Disease outcome in T1 glottic carcinoma Sjögren, E.V.

Hele tekst

(1)Disease outcome in T1 glottic carcinoma Sjögren, E.V.. Citation Sjögren, E. V. (2009, December 10). Disease outcome in T1 glottic carcinoma. Retrieved from https://hdl.handle.net/1887/14552 Version:. Corrected Publisher’s Version. License:. Licence agreement concerning inclusion of doctoral thesis in the Institutional Repository of the University of Leiden. Downloaded from:. https://hdl.handle.net/1887/14552. Note: To cite this publication please use the final published version (if applicable)..

(2) $IBQUFS. %JTFBTFBOEWPJDFPVUDPNFJO 51HMPUUJDDBSDJOPNB SFWJFXPGUIFMJUFSBUVSF JOUSPEVDUJPO EJTFBTFBOEWPJDFPVUDPNFJOSBEJPUIFSBQZ EJTFBTFBOEWPJDFPVUDPNFJOMBTFSTVSHFSZ DPNQBSJOHSBEJPUIFSBQZBOEMBTFSTVSHFSZ BMUFSOBUJWFUSFBUNFOUNPEBMJUJFT DPODMVTJPO.

(3) $IBQUFS.

(4) 3FWJFXPGUIFMJUFSBUVSF. *OUSPEVDUJPO 5IFUXPNBJOUSFBUNFOUNPEBMJUJFTGPS5HMPUUJDDBSDJOPNBXFSFBMSFBEZCSJF¿ZEFTDSJCFE JODIBQUFS5IJTDIBQUFSMPPLTJOEFQUIBUUIFEJTFBTFBOEWPJDFPVUDPNFSFQPSUFEJOMJU FSBUVSF GPSCPUISBEJPUIFSBQZBOEMBTFSTVSHFSZ UIBUMFEUPDVSSFOUUSFBUNFOUQPMJDZ5IF TUSFOHUITBOEXFBLOFTTFTPGSFDFOUTUVEJFTBSFEJTDVTTFE"OBUUFNQUJTBMTPNBEFUPESBX TPNFDPODMVTJPOTGSPNDVSSFOUEBUBSFHBSEJOHUIFSFMBUJWFCFOF¾UTPGUIFUXPUSFBUNFOU NPEBMJUJFT 5IFGBDUUIBUSBEJPUIFSBQZIBTUIFMPOHFSUSBDLSFDPSEJTSF¿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¾FME QBSUJDVMBSMZJOUIFMJUFSBUVSF POMBTFSTVSHFSZ5IFSFGPSF FGGPSUTIBWFCFFONBEFUPFYUSBDUEBUBPO5HMPUUJDDBSDJOPNB GSPNUIFPSJHJOBMQPQVMBUJPOTBTGBSBTQPTTJCMF*OUIJTSFWJFX SFTVMUTPGSBEJPUIFSBQZBOE MBTFSXJMM¾STUCFQSFTFOUFETFQBSBUFMZBOEUIFODPNQBSFE"DPNQMFUFPWFSWJFXPGUIFEBUB VTFEJOUIJTSFWJFXJTHJWFOJOUBCMF 5IF BVUIPS PG UIJT UIFTJT IBE BMSFBEZ DPOEVDUFE B TFQBSBUF SFWJFX GPS WPJDF PVUDPNF XIJDIGPSNFEQBSUPGUIFPWFSBMMSFWJTJPOPGUIF²OBUJPOBMHVJEFMJOFPOUIFUSFBUNFOUPG MBSZOHFBMDBSDJOPNB³JO CZUIF%VUDI$PPQFSBUJWF(SPVQPO)FBEBOE/FDL$BODFS /8))5 5IFWPJDFEBUBJOUIFQSFTFOUDIBQUFSBSFQSFTFOUFEJOUFSNTPGUIFUISFFEJNFO TJPOTEF¾OFEJODIBQUFSWPJDFRVBMJUZ WPJDFGVODUJPOBOEWPJDFJNQBDU6OGPSUVOBUFMZ DMFBSMZEF¾OFEWPJDFPVUDPNFTJOUIFMJUFSBUVSFBSFSBSF"VUIPSTSFGFSUPQFSDFQUVBMSBU JOHBOEBDPVTUJDQFSUVSCBUJPONFBTVSFTJOUFSDIBOHFBCMZBT²GVODUJPO³PS²RVBMJUZ³5IJT NFBOTUIBUJOUIJTSFWJFX PVUDPNFTUIBUJOTPNFTUVEJFTXFSFSFGFSSFEUPBT²GVODUJPOBM³ XFSFSFDMBTTJ¾FEBT²RVBMJUZ³PS²JNQBDU³BOEWJDFWFSTB'VSUIFSNPSF PGUFOPOMZPOFPVU PGUIFUISFFEJNFOTJPOTNFOUJPOFEBCPWFJTJODMVEFEBTPVUDPNF.PSFPWFS UIFPVUDPNF NFBTVSFTPNFUJNFTDPOTJTUTPGBOPWFSBMMWPJDFSBUJOH FH OPSNBM TMJHIUMZBCOPSNBM JU JTUIFOVODMFBSUPXIJDIEJNFOTJPOUIFSBUJOHQFSUBJOT RVBMJUZ GVODUJPOPSCPUI *OUIJT SFWJFX PWFSBMMWPJDFPVUDPNFTUIBUMBDLFEBDMFBSEF¾OJUJPOXFSFEJTDVTTFEVOEFSUIFIFBE JOHTUIBUNPTUDMPTFMZSFTFNCMFEUIFEFTDSJQUJPOHJWFOJOUIFQBQFSµTUFYU 5PDPODMVEFUIJTDIBQUFS BCSJFGEFTDSJQUJPOJTHJWFOPGBMUFSOBUJWFUSFBUNFOUT TUSJQQJOH BOENJDSPTVSHFSZ DIFNPUIFSBQZ QBSUJBMFYUFSOBMMBSZOHFBMTVSHFSZBOEQIPUPEZOBNJD UIFSBQZ . .

(5) NFE. . . NFENP . 4KzHSFO UIJTUIFTJT. 5PUBMTUVEJFT. . NFE NFE. NFE TDIFEVMFT. NFE . NFE . NFE GSBDUJPO. (Z NFE GSBDUJPO. NFE . OPTFQBSBUFJOGPSNBUJPOPO5. NFE TDIFEVMFT. SBOHF NPEF (. NFE TDIFEVMFT. NFE . NFE . NFE . NFE GSBDUJPO TDIFEVMFT. NFE . NFE . NFE GSBDUJPO. NFE . NFE . NFE . NFE . NFE . NFE NFE. SBOHF NFE . NFE . NFE . %PTFJO(Z UPUBMBOEQFSGSBDUJPO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -$. $IBQUFS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5C. %44. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 04. )5-. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . )-. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5-. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5C. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5B. QSPTQFDUJWFTUVEZ PVUPGTUVEJFT -$MPDBMDPOUSPM %44EJTFBTFTQFDJ¾DTVSWJWBM 04PWFSBMMTVSWJWBM )5-IFNJBOEUPUBMMBSZOHFDUPNJFT )-IFNJMBSZOHFDUPNZ 5-UPUBMMBSZOHFDUPNZ NFENFEJBO NONFBO JOEJDBUFTUIBUJOGPSNBUJPOXBTOPUQSPWJEFEJONBOVTDSJQU. NFE. NFE. . NFBOMJWJOH. NFE. NFE. . . (PXEB . :BNB[BLJ . . +JOH+JO . NFE. (SPPNF . . .FOEFOIBMM . NFE. . . %JOTIBX . NFE. . . #SPVIB. NJO. $FMMBJ . . 4QFDUPS . NJO NFE. NFE. NFE. NFE. NFE. NFE. NFE. . NFE. NJO. NFE. NFBO. NFE. 5IBSJBU . . 4LMBEPXTLJ . . 3FEEZ . . . -F . . . $IBUBOJ . ,MJOUFOCFSH . .BSTIBL . . *OPVF . $BOBEBZ . . . 3VEPMU[ . . . 'FJO . . . 4NBMM . WBOEFS7PFU . NFE. . 1FMMJUJFSJ . :V . NBY. . 5FSIBBSE . . 'PMMPXVQ NPOUIT. /. . "VUIPS ZFBS. "LJOF . 5BCMF ] 3FWJFXPGEJTFBTFPVUDPNFJO5HMPUUJDDBSDJOPNBUSFBUFEXJUISBEJPUIFSBQZ. .

