Credit Suisse (CH) (A/A1) World Autocallable Investeer in uw leven

(1)

Investeer in uw leven

Gestructureerd schuldinstrument

Onderliggende index: STOXX® Global Select 100 (Price EUR) Munteenheid: EUR

Looptijd: minimum 2 jaar en maximum 10 jaar

World Autocallable 2027

(A/A1)

Brochure van 28/03/2017 - Wijziging van de brochure

van 08/03/2017 naar aanleiding van de publicatie

op 23/03/2017 van het achtste supplement bij het

Basisprospectus. Investeerders die dit product reeds

hebben verworven, zullen het recht hebben om tot

twee dagen na de publicatie van de kennisgeving

(04/04/2017) het product terug te verkopen aan de

emittent aan uitgifteprijs.

(2)

WAT MAG U VERWACHTEN?

• Gestructureerd schuldinstrument in EUR uitgegeven door Credit Suisse AG.

• Looptijd: minimum 2 jaar en maximum 10 jaar

• Uitgifteprijs: 102% (zijnde 1.020 EUR per coupure)

• Om de twee jaar, vanaf het einde van het tweede jaar (zolang er geen vervroegde terugbetaling is), verricht de uitgever een automatische vervroegde terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure), als op de tweejaarlijkse observatiedatum¹ de stijging van de STOXX® Global Select 100 (Price EUR) index² ten opzichte van zijn initiële niveau³ hoger is dan of gelijk is aan 5% vermenigvuldigd met het aantal verstreken jaren sinds de uitgiftedatum (‘Vooraf Bepaald Observatieniveau’)⁴. De kans op automatische vervroegde terugbetaling is klein⁵. De automatische vervroegde terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) gaat gepaard met de betaling van een eenmalige brutocoupon in EUR van 5% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken. Er zijn vier mo- gelijkheden voor de automatische vervroegde terugbetaling:

- Als de index na jaar 2 hoger is dan of gelijk is aan 110%

van zijn initiële niveau, verbindt de uitgever zich ertoe u 110% van de nominale waarde⁶ terug te betalen.

• Op de eindvervaldag, als er geen automatische vervroegde terugbetaling is, verbindt de uitgever zich ertoe om u 100%

van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, evenals een eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de STOXX® Global Select 100 (Price EUR) index² tussen het initiële niveau³ en het slotniveau (rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op de laatste 11 trimestriële observatiedata⁷), zonder minimum of maximum. Als de index daalt, wordt geen coupon uitgekeerd. Aangezien het om een ‘Price Return’-index gaat en in tegenstelling tot een ‘Total Return’-index, wordt zijn prestatie ervan enkel beïnvloed door de koersschommelin- gen van de aandelen waaruit de index bestaat en niet van de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen.

Die worden immers niet herbelegd in de index. Bovendien is het belangrijk om te weten dat de belegger de dividenden die worden uitgekeerd door de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet zullen ontvangen.

• Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.

TYPE BELEGGING

Dit product is een gestructureerd schuldinstrument.

Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen en u een eventuele eenmalige brutocoupon in EUR uit te keren. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest.

DOELPUBLIEK

Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de STOXX® Global Select 100 (Price EUR) index² en de rentevoeten.

1 Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 8.

2 Meer informatie over de index vindt u op pagina 3 van deze brochure.

3 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (27/03/2017). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 8.

4 Meer informatie over deze ‘Vooraf Bepaalde Observatieniveaus’ vindt u in de technische fiche op pagina 8.

5 Deze waarschijnlijkheid is geldig op het moment van de redactie van de brochure.

6 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.

STRATEGIE VAN HET PRODUCT

Dit product is een gestructureerd schuldin- strument met een looptijd van minimum 2 jaar en maximum 10 tien jaar. Het richt zich tot beleg- gers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren.

Dit product biedt de mogelijkheid van een auto- matische tweejaarlijkse vervroegde terugbetaling vanaf 2019 en tot in 2025, als de stijging van de STOXX® Global Select 100 (Price EUR) index

²

ten opzichte van zijn initiële niveau

³

op de tweejaar- lijkse observatiedatum

¹

hoger is dan of gelijk is aan 5% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat is verstreken sinds de uitgiftedatum (‘Vooraf Bepaald Observatieniveau’)

⁴

. In dat geval verricht de uitgever de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) en de betaling van een eenmalige brutocoupon in EUR van 5% vermenigvuldigd met het aantal verstre- ken jaren sinds de uitgiftedatum

⁶

.

