(A)
Fund Opportunity Coupon NOK 2023
Investeer in uw leven
Gestructureerd schuldinstrument
Onderliggend fonds: M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund EUR Class A - Accumulation
Munteenheid: NOK
Looptijd: 5 jaar
WAT MAG U VERWACHTEN?
• Gestructureerd schuldinstrument in NOK uitgegeven door BNP Paribas Issuance B.V., gewaarborgd door BNP Paribas.
• Looptijd: 5 jaar (eindvervaldag: 31/10/2023).
• Uitgifteprijs: 101,5% (zijnde 10.150 NOK per coupure).
• Jaarlijkse variabele brutocoupon in NOK gelijk aan 100%
van de eventuele prestatie op jaarbasis van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation1 met een minimum van 0% en een maxi- mum van 4,5%2. De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto - inven- tariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de net- to - inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. De kans om alle maximum coupons te ontvangen is zo goed als onbestaande.
• De uitgever verbindt zich ertoe om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) terug te betalen, behalve in geval van faillisse- ment of risico op faillissement van de uitgever evenals het faillissement, risico op faillissement of bail-in (in afwikke- ling) van de garant.
• Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.
• Wisselkoersrisico op zowel de nominale waarde in NOK (zijnde 10.000 NOK per coupure) als de eventuele jaarlijkse coupons. De belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in NOK maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initiële belegde kapitaal. Een devaluatie van de NOK ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden3.
1 Meer informatie over het onderliggende fonds, vindt u op pagina 3.
2 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever evenals het faillissement, risico op faillissement of bail-in (in afwikkeling) van de garant.
3 Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Noorse kroon (NOK) vindt u op pagina 7 over de wisselkoersrisico.
STRATEGIE VAN HET PRODUIT
Om een vermogen te doen groeien tussen bubbels en crisissen door, is een voortdu- rende opvolging noodzakelijk. Ook moet men zijn emoties onder controle houden en de juiste beslis- singen nemen op het juiste moment.
De flexibele aanpak heeft als doel te profiteren van de stijgende markten, terwijl de daling maximum wordt opgevangen. Maar waarom geen beroep doen op een team van ervaren beheerders?
Dankzij BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Fund Opportunity Coupon Note NOK 2023, kunt u pro- fiteren van de prestaties op jaarbasis van het fonds M&G Dynamic Allocation Fund Euro Class A – Accumulation1 met een minimum brutocoupon van 0% en maximum 4,5%2 per jaar. De kans om alle maximum coupons te ontvangen is zo goed als on- bestaande.
Gemengd beheer biedt de mogelijkheid om de posities van het fonds te spreiden over verschillende activaklassen: aandelen, obligaties, liquiditeiten, enz.
Afhankelijk van de ontwikkelingen op de beurzen, kunnen flexibele gemengde fondsen hun allocatie bijsturen. Dit betekent dat ze hun posities in aande- len of obligaties op een reactieve manier aanpassen, waardoor ze over een volledige beurscyclus een goede evolutie kunnen neerzetten zonder al te sterke schommelingen.
TYPE BELEGGING
Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument leent u geld aan de uit- gever die zich ertoe verbindt om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) terug te betalen en om u een eventuele jaarlijk- se brutocoupon te betalen gelijk aan de prestatie op jaar- basis1 van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation, met een minimum van 0%
en een maximum van 4,5%. De kans om alle maximum coupons te ontvangen is zo goed als onbestaande. In geval van faillissement, risico op faillissement of bail-in (afwik- kelingsmaatregelein) van de uitgever of de garant, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest.
DOELPUBLIEK
Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en erva- ring beschikken om de kenmerken van het voorges- telde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe ins- trument te kunnen inschatten. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met het onderliggende fonds, de rentevoeten en de wisselkoers EUR/NOK.
M&G (LUX) DYNAMIC ALLOCATION FUND EURO CLASS A - ACCUMULATION
Het fonds wordt beheerd via een uiterst flexibele beleggingsbenadering. De beleggingsbeheerder heeft de vrijheid om kapitaal toe te wijzen aan verschillende activaklassen, aangepast aan veranderingen in de econo- mische omstandigheden en de prijzen van activa. De benadering combineert grondig onderzoek om de ’reë- le’ waarde van activa op middellange tot lange termijn te berekenen, met een analyse van marktreacties op korte termijn op gebeurtenissen om beleggingskansen te identificeren.
