Deutsche Bank AG (DE) (BBB+/Baa2)
Interest Linked Bond 2027
Investeer in uw leven
Brochure van 16/01/2017 - Wijziging van de brochure van 08/11/2016 naar aanleiding van de publicatie op 05/01/2017 en 10/01/2017van het eerste en tweede supplement bij het Prospectus. Investeerders die reeds hebben aanvaard om dit product te kopen of om er op in te schrijven, zullen het recht hebben om tot twee dagen na de publicatie van de kennisgeving (19/01/2017) het product terug te verkopen aan de emittent aan uitgifteprijs.
Gestructureerd schuldinstrument Munteenheid: EUR
Looptijd: 10 jaar
2 WAT MAG U VERWACHTEN?
• Gestructureerd schuldinstrument in EUR uitgegeven door Deutsche Bank AG.
• Vaste jaarlijkse brutocoupon in EUR van 2% gedurende de eerste periode van 5 jaar.
• Variabele jaarlijkse brutocoupon in EUR gelijk aan 1,5 keer het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar gedurende de tweede periode van 5 jaar, met een minimum van 0%
en een maximum van 3%. De kans om de maximum- coupon van 3% bruto te ontvangen, is erg klein. De kans om alle maximumcoupons te ontvangen is bijna onbestaande.
• Looptijd: 10 jaar (eindvervaldag: 19/01/2027).
• Actuarieel brutorendement in EUR van minimum 0,86% en maximum 2,30% (rekening houdend met de uitgifteprijs en de vergoedingen beschreven in de technische fiche en vóór roerende voorheffing).
• Uitgifteprijs: 101,5% (zijnde 1.015 EUR per coupure).
• De uitgever verbindt zich ertoe om u op de eindverval- dag 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen, behalve in geval van fail- lissement of risico op faillissement van de uitgever. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.
TYPE BELEGGING
Dit product is een gestructureerd schuldinstrument.
Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt om u gedurende de eer- ste periode van 5 jaar een vaste jaarlijkse brutocoupon in EUR uit te betalen en gedurende de tweede periode van 5 jaar een variabele jaarlijkse brutocoupon in EUR in functie van de evolutie van de onderliggende rentes en om u op de eindvervaldag de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest.
DOELPUBLIEK
Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en erva- ring beschikken om de kenmerken van het voorge- stelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbon- den zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen evalueren. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar.
1 Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 7.
STRATEGIE VAN HET PRODUCT
Deze strategie laat u toe gedurende de eerste 5 jaar te genieten van een vaste coupon en gedurende de laatste 5 jaar van een variabele coupon als op de jaarlijkse observatie- datum1 de kortetermijnrente lager is dan de lan- getermijnrente, zoals momenteel het geval is. In dat geval spreekt men van een normale rente- curve.
Het is mogelijk om een normale rentecurve te verwachten in een periode van expansief econo- misch beleid, met economische groeivooruitzich- ten. Maar ook het omgekeerde geldt: een eco- nomisch verstrakkingsbeleid met een verwachte vertraging van de economische groei leidt meestal tot een omgekeerde rentecurve. In het scenario van een omgekeerde rentecurve vanaf het 6de jaar, wordt er geen coupon uitbetaald. Dat scenario kan bijvoorbeeld worden verwacht als de kortetermijnrente stijgt en de langetermijn- rente onveranderd blijft.
3 Evolutie van de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar
Evolutie van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar.
EUR CMS-RENTE
Het product is gebaseerd op het verschil tussen de EUR Constant Maturity Swap-rente (EUR CMS) op 30 jaar en op 2 jaar.
De CMS-rente (‘Constant Maturity Swap’ of swaprente bij constante looptijd) is een referentierente van de finan- ciële markten die wordt gebruikt voor operaties waarbij een vaste rente wordt omgeruild voor een variabele rente (renteswaps genoemd) gedurende een welbepaalde periode. De EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar zijn bijgevolg de referentierentes voor operaties van omruiling van een vaste rente voor een variabele rente in EUR voor looptijden van 30 jaar en 2 jaar.
Ter informatie: op 03/11/2016 bedroeg de EUR CMS-rente op 30 jaar 1,015% en de EUR CMS-rente op 2 jaar bedroeg -0,155%.
Op 03/11/2016 was het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar dus 1,17%.
