ÎÎ IHKÎD-H0AV-L0HOD-14
1ÎÎÎÎDezeÎratingÎisÎgeldigÎbijÎhetÎterÎperseÎgaanÎvanÎdezeÎbrochure.ÎDeÎratingsÎwordenÎterÎinformatieÎgegevenÎenÎvormenÎgeenÎaanbevelingÎomÎdeÎaangebodenÎeffectenÎteÎkopen.ÎDeÎratingbu- reausÎkunnenÎdezeÎratingÎopÎelkÎogenblikÎwijzigen.ÎMochtÎdeÎratingÎtussenÎhetÎterÎperseÎgaanÎvanÎdezeÎbrochureÎenÎhetÎeindeÎvanÎdeÎinschrijvingsperiodeÎdalen,ÎdanÎzalÎDeutscheÎBankÎ AGÎBijkantoorÎBrusselÎdatÎviaÎdeÎwebsiteÎofÎviaÎelkÎanderÎgepersonaliseerdÎcommunicatiemiddelÎmeldenÎaanÎdeÎcliëntenÎdieÎalÎhebbenÎingeschrevenÎopÎhetÎproduct.
2ÎÎÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎtreedtÎenkelÎopÎalsÎtussenpersoonÎvoorÎdeÎdistributieÎvanÎdeÎeffecten,ÎuitgegevenÎdoorÎdeÎuitgever.ÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎisÎgeenÎ aanbiederÎofÎuitgeverÎinÎdeÎzinÎvanÎdeÎBelgischeÎwetgevingÎopÎdeÎopenbareÎaanbiedingÎvanÎbeleggingsinstrumenten.
3ÎÎFiscaleÎbehandelingÎvolgensÎdeÎvanÎkrachtÎzijndeÎwetgevingÎenÎkanÎinÎdeÎtoekomstÎwijzigen.ÎDeÎvermeldeÎbelastingenÎzijnÎvanÎtoepassingÎvoorÎnatuurlijkeÎpersonen,ÎinwonersÎvanÎBelgië.Î VoorÎbeleggers,ÎandereÎdanÎnatuurlijkeÎpersonen,ÎinwonersÎvanÎBelgië,ÎkanÎeenÎandereÎfiscaleÎbehandelingÎvanÎtoepassingÎzijn.
4ÎÎInformatieÎbetreffendeÎdeÎtarievenÎvoorÎeenÎeffectenrekeningÎisÎbeschikbaarÎinÎdeÎFinancialÎCentersÎvanÎDeutscheÎBankÎenÎopÎwww.deutschebank.be.ÎBeleggersÎdieÎdeÎeffectenÎopÎeenÎ rekeningÎwensenÎteÎplaatsenÎbijÎeenÎandereÎfinanciëleÎinstelling,ÎmoetenÎzichÎvoorafÎinformerenÎoverÎdeÎtoepasselijkeÎtarieven.
HetÎ isÎ belangrijkÎ datÎ uÎ uwÎ beleggingÎ toetstÎ aanÎ uwÎ beleggersprofiel.Î DatÎ profielÎ kuntÎ uÎ heelÎ eenvoudigÎ bepalenÎ doorÎ deÎ vragenlijstÎ ‘MijnÎ financialÎ ID’Î viaÎ uwÎ OnlineÎBankingÎinÎteÎvullen.
Om in te schrijven
Tele-Invest 078 153 154
Financial Center 078 156 160
Technische fiche
Doorverkoop vóór de
eindvervaldag DitÎproductÎnoteertÎaanÎdeÎbeursÎvanÎIerland.ÎDeÎtoelatingÎtotÎeenÎ gereglementeerdeÎmarktÎisÎgeenÎgarantieÎvoorÎdeÎontwikkelingÎvanÎeenÎ actieveÎmarkt.
InÎnormaleÎomstandighedenÎheeftÎdeÎbeleggerÎdeÎmogelijkheidÎomÎzijnÎ beleggingenÎdagelijksÎvóórÎdeÎeindvervaldagÎaanÎCitigroupÎGlobalÎMarketsÎ HoldingsÎIncÎdoorÎteÎverkopen.ÎDeÎdoorÎdeÎuitgeverÎvoorgesteldeÎprijsÎomvatÎ geenÎmakelaarskosten,ÎtaksÎopÎbeursverrichtingenÎenÎeventueleÎbelastingenÎ (zieÎookΑLiquiditeitsrisico’Îhierboven).Î
BovendienÎzalÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎmaximaalÎ0,50%Î makelaarskostenÎaanrekenenÎopÎdeÎvastgesteldeÎprijs.ÎDeÎwaardeÎvanÎhetÎ effectÎzalÎgedurendeÎdeÎlooptijdÎvanÎhetÎproductÎwekelijksÎwordenÎbijgewerkt.Î DieÎwaardeÎzalÎbeschikbaarÎzijnÎviaÎOnlineÎBanking,ÎopÎverzoekÎbijÎdeÎFinancialÎ CentersÎvanÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎofÎviaÎTele-InvestÎopÎhetÎ nummerÎ078Î153Î154.
Beurstaks ÎInschrijvingÎopÎdeÎprimaireÎmarkt:Îgeen3 Î
OpÎdeÎsecundaireÎmarkt:Î0,09%Î(max.Î650ÎEUR)3 Î
TerugbetalingÎopÎdeÎeindvervaldag:Îgeen3 Roerende voorheffing 27%ÎopÎdeÎuitgekeerdeÎcoupons3Î
InÎgevalÎvanÎdoorverkoopÎvóórÎdeÎeindvervaldagÎwordtÎdeÎroerendeÎvoorhef- fingÎvanÎ27%ÎtoegepastÎopÎhetÎpositieveÎverschilÎtussenÎdeÎopbrengstÎvanÎdeÎ doorverkoopÎenÎdeÎuitgifteprijs.
Levering GeenÎmateriëleÎleveringÎmogelijk4.
Prospectus DeÎvolledigeÎvoorwaardenÎvanÎdezeÎeffectenÎwordenÎuiteengezetÎinÎhetÎ BasisprospectusÎ(UnderlyingÎLinkedÎNotesÎBaseÎProspectus),ÎgoedgekeurdÎ doorÎdeÎCentraleÎBankÎvanÎIerlandÎopÎ04/02/2016,ÎzijnÎsupplementÎvanÎ 15/03/2016ÎenÎinÎdeÎdefinitieveÎvoorwaardenÎvanÎ18/02/2016.
ElkeÎbeleggingsbeslissingÎmoetÎgebaseerdÎzijnÎopÎhetÎBasisprospectus,ÎÎ deÎeventueleÎsupplementenÎervan,ÎdeÎsamenvattingÎinÎhetÎNederlandsÎÎ enÎhetÎFransÎalsookÎdeÎdefinitieveÎvoorwaarden.
Toepasselijk recht BritsÎrecht
Belangrijk bericht DitÎproductÎmagÎnietÎwordenÎaangeboden,ÎverkochtÎofÎgeleverdÎinÎdeÎ VerenigdeÎStaten,ÎnochÎopÎhetÎgrondgebied,ÎnochÎaanÎdeÎinwonersÎvanÎ deÎVerenigdeÎStaten.ÎDitÎproductÎmagÎevenminÎdoorÎDeutscheÎBankÎAGÎ BijkantoorÎBrusselÎwordenÎaangebodenÎaanÎparticuliereÎbeleggersÎdieÎ inwonersÎvanÎGroot-BrittanniëÎzijn.