(6) 3FWJFXPGUIFMJUFSBUVSF. 3BEJPUIFSBQZ %JTFBTFDPOUSPMJOSBEJPUIFSBQZ 5BCMFTIPXTBOPWFSWJFXPGEJTFBTFPVUDPNFGPS5HMPUUJDDBSDJOPNBUSFBUFEXJUISBEJP UIFSBQZ5BCMFCFMPXDPOUBJOTBTVNNBSZPGUIFTFPVUDPNFTUBUJTUJDT-PDBMDPOUSPMSBUFT JO5HMPUUJDDBSDJOPNBSBOHFGSPNUPXJUIBOBWFSBHFPG-BSZOHFDUPNZ SBUFTSBOHFGSPNUPXJUIBOBWFSBHFPG'SPNUIFEBUBJOUBCMFXFDPODMVEF UIBUPVUDPNFPG5BBOE5CHMPUUJDDBSDJOPNBJTWFSZTJNJMBS 5BCMF]4VNNBSZPGEJTFBTFPVUDPNFTUBUJTUJDTGPSSBEJPUIFSBQZJO5HMPUUJDDBSDJOPNB 0VUDPNFUPUBM 5/TUVEJFT QBUJFOUT 5/TUVEJFT QBUJFOUT . 5 NFBO. 5B NFE. NFBO. 5C NFE. NFBO. NFE. -PDBMDPOUSPM. . . . . . . 5PUBMMBSZOHFDUPNZSBUF. . . . . . . %JTFBTFTQFDJ¾DTVSWJWBM. . . . . . . 0WFSBMMTVSWJWBM. . . . . . . UIFOVNCFSPGTUVEJFTTVQQMZJOHEBUBPOEJTFBTFPVUDPNFGPS5B5CUVNPSTTFQBSBUFMZJTMJNJUFE TFFUBCMF. . 1SPHOPTUJDGBDUPSTJOSBEJPUIFSBQZ %BUBPOQSPHOPTUJDGBDUPSTBSFTVNNBSJ[FEJOUBCMF5IFMJUFSBUVSFPOQSPHOPTUJDGBD UPSTGPSMPDBMDPOUSPMJO5HMPUUJDDBSDJOPNBJTFYUFOTJWFCVUDPOUSBEJDUPSZ 5VNPSTJ[FFYUFOTJPOBOEBOUFSJPSDPNNJTTVSFJOWPMWFNFOU 5XP JNQPSUBOU BOE DPOUFOEFE GBDUPST BSF UVNPS TJ[FFYUFOTJPO BOE UIF JO¿VFODF PG BOUFSJPS DPNNJTTVSF JOWPMWFNFOU 4FWFSBM QVCMJDBUJPOT ¾OE B TJHOJ¾DBOU JO¿V FODF PG UVNPS TJ[FFYUFOTJPO PO MPDBM DPOUSPM XIFSFBT PUIFST EP OPU $PNQMJDBUJOHUIFBTTFTTNFOUPGUIFSPMFPGUVNPSTJ[F FYUFOTJPOJTUIFGBDUUIBUUIFSFJTOPDPOTFOTVTPOIPXUPEF¾OFUIJTGBDUPSBOEUIBUUIF DVSSFOU5/.DMBTTJ¾DBUJPOJTOPUTVG¾DJFOUMZEFUBJMFEGPSUIJTQVSQPTF5IFEBUBJOUIJT SFWJFXJMMVTUSBUFUIBUUIFSFBSFJOTVG¾DJFOUHSPVOETUPEJTUJOHVJTICFUXFFO5BBOE5C DBSDJOPNBTJOSBEJPUIFSBQZ BTOPOFPGUIFTUVEJFTGPVOETVCTUBHFUPCFBQSPHOPTUJD GBDUPS 5IFJOBEFRVBDZPGUIF5/.TUBHJOHTZTUFNBTBQSFEJD UPSPGPVUDPNFJTEJTDVTTFEGVSUIFSJODIBQUFSBOEJOUIFDPODMVEJOHDIBQUFSPGUIJTUIF TJT"TBSFTVMUPGUIJTJOBEFRVBDZ FBDITUVEZBEPQUTJUTPXODMBTTJ¾DBUJPOGPSUVNPSTJ[F FYUFOTJPO TVDIBT²CVMLZWFSTVT¿BU³ ²OVNCFSPGUIJSETPGWPDBMGPMEBGGFDUFE³PSTJNQMZ ²FOUJSFWPDBMGPMEWFSTVTQBSUPGBWPDBMGPME³*OPVSPXOTUVEZ DIBQUFS XFGPVOEOP JO¿VFODFPGUVNPSTJ[FFYUFOTJPO EF¾OFEBTOVNCFSPGBGGFDUFEµTPGWPDBMGPME PO MPDBMDPOUSPM)PXFWFS JOMJOFXJUIUIFBCPWF XFCFMJFWFUIBUUIFWBMJEJUZPGPVS¾OEJOHJT VODFSUBJOBTUIFWBMVFTBOEDVUPGGQPJOUTDIPTFOUPSFQSFTFOUUIFTFGBDUPSTNBZOPUIBWF CFFOPQUJNBM'VSUIFSNPSF XFCFMJFWFUIFSFMBUJWFMZQPPSSBUFTPGMPDBMDPOUSPM BOE. .

(7) 5BCMF ] 3FWJFXPGQSPHOPTUJDGBDUPSTGPSMPDBMDPOUSPMJO5HMPUUJDDBSDJOPNBUSFBUFEXJUISBEJPUIFSBQZ. $IBQUFS. "VUIPS ZFBS. . 1SPHOPTUJDGBDUPST. /POQSPHOPTUJDGBDUPST. "LJOF . . TVCTUBHF BHF TFY FYUFOTJPO EPTF GSBDUJPO ¾FMET. 5FSIBBSE . TNPLJOHEVSJOHSU FOUJSFWPDBM "$ BHF TFY EPTF ¾FMET DPSE. 1FMMJUJFSJ . OPTUBUJTUJDBMBOBMZTJT. OPTUBUJTUJDBMBOBMZTJT. 4NBMM . ¾FMETJ[F OPEBUB. "$ BHF TFY SBDF 5TUBHF TVCTUBHF EJGGFSFOUJBUJPO XFEHFT CFBN EPTF #&% GSBDUJPOT TDIFEVMF. 'FJO . OPOF. "$ TFY TVCTUBHF FYUFOTJPO GSBDUJPO. 3VEPMU[ . USFBUNFOUEVSBUJPO. "$ BHF TFY FYUFOTJPO EJGGFSFOUJBUJPO CFBN FOFSHZ ¾FMET EPTF GSBDUJPO. *OPVF . UVNPSQFSTJTUFODFBU(Z. USFBUNFOUEVSBUJPO EBZT. $IBUBOJ . OPOF. BHF TFY TNPLJOH FYUFOTJPO UVNPSWPMVNF ¾FMET. ,MJOUFOCFSH . OPOF. "$ BHF EJGGFSFOUJBUJPO EPTF USFBUNFOUCSBLFT. -F . USFBUNFOUFSB. BHF TFY FYUFOTJPO EJGGFSFOUJBUJPO GSBDUJPO EPTF ¾FME CFBN. 3FEEZ . UVNPSWPMVNF. "$ TVCTUBHF GSBDUJPO EPTF USFBUNFOUEVSBUJPO. :V . GSBDUJPO. "$ BHF TNPLJOH TVCTUBHF TFY CFBN ¾FME. WBOEFS7PFU . USFBUNFOUEVSBUJPO. "$ TFY FYUFOTJPO ¾FMET TUSJQQJOHFSB CFBN HBQT BHF TNPLJOH EJGGFSFOUJBUJPO. $BOBEBZ . OPOF. "$ BHF TFY ¾FMET EPTF GSBDUJPO USFBUNFOU EVSBUJPO )C. .BSTIBL . "$ 5TUBHF. TFY FYUFOTJPO EJGGFSFOUJBUJPO BMDPIPM TNPLJOH %.. 4LMBEPXTLJ . EPTF USFBUNFOUEVSBUJPO )C. OPOF. 4QFDUPS . MPXEPTFSU. OPOF. #SPVIB. BMDPIPM6EBZ. BHF TFY XBJUJOHUJNF TZNQUPNEVSBUJPO TNPLJOH. %JOTIBX . ¾FMET. "$ BHF FYUFOTJPO TDIFEVMF CFBN FSB TUSJQQJOH. .FOEFOIBMM . USFBUNFOUEVSBUJPO EJGGFSFOUJBUJPO. "$ TVCTUBHF CFBNFOFSHZ EPTF. +JOH+JO . "$ UVNPSTJ[F )C. BHF TFY TVCTUBHF ¾FMET USFBUNFOUEVSBUJPO EPTF CFBN. (PXEB . . "$ TUVCTUBHF. 5IBSJBU . USFBUNFOUEVSBUJPO. "$ BHF TVCTUBHF EPTF GSBDUJPO USFBUNFOU CSBLFT TNPLJOH )C. $FMMBJ . "$ TFY FYUFOTJPO CFBN FOFSHZ. TVCTUBHF FSB EPTF ¾FMET GSBDUJPO USFBUNFOU EVSBUJPO. (SPPNF . BHF USFBUNFOUCSBLFT. #&% USFBUNFOUUJNFGSBDUJPO ¾FMET CFBNFOFSHZ . :BNB[BLJ . TDIFEVMF. "$ BHF TFY FYUFOTJPO EJGGFSFOUJBUJPO ¾FMET TNPLJOH )C. 4KzHSFO UIJTUIFTJT. DISPOJDIZQFSUSPQIJDMBSZOHJUJT. "$ BHF TFY TVCTUBHF FYUFOTJPO EJGGFSFOUJBUJPO CFBN EPTF GSBDUJPOT USFBUNFOUEVSBUJPO TUSJQQJOH TNPLJOH TNPLJOHEVSJOH35.

(8) 3FWJFXPGUIFMJUFSBUVSF. MBSZOYQSFTFSWBUJPO GPSNPSFFYUFOEFE5MFTJPOTUSFBUFEXJUISBEJPUIFSBQZ TFF DIBQUFS JOEJDBUFUIBUUVNPSTJ[FFYUFOTJPOEPFTJO¿VFODFEJTFBTFPVUDPNF"TMPOH BTUIFSFJTOPDPOTFOTVTPOUIFEF¾OJUJPOPGUVNPSTJ[FFYUFOTJPO JUXJMMSFNBJOBDPO GPVOEJOHGBDUPSXIFODPNQBSJOHTUVEJFT QSFWFOUJOHBDDVSBUFDPODMVTJPOTBOEQSPQFS DPNQBSJTPOPGEJTFBTFPVUDPNF "TGPSBOUFSJPSDPNNJTTVSFJOWPMWFNFOU WBSJPVTTUVEJFT°JODMVEJOHPOFPGUIFWFSZGFX QSPTQFDUJWFSBOEPNJ[FEUSJBMTUPEBUFJOUIJT¾FME°¾OEOPFWJEFODFGPSBOJO¿VFODFPG BOUFSJPSDPNNJTTVSFJOWPMWFNFOU5ISFFTUVEJFT IPXFWFS EP JODMVEJOHBMBSHF*UBMJBO TUVEZPGQBUJFOUTCZ$FMMBJ *OUIFDBTFPGBOUFSJPSDPNNJTTVSFJOWPMWFNFOU UIFEF¾OJUJPOJTDMFBSZFTPSOP5IFSFGPSFXFNVTUMPPLUPPUIFSGBDUPSTUPFYQMBJOUIF DPO¿JDUJOHSFTVMUT0OFPGUIFTFGBDUPSTJTDPOGPVOEJOHCZJOEJDBUJPO*UBMZJTBDPVOUSZ XJUITUSPOHTVSHJDBMUSBEJUJPOTJOUIFUSFBUNFOUPGFBSMZTUBHFHMPUUJDDBSDJOPNB*OIJT TUVEZ$FMMBJEJTDVTTFTUIFSFGFSSBMQPMJDZ TUBUJOHUIBUUIFGSBDUJPOPGQSFTFOUJOHQBUJFOUT BENJUUFEGPSDPOTFSWBUJWFTVSHFSZXBTIJHI JOEJDBUJOHBTUSPOHOFHBUJWFTFMFDUJPOJOUIF SBEJPUIFSBQZHSPVQUPXIJDIIJTSFTVMUTQFSUBJO5IFSFGPSF UIFTFUVNPSTBSFMJLFMZUPIBWF CFFOMBSHFSBOENPSFFYUFOTJWF JOWPMWJOHNBOZPUIFSQPUFOUJBMMZSJTL¾MMFETJUFTTVDIBT MJNJUFE TVCHMPUUJDTQSFBEPS MJNJUFE TQSFBEJOUPUIF¿PPSPGUIFWFOUSJDMF)PXFWFS BTMPOHBTUIFSFJTOPBEFRVBUFDMBTTJ¾DBUJPOTZTUFNGPSUVNPSTJ[FFYUFOTJPO JUXJMMOPU CFQPTTJCMFUPFYUSBDUUIFJOEJWJEVBMSJTLPGUIFBOUFSJPSDPNNJTTVSFJOTUVEJFTTVDIBT UIFPOFCZ$FMMBJ*OPVSQSPHOPTUJDTUVEZ DIBQUFS BOUFSJPSDPNNJTTVSFJOWPMWFNFOU IBEOPJNQBDUPOMPDBMDPOUSPM"TUIJTXBTBQPQVMBUJPOCBTFETUVEZXJUIPVUJOEJDBUJPO CJBT BOEBTUIFNBKPSJUZPGTUVEJFT¾OEUIFTBNFSFTVMU XFDPODMVEFUIBUBOUFSJPSDPN NJTTVSFJOWPMWFNFOUJTQSPCBCMZOPUBQSPHOPTUJDGBDUPSJO5HMPUUJDDBSDJOPNBUSFBUFE XJUISBEJPUIFSBQZ 0UIFSGBDUPST 0UIFS FYBNQMFT PG QSPHOPTUJD GBDUPST JEFOUJ¾FE XJUI B WBSZJOH EFHSFF PG DPOTJTUFODZ BSFDPOUJOVFETNPLJOHEVSJOHBOEBGUFSSBEJPUIFSBQZ MPXIFNPHMPCJOFMFWFMT QPPSMZEJGGFSFOUJBUFEUVNPST ¾FMETJ[F BOEUIFUJNFEPTFQBSBNFUFSTXIJDI XJMMCFEJTDVTTFENPSFFYUFOTJWFMZCFMPX 5JNFEPTFQBSBNFUFST 4FWFSBM TUVEJFT JODMVEJOH POF PG UIF GFX SBOEPNJ[FE USJBMT UP EBUF JO UIJT ¾FME IBWF TIPXO UIBU UIF UJNFEPTF QBSBNFUFST UPUBM EPTF GSBDUJPO TJ[F BOE PWFSBMM USFBUNFOU UJNF IBWF B TJHOJ¾DBOU JNQBDU PO USFBUNFOU PVUDPNF "U UIF TBNFUJNF TFWFSBMBVUIPSTIBWFIPXFWFSXBSOFEBHBJOTUUIFDPNQMFYSFMBUJPOTIJQBNPOH UIFTFUSFBUNFOUQBSBNFUFST 5IFUPUBMEPTFHJWFOPGUFOWBSJFTXJUIJOBTUVEZ UIVT DPNQFOTBUJOHBOEQPTTJCMZNBTLJOHUIFFGGFDUPGTNBMMFSGSBDUJPOTJ[FTPSMPOHFSUSFBU NFOUUJNFT$PNQBSJOHXIPMFGSBDUJPOBUJPOTDIFEVMFTJTUIFSFGPSFQSFGFSBCMFUPBOBMZ[ JOHJOEJWJEVBMGBDUPST BMUIPVHINPTUTUVEJFTFOUFSUIFGBDUPSTJOEJWJEVBMMZJOUPNVMUJWBSJ. .