Het fonds streeft ernaar het risico te beheren door wereldwijd te beleggen in verschillende activaklassen, sectoren, valuta’s en landen. Indien de beleggingsbeheerder van mening is dat de kansen beperkt zijn tot enkele gebieden, kan de porte- feuille sterk geconcentreerd zijn in bepaalde activa of markten. De beleggingsbeheerder zal doorgaans minstens 30% van het fonds in euro houden, en minstens 60% in een combinatie van Amerikaanse dollar, Britse pond en euro.
Bron: KIID (01/08/2018) van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation, Deutsche Bank.
U kunt de KIID terugvinden op de website http://db.prospectus.cotalpha.fr/get_simple.php?code=LU1582988058&LANG=NL Meer informatie over de evolutie van het het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation, vindt u op de website https://www.deutschebank.be/nl/oplossingen/fondsen/details.html?ISIN=LU1582988058
Op 31/07/2018, bedroeg de netto - inventariswaarde (NIW) van het fonds 9,70 EUR.
De netto - inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de website https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf
Evolution van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation (sinds 01/08/2013)
Gegevens over de prestaties uit het verleden en/of simulaties van prestaties uit het verleden verwijzen naar periodes in het verleden en zijn bijgevolg geen indicatie voor toekomstige resultaten. Dit geldt ook voor de historische marktgegevens.
Bron: Bloomberg (gegevens van 01/08/2018.
Tot 16 januari 2018 (oprichtingsdatum van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A – Accumulation (LU1582988058)), werd de historische evolutie bekomen op basis van gegevens uit het verleden, gesimuleerd van de historische evolutie van het fonds M&G Dynamic Allocation Fund – EUR A ACC (GB00B56H1S45) dat werd geabsorbeerd in het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation (LU1582988058) op 16/03/2018. Deze evolutie in het verleden van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation houdt geen voorspelling in voor het toekomstige verloop.
6
01/08/2013 01/08/2014 01/08/2015 01/08/2016 01/08/2017 01/08/2018
6,5 7 7,5 9,5 10 10,5
9 8,5 8
Dankzij BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Fund Opportunity Coupon NOK 2023, kunt u profiteren van de prestatie op jaarbasis van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation. De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto - inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum1 en de netto - in- ventariswaarde op de initiële observatiedatum1 in verhouding tot de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum1, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPONS
Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement.
De NIW (netto-inventariswaarde) van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation op de initiële observatiedatum (31/10/2018) = 100 EUR (fictieve koers).
Eerste illustratie
Wanneer de prestatie op jaarbasis2 van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation lager is dan of gelijk is aan 0% op elke jaarlijkse observatiedatum1, hebt u recht op geen enkele jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich er enkel toe om u op de eindvervaldag (31/10/2023) de nominale waarde3 (zijnde 10.000 NOK per coupure) terug te betalen.
Het actuariële brutorendement in NOK in dit scenario bedraagt -0,30% (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen beschreven in de technische fiche maar voor roerende voorheffing).
Tweede illustratie
Derde illustratie
Slechtste scenario
In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever evenals het faillissement, risico op faillisse- ment of bail-in (in afwikkeling) van de garant, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldinstrument zal worden terug- betaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestruc- tureerde schuldinstrument, rekening houdend met het faillissement of risico op faillissement van de uitgeven of faillis- sement, risico op faillissement of bail-in (afwikkelingsmaatregelen) van de garant dat zich heeft voorgedaan en kan in het slechtste geval 0% zijn.
SCENARIO’S
Gelieve de KID (Key Information Document) te consulteren voor de verschillende prestatiescenario’s.
