Investeer in uw leven
Gestructureerd schuldinstrument
Onderliggend fonds: Deutsche Concept Kaldemorgen-LC Munteenheid: SEK
Looptijd: 8 jaar
Fund Opportunity Coupon SEK 2025
WAT MAG U VERWACHTEN?
• Gestructureerd schuldinstrument in SEK uitgegeven door Natixis.
• Looptijd: 8 jaar.
• Uitgifteprijs: 102% (zijnde 10.200 SEK per coupure).
• Variabele jaarlijkse brutocoupon gelijk aan 100% van de
prestatie op jaarbasis
1van het fonds Deutsche Con-
cept Kaldemorgen-LC2met een minimum van 0%
en een maximum van 4%. De kans om alle maximum coupons van 4% te ontvangen is zeer klein.
• De uitgever verbindt zich ertoe om u op de eindvervaldag
100% van de nominale waarde (zijnde 10.000 SEK per coupure) terug te betalen, behalve in geval van faillis- sement of risico op faillissement van de uitgever. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.
•
Wisselkoersrisico, zowel voor de nominale waarde in SEK (zijnde 10.000 SEK per coupure) als voor de eventuele jaarlijkse coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in SEK maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Een depreciatie van de SEK ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden
3.
TYPE BELEGGING
Dit product is een gestructureerd schuldinstrument.
Door in te schrijven op dit instrument, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde 10.000 SEK per coupure) terug te betalen en om u een eventuele jaarlijkse brutocoupon te betalen gelijk aan de prestatie op jaarbasis
1van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC
2met een minimum van 0% en een maximum van 4%. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest.
DOELPUBLIEK
Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het onderliggende fonds, de EUR/SEK - wisselkoers en de rentevoeten.
1 De prestatie op jaarbasis van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
2 Meer informatie over het onderliggende fonds vindt u op pagina 3 van deze brochure.
EEN ALTERNATIEF VOOR DE LAGE RENTE?
Een vastrentende bankobligatie in SEK waarvan de looptijd en ratings overeenstemmen met het product Natixis (FR) Fund Opportunity
Coupon SEK 2025 zou op het moment vande redactie van deze brochure vaste jaarlijkse coupons van ongeveer 1,65% bruto opleveren.
De opportuniteitskost van het product Natixis
(FR) Fund Opportunity Coupon SEK 2025, metandere woorden de winstderving ten opzichte van een belegging waarvan het rendement vooraf gekend is als het product elk jaar geen coupon uitbetaalt, bedraagt ongeveer 1,90% in SEK (ver- schil tussen het bruto actuarieel minimumrende- ment van het product en het actuariële brutoren- dement van de obligatie).
In ruil voor dat potentiële risico, hebt u evenwel
de mogelijkheid jaarlijks een hogere brutocoupon
te ontvangen gelijk aan 100% van de prestatie
op jaarbasis
1van het fonds Deutsche Concept
Kaldemorgen-LC2met een minimum van 0% en
een maximum van 4%.
3
Bron: Bloomberg (gegevens van 15/02/2017).
De evolutie van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC in het verleden houdt geen voorspelling in voor het toekomstige verloop.
Bron: Deutsche Asset & Wealth Management.
De samenstelling van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC in het verleden houdt geen voorspelling in voor het toekomstige verloop.
Evolutie van het onderliggende fonds (sinds 02/05/2011) DEUTSCHE CONCEPT KALDEMORGEN-LC
Dit fonds (een activaklasse van een compartiment van de BEVEK naar Luxemburgs recht Deutsche Concept SICAV) is bestemd voor beleggers die gericht zijn op groei en die zoeken naar hogere rendementen in verhouding tot die van de rentevoeten op de kapitaalmarkten, met een kapitaalgroei die voornamelijk wordt verwezenlijkt door opportuniteiten op de aandelen- en valutamarkt. Zekerheid en liquiditeit zijn ondergeschikt aan potentieel hoge rendementen. Dit impliceert grotere wisselkoersrisico’s, renterisico’s en aandelenrisico’s, evenals kredietrisico’s die globaal gezien een kapitaalverlies kunnen veroorzaken.
Het beleggingsbeleid streeft naar een terugkerende meerwaarde. Hiervoor belegt het fonds tot 100% in aandelen, obligaties, certificaten, geldmarktinstrumenten en bankactiva. Bovendien, om beleggings- en dekkingsdoeleinden, onder andere tegen marktrisico’s, kan het fonds ook beleggen in derivaten. Het fonds gaat in verschillende markten en instrumenten beleggen afhankelijk van de globale economische cyclus en de beoordeling van het beheerteam van het fonds. Een maximum van 20% kan worden belegd in door activa gedekte effecten (ABS). De selectie van de verschillende beleggingen gebeurt door het beheerteam van het fonds. De inkomsten en meerwaarden worden niet uitgekeerd maar herbelegd in het fonds.
