deutsche bank Ag (dE) (bbb+/baa2)
Fund opportunity Coupon SEk 2022
Investeer in uw leven
gestructureerd schuldinstrument
onderliggend fonds: Carmignac Patrimoine A EUR Acc munteenheid: SEk
looptijd: 6 jaar
Brochure van 02/06/2016 - Wijziging van de brochure van 24/05/2016 na de publicatie van een vijfde supple- ment aan het basisprospectus op 26/05/2016. Zie ook pagina 4 van deze brochure voor meer info.
WAt mAg U VERWACHtEn?
• Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven in Zweedse
kroon (SEK) door Deutsche Bank AG.
• Jaarlijkse variabele brutocoupon in SEK gelijk aan
100% van de prestatie op jaarbasis
1van het fonds
Carmignac Patrimoine A EUR Acc met een minimumvan 0% en een maximum van 4,50%.
• Looptijd: 6 jaar.
• Uitgifteprijs: 102% (zijnde 10.200 SEK per coupure).
• De uitgever verbindt zich ertoe om u op de eindvervaldag
100% van de nominale waarde (zijnde 10.000 SEK per coupure) terug te betalen, behalve in geval van faillis- sement of risico op faillissement van de uitgever. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.
• Wisselkoersrisico, zowel voor de nominale waarde in
SEK (zijnde 10.000 SEK per coupure) als voor de even- tuele jaarlijkse coupons. Indien de belegger op de eind- vervaldag niet wenst te herbeleggen in SEK maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Een devaluatie van de SEK ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden.
tYPE bElEgging
Dit product is een gestructureerd schuldinstrument.
Door in te schrijven op dit effect leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt om u op de eindverval- dag 100% van de nominale waarde (zijnde 10.000 SEK per coupure) terug te betalen, en om u een eventuele jaarlijkse brutocoupon te betalen gelijk aan de prestatie op jaarbasis van het fonds Carmignac Patrimoine A EUR Acc met een maximum prestatie van 4,50%. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitge- ver loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest.
doElPUbliEk
Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde pro- duct te begrijpen en om ten opzichte van hun fi nanciële situatie de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Beleggers moeten in het bijzonder ver- trouwd zijn met het onderliggende fonds, de EUR/
SEK-wisselkoers en de rentevoeten.
EEN ALTERNATIEF VOOR DE LAGE RENTE?
Een vastrentende bankobligatie in SEK waarvan de looptijd en ratings vergelijkbaar zijn met het product
Deutsche Bank AG (DE) Fund Oppor- tunity Coupon SEK 2022 zou op het momentvan de redactie van deze brochure vaste jaarlijkse coupons van ongeveer 2,19% bruto opleveren.
De opportuniteitskost van het product Deutsche
Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon SEK 2022, met andere woorden de winstdervingten opzichte van een belegging waarvan het rendement vooraf gekend is als het product elk jaar geen coupon uitbetaalt, bedraagt ongeveer 2,52% in SEK (verschil tussen het bruto actuarieel minimumrendement van het product en het bruto actuarieel minimumrendement van de obligatie).
In ruil voor dat potentiële risico hebt u evenwel de
mogelijkheid een hogere brutocoupon te ontvan-
gen gelijk aan 100% van de prestatie op jaarba-
Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon SEK 2022
400 450 500 550 600 650 700 750
18/05/10 18/05/11 18/05/12 18/05/13 18/05/14 18/05/15 18/05/16
Bron: Bloomberg (gegevens op 18/05/2016).
De evolutie van het onderliggende fonds in het verleden houdt geen voorspelling in voor het toekomstige verloop.
Evolutie van het fonds Carmignac Patrimoine A EUR Acc
Door het gemengde beheer kunnen de posities van het fonds over meerdere activaklassen worden gespreid: aandelen, obligaties, liquiditeiten, enz. Flexibele gemengde fondsen kunnen hun activa-allocatie wijzigen volgens het verloop van de beurzen. Dat bete- kent dat ze hun posities in aandelen of obligaties op een reactieve manier aanpassen waardoor ze over een volledige beurscyclus een bevredigende evolutie kunnen neerzetten zonder al te sterke schommelingen.
CARmignAC PAtRimoinE A EUR ACC.
