(FR) (A/A2)
Fund Opportunity Coupon NOK 2022
Investeer in uw leven
Gestructureerd schuldinstrument
Onderliggend fonds: Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR Munteenheid: NOK
Looptijd: 6 jaar
Brochure van 17/08/2016 - Wijziging van de brochure van 11/07/2016 naar aanleiding van de publicatie van twee supplementen bij het Basisprospectus, gedateerd op 09/08/2016 en 12/08/2016 (supplement van 12/08/2016 naar aanleiding van de publicatie van de halfjaarresultaten van Société Générale). Investeerders die reeds hebben aanvaard om dit product te kopen of om er op in te schrijven, zullen het recht hebben om tot het einde van de inschrijvingsperiode hun aanvaardingen te herroepen.
WAT MAG U VERWACHTEN?
• Gestructureerd schuldinstrument in NOK uitgegeven door Société Générale.
• Looptijd: 6 jaar.
• Uitgifteprijs: 102% (zijnde 20.400 NOK per coupure).
• Jaarlijks variabele brutocoupon gelijk aan 100% van de prestatie op jaarbasis1 van het fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR2 met een minimum van 0,00%
en een maximum van 5,00%. De kans om elk jaar de maximumcoupon van 5,00% te krijgen, is zo goed als onbestaande.
• De uitgever verbindt zich ertoe om u op de eindverval- dag 100% van de nominale waarde (zijnde 20.000 NOK per coupure) terug te betalen, behalve in geval van fail- lissement of risico op faillissement van de uitgever. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.
• Wisselkoersrisico, zowel voor de nominale waarde in NOK (zijnde 20.000 NOK per coupure) als voor de even- tuele jaarlijkse coupons. Indien de belegger op de eind- vervaldag niet wenst te herbeleggen in NOK maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk beleg- de kapitaal. Een devaluatie van de NOK ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden.
TYPE BELEGGING
Dit product is een gestructureerd schuldinstrument.
Door in te schrijven op dit instrument leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt om u op de eindver- valdag 100% van de nominale waarde (zijnde 20.000 NOK per coupure) terug te betalen en om u een even- tuele jaarlijkse brutocoupon te betalen gelijk aan de prestatie op jaarbasis1 van het fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR2 met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupe- reren en de belegde som verliest.
DOELPUBLIEK
Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en erva- ring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun fi nan- ciële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het onderliggende fonds, de EUR/
NOK-wisselkoers en de rentevoeten.
EEN ALTERNATIEF VOOR DE LAGE RENTE?
Een vastrentende bankobligatie in NOK waarvan de looptijd en ratings vergelijk- baar zijn met het product Société Générale (FR) Fund Opportunity Coupon NOK 2022 zou op het moment van de redactie van deze brochure vaste jaarlijkse coupons van ongeveer 1,93%
bruto opleveren.
De opportuniteitskost van het product Société Générale (FR) Fund Opportunity Coupon NOK 2022, met andere woorden de winstderving ten opzichte van een belegging waarvan het rendement vooraf gekend is als het product elk jaar geen coupon uitbetaalt, bedraagt ongeveer 2,26% in NOK (verschil tussen het bruto actuari- eel minimumrendement van het product en het bruto actuarieel rendement van de obligatie).
In ruil voor dat potentiële risico, hebt u evenwel de mogelijkheid een hogere brutocoupon in NOK te krijgen gelijk aan 100% van de prestatie op jaar- basis1 van het fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR2 met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%. De kans om elk jaar de maximumcoupon van 5,00% te krijgen, is zo goed als onbestaande.
05/07/06 05/07/07 05/07/08 05/07/09 05/07/10 05/07/11 05/07/12 05/07/13 05/07/14 05/07/15 05/07/16 8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Bron: Bloomberg (gegevens op 05/07/2016).
De evolutie van het fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR in het verleden houdt geen voorspelling in voor het toekomstige verloop.
Evolutie van het onderliggende fonds (sinds 05/07/2006)
Om een vermogen te doen groeien tussen bubbels en crisissen door, is een voortdurende opvolging noodzakelijk. Ook moet men zijn emoties onder controle houden en de juiste beslissingen nemen op het juiste moment. De flexibele aan- pak heeft tot doel te profiteren van stijgende markten, terwijl een daling maximaal wordt opgevangen. Maar waarom geen beroep doen op een team van ervaren beheerders?