Bron : Deutsche Asset & Wealth Management
Meer informatie over het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC vindt u op de site
https://funds.deutscheam.com/be/NL/Producten/Fondsen/4147/OverzichtOp 15/02/2017 bedroeg de netto inventariswaarde (NIW) van het fonds 140,78 EUR.
De netto inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdfSamenstelling op basis van activaklasses van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC op 31/12/2016
n Aandelen n Obligatie n Cash n Goud n Munten 42,10%
24,60%
29,10%
3,90% 0,30%
02/05/11 02/05/12 02/05/13 02/05/14 02/05/15 02/05/16 15/02/17
150 140 130 120 110 100 90 80
Dankzij Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon SEK 2025, kunt u profiteren van de prestatie op jaarbasis van het Deutsche Concept Kaldemorgen-LC.
De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto - inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum
1en de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum
1in verhouding tot de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum
1, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
SCENARIO’S EN ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPONS
Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement.
De NIW (netto - inventariswaarde) van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC op de initiële observatiedatum (28/04/2017) = 100 EUR (fictieve koers).
Ongunstig scenario
Wanneer de prestatie op jaarbasis
2van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC lager is dan of gelijk is aan 0%
op elke jaarlijkse observatiedatum
1, hebt u recht op geen enkele coupon en verbindt de uitgever zich er enkel toe om u op de eindvervaldag (07/05/2022) de nominale waarde
3(zijnde 10.000 SEK per coupure) terug te betalen.
Het actuariële brutorendement in SEK bedraagt in dit scenario -0,25% (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen beschreven in de technische fiche). De EUR/SEK - wisselkoersschommelingen kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op het actuariële rendement in EUR.
Neutraal scenario
Scenario3
Netto - inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse observatiedatum1 (fictieve koersen)
Prestatie van het fonds
vanaf het initiële niveau Prestatie op jaarbasis van het fonds2
Jaarlijkse brutocoupon (= prestatie op jaarbasis
van het fonds2 met een minimum van 0% en een
maximum van 4%)
Na 1 jaar 101,55 EUR +1,55% 1,55%/1 = 1,55% 1,55%
Na 2 jaar 98 EUR -2,00% -2,00%/2 = -1,00% 0,00%
Na 3 jaar 109 EUR +9,00% 9,00%/3 = 3,00% 3,00%
Na 4 jaar 117 EUR +17,00 % 17,00%/4 = 4,25% 4,00%
Na 5 jaar 111 EUR +11,00% 11,00%/5 = 2,20% 2,20%
Na 6 jaar 116 EUR +16,00% 16,00%/6 = 2,66% 2,66%
Na 7 jaar 114 EUR +14,00% 14,00%/7 = 2,00% 2,00%
Na 8 jaar 108 EUR +8,00% 8,00%/8 = 1,00% 1,00%
Het actuariële brutorendement in SEK in dit scenario is 1,77%4
Scenario3
Netto - inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse observatiedatum1 (fictieve koersen)
Prestatie van het fonds
vanaf het initiële niveau Prestatie op jaarbasis van het fonds2
Jaarlijkse brutocoupon (= prestatie op jaarbasis
van het fonds2 met een minimum van 0% en een
maximum van 4%)
Na 1 jaar 104 EUR +4,00% 4,00%/1 = 4,00% 4,00%
Na 2 jaar 110 EUR +10,00% 10,00%/2 = 5,00% 4,00%
Na 3 jaar 111 EUR +11,00% 11,00%/3 = 3,66% 3,66%
Na 4 jaar 119 EUR +19,00% 19,00%/4 = 4,75% 4,00%
Na 5 jaar 128 EUR +28,00% 28,00%/5 = 5,60% 4,00%
Na 6 jaar 136 EUR +36,00% 36,00%/6 = 6,00% 4,00%
Na 7 jaar 126 EUR +26,00% 26,00%/7 = 3,71% 3,71%
Na 8 jaar 128 EUR +28,00% 28,00%/8 = 3,50% 3,50%
Het actuariële brutorendement in SEK in dit scenario is 3,56%4
Gunstig scenario
1 Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 8.