Het fonds Carmignac Patrimoine A EUR Acc is een deelbewijsklasse van een gemeenschappelijk beleggingsfonds. Het streeft ernaar beter te doen dan zijn referentie-indicator over een looptijd van meer dan drie jaar. De referentie-indicator is de volgende samengestelde index: voor 50% de wereldwijde internationale aandelenindex van Morgan Stanley MSCI AC World Index, berekend exclusief dividenden, en voor 50% de wereldwijde obligatie-index Citigroup WGBI All Maturities EUR, berekend op basis van herbelegde coupons. De indicator wordt jaarlijks herwogen. Het fonds is een ‘gediversifieerd fonds’ met de volgende prestatiebronnen:
Aandelen: het fonds is voor maximaal 50% van het nettoactief blootgesteld aan internationale aandelen (alle kapitalisaties, zonder sec- torale of geografische beperkingen, inclusief groeilanden tot 25% van het nettoactief). Renteproducten: het nettoactief van het fonds is voor 50% tot 100% belegd in obligatieproducten met vaste en/of variabele rente, publiek en/of privaat en in geldmarktproducten.
De gemiddelde rating van de obligaties in het fonds zal minstens «Investment Grade» zijn (d.w.z. minstens rating BBB-/Baa3 van de ratingbureaus). De renteproducten van groeilanden zullen niet meer dan 25% van het nettoactief uitmaken. Vreemde munten: het fonds kan als blootstelling en dekking gebruik maken van andere valuta’s dan de munt waarin het fonds is gewaardeerd, zijnde EUR.
Bron: Brochure Carmignac Patrimoine A EUR Acc, 01/01/2016, document Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel.
Meer informatie over het fonds Carmignac Patrimoine A EUR Acc vindt u op de website https://www.carmignac.be/nl/carmignac-patrimoine-a-eur-acc.
Op 18/05/2016 bedroeg de netto-inventariswaarde (NIW) van het fonds 619,45 EUR.
Dankzij Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon SEK 2022 kunt u profiteren van de prestatie op jaarbasis van het fonds Carmignac Patrimoine A EUR Acc. De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto- inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum1 en de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum1, in verhouding tot de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum1, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
Deze strategie kan worden beïnvloed door een gunstige of ongunstige evolutie van de EUR/SEK-wisselkoers.
Scenario’s en illustratie van de berekening van de coupons
Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en bieden bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement.
De NIW (netto-inventariswaarde) van het fonds Carmignac Patrimoine A EUR Acc op de initiële observatiedatum1 (13/07/2016) = 100 EUR (fictieve koers).
ongunstig scenario
Wanneer de prestatie op jaarbasis2 van het fonds Carmignac Patrimoine A EUR Acc lager is dan of gelijk is aan 0% op elke jaarlijkse observatiedatum1, hebt u recht op geen enkele jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich er enkel toe om u op de eindvervaldag (13/07/2022) de nominale waarde3 (zijnde 10.000 SEK per coupure) terug te betalen.
Het actuariële brutorendement in SEK bedraagt in dit scenario -0,33% (rekening houdend met de uitgifteprijs en de vergoedingen beschreven in de technische fiche). De EUR/SEK-wisselkoersschommelingen kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op het actuariële rendement in EUR.
Scenario3
Netto-inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse observatiedatum1 (fictieve
koersen)
Prestatie van het fonds vanaf het
initiële niveau
Prestatie op jaarbasis van het fonds2
Jaarlijkse brutocoupon in SEK (= prestatie op jaarbasis van het fonds
met een minimum van 0% en een maximum van 4,50% bruto)
Na 1 jaar 103,00 EUR +3,00% 3%/1 = 3,00% 3,00%
Na 2 jaar 99,00 EUR -1,00% -1%/2 = -0,50% 0,00%
Na 3 jaar 105,00 EUR +5,00% 5%/3 = 1,66% 1,66%
Na 4 jaar 109,00 EUR +9,00 % 9%/4 = 2,25% 2,25%
Na 5 jaar 109,45 EUR +9,45% 9,45%/5 = 1,89% 1,89%
Na 6 jaar 117,00 EUR +17,00% 17%/6 = 2,83% 2,83%
Het actuariële brutorendement in SEK in dit scenario is 1,58%4
Scenario3
Netto-inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse observatiedatum1 (fictieve
koersen)
Prestatie van het fonds vanaf het
initiële niveau
Prestatie op jaarbasis van het fonds2
Jaarlijkse brutocoupon in SEK (= prestatie op jaarbasis van het fonds
met een minimum van 0% en een maximum van 4,50% bruto)
Na 1 jaar 105,00 EUR +5,00% 5%/1 = 5,00% 4,50%
Na 2 jaar 109,00 EUR +9,00% 9%/2 = 4,50% 4,50%
Na 3 jaar 113,00 EUR +13,00% 13%/3 = 4,33% 4,33%
Na 4 jaar 119,00 EUR +19,00% 19%/4 = 4,75% 4,50%
Na 5 jaar 125,00 EUR +25,00% 25%/5 = 5,00% 4,50%
Na 6 jaar 132,00 EUR +32,00% 30%/6 = 5,00% 4,50%
Het actuariële brutorendement in SEK in dit scenario is 4,09%4
gunstig scenario neutraal scenario
Slechtste scenario
In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kunnen de coupons waarvan de betaal-
Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon SEK 2022
Bron: Bloomberg (gegevens op 19/05/2016).