Ingeval het product niet automatisch vervroegd

wordt terugbetaald, geeft het u op de eindverval-

dag recht op de terugbetaling van de nominale

waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure), evenals

op een eenmalige brutocoupon in EUR die over-

eenstemt met 100% van de eventuele stijging

van de STOXX® Global Select 100 (Price EUR)

index

²

tussen zijn initiële niveau

³

en zijn slotni-

veau (rekenkundig gemiddelde van de slotkoer-

sen van de onderliggende index op de laatste 11

trimestriële observatiedata

⁷

), zonder minimum

of maximum, behalve in geval van faillissement

of risico op faillissement van de uitgever. Als de

index daalt, wordt geen coupon uitgekeerd.

(3)

3 worden geselecteerd op basis van hun dividendrendement en volatiliteit. De index wordt berekend door STOXX, een van de belangrijkste indexontwikkelaars op de financiële markten. Het beleggingsuniversum is de STOXX Global 1800-index.

De selectiemethodologie bestaat uit 2 stappen: (i) selectie op basis van de volatiliteit (selectie van de aandelen met de laagste historische volatiliteit) (de volatiliteit weerspiegelt de omvang van de prijsschommelingen van een finan- cieel actief). Om tijdelijke afwijkingen te vermijden wordt de volatiliteit van elk aandeel over twee periodes berekend (3 maanden en 1 jaar) en wordt het hoogste cijfer in aanmerking genomen; (ii) selectie op basis van het niveau van het dividendrendement (de 100 aandelen met het hoogste dividendrendement (over de laatste 12 maanden)). Vervolgens krijgen de 100 geselecteerde aandelen in de index een gewicht toegekend dat omgekeerd evenredig is met hun vola- tiliteit, het maximum gewicht van een aandeel mag niet hoger zijn dan 10%.

Indexen op basis van lage volatiliteiten worden gekenmerkt door hun stabielere prijsschommelingen en houden bijge- volg een kleiner risico in. De STOXX Global Select 100 (Price EUR) index berust op een lage volatiliteit gekoppeld aan een selectie op basis van een hoog dividendrendement. In het algemeen gaat een minder riskante investering gepaard met een potentieel lager rendement.

De index is van het type ‘Price Return’. Bij dit type indexen worden de dividenden van de aandelen niet herbelegd en hebben ze dus geen rechtstreekse invloed op de waarde van de index (in tegenstelling tot een index van het type

‘Total Return’). Bovendien is het belangrijk om te weten dat de belegger de dividenden die worden uitgekeerd door de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet zal ontvangen.

De samenstelling van de index wordt driemaandelijks aangepast. Meer informatie over de index en zijn evolutie kan u terugvinden op de website https://www.stoxx.com/index-details?symbol=sxw1see&searchTerm=sxw1see

Op 08/02/2017 bedroeg het niveau van de index 190,06 punten.

Bron: Stoxx, Deutsche Bank AG, februari 2017.

U kunt de evolutie van de index volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel

https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Talk & Invest op het nummer

078 153 154.

Samenstelling van de STOXX® Global Select 100 (Price EUR) index op 09/02/2017

Bron: Stoxx (gegevens op 09/02/2017).

Meer informatie over de samenstelling van de index vindt u op de website

https://www.stoxx.com/index-details?symbol=sxw1see&searchTerm=sxw1see

De samenstelling van de STOXX® Global Select 100 (Price EUR)index in het verleden vormt geen voorspelling voor de toekomstige samenstelling ervan.

Psp Swiss Property Hang Seng Bank Ltd. Unibail-Rodamco Stockland

Swiss Prime Site Enagas Suntec Real Estate Investment Elisa Corporation

Red Electrica Corporation Iberdrola Wereldhave Public Service Enterprise Grou

Singapore Airlines Ltd. Investa Office Fund Centerpoint Energy Inc. United Utilities Grp

Philip Morris International In Swire Pacific Ltd. A Endesa Sanofi

Agnc Inv Corp Riocan Reit.tst. Eurazeo Gpt Group

Cembra Money Bank Mtr Corp. Ltd. National Grid Vicinity Centres

Bce Inc. Verizon Communications Inc. Great-West Lifeco Inc. Muenchener Rueck Rtl Grp Ahold Delhaize Singapore Telecommunications L Power Corp. Of Canada

Swisscom Proximus Freenet Scentre Group

Venture Corp. Ltd. Fonciere Des Regions Gecina Wesfarmers Ltd.

