Credit Suisse (CH) (A/A1) European Healthcare Callable Investeer in uw leven

(1)

(A/A1)

European Healthcare Callable 2028

Investeer in uw leven

Gestructureerd schuldinstrument

Onderliggende index: STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) Munteenheid: EUR

Looptijd: van minimum 2 jaar tot maximum 10 jaar

(2)

WAT MAG U VERWACHTEN?

• Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven in EUR door Credit Suisse AG.

• Looptijd: van minimum 2 jaar tot maximum 10 jaar (eindvervaldag: 30/11/2028).

• Uitgifteprijs: 102% (zijnde 1.020 EUR per coupure).

• Mogelijkheid tot vervroegde terugbetaling van 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) vanaf het einde van het tweede jaar, naar keuze van de uitgever, vermeerderd met een eenmalige brutocoupon in EUR van 4,50% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zal dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) index¹.

• Op de eindvervaldag, als het product niet vervroegd werd terugbetaald (in het Engels vertaald als ‘Callable’), verbindt de uitgever zich ertoe om u 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen en om u een potentiële eenmalige brutocoupon in EUR te betalen die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR)¹ index tussen zijn initiële niveau² en zijn slotniveau (rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op maandelijkse basis op de laatste 25 observatiedata)³, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Aangezien het om een ‘Price Return’-index gaat en in tegenstelling tot een ‘Total Return’-index, wordt zijn prestatie enkel beïnvloed door de koersschommelin- gen van de aandelen en niet door de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen. Die dividenden worden immers niet herbelegd in de index. Bovendien is het belangrijk om te weten dat de beleggers de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet zullen ontvangen.

• Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.

1 Meer informatie over de index vindt u op pagina 3.

2 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (30/11/2018). Meer info vindt u in de technische fiche op pagina 8.

3 Meer info over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 8.

4 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.

5 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op maandelijkse basis op de laatste 25 observatiedata. Meer info over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 8.

STRATEGIE VAN HET PRODUCT

Dit product is een gestructureerd schuldinstrument met een looptijd van minimum 2 jaar en maximum 10 jaar. Het richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een product om hun beleggingen te diversifiëren.

Dit product biedt de mogelijkheid tot een jaarlijkse vervroegde terugbetaling, naar keuze van de uitgever, vanaf 2020 en tot in 2027 met de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) en de betaling van een eenmalige brutocoupon in EUR van 4,50% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat is verstreken sinds de uitgiftedatum⁴. Het is waarschijnlijk dat de uitgever er belang bij heeft om over te gaan tot een vervroegde terugbetaling, met name in geval van een daling van zijn her- financieringsrentevoet of in geval van een stijging van de STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) index¹ tot boven de voorziene coupon in geval van vervroegde terugbetaling. Ingeval het product niet vervroegd wordt terugbetaald, geeft het product u op de eindvervaldag recht op de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure), evenals op een potentiële eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) index¹ tussen zijn initiële niveau²en zijn slotniveau⁵, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.

TYPE BELEGGING

Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt om u op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen en om u een potentiële eenmalige brutocoupon in EUR te betalen. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest.

DOELPUBLIEK

Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun finan- ciële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te evalue- ren. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de rentevoeten en de STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) index¹.

(3)

3 STOXX® EUROPE 600 HEALTH CARE (PRICE EUR)

De STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) index (bloomberg code: SXDP Index) is een beursindex bestaande uit aandelen, gecreëerd door STOXX® Limited, waarvan de notering in real time wordt berekend, geüpdated en gepubliceerd door Stoxx® Limited. Het beleggingsuniversum is de STOXX® Europe 600 (Price EUR) index.

De STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) index bestaat momenteel uit aandelen van 56 grote ondernemingen uit de sector van biotechnologie, farmaceutica en medisch materiaal. De STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) kent haar onderdelen een weging toe op basis van hun marktkapitalisatie. Op deze manier zal het aantal aandelen en het gewicht van elk aandeel variabel zijn op het moment van de trimiestriële herbalancering in maart, juni, september en december van elk jaar. Het gewicht van de grootste marktkapitalisatie zal beperkt zijn tot 30% van de index en het gewicht van de tweede grootste marktkapitalisatie zal beperkt zijn tot 15% van de index.