De evolutie van de Zweedse kroon tegenover de euro in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Evolutie van de Zweedse kroon tegenover de euro WAARom bElEggEn in ZWEEdSE kRoon?
Na een zwakke jaarstart heeft de Zweedse kroon (SEK) opnieuw terrein gewonnen op de euro. De Zweedse economie kende in het laatste kwartaal van 2015 een groei van 1,3%, ver boven de verwachtingen. De prognoses voor 2016 blijven positief met een verwachte groei van het BBP van 3,4%, ruim hoger dan die van de grote Europese landen. Ondanks die gunstige conjunctuur houdt de Zweedse centrale bank (Riksbank) vast aan haar ultrasoepele monetaire beleid: de richtinggevende rente blijft op -0,50% en het terugkoopprogramma van obligaties werd onlangs opgetrokken tot 245 miljard SEK. Op die manier wil de Riksbank een overdreven waardestijging van de SEK vermijden en de kans op een langdurige terugkeer van de inflatie boven nul zo groot mogelijk maken na de stijging van de laatste maanden. Wij verwachten een geleidelijke stijging van de Zweedse inflatie met een prognose van 0,9% in 2016 en 1,8% in 2017. Gezien de sterkte van de Zweedse economie en het waarschijnlijke einde van de monetaire versoepelings- cyclus van de centrale bank met de in april aangekondigde maatregelen is de huidige koers van de SEK volgens ons interessant en is er een stijgingspotentieel op middellange termijn.
Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Zweedse kroon vindt u op pagina 7 van de brochure over de wisselkoersrisico’s.
Bron: intern document, april 2016.
Op 19/05/2016 was 1 EUR 9,3709 SEK waard.
Om een coupure van 10.000 SEK tegen die koers te kopen, dient u 1.067,13 EUR te betalen.
In geval van waardevermindering van de Zweedse kroon met 10% ten opzichte van de EUR op de eindvervaldag (tot 10,4121 SEK voor 1 EUR), ontvangt u slechts 960,42 EUR voor uw coupure van 10.000 SEK. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10%
zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u 1.173,85 EUR voor uw coupure van 10.000 SEK in geval van een waardestijging van 10% van de Zweedse kroon ten opzichte van de EUR (tot 8,5190 SEK voor 1 EUR). U realiseert dan een meerwaarde van 10% op de valuta.
U kunt de evolutie van de EUR/SEK-wisselkoers volgen op de website van Deutsche Bank:
https://public.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
7,5 8,0 8,5 9,0 9,5 10,0
19/05/10 19/05/11 19/05/12 19/05/13 19/05/14 19/05/15 19/05/16
Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG.
Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating BBB+, stabiele outlook volgens S&P en Baa2, stabiele outlook volgens Moody’s).
Deutsche Bank AG is een van de belangrijkste beleggingsbanken ter wereld, maar een groot deel van haar activiteiten is ook gericht op particuliere cliënten.
De bank is marktleider in Duitsland en Europa en is gestaag aan het uitbreiden in Noord- Amerika, Azië en de voornaamste opkomende markten. Met meer dan 100.000 werkne- mers in 73 landen biedt Deutsche Bank wereldwijd fi nanciële diensten aan.
Prospectus
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies.
Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele sup- plementen ervan, de samenvatting in het Nederlands en het Frans alsook de defi nitieve voorwaarden.