U kunt hun evolutie volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Bron: Bloomberg (gegevens op 03/11/2016).
De evolutie van de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
n EUR CMS-rente op 30 jaar n EUR CMS-rente op 2 jaar
Bron: Bloomberg (gegevens op 03/11/2016).
De evolutie van het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
03/11/06 03/11/07 03/11/08 03/11/09 03/11/10 03/11/11 03/11/12 03/11/13 03/11/14 03/11/15 03/11/16
0 1
-1 2 3 4 5 6
03/11/06 03/11/07 03/11/08 03/11/09 03/11/10 03/11/11 03/11/12 03/11/13 03/11/14 03/11/15 03/11/16
-1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0
4
1 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
2 Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 7.
3 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen beschreven in de technische fiche en vóór roerende voorheffing.
De eerste periode van 5 jaar De tweede periode van 5 jaar
Een vaste jaarlijkse brutocoupon in EUR van 2% Een variabele jaarlijkse brutocoupon in EUR van minimum 0% en maximum 3%
Vanaf 2018 en tot in 2022 verbindt de uitgever zich ertoe u elk jaar een brutocoupon van 2% in EUR uit te betalen, ongeacht de evolutie van de
onderliggende rentes1.
Vanaf 2023 en tot in 2027 blijft het product lopen en betaalt het een variabele jaarlijkse brutocoupon in EUR uit gelijk aan 1,5 keer het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar met een minimum van 0%
en een maximum van 3%1. De kans om de maximumcoupon van 3% bruto te ontvangen, is erg klein. De kans om alle maximumcoupons te ontvangen is bijna
onbestaande.
SCENARIO’S EN ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPONS
Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement.
Ongunstig scenario
In geval van een ongunstig scenario, als het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar gelijk is aan of lager is dan 0% op elke jaarlijkse observatiedatum2 gedurende de laatste 5 jaar, verbindt de uit- gever zich ertoe om u op de eindvervaldag (19/01/2027) de nominale waarde1 (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen en hebt u recht op een jaarlijkse brutocoupon van 2% in EUR gedurende de eerste periode van 5 jaar en van 0% gedurende de tweede periode van 5 jaar. Het actuariële brutorendement in EUR in dit scenario bedraagt 0,86%3.
Scenario1 Jaarlijkse observatiedata van de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar
Verschil tussen de EUR CMS-rente op
30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar
(fictieve rentes)
1,5 x het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente
op 2 jaar
Jaarlijkse
brutocoupon in EUR Betaaldata Jaar 1
Vaste coupons
2% 19/01/2018
Jaar 2 2% 21/01/2019
Jaar 3 2% 20/01/2020
Jaar 4 2% 19/01/2021
Jaar 5 2% 19/01/2022
Jaar 6 17/01/2023 1,40% 2,10% 2,10% 19/01/2023
Jaar 7 17/01/2024 1,00% 1,50% 1,50% 19/01/2024
Jaar 8 16/01/2025 1,20% 1,80% 1,80% 20/01/2025
Jaar 9 15/01/2026 0,80% 1,20% 1,20% 19/01/2026
Jaar 10 15/01/2027 1,60% 2,40% 2,40% 19/01/2027
Het actuariële brutorendement in EUR in dit scenario bedraagt 1,74%3.
Scenario1 Jaarlijkse observatiedata van de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar
Verschil tussen de EUR CMS-rente op
30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar
(fictieve rentes)
1,5 x het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente
op 2 jaar
Jaarlijkse
brutocoupon in EUR Betaaldata Jaar 1
Vaste coupons
2% 19/01/2018
Jaar 2 2% 21/01/2019
Jaar 3 2% 20/01/2020
Jaar 4 2% 19/01/2021
Jaar 5 2% 19/01/2022
Jaar 6 17/01/2023 1,60% 2,40% 2,40% 19/01/2023
Jaar 7 17/01/2024 1,90% 2,85% 2,85% 19/01/2024
Jaar 8 16/01/2025 2,40% 3,60% 3,00% 20/01/2025
Jaar 9 15/01/2026 2,20% 3,30% 3,00% 19/01/2026
Jaar 10 15/01/2027 1,60% 2,40% 2,40% 19/01/2027
Het actuariële brutorendement in EUR in dit scenario bedraagt 2,18%3.