2 De prestatie op jaarbasis van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum van in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
3 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
4 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen beschreven in de technische fiche en vóór roerende voorheffing. De EUR/SEK - wisselkoersschommelingen kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op het actuariële rendement in EUR.
Slechtste scenario
In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kunnen de coupons
waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het
gestructureerde schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van
de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument, rekening houdend met het faillissement
of risico op faillissement dat zich heeft voorgedaan, en kan in het slechtste geval 0% zijn.
5 WAAROM BELEGGEN IN ZWEEDSE KROON?
De Zweedse kroon (SEK) eindigde het jaar 2016 met een steile klim, ondersteund door de stijging van de Zweedse rente en de goede economische statistieken. Nadat de SEK ook in januari goede prestaties neerzette, lijkt deze momenteel op adem te komen om daarna zijn opmars verder te zetten. Verwacht wordt dat de BBP-groei aanzienlijk zal verminderen, maar in 2017 toch in de buurt van 2% zal uitkomen. Dit is ruim boven het Europese gemiddelde. De aangename verrassing komt van de inflatie, die sinds half 2015 constant stijgt, maar met 1,7% nog steeds onder het doel van de Zweedse centrale bank (Riksbank) blijft. Die kondigde aan dat ze haar beleidsrente op -0,5% houdt en legde de nadruk op de toename van de economische activiteit in Zweden, maar ook op de nog steeds belangrijke geopolitieke risico’s. De recente sterke appreciatie van de SEK heeft ertoe geleid dat de Riksbank zijn mandaat om de wisselkoers te beïnvloeden verlengd heeft, die ze op korte termijn ziet stabiliseren. Op lange termijn geeft de centrale bank de voorkeur aan een waardestijging van de SEK. Ook al blijft het discours accommoderend, het is niet uitgesloten dat de Riksbank haar laatste pijlen heeft verschoten. Voorlopig is een koerswijziging echter niet aan de orde. Rekening houdend met de inflatieverwachtingen en de gunstige omstandigheden voor de Zweedse economie, zal de SEK blijven versterken, maar aan een langzamer tempo, en op een meer graduele manier. De Zweedse munt zou wel wat volatiel kunnen zijn en de beleggers moeten daar in hun beleggingsbeslissing rekening mee houden.
Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Zweedse kroon vindt u op pagina 7 van de brochure over de wis- selkoersrisico’s.
Bron: Analyse Deutsche Bank, februari 2017.
Evolutie van de Zweedse kroon ten opzichte van de euro (sinds 15/02/2009)
Bron: Bloomberg (gegevens van 15/02/2017).
De evolutie van de Zweedse kroon tegenover de euro in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Op 15/02/2017 was 1 EUR 9,45 SEK waard. Om een coupure van 10.000 SEK tegen die koers te kopen, dient u 1.058,20 EUR te betalen.
Bij een waardevermindering van de Zweedse kroon met 10% ten opzichte van de EUR op de eindvervaldag (tot 10,50 SEK voor 1 EUR), ontvangt u slechts 952,38 EUR voor uw coupure van 10.000 SEK. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u 1.164,02 EUR voor uw coupure van 10.000 SEK bij een waardestijging van de Zweedse kroon met 10% ten opzichte van de EUR (tot 8,5909 SEK voor 1 EUR). U realiseert dan een meerwaarde van 10% op de valuta.
U kunt de evolutie van de EUR/SEK - wisselkoers volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel:
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Talk & Invest op het nummer
078 153 154.
15/02/09 15/02/10 15/02/11 15/02/12 15/02/13 15/02/14 15/02/15 15/02/16 15/02/17
12 11,5 11 10,5 10 9,5 9 8,5 8 7,5 7
Een product uitgegeven door Natixis
Dit product wordt uitgegeven door Natixis (rating A, stabiele outlook volgens S&P en A2, stabiele outlook volgens Moody’s).
Natixis is de bank voor financiering, beheer, verzekeringen en financiële diensten van BPCE (Banque Populaire et Caisse d’Epargne), de tweede grootste bank in Frankrijk. Met ruim 20.000 werknemers in 36 landen benut en bundelt Natixis al haar expertise voor de ontwikkeling van haar aanbod in bank-, financiële en verzekeringsoplossingen.
Prospectus
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden.
De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Euro 10,000,000,000 Debt Issuance Programme), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 20/12/2016, het supplement erbij van 28/12/2016 en in de definitieve voorwaarden van 22/02/2017.
Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website: www.deutschebank.be/producten
De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra tijdens de inschrijvingsperiode een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
Aanvullende informatie naar Belgisch recht
De uitgever zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Basisprospectus, de supplementen erbij, en de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de uitgeve.