De volledige voorwaarden die deze effecten beheren, worden uiteengezet in het Basis- prospectus (Programme for the Issuance of Certifi cates, Warrants and Notes) goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 14/12/2015 en de supplementen erbij van 08/02/2016, 29/03/2016, 01/04/2016, 17/05/2016 en 26/05/2016 en in de defi nitieve voorwaarden van 19/05/2016.
Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten
De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden ge- steld. Zodra tijdens de inschrijvingsperiode een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
Aanvullende informatie naar Belgisch recht
De Emittent zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Basisprospectus, zijn supplementen en de defi nitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de Emittent.
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uit- gegeven door de groep Deutsche Bank of andere fi nanciële instel- lingen.
Die beleggingen kunnen in ver- schillende scenario’s worden aan- gewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversifi catie van strategieën binnen eenzelfde por- tefeuille kan verstandig zijn.
Meer weten over ratings?
Raadpleeg
www.deutschebank.be/rating
Dit complexe product behoort tot de categorie Groei (risicovolle ac- tiva). We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbonden risico’s goed hebt begrepen. Wanneer Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product ge- schikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met be- trekking tot het product, uw beleg- gingsdoelstellingen en uw fi nanci- ele situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het pro- duct. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen.
Categorie : groei (risicovolle activa)
Dit product kan worden overwogen voor het groeigedeelte van uw tegoeden waar- voor u een hoger rendement wenst en een hoger risico aanvaardt. Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen.
Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon SEK 2022
Belangrijkste risico’s
dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. dit com- plexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie type belegging en doelpubliek op pagina 2).
meer informatie over de risico’s eigen aan deze belegging vindt u op pagina’s 113 tot 158 van het basisprospectus en pagina’s 19 tot 22 van de definitieve voorwaarden.
Kredietrisico
door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. fail- lissement) van de uitgever. bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. dit product kan niet wor- den beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.
Als deutsche bank Ag ooit met ernstige solvabiliteitsproble- men te kampen krijgt, kunnen de instrumenten op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk geannuleerd worden of omgezet worden in eigen kapitaalinstrumenten (aan- delen) (‘bail-in’). in dat geval loopt de belegger het risico om de bedragen waarop hij recht heeft, niet te kunnen terugvorderen en het belegde bedrag en de coupons helemaal of gedeeltelijk te verliezen.
Wisselkoersrisico
dit product wordt uitgedrukt in Zweedse kroon. dat houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico op de Zweedse kroon (SEk), zowel voor de nominale waarde als voor de eventuele coupons. indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in SEk maar zijn kapitaal wil omzet- ten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Een devaluatie van de SEk ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden. Hoe hoger de volatiliteit van een munt ten opzichte van een andere munt, hoe groter de kans op wisselkoerswinst of -verlies.
Risico op prijsschommelingen van het product
dit product is net als andere gestructureerde schuldinstrumen- ten onderworpen aan een risico van rentewijziging. indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product.
Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot ui- ting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitge- ver, kan de waarde van het effect mettertijd doen schommelen.
dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minder- waarde in geval van een vervroegde verkoop. dat risico is gro- ter aan het begin van de looptijd en vermindert naarmate de eindvervaldag nadert.
Liquiditeitsrisico
dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt.
behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal deutsche bank Ag de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen – zie technische fiche voor meer infor- matie).
Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. in uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt deutsche bank Ag zich het recht voor om de effecten niet langer terug te kopen van de houders, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden.
We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit pro- duct tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nominale waarde (zijnde 10.000 SEk per coupure). dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een ver- vroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 10.000 SEk per coupure) door de uitgever (behalve in geval van faillisse- ment of risico op faillissement van de uitgever).
Rendementsrisico
door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een rende- mentsrisico. Wanneer de prestatie op jaarbasis van het fonds elk jaar negatief of nul is, hebt u geen recht op coupons en verbindt deutsche bank Ag zich er enkel toe om u op de eind- vervaldag de nominale waarde (zijnde 10.000 SEk per coupure) terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,33%, reke- ning houdend met de uitgifteprijs van 102% en de vergoedin- gen zoals beschreven in de technische fiche) (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever).