U kunt de KID terugvinden op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel https://www.deutschebank.be/prospectus/XS1810431483_kid_nl.pdf
en op de website van de uitgever http://kid.bnpparibas.com/XS1810431483-NL.pdf
De scenario’s opgenomen in de KID worden aangeleverd door de ontwikkelaar van het product, BNP Paribas Issuance BV en berekend op basis van een methodologie opgelegd door de nieuwe Europese regelgeving met betrekking tot PRIIPs (‘EU-regelgeving 1286/2014’). We wijzen de beleggers erop dat andere methodologieën kunnen leiden tot verschillende scenario’s. Bijgevolg zouden de resultaten die door de beleggers behaald kunnen worden tijdens de aangegeven tussentijd- se periodes slechter kunnen zijn dan de resultaten die getoond worden in de scenario’s in de KID.
1 Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 9.
2 De prestatie op jaarbasis van het fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund Euro Class A - Accumulation stemt overeen met het verschil tussen de netto - inventa- riswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto - inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgiftedatum.
3 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever evenals het faillissement, risico op faillissement of bail-in (in afwikkeling) van de garant.
4 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen beschreven in de technische fiche maar voor roerende voorheffing. Het rendement in EUR kan positief of negatief worden beïnvloed door wisselkoersschommelingen EUR/NOK.
Illustratie3 Netto - inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse observatiedatum1 (fictieve koers)
Prestatie van het fonds sinds het initiële niveau
Prestatie op jaarbasis van het
fonds2
Jaarlijkse brutocoupon (= 100% van de prestatie op jaarbasis2 van het fonds met een minimum van 0% en een maximum van 4,5%)
Na 1 jaar 101,55 EUR +1,55% 1,55%/1 = 1,55% 1,55%
Na 2 jaar 98 EUR -2,00% -2,00%/2 = -1,00% 0,00%
Na 3 jaar 109 EUR +9,00% 9,00%/3 = 3,00% 3,00%
Na 4 jaar 117 EUR +17,00 % 17,00%/4 = 4,25% 4,25%
Na 5 jaar 110 EUR +10,00% 10,00%/5 = 2,00% 2,00%
Het actuariële brutorendement in NOK in deze illustratie bedraagt 1,82%4
Illustratie3 Netto - inventariswaarde van het fonds op de jaarlijkse observatiedatum1 (fictieve koers)
Prestatie van het fonds sinds het initiële niveau
Prestatie op jaarbasis van het
fonds2
Jaarlijkse brutocoupon (= 100% van de prestatie op jaarbasis2 van het fonds met een minimum van 0% en een maximum van 4,5%)
Na 1 jaar 104 EUR +4,00% 4,00%/1 = 4,00% 4,00%
Na 2 jaar 110 EUR +10,00% 10,00%/2 = 5,00% 4,50%
Na 3 jaar 111 EUR +11,00% 11,00%/3 = 3,66% 3,66%
Na 4 jaar 118 EUR +18,00% 18,00%/4 = 4,50% 4,50%
Na 5 jaar 125 EUR +25,00% 25,00%/5 = 5,00% 4,50%
Het actuariële brutorendement in NOK in deze illustratie bedraagt 3,86%4
WAAROM BELEGGEN IN NOORSE KROON?
De Noorse kroon (NOK) trekt zich op aan solide economische kerncijfers en wint sinds begin dit jaar terrein op de euro. De inflatiecijfers onder de verwachtingen komen echter hier en daar spelbreker spelen en remmen de NOK in zijn opmars af.
Onder impuls van bedrijven die op volle toeren draaien (benuttingsgraad van de capaciteit én productiviteit in de lift), blijft de Noorse economie vooruitgang boeken. Volgens de Noorse centrale bank (Norges Bank) zal de groei dit jaar aantrekken tot 2,6%. De opvering van de olie- en gasprijzen weegt eveneens door in de balans, omdat het land hier- door in staat is om sinds begin dit jaar een handelsoverschot te boeken met een record van ruim 2 miljard euro in juni alleen al.
De kerninflatie (exclusief energie- en belastingveranderingen) van 1,4% in juli staat nog steeds onder de doelstelling van Norges Bank. Toch zouden de dynamiek van de Noorse economie en de stijging van de lonen vroeg of laat een stijging van de privéconsumptie en de inflatie in de hand moeten werken. Tijdens haar vergadering van juni verklaarde de Noorse centrale bank zich bereid om haar beleidsrente (momenteel op 0.5%) op te trekken vanaf september. Volgend jaar zouden nog twee verhogingen kunnen volgen, wellicht in het voorjaar en het najaar 2019.
