B.V. (NL) (A)
Europe Callable 2026
Investeer in uw leven
Gestructureerd schuldinstrument
Onderliggende index: STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) Munt: EUR
Looptijd: Minimum 2 jaar en maximum 9 jaar
WAT MAG U VERWACHTEN?
• Gestructureerd schuldinstrument in EUR uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V., gega- randeerd door BNP Paribas.
• Looptijd: minimum 2 jaar en maximum 9 jaar (Eindver- valdag: 29/06/2026).
• Uitgifteprijs: 102% (zijnde 1.020 EUR per coupure).
• Op de eindvervaldag, als het product niet vervroegd werd terugbetaald, verbindt de uitgever zich ertoe om u 100%
van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen en om u een eenmalige brutocoupon in EUR te betalen die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) index1 tussen het initiële niveau2 en het slotniveau (rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op maandelijks basis op de laatste 25 observatiedata)3, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant. Aangezien het om een ‘Price Return’-index gaat, in tegenstelling tot een ‘Total Return’- index, wordt zijn prestatie enkel beïnvloed door de koersschommelingen van de aandelen en niet van de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen. Die dividenden worden immers niet herbelegd in de index. Bovendien is het belangrijk om te weten dat de beleggers de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet zullen ontvangen.
• Mogelijkheid van vervroegde terugbetaling van 100%
van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) vanaf het einde van het tweede jaar naar keuze van de uitgever vermeerderd met een eenmalige brutocoupon in EUR van 5% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant. De kans op vervroegde terugbetaling is bijna onbestaand4. Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zal dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) index1.
• Dit product kan niet worden beschouwd als een depo- sito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.
TYPE BELEGGING
Dit product is een gestructureerd schuldinstrument.
Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt om u op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en garant loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest.
DOELPUBLIEK
Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun fi nanciële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de rentevoeten en de STOXX®
Europe Select 50 (Price EUR) index1.
STRATEGIE VAN HET PRODUCT
Dit product is een gestructureerd schuldin- strument met een looptijd van minimum 2 jaar en maximum 9 jaar. Het richt zich tot beleg- gers die op zoek zijn naar een product om hun beleggingen te diversifi ëren.
Dit product biedt de mogelijkheid van een jaar- lijkse vervroegde terugbetaling5, naar keuze van de uitgever, vanaf 2019 en tot in 2025 met de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) en de betaling van een eenmalige brutocoupon in EUR van 5% verme- nigvuldigd met het aantal jaren dat is verstreken sinds de uitgiftedatum6.
Het is waarschijnlijk dat de uitgever belang heeft om over te gaan tot een vervroegde terugbetaling met name in geval van een daling van zijn herfi nan- cieringsrentevoet of in geval van een stijging van de STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) index1 tot boven de voorziene coupon in geval van ver- vroegde terugbetaling. Ingeval het product niet ver- vroegd wordt terugbetaald, geeft het product u op de eindvervaldag recht op de terugbetaling van de nominale waarde (zjnde 1.000 EUR per coupure), evenals op een eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de eventuele stij- ging van de STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) index1 tussen zijn initiële niveau2 en zijn slotniveau3, behalve in geval van faillissement of risico op faillis- sement van de uitgever en de garant.
1 Meer informatie over de index vindt u op pagina 3 van deze brochure.
2 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (29/06/2017). Meer informatie vindt u in de technische fi che op pagina 9.
3 Meer informatie over deze data vindt u in de technische fi che op pagina 9.
4 Deze waarschijnlijkheid is geldig op het moment van de redactie van deze brochure.
5 De kans op vervroegde terugbetaling is bijna onbestaand (deze waarschijnlijkheid is geldig op het moment van de redactie van deze brochure).Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) index.
6 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant.
3 STOXX® EUROPE SELECT 50 (PRICE EUR)
De STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) index bestaat uit aandelen van 50 Europese ondernemingen die worden geselecteerd op basis van hun dividendrendement en volatiliteit. De index wordt berekend door STOXX®, een van de belangrijkste indexontwikkelaars op de financiële markten. Het beleggingsuniversum is de STOXX® Europe 600-index.