(9) $IBQUFS. BUFBOBMZTJT*OEPJOHTP 7BOEFS7PFUTIPXFEUIBUMPDPSFHJPOBMDPOUSPMJODSFBTFEXIFO UIFUPUBMEPTFXBTHJWFOJOIJHIFSGSBDUJPOTBOEUIVTJOBTIPSUFSUJNF 5IFTFSFTVMUT XFSFDPO¾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¾OEJOHEFDSFBTFEMPDBMDPOUSPMSBUFTXJUIQSPMPOHFEPWFSBMMUSFBUNFOUUJNF IBWFBSHVFEUIBUPWFSBMMUSFBUNFOUUJNFJTUIFNPTUJNQPSUBOU3VEPMU[TIPXFEBEFDSFBTF JOMPDBMDPOUSPMXJUIJODSFBTJOHUSFBUNFOUUJNF EBZTEBZT EBZT EBZT BOEEBZT (PXEBBOE.FOEFOIBMMBMTPTIPXFE UIBUTIPSUFSUSFBUNFOUUJNFMBSHFSGSBDUJPOEPTFSFTVMUFEJOIJHIFSSBUFTPGMPDBMDPOUSPM BOEMBSZOYQSFTFSWBUJPOXJUIPVUBTJHOJ¾DBOUJODSFBTFJOBDVUFNPSCJEJUZ 4LMBEPXTLJ TIPXFEUIBUQSPMPOHJOHUSFBUNFOUUJNFEVFUPJOUFSSVQUJPOIBEBOFHBUJWFJO¿VFODFPO MPDBMDPOUSPM XJUIFBDIEBZPGFYUFOTJPOQSPEVDJOHBMPTTJOMPDBMDPOUSPMJOIJT NPEFM BOE(SPPNFGPVOEUIFTBNFGPSNPSFUIBOUSFBUNFOUCSFBLT 5IFBCPWF NFOUJPOFETUVEJFTSFDPNNFOEMJNJUJOHUSFBUNFOUEVSBUJPOCZBWPJEJOHJOUFSSVQUJPOEVF UPIPMJEBZTBOETVDI BTXFMMBTVTJOHTIPSUFSGSBDUJPOBUJPOTDIFEVMFT *OUFSFTUJOHMZ BTTFFOJOUBCMF NPTUTUVEJFTBDUVBMMZGBJMUPTIPXBTJHOJ¾DBOUJNQBDUPG UJNFEPTFSFMBUFEGBDUPSTPOMPDBMDPOUSPM .PTUMJLFMZ UIJTJTCFDBVTFUIFDPNQMFYSFMBUJPOTIJQCFUXFFOUIFGBDUPSTNBZNBTLUIFJSTJHOJ¾DBODF JOTJNQMFVOJWBSJBUFNVMUJWBSJBUFBOBMZTJTBTEJTDVTTFEFBSMJFS*UIBTBMTPCFFOTVHHFTUFE UIBUBOZEJGGFSFODFTNBZCFPCTDVSFECZUIFGBDUUIBUTDIFEVMFWBSJBUJPOJTMJNJUFEBOE UIFEPTFTVTFEJONPTUTFSJFTBSFBMSFBEZPOUIFQMBUFBVPGUIFTJHNPJEUVNPSDVSWF %FTQJUFUIJTEJTDSFQBODZ UIFDPODFQUPGJODSFBTFEMPDBMDPOUSPMXJUITIPSUFSUSFBUNFOU UJNFIBTCFDPNFDPNNPOMZBDDFQUFE BTIBTUIFOFHBUJWFJO¿VFODFPGUSFBUNFOUCSFBLT "MUIPVHIUIF%VUDIHVJEFMJOFGPSUIFUSFBUNFOUPGMBSZOHFBMDBSDJOPNBEPFTOPUHJWFB EF¾OJUFBEWJDFPOUSFBUNFOUTDIFEVMFTY(ZXBTBQSFWBJMJOHTDIFEVMFVOUJMBSPVOE %VFUPUIFQPTJUJWFJNQBDUPGTIPSUFSUSFBUNFOUUJNFTPOMPDBMDPOUSPM BDDFMFSBUFE TDIFEVMFTTVDIBTY(ZIBWFOPXCFDPNFNPSFDPNNPO5IJTBMMPXTQBUJFOUTUP.

(10) 3FWJFXPGUIFMJUFSBUVSF. DPNQMFUFUIFJSUSFBUNFOUJOJOTUFBEPGXFFLT#PUITDIFEVMFTBSFTUJMMJOVTFJOUIF /FUIFSMBOETUPEBZ 1SFFYJTUFOUIZQFSUSPQIJDMBSZOHJUJTBOFXQSPHOPTUJDGBDUPS *OPVSPXOQPQVMBUJPOCBTFETUVEZ DIBQUFS UIFPOMZGBDUPSUIBUIBEQSPHOPTUJDJO¿V FODFXBT²QSFFYJTUFOUIZQFSUSPQIJDMBSZOHJUJT³1SFFYJTUJOHIZQFSUSPQIJDMBSZOHJUJTXBT DPOTJEFSFEQSFTFOUJOQBUJFOUTXIPIBEBUTPNFUJNFQSFWJPVTUPUIFJS5HMPUUJDDBSDJ OPNBCFFODMJOJDBMMZPSQBUIPMPHJDBMMZEJBHOPTFEXJUIDISPOJDMBSZOHJUJTPSSFMBUFEEJT PSEFSTTVDIBTMFVLPQMBLJBPSIZQFSLFSBUPTJT5IJTGBDUPSIBECFFODIPTFOPOBDMJOJDBM ²IVODI³CZPOFPGUIFIFBEBOEOFDLTVSHFPOTJOWPMWFEJOUIFQSPKFDU5PPVSLOPXMFEHF OPPUIFSTUVEZIBTJODMVEFEUIJTGBDUPS)PXFYBDUMZQSFFYJTUFOUIZQFSUSPQIJDMBSZOHJ UJTNBZJO¿VFODFMPDBMSFDVSSFODFJTOPUDMFBS0OFQSFMJNJOBSZIZQPUIFTJTJTUIBUJUJT MJOLFEUPJO¿BNNBUJPO*O¿BNNBUPSZNFEJBUPSTTVDIBT$PYEFSJWFEQSPTUBHMBOEJOT BSFQPUFOUJO¿BNNBUPSZNFEJBUPSTUIBUQSPNPUFUVNPSHSPXUIBOENFUBTUBTJTUISPVHI TUJNVMBUJPOPGDFMMQSPMJGFSBUJPO JOWBTJPOBOEBOHJPHFOFTJT BOEIBWFCFFOJEFOUJ¾FEJO MBSZOHFBMDBSDJOPNB *UJTQPTTJCMZUIBUUIFTFNFEJBUPSTNBZBMTPQSPNPUFSBEJP SFTJTUBODF.PMFDVMBSJOIJCJUJPOPGUIJTTJHOBMJOHTZTUFNXJUI$PYJOIJCJUPST BMTPJO DPNCJOBUJPOXJUIBO&(3'JOIJCJUPS JTDVSSFOUMZCFJOHJOWFTUJHBUFEGPSQPUFOUJBMDPNCJ OBUJPOXJUISBEJPUIFSBQZJOIFBEBOEOFDLTRVBNPVTDFMMDBSDJOPNB "OPUIFSQPTTJCJMJUZJTUIBUQSFFYJTUFOUIZQFSUSPQIJDMBSZOHJUJTNBZCFJOEJDBUJWFPGMBSHF ¾FMET PG HFOFUJDBMMZ EBNBHFE NVDPTB DPOUBJOJOH QSFDVSTPS MFTJPOT XIJDI BSF PGUFO FODPVOUFSFEJOIFBEBOEOFDLTRVBNPVTDFMMDBSDJOPNB 4VDIQSFDVSTPSMFTJPOTJO MBSHFBSFBTPGUIFNVDPTB LOPXOUPCFUIFPSJHJOPGMPDBMSFDVSSFODFJOTVSHJDBMMZUSFBUFE IFBE BOE OFDL DBODFS NBZ BMTP JODSFBTF UIF QSPCBCJMJUZ PG UIF EFWFMPQNFOU PG ²SFDVSSFODFT³BGUFSSBEJPUIFSBQZ BMUIPVHIUIFZBSFBDUVBMMZTFDPOE¾FMEUVNPST'VSUIFS JOWFTUJHBUJPOTBSFXBSSBOUFEUPDPO¾SNJG BOECZXIBUNFDIBOJTN DISPOJD QSFFYJTUFOU MBSZOHFBMEJTFBTFDPOUSJCVUFTUPUIFMPXCVUTUFBEZSBUFPGMPDBMSFDVSSFODFJO5HMPUUJD DBSDJOPNBUSFBUFEXJUISBEJPUIFSBQZ 5IFEJTDSFQBODZCFUXFFOUIFSFMBUJWFMZTUFBEZGBJMVSFSBUFTBGUFSSBEJPUIFSBQZ TFFUBCMF BOEUIF¿VDUVBUJOH¾OEJOHTPOQSPHOPTUJDGBDUPSTEJTDVTTFEJOUIJTTFDUJPOOPUPOMZ IJHIMJHIUTUIFOFFEGPSBOBEFRVBUFTUBHJOHTZTUFN CVUBMTPTVHHFTUTUIBUUIFSFNBZCF JNQPSUBOUQSPHOPTUJDGBDUPSTUIBUSFNBJOVOJEFOUJ¾FE"DDVSBUFEBUBPOFYJTUJOHQSPH OPTUJDGBDUPST FTQFDJBMMZUIFJNQBDUPGUVNPSTJ[FFYUFOTJPOBOEBOUFSJPSDPNNJTTVSF JOWPMWFNFOUPOUSFBUNFOUPVUDPNF BSFQBSUJDVMBSMZSFMFWBOUUPEBZXJUISFHBSEUPEF¾O JOHUIFJOEJDBUJPOTGPSMBTFSTVSHFSZ"TTZTUFNBUJDSFWJFXTBOENFUBBOBMZTJTPGPCTFSWB UJPOBMEBUBBSFCFDPNJOHNPSFGSFRVFOUBOECFUUFSTUSVDUVSFE VOEFSUBLJOHBTZTUFNBUJD SFWJFXXJUISFHBSEUPUIFTFUXPGBDUPSTTIPVMECFDPOTJEFSFE. .