De NOK evolueert momenteel in een gunstige omgeving. Hoewel een eerste renteverhoging in september aanstaande reeds verwerkt is in de koersen, zal elke aangename verrassing op het inflatiefront een boost geven aan de NOK. Op zijn huidige niveau houdt de Noorse kroon een aanzienlijk potentieel in.
De Noorse kroon kan echter een bepaalde volatiliteit vertonen. Beleggers dienen hiermee rekening te houden bij het maken van hun beleggingsbeslissing.
De beleggingshorizon waarvan sprake in deze analyse kan verschillend zijn van de beleggingshorizon van dit product.
Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Noorse Kroon vindt u op pagina 7 van de brochure over de wissel- koersrisico’s.
Bron: Analyse Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Augustus 2018.
Evolutie van de Noorse kroon ten opzichte van de euro (sinds 01/08/2013)
Bron: Bloomberg (gegevens van 01/08/2018).
De evolutie van de Noorse kroon tegenover de euro in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Op 01/08/2018, was 1 EUR 9,54 NOK waard.
Om een coupure van 10.000 NOK tegen die koers te kopen, dient u 1048,22 EUR te betalen.
Bij een waardevermindering van de Noorse kroon met 10% ten opzichte van de EUR op de eindvervaldag (tot 10,49 NOK voor 1 EUR), ontvangt u slechts 959,29 EUR EUR voor uw coupure van 10.000 NOK. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u 1164,14 EUR voor uw coupure van 10.000 NOK bij een waardestijging van de Noorse kroon met 10% ten opzichte van de EUR (tot 8,59 NOK voor 1 EUR). U realiseert dan een meerwaarde van 10% op de valuta.
U kunt de evolutie van de EUR/NOK - wisselkoers volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel:
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Talk & Invest op het nummer 078 153 154.
01/08/2013 01/08/2014 01/08/2015 01/08/2016 01/08/2017 01/08/2018
7 7,5 8 8,5 10,5 10 9,5 9
Een product uitgegeven door BNP Paribas Issuance B.V.
Dit product wordt uitgegeven door BNP Paribas Issuance B.V. (rating A, positieve outlook volgens S&P) en gewaarborgd door BNP Paribas (rating A, positieve outlook volgens S&P en Aa3, stabiele outlook volgens Moody’s).
BNP Paribas Issuance B.V. is een uitgifte-vehikel van de groep BNP Paribas, speci- fiek gericht op de uitgifte van gestructureerde producten, die worden ontwikkeld, gestructureerd en verkocht aan beleggers door andere entiteiten van de groep BNP Paribas. Voor meer informatie over BNP Paribas Issuance B.V., gelieve de pagina’s 1380 tot 1383 van het Basisprospectus te consulteren.
BNP Paribas S.A. is een Franse bank, actief in drie domeinen: Retail banking, Investment Solutions en Corporate & Investment Banking. De groep is aanwezig in meer dan 80 landen en stelt ongeveer 205.000 personen tewerk.
Prospectus
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basis- prospectus, de eventuele supplementen erbij, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, de definitieve voorwaarden, alsook de KID (‘Key Information Document’).
De KID wordt opgesteld door de ontwikkelaar van het product BNP Paribas (web- site: http://kid.bnpparibas.com/XS1810431483-NL.pdf). U kunt de KID terugvinden op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel
https://www.deutschebank.be/prospectus/XS1810431483_kid_nl.pdf
De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basis - prospectus ‘Base Prospectus for the issue of Certificates’ goedgekeurd door de Autorité des marchés financiers (AMF) op 05/06/2018, in zijn supplement van 09/08/2018, in de eventuele toekomstige supplementen, in de definitieve voorwaar- den van 20/08/2018 (Final Terms) en de Specifieke Samenvatting gelinkt aan de Uitgifte (Issue Specific summary).
Alle documenten, alsook de KID zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten Eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever tijdens de inschrij- vingsperiode zou publiceren, worden via dezelfde kanalen toegankelijk gemaakt.