Neutraal scenario
Slechtste scenario
In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn.
Het gestructureerde schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument, rekening houdend met het faillis- sement of risico op faillissement dat zich heeft voorgedaan, en kan in het slechtste geval 0% zijn.
Gunstig scenario
5
Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG
Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating BBB+, onder toezicht volgens S&P en Baa2, stabiele outlook volgens Moody’s).
Deutsche Bank AG is een van de belangrijkste beleggingsbanken ter wereld, maar een groot deel van haar activiteiten is ook gericht op particuliere cliënten.
De bank is marktleider in Duitsland en Europa en is gestaag aan het uitbreiden in Noord- Amerika, Azië en de voornaamste opkomende markten. Met meer dan 100.000 werk- nemers in 73 landen biedt Deutsche Bank wereldwijd financiële diensten aan.
Prospectus
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Prospectus, de eventuele supplementen ervan en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans.
De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Prospectus ‘Up to EUR 50,000,000 Deutsche Bank AG (DE) Interest Linked Bond 2027 Notes, due January 2027’, goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 08/11/2016 en de supplementen erbij van 05/01/2017 en 10/01/2017.
Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten
De eventuele supplementen bij het Prospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld.
Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
Aanvullende informatie naar Belgisch recht:
De uitgever zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Prospectus die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de uitgever.
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere finan- ciële instellingen. Die beleggin- gen kunnen in verschillende sce- nario’s worden aangewend (bv.
de stijging van een beursindex).
Een diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn.
Meer weten over ratings?
Raadpleeg
www.deutschebank.be/rating
Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel • Tel.: + 32 2 551 99 34 • Fax: + 32 2 551 62 99 • E-mail: clienten.dienst@db.com).
Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman – adres: OMBUDSFIN, Ombudsman in financiële conflicten, Ombudsfin vzw, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, bus 2, 1000 Brussel • Tel.: +32 2 545 77 70 • Fax: +32 2 545 77 79 • E-mail: ombudsman@ombudsfin.be
• website: www.ombudsfin.be.
Dit complexe product behoort tot de categorie Bescherming. We raden u aan om enkel in dit pro- duct te beleggen indien u de ken- merken ervan en meer bepaald de eraan verbonden risico’s goed hebt begrepen.
Wanneer Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, moet zij beoor- delen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot het product, uw beleggings- doelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen.
Categorie: bescherming
Dit product kan worden overwogen voor het gedeelte van uw tegoeden waarvoor u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kre- dietrisico) en waarvoor u een bescheiden rendement en een langere loop- tijd dan voor uw liquiditeiten aanvaardt. Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellin- gen.
Meer details vindt u op https://www.deutschebank.be/nl/financial-id.html
6
Kredietrisico
Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredietri- sico (bv. faillissement of risico op faillissement) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapi- taal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermings- regeling.
Als Deutsche Bank AG ooit met ernstige solvabiliteitspro- blemen te kampen krijgt, kan het product op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk geannu- leerd worden of omgezet worden in eigen kapitaalinstru- menten (aandelen) (‘Bail-in’). In dat geval loopt de beleg- ger het risico om de bedragen waarop hij recht heeft, niet te kunnen terugvorderen en het belegde bedrag en de coupons helemaal of gedeeltelijk te verliezen.
Risico op prijsschommelingen van het product Dit product is net als andere gestructureerde schuldin- strumenten onderworpen aan een risico van rentewij- ziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schomme- len. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermin- dert naarmate de eindvervaldag nadert.
Rendementsrisico gedurende de laatste 5 jaar Gedurende de laatste 5 jaar is de variabele jaarlijkse coupon in EUR verbonden aan het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar.
Bij een omgekeerde curve van de EUR CMS-rente en meer bepaald als het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar negatief of gelijk aan nul is op de jaarlijkse observatiedatum, zal de coupon 0% bedragen voor het betrokken jaar.
Liquiditeitsrisico
Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verze- keren tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaars- loon, beurstaksen en eventuele belastingen – zie tech- nische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eind- vervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor om de effecten niet langer terug te kopen van de houders, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden.
We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nomi- nale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nomi- nale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uit- gever (behalve in geval van faillissement of risico op fail- lissement van de uitgever).
