Crédit
Agricole CIB Financial
Solutions (FR)
NOK 3,10% 2020
Doelpubliek
Deze obligatie richt zich tot beleg- gers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karak- teristieken van het voorgestelde product te begrijpen en die ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s kunnen inschatten die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument.
Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met de wisselkoers EUR/NOK en de rentevoeten.
Type belegging
Dit product is een obligatie. Door in te tekenen op deze obligatie leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt u jaarlijkse coupons uit te betalen en u de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) op de eindvervaldag in NOK terug te betalen.
Als de uitgever en de garantiegever (bv. door een faillissement) in gebreke zouden blijven, is het mogelijk dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest.
Wat mag u verwachten?
Î Een obligatie uitgegeven in Noorse kroon (NOK) door Crédit Agricole CIB Financial Solutions en gewaarborgd door Crédit Agricole CIB.
Î Een jaarlijkse brutocoupon in NOK van 3,10%
Î Looptijd: 6 jaar.
Î Uitgifteprijs: 101,50% (zijnde 10.150 NOK per coupure).
Î Rekening houdend met de uitgifteprijs bedraagt het actuarieel rendement in NOK 2,82% bruto (vóór roerende voorheffing) en 2,06% netto (na roerende voorheffing – fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving).
Î Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van de nominale waarde in NOK (zijnde 10.000 NOK per coupure) terug te betalen, behalve in geval van wanbetaling (bijv. faillissement) van de uitgever en de garantiegever.
Î Wisselkoersrisico zowel wat betreft de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) in NOK, als wat betreft de uitgekeerde coupons gedurende de looptijd van de obligatie. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in NOK, maar zijn kapitaal wenst om te zetten in EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Een devaluatie van de NOK ten opzichte van de EUR zal een kapitaalverlies in EUR als gevolg hebben.
...
Een
beleggingsopportuniteit
in Noorse kroon.
Wat mag u verwachten?
Deze obligatie wordt uitgegeven door Crédit Agricole CIB Financial Solutions en geeft u recht op een jaarlijkse brutocoupon van 3,10% in NOK gedurende 6 jaar. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) in NOK terug te betalen, behalve in geval van wanbetaling (bijv. faillissement) van de uitgever en de garantiegever.
...
Waarom beleggen in Noorse kroon?
De Noorse kroon (NOK) is niet ontsnapt aan de volatiliteit op de wisselmarkten. Bovendien heeft ze geleden onder de aanpassing van de marktverwachtingen na de recente aankondiging door de centrale bank van Noorwegen om het vooropgestelde tijdstip van een eerste stijging van haar richtrente (die momenteel vastgelegd is op 1,50%) met een jaar uit te stellen tot de zomer van 2015.
De NOK kan echter bogen op de zeer solide fundamentals van Noorwegen, waaronder de overschotten op de handelsbalans en de begroting, die meer bedragen dan 10% van het bbp, alsook op rentevoeten die aantrekkelijker blijven dan in de eurozone. We blijven eveneens een geleidelijk herstel vooropstellen van de groei van het bbp, dat zou moeten stijgen van 1,8% dit jaar naar 2,4%
volgend jaar. Na de gevoelige correctie van de afgelopen maanden verwachten we dat de NOK de komende twee jaar in waarde zou moeten stijgen ten opzichte van de euro.
Bron: Intern document Deutsche Bank, december 2013.
...
Evolutie van de Noorse kroon ten aanzien van de euro.
11 10,5 10 9,5 9 8,5 8 7,5 7 6,5 6
17/12/2007 17/12/2008 17/12/2009 17/12/2010 17/12/2011 17/12/2012 17/12/2013
NOK
Bron: Bloomberg.
De historische evolutie van de Noorse kroon ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Op 17 december 2013 was 1 EUR 8,43 NOK waard. Om een coupure van 10.000 NOK aan deze koers te kopen, diende u 1.186,24 EUR (vóór kosten) te betalen. In geval van waardevermindering van de Noorse kroon met 10% ten opzichte van de euro op de eind vervaldag (tot 9,36 NOK voor 1 EUR) ontvangt u slechts 1.067,62 EUR voor uw coupure van 10.000 NOK. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u in geval van waardestijging van de Noorse kroon met 10%
ten opzichte van de euro (tot 7,66 NOK voor 1 EUR) 1.304,86 EUR voor uw coupure van 10.000 NOK. In dit geval realiseert u een meerwaarde van 10% op de valuta.
