(A/A2)
Fund Opportunity Coupon NOK 2023
Investeer in uw leven
Gestructureerd schuldinstrument
Onderliggend fonds: Deutsche Concept Kaldemorgen-LC Munteenheid: NOK
Looptijd: 7 jaar
WAT MAG U VERWACHTEN?
• Gestructureerd schuldinstrument in NOK uitgegeven door Natixis.
• Looptijd: 7 jaar.
• Uitgifteprijs: 102% (zijnde 10.200 NOK per coupure).
• Variabele jaarlijkse brutocoupon gelijk aan 100% van de prestatie op jaarbasis1 van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC2 met een minimum van 0,00% en een maximum van 4,50%. De kans om elk jaar de maximumcoupon van 4,50% te ontvangen, is zo goed als onbestaand.
• De uitgever verbindt zich ertoe om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) terug te betalen, behalve in geval van faillisse- ment of risico op faillissement van de uitgever. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de deposito- beschermingsregeling.
• Wisselkoersrisico, zowel voor de nominale waarde in NOK (zijnde 10.000 NOK per coupure) als voor de eventuele jaarlijkse coupons. Indien de belegger op de eindverval- dag niet wenst te herbeleggen in NOK maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal.
Een devaluatie van de NOK ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden.
TYPE BELEGGING
Dit product is een gestructureerd schuldinstrument.
Door in te schrijven op dit instrument, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt om u op de eindver- valdag 100% van de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) terug te betalen en om u een even- tuele jaarlijkse brutocoupon te betalen gelijk aan de prestatie op jaarbasis1 van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC2 met een minimum van 0,00% en een maximum van 4,50%. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest.
DOELPUBLIEK
Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en erva- ring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun finan- ciële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het onderliggende fonds, de EUR/
NOK - wisselkoers en de rentevoeten.
EEN ALTERNATIEF VOOR DE LAGE RENTE?
Een vastrentende bankobligatie in NOK waarvan de looptijd en ratings overeenstemmen met het product Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon NOK 2023 zou op het moment van de redactie van deze brochure vaste jaarlijkse coupons van ongeveer 2% bruto opleveren.
De opportuniteitskost van het product Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon NOK 2023, met andere woorden de winstderving ten opzichte van een belegging waarvan het rendement vooraf gekend is als het product elk jaar geen coupon uitbetaalt, bedraagt ongeveer 2,28% in NOK (ver- schil tussen het bruto actuarieel minimumrende- ment van het product en het actuariële brutoren- dement van de obligatie).
In ruil voor dat potentiële risico hebt u de moge- lijkheid om een hogere brutocoupon in NOK te krijgen gelijk aan 100% van de prestatie op jaarbasis1 van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC2 met een minimum van 0,00%
en een maximum van 4,50%. De kans om elk jaar de maximumcoupon van 4,50% te ontvangen, is zo goed als onbestaand.
3
xx % xx%
Bron: Bloomberg (gegevens op 12/08/2016).
De evolutie van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC in het verleden houdt geen voorspelling in voor het toekomstige verloop.
Evolutie van het onderliggende fonds (sinds 02/05/2011) graph to be updated
Om een vermogen te doen groeien tussen bubbels en crisissen door, is een voortdurende opvolging noodzakelijk. Ook moet men zijn emoties onder controle houden en de juiste beslissingen nemen op het juiste moment. Een flexibele aanpak heeft tot doel te profiteren van stijgende markten, terwijl een daling maximaal wordt opgevangen. Maar waarom geen beroep doen op een team van ervaren beheerders?
Door het gemengde beheer kunnen de posities van het fonds over verschillende activaklassen worden gespreid:
aandelen, obligaties, liquiditeiten, enz. Flexibele gemengde fondsen kunnen hun activaspreiding wijzigen volgens het verloop van de beurzen. Ze passen hun posities in aandelen of obligaties dus op reactieve wijze aan om over een volledige beurscyclus tot een mooie prestatie te komen en grote schommelingen te vermijden.
Deutsche Concept Kaldemorgen-LC
Dit fonds (een activaklasse van een compartiment van de BEVEK naar Luxemburgs recht Deutsche Concept SICAV) is bestemd voor beleggers die gericht zijn op groei en die zoeken naar hogere rendementen in verhouding tot die van de rentevoeten op de kapitaalmarkten. Met daarenboven een kapitaalgroei die voornamelijk wordt verwezenlijkt door opportuniteiten op de aandelen- en valutamarkt.