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uit- gegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instel- lingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario’s wor- den aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversi- ficatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan ver- standig zijn.
Meer weten over ratings?
Raadpleeg
www.deutschebank.be/rating
Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel • Tel.: +32 2 551 99 34 • Fax: +32 2 551 62 99 • E-mail: clienten.dienst@db.com).
Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman – adres: OMBUDSFIN, Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, bus 2, 1000 Brussel • Tel.: +32 2 545 77 70 • Fax +32 2 545 77 79 • E-mail: ombudsman@ombudsfin.be
• Website: www.ombudsfin.be
Dit complexe product behoort tot de categorie Groei (risico- volle activa). We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbon- den risico’s goed hebt begrepen.
Als Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleg- gingsadvies, zal ze moeten beoor- delen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot dit product, uw beleggings- doelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen.
Categorie: Groei (risicovolle activa)
Dit product kan worden overwogen voor het groeigedeelte van uw tegoeden waarvoor u een hoger rendement wenst en een hoger risico aanvaardt. Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen.
Meer details vindt u op https://www.deutschebank.be/nl/financial-id.html
7
Kredietrisico
Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredietrisico (bv.
faillissement) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verlie- zen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depo- sitobeschermingsregeling.
Als Natixis ooit met ernstige solvabiliteitsproblemen te kam- pen krijgt, kunnen de instrumenten op beslissing van de toe- zichthouder helemaal of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen) (‘bail-in’). In dat geval loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht heeft, niet te kunnen recupereren en het belegde bedrag en de coupons helemaal of gedeeltelijk te verliezen.
Wisselkoersrisico
Dit product wordt uitgedrukt in Zweedse kroon. Dat houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico op de Zweedse kroon (SEK), zowel voor de nominale waarde als de eventuele coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in SEK maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Een devaluatie van de SEK ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden. Hoe hoger de volatiliteit van een munt ten opzichte van een andere munt, hoe groter de kans op wisselkoerswinst of -verlies.
Risico op prijsschommelingen van het product Dit product is net als andere gestructureerde schuldinstru- menten onderworpen aan een risico van rentewijziging.
Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandig- heden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietri- sico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop.
Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermindert naarmate de eindvervaldag nadert.
Liquiditeitsrisico
Dit product noteert niet op een gereglementeerde markt.
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Natixis de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen – zie technische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Natixis zich het recht voor om de effecten niet langer van de houders terug te kopen, waar- door de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk kan worden.
We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nominale waarde (zijnde 10.000 SEK per coupure). Dergelijke schom- melingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag
recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 10.000 SEK per coupure) door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever).
Rendementsrisico
Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een rendementsrisico.
Wanneer de prestatie op jaarbasis van het fonds elk jaar negatief of nul is, hebt recht op geen enkele coupon en verbindt Natixis zich er enkel toe om u op de eindvervaldag minimaal de nominale waarde (zijnde 10.000 SEK per coupure) terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,25%, rekening houdend met de uitgifteprijs van 102% en de vergoedingen beschreven in de technische fiche) (behalve in geval van fail- lissement of risico op faillissement van de uitgever).
Risico van vervroegde terugbetaling en risico’s verbonden aan het onderliggende fonds
a) Risico’s van vervroegde terugbetaling
In geval van vervroegde terugbetaling door de uitgever vóór de eindvervaldag, als het product illegaal wordt, zal de uitgever het product terugbetalen tegen zijn marktwaarde.
De prijs bij vervroegde terugbetaling van het product kan lager zijn dan de nominale waarde (zijnde 10.000 SEK per coupure).
Het bedrag van de vervroegde terugbetaling kan in dat geval tot een volledig verlies van het belegde kapitaal leiden.
b) Risico’s verbonden aan het onderliggende fonds
In geval van een aanpassing aan het onderliggende fonds kan de uitgever het onderliggende fonds vervangen door een ander fonds met soortgelijke kenmerken, beleggingsdoelstellingen en -beleid, of kan eventueel het product terugbetalen tegen minstens 100%
van de nominale waarde op eindvervaldag (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal geen enkele coupon meer worden uitbetaald, en dat tot de eindvervaldag van het product.
Als de cliënt dit wenst, kan hij het product evenwel op de secun- daire markt tegen marktprijs verkopen vóór de eindvervaldag (zie ‘Liquiditeitsrisico’ hierboven voor meer informatie).
Meer informatie over die aanpassingen vindt u in de definitieve voorwaarden op pagina’s 33 en 34 en in het Basisprospectus op de pagina’s 317 tot 326.