U kunt de evolutie van de wisselkoers EUR/NOK volgen op de website van Deutsche Bank:
www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strate- gieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
Concreet
...
Recht op een jaarlijkse brutocoupon van 3,10% in NOK gedurende zes jaar, van 2015 tot 2020.
Betaaldatum van de coupon Jaarlijkse brutocoupon
23/02/2015 3,10%
22/02/2016 3,10%
21/02/2017 3,10%
21/02/2018 3,10%
21/02/2019 3,10%
21/02/2020 3,10%
...
Rekening houdend met de uitgifteprijs en vergoedingen beschreven in de technische fiche, bedraagt uw actuarieel rendement in NOK 2,82% bruto (vóór roerende voorheffing) en 2,06% netto1 (na roerende voorheffing).
In het slechtste scenario, ingeval de uitgever en de garantiegever in gebreke zouden blijven (bijv. faillissement), kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van de nominale waarde in NOK (zijnde 10.000 NOK per coupure) onzeker zijn. Het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie na het faillissement en kan in het slechtste geval 0% bedragen
1 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving.
Een obligatie uitgegeven door Crédit Agricole CIB Financial Solutions
Deze obligatie wordt uitgegeven door Crédit Agricole CIB Finan- cial Solutions en gewaarborgd door Crédit Agricole CIB (rating A, negatieve outlook volgens S&P en A2, stabiele outlook volgens Moody’s).
Crédit Agricole CIB is een 100%-dochter van de Groep Crédit Agricole, de nummer één van de detailbanken in Frankrijk (in termen van deposito’s) en een van de grootste detailbanken in Europa. Crédit Agricole CIB is actief op de kapitaalmarkten en levert financiële diensten aan ondernemingen. De vennootschap stelt 9.500 personen tewerk in meer dan 30 landen.
...
Prospectus
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslis- sing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus.
Het Basisprospectus (€ 50.000.000.000 Structured Euro Medium Term Note Programme) werd opgesteld in het Engels en op 21/06/2013 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveil- lance du Secteur Financier). Dit document, de supplementen van 22/07/2013, 19/08/2013, 19/09/2013, 28/11/2013, 29/11/2013 en 15/01/2014, evenals de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, en de definitieve voorwaarden van 03/01/2014 zijn koste- loos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website
www.deutschebank.be/producten.
Eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die al heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
...
De belangrijkste risico’s
Deze obligatie richt zich tot beleggers die een vaste brutocoupon van 3,10% in NOK wensen te ontvangen gedurende 6 jaar en die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s te kunnen inschatten die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument. Beleggers dienen meer bepaald vertrouwd te zijn met het wisselkoersrisico en de ren- tevoeten. Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 84 tot 147 van het Basisprospectus.
Wisselkoersrisico
Deze obligatie is uitgedrukt in Noorse kroon. Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Noorse kroon (NOK), zowel wat betreft de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) op de eindvervaldag, als wat betreft de coupons die worden uitgekeerd gedurende de looptijd van de obligatie. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te her- beleggen in NOK, maar zijn kapitaal wenst om te zetten in EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronke- lijk belegde kapitaal. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt ten opzichte van een andere munt, hoe groter het risico op wissel- koerswinst of -verlies.
Kredietrisico
Door dit product aan te kopen aanvaardt u, net zoals bij elk schuld- instrument, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling) van de uitgever en van de garantiegever. In het geval van een faillissement van de uitgever en de garantiegever kunt u uw kapitaal geheel of ge- deeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons.
Liquiditeitsrisico
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Crédit Agricole CIB de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die hij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Crédit Agricole CIB zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product kan dalen onder de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) gedurende de looptijd ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever en van de garantiegever).
Risico op prijsschommeling van het product
Dit product is, net zoals elke andere obligatie, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit pro- duct stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstan- digheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de garantie- gever, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Meer weten over de ratings?
Raadpleeg www.deutschebank.be/rating
Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleg- gersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen via uw Online Banking.
Intekenen
Tele-Invest 078 153 154
Financial Center 078 156 160
@ Online Banking www.deutschebank.be
DB Product Profile
1 2 3 4 5
1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het db product profile?