Baloise Singapore Press Holdings Ltd. Agl Energy Ltd. Camden Property Tst.

Southern Co. Hk Electric Investments Suez Environnement Canon Inc.

Novartis Telstra Corp. Ltd. Shaw Communications Inc. Cl B Crown Castle International Cor

Iss As Duluxgroup Abertis Infraestructuras Tryg

Ppl Corp. Pccw Ascendas Real Estate Investmen Veolia Environnement

Annaly Capital Management Inc. Imperial Brands Canadian Imperial Bank Of Comm Mirvac Group At&T Inc. Capitaland Mall Trust Mgmt Sankyo Co. Ltd. (6417) Tatts Group Ltd.

Duke Energy Corp. Swiss Reinsurance Company Link Real Estate Investment Tr Sampo

Ausnet Services Mori Trust Sogo Reit Swedish Match Singapore Technologies Enginee

Telus Entergy Corp. Icade Hopewell Holdings Ltd.

Hkt Trust & Hkt Capitaland Commercial Trust Bic Cme Group Inc. Cl A

Bpost Sa Asx Ltd. Australian Pipeline Macerich Co.

Glaxosmithkline Terna Power Financial Corp. Kimco Realty Corp.

Springer (Axel) Croda International Klepierre Equity Residential

(4)

Bron: Bloomberg (gegevens op 08/02/2017).

De evolutie van de STOXX® Global Select 100 (Price EUR)index in het verleden houdt geen voorspelling in voor het toekomstige verloop.

Evolutie van de Stoxx® Global Select 100 - index (Price EUR) (sinds 08/02/2007)

08/02/07 08/02/09 08/02/11 08/02/13 08/02/15 08/02/17

70 90 110 130 150 170 190 210

(5)

5

In geval van automatische vervroegde terugbetaling¹ Als er geen vervroegde terugbetaling is¹

Een eenmalige brutocoupon in EUR van 5%, vermenigvuldigd met het aantal jaren dat is verstreken sinds de uitgiftedatum.

Een eenmalige brutocoupon in EUR op de eindvervaldag die overeenstemt met 100% van de prestatie van de STOXX® Global Select 100 (Price EUR) index,

zonder minimum of maximum.

Vanaf 2019 en tot in 2025 zal de uitgever het instrument vervroegd terugbetalen als de stijging van de STOXX® Global Select 100 (Price EUR) index ten opzichte

van zijn initiële niveau² op de tweejaarlijkse observatiedatum³ hoger is dan of gelijk is aan 5% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum

is verstreken ('Vooraf Bepaald Observatieniveau')⁴. In dat geval betaalt de uitgever 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug en

keert hij een eenmalige brutocoupon in EUR uit van 5% vermenigvuldigd met het aantal verstreken jaren sinds de uitgiftedatum¹.

Als het product niet automatisch vervroegd werd terugbetaald, betaalt de uitgever in 2027 het product terug aan 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure)¹, vermeerderd met een eenmalige brutocoupon

in EUR die overeenstemt met 100% van de prestatie van de STOXX® Global Select 100 (Price EUR) index tussen zijn initiële niveau² en zijn slotniveau⁵,

zonder minimum of maximum. Als de index niet is gestegen, wordt geen coupon uitbetaald.

Jaar

‘Vooraf Bepaald Observatieniveau’⁴ (ten opzichte van het initiële niveau²

van de index)

Coupon volgens verstreken

jaren Niveau van automatische

vervroegde terugbetaling

Jaar 2 110 % 5 % 110 %

Jaar 4 120 % 5 % 120 %

Jaar 6 130 % 5 % 130 %

Jaar 8 140 % 5 % 140 %

SCENARIO’S EN ILLUSTRATIE VAN DE COUPONBEREKENING

Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rende- ment.

Ongunstig scenario

Als de automatische vervroegde terugbetaling niet wordt geactiveerd, hebt u op de eindvervaldag (25/03/2027) recht op de terugbetaling van de nominale waarde

¹

(zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever, vermeerderd met een eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de evolutie van de STOXX® Global Select 100 (Price EUR) index tussen het initiële niveau² en het slotniveau

⁵

van de index. Als het slotniveau

⁵

van de index lager is dan of gelijk is aan het initiële niveau², verbindt de uitgever zich ertoe u de nominale waarde

¹

(zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen maar wordt er geen coupon uitgekeerd. In dat scenario zal uw actuariële brutorendement -0,20%

bedragen (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen beschreven in de technische fiche).