De index is van het type ‘Price Return’. Bij dit type index worden de dividenden van de aandelen niet herbelegd en hebben ze dus geen rechtstreekse invloed op de waarde van de index (in tegenstelling tot een index van het type ‘Total Return’).

Bovendien is het belangrijk te weten dat de belegger de dividenden die worden uitgekeerd door de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet zal ontvangen..

De samenstelling van de index wordt driemaandelijks aangepast. Meer informatie over de index en zijn evolutie kan u terugvinden op de website https://www.stoxx.com/index-details?symbol=sxdp&searchTerm=sxdp

Bron: Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Bloomberg, september 2018.

Op 26/09/2018 bedroeg het niveau van de index 755,43 punten.

WAAROM BELEGGEN IN DE STOXX® EUROPE 600 HEALTH CARE (PRICE EUR) INDEX?

De farmaceutische en biotechnologische sector behoort sinds begin dit jaar tot de best presterende sectoren (net na de technologiesector en de grondstoffen)¹. De ‘pharmas’ zijn bijzonder resistent tijdens volatielere periodes en legden solide resultaten neer (57% van de bedrijven presteerde beter dan door de marktconsensus werd verwacht)².

Hoewel de concurrentie vandaag hevig is en de sector onderworpen is aan aanzienlijke regelgeving, bestaat er een reëel groeipotentieel bij ondernemingen die investeren in onderzoek en technologie.

De toekomst van deze ondernemingen zal afhangen van hun innovatiecapaciteiten en hun vermogen om nieuwe topproducten te creëren. In dit verband kan Europa trots zijn op enkele koplopers op haar grondgebied, de bedrijven die men de ‘Medtech’ (medical technology) noemt.

Met de komst van nieuwe technologieën zullen de Large Caps, die al goed ingeburgerd zijn, hun handen vol hebben.

Het is dus waarschijnlijk dat de sector zal consolideren, waarbij mega fusies/overnames zijn best mogelijk.

Tot slot zullen de vergrijzing van de bevolking, de behandeling van chronische ziektes, of simpelweg de verandering van levensstijl ongetwijfeld een impact hebben op het medische landschap. Over het algemeen wordt verwacht dat de uitgaven voor gezondheidszorg zullen blijven stijgen.

Bron: Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, interne analyse, september 2018.

Evolutie van de STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) index (sinds 26/09/2008)

U kunt de evolutie van de index volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel

https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Talk & Invest op het nummer 078 153 154.

Bron: Bloomberg (gegevens van 26/09/2018).

De evolutie van de STOXX® Europe 600 Health Care Price EUR) index in het verleden vormt geen voorspelling voor het toekomstige verloop ervan.

900

700 800

600 500 400

200 300

26/09/2008 26/09/2009 26/09/2010 26/09/2011 26/09/2012 26/09/2013 26/09/2014 26/09/2015 26/09/2016 26/09/2017 26/09/2018

1 Bron: Bloomberg.

2 Bron: Reuters.

(4)

Samenstelling van de STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) index (op 26/09/2018)

Bron: STOXX® (gegevens op 26/09/2018).

Meer informatie over de samenstelling van de index vindt u op de website https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SXDP

De samenstelling van de STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) index in het verleden vormt geen voorspelling voor de toekomstige samenstelling ervan.

BESCHRIJVING VAN HET PRODUCT

In geval van vervroegde terugbetaling¹ Zonder vervroegde terugbetaling Vanaf 2020 en tot in 2027, kan de uitgever elk jaar, volledig

naar eigen keuze, beslissen tot een vervroegde terugbetaling van het product. Als hij zijn recht uitoefent, betaalt hij 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure)² terug en betaalt hij een eenmalige brutocoupon in EUR van 4,50% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken².