De selectiemethodologie bestaat uit twee stappen: (i) selectie op basis van de volatiliteit (selectie van de aandelen met de laagste historische volatiliteit) (de volatiliteit weerspiegelt de omvang van de prijsschommelingen van een financieel actief). Om tijdelijke afwijkingen te vermijden wordt de volatiliteit van elk aandeel over twee periodes berekend (3 maanden en 1 jaar) en wordt het hoogste cijfer in aanmerking genomen; (ii) selectie op basis van het niveau van het dividendrendement (de 50 aandelen met het hoogste dividendrendement (over de laatste 12 maanden)). Vervolgens krijgen de 50 geselecteerde aandelen in de index een gewicht toegekend dat omgekeerd evenredig is met hun volatiliteit, het maximumgewicht van een aandeel mag niet hoger zijn dan 10%.
Indexen op basis van een lage volatiliteit worden gekenmerkt door stabielere prijsschommelingen en houden bijgevolg een kleiner risico in. De STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) index berust op een lage volatiliteit gekoppeld aan een selectie op basis van een hoog dividendrendement. In het algemeen gaat een minder riskante investering gepaard met een potentieel lager rendement. De STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) index bestaat sinds 14 oktober 2015 en heeft een zeer beperkte historiek.
De index is van het type ‘Price Return’. Bij dit type van indexen worden de dividenden van de aandelen niet herbelegd en ze hebben dus geen rechtstreekse invloed op de waarde van de index (in tegenstelling tot een index van het type ‘Total Return’). Bovendien is het belangrijk om te weten dat de belegger de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet zal ontvangen.
De samenstelling van de index wordt driemaandelijks aangepast. Meer informatie over de index en zijn evolutie kan u terugvinden op de website https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SXXSEP&searchTerm=SXXSEP
Bron: Stoxx, Deutsche Bank AG, mei 2017.
Op 16/05/2017 bedroeg het niveau van de index 177,74 punten.
U kunt de evolutie van de index volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Talk & Invest op het nummer 078 153 154.
Samenstelling van de STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) (op 16/05/2017)
Bron: Stoxx (gegevens op 16/05/2017).
Meer informatie over de samenstelling van de index vindt u op de website https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SXXSEP&searchTerm=SXXSEP
De samenstelling van de STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) index in het verleden vormt geen voorspelling voor de toekomstige samenstelling ervan.
Onderneming Land Onderneming Land
KUEHNE + NAGEL Zwitserland GAS NATURAL SDG Spanje
SWISSCOM Zwitserland KLEPIERRE Frankrijk
SWISS PRIME SITE Zwitserland RTL GRP Luxemburg
PSP SWISS PROPERTY Zwitserland IBERDROLA Spanje
RED ELECTRICA CORPORATION Spanje TERNA Italië
FONCIERE DES REGIONS Frankrijk SANOFI Frankrijk
CEMBRA MONEY BANK Zwitserland ELISA CORPORATION Finland
ABERTIS INFRAESTRUCTURAS Spanje VEOLIA ENVIRONNEMENT Frankrijk
BALOISE Zwitserland CRODA INTERNATIONAL Verenigd Koninkrijk
GECINA Frankrijk CASTELLUM Zweden
PROXIMUS België TRYG Danemark
NOVARTIS Zwitserland BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES Spanje
GLAXOSMITHKLINE Verenigd Koninkrijk ATLANTIA Italië
ENAGAS Spanje AHOLD DELHAIZE Nederland
ICADE Frankrijk VODAFONE GRP Verenigd Koninkrijk
ENDESA Spanje SWEDISH MATCH Zweden
EURAZEO Frankrijk MUENCHENER RUECK Duitsland
BIC Frankrijk TELIA COMPANY Zweden
NATIONAL GRID Verenigd Koninkrijk SAMPO Finland
ANHEUSER-BUSCH INBEV België UNITED UTILITIES GRP Verenigd Koninkrijk
UNIBAIL-RODAMCO Frankrijk KESKO Finland
SWISS REINSURANCE COMPANY Zwitserland IMPERIAL BRANDS Verenigd Koninkrijk
BPOST SA België HANNOVER RUECK Duitsland
FREENET Duitsland GJENSIDIGE FORSIKRING Noorwegen
ISS AS Denemarken ZURICH INSURANCE GROUP Zwitserland
Evolutie van de Stoxx® Europe Select 50 - index (Price EUR) (sinds 14/10/2015)
Bron: Bloomberg (gegevens op 16/05/2017).