Het beleggingsbeleid streeft naar een terugkerende meerwaarde. Hiervoor belegt het fonds tot 100% in aandelen, obligaties, certificaten, geldmarktinstrumenten en bankactiva. Bovendien, om beleggings- en dekkingsdoeleinden, onder andere tegen marktrisico’s, kan het fonds ook beleggen in derivaten. Het fonds gaat in verschillende markten en instrumenten beleggen afhankelijk van de globale economische cyclus en de beoordeling van het beheerteam van het fonds. Een maximum van 20% kan worden belegd in door activa gedekte effecten (ABS). De selectie van de verschillende beleggingen gebeurt door het beheerteam van het fonds. De inkomsten en meerwaarden worden niet uitgekeerd maar herbelegd in het fonds.
Bron: Deutsche Asset & Wealth Management
Meer informatie over het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC vindt u op de site https://funds.deutscheawm.com/be/FRBE/Produits/Fonds/4147/En-Bref
Op 12/08/2016 bedroeg de netto - inventariswaarde (NIW) van het fonds 134,52 EUR.
De netto - inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf
02/05/11 02/11/11 02/05/12 02/11/12 02/05/13 02/11/13 02/05/14 02/11/14 02/05/15 02/11/15 02/05/16
80 90 100 110 120 130 140
Dankzij Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon NOK 2023, kunt u profiteren van de prestatie op jaarbasis van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC.
De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto - inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum1 en de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum1 in verhouding tot de netto- inventariswaarde op de initiële observatiedatum1, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
SCENARIO’S EN ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPONS
Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement.
De NIW (netto - inventariswaarde) van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC op de initiële observatiedatum (18/10/2016) = 100 EUR (fictieve koers).
Ongunstig scenario
Wanneer de prestatie op jaarbasis2 van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC lager is dan of gelijk is aan 0%
op elke jaarlijkse observatiedatum1, hebt u recht op geen enkele jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich er enkel toe om u op de eindvervaldag (01/11/2023) de nominale waarde3 (zijnde 10.000 NOK per coupure) terug te betalen.
Het actuariële brutorendement in NOK bedraagt in dit scenario -0,28% (rekening houdend met de uitgifteprijs en de vergoedingen beschreven in de technische fiche). De EUR/NOK - wisselkoersschommelingen kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op het actuariële rendement in EUR.
Slechtste scenario
In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument, rekening houdend met het faillisse- ment of risico op faillissement dat zich heeft voorgedaan, en kan in het slechtste geval 0% zijn.
Neutraal scenario
Gunstig scenario
Scenario3
Netto - inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse
observatiedatum1 (fictieve koersen)
Prestatie van het fonds vanaf het
initiële niveau
Prestatie op jaarbasis van het fonds2
Jaarlijkse brutocoupon (= prestatie op jaarbasis van het fonds2 met een minimum van 0,00%
en een maximum van 4,50%)
Na 1 jaar 101,55 EUR +1,55% 1,55%/1 = 1,55% 1,55%
Na 2 jaar 99 EUR -1,00% -1,00%/2 = -0,50% 0,00%
Na 3 jaar 110 EUR +10,00% 10,00%/3 = 3,33% 3,33%
Na 4 jaar 112 EUR +12,00 % 12,00%/4 = 3,00% 3,00%
Na 5 jaar 109,45 EUR +9,45% 9,45%/5 = 1,89% 1,89%
Na 6 jaar 118 EUR +18,00% 18,00%/6 = 3,00% 3,00%
Na 7 jaar 121 EUR +21,00% 21,00%/7 = 3,00% 3,00%
Het actuariële brutorendement in NOK in dit scenario is 1,91%4
Scenario3
Netto - inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse
observatiedatum1 (fictieve koersen)
Prestatie van het fonds vanaf het
initiële niveau
Prestatie op jaarbasis van het fonds2
Jaarlijkse brutocoupon (= prestatie op jaarbasis van het fonds2 met een minimum van 0,00%
en een maximum van 4,50%)