Op 30/11/2028, als het product niet vervroegd werd terugbetaald, betaalt de uitgever het product terug aan 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure)² vermeerderd met een potentiële eenmalige brutocoupon² in EUR die overeenstemt met 100% van de prestatie van de STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) index tussen zijn initiële niveau³ en zijn slotniveau⁴, zonder minimum en maximum. In geval van negatieve evolutie van de onderliggende index of als de index niet gestegen is, wordt geen coupon uitbetaald.

ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPON

Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement.

Eerste illustratie

Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald, hebt u op de eindvervaldag (30/11/2028) recht op de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure)² door de uitgever, vermeerderd met een potentiële eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de positieve evolutie van de STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) index tussen zijn initiële niveau³ en zijn slotniveau⁴. Als het slotniveau⁴ van de index gelijk is aan of lager is dan het initiële niveau³, verbindt de uitgever zich er enkel toe om u de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure)² terug te betalen, maar wordt er geen coupon uitbetaald. In deze illustratie zal uw actuariële brutorendement -0,20% bedragen (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche).

1 Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de STOXX®

Europe 600 Health Care (Price EUR) index.

3 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (30/11/2018). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 8.

4 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de index op maandelijkse basis op de laatste 25 observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 8.

5 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche, maar vóór roerende voorheffing.

Onderneming Land Weging Onderneming Land Weging Onderneming Land Weging

Novartis AG Zwitserland 16,72% Genmab A/S Denemarken 0,78% Orion Oyj Finland 0,30%

Roche Holding AG Zwitserland 13,03% Chr Hansen Holding A/S Denemarken 0,75% H Lundbeck A/S Denemarken 0,29%

GlaxoSmithKline PLC Verenigd

Koninkrijk 7,59% QIAGEN NV Duitsland 0,66% BioMerieux Frankrijk 0,28%

Sanofi Frankrijk 7,59% Straumann Holding AG Zwitserland 0,65% Recordati SpA Italië 0,26%

AstraZeneca PLC Verenigd

Koninkrijk 7,36% Grifols SA Spanje 0,63% MorphoSys AG Duitsland 0,26%

Bayer AG Duitsland 6,33% Vifor Pharma AG Zwitserland 0,62% Sartorius Stedim Biotech Frankrijk 0,25%

Novo Nordisk A/S Denemarken 6,31% Siemens Healthineers AG Duitsland 0,53% Carl Zeiss Meditec AG Duitsland 0,24%

Shire PLC Verenigd

Koninkrijk 4,19% GN Store Nord A/S Denemarken 0,50% Hikma Pharmaceuticals

PLC Verenigd

Koninkrijk 0,24%

Koninklijke Philips NV Nederland 3,35% Eurofins Scientific SE Frankrijk 0,48% Dechra Pharmaceuticals PLC

Verenigd

Koninkrijk 0,23%

Essilor International Frankrijk 2,46% Orpea Frankrijk 0,48% DiaSorin SpA Italië 0,21%

Fresenius SE & Co KGaA Duitsland 2,29% Ipsen SA Frankrijk 0,47% Tecan Group AG Duitsland 0,21%

Lonza Group AG Zwitserland 1,96% Elekta AB Zweden 0,39% Evotec AG Duitsland 0,20%

Fresenius Medical Care

AG & Co KGaA Duitsland 1,69% Galapagos NV België 0,38% Gerresheimer AG Duitsland 0,20%

Smith & Nephew PLC Verenigd

Koninkrijk 1,23% Swedish Orphan

Biovitrum AB Zweden 0,37% Getinge AB Zweden 0,19%

Merck KGaA Duitsland 1,01% ConvaTec Group PLC Verenigd

Koninkrijk 0,33% Argenx SE België 0,19%

Novozymes A/S Denemarken 0,91% Ambu A/S Denemarken 0,33% BTG PLC Verenigd

Koninkrijk 0,18%

Coloplast A/S Denemarken 0,91% NMC Health PLC Verenigd

Koninkrijk 0,32% UDG Healthcare PLC Verenigd

Koninkrijk 0,18%

UCB SA België 0,88% BB Biotech AG Zwitserland 0,31% Indivior PLC Verenigd

Koninkrijk 0,16%

Sonova Holding AG Zwitserland 0,85% William