Indien er zich een gebeurtenis voordoet tijdens de inschrijvingsperiode die de publicatie van een supplement bij het Basisprospectus inhoudt, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op het product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien vanaf het moment dat het supplement bij het Basisprospectus gepubliceerd wordt op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel.
Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel biedt regelmatig beleg- gingen aan die worden uitge- geven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instel- lingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario’s wor- den aangewend (bv. de stijging of daling van een beursindex, diversifiëring van munten, enz.
). Een diversificatie van strate- gieën binnen eenzelfde porte- feuille kan verstandig zijn.
Meer weten over ratings?
Raadpleeg
www.deutschebank.be/rating
Dit complexe gestructureerd schuldinstrument behoort tot de categorie Groei (risicovolle acti- va). We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbonden ri- sico’s goed hebt begrepen. Als Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleg- gingsadvies, zal ze moeten be- oordelen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen.
Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel; tel. + 32 2 551 99 34;
fax + 32 2 551 62 99; E-mail: clienten.dienst@db.com).
Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman – adres: OMBUDSFIN, Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, bus 2, 1000 Brussel; tel. + 32 2 545 77 70; fax + 32 2 545 77 79; E-mail: ombudsman@ombudsfin.be;
website: www.ombudsfin.be
Categorie: Groei (risicovolle activa)
Dit product kan worden overwogen voor het groeigedeelte van uw tegoe- den waarvoor u een hoger rendement wenst en een hoger risico aanvaardt.
Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen.
Meer details vindt u op https://www.deutschebank.be/nl/financial-id.html
Kredietrisico
Door dit product aan te kopen aanvaardt u, net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv.
faillissement of risico op faillissement) van de uitgever en/
of de garant. Bij faillissement of risico op faillissement van de uitgever evenals het faillissement, risico op faillissement of bail-in (in afwikkeling) van de garant. kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupon. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.
Mocht de garant ernstige solvabiliteitsproblemen krijgen, dan kunnen de instrumenten volledig of gedeeltelijk wor- den geannuleerd, of in eigenvermogensinstrumenten (aan- delen) worden omgezet bij beslissing van de regelgever (‘Bail-in’)1. In dat geval loopt de belegger het risico om de bedragen waarop hij recht heeft, niet te kunnen recupe- reren en het belegde bedrag en de eventueel eenmalige coupon helemaal of gedeeltelijk te verliezen.
Wisselkoersrisico
Dit product wordt uitgedrukt in Noorse kroon. Dat houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico op de Noorse kroon (NOK), zowel op de nominale waar- de (zijnde 10.000 NOK per coupure) als op de coupons.
Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in NOK maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initiële belegde kapitaal. Een devaluatie van de NOK ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalver- lies in EUR leiden. Hoe hoger de volatiliteit van een munt ten opzichte van een andere munt, hoe groter de kans op wisselkoerswinst of -verlies.
Risico op prijsschommelingen van het product
Dit product is net als andere gestructureerde schuldinstru- menten onderworpen aan een risico van rentewijziging.
Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd ervan. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schommelen.
Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een min- derwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risi- co is groter aan het begin van de looptijd en vermindert naarmate de eindvervaldag nadert.
Belangrijkste risico’s
Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren.
Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2).
Meer informatie over de risico’s eigen aan deze belegging vindt u op pagina’s 264 tot 352 van het Basisprospectus, alsook pagina’s 18 tot 28 van de Specifieke Samenvatting gelinkt aan de Uitgifte (Issue Specific summary).
Rendementsrisico
Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een ren- dementsrisico. Wanneer de prestatie op jaarbasis van het fonds elk jaar negatief is of gelijk is aan 0%, hebt u geen recht op coupons en verbindt BNP Paribas zich er enkel toe om u op de eindvervaldag de nominale waarde (zijn- de 10.000 NOK per coupure) terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,30%, rekening houdend met de uitgifteprijs van 101,5% en de vergoedingen zoals beschre- ven in de technische fiche) (behalve in geval van faillisse- ment of risico op faillissement of bail-in –afwikkelingsmaat- regelen- van de garant).