Na 1 jaar 105 EUR +5,00% 5,00%/1 = 5,00% 4,50%
Na 2 jaar 109 EUR +9,00% 9,00%/2 = 4,50% 4,50%
Na 3 jaar 106 EUR +6,00% 6,00%/3 = 2,00% 2,00%
Na 4 jaar 119 EUR +19,00% 19,00%/4 = 4,75% 4,50%
Na 5 jaar 125 EUR +25,00% 25,00%/5 = 5,00% 4,50%
Na 6 jaar 136 EUR +36,00% 36,00%/6 = 6,00% 4,50%
Na 7 jaar 121 EUR +21,00% 21,00%/7 = 3,50% 3,00%
Het actuariële brutorendement in NOK in dit scenario is 3,59%4
5 WAAROM BELEGGEN IN NOORSE KROON?
Deutsche Bank verwacht dat de Noorse kroon (NOK) zal stijgen tegenover de euro. In 2016 zal de groei waarschijnlijk nog zwak blijven doordat de kelderende olieprijzen sinds 2014 een negatief effect hebben op de economie. Toch wijzen som- mige indicatoren, zoals het vertrouwen van ondernemingen en de stabieler wordende werkloosheid, op een geleidelijke conjunctuurverbetering. En de groei zal in 2017 waarschijnlijk geleidelijk naar 1,8% klimmen. Bovendien kan de economie op de volgende steunfactoren rekenen: enerzijds handhaaft de centrale bank (Norges Bank) een zeer soepel monetair beleid om de activiteit aan te zwengelen. Ze sluit niet uit dat ze haar richtinggevende rente van nu 0,50% verder zal verla- gen, ook al is dat veel minder waarschijnlijk geworden door de recente stijging van de inflatie (+4,4% in juli). Anderzijds kan het fonds voor staatsinvesteringen veel schokken opvangen. De overheid kan die sterke financiële buffer gebruiken voor fiscale herstelmaatregelen en ter ondersteuning van investeringen in niet-energiesectoren. Bovendien zal de verwachte stabielere olieprijs vermoedelijk positief zijn voor de Noorse kroon. Ten slotte zal de aantrekkelijke waardering van de munt vermoedelijk ook in haar voordeel spelen op middellange termijn. Als gevolg daarvan zou de NOK echter ietwat volatiel kunnen zijn en de beleggers moeten in hun beleggingsbeslissingen rekening houden met dat aspect.
Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Noorse kroon vindt u op pagina 7 van de brochure over de wisselkoers- risico’s.
Bron: Analyse Deutsche Bank AG, augustus 2016.
xx % xx%
Bron: Bloomberg (gegevens op 16/08/2016).
De evolutie van de Noorse kroon tegenover de euro in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Op 16/08/2016 was 1 EUR 9,20 NOK waard.
Om een coupure van 10.000 NOK tegen die koers te kopen, dient u 1.086,96 EUR te betalen.
In geval van waardevermindering van de Noorse kroon met 10% ten opzichte van de EUR op de eindvervaldag (tot 10,2222 NOK voor 1 EUR), ontvangt u slechts 978,26 EUR voor uw coupure van 10.000 NOK. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u 1.195,65 EUR voor uw coupure van 10.000 NOK bij een waardestijging van de Noorse kroon met 10% ten opzichte van de euro (tot 8,3636 NOK voor 1 EUR). U boekt dan een meerwaarde van 10% op de valuta.
U kunt de evolutie van de EUR/NOK - wisselkoers volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel:
www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Evolutie van de Noorse kroon ten opzichte van de euro (sinds 16/08/2006)
16/08/06 16/08/07 16/08/08 16/08/09 16/08/10 16/08/11 16/08/12 16/08/13 16/08/14 16/08/15 16/08/16
6,0 6,5 7,0 7,5 8,0 8,5 9,0 9,5 10,0 10,5
Een product uitgegeven door Natixis
Dit product wordt uitgegeven door Natixis (rating A, stabiele outlook volgens S&P en A2, stabiele outlook volgens Moody’s).
Natixis is de bank voor financiering, beheer, verzekeringen en financiële diensten van BPCE (Banque Populaire et Caisse d’Epargne), de tweede grootste bank in Frankrijk. Met ruim 20.000 werknemers in 36 landen benut en bundelt Natixis al haar expertise voor de ontwik- keling van haar aanbod in bank-, financiële en verzekeringsoplossingen.
Prospectus
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen bele- ggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden.
De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (EUR 10,000,000,000 Debt Issuance Programme), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 29/12/2015, de supplementen erbij van 01/03/2016, 01/04/2016, 27/04/2016, 30/05/2016 en 03/08/2016 en in de definitieve voorwaarden van 19/08/2016.
Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website: www.deutschebank.be/producten
De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden ges- teld. Zodra tijdens de inschrijvingsperiode een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
Aanvullende informatie naar Belgisch recht:
De uitgever zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Basisprospectus, de supplementen erbij, en de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de uitgever.
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uit- gegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instel- lingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario’s wor- den aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversi- ficatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan ver- standig zijn.
Meer weten over ratings?
Raadpleeg
www.deutschebank.be/rating
Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel • Tel. +32 2 551 99 34
• Fax + 32 2 551 62 99 • E-mail: clienten.dienst@db.com).
Dit complexe product behoort tot de categorie Groei (risico- volle activa). We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbon- den risico’s goed hebt begrepen.
Als Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleg- gingsadvies, zal ze moeten beoor- delen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot dit product, uw beleggings- doelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen.
Categorie: Groei (risicovolle activa
Dit product kan worden overwogen voor het groeigedeelte van uw tegoe- den waarvoor u een hoger rendement wenst en een hoger risico aanvaardt.
Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen.
Meer details vindt u op https://www.deutschebank.be/nl/financial-id.html
7
Belangrijkste risico’s
Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type beleg- ging en Doelpubliek op pagina 2).
Meer informatie over de risico’s die eigen zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 42 tot 69 van het Basisprospectus en op de pagina’s 31 tot 36 van de definitieve voorwaarden.
Kredietrisico
Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredietrisico (bv.
faillissement) van de uitgever. Bij faillissement van de uitge- ver kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermings- regeling.
Als Natixis ooit met ernstige solvabiliteitsproblemen te kam- pen krijgt, kunnen de instrumenten op beslissing van de toe- zichthouder helemaal of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen) (‘bail-in’).
In dat geval loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht heeft, niet te kunnen recupereren en het belegde bedrag en de coupons helemaal of gedeeltelijk te verliezen.
Wisselkoersrisico
Dit product wordt uitgedrukt in Noorse kroon. Dat houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico op de Noorse kroon (NOK), zowel voor de nominale waarde als de eventuele coupons. Indien de belegger op de eindverval- dag niet wenst te herbeleggen in NOK maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Een devalu- atie van de NOK ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaal- verlies in EUR leiden. Hoe hoger de volatiliteit van een munt ten opzichte van een andere munt, hoe groter de kans op wis- selkoerswinst of -verlies.
Risico op prijsschommelingen van het product
Dit product is net als andere gestructureerde schuldinstru- menten onderworpen aan een risico van rentewijziging.
Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstan- digheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kre- dietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect metter- tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermindert naarmate de eindvervaldag nadert.
Liquiditeitsrisico
Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt.
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Natixis de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventu- ele belastingen – zie technische fiche voor meer informatie).
Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In uit- zonderlijke marktomstandigheden behoudt Natixis zich het recht voor om de effecten niet langer van de houders terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmoge- lijk kan worden.
We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure). Dergelijke schom- melingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindver-
valdag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever).
Rendementsrisico
Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een rende- mentsrisico. Wanneer de prestatie op jaarbasis van het fonds elk jaar negatief of nul is, hebt u geen recht op coupons en verbindt Natixis zich er enkel toe om u op de eindverval- dag minimaal de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,28%, rekening houdend met de uitgifteprijs van 102%
en de vergoedingen beschreven in de technische fiche) (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever).
Risico van vervroegde terugbetaling en risico’s verbon- den aan het onderliggende fonds
a) Risico’s van vervroegde terugbetaling
In geval van vervroegde terugbetaling door de uitgever vóór de eindvervaldag, als het product illegaal wordt, zal de uit- gever het product terugbetalen tegen zijn marktwaarde. De prijs bij vervroegde terugbetaling van het product kan lager zijn dan de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per cou- pure). Het bedrag van de vervroegde terugbetaling kan in dat geval tot een volledig verlies van het belegde kapitaal leiden.
b) Risico’s verbonden aan het onderliggende fonds
In geval van een aanpassing aan het onderliggende fonds kan de uitgever het onderliggende fonds vervangen door een ander fonds met soortgelijke kenmerken, beleggings- doelstellingen en -beleid, of kan eventueel het product terug- betalen tegen minstens 100% van de nominale waarde op eindvervaldag (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal geen enkele coupon meer worden uit- betaald, en dat tot de eindvervaldag van het product. Als de cliënt dit wenst, kan hij het product evenwel op de secun- daire markt tegen marktprijs verkopen vóór de eindverval- dag (zie ‘Liquiditeitsrisico’ hierboven voor meer informatie).
