Deutsche Bank AG (DE) (A+/A2)
BRL 6,50% 2017
Doelpubliek
Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen, die ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument kunnen inschatten en die meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten.
Type belegging
Dit product is een obligatie. Door in te tekenen op deze obligatie, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u jaarlijkse coupons uit te betalen en u het kapitaal op de eindvervaldag terug te betalen (wisselkoersrisico met betrekking tot de BRL). Indien de uitgever (bv.
door een faillissement) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en de belegde som verliest.
Wat mag u verwachten?
Î Obligatie uitgegeven in Braziliaanse real (BRL) door Deutsche Bank AG.
Î Een jaarlijkse coupon van 6,50% bruto.
Î Looptijd: 5 jaar.
Î Uitgifteprijs: 100% + 1,75%
(instapkosten) van de nominale waarde (zijnde 5.087,50 BRL per coupure).
Î Actuarieel brutorendement van 6,08%
in BRL (rekening houdend met de instapkosten).
Î Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het in BRL belegde kapitaal terug te betalen in EUR (exclusief instapkosten) behalve indien de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement).
Î Wisselkoersrisico met betrekking tot de Braziliaanse real zowel wat betreft de nominale waarde, als wat betreft de coupons die worden uitbetaald gedurende de looptijd. De betaling van de jaarlijkse coupons evenals de terugbetaling van het belegde kapitaal gebeuren in EUR.
...
Een beleggings
opportuniteit in
Braziliaanse real
Wat mag u verwachten?
Deze obligatie wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en geeft u recht op een jaarlijkse coupon van 6,50% bruto in BRL gedurende 5 jaar.
Het initieel belegde kapitaal zal bepaald worden op basis van de wisselkoers EUR/BRL, vastgelegd 1 werkdag voor de uitgiftedatum, zijnde op 14/11/2012 en zal worden terugbetaald in EUR op basis van de wisselkoers EUR/BRL, vastgelegd 5 werkdagen voor de eindvervaldatum behalve in geval van wanbetaling (bijvoorbeeld faillissement) van de uitgever.
De jaarlijkse coupons zullen betaald worden in EUR op basis van de wisselkoers EUR/BRL, vastgelegd 5 werkdagen voor de betaaldatum van elke jaarlijkse coupon.
...
Waarom uw portefeuille diversifiëren door te beleggen in Braziliaanse real?
Brazilië is de grootste Zuid-Amerikaanse economie en is in 2011 uitgegroeid tot de 6de grootste economie wereldwijd op basis van het bruto binnenlands product (bbp). Het land vertoont een gemiddeld groeipercentage van meer dan 2,5%. Ongeveer 65% van de economie is actief in de dienstensector (de banksector vertegenwoordigt bijna 16% van het bbp), terwijl iets minder dan 30% van het bbp afkomstig is van de industriële sector (auto’s, staal, petrochemie, …) en meer dan drie vierde van de export voor rekening komt van industrieel vervaardigde producten of halffabricaten. Daarnaast beschikt Brazilië over aanzienlijke grondstoffenreserves (olie, goud, koper, zink, uranium, nikkel, lood en andere mineralen) die het in grote hoeveelheden exporteert. In de loop van het voorbije decennium heeft de landbouwsector een sterke groei gekend ondanks zijn beperkte aandeel in het bbp (+/- 5,5%).
...
Focus op de Braziliaanse real
+
De overheid en de centrale bank leggen de klemtoon op maatregelen op middellange/lange termijn om de groei te stimuleren.+
Grote sportevenementen voor de komende jaren, de Wereldbeker in 2014 en Olympische Spelen in 2016, zouden de economie moeten ondersteunen.-
Daling van de richtrente (Selic) van 9,75% naar 7,50% sinds april en interventies op de wisselkoersmarkten met als doel de real te verzwakken om deze competitiever te maken. Een volgende rentedaling is voorzien voor oktober en deze zou het einde inlui- den van de cyclus van rentedalingen.-
Economische vertraging in China en onzekerheid in de eurozone wegen op de groei van het bbp. Die wordt geraamd op 1,5%in 2012 alvorens opnieuw geleidelijk te versnellen in 2013.
-
Economie die sterk wordt beïnvloed door de grondstoffenprijzen en door het wereldwijde economische klimaat. De BRL blijft kwetsbaar voor een daling van de grondstoffenprijzen.-
Aangezien het over een munt van een groeiland gaat, zou de volatiliteit bijzonder hoog kunnen zijn (politieke, economische of reglementaire risico’s).Bron: Intern document Deutsche Bank, september 2012.
...
Evolutie van de Braziliaanse real ten aanzien van de euro.