(11) 7PJDFPVUDPNFJOSBEJPUIFSBQZ "UPUBMPGTUVEJFTPOWPJDFPVUDPNFBGUFSSBEJPUIFSBQZXFSFJEFOUJ¾FEGPSSFWJFX. $IBQUFS. 7PJDFRVBMJUZ *OQFSDFQUVBMBOBMZTJT UISFFTUVEJFTGPVOENJMEUPNPEFSBUFEZTQIPOJBJOBMMWPJDFT XIJMFPOFTUVEZGPVOEBTVCTUBOUJBMQSPQPSUJPO PGOPSNBMWPJDFT BOE POFTUVEZFWFOGPVOEBMMWPJDFTUPCFOPSNBMPSOFBSOPSNBM 4FWFSBMTUVEJFTTIPXFE BTJHOJ¾DBOUJODSFBTFJOQFSUVSCBUJPOJOBDPVTUJDBMBOBMZTJTDPNQBSFEUPIFBMUIZDPOUSPMT BTXFMMBTUPOPSNBMWBMVFT 4UVEJFTGPMMPXJOHQBUJFOUTJOUIF¾STUZFBSBGUFS SBEJPUIFSBQZSFWFBMFEUIBUUIFTFQBSBNFUFSTJNQSPWFVQVOUJMNPOUITBGUFSUSFBUNFOU . . 7PJDFGVODUJPO "TGPSQBUJFOUTFMGBTTFTTNFOU JOPOFTUVEZQBUJFOUTSFQPSUFEOPSNBMWPJDFGVODUJPOJO PGWBSJPVTWPJDFVTBHFTJUVBUJPOT XIFSFBTJOBOPUIFSTUVEZPOMZPG QBUJFOUT DPOTJEFSFE UIFJS WPJDF OPSNBM ZFBST BGUFS SBEJPUIFSBQZ *O BMM TUVEJFT BFSPEZOBNJDQBSBNFUFSTUFOEUPTIPXTJHOTPGJODSFBTFEBJSXBZSFTJTUBODF XIJDI JNQMJFT B MFTT FG¾DJFOU PS MFTT FDPOPNJDBM MBSZOHFBM WBMWJOH 3FTVMUT PG TUSPCPTDPQZ WBSJFEHSFBUMZCFUXFFOTUVEJFT POFTUVEZTIPXJOHOPSNBMTUSPCPTDPQJDFYBNTJO PGQBUJFOUT XIFSFBTJOBOPUIFS OPFYBNXBTOPSNBM5ZQJDBMEFWJBODJFTXFSF SFEVDFEPSBCTFOUNVDPTBMXBWF JSSFHVMBSGSFFFEHF EZTQIBTJDWJCSBUPSZQBUUFSOT FEFNB BOEHMPUUBMJODPNQFUFODF 7PJDFJNQBDU 0OF TUVEZ TIPXFE OPSNBM TDPSFT PO UIF 7PJDF )BOEJDBQ *OEFY XIFSFBT BOPUIFS TIPXFEBNPEFSBUFJODSFBTFJOUPUBMTDPSF . &OEPTDPQJD$0MBTFSTVSHFSZ %JTFBTFDPOUSPMJOMBTFSTVSHFSZ 5BCMFTIPXTBSFWJFXPGEJTFBTFPVUDPNFGPS5HMPUUJDDBSDJOPNBUSFBUFEXJUIMBTFS TVSHFSZ*TTVFTTVDIBTTNBMMTBNQMFTJ[F IFUFSPHFOFPVTTUVEZQPQVMBUJPOTBOEWBSZJOH QFSJPETPGGPMMPXVQBSFNPSFQSPNJOFOUJOUIFTFTFSJFTUIBOJOTUVEJFTPOSBEJPUIFSBQZ XIJDIDPNQMJDBUFTUIFJOUFSQSFUBUJPOPGUIFSFTVMUT.BOZPGUIFTFTUVEJFTBMTPDPOUBJO JOEJDBUJPOCJBT BTTVSHFPOTPGUFOTFMFDUGBWPSBCMFMFTJPOT TNBMMBOETVQFS¾DJBM GPSMBTFS USFBUNFOU5IFSFGPSF UBCMFIBTCFFOBEEFEUPTIPXSFTVMUTJOUIFGFXTUVEJFTXJUIDPO TFDVUJWF5MFTJPOT5BCMFTBOECFMPXDPOUBJOBTVNNBSZPGUIFPVUDPNFTUBUJTUJDT GSPNUBCMFT.

(12) 0SJHJOBM QPQVMBUJPO. / 5. 'PMMPXVQ NPOUIT . 5B. 5B. 5B. .BIJFV . #SPOECP. 4KzHSFO UIJTUIFTJT. NFBO. 55. (SBOU . NFBONP . NFBONP. NFBO. NFBO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -$. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5C. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . %44. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 04. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . )5. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5. . . . ZFT. ZFT. . OP. OP. OP. . . OP . . . . ZFT. ZFT. ZFT. ZFT. ZFT. ZFT. ZFT. 4FMFDUFE MFTJPOT. . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZFT. . ZFT. OP. . &YUSB SFTFDUJPO. . . . . . . . . . . . OP. . . OP. . . . . . . OP. OP. 3. 'PSEF¾OJUJPOTPGIFBEJOHTTFFUBCMF MBSHFWBSJBUJPOTJO'6 QFSDFOUBHFSFMBUFTUPUPUBMOVNCFSPGQBUJFOUTJOPSJHJOBMQPQVMBUJPO PVUPGTUVEJFT PGEJBHOPTFEQBUJFOUTVOEFSXFOUMBTFSTVSHFSZBTQSJNBSZUSFBUNFOU NFBOOPUDBMDVMBUFEEVFUPGFXWBMVFTBOEMBSHFWBSJBUJPOTJO'6POMZTNBMMMFTJPOT OPBOUFSJPSDPNNJTTVSFJOWPMWFNFOU OPHSPTTBOUFSJPSDPNNJTTVSFJOWPMWFNFOU FYUSBSFTFDUJPOBOE35BTQBSUPGQSJNBSZUSFBUNFOU OPUBTUSFBUNFOUGPSSFDVSSFOUEJTFBTF. 5PUBMTUVEJFT. 55. $IPOF . NFBO. 5JT5. 5JT5. -FEEB . 4JHTUPO . NFBO. NFBO. NFBO. NFBO. 5. .PUUB . 5JT5. 5. 4UFJOFS. NFBO. NFBOOT. .PSUVBJSF . 5JT5. (BMMP . 5JT5. 5JT5. 1FSFUUJ . NFBO. 55. 5. &DLFM . NFBO. NFBO. "OTBSJO . 5JT5. 3VEFSU . . NFBO. . NFBO. NFBO. NFBO. $SFTQP . 5JT5. 5JT5. &DLFM . $[JHOFS . 4VSWJWBMTUBUJTUJDTGPS5. 5JT5. -JOEIPMN . . NFBO. 5B. .ZFST . NFE. . 55. $SBHMF . 4IBQTIBZ . 4VSWJWBMTUBUJTUJDTGPSNJEDPSE TVQFS¾DJBM5BPOMZ. "VUIPS ZFBS. 5BCMF ] 3FWJFXPGEJTFBTFPVUDPNFJO5HMPUUJDDBSDJOPNBUSFBUFEXJUIMBTFSTVSHFSZ°PWFSBMM. 3FWJFXPGUIFMJUFSBUVSF. .

(13) $IBQUFS. 0SJHJOBM QPQVMBUJPO. / 5. 'PMMPXVQ NPOUIT . 5. 5. 5JT5. 4UFJOFS. .PUUB . "OTBSJO . 5PUBMTUVEJFT. 5. &DLFM . . . . . . NFBO. NFBO. NFBO. NFBO. NFBO. 4VSWJWBMTUBUJTUJDTGPS5VOTFMFDUFEMFTJPOT. "VUIPS ZFBS . . . . . . -$ . . . . . . 5B . . . . . . 5C . . . . . . %44 . . . . . . 04 . . . . . . )5. 5BCMF ] 3FWJFXPGEJTFBTFPVUDPNFJO5HMPUUJDDBSDJOPNBUSFBUFEXJUIMBTFSTVSHFSZ°VOTFMFDUFEMFTJPOT. . . . . . ). . . . . . 5. . . . . . 5B . . . . . . 5C . OP. OP. OP. OP. OP . 4FMFDUFE MFTJPOT. . . . . . &YUSB SFTFDUJPO. . . . . . 35 .