Meer informatie over die aanpassingen vindt u in de definitieve voorwaarden op pagina’s 35 en 36 en in het Basisprospectus op de pagina’s 289 tot 315.
Risico’s van fiscale aard
De beleggers worden erop attent gemaakt dat indien de uit- gever belastingen, taksen, bijdragen of om het even welke overheidslasten dient te betalen, inhouden of aftrekken die opgelegd, geïnd of ingehouden worden door of in Frankrijk of elk ander rechtsgebied, die bijkomende bedragen ten laste zullen zijn van de belegger. Noch de uitgever, noch de betaalagent, noch eender welke andere persoon zal, als gevolg van een wijziging van de reglementering van kracht na de uitgiftedatum wegens de toepassing van dergelijke bronheffing, verplicht zijn tot het betalen van bijkomende bedragen die verband houden met de notes.
De voorwaarden van de Notes kennen aan de uitgever niet het recht toe om de Notes vervroegd terug te betalen naar aanleiding van een wijziging in het belastingstelsel krachtens hetwelk de uitgever dergelijke betalingen zou moeten doen.
Meer informatie over dit risico vindt u op pagina’s 119 tot 120 en 131 tot 132 van het Basisprospectus.
Technische fiche
Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon NOK 2023 is een gestructureerd schuldinstrument in NOK met recht op terugbe- taling van de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
Uitgever Natixis Land van oorsprong Frankrijk
Rating van de uitgever S&P: A (stabiele outlook) / Moody's: A2 (stabiele outlook)1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
ISIN-code XS1316200044
Munteenheid NOK
Nominale waarde 10.000 NOK per coupure Inschrijving op
de primaire markt
Van 22/08/2016 tot 12/10/2016
Uitgifte- en betaaldatum: 18/10/2016
Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 10.200 NOK per coupure).
De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal 100.000.000 NOK bedragen.
De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.
Vergoeding en kosten Commissie in geval van wissel naar Noorse kroon: 1%.
Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten).
Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 102% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 0,93% op jaarbasis.
Potentiële beleggers dienen de definitieve voorwaarden van 19/08/2016 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen.
Dit product wordt uitgegeven door Natixis en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten.
Onderliggend fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC (LU0599946893)
De netto - inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf Initiale observatiedatum van
de netto - inventariswaarde van het onderliggende fonds
18/10/2016
Jaarlijkse observatiedata voor de berekening van de coupons
18/10/2017, 18/10/2018, 18/10/2019, 19/10/2020, 18/10/2021, 18/10/2022 en 18/10/2023.
Prestatie op jaarbasis De prestatie op jaarbasis van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC stemt overeen met het verschil tussen de netto - inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
Jaarlijkse coupons Van 2017 tot 2023: variabele jaarlijkse brutocoupon in NOK gelijk aan 100% van de prestatie op jaarbasis van het fonds Deutsche Concept Kaldemorgen-LC met
9
Betaaldata van de coupons 01/11/2017, 01/11/2018, 01/11/2019, 02/11/2020, 01/11/2021, 01/11/2022 en 01/11/2023.
Eindvervaldag 01/11/2023 Doorverkoop vóór de
eindvervaldag
Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. In normale omstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan Natixis door te verkopen. De door de uitgever voorgestelde prijs omvat geen makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook ‘Liquiditeitsrisico’ hierboven).
Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50%
makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen3.
Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR)3. Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3. Roerende voorheffing 27% op de uitgekeerde coupons3.
In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 27% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs.
Levering Geen materiële levering mogelijk4.
Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het
Basisprospectus (Euro 10,000,000,000 Debt Issuance Programme), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 29/12/2015, de supplementen erbij van 01/03/2016, 01/04/2016, 27/04/2016, 30/05/2016 en 03/08/2016 en in de definitieve voorwaarden van 19/08/2016.
Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de
eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden.
Toepasselijk recht Engels recht.
Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van
de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product.
2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.
3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-Belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn.
4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be.
Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.
Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier ‘Mijn Financial ID’ via uw Online Banking in te vullen.