Neutraal scenario

Als de automatische vervroegde terugbetaling niet wordt geactiveerd, hebt u op de eindvervaldag (25/03/2027) recht op de terugbetaling van de nominale waarde

¹

(zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever, vermeerderd met een eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de evolutie van de STOXX® Global Select 100 (Price EUR) index tussen het initiële niveau² en het slotniveau

⁵

van de index. Als het slotniveau

⁵

van de index bijvoorbeeld met 18% is gestegen ten opzichte van zijn initiële niveau², verbindt de uitgever zich ertoe u de nominale waarde

¹

(zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen en u een eenmalige brutocoupon in EUR van 18% uit te keren. In dat scenario zal uw actuariële brutorendement 1,47%

⁶

bedragen.

Gunstig scenario

Na het tweede jaar is de stijging van de index lager dan +10% (bijvoorbeeld +9%) ten opzichte van zijn initiële niveau².

Het mechanisme van de vervroegde terugbetaling wordt niet geactiveerd en het product blijft voortlopen. Na het vierde jaar (19/03/2021) is de STOXX® Global Select 100 (Price EUR)index sterk gestegen (bijvoorbeeld met 25%). Aangezien het niveau van de index op de tweejaarlijkse³ observatiedatum hoger is dan 120% van zijn initiële niveau², wordt het product automatisch vervroegd terugbetaald op 19/03/2021. In dat geval kunt u aanspraak maken op de terugbetaling van de nominale waarde

¹

(zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever en op een eenmalige brutocoupon van 20%

(4 x 5%). In dat scenario zal uw actuariële brutorendement 4,12%

⁶

bedragen.

Slechtste scenario

In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kan de coupon waar- van de betaaldatum na de gebeurtenis ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestruc- tureerde schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument rekening houdend met het faillissement of risico op faillissement dat zich heeft voorgedaan en kan in het slechtste geval 0% zijn.

1 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.

3 Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 8.

4 Meer informatie over de Vooraf Bepaald Observatieniveau vindt u in de technische fiche op pagina 8.

5 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op de laatste 11 trimestriële observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 8.

6 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche maar vóór roerende voorheffing

(6)

Een product uitgegeven door Credit Suisse AG

Dit product wordt uitgegeven door Credit Suisse AG (rating A, stabiele outlook volgens S&P en A1, stabiele outlook volgens Moody’s).

Credit Suisse AG is een Zwitserse bank die gevestigd is in Zürich en opgericht werd in 1856. Ze is aanwezig in meer dan 50 landen en stelt om en bij de 50.000 personen tewerk.

Ze is actief op het vlak van Private Banking, Wealth Management en Investment Banking.

Haar retailactiviteiten zijn beperkt tot haar land van oorsprong.

Prospectus

Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden.

De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Trigger Redeemable and Phoenix Securities Base Prospectus – Pursuant to the Structured Products Programme for the Issuance of Notes, Certificates and Warrants) goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 27/06/2016 (waar het Registration Document dat werd goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 08/04/2016 en het supplement erbij van 18/05/2016 zijn inbegrepen), in de supplementen erbij van 11/08/2016, 09/09/2016, 10/11/2016, 14/12/2016, 04/01/2017, 10/02/2017, 24/02/2017 en van 23/03/2017 en in de definitieve voorwaarden van 15/02/2017 en het supplement erbij van 23/03/2017.

Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten

De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra tijdens de inschrijvingsperiode een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.

Aanvullende informatie naar Belgisch recht:

De uitgever zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Basisprospectus, de supplementen erbij en de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de uitgever.

Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instel- lingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversi- ficatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan ver- standig zijn.

Meer weten over ratings?

Raadpleeg

www.deutschebank.be/rating

Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel • Tel.: +32 2 551 99 34 • Fax: +32 2 551 62 99 • E-mail: clienten.dienst@db.com).

Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman – adres: OMBUDSFIN, Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, bus 2, 1000 Brussel • Tel.: +32 2 545 77 70 • Fax +32 2 545 77 79 • E-mail: ombudsman@ombudsfin.be

• Website: www.ombudsfin.be

Dit complexe product behoort tot de categorie Bescherming. We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbonden risico’s goed hebt begrepen.