Door het gemengde beheer kunnen de posities van het fonds over verschillende activaklassen worden gespreid:
aandelen, obligaties, liquiditeiten, enz. Flexibele gemengde fondsen kunnen hun activaspreiding wijzigen volgens het verloop van de beurzen. Ze passen hun posities in aandelen of obligaties dus op reactieve wijze aan om over een volledige beurscyclus tot een mooie prestatie te komen en grote schommelingen te vermijden.
Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR
Het doel van het fonds (een aandelenklasse van een compartiment van de SICAV Nordea 1) is om het kapitaal van de aandeelhouders veilig te stellen (op een beleggingshorizon van drie jaar) en om een stabiel en positief rendement te genereren. De beleggingen zullen wereldwijd gebeuren in aandelen, obligaties (waaronder in aandelen converteerbare obligaties) en geldmarktinstrumenten uitgedrukt in verschillende munten. Dit compartiment kan eveneens in afgeleide instrumenten beleggen, zoals termijncontracten op aandelen en obligaties.
Bron: Morningstar
Meer informatie over het fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR vindt u op de website http://www.nordea.lu/1529313.html?permenant=1
Op 05/07/2016 bedroeg de netto-inventariswaarde (NIW) van het fonds 16,93 EUR.
De netto-inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf
1 Meer informatie over die data vindt u in de technische fiche op pagina 8.
2 De prestatie op jaarbasis van het fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR stemt overeen met het verschil tussen de netto-inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum van het fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR, in verhouding tot de netto-
Dankzij Société Générale (FR) Fund Opportunity Coupon NOK 2022 kunt u profiteren van de prestatie op jaarbasis van het fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR.
De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto-inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum1 en de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum1, in verhouding tot de netto-inventaris- waarde op de initiële observatiedatum1, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
SCENARIO’S EN ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPONS
Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement.
De NIW (netto-inventariswaarde) van het fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR op de initiële observatiedatum (13/09/2016) = 100 EUR (fictieve koers).
Ongunstig scenario
Wanneer de prestatie op jaarbasis2 van het fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR lager is dan of gelijk is aan 0,00% op elke jaarlijkse observatiedatum1, hebt u recht op geen enkele jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich er enkel toe om u op de eindvervaldag (20/09/2022) enkel de nominale waarde3 (zijnde 20.000 NOK per coupure) terug te betalen.
Het actuariële brutorendement in NOK bedraagt in dit scenario -0,33% (rekening houdend met de uitgifteprijs en de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche). De EUR/NOK-wisselkoersschommelingen kunnen een posi- tieve of negatieve invloed hebben op het actuariële rendement in EUR.
Slechtste scenario
In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument, rekening houdend met het faillisse- ment of risico op faillissement dat zich heeft voorgedaan, en kan in het slechtste geval 0,00% zijn.
Neutraal scenario
Gunstig scenario
Scénario3
Netto-inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse
observatiedatum1 (fictieve koersen)
Prestatie van het fonds vanaf het initiële niveau
Prestatie op jaarbasis van het fonds2
Jaarlijkse brutocoupon (= prestatie op jaarbasis van het fonds2 met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%)
Na 1 jaar 101,55 EUR +1,55% 1,55%/1 = 1,55% 1,55%
Na 2 jaar 99 EUR -1,00% -1,00%/2 = -0,50% 0,00%
Na 3 jaar 110 EUR +10,00% 10,00%/3 = 3,33% 3,33%
Na 4 jaar 112 EUR +12,00 % 12,00%/4 = 3,00% 3,00%
Na 5 jaar 109,45 EUR +9,45% 9,45%/5 = 1,89% 1,89%
Na 6 jaar 124 EUR +24,00% 24,00%/6 = 4,00% 4,00%
Het actuariële brutorendement in NOK in dit scenario is 1,90%4
Scénario3
Netto-inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse
observatiedatum1 (fictieve koersen)
Prestatie van het fonds vanaf het initiële niveau
Prestatie op jaarbasis van het fonds2
Jaarlijkse brutocoupon (= prestatie op jaarbasis van het fonds2 met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%)
Na 1 jaar 105 EUR +5,00% 5,00%/1 = 5,00% 5,00%
Na 2 jaar 109 EUR +9,00% 9,00%/2 = 4,50% 4,50%
Na 3 jaar 106 EUR +6,00% 6,00%/3 = 2,00% 2,00%
Na 4 jaar 119 EUR +19,00% 19,00%/4 = 4,75% 4,75%
Na 5 jaar 125 EUR +25,00% 25,00%/5 = 5,00% 5,00%
Na 6 jaar 136 EUR +36,00% 36,00%/6 = 6,00% 5,00%
Het actuariële brutorendement in NOK in dit scenario is 3,96%4
WAAROM BELEGGEN IN NOORSE KROON?