Risico van vervroegde terugbetaling en risico’s ver- bonden aan de onderliggende rentes
a) Risico van vervroegde terugbetaling
In geval van overmacht of als het product illegaal wordt, zal de uitgever het product terugbetalen aan zijn markt- waarde. De prijs kan, in geval van een vervroegde terug- betaling van het product, lager liggen dan de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure).
b) Risico’s verbonden aan de onderliggende rentes Bij problemen met de onderliggende rentes waardoor niet kan worden overgegaan tot een billijke regeling, zal het product op de vervaldag ten belope van 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) wor- den terugbetaald door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever) en in sommige gevallen recht geven op een bijkomende betaling op het moment dat de gebeurtenis plaatsvindt.
Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal geen enkele coupon meer worden uitbetaald, en dat tot de eindvervaldag van het product. De cliënt kan, indien hij dat wenst, echter wel het product vóór de eindvervaldag tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt (zie
‘Liquiditeitsrisico’ voor meer informatie).
Meer informatie over deze risico’s vindt u in het Prospectus op pagina’s 11 tot 12 en 17 tot 20.
Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren.
Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2).
Meer informatie over de risico’s die eigen zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 08 tot 12 en 16 tot 28 van het Prospectus.
7
Technische fiche
Deutsche Bank AG (DE) Interest Linked Bond 2027 is een gestructureerd schuldinstrument in EUR met recht op terug- betaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
Uitgever Deutsche Bank AG Land van oorsprong Duitsland
Rating van de uitgever S&P: BBB+ (onder toezicht) / Moody's: Baa2 (stabiele outlook)1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
ISIN-code XS0461371592
Munteenheid EUR
Nominale waarde 1.000 EUR per coupure Inschrijving op
de primaire markt
Van 08/11/2016 tot 12/01/2017
Uitgifte- en betaaldatum: 19/01/2017
Uitgifteprijs: 101,5% van de nominale waarde (zijnde 1.015 EUR per coupure)
De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal 50.000.000 EUR bedragen.
De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.
Vergoeding en kosten Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten).
Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 101,5% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 0,63% op jaarbasis.
Potentiële beleggers dienen het Prospectus van 08/11/2016 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen.
Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerde schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere gestructureerde schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank AG of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling.
Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten.
Coupons Vaste jaarlijkse brutocoupon in EUR van 2% gedurende de eerste periode van 5 jaar.
Variabele jaarlijkse brutocoupon in EUR gelijk aan 1,5 keer het verschil tussen de EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar gedurende de tweede periode van 5 jaar, met een minimum van 0% en een maximum van 3%.
De kans om de maximumcoupon van 3% bruto te ontvangen, is erg klein.
De kans om alle maximumcoupons te ontvangen is bijna onbestaande.
Onderliggende waarden De EUR CMS-rente op 30 jaar en de EUR CMS-rente op 2 jaar.
Jaarlijkse observatiedata van de onderliggende waarden voor de berekening van de variabele jaarlijkse coupons de laatste 5 jaar.
17/01/2023, 17/01/2024, 16/01/2025, 15/01/2026 en 15/01/2027.
Betaaldata van de coupons 19/01/2018, 21/01/2019, 20/01/2020, 19/01/2021, 19/01/2022, 19/01/2023, 19/01/2024, 20/01/2025, 19/01/2026 en 19/01/2027.
Eindvervaldag 19/01/2027.
Terugbetaling op de eindvervaldag
Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde in EUR (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
8
Doorverkoop vóór de eindvervaldag
Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt.
In normale omstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan Deutsche Bank AG door te verkopen.
De door de uitgever voorgestelde prijs omvat geen makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook ‘Liquiditeitsrisico’ hierboven).
Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50%
makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen3
Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR)3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3 Roerende voorheffing 27% op de uitgekeerde coupons3
In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 27% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs.
Levering Geen materiële levering mogelijk4
Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Prospectus
‘Up to EUR 50,000,000 Deutsche Bank AG (DE) Interest Linked Bond 2027 Notes, due January 2027’, goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 08/11/2016 en de supplementen erbij van 05/01/2017 en 10/01/2017.
Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Prospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans.
Toepasselijk recht Engels recht
Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product.
2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.
3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-Belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn.
4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be.
Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.
Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier ‘Mijn Financial ID’ via uw Online Banking in te vullen.
Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnix- laan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14
V.U.: Steve De Meester. Brochure van 16/01/207.