Wanneer Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, moet zij beoor- delen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot het product, uw beleggings- doelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen.

Categorie: Bescherming

Dit product kan worden overwogen voor het gedeelte van uw tegoeden waarvoor u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarvoor u een bescheiden rendement en een langere looptijd dan voor uw liquiditeiten aanvaardt. Die aanpak, die ges- toeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen.

Meer details vindt u op https://www.deutschebank.be/nl/financial-id.html

(7)

7

Kredietrisico

Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten, het kredie- trisico (bv. faillissement) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons.

Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.

Als Credit Suisse AG ooit met ernstige solvabiliteitspro- blemen te kampen krijgt, kunnen de instrumenten op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet in eigen kapitaalinstru- menten (aandelen) (‘bail-in’). In dat geval loopt de beleg- ger het risico om de bedragen waarop hij recht heeft, niet te kunnen terugvorderen en het belegde bedrag en de coupons helemaal of gedeeltelijk te verliezen.

Risico op prijsschommelingen van het product

Dit product is net als andere gestructureerde schuldin- strumenten onderworpen aan een risico van rentewij- ziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schomme- len. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermin- dert naarmate de eindvervaldag nadert.

Rendementsrisico

Door in dit product te beleggen, stelt u zich bloot aan een rendementsrisico. Indien het product niet vervroegd wordt terugbetaald en als het slotniveau

¹

van de index gelijk is aan of lager is dan het initiële niveeau², zal geen enkele coupon betaald worden en verbindt Credit Suisses AG zich er enkel toe om op de eindvervaldag de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,20% rekening hou- dend met de uitgifteprijs van 102% en met de vergoedin- gen die beschreven staan in de technische fiche) (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever).

Liquiditeitsrisico

Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt.

Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Credit Suisse AG de liquiditeit van de effecten verzeke- ren tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaars- loon, beurstaksen en eventuele belastingen – zie techni- sche fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindver- valdag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzon- derlijke marktomstandigheden behoudt Credit Suisse AG zich het recht voor de effecten van de houder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden.

We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nomi- nale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nomi- nale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uit- gever (behalve in geval van faillissement of risico op fail- lissement van de uitgever).

Risico van een vervroegde terugbetaling en risico’s verbonden aan het onderliggende fonds

a) Risico van vervroegde terugbetaling terugbetaling in geval van illegaliteit

In geval van het product illegaal wordt, zal de uitgever het product terugbetalen aan zijn marktwaarde. De prijs kan, in geval van een vervroegde terugbetaling, lager liggen dan de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure).

b) Risico’s verbonden aan het onderliggende fonds

Bij een probleem met het onderliggende fonds waar- door een billijke regeling niet mogelijk is, moet de uitge- ver het product op de vervaldag ten belope van 100%

van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terugbetalen (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). In sommige gevallen kan het product recht geven op een bijkomende betaling op het moment van de gebeurtenis. Nadat de gebeurte- nis heeft plaatsgevonden, zal geen enkele coupon meer worden uitbetaald, en dat tot de eindvervaldag van het product. De klant kan echter, indien hij dat wenst, het product vóór de eindvervaldag tegen de marktprijs verko- pen op de secundaire markt (zie ‘Liquiditeitsrisico’ voor meer informatie).

Meer informatie over die risico’s vindt u in het Basisprospectus op pagina’s 135 tot 136 en 351 tot 360.

Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren.

Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2).

Meer informatie over de risico’s eigen aan deze belegging vindt u op pagina’s 65 tot 99 van het Basisprospectus en pagi- na’s 23 tot 29 van de definitieve voorwaarden.

1 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op de laatste 11 trimestriële observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 8.

(8)

Technische fiche

Credit Suisse (CH) World Autocallable 2027 is een gestructureerd schuldinstrument in EUR met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag of in geval van automatische vervroegde terugbetaling, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.

Uitgever Credit Suisse AG Land van oorsprong Zwitserland

Rating van de uitgever S&P: A (stabiele outlook) / Moody’s: A1 (stabiele outlook)¹ Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel²

ISIN-code XS1552773860

Munteenheid EUR

Nominale waarde 1.000 EUR per coupure Inschrijving op de primaire

markt

Van 16/02/2017 tot 23/03/2017

Uitgifte- en betaaldatum: 27/03/2017

Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 1.020 EUR per coupure)

De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal 50.000.000 EUR bedragen.