Het DB Product Profile is een quotering ontwikkeld door Deut- sche Bank die u helpt te bepalen of dit product in overeen- stemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten). (Voor meer details: zie technische fiche.)
Categorie: Groei
(activa met middelmatig risico)
Dit product kan overwogen worden voor het ge- deelte van uw vermogen waarvoor u een hoger rendement wenst dan wat verwacht wordt voor de categorie Bescherming, waarbij u aanvaardt het bloot te stellen aan hogere risico’s.
De DB Personal-aanpak, die gestoeld is op drie productca- tegorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), biedt u de mogelijkheid een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer informatie vindt u op
www.deutschebank.be/dbpersonal.
GROEI
V.U.: Gregory Berleur. Brochure van 16/01/2014. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main nr. HRB 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 17, 1000 Brussel, België, Rechtspersonenregister Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
Credit Agricole CIB Financial Solutions (FR) NOK 3,10% 2020 is een obligatie naar Engels recht met recht op terug- betaling van de nominale waarde (zijnde 10.000 NOK per coupure) door de uitgever, behalve in geval van wanbeta- ling of faillissement van de uitgever en van de garantiegever.
Uitgever Crédit Agricole CIB Financial Solutions
Garantiegever Crédit Agricole CIB
Rating van de garantiegever S&P: A (negatieve outlook) / Moody’s: A2 (stabiele outlook)1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
ISIN-code XS1005421026
Munteenheid Noorse kroon (NOK). Ter indicatie, 1 EUR = 8,43 NOK op 17/12/2013 Nominale waarde 10.000 NOK per coupure
Inschrijving op de primaire markt
■ Van 06/01/2014 tot 19/02/2014
■ Uitgifte- en betaaldatum: 21/02/2014
■ Uitgifteprijs: 101,50% (zijnde 10.150 NOK per coupure). In de uitgifteprijs is een beleggingsprovisie van 1,50% inbegrepen.
■ De omvang van de uitgifte zou maximaal NOK 200.000.000 mogen bedragen.
De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.
Provisie en kosten Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel houdt het volgende af:
■ Een plaatsingsvergoeding van 1,50%.
■ Een plaatsingsvergoeding op jaarbasis van maximaal 0,40%.
Deze twee vergoedingen zijn inbegrepen in de uitgifteprijs.
Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten eveneens al vervat in de uitgifteprijs.
Eindvervaldag 21/02/2020
Jaarlijkse coupons Van 2015 tot 2020: 3,10% bruto (in NOK)
Betaaldatums van de coupons 23/02/2015, 22/02/2016, 21/02/2017, 21/02/2018, 21/02/2019 en 21/02/2020 Terugbetaling op de eind-
vervaldag
U hebt recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde in NOK (zijnde 10.000 NOK per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling (bijv. faillissement van de uitgever en de garantiegever.
Actuarieel brutorendement 2,82% in NOK (rekening houdend met de uitgifteprijs en vóór roerende voorheffing).
Verkoop voor de eindvervaldag De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindverval- dag aan Crédit Agricole CIB (zie ook ‘Liquiditeitsrisico’ hierboven). Hierbij zullen door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel makelaarskosten van maximaal 0,50% worden toegepast op de vastgestelde prijs.
De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks ■ Inschrijving op de primaire markt: geen3
■ In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR)3
■ Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3 Roerende voorheffing 25% op de uitgekeerde coupons3.
In geval van doorverkoop voor de eindvervaldag, wordt de roerende voorheffing van 25% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs.
Levering Geen materiële levering mogelijk4. DB Product Profile5 46
Prospectus De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (€ 50.000.000.000 Structured Euro Medium Term Note Programme), dat op 21/06/2013 is goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), de supplementen van 22/07/2013, 19/08/2013, 19/09/2013, 28/11/2013, 29/11/2013 en 15/01/2014 en in de definitieve voorwaarden van 03/01/2014. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten.
Belangrijk bericht Deze obligatie kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten noch op het grondgebied noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander geïndividualiseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product.
2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.
3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen.
4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.
5 Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie kunt u terecht op www.deutschebank.be.
6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien dit mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de ins- chrijvingsperiode, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggerspro- fiel van de belegger die al op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel deze belegger contacteren via de website of via elk geïndividualiseerd communicatiemiddel.