4 3,5 3 2,5 2 1,5
16/10/2007 16/10/2008 16/10/2009 16/10/2010 16/10/2011 16/10/2012 BROn: BLOOMBERG
De historische evolutie van de Braziliaanse real ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Op 16 oktober 2012 was 1 EUR 2,65 BRL waard. Om een coupure van 5.000 BRL aan deze koers te kopen, dient u 1.886,79 EUR (exclusief kosten) te betalen. In geval van een stijging van de euro met 10% ten opzichte van de Braziliaanse real op de eindvervaldag (tot 2,94 BRL voor 1 EUR), ontvangt u slechts 1.700,68 EUR voor uw coupure van 5.000 BRL. De waarde van uw kapitaal zou bijgevolg met 10% gedaald zijn. Omgekeerd ontvangt u in geval van een waardevermindering van de euro met 10% ten opzichte van de Braziliaanse real (tot 2,41 BRL voor 1 EUR) 2.074,69 EUR voor uw coupure van 5.000 BRL. In dit geval realiseert u een meerwaarde van 10% op de valuta.
U kunt de evolutie van de wisselkoers EUR/BRL volgen op de website van Deutsche Bank:
www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
Concreet
...
Recht op een jaarlijkse coupon van 6,50% bruto in BRL gedurende 5 jaar, van 2013 tot 2017.
Betaaldatum
van de coupon Jaarlijkse brutocoupon Vaststellingsdatum van de wisselkoers
EUR/BRL
18/11/2013 6,50% 08/11/2013
17/11/2014 6,50% 07/11/2014
16/11/2015 6,50% 06/11/2015
16/11/2016 6,50% 08/11/2016
16/11/2017 6,50% 08/11/2017
...
De jaarlijkse coupons in BRL zullen uitsluitend betaald worden in EUR op basis van de wisselkoers EUR/BRL, vastgelegd 5 werkdagen voor de jaarlijkse betaaldatum.
Uw actuarieel brutorendement in BRL bedraagt bijgevolg 6,08% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche).
In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement), kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) onzeker zijn. Het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie na het faillissement en kan in het slechtste geval 0% bedragen.
Een obligatie uitgegeven door Deutsche Bank AG
Deze obligatie wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating A+, negatieve outlook volgens S&P en A2, stabiele outlook volgens Moody’s).
Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, zet een aanhoudende groei voort in noord- Amerika, Azië en in de belangrijkste opkomende markten. Met meer dan 100.000 werknemers in 73 landen biedt Deutsche Bank haar financiële diensten overal ter wereld aan.
...
Prospectus
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Prospectus van 16/10/2012 (Series 1144), goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) op 16 oktober 2012, evenals zijn samenvattingen in het nederlands en Frans. Het Basisprospectus (€ 80,000,000,000 Debt Issuance Programme), die werd goedgekeurd door de CSSF op 29/6/2012, en zijn supplementen van 3 augustus en 2 november 2012 worden door verwijzing opgenomen in dit Prospectus. Deze documenten zijn gratis verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website
www.deutschebank.be/producten.
De eventuele supplementen bij de Prospectussen die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
...
De belangrijkste risico’s
Deze obligatie richt zich tot beleggers die een vaste brutocoupon van 6,50% in BRL (exclusief uitbetaald in EUR) wensen te ontvangen gedu- rende 5 jaar en die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbon- den zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen inschatten, en meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoe- ten. Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 21 tot 25 van het Prospectus van 16/10/2012 en op de pagina’s 32 tot 52 van het Prospectus van 29/06/2012.
Wisselkoersrisico
Deze obligatie wordt uitgegeven in Braziliaanse real (BRL). Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrek- king tot de Braziliaanse real zowel wat betreft de nominale waarde op de eindvervaldag, als wat betreft de coupons die worden uitbetaald gedu- rende de looptijd van de obligatie. De betaling van de jaarlijkse coupons evenals de terugbetaling van het belegde kapitaal gebeuren in EUR. Op de eindvervaldag kan dit bedrag uitgedrukt in EUR groter of kleiner zijn dan het initieel belegde kapitaal. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt is ten opzichte van een andere munt, hoe groter het risico op winst of verlies in geval de wisselkoers stijgt.
Kredietrisico
Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net zoals bij alle schuldin- strumenten, het kredietrisico (bv. faillissement) van de uitgever. In geval de uitgever failliet gaat, kunt u uw belegde kapitaal (exclusief instap- kosten) geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons.
Liquiditeitsrisico
Dit product wordt genoteerd op de beurs van Luxemburg.
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt.
Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepas- sing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstan- digheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden.
We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder die van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) door de uitgever (behalve in geval van wanbeta- ling of faillissement van de uitgever).
Risico op prijsschommeling van het product
Dit product is, net zoals elke andere obligatie, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan kan de prijs van het product dalen tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan kan de prijs van het product stijgen.
Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan mani- festeren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen.
Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Meer informatie over ratings?
Raadpleeg www.deutschebank.be/rating
Categorie : Groei (risicovolle activa)
Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvoor u een hoog rendement wenst en waarvoor u bereid bent u bloot te stellen aan hoge risico’s.
De DB Personalbenadering, die gestoeld is op 3 product- categorieën (Liquiditeit, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen.
Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal
Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleg- gersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen via uw Online Banking.
Om in te tekenen
TeleInvest 078 153 154
Financial Center 078 156 160
@ Online Banking www.deutschebank.be
GROEI
DB Product Profile
1 2 3 4 5
1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het DB Product profile?
Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche).
V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 02/11/2012.
Deutsche Bank AG (DE) BRL 6,50% 2017 is een obligatie.
Uitgever Deutsche Bank AG
Rating S&P: A+ (outlook: negatief) / Moody’s: A2 (stabiele outlook)1 Verdeler Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België2
ISIn-code XS0826426685
Munteenheid BRL
nominale waarde 5.000 BRL per coupure Inschrijving op de
primaire markt
■ Van 19/10/2012 tot 14/11/2012
■ Uitgifte- en betaaldatum: 16/11/2012.
■ Uitgifteprijs: 100% + 1,75% (instapkosten) van de nominale waarde (zijnde 5.087,5 BRL per coupure)
■ De omvang van de uitgifte zou tussen BRL 5.000.000 en BRL 50.000.000 moeten liggen.
■ Het initieel belegde kapitaal zal bepaald worden op basis van de wisselkoers EUR/BRL vastgelegd 1 werkdag (São Paulo, new York en TARGET) voor de uitgiftedatum, zijnde 14/11/2012. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.
Commissie en kosten Bovenop de instapkosten van 1,75%, ontvangt Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België, van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van maximum 0,50% inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs.
Eindvervaldag 16/11/2017
Jaarlijkse brutocoupon Van 2013 tot 2017: 6,50% bruto (in BRL) De jaarlijkse coupons zullen betaald worden in EUR op basis van de wisselkoers EUR/BRL, vastgelegd 5 werkdagen (São Paulo, new York en TARGET) voor de be- taaldatum van elke jaarlijkse coupon.
Terugbetaling Recht op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde in BRL (zijnde 5.000 BRL per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement).
De terugbetaling zal uitsluitend gebeuren in EUR op basis van de wisselkoers EUR/BRL, vastgelegd 5 werkdagen voor de eindvervaldatum.
Actuarieel brutorendement 6,08% (rekening houdend met de instapkosten van 1,75%) Betaaldata van de jaarlijkse
coupon
Op 16 november van elk jaar, van 2013 tot 2017. Als 16 november geen werkdag is, vindt de betaling van de coupon plaats op de volgende werkdag.
Verkoop voor de eindvervaldag De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindverval- dag aan Deutsche Bank AG (zie ook “Liquiditeitsrisico” hierboven).
Bovendien zullen er makelaarskosten van maximum 0,50% door Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkan- toor België, worden toegepast op de vastgestelde prijs.
De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks ■ Inschrijving op de primaire markt: geen3
■ In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR)3
■ Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3
Roerende voorheffing 21% op de uitgekeerde coupons3. Op basis van de individuele situatie van elke belegger, kan het afhouden van deze roerende voorheffing gepaard gaan met het afhouden van een bijkomende belasting van 4%4.
Levering Geen materiële levering mogelijk5 DB Product Profile6 57
Prospectus De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Prospectus van 16/10/2012 (Series 1144), goedgekeurd door de CSSF op 16 oktober 2012, evenals zijn samenvattingen in het nederlands en Frans. Het Prospectus refereert aan het Basisprospectus (€ 80.000.000.000 Debt Issuance Programme), goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) op 29/06/2012 en zijn supplementen van 3 augustus en 2 november 2012. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten.
Belangrijk bericht Deze obligatie kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zou dalen, zal Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product.
2 Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.
3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen.
4 Ter informatie: elke belastingplichtige natuurlijke persoon waarvan de rente-inkomsten en dividenden meer bedragen dan 20.020 EUR per jaar (geldig voor de inkomsten van het jaar 2012) dient een extra belasting van 4% te betalen op het gedeelte van deze inkomsten dat meer bedraagt dan dit plafond van 20.020 EUR. Deze communicatie is gebaseerd op de reeds beschikbare informatie, aangezien de toepassingsmodaliteiten van deze bijdrage nog niet werden bepaald.
5 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.
6 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank Europe GmbH Bijkantoor België, die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapi- taalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be.
7 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank Europe GmbH, Bijkantoor België deze belegger contacteren via de website of via elk ander geperso- naliseerd communicatiemiddel.