Risico op vervroegde terugbetaling en risico’s verbonden aan het onderliggende fonds
a) Risico op vervroegde terugbetaling
bij overmacht of als het product onwettig wordt, zal de uitgever het product tegen marktwaarde terugbetalen. de prijs bij ver- vroegde terugbetaling van het product kan lager zijn dan de nominale waarde (zijnde 10.000 SEk per coupure).
b) Risico’s verbonden aan het onderliggende fonds
bij een probleem met het onderliggende fonds waardoor een billijke regeling niet mogelijk is, moet de uitgever het product op de vervaldag ten belope van 100% van de nominale waarde (zijnde 10.000 SEk per coupure) terugbetalen (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). in sommige gevallen kan het product recht geven op een bijko- mende betaling op het moment van de gebeurtenis. nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal geen enkele coupon meer worden uitbetaald, en dat tot de eindvervaldag van het product. de cliënt kan echter, indien hij dat wenst, het product vóór de eindvervaldag tegen de marktprijs verkopen op de se- cundaire markt (zie ‘liquiditeitsrisico’ voor meer informatie).
meer informatie over die risico’s vindt u in het basisprospectus op de pagina’s 145 tot 146 en 301 tot 324.
deutsche bank Ag (dE) Fund opportunity Coupon SEk 2022 is een gestructureerd schuldinstrument in SEk met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 10.000 SEk per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
Uitgever Deutsche Bank AG Land van oorsprong Duitsland
Rating van de uitgever S&P: BBB+ (stabiele outlook)/Moody's: Baa2 (stabiele outlook)1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
ISIN-code XS0461342577
Munteenheid SEK
Nominale waarde 10.000 SEK per coupure Inschrijving op de primaire
markt
Van 23/05/2016 tot 11/07/2016
Uitgifte- en betaaldatum: 13/07/2016
Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 10.200 SEK per coupure).
De omvang van de uitgifte zou maximaal 250.000.000 SEK mogen bedragen.
De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.
Vergoeding en kosten Wisselcommissie in geval van omzetting naar Zweedse kroon: 1%.
Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten).
Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 102% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 1,10% op jaarbasis.
Potentiële beleggers dienen de defi nitieve voorwaarden van 19/05/2016 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen.
Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die door Deutsche Bank AG
Bijkantoor Brussel voor dit gestructureerd schuldinstrument in rekening worden gebracht, zijn in overeenstemming met de vergoedingen op de andere gestructureerde schuldinstrumenten die door Deutsche Bank of andere uitgevers dan Deutsche Bank AG worden uitgegeven. Tijdens het selectieproces en om zich van de coherentie van de prijs van dit product te vergewissen, worden daarenboven een prijsvergelijking tussen meerdere tegenpartijen uitgevoerd alsook een waardering door een onafhankelijke maatschappij. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconfl icten.
Onderliggend fonds Carmignac Patrimoine A EUR Acc (FR0010135103)
De netto-inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site https://public.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf.
Initiële observatiedatum van de netto-inventariswaarde
13/07/2016 Jaarlijkse observatiedata
voor de berekening van de coupons
06/07/2017, 06/07/2018, 05/07/2019, 06/07/2020, 06/07/2021 en 06/07/2022
deutsche bank Ag (dE) Fund opportunity Coupon SEk 2022
Betaaldata van de coupons 13/07/2017, 13/07/2018, 12/07/2019, 13/07/2020, 13/07/2021 en 13/07/2022 Eindvervaldag 13/07/2022
Terugbetaling op de eindvervaldag
Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde in SEK (zijnde 10.000 SEK per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
Doorverkoop vóór de eindvervaldag
Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. In normale omstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan Deutsche Bank AG door te verkopen.
De door de uitgever voorgestelde prijs omvat geen makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook ‘Liquiditeitsrisico’ hierboven).
Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50%
makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De indicatieve waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks bijgewerkt worden.
Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen3
Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR)3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3 Roerende voorheffi ng 27% op de uitgekeerde coupons3
In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffi ng van 27% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs.
Levering Geen materiële levering mogelijk4
Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het
Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certifi cates, Warrants and Notes), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 14/12/2015, de supplementen erbij van 08/02/2016, 29/03/2016, 01/04/2016, 17/05/2016 en 26/05/2016 en in de defi nitieve voorwaarden van 19/05/2016.
Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen ervan, de samenvatting in het Nederlands en het Frans alsook de defi nitieve voorwaarden.
Toepasselijk recht Brits recht
Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product.
2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.
3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving, die in de toekomst kan wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-Belgische ingezetenen kan een andere fi scale behandeling van toepassing zijn.
4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere fi nanciële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.