De evolutie van de STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) index in het verleden vormt geen voorspelling voor het toe- komstige verloop ervan.
14/10/1514/11/1514/12/1514/01/1614/02/1614/03/1614/04/1614/05/1614/06/1614/07/1614/08/1614/09/1614/10/1614/11/1614/12/1614/01/1714/02/1714/03/1714/04/1714/05/17 140
145 150 155 160 165 170 175 180 185 190
5
1 De kans op een vervroegde terugbetaling is bijna onbestaand (deze waarschijnlijk is geldig op het moment van de redactie van deze brochure). Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de STOXX® Europe Select 50 (Price EUR).
2 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant.
3 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (29/06/2017). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 9.
4 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de index op maandelijks basis op de laatste 25 observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 9.
5 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche maar vóór roerende voorheffing en ook rekening houdend met het feit dat de periode om het bruto actuarieel rendement te berekenen iets langer is dan 1 jaar.
Scenario’s en illustratie van de berekening van de coupon
Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële ren- dement.
Ongunstig scenario
Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald1, hebt u op de eindvervaldag (29/06/2026) recht op de terugbe- taling van de nominale waarde2 (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever vermeerderd met een eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de evolutie van de STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) index tussen het initiële niveau3 en het slotniveau4 van de index. Als het slotniveau4 van de index gelijk is aan of lager is dan het initiële niveau3, verbindt de uitgever zich er enkel toe u de nominale waarde2 (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen, maar wordt er geen coupon uitbetaald. In dit scenario zal uw actuariële brutorendement -0,22% bedragen (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche).
Neutraal scenario
Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald1, hebt u op de eindvervaldag (29/06/2026) recht op de terugbetaling van de nominale waarde2 (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever vermeerderd met een eenmalige bruto- coupon in EUR die overeenstemt met 100% van de evolutie van de STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) index tussen het initiële niveau3 en het slotniveau4. Als het slotniveau4 van de index bijvoorbeeld met 21% is gestegen ten opzichte van het initiële niveau3, verbindt de uitgever zich ertoe u de nominale waarde2 (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen en u een eenmalige coupon in EUR van 21% bruto te betalen. In dit scenario zal uw actuariële brutorendement 1,91%5 bedragen.
Gunstig scenario
Stel dat op het einde van het 5de jaar de STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) index sterk is gestegen (bijvoorbeeld met 30%). De uitgever beslist, volledig naar zijn eigen keuze, om het product vervroegd terug te betalen1 op 12/07/2022.
In dat geval kunt u aanspraak maken op de terugbetaling van de nominale waarde2 (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever en op een eenmalige coupon in EUR van 25% bruto (5 x 5%). In dit scenario zal uw actuariële bru- torendement 4,12%5 bedragen.
Slechtste scenario
In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant, kan de coupon waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. In deze situatie zou u het volledig kapitaal kunnen verliezen.
BESCHRIJVING VAN HET PRODUCT
In geval van vervroegde terugbetaling1 Zonder vervroegde terugbetaling Vanaf 2019 en tot in 2025, kan de uitgever volle-
dig naar eigen keuze beslissen tot een vervroegde terugbetaling van het instrument. Als hij zijn recht uitoefent, betaalt hij 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure)² terug en betaalt hij een eenmalige brutocoupon in EUR van 5% verme- nigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgif- tedatum is verstreken2.
In 2026, als het product niet vervroegd werd terugbe- taald, betaalt de uitgever het product terug aan 100%
van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per cou- pure)² vermeerderd met een eenmalige brutocoupon² die overeenstemt met 100% van de prestatie van de STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) index tussen het initiële niveau3 en het slotniveau4, zonder maximum. Als de index niet is gestegen, wordt geen coupon uitbetaald.
Een product uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
Dit gestructureerd schuldinstrument wordt uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (rating A, stabiele outlook volgens S&P), gewaarborgd door BNP Paribas (rating A, stabiele outlook volgens S&P en A1 stabiele outlook volgens Moody’s).