(14) 3FWJFXPGUIFMJUFSBUVSF. 5IFEBUBJOUBCMFBOEJOEJDBUFUIBUIJHIMFWFMTPGMPDBMDPOUSPM BOEMPXMFWFMTPG MBSZOHFDUPNZ BSFBDIJFWFEXJUIMBTFSTVSHFSZJO5HMPUUJDDBSDJOPNB JOTFMFDUFECVU BMTPJOVOTFMFDUFEMFTJPOT5IFPWFSBMMEBUBTVHHFTUUIBUUIFSFJTMJUUMFEJGGFSFODFCFUXFFO UIFTUVEZHSPVQTBMUIPVHIBUSFOEUPXBSETIJHIFSSBUFTPGMPDBMDPOUSPMBOEMPXFSMBSZO HFDUPNZSBUFTJTTFFOJOUIFTNBMMFTUMFTJPOT TVQFS¾DJBM5BMFTJPOT 5BCMF ] 4VNNBSZPGEJTFBTFPVUDPNFTUBUJTUJDTGPS5DBSDJOPNB BMMTUVEJFT 0VUDPNFUPUBM /TUVEJFT QBUJFOUT. 5 PWFSBMM. 5B TVQFS¾DJBM. 5B PWFSBMM. 5C PWFSBMM. NFBO. NFE. NFBO. NFE. NFBO. NFE. NFBO. NFE. -PDBMDPOUSPM. . . . . . . . . 5PUBMMBSZOHFDUPNZSBUF. . . . . . . . . %JTFBTFTQFDJ¾DTVSWJWBM. . . . . . . . . . . . . . . . . 0WFSBMMTVSWJWBM . UIFOVNCFSPGTUVEJFTTVQQMZJOH¾HVSFTPOEJTFBTFPVUDPNFGPS5B5CUVNPSTTFQBSBUFMZJTMJNJUFE TFFUBCMF. NFBONFEJBOOPUDBMDVMBUFEBTPWFSBMMTVSWJWBMJTPGUFOOPUTUBUFEBOEJTQBSUJDVMBSMZTFOTJUJWFUPMBSHFWBSJBUJPOTJO'6JOUIF TUVEJFTUIBUEPJODMVEFUIJTQBSBNFUFS. 5BCMF ] 4VNNBSZPGEJTFBTFPVUDPNFTUBUJTUJDTGPS5DBSDJOPNB DPOTFDVUJWFMFTJPOT 0VUDPNFVOTFMFDUFEMFTJPOT 5/TUVEJFT QBUJFOUT. 5. 5B. 5C. NFBO. NFE. NFBO. NFE. NFBO. NFE. -PDBMDPOUSPM. . . . . . . -BSZOHFDUPNZSBUF. . . . . . . %JTFBTFTQFDJ¾DTVSWJWBM. . . . . . . . . . . . . 0WFSBMMTVSWJWBM . UIFOVNCFSPGTUVEJFTTVQQMZJOH¾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¾DBUJPOJTOPUSF¾OFEFOPVHIGPSUIJTQVSQPTF5IFTFWBSJB UJPOTXJUIJO5TUBHFXFSFPGMFTTDPOTFRVFODFXIFOUSFBUJOHXJUISBEJPUIFSBQZBOEUIFSF GPSFUIFJOBEFRVBDZPGUIF5/.DMBTTJ¾DBUJPOXBTMFTTPGBOJTTVFJOUIFQFSJPEUIBUJSSB. .

(15) $IBQUFS. 5BCMF ] 3FWJFXPGQSPHOPTUJDGBDUPSTGPSMPDBMDPOUSPMJO5HMPUUJDDBSDJOPNBUSFBUFEXJUIMBTFSTVSHFSZ. . "VUIPS ZFBS. 1SPHOPTUJDGBDUPST. /POQSPHOPTUJDGBDUPST. 1FSFUUJ . JOWPMWFNFOUPGBOUFSJPS GBMTF 5TUBHF 55. WPDBMGPMEPSWPDBMJTNVTDMF. &DLFM . OPOF. 5TUBHF 55. 1FSFUUJ . OPOF. "$ UTUBHF UJTU QBSUTWPDBMGPME MJHBNFOU ¿PPS WFOUSJDMF NVTDMF UZQFFYDJTJPO NBSHJOT. 1FSFUUJ . 5TUBHF MBUFSBMFYUFOTJPO. EJGGFSFOUJBUJPO FYUFOTJPO NPCJMJUZ NVTDMF JO¾MUSBUJPO NBSHJOT SFUSFBUNFOU UZQFPGDPSEFDU. 4UFJOFS. OPOF. "$5B WT 5C WT Q. .PSUVBJSF . NVTDMFJO¾MUSBUJPO TVCHMPUUJD FYUFOTJPO. NBSHJOT "$ DBWFTFMFDUJPO. -FEEB . OPOF. "$. (SBOU . "$. "$. EJBUJPOXBTUIFPOMZUSFBUNFOUGPS55HMPUUJDDBSDJOPNB)PXFWFS BTTVSHJDBMUSFBU NFOUGPSFBSMZTUBHFTPGHMPUUJDDBSDJOPNBFWPMWFE UIFTIPSUDPNJOHTPGUIF5/.DMBTTJ ¾DBUJPOTXFSFFNQIBTJ[FE*OUIF&VSPQFBO-BSZOHPMPHJDBM4PDJFUZ &-4 QSPQPTFE B DMBTTJ¾DBUJPO GPS UIF WBSJPVT UZQFT PG DPSEFDUPNJFT QFSGPSNFE GPS HMPUUJD DBSDJOPNB TFFBQQFOEJY "5BMFTJPONBZSFRVJSFBOZUIJOHGSPNBUZQF*UPUBUZQF*7 SFTFDUJPO 5IBUUIJTEJGGFSFODFJOUVNPSTJ[FFYUFOTJPOJTPGDPOTFRVFODFGPSEJT FBTFPVUDPNFJTJOEJDBUFECZUIF TMJHIU EJGGFSFODFGPSTFMFDUFE TVQFS¾DJBM5BMFTJPOT UBCMF DPNQBSFEUPVOTFMFDUFE5BMFTJPOT UBCMF "U¾STU UIF&-4DMBTTJ¾DBUJPOXBT NBJOMZVTFEJOTUVEJFTJOWFTUJHBUJOHWPJDFPVUDPNFBGUFSMBTFSTVSHFSZ TFFCFMPX "TJU IBTHBJOFESFDPHOJUJPO BVUIPSTBSFBMTPTUBSUJOHUPQSFTFOUEJTFBTFPVUDPNFBDDPSEJOH UPUZQFPGSFTFDUJPO DPNQMFNFOUBSZUPPSFWFOJOTUFBEPGVTJOHUIF5/.DMBTTJ¾DBUJPO 6TJOHNVMUJWBSJBUFBOBMZTJTJOIJTTUVEZPO5JT5QBUJFOUT 1FSFUUJ GPVOE 5TUBHFBOEMBUFSBMFYUFOTJPOJOUPUIF¿PPSPSUIFSPPGUPIBWFBTJHOJ¾DBOUJNQBDUPO MPDBMDPOUSPM TFFUBCMF 0UIFSQBSBNFUFSTTVDIBTDSBOJPDBVEBMUVNPSFYUFOTJPOUP UIFTVCPSTVQSBHMPUUJT NPCJMJUZPGUIFWPDBMGPMET NVTDMFJO¾MUSBUJPO QPTJUJWFSFTFD UJPONBSHJOTBOEUZQFPGSFTFDUJPO *7 TIPXFEOPTJHOJ¾DBOUJNQBDUPOMPDBMDPOUSPM *OUFSFTUJOHMZBOEDPOUSBSZUPUIJTTUVEZ FYUFOTJPOJOUPUIF¿PPSPGUIFWFOUSJDMFXBT OPU B TJHOJ¾DBOU GBDUPS JO MPDBM DPOUSPM JO IJT TUVEZ PO 5JT5 DBSDJOPNBT .PSUVBJSF JOIJTTUVEZPO5JT5DBSDJOPNBT GPVOETVCHMPUUJDFYUFOTJPOUPIBWFTJHOJ¾ DBOUJNQBDUPOMPDBMDPOUSPMUPHFUIFSXJUINVTDMFJO¾MUSBUJPO 5IFJOWPMWFNFOUPGUIFBOUFSJPSDPNNJTTVSFJTPOFUZQFPGFYUFOTJPOBCPVUXIJDIUIFSFJT EJTDVTTJPO BOEUIFSFJTTPNFEPVCUXIFUIFSMBTFSTVSHFSZJTBQQSPQSJBUFGPSUIFTFUZQFT PGMFTJPOT4FWFSBMBVUIPSTCFMJFWFUIBUUIFBOUFSJPSDPNNJTTVSFJTBDPOUSBJOEJDBUJPOQFS TFGPSMBTFSTVSHFSZCFDBVTFPGUIFEJG¾DVMUJFTFODPVOUFSFEXIFOTFFLJOHBEFRVBUFFOEP TDPQJDFYQPTVSFPGUIJTSFHJPO )PXFWFS PUIFSTBSHVFUIBUBEFRVBUFFYQPTVSF.