Risico’s van fiscale aard
De beleggers worden erop attent gemaakt dat indien de uit- gever belastingen, taksen, bijdragen of om het even welke overheidslasten dient te betalen, inhouden of aftrekken die opgelegd, geïnd of ingehouden worden door of in Frankrijk of elk ander rechtsgebied, die bijkomende bedragen ten laste zullen zijn van de belegger. Noch de uitgever, noch de betaal- agent, noch eender welke andere persoon zal, als gevolg van een wijziging van de reglementering van kracht na de uitgif- tedatum wegens de toepassing van dergelijke bronheffing, verplicht zijn tot het betalen van bijkomende bedragen die verband houden met de notes.
De voorwaarden van de Notes kennen aan de uitgever niet het recht toe om de Notes vervroegd terug te betalen naar aanleiding van een wijziging in het belastingstelsel krachtens hetwelk de uitgever dergelijke betalingen zou moeten doen.
Meer informatie over dit risico vindt u op pagina’s 48 en 130 tot 131 van het Basisprospectus.
Belangrijkste risico’s
Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren.
Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2).
Meer informatie over de risico’s die eigen zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 44 tot 73 van het Basisprospectus
en op de pagina’s 29 tot 34 van de definitieve voorwaarden.
Technische fiche
Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon SEK 2025 is een gestructureerd schuldinstrument in SEK met recht op terugbeta- ling van de nominale waarde (zijnde 10.000 SEK per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
Uitgever Natixis Land van oorsprong Frankrijk
Rating van de uitgever S&P: A (stabiele outlook) / Moody's: A2 (stabiele outlook)1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
ISIN-code XS1316203147
Munteenheid SEK
Nominale waarde 10.000 SEK per coupure Inschrijving op de primaire
markt
Van 24/02/2016 tot 25/04/2017
Uitgifte- en betaaldatum: 28/04/2017
Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 10.200 SEK per coupure).
De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal 500.000.000 SEK bedragen.
De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.
Vergoeding en kosten Commissie in geval van wissel: voor elke wisselverrichting zal een commissie worden aangerekend. Voor meer informatie gelieve het document ‘Tarieven voor de voornaamste bank-en effectenverrichtingen’ te raadplegen, beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brusel of op de website https://www.deutschebank.be/nl/tarieven.html
Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten).
Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 102% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 0,75% op jaarbasis.
Potentiële beleggers dienen de definitieve voorwaarden van 22/02/2017 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen.
Dit product wordt uitgegeven door Natixis en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten.
Onderliggend fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC (LU0599946893).
De netto - inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf Initiale observatiedatum van
de netto inventariswaarde van het onderliggende fonds
28/04/2017.
Jaarlijkse observatiedata voor de berekening van de coupons
30/04/2018, 29/04/2019, 28/04/2020, 28/04/2021, 28/04/2022, 28/04/2023, 29/04/2024 et 28/04/2025.
Prestatie op jaarbasis De prestatie op jaarbasis van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
9
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product.
2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.
3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-Belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn.
4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.
Prestatie op jaarbasis De prestatie op jaarbasis van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
Jaarlijkse coupons Van 2018 tot 2025: jaarlijks variabele brutocoupon in SEK gelijk aan 100% van de prestatie op jaarbasis van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC met een minimum van 0% en een maximum van 4%.
Betaaldata van de coupons 09/05/2018, 08/05/2019, 07/05/2020, 06/05/2021, 06/05/2022, 09/05/2023, 08/05/2024 et 07/05/2025.
Eindvervaldag 07/05/2025.
Doorverkoop vóór de eindvervaldag
Dit product noteert niet op een gereglementeerde markt. In normale
omstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan Deutsche Bank AG door te verkopen. De door de uitgever voorgestelde prijs omvat geen makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook ‘Liquiditeitsrisico’ hierboven).
Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50%
makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Talk & Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen3.
Op de secundaire markt: 0,09% (max. 1.300 EUR)3. Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3.
Roerende voorheffing 30% op de uitgekeerde coupons3.
In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 30% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs.
Levering Geen materiële levering mogelijk4
Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het
Basisprospectus (Euro 10,000,000,000 Debt Issuance Programme), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 20/12/2016, het supplement erbij van 28/12/2016 en in de definitieve voorwaarden van 22/02/2017.
Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden.
Toepasselijk recht Engels recht
Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier ‘Mijn Financial ID’ via uw Online Banking in te vullen.
Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnix- laan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14
V.U.: Steve De Meester. Brochure van 22/02/2017.