Liquiditeitsrisico
Dit product noteert op de beurs van Luxemburg, maar er is geen actieve markt. De belegger kan het product niet verkopen op de beurs. Behoudens uitzonderlijke omstan- digheden, zal BNP Paribas Arbitrage S.N.C. (de marktma- ker) de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt in functie van de marktparameters van het moment (zie hierboven in de paragraaf Risico op prijs- schommelingen van het product) en die lager zou kunnen zijn dan de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per cou- pure) (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen – zie technische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen.
In uitzonderlijke omstandigheden behoudt BNP Paribas Arbitrage S.N.C. (de marktmaker) zich het recht voor om de effecten niet langer van de houders terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk kan worden. De belegger moet dus bereid zijn het product tot de eindvervaldag aan te houden.
We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nomi- nale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop op de secundai- re markt. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement of bail-in –afwikke- lingsmaatregelen- van de garant).
De belegger moet dus bereid zijn het product tot de eind- vervaldag aan te houden.
Risico van een vervroegde terugbetaling en risico’s verbonden aan de onderliggende waarde
Risico op vervroegde terugbetaling in geval van overmacht en ingeval er geen overmacht is.
a) Risico op vervroegde terugbetaling in geval van over- macht (behalve wanneer de vervroegde terugbetaling wordt geactiveerd door de uitgever, volgens de formule voor vervroegde terugbetaling beschreven op pagina 4) In geval van overmacht die het onmogelijk maakt voor de uitgever om zijn verplichtingen na te komen, en die niet aan hem is toe te schrijven, en die het onmogelijk maakt om het product te behouden, zal de uitgever de houders van het instrument kunnen verwittigenvan een vervroegde terugbetaling tegen zijn marktwaarde. Geen enkele kost (behalve deze die noodzakelijk is om de marktwaarde aan de belegger terug te kunnen betalen) zal aan de belegger aangerekend worden. Deze waarde kan in het slechtste geval gelijk zijn aan 0%.
b) Risico’s verbonden aan het onderliggende fonds Ingeval er zich een gebeurtenis voordoet die invloed heeft op het onderliggende fonds, waarvan de lijst terug te vin- den is in het Basisprospectus (onder andere, maar niet
beperkt tot: de ontbinding van het fonds, de wijziging van het Prospectus van het fonds of van de objectieven van het fonds), kan de rekenagent indien nodig verschillende acties ondernemen: overgaan tot een aanpassing van het fonds, of vragen aan de uitgever om over te gaan tot een terugbetaling conform de voorwaarden zoals voorzien in het Basisprospectus. In geval van terugbetaling door de emittent:
(i) Indien de gebeurtenis die het fonds beïnvloedt een geval van overmacht is, zal de terugbetaling gebeuren tegen marktwaarde. (ii) Indien de gebeurtenis geen geval van over- macht zou zijn, maar het gevolg van een externe gebeurtenis die niet toe te schrijven is aan de uitgever en die op een ma- teriële manier de economie van het contract zou wijzigen, zal de uitgever of voorstellen aan de cliënt om ofwel het pro- duct tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt, ofwel beslissen om over te gaan tot een terugbetaling van 100% van de nominale waarde van het product op eind- vervaldag zoals beschreven in het Basisprospectus. Meer informatie over deze risico’s vindt u in het Basis prospectus op de pagina’s 40 tot 60; 264 tot 352, 591 tot 599 en meer algemeen in de ‘Additional Terms and Conditions for Index Securities’ op pagina’s 872 tot 888.
BNP Paribas Issuance B.V. (NL) Fund Opportunity NOK 2023 is een gestructureerd schuldinstrument in NOK met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever of faillissement, risico op faillissement of bail-in (afwikkelingsmaatregelen) van de garant.
Uitgever BNP Paribas Issuance B.V.
Garant BNP Paribas
Rating van de uitgever S&P : A (positieve outlook)1
Rating van de garant S&P : A (positieve outlook) / Moody’s : Aa3 (stabiele outlook)1 Land van oorsprong
van de uitgever Nederland Land van oorsprong
van de garant Frankrijk
Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2 ISIN-code XS1810431483
Munteenheid NOK
Nominale waarde 10.000 NOK per coupure Inschrijving op de
primaire markt Van 20/08/2018 tot 26/10/2018
Uitgifte en betaaldatum: 31/10/2018
Uitgifteprijs: 101,5% van de nominale waarde (zijnde 10.150 NOK per coupure)
De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal 300.000.000 NOK bedragen
De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.