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¾FEJOTUBUJTUJDBMBOBMZTJTPGSFDVS SFOUEJTFBTFJO5JT5HMPUUJDDBSDJOPNBUSFBUFEXJUIMBTFSBSF5TUBHF MBUFSBMFYUFOTJPO JOUPUIFSPPGPGUIFWFOUSJDMF TVCHMPUUJDFYUFOTJPO BOEJO¾MUSBUJPOPGUIFWPDBMJTNVT DMF BMUIPVHIOPUFWFSZTUVEZIBTGPVOEUIFNTJHOJ¾DBOU"MUIPVHITFWFSBMBVUIPST¾OE JODSFBTFEOVNCFSTPGSFDVSSFODFTXIFOUIFBOUFSJPSDPNNJTTVSFJTJOWPMWFE OPTJHOJ¾ DBOUJNQBDUIBTCFFOTIPXOJOGPSNBMTUBUJTUJDBMBOBMZTJT5IFSFMBUJWFMZTNBMMOVNCFS PG QBUJFOUT JO UIFTF TUVEJFT NBZ IPXFWFS NBLF JU EJG¾DVMU UP EFNPOTUSBUF TNBMMFS EJG GFSFODFTJOPVUDPNF5IFTFSFTVMUTJOEJDBUFUIBUUIFSPMFPGUVNPSTJ[FFYUFOTJPO FWFO XJUIJOB5TUBHF NVTUCFGVSUIFSEF¾OFE8FXPVMEBEWPDBUFFYBDUEPDVNFOUBUJPOBOE SFQPSUJOHPGUVNPSTJ[FFYUFOTJPOJOSFMBUJPOUPPVUDPNFJOGVUVSFTUVEJFT UPBMMPXGPS DPNQBSJTPOPGTUVEZPVUDPNFTBOEUPBWPJEUIFVODFSUBJOUZPWFSQSPHOPTUJDGBDUPSTUIBU TUJMMFYJTUTBGUFSNBOZZFBST JOMJUFSBUVSFPOSBEJPUIFSBQZ 7PJDFPVUDPNF "UPUBMPGTUVEJFTPOWPJDFPVUDPNFBGUFSMBTFSTVSHFSZXFSFJEFOUJ¾FEGPSSFWJFX 7PJDFRVBMJUZ -FEEBEPDVNFOUFEWPJDFRVBMJUZJO5JT5HMPUUJDDBSDJOPNBTBDDPSEJOHUPSFTFDUJPO UZQF *7PGUIF&-4 *OQBUJFOUTXJUIBUZQF*PS**SFTFDUJPO TVCFQJUIFMJBMBOETVCMJHB NFOUBM WPJDFRVBMJUZXBTOPSNBM ( JOQFSDFQUVBMBOBMZTJT (3#"4 *OPVSPXO TUVEZ DIBQUFS XFGPVOEUIBUUIFBWFSBHFHSBEFPGEZTQIPOJBGPSUIFTFQBUJFOUTXBT. .

(17) $IBQUFS. NJME ( 'PSUZQF*** USBOTNVTDVMBS -FEEBGPVOEBOJODSFBTFJOEZTQIPOJBDPN QBSFEUPOPSNBMDPOUSPMT XJUIBOBWFSBHFTDPSFPGBOEPVUPGPOUIF(3#"4 TDBMFGPSUZQF****7BOEUZQF*7SFTFDUJPOT XIJDIJTDPOTJEFSFEBNPEFSBUFEZTQIPOJB 5IFTF¾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¾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¾DJFODZBTTIPXOJOUIF EBUBQSFTFOUFEBCPWF"TEJTDVTTFEJOUIFJOUSPEVDUJPO BOJNQPSUBOUUIFPSFUJDBMBEWBO UBHFPGMBTFSTVSHFSZBTBQSJNBSZUSFBUNFOUPQUJPOJTUIBUJUMFBWFTPQFOBMMPUIFSUSFBU NFOUPQUJPOTJOQBUJFOUTXJUISFDVSSFOUEJTFBTF XIJDITIPVMEMFBEUPMPXFSMBSZOHFD UPNZSBUFT*OUIJTTFDUJPO UIFEBUBGSPNUBCMFT BOEIBWFCFFOSFBSSBOHFE TFFUBCMF BOE UPHJWFTPNFJEFBPGUIFDPNQBSBUJWFCFOF¾UTPGUIFUXPNPEBMJUJFT5BLJOHJOUP BDDPVOUUIFMJNJUBUJPOTPGUIFEBUBEJTDVTTFEFBSMJFS TPNFJOUFSFTUJOHPCTFSWBUJPOTNBZ.

(18) 3FWJFXPGUIFMJUFSBUVSF. 5BCMF ] $PNQBSJTPOPGMPDBMDPOUSPMCFUXFFOSBEJPUIFSBQZBOEMBTFS. -PDBM$POUSPM. 5 PWFSBMM. 5B PWFSBMM. 5BTVQFS¾DJBM. 5C PWFSBMM. NFBO. NFE. NFBO. NFE. NFBO. NFE. NFBO. NFE. 3BEJPUIFSBQZ /. . . . . . . . . -BTFSPWFSBMM /. . . . . . . . . -BTFSVOTFMFDUFEMFTJPOT /. . . . . . . . . 5BCMF ] $PNQBSJTPOPGMBSZOYQSFTFSWBUJPOCFUXFFOSBEJPUIFSBQZBOEMBTFS. -BSZOHFDUPNZSBUF 3BEJPUIFSBQZ /. -BTFSPWFSBMM /. -BTFSVOTFMFDUFEMFTJPOT /. 5 PWFSBMM. 5BTVQFS¾DJBM. 5B PWFSBMM. 5C PWFSBMM. NFBO. NFE. NFBO. NFE. NFBO. NFE. NFBO. NFE. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TUJMMCFNBEF-PDBMDPOUSPMJO5MFTJPOTWBSJFTMJUUMFCFUXFFOUIFUXPUSFBUNFOUNPEBMJ UJFT)PXFWFS UIFUIFPSFUJDBMBEWBOUBHFPGMBTFSTFFNTUPCFTIPXJOHJOMPXFSMBSZOHFD UPNZSBUFTJOBMMCVUUIF5CDBUFHPSZ BMUIPVHIJUNVTUCFUBLFOJOUPBDDPVOUUIBU UIFQFSDFOUBHFTPGUIF5BBOE5CDBUFHPSZGPSUIFVOTFMFDUFEMFTJPOTBSFCBTFEPOPOMZ TUVEJFT 'SPNUIJT XFDPODMVEFUIBUUIFSFJTTPNFTVQQPSUJOMJUFSBUVSFGPSUIFUIFPSFUJ DBMBEWBOUBHFPGMBTFSTVSHFSZJOVMUJNBUFMBSZOYQSFTFSWBUJPO. 7PJDFPVUDPNF $POUSBSZ UP EJTFBTF DPOUSPM TPNF DPNQBSBUJWF TUVEJFT PO WPJDF PVUDPNF EP FYJTU *O UPUBM UIFSFBSFSFUSPTQFDUJWFDPNQBSBUJWFTUVEJFT BOEPOFNFUBBOBMZTJTPOGVODUJPOBM PVUDPNFJO5BHMPUUJDDBSDJOPNBUSFBUFEXJUISBEJPUIFSBQZPSFOEPTDPQJDMBTFSFYDJTJPO 'PVSPGUIFTFTUVEJFT 5BNVSB 8FENBO -PVHISBO .D(VJSU GPVOEOP PSBMNPTUOPEJG GFSFODFJOWPJDFPVUDPNFCFUXFFOUIFUXPUSFBUNFOUNPEBMJUJFT 5XPTUVEJFTEJE JEFOUJGZSFMFWBOUTJHOJ¾DBOUEJGGFSFODFTCFUXFFOUIFUXPUSFBUNFOUNPEBMJUJFT 1FFUFST 3ZEFMM 7PJDFRVBMJUZ 5BNVSBTUVEJFEBDPVTUJDQBSBNFUFSTJOQBUJFOUTXJUI5BDBSDJOPNBBOEGPVOEPOMZ BOJODSFBTFEGVOEBNFOUBMGSFRVFODZJOMBTFSUSFBUFEQBUJFOUTXIFODPNQBSFEUPOPSNBM DPOUSPMT CVUUIFEJGGFSFODFXJUIJSSBEJBUFEQBUJFOUTXBTOPUTJHOJ¾DBOU 8FENBO O BOE.D(VJSU O GPVOEOPEJGGFSFODFJOUIFBDPVTUJDQBSBNFUFSTCFUXFFOUIF. .

(19) NPEBMJUJFTJOQBUJFOUTXJUI5BDBSDJOPNB 3ZEFMMTUVEJFEBDPVTUJDBOEQFSDFQ UVBMQBSBNFUFSTJO5BHMPUUJDDBSDJOPNBT MBTFSTVSHFSZBOESBEJPUIFSBQZ )F GPVOEBTJHOJ¾DBOUMZCFUUFSWPJDFRVBMJUZJOJSSBEJBUFEQBUJFOUTXJUIMFTTKJUUFS MFTTCSFBUIJ OFTT MFTTBTUIFOJBBOEMFTTTUSBJO EFTQJUFUIFQPTTJCJMJUZPGMBSHFSMFTJPOTJOUIJTHSPVQ EVFUPTFMFDUJPOCJBT . $IBQUFS. 7PJDFGVODUJPO 8FENBO TUVEJFE TUSPCPTDPQZ BOE TFMGBTTFTTNFOU QBSBNFUFST JO QBUJFOUT XJUI 5B DBSDJOPNB5IFPOMZEJGGFSFODFIFGPVOEXBTBCFUUFSNVDPTBMXBWFJOUIFMBTFSHSPVQ 5BNVSBTUVEJFEBFSPEZOBNJDQBSBNFUFSTJOQBUJFOUTXJUI5BDBSDJOPNBBOEGPVOE POMZBOJODSFBTFEBJS¿PXSBUFJOMBTFSUSFBUFEQBUJFOUTXIFODPNQBSFEUPOPSNBMDPO USPMT CVU UIF EJGGFSFODF XJUI JSSBEJBUFE QBUJFOUT XBT OPU TJHOJ¾DBOU .D(VJSU TUVEJFE BFSPEZOBNJDBOETUSVDUVSBMQBSBNFUFSTJOQBUJFOUTXJUI5BDBSDJOPNBBOEGPVOEOP EJGGFSFODFCFUXFFOUIFUXPUSFBUNFOUNPEBMJUJFT . . 7PJDFJNQBDU -PVHISBO TUVEJFE QFSDFQUVBM BOE TFMGBTTFTTNFOU QBSBNFUFST JO 5B DBSDJOPNBT MBTFSBOESBEJPUIFSBQZ )FGPVOEBTJHOJ¾DBOUMZCFUUFSTDPSFGPSJSSBEJBUFE QBUJFOUTPOUIFFNPUJPOBMTVCTDBMFPGUIF²7PJ44³ 7PJDF4ZNQUPN4DBMF 5IFPWFSBMM TDPSFEJEIPXFWFSOPUEJGGFSTJHOJ¾DBOUMZBMPOHXJUIBOZPUIFSQBSBNFUFST 1FFUFST DPNQBSFEUIF7PJDF)BOEJDBQ*OEFYTDPSFTGPSQBUJFOUTXJUI5BHMPUUJDDBSDJOPNB MBTFSBOESBEJPUIFSBQZ BOEGPVOEUIBUUIFUPUBMTDPSFXBTTJHOJ¾DBOUMZCFUUFSJOUIF MBTFSHSPVQ 7)* DPNQBSFEUPUIFJSSBEJBUFEHSPVQ 7)* )PXFWFS JOUIJT TUVEZ TNBMMTVQFS¾DJBMUVNPSTXFSFTFMFDUFEGPSMBTFSBOEMBSHFSUVNPSTXFSFBMMPDBUFE UPSBEJPUIFSBQZ SFOEFSJOHUIFSFTVMUTCJBTFECZJOEJDBUJPO'JOBMMZ $PIFOQFSGPSNFEB NFUBBOBMZTJTPGUIF7PJDF)BOEJDBQ*OEFYSFTVMUTGPS5B BOEBNJOPSJUZPG5C DBSDJ OPNBTJODVSSFOUMJUFSBUVSF)FTFMFDUFETUVEJFTXJUIBUPUBMPGQBUJFOUT MBTFS BOESBEJPUIFSBQZ )FGPVOEBUPUBMTDPSFPGGPSMBTFSUSFBUFEQBUJFOUTBOEGPS JSSBEJBUFEQBUJFOUT5IFEJGGFSFODFXBTOPUTUBUJTUJDBMMZTJHOJ¾DBOU)PXFWFS IJTNFUB BOBMZTJTJODPSQPSBUFTUIFTBNFCJBTBTUIFTUVEJFTFOUFSFE *UNVTUCFSFBMJ[FEUIBUNFBTVSJOHWPJDFRVBMJUZJTBQBSUJDVMBSMZDIBMMFOHJOH¾FMEPGPVU DPNFSFTFBSDIJOXIJDINBOZTUVEJFTFOEVQIBWJOHJOTVG¾DJFOUNFUIPEPMPHJDBMRVBMJUZ TFFJOUSPEVDUJPOBOEDPODMVTJPO )PXFWFS BDDFQUJOHUIFTFMJNJUBUJPOT UIFFWJEFODFJO PVSSFWJFXTVHHFTUTUIBUUIFSFJTMJUUMFPSOPEJGGFSFODFJOPWFSBMMWPJDFRVBMJUZBGUFSUSFBU NFOUGPS5BHMPUUJDDBSDJOPNBCFUXFFOUIFUXPUSFBUNFOUNPEBMJUJFT BTGBSBTTVQFS¾DJBM MFTJPOTBSFDPODFSOFE"MUIPVHIUIFEJGGFSFODFTGPVOECZ1FFUFSTBOE3ZEFMMBSFTUBUJTUJ DBMMZTJHOJ¾DBOU JUJTVODFSUBJOXIFUIFSUIFZXPVMECFDMJOJDBMMZSFMFWBOU5IFSFJT BUUIJT UJNF JOTVG¾DJFOUFWJEFODFUPESBXBOZDPODMVTJPOTGPSNPSFFYUFOEFE5PS5MFTJPOT.