BNP Paribas is een Franse bank die actief is in drie domeinen: Retail banking, Investment Solutions en Corporate & Investment Banking. De groep is aanwezig in meer dan 80 landen en stelt ongeveer 205.000 personen tewerk.
Prospectus
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Prospectus, de eventuele supplementen erbij, de samenvattingen in het Frans en het Nederlands.
De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Prospectus
‘Up to 100,000 EUR Certificates linked to STOXX® Europe Select 50 Price EUR Index, due 29 June 2026’ goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) 15/05/2017 alsook de ‘Notice to Holders of: Up to 100,000 EUR Certificates linked to STOXX® Europe Select 50 Price EUR Index due 29 June 2026 – ISIN Code: XS1530361440, Series CE0204GEB (the ‘Certificates’)’ gepubliceerd op 18/05/2017 en de ‘Notice to Holders of: Up to 100,000 EUR Certificates linked to STOXX® Europe Select 50 Price EUR Index due 29 June 2026 – ISIN Code: XS1530361440, Series CE0204GEB (the ‘Certificates’)’ gepubli- ceerd op 24/05/2017.
Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten
De eventuele supplementen bij het Prospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uit- gegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instel- lingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario’s wor- den aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversi- ficatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan ver- standig zijn.
Meer weten over ratings?
Raadpleeg
www.deutschebank.be/rating
Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel; tel. + 32 2 551 99 34;
fax + 32 2 551 62 99; E-mail: clienten.dienst@db.com).
Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman – adres: OMBUDSFIN, Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw, North Gate II,Koning Albert II-laan 8, bus 2, 1000 Brussel; tel. + 32 2 545 77 70; fax + 32 2 545 77 79; E-mail: ombudsman@ombudsfin.be;
website: www.ombudsfin.be
Dit complexe gestructureed pro- duct behoort tot de categorie Bescherming. We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbon- den risico’s goed hebt begrepen.
Wanneer Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, moet zij beoor- delen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot het product, uw beleggings- doelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen.
Categorie: Bescherming
Dit product kan worden overwogen voor het gedeelte van uw tegoeden waarvoor u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico)
en waarvoor u een bescheiden rendement en een langere looptijd dan voor uw liquiditeiten aanvaardt. Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen.
Meer details vindt u op https://www.deutschebank.be/nl/financial-id.html
7
Kredietrisico
Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredie- trisico (bv. faillissement) van de uitgever en de garant.
Bij faillissement van de uitgever en de garant kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de even- tueel nog uit te betalen coupon. Dit product kan niet wor- den beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermings- regeling.
Als de uitgever en/of de garant ooit met ernstige solva- biliteitsproblemen te kampen krijgen, kunnen de instru- menten op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen) (‘Bail-in’). In dat geval loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht heeft niet te kunnen recupereren en het belegde bedrag en de coupon helemaal of gedeeltelijk te verliezen.
Risico op prijsschommelingen van het product Dit product is net als andere gestructureerde schuldin- strumenten onderworpen aan de evolutie van de onder- liggende index, alsook een risico van rentewijziging.
Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd ervan. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schomme- len. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermin- dert naarmate de eindvervaldag nadert.
Rendementsrisico
Beleggen in dit product houdt een risico in dat eigen is aan de beurs. Als, het product niet vervroegd terugbe- taald is en als op de eindvervaldag het slotniveau1 van de index gelijk is aan of lager is dan het initiële niveau2, zal de belegger geen coupon uitbetaald krijgen.
Hij zal evenwel aanspraak kunnen maken op de terug- betaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure), behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant.
Liquiditeitsrisico
Dit product noteert op de beurs van Luxemburg. De toelating tot een gereglementeerde markt garandeert niet de ontwikkeling van een actieve markt. De beleg- ger kan het product niet verkopen op de beurs.
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas Arbitrage S.N.C (de marktmaker) de liqui- diteit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt in functie van de marktparameters van het moment (zie hierboven in de paragraaf Risico op prijs- schommelingen van het product) en die lager zou kun- nen zijn dan de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure), (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen – zie technische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. Indien de marktomstan- digheden het rechtvaardigen, zal het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs hoger zijn en kan het maximaal 3% bedragen. In geval van uitzonder- lijke marktomstandigheden behoudt BNP Paribas Arbitrage S.N.C (de marktmaker) zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden.