De Noorse kroon (NOK) werd positief beïnvloed door de heropleving van de Brentolie sinds het begin van het jaar.
Ze blijft wel lijden onder haar sterke daling sinds 2014, gezien het belang van de energiesector voor de economie.
De zwakke munt komt de concurrentiekracht van de export ten goede, maar de lage gezinsconsumptie en dalende olie-investeringen remmen de groei nog altijd af. De werkloosheid staat opnieuw op het hoogste peil in tien jaar.
Rekening houdend met die factoren verwachten wij in 2016 een bescheiden groei van 1,40%, vergelijkbaar dus met 2015. Noorwegen kan op middellange termijn wel op twee steunfactoren rekenen. In maart verlaagde de centrale bank (Norges Bank) haar richtinggevende rente tot een nooit gezien bodempeil van 0,50% en ze zal misschien haar mone- taire beleid verder versoepelen om de economie op gang te trekken. Noorwegen beschikt met zijn staatsinvesterings- fonds bovendien over aanzienlijke financiële middelen. Het land kan die deels aanwenden voor fiscale herstelmaatrege- len en om minder afhankelijk te zijn van olie door investeringen in niet-energiesectoren aan te moedigen. De verwachte stabielere olieprijs zal vermoedelijk positief zijn voor de NOK. Bovendien zullen de erg grote financiële reserves van het land en de lage waardering van de munt haar naar verwachting ook steun bieden op middellange termijn. Als gevolg daarvan zou de NOK echter ietwat volatiel kunnen zijn en de beleggers moeten in hun beleggingsbeslissingen rekening houden met dat aspect.
Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Noorse kroon vindt u op pagina 7 van de brochure over de wisselkoersrisico’s.
Bron: Intern document, juli 2016.
Op 07/07/2016 was 1 EUR 9,35 NOK waard.
Om een coupure van 20.000 NOK tegen die koers te kopen, dient u 2.139,04 EUR te betalen.
Bij een waardevermindering van de Noorse kroon met 10% ten opzichte van de EUR op de eindvervaldag (tot 10,3889 NOK voor 1 EUR) ontvangt u slechts 1.925,13 EUR voor uw coupure van 20.000 NOK. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u 2.352,94 EUR voor uw coupure van 20.000 NOK bij een waardestijging van de NOK met 10% ten opzichte van de EUR (tot 8,50 NOK voor 1 EUR). U boekt dan een meerwaarde van 10% op de valuta.
U kunt de evolutie van de EUR/NOK-wisselkoers volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel:
www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
06/07/06 06/07/07 06/07/08 06/07/09 06/07/10 06/07/11 06/07/12 06/07/13 06/07/14 06/07/15 06/07/16
6,0 6,5 7,0 7,5 8,0 8,5 9,0 9,5 10,0 10,5
Bron: Bloomberg (gegevens op 07/07/2016)
De evolutie van de Noorse kroon tegenover de euro in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Evolutie van de Noorse kroon ten opzichte van de euro (sinds 07/07/2006)
Een product uitgegeven door Société Générale
Dit product wordt uitgegeven door Société Générale (rating A, stabiele outlook volgens S&P en A2, stabiele outlook volgens Moody’s).
Société Générale is een Franse bank die werd opgericht in 1864. Ze is aanwezig in meer dan 65 landen en stelt om en bij de 148.000 personen tewerk. Ze biedt een brede waaier van adviesdiensten en fi nanciële oplossingen op maat die berust op drie kernmetiers die elkaar aanvullen: Retail Banking in Frankrijk, Retail Banking en Internationale Financiële Diensten en Financierings- en Investeringsbank.
Prospectus
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de defi nitieve voorwaarden.