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¾TTVSF XJUI DPSEFDUPNZ GPS 5B MFTJPOT BOE GSPOUPMBUFSBM DPSEFDUPNZ GPS 5C MFTJPOT *U IBT B HPPE PODPMPHJDBM PVUDPNF MPDBM DPOUSPM BOE MBS ZOYQSFTFSWBUJPO )PXFWFS UIFTFSFTVMUTBSFNPSFPSMFTTTJNJMBSUPUIPTFPG SBEJPUIFSBQZPSMBTFSTVSHFSZ XIFSFBTUIFQSPDFEVSFJTNPSFFYUFOTJWF PGUFOSFRVJSJOH BUSBDIFPUPNZBEEJUJPOBMMZUIFWPJDFPVUDPNFJTJOGFSJPS5IPNBTGPVOEPGWPJDFT OPSNBM XJUI NPEFSBUF IPBSTFOFTT BOE XJUI TFWFSF IPBSTFOFTT BGUFS QBSUJBM FYUFSOBMMBSZOHFBMTVSHFSZJOTVCKFDUJWFSBUJOHTPGQBUJFOUT 0UUDPNQBSFEWPJDF PVUDPNF BGUFS SBEJPUIFSBQZ O FOEPTDPQJD DPSEFDUPNZ O BOE GSPOUPMBUFSBM MBSZOHFDUPNZ O *OBMMQBSBNFUFST BDPVTUJD QFSDFQUVBMBOETUSPCPTDPQJDBOBMZTJT GSPOUPMBUFSBMMBSZOHFDUPNZTIPXFEUIFXPSTUSFTVMUT XIJMFUIFSFXBTOPTJHOJ¾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

(21) 4VNNBSZPGUSFBUNFOUNPEBMJUJFTDVSSFOUVOEFSTUBOEJOHBOEQSBDUJDF. $IBQUFS. 3BEJPUIFSBQZ BOE MBTFS TVSHFSZ BSF UIF NBJO USFBUNFOU NPEBMJUJFT GPS 5 HMPUUJD DBSDJ OPNB"TPGZFU UIFSFJTOPSBOEPNJ[FEUSJBMFWJEFODFXIJDIUSFBUNFOUNPEBMJUZJTTVQF SJPSCZBOZPVUDPNFNFBOT PODPMPHJDBMPSGVODUJPOBM)PXFWFS UIFSFUSPTQFDUJWFEBUB SFWJFXFEIFSFJOEJDBUFTUIBU UIFSFJTMJUUMFEJGGFSFODFJOMPDBMDPOUSPMGPS5HMPUUJDDBSDJOPNB FWFOJOVOTFMFDUFE MFTJPOT CFUXFFOUIFUXPNPEBMJUJFT BEFRVBUFTUSBUJ¾DBUJPOPGSFTVMUTBDDPSEJOHUPUVNPSTJ[FFYUFOTJPOJTOPUQPTTJCMFEVF UPUIFJOBEFRVBDJFTPGDVSSFOUDMBTTJ¾DBUJPOTZTUFNT UIFSFBSFJOEJDBUJPOTUIBUMBTFSTVSHFSZIBTIJHIFSVMUJNBUFMBSZOYQSFTFSWBUJPOSBUFT UIBOSBEJPUIFSBQZ QSPHOPTUJDGBDUPSTJO¿VFODJOHPVUDPNFPGCPUINPEBMJUJFTSFNBJOVODFSUBJO WPJDFEZTGVODUJPOBGUFSUSFBUNFOUGPSTVQFS¾DJBM5BHMPUUJDDBSDJOPNBTJTVTVBMMZNJME BOEUIFSFJTMJUUMFPSOPEJGGFSFODFJOPWFSBMMWPJDFRVBMJUZJODPNQBSBUJWFTUVEJFT UIFHSBEFPGEZTQIPOJBBTSBUFECZUSBJOFEMJTUFOFSTJOQFSDFQUVBMBOBMZTJTEPFTOPUDPS SFTQPOEUPUUIFBNPVOUPGWPJDFIBOEJDBQSFQPSUFECZUIFQBUJFOU XIJDIJTPGUFONJME FWFOBGUFSFYUFOEFESFTFDUJPOT DPNQBSBUJWFEBUBPOWPJDFPVUDPNFJONPSFFYUFOEFE5JTJOTVG¾DJFOU. . 5IFSFBEFSJTSFGFSSFEUPUIFTFDUJPO²SFNBJOJOHJTTVFTJOUIFUSFBUNFOUPG5HMPUUJDDBS DJOPNB³BOE²SFDPNNFOEBUJPOTGPSGVSUIFSSFTFBSDI³JOUIFDPODMVEJOHDIBQUFSPGUIJT UIFTJTGPSUIFEJTDVTTJPOPOUIFJNQMJDBUJPOTPGUIFTF¾OEJOHT. 3FGFSFODFT "LJOF: 5PLJUB/ 0HJOP5 5TVLJZBNB* &HBXB4 4BJLBXB.FUBM3BEJPUIFSBQZPG5HMPUUJDDBODFSXJUI .F79SBZT*OU+3BEJBU0ODPM#JPM1IZT "OTBSJO. ;BCSPETLZ. #JBODIJ- 3FOOF( 5PTPOJ" $BMBCSFTF-FUBM&OEPTDPQJD$0MBTFSTVSHFSZ GPSFBSMZHMPUUJDDBODFSJOQBUJFOUTXIPBSFDBOEJEBUFTGPSSBEJPUIFSBQZSFTVMUTPGBQSPTQFDUJWFOPOSBO EPNJ[FETUVEZ)FBE/FDL #SPOECP, 'SJESJDI, #PZTFO.-BTFSTVSHFSZPG5BHMPUUJDDBSDJOPNBTTJHOJ¾DBODFPGSFTFDUJPONBS HJOT&VS"SDI0UPSIJOPMBSZOHPM #SPVIB9% 0Q%$ 5FSIBBSE$) )PSEJKL(+%PFTXBJUJOHUJNFGPSSBEJPUIFSBQZBGGFDUMPDBMDPOUSPMPG 5/.HMPUUJDMBSZOHFBMDBSDJOPNB $MJO0UPMBSZOHPM $BOBEBZ%+ 3FHJOF8' .PIJVEEJO. ;PMMJOHFS8 .BDIUBZ. -FF+FUBM4JHOJ¾DBODFPGQSFUSFBUNFOU IFNPHMPCJOMFWFMJOQBUJFOUTXJUI5HMPUUJDDBODFS3BEJBU0ODPM*OWFTUJH $FMMBJ& 'SBUB1 .BHSJOJ4. 1BJBS' #BSDB3 'POEFMMJ4FUBM3BEJDBMSBEJPUIFSBQZGPSFBSMZHMPUUJDDBODFS 3FTVMUTJOBTFSJFTPGQBUJFOUTGSPNUXP*UBMJBOSBEJBUJPOPODPMPHZDFOUFST*5IFDBTFPG5/EJTFBTF *OU+3BEJBU0ODPM#JPM1IZT $IBUBOJ . .BUBZPTLJ : .BTBLJ / 5FTIJNB 5 *OPVF 5 3BEJBUJPO UIFSBQZ GPS FBSMZ HMPUUJD DBSDJOPNB 5/. 5IF¾OBMSFTVMUTPGQSPTQFDUJWFSBOEPNJ[FETUVEZDPODFSOJOHSBEJBUJPO¾FME4USBIMFOUIFS0OLPM .