We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product kan dalen onder de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) gedurende de looptijd ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde ver- koop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever en de garant).
Belangrijkste risico’s
Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifië- ren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2).
Meer informatie over de risico’s die eigen zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 27 tot 49 van het Prospectus.
1 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op maandelijks basis op de 25 laatste observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 9.
2 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (29/06/2017). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 9.
Risico van vervroegde terugbetaling en risico’s verbonden aan de onderliggende index
a) Risico van vervroegde terugbetaling bij overmacht (tenzij de terugbetaling, conform de formule beschreven op pagina 5, door de uitgever wordt geactiveerd) In geval van overmacht die zich enkel voordoet in een geval waar het onoverkomelijk onmogelijk wordt voor de uitgever om zijn verplichtingen na te komen zonder dat dit toe te schrijven is aan hem en die het behoud van het product definitief onmogelijk maakt, zal de uitgever het product tegen marktwaarde terugbetalen. Er zal geen enkele kost aan de belegger aangerekend worden, behalve diegene die noodzakelijk zijn om de markt- waarde terug te betalen. De verwijzing naar «any options or futures contracts in relation to the Index» vemeld in
«Jurisdiction Event» op pagina 65 van het Prospecut is niet van toepassing.
b) Risico’s verbonden aan de onderliggende index Ingeval er zich een gebeurtenis voordoet die invloed heeft op de onderliggende index, waarvan de samenstelling terug te vinden is in het prospectus (zonder beperking:
weglating, verstoring of wijziging), kan de rekenagent indien nodig verschillende acties ondernemen: overgaan tot een aanpassing of substitutie van de index, of vragen aan de uitgever om over te gaan tot een terugbetaling
conform de voorwaarden zoals voorzien in het prospectus.
In geval van terugbetaling door de emittent:
(i) Indien de gebeurtenis die de index beïnvloedt een geval van overmacht is, zal de terugbetaling gebeuren tegen marktwaarde.
(ii) Indien het niet gaat om een geval van overmacht, maar een externe gebeurtenis die niet toe te schrijven is aan de uitgever en die op een materiële manier de economie van het contract zou wijzigen, kan de uitgever beslissen om over te gaan tot een terugbetaling van 100% van de nominale waarde op eindvervaldag (zoals beschreven in de juridische documenten) of kan de cliënt, indien hij dat wenst, het product vóór de eindvervaldag tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt.
Meer informatie over die risico’s vindt u in het Prospectus op pagina’s 56-57; 64 tot 66 en mee in het algemeen in de Additional Terms and Conditions for Index Securities op pagina’s 74 tot 79.
9
Technische fi che
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (NL) Europe Callable 2026 is een gestructureerd schuldinstrument in EUR met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant.
Uitgever BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
Garant BNP Paribas
Rating van de uitgever S&P: A (stabiele outlook)1
Rating van de garant S&P: A (stabiele outlook) / Moody’s: A1 (stabiele outlook)1 Land van oorsprong
van de garant
Frankrijk Land van oorsprong
van de uitgever
Nederland
Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2 ISIN-code XS1530361440
Munteenheid EUR
Nominale waarde 1.000 EUR per coupure Inschrijving op de
primaire markt
Van 16/05/2017 tot 23/06/2017
Uitgifte- en betaaldatum: 29/06/2017
Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 1.020 EUR per coupure)
De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal 100.000.000 EUR bedragen.
De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.
Vergoeding en kosten Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een distributievergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten).
Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 102% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 0,95% op jaarbasis alle belasting inbegrepen.
Potentiële beleggers dienen het Prospectus van 15/05/2017 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen.
Dit product wordt uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconfl icten.
Onderliggende index STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) Index (SXXSEP Index)
De STOXX® Europe Select 50 (Price EUR) index bestaat uit aandelen van 50 Europese ondernemingen die worden geselecteerd op basis van hun dividendrendement en volatiliteit. De index wordt berekend door STOXX®, een van de belangrijkste indexontwikkelaars op de fi nanciële markten. Het beleggingsuniversum is de STOXX®
Europe 600-index.