De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.

Vergoeding en kosten Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten).

Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 102% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 0,77 % op jaarbasis.

Potentiële beleggers dienen het Prospectus van 15/02/2017 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen.

Dit product wordt uitgegeven door Credit Suisse AG en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten.

Onderliggende index STOXX® Global Select 100 (Price EUR) Index (SXW1SEE Index).

De STOXX® Global Select 100 (Price EUR) index bestaat uit aandelen van 100 mondiale ondernemingen die worden geselecteerd op basis van hun

dividendrendement en hun volatiliteit. De index wordt berekend door STOXX, een van de belangrijkste indexontwikkelaars op de fi nanciële markten.

Initiële observatiedatum 27/03/2017.

Laatste observatiedata 19/09/2024, 19/12/2024, 19/03/2025, 19/06/2025, 19/09/2025, 19/12/2025, 19/03/2026, 19/06/2026, 21/09/2026, 21/12/2026 en 19/03/2027.

Initieel niveau van de index Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum.

Slotniveau van de index Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op de laatste 11 trimestriële observatiedata.

Tweejaarlijkse observatie- data voor de automatische

vervroegde terugbetaling

19/03/2019, 19/03/2021, 20/03/2023 en 19/03/2025.

Mogelijke data voor de automatische vervroegde terugbetaling

02/04/2019, 06/04/2021, 03/04/2023 en 02/04/2025.

Vooraf bepaald observatieniveau (ten opzichte van het initiële

Jaar 2: 110%, Jaar 4: 120%, Jaar 6: 130% en Jaar 8: 140%

(9)

9

1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product.

2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.

3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-Belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn.

4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be.

Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.

Vervroegde terugbetaling Als de stijging van de index ten opzichte van zijn initiële niveau op de

tweejaarlijkse observatiedatum hoger is dan of gelijk is aan 5% vermenigvuldigd met het aantal verstreken jaren sinds de uitgiftedatum (‘Vooraf Bepaald

Observatieniveau’), verricht de uitgever een vervroegde terugbetaling op de datum voor de automatische vervroegde terugbetaling ten belope van 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) en keert hij een eenmalige brutocoupon in EUR uit van 5% vermenigvuldigd met het verstreken aantal jaren sinds de uitgiftedatum. Actuarieel brutorendement bij automatische vervroegde terugbetaling volgens het jaar van vervroegde terugbetaling van 3,81% na 2 jaar, 4,12% na 4 jaar, 4,11% na 6 jaar en 4,03% na 8 jaar.

Eindvervaldag 25/03/2027.

Terugbetaling op de eindvervaldag

Als er geen automatische vervroegde terugbetaling is, op de eindvervaldag recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde in EUR (zijnde 1.000 EUR per coupure) en op een eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100%

van de eventuele stijging van de onderliggende index tussen het initiële niveau en het slotniveau van de index, zonder minimum of maximum, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.

Doorverkoop vóór de eindvervaldag

Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. In normale omstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan Credit Suisse AG door te verkopen.

De door de uitgever voorgestelde prijs omvat geen makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook ‘Liquiditeitsrisico’ hierboven).

Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50%

makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt.

Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Talk & Invest op het nummer 078 153 154.

Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen³.

Op de secundaire markt: 0,09% (max. 1.300 EUR)³. Terugbetaling op de eindvervaldag: geen³.

Roerende voorheffing 30% op de eenmalige coupon op de eindvervaldag of in geval van automatische vervroegde terugbetaling³. Toepasselijk recht vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 30% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs.

Levering Geen materiële levering mogelijk⁴.

Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Trigger Redeemable and Phoenix Securities Base Prospectus – Pursuant to the Structured Products Programme for the Issuance of Notes, Certificates and Warrants), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 27/06/2016 (waar het Registration Document dat werd goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 08/04/2016 en het supplement erbij van 18/05/2016 zijn inbegrepen), in de supplementen erbij van 11/08/2016, 09/09/2016, 10/11/2016, 14/12/2016, 04/01/2017, 10/02/2017, 24/02/2017 en van 23/03/2017 en in de definitieve voorwaarden van 15/02/2017 en het supplement erbij van 24/02/2017. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen ervan en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden.

Toepasselijk recht Engels recht.

Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.

(10)

Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst ‘Mijn financial ID’ via uw Online Banking in te vullen.

Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnix- laan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.

V.U.: Steve De Meester. Brochure van 28/03/2017.