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¿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¿VFODJOH MPDBM DPOUSPM *OU+3BEJBU0ODPM#JPM1IZT (BMMP" EF7JODFOUJJT. .BODJPDDP7 4JNPOFMMJ. 'JPSFMMB.- 4IBI+1$0MBTFSDPSEFDUPNZGPSFBSMZ TUBHFHMPUUJDDBSDJOPNBBMPOHUFSNGPMMPXVQPGDBTFT-BSZOHPTDPQF (PXEB37 )FOL+. .BJT,- 4ZLFT"+ 4XJOEFMM3 4MFWJO/+5ISFFXFFLTSBEJPUIFSBQZGPS5HMPUUJD DBODFSUIF$ISJTUJFBOE3PZBM.BSTEFO)PTQJUBM&YQFSJFODF3BEJPUIFS0ODPM (SBOU %( 4BMBTTB +3 )JOOJ .- 1FBSTPO #8 )BZEFO 3& 1FSSZ 8$ 5SBOTPSBM MBTFS NJDSPTVSHFSZ GPS VOUSFBUFEHMPUUJDDBSDJOPNB0UPMBSZOHPM)FBE/FDL4VSH (SPPNF1" 0µ4VMMJWBO# .BDLJMMPQ8+ +BDLTPO-% 4DIVM[F, *SJTI+$FUBM$PNQSPNJTFEMPDBMDPOUSPM EVFUPUSFBUNFOUJOUFSSVQUJPOTBOEMBUFUSFBUNFOUCSFBLTJOFBSMZHMPUUJDDBODFS1PQVMBUJPOCBTFEPVUDPNFT TUVEZTVQQPSUJOHOFFEGPSJOUFOTJ¾FEUSFBUNFOUTDIFEVMFT*OU+3BEJBU0ODPM#JPM1IZT *OPVF5 *OPVF5 5FTIJNB5 .VSBZBNB4 :BNB[BLJ) /PTF5FUBM0WFSBMMUJNFJOUFMFDPCBMUUIFSBQZGPS 5HMPUUJDDBSDJOPNBUSFBUFEXJUI(ZQFSEBZ4USBIMFOUIFS0OLPM +JO+ -JBP; (BP- )VBOH9 9V("OBMZTJTPGQSPHOPTUJDGBDUPSTGPS5 / . HMPUUJDDBODFSUSFBUFE XJUIEF¾OJUJWFSBEJPUIFSBQZBMPOFFYQFSJFODFPGUIFDBODFSIPTQJUBMPG1FLJOH6OJPO.FEJDBM$PMMFHFBOE UIF$IJOFTF"DBEFNZ0G.FEJDBM4DJFODFT*OU+3BEJBU0ODPM#JPM1IZT ,MJOUFOCFSH$ -VOEHSFO+ "EFMM( 5ZUPS. /PSCFSH4QBBL- &EFMNBO3FUBM1SJNBSZSBEJPUIFSBQZPG5 BOE5HMPUUJDDBSDJOPNBBOBMZTJTPGUSFBUNFOUSFTVMUTBOEQSPHOPTUJDGBDUPSTJOQBUJFOUT"DUB0ODPM 4VQQM -F25 'V,, ,SPMM4 3ZV+, 2VJWFZ+. .FZMFS54FUBM*O¿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z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

(24) 3FWJFXPGUIFMJUFSBUVSF. #VSLF-4 (SFWFO,. .D(VJSU85 $BTF% )PFO). 3BCFO.%F¾OJUJWFSBEJPUIFSBQZGPSFBSMZHMPUUJD DBSDJOPNBQSPHOPTUJDGBDUPSTBOEJNQMJDBUJPOTGPSUSFBUNFOU*OU+3BEJBU0ODPM#JPM1IZT 'FJO%" -FF83 )BOMPO"- 3JEHF+" $VSSBO8+ $PJB-3%PPWFSBMMUSFBUNFOUUJNF ¾FMETJ[F BOEUSFBU NFOUFOFSHZJO¿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²³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µ-FBSZ3$VSBUJWFSBEJPUIFSBQZGPSBOUFSJPSDPN NJTTVSFMBSZOHFBMDBSDJOPNB"OO0UPM3IJOPM-BSZOHPM 4UFWFOT( $BTUMF( 0µ#SJFO$+5SFBUNFOUPGFBSMZDBSDJOPNBPGUIFWPDBMDPSETCZSBEJPUIFSBQZ"VTUSBMBT 3BEJPM 8BSEF1 0µ4VMMJWBO# #SJTUPX3( 1BO[BSFMMB5 ,FBOF5+ (VMMBOF1+FUBM55HMPUUJDDBODFSNBOBHFE CZ FYUFSOBM CFBN SBEJPUIFSBQZ UIF JO¿VFODF PG QSFUSFBUNFOU IFNPHMPCJO PO MPDBM DPOUSPM *OU+3BEJBU 0ODPM#JPM1IZT $IBUBOJ. .BUBZPTIJ: .BTBLJ/ *OPVF5 5FTIJNB5 *OPVF53BEJBUJPOUIFSBQZGPSFBSMZHMPUUJDDBSDJ OPNBJOEJDBUJPOGPSUIFXFEHF¾MUFS4USBIMFOUIFS0OLPM ,BXBUB 3 )ZP 4 .BFEB 5 6SBEF : 5BLFOBLB ) 4JNVMUBOFPVT FYQSFTTJPO PG DZDMPPYZHFOBTF BOE NJDSPTPNBM QSPTUBHMBOEJO & TZOUIBTF JO TRVBNPVT DFMM DBSDJOPNB PG UIF MBSZOY "DUB 0UPMBSZOHPM .BOO+3 #BDLMVOE.( %VCPJT3/.FDIBOJTNTPGEJTFBTF*O¿BNNBUPSZNFEJBUPSTBOEDBODFSQSFWFO UJPO/BU$MJO1SBDU0ODPM 8BOH% %VCPJT3/1SPTUBHMBOEJOTBOEDBODFS(VU $IFO; ;IBOH9 -J. 8BOH; 8JFBOE)4 (SBOEJT+3FUBM4JNVMUBOFPVTMZUBSHFUJOHFQJEFSNBMHSPXUI GBDUPSSFDFQUPSUZSPTJOFLJOBTFBOEDZDMPPYZHFOBTF BOFG¾DJFOUBQQSPBDIUPJOIJCJUJPOPGTRVBNPVTDFMM DBSDJOPNBPGUIFIFBEBOEOFDL$MJO$BODFS3FT )BSBSJ1. )VBOH4.)FBEBOEOFDLDBODFSBTBDMJOJDBMNPEFMGPSNPMFDVMBSUBSHFUJOHPGUIFSBQZDPN CJOJOH&('3CMPDLBEFXJUISBEJBUJPO*OU+3BEJBU0ODPM#JPM1IZT #SBBLIVJT#+ 5BCPS.1 ,VNNFS+" -FFNBOT$3 #SBLFOIPGG3)"HFOFUJDFYQMBOBUJPOPG4MBVHIUFSµT DPODFQUPG¾FMEDBODFSJ[BUJPOFWJEFODFBOEDMJOJDBMJNQMJDBUJPOT$BODFS3FT 5BCPS .1 #SBLFOIPGG 3) 3VJKUFS4DIJQQFST )+ ,VNNFS +" -FFNBOT $3 #SBBLIVJT #+ (FOFUJDBMMZ BMUFSFE ¾FMET BT PSJHJO PG MPDBMMZ SFDVSSFOU IFBE BOE OFDL DBODFS B SFUSPTQFDUJWF TUVEZ $MJO$BODFS 3FT . .

(25) $IBQUFS. . "SFG " %XPSLJO + %FWJ 4 %FOUPO - 'POUBOFTJ + 0CKFDUJWF FWBMVBUJPO PG UIF RVBMJUZ PG WPJDF GPMMPXJOH SBEJBUJPOUIFSBQZGPS5HMPUUJDDBODFS3BEJPUIFS0ODPM %XPSLJO+1 .FMFDB3+ "CLBSJBO(( 4UBDIMFS3+ "SFG" (BS¾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²FBSMZ³HMPUUJDDBSDJOPNBDMBTTJ¾FEBT55/JOWBEJOHUIF BOUFSJPSDPNNJTTVSF"N+0UPMBSZOHPM 8PMGFOTCFSHFS. %PSU+$&OEPTDPQJDMBTFSTVSHFSZGPSFBSMZHMPUUJDDBSDJOPNBBDMJOJDBMBOEFYQFSJNFO UBMTUVEZ-BSZOHPTDPQF 4UFJOFS83FTVMUTPGDVSBUJWFMBTFSNJDSPTVSHFSZPGMBSZOHFBMDBSDJOPNBT"N+0UPMBSZOHPM 1SBEIBO4" 1BJ14 /FFMJ4* %µ$SV[",5SBOTPSBMMBTFSTVSHFSZGPSFBSMZHMPUUJDDBODFST"SDI0UPMBSZOHPM )FBE/FDL4VSH 5IVNGBSU8' &DLFM)& 4QSJO[M(."OBMZTJTPGSFDVSSFODFTBGUFSUSBOTPSBMMBTFSSFTFDUJPOPGMBSZOYDBS DJOPNBT"EW0UPSIJOPMBSZOHPM ;FJUFMT4. )JMMNBO3& 'SBODP3" #VOUJOH(87PJDFBOEUSFBUNFOUPVUDPNFGSPNQIPOPTVSHJDBMNBO BHFNFOUPGFBSMZHMPUUJDDBODFS"OO0UPM3IJOPM-BSZOHPM4VQQM 1FSFUUJ( 1JB[[B$ #BM[BOFMMJ$ $BOUBSFMMB( /JDPMBJ17PDBMPVUDPNFBGUFSFOEPTDPQJDDPSEFDUPNJFTGPS 5JTBOE5HMPUUJDDBSDJOPNBT"OO0UPM3IJOPM-BSZOHPM.

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¿VPSPVSBDJM FYDMV TJWFDIFNPUIFSBQZGPS55/HMPUUJDTRVBNPVTDFMMDBSDJOPNBDPNQMFUFDMJOJDBMSFTQPOEFST¾WFZFBS SFTVMUT+$MJO0ODPM #JFM.B1IPUPEZOBNJDUIFSBQZJOIFBEBOEOFDLDBODFS$VSS0ODPM3FQ 4DIXFJU[FS7(1)050'3*/NFEJBUFEQIPUPEZOBNJDUIFSBQZGPSUSFBUNFOUPGFBSMZTUBHFPSBMDBWJUZBOE MBSZOHFBMNBMJHOBODJFT-BTFST4VSH.FE 3FNBDMF. &DLFM)& "OUPOFMMJ" #SBTOVE $IFWBMJFS% 'SJFESJDI( 0MP7TPO+FUBM&OEPTDPQJDDPSE FDUPNZ"QSPQPTBM GPSBDMBTTJGGDBUJPOCZUIF8PSLJOH$PNNJUUFF &VSPQFBO-BSZOHPMPHJDBM 4PDJFUZ&VS"SDI0UIPSIJOPMBSZOHPM ° 3FNBDMF . 7BO )BWFSCFLF $ &DLFM ) #SBEMFZ 1 $IFWBMJFS % %KVLJD 7 FU BM 1SPQPTBM GPS SFWJTJPO PG UIF&VSPQFBO-BSZOHPMPHJDBM4PDJFUZDMBTTJ¾DBUJPOPGFOEPTDPQJDDPSEFDUPNJFT&VS"SDI0UPSIJOPMBSZOHPM . .

(27)

(28)

No results found