Initiële observatiedatum 29/06/2017
Laatste observatiedata 17/06/2024, 15/07/2024, 15/08/2024, 16/09/2024, 15/10/2024, 15/11/2024, 16/12/2024, 15/01/2025, 17/02/2025, 17/03/2025, 15/04/2025, 15/05/2025, 16/06/2025, 15/07/2025, 15/08/2025, 15/09/2025, 15/10/2025, 17/11/2025, 15/12/2025, 15/01/2026, 16/02/2026, 16/03/2026, 15/04/2026, 15/05/2026 en 15/06/2026.
Initieel niveau van de index Offi cieel slotkoers van de index op de initiële observatiedatum.
Slotniveau van de index Rekenkundig gemiddelde van de offi cieel slotkoersen van de onderliggende index op maandelijks basis op de laatste 25 observatiedata.
Mogelijke vervroegde terugbetalingsdata
12/07/2019, 10/07/2020, 12/07/2021, 12/07/2022, 12/07/2023, 12/07/2024 en 11/07/2025 (kennisgeving aan de beleggers van vervroegde terugbetaling zal
maximum 3 dagen voor de vervroegde terugbetalingsdata gebeuren door de uitgever).
(zijnde 1.000 EUR per coupure) op één van de vervroegde terugbetalingsdata, alsook een eenmalige brutocoupon van 5% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken. Actuarieel brutorendement bij vervroegde terugbetaling afhankelijk van het jaar waarin vervroegd wordt terugbetaald en bedraagt 3,78% na 2 jaar, 4,03% na 3 jaar, 4,11% na 4 jaar, 4,12% na 5 jaar, 4,10%
na 6 jaar, 4,06% na 7 jaar en 4,02% na 8 jaar (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche maar vóór roerende voorheffing en ook rekening houdend met het feit dat de periode om het bruto actuarieel rendement te berekenen iets langer is dan 1 jaar).
Eindvervaldag 29/06/2026.
Terugbetaling op de eindvervaldag
Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald, recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure), alsook een eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de onderliggende index tussen het initieel niveau en het slotniveau van de index, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever en de garant.
Doorverkoop vóór de eindvervaldag
Dit product noteert op de beurs van Luxemburg. De toelating tot een geregle- menteerde markt garandeert niet de ontwikkeling van een actieve markt. De beleg- ger kan het product niet verkopen op de beurs.
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas Arbitrage S.N.C (de marktmaker) de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt in functie van de marktparameters van het moment (zie hierboven in de paragraaf Risico op prijsschommelingen van het product) en die lager zou kunnen zijn dan de nomi- nale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure), (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen – zie technische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. Indien de marktomstandighe- den het rechtvaardigen, zal het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs hoger zijn en kan het maximaal 3% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt BNP Paribas Arbitrage S.N.C zich het recht voor de effecten aan toonder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden.
Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50% makelaars- kosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen3.
Op de secundaire markt: 0,09% (max. 1300 EUR)3. Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3.
Roerende voorheffing 30% op de uitgekeerde coupon op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling3
In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 30% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs.
Levering Geen materiële levering mogelijk4.
11
Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Prospectus
‘U p to 100,000 EUR Certifi cates linked to STOXX® Europe Select 50 Price EUR Index, due 29 June 2026 ’, goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 15/05/2017 alsook de ‘Notice to Holders of: Up to 100,000 EUR Certifi cates linked to STOXX® Europe Select 50 Price EUR Index due 29 June 2026 – ISIN Code: XS1530361440, Series CE0204GEB (the ‘Certifi cates’)’
gepubliceerd op 18/05/2017 en de ‘Notice to Holders of: Up to 100,000 EUR Certifi cates linked to STOXX® Europe Select 50 Price EUR Index due 29 June 2026 – ISIN Code: XS1530361440, Series CE0204GEB (the ‘Certifi cates’)’ gepubliceerd op 24/05/2017.
Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Prospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Frans en het Nederlands.
Toepasselijk recht Engels recht.
Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten (meer informatie vindt u in de Prospectus, en namelijk op pagina 107)
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen de rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product.
2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.
3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen Belgische ingezetenen kan een andere fi scale behandeling van toepassing zijn.
4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere fi nanciële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.
Talk & Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160
Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofi el. Dat profi el kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier ‘Mijn Financial ID’ via uw Online Banking in te vullen.
Investeer in uw leven
Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
V.U. : Steve De Meester. Brochure van 24/05/2017.
