Deutsche
Bank AG (DE) (A+/A2)
TRY 5,25% 2018
Doelpubliek
Deze obligatie richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en die ten aanzien van hun financiële situatie de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument kunnen inschatten.
Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met de wisselkoers EUR/TRY en de rentevoeten.
Type belegging
Dit product is een obligatie. Door in te tekenen op deze obligatie, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u jaarlijkse cou
pons uit te betalen en u de nomi
nale waarde op de eindvervaldag in TRY terug te betalen. Indien de uit
gever (bv. door een faillissement) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en het belegde bedrag verliest.
Wat mag u verwachten?
Î Een obligatie uitgegeven in Turkse lira (TRY) door Deutsche Bank AG.
Î Een jaarlijkse brutocoupon van 5,25%.
Î Looptijd: 5 jaar.
Î Uitgifteprijs: 101,75% (hetzij 2.543,75 TRY per coupure).
Î Actuarieel brutorendement in TRY van 4,85% (rekening houdend met de uitgifteprijs en vóór roerende voorheffing).
Î Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van de nominale waarde in TRY (hetzij 2.500 TRY per coupure) terug te betalen, behalve ingeval de uitgever in gebreke blijft (bv.
faillissement).
Î Wisselkoersrisico zowel wat betreft de nominale waarde in TRY, als wat betreft de coupons die worden uitgekeerd gedurende de looptijd van de obligatie.
Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in TRY, maar zijn kapitaal wenst om te zetten naar EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Een devaluatie van de TRY ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden.
...
Een beleggings
opportuniteit in
Turkse lira
Wat mag u verwachten?
Deze obligatie wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en geeft u recht op een jaarlijkse brutocoupon van 5,25% in TRY gedurende 5 jaar. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u de nominale waarde in TRY terug te betalen, behalve ingeval de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement).
...
Focus op de Turkse lira
De centrale bank van de Republiek Turkije maakt van de economische groei duidelijk een prioriteit en toont zich minder bezorgd om de inflatie, die gedaald is van 7,3% in maart tot 6,1% in april. In mei is ze overgegaan tot een verrassende rentedaling van 0,50% (van 5% naar 4,50%) om de groei te stimuleren en ook om de toenemende druk op de Turkse lira af te remmen. De Turkse economie herstelt zich geleidelijk en de groei zou moeten versnellen met een verwachte stijging van het bruto binnenlands pro- duct (BBP) tot 4,8% in 2013 en 5% in 2014.
Bovendien heeft het ratingbureau Moody’s de rating van het land op 16 mei 2013 voor het eerst sinds 1992 opgetrokken tot de categorie Investment Grade (rating Baa3 outlook stabiel). Moody’s rechtvaardigde zijn beslissing door de vooruitgang te benadruk- ken die Turkije op economisch vlak geboekt heeft, maar ook inzake de overheidsfinanciën en de institutionele en structurele her- vormingen. De centrale bank zal erop toezien dat een overmatige waardestijging van de TRY op de wisselmarkten wordt verme- den. Maar haar vermogen om hiertegen op te treden zou echter kunnen afnemen wanneer de economische groei zich voortzet. De waardering en de rendementen zijn aantrekkelijk. Naast een zekere politieke instabiliteit vertoont Turkije een hoog handelstekort (meer dan 8% van het BBP in 2012) en blijft de TRY relatief kwetsbaar voor de volatiliteit van de internationale kapitaalstromen.
Bron: Intern document Deutsche Bank, mei 2013.
...
Evolutie van de Turkse lira vs. de euro
2,8 2,6 2,4 2,2 2 1,8 1,6
23/05/2008 23/05/2009 23/05/2010 23/05/2011 23/05/2012 23/05/2013
BRON: BLOOMBERG
De historische evolutie van de Turkse lira ten opzichte van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Op 23 mei 2013 was 1 EUR 2,386 TRY waard. Om een coupure van 2.500 TRY tegen deze koers te kopen, dient u 1.047,78 EUR te betalen (vóór kosten). In geval van waardestijging van de euro met 10% ten opzichte van de Turkse lira op de eindvervaldag (tot 2,651 TRY voor 1 EUR), ontvangt u slechts 943 EUR voor uw coupure van 2.500 TRY. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Omgekeerd ontvangt u in geval van waardevermindering van de euro met 10% ten opzichte van de Turkse lira (tot 2,169 TRY voor 1 EUR) 1.152,56 EUR voor uw coupure van 2.500 TRY. In dat geval realiseert u een meerwaarde van 10% op de valuta.
U kunt de evolutie van de wisselkoers EUR/TRY volgen op de website van Deutsche Bank
www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele- Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
TRY
Concreet
...
Recht op een jaarlijkse brutocoupon van 5,25% in TRY gedurende 5 jaar, van 2014 tot 2018.
Betaaldatum van de coupon Jaarlijkse brutocoupon
27/06/2014 5,25%
29/06/2015 5,25%
27/06/2016 5,25%
28/06/2017 5,25%
27/06/2018 5,25%
...
Uw actuarieel brutorendement in TRY bedraagt bijgevolg 4,85% (rekening houdend met de uitgifteprijs en provisies beschre- ven in de technische fiche).
In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement), kunnen de coupons, waarvan de betaalda- tum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het nominaal bedrag onzeker zijn. Het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obliga- tie na het faillissement en kan in het slechtste geval 0% bedragen.
Een obligatie uitgegeven door Deutsche Bank AG
Deze obligatie wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating A+, onder negatief toezicht volgens S&P en A2, stabiele outlook volgens Moody’s).
Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, zet een aanhoudende groei voort in Noord- Amerika, Azië en in de belangrijkste opkomende markten. Met meer dan 100.000 medewerkers in 73 landen biedt Deutsche Bank haar financiële diensten overal ter wereld aan.
...
Prospectus
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de supplementen en de Final Terms.
Het Basisprospectus (€ 80.000.000.000 Debt Issuance Programme) werd opgesteld in het Engels en op 29/06/2012 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document, de supplementen van 03/08/2012, 02/11/2012, 05/02/2013, 08/03/2013, 02/04/2013, 24/04/2013 en 06/05/2013, evenals de samenvattingen in het Nederlands en Frans, en de definitieve
voorwaarden van 31/05/2013 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten.
De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
...
De belangrijkste risico’s
Deze obligatie richt zich tot beleggers die een vaste brutocoupon van 5,25% in TRY wensen te ontvangen gedurende 5 jaar en die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen evalueren. De beleggers dienen meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten. Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 32 tot 52 van het Basisprospectus.
Wisselkoersrisico
Deze obligatie wordt uitgegeven in Turkse lira. Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Turkse lira (TRY), zowel wat betreft de nominale waarde op de eindvervaldag, als wat betreft de coupons die worden uitgekeerd gedurende de looptijd van de obligatie. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in TRY, maar zijn kapitaal wenst om te zetten naar EUR, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt is ten opzichte van een andere munt, hoe groter de kans op wisselkoerswinst of -verlies.
Kredietrisico
Door dit product aan te kopen aanvaardt u, net zoals bij elk
schuldinstrument, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling) van de uitgever. In geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons.
Liquiditeitsrisico
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden.
We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder die van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van het kapitaal belegd in TRY (exclusief instapkosten) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever).
Risico op prijsschommeling van het product
Dit product is, net zoals elke andere obligatie, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product.
Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop van de tijd doen schommelen.
Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire « Mes données financières » via votre Online Banking.
Pour souscrire
TéléInvest 078 156 157
Financial Center 078 155 150
@ Online Banking www.deutschebank.be
Meer informatie over ratings?
Raadpleeg www.deutschebank.be/rating
DB Product Profile
1 2 3 4 5
1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het DB Product profile?
Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche).
Categorie : Groei (risicovolle activa)
Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw vermogen waarvoor u een hoger rendement wenst, waarbij u de blootstelling aan hoge risico’s aanvaardt.De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 product- categorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doel stellingen.
Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal.
GROEI
Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleg- gersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen via uw Online Banking.
Om in te tekenen
TeleInvest 078 153 154
Financial Center 078 156 160
@ Online Banking www.deutschebank.be
V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 17, 1000 Brussel. Brochure van 03/06/2013.
Deutsche Bank AG (DE) TRY 5,25% 2018 is een obligatie.
Uitgever Deutsche Bank AG
Rating S&P: A+ (onder negatief toezicht) / Moody’s: A2 (stabiele outlook)1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
ISIN-code XS0938194544
Munteenheid Turkse lira (TRY). Ter indicatie, 1 EUR = 2,386 TRY op 23/05/2013.
Nominale waarde 2.500 TRY per coupure Inschrijving op de primaire
markt
■ Van 03/06/2013 tot 26/06/2013
■ Uitgifte- en betaaldatum: 27/06/2013
■ Uitgifteprijs: 101,75% (hetzij 2.543,75 TRY per coupure).
■ De omvang van de emissie zou tussen TRY 10.000.000 en TRY 100.000.000 moeten liggen.
De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.
Commissie en kosten Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ontvangt van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van maximum 0,95% die inbegrepen zit in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs.
Eindvervaldag 27/06/2018
Jaarlijkse coupons Van 2014 tot 2018: 5,25% bruto (in TRY)
Betaaldatums van de coupons 27/06/2014, 29/06/2015, 27/06/2016, 28/06/2017, 27/06/2018 Terugbetaling op de eind-
vervaldag
U hebt op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde in TRY (hetzij 2.500 TRY per coupure) door de uitgever, behalve ingeval de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement).
Actuarieel rendement 4,85% bruto in TRY (rekening houdend met de uitgifteprijs en vóór roerende voorheffing) 3,55% netto in TRY (rekening houdend met de uitgifteprijs en roerende voorheffing)3
Verkoop vóór de eindvervaldag Dit effect wordt genoteerd op de beurs van Luxemburg. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen vóór hun eindvervaldag aan Deutsche Bank AG (zie ook
“Liquiditeitsrisico” hierboven).
Bovendien zullen er makelaarskosten van maximaal 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel worden toegepast op de vastgestelde prijs.
De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks ■ Inschrijving op de primaire markt: geen3
■ In geval van verkoop vóór de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR)3
■ Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3 Roerende voorheffing 25% op de uitgekeerde coupons3
Levering Geen materiële levering mogelijk4 DB Product Profile5 56
Prospectus De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Global Issuance Programme) van 29/06/2012, de supplementen eraan van 03/08/2012, 02/11/2012, 05/02/2013, 08/03/2013, 02/04/2013, 24/04/2013 en 06/05/2013 en in de definitieve voorwaarden van 31/05/2013. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten.
Belangrijk bericht Deze obligatie kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingeschreven op het product.
2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.
3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen.
4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.
5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be.
6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien dit profiel mocht wijzigen in de periode tussen het drukken van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel met deze belegger contact opnemen via de website of via elk gepersonaliseerd communicatiemiddel.