De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Debt Issuance Programme), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 06/07/2016, zijn supplement van 09/08/2016 en van 12/08/2016 en in de defi nitieve voorwaarden van 07/07/2016.
Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website: www.deutschebank.be/producten
De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking wor- den gesteld. Zodra tijdens de inschrijvingsperiode een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
Aanvullende informatie naar Belgisch recht :
De uitgever zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Basisprospectus, de supplementen erbij en de defi nitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de uitgever.
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uit- gegeven door de groep Deutsche Bank of andere fi nanciële instel- lingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario’s wor- den aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversi- fi catie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan ver- standig zijn.
Meer weten over ratings?
Raadpleeg
www.deutschebank.be/rating
Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15 • 1000 Brussel • Tel. + 32 2 551 99 34 Fax + 32 2 551 62 99 • E-mail: clienten.dienst@db.com).
Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman – adres: OMBUDSFIN, Ombudsman
Dit complexe product behoort tot de categorie Groei (risico- volle activa). We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbon- den risico’s goed hebt begrepen.
Wanneer Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, moet ze beoor- delen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot het product, uw beleggings- doelstellingen en uw fi nanciële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen.
Categorie: Groei (risicovolle activa)
Dit product kan worden overwogen voor het groeigedeelte van uw tegoeden waarvoor u een hoger rendement wenst en een hoger risico aanvaardt. Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen.
Meer details vindt u op
https://www.deutschebank.be/nl/fi nancial-id.html
Kredietrisico
Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredietri- sico (bv. faillissement) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons.
Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.
Als Société Générale ooit met ernstige solvabiliteitspro- blemen te kampen krijgt, kunnen de instrumenten op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet in eigen kapitaalinstru- menten (aandelen) (‘Bail-in’). In dat geval loopt de beleg- ger het risico om de sommen waarop hij recht heeft, niet te kunnen recupereren en het belegde bedrag en de coupons helemaal of gedeeltelijk te verliezen.
Wisselkoersrisico
Dit product wordt uitgedrukt in Noorse kroon. Dat houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoers- risico op de Noorse kroon (NOK), zowel op de nominale waarde als op de eventuele coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in NOK maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspron- kelijk belegde kapitaal. Een devaluatie van de NOK ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR lei- den. Hoe hoger de volatiliteit van een munt ten opzichte van een andere munt, hoe groter de kans op wisselkoers- winst of -verlies.
Risico op prijsschommelingen van het product Dit product is net als andere gestructureerde schuldin- strumenten onderworpen aan een risico van rentewij- ziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schomme- len. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermin- dert naarmate de eindvervaldag nadert.
Rendementsrisico
Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een ren- dementsrisico. Wanneer de prestatie op jaarbasis van het fonds elk jaar negatief of nul is, hebt u geen recht op coupons en verbindt Société Générale zich er enkel toe om u op de eindvervaldag minimaal de nominale waarde (zijnde 20.000 NOK per coupure) terug te betalen (actu- arieel brutorendement van -0,33%, rekening houdend met de uitgifteprijs van 102% en de vergoedingen zoals beschreven in de technische fiche) (behalve in geval van
Liquiditeitsrisico
Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt.
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Société Générale de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen – zie technische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aan- koopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In uitzonderlijke marktom- standigheden behoudt Société Générale zich het recht voor om de effecten niet langer van de houders terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmoge- lijk kan worden.
We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nomi- nale waarde (zijnde 20.000 NOK per coupure). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nomi- nale waarde (zijnde 20.000 NOK per coupure) door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever).
Risico van vervroegde terugbetaling en risico’s verbonden aan het onderliggende fonds
a) Risico van vervroegde terugbetaling
In geval van buitengewone gebeurtenissen kan de uit- gever het product aan zijn marktwaarde terugbetalen, in overeenstemming met de geldende wetten en reglemen- teringen. De prijs kan, in geval van een vervroegde terug- betaling van het product, lager liggen dan de nominale waarde (zijnde 20.000 NOK per coupure). Meer informa- tie vindt u in het Basisprospectus op de pagina’s 264 - 265 en 277-278 van het Basisprospectus.
b) Risico’s verbonden aan het onderliggende fonds In geval van gebeurtenissen met een impact op de onder- liggende waarde (inclusief maar niet beperkt tot opsplit- sings-, groeperings- en uitkeringsverrichtingen) waardoor geen aanpassing overeenkomstig de geldende wetten en reglementeringen mogelijk is, zal het product op de vervaldag ten belope van 100% van de nominale waarde (zijnde 20.000 NOK per coupure) worden terugbetaald door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever) en in sommige gevallen recht geven op een bijkomende betaling op het moment dat de gebeurtenis plaatsvindt.
Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal geen enkele coupon meer worden uitbetaald, en dat tot de eindvervaldag van het product. De cliënt kan, indien hij dat wenst, echter wel het product vóór de eindvervaldag tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt (zie
‘Liquiditeitsrisico’ voor meer informatie).
Meer informatie over die risico’s vindt u in het Basisprospectus op de pagina’s 257-259, 269-273 en 619-631.
Belangrijkste risico’s
Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren.
Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2).
Meer informatie over de risico’s die eigen zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 37 tot 95 van het Basisprospectus en op pagina’s 17 tot 19 van de definitieve voorwaarden.
Technische fi che
Société Générale (FR) Fund Opportunity Coupon NOK 2022 is een gestructureerd schuldinstrument in NOK met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 20.000 NOK per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
UITGEVER Société Générale Land van oorsprong Frankrijk
Rating van de uitgever S&P: A (stabiele outlook) / Moody's: A2 (stabiele outlook)1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
ISIN-code XS1314851582
Munteenheid NOK
Nominale waarde 20.000 NOK per coupure Inschrijving
op de primaire markt
n Van 11/07/2016 tot 06/09/2016 n Uitgifte- en betaaldatum: 13/09/2016
n Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 20.400 NOK per coupure).
n De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal 500.000.000 NOK bedragen.
De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.
Vergoeding en kosten Commissie in geval van wissel naar de Noorse kroon: 1%.
Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten).
Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 102% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 0,99% op jaarbasis.
Potentiële beleggers dienen de defi nitieve voorwaarden van 07/07/2016 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen.
Dit product wordt uitgegeven door Société Générale en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere gestructureerde schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconfl icten.
Onderliggend fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR (LU0227384020)
De netto-inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf Initiale observatiedatum
van de netto inventariswaarde van het onderliggende fonds
13/09/2016
Jaarlijkse observatiedata voor de berekening van de coupons
13/09/2017, 13/09/2018, 13/09/2019, 14/09/2020, 13/09/2021 en 13/09/2022.
Prestatie op jaarbasis De prestatie op jaarbasis van het fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR stemt overeen met het verschil tussen de netto-inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
Jaarlijkse coupons Van 2017 tot 2022: jaarlijkse variabele brutocoupon in NOK die gelijk is aan 100%
van de prestatie op jaarbasis van het fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR met een minimum van 0,00% en een maximum van 5,00%. De kans om elk jaar de maximumcoupon van 5,00% te krijgen, is zo goed als onbestaande. Als de prestatie op jaarbasis van het onderliggende fonds lager is dan of gelijk is aan 0,00% op elke jaarlijkse observatiedatum, heeft de belegger geen recht op een jaarlijkse coupon.
Betaaldata van de coupons 20/09/2017, 20/09/2018, 20/09/2019, 21/09/2020, 20/09/2021 et 20/09/2022.
Eindvervaldag 20/09/2022
Doorverkoop vóór de eindvervaldag
Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. In normale omstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan Société Générale door te verkopen.
De door de uitgever voorgestelde prijs omvat geen makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook ‘Liquiditeitsrisico’ hierboven).
Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50%
makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers
van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen3.
Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR)3. Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3. Roerende voorheffi ng 27% op de uitgekeerde coupons3
In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffi ng van 27% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs.
Levering Geen materiële levering mogelijk4.
Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het
Basisprospectus (Debt Issuance Programme), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 06/07/2016, zijn supplement van 09/08/2016 en van 12/08/2016 en in de defi nitieve voorwaarden van 07/07/2016.
Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen ervan en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de defi nitieve voorwaarden.
Toepasselijk recht Engels recht
Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van
de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product.
2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.
3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving die in de toekomst kan wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-Belgische ingezetenen kan een andere fi scale behandeling van toepassing zijn.
4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere fi nanciële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.
Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofi el. Dat profi el kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier ‘Mijn Financial ID’ via uw Online Banking in te vullen.
Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnix-