Vergoeding en kosten Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten).
Het totaal van deze kosten zit reeds vervat in de uitgifteprijs van 101,5% en stemt overeen met een maximaal totaal van 5,50%: de distributiekosten lopen op tot maximaal 4% en de structureringskosten tot maximaal 1,50% (die worden afgehouden bij uitgifte van het product). Bijgevolg, indien de belegger het product vóór de eindvervaldag verkoopt, zullen deze kosten al volledig zijn afgehouden bij uitgifte van het product.
De potentiële belegger wordt uitgenodigd de definitieve voorwaarden van 20/08/2018 te raadplegen voor meer informatie over deze commissie.
Commissie in geval van wissel: voor elke wisselverrichting zal een commissie van 1% worden aangerekend. Voor meer informatie gelieve het document
‘Tarieven voor de voornaamste bank-en effectenverrichtingen’ te raadplegen, beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of op de website https://www.deutschebank.be/nl/tarieven.html
Makelaarsloon in geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,50% (op de vastgestelde prijs).
Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1%
bedragen.
Dit product wordt uitgegeven door BNP Paribas Issuance B.V. en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvings- periode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product. Voor meer informatie, gelieve de website www.deutschebank.be/rating te raadplegen.
2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.
3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-Belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn.
4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.
Initiële observatiedatum 31/10/2018.
Jaarlijkse observatiedata voor
de berekening van de coupons 17/10/2019, 19/10/2020, 18/10/2021, 17/10/2022 en 17/10/2023.
Prestatie op jaarbasis
van het fonds De prestatie op jaarbasis van het onderliggende fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto-inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum in verhouding tot de netto-inventariswaarde op de initiële observatiedatum, en gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
Jaarlijkse coupons Van 2019 tot 2023: jaarlijks variabele brutocoupon in NOK gelijk aan 100% van de prestatie op jaarbasis van het fonds, met een minimum van 0% en een maxi- mum van 4,5%. De kans om alle maximum coupons te ontvangen is zo goed als onbestaande.
Betaaldata van de coupons 31/10/2019, 02/11/2020, 01/11/2021, 31/10/2022 en 31/10/2023.
Eindvervaldag 31/10/2023.
Doorverkoop vóór
de eindvervaldag Dit product noteert op de beurs van Luxemburg, maar er is geen actieve markt.
De belegger kan het product niet verkopen op de beurs.
Makelaarsloon in geval van verkoop vóór de eindvervaldag: 0,50% (op de vast- gestelde prijs). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen.
Behoudens uitzonderlijke omstandigheden beschikt de belegger over de mo- gelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan BNP Paribas Arbitrage S.N.C. door te verkopen. De prijs voorgesteld door de uitgever is exclusief makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook ‘Li- quiditeitsrisico’ op pagina 7). Het makelaarsloon zal maximum 0,50% bedragen en wordt door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel toegepast op de vastge- stelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product tweewekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Talk & Invest op het nummer
078 153 154.
Beurstaks3 Inschrijving op de primaire markt: geen.
Op de secundaire markt: 0,12% (max. 1.300 EUR).
Terugbetaling op de eindvervaldag: geen.
Roerende voorheffing3 30% op de uitgekeerde coupons.
In geval van terugkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 30% toegepast op het positieve verschil tussen de terugkooprijs en de uitgifteprijs.
Levering4 Geen materiële levering mogelijk.
Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basis- prospectus ‘Base Prospectus for the issue of Certificates’ goedgekeurd door de Autorité des marchés financiers (AMF) op 05/06/2018, in zijn supplement van 09/08/2018, in de eventuele toekomstige supplementen, in de definitieve voor- waarden van 20/08/2018 en de Specifieke Samenvatting gelinkt aan de Uitgifte (Issue Specific summary). Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, de definitieve voorwaarden, de Specifieke Samenvat- ting gelinkt aan de Uitgifte (Issue Specific Summary) alsook de KID.
Toepasselijk recht Engels recht.
Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenig- de Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
Talk & Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160
Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier ‘Mijn Financial ID’ via uw Online Banking in te vullen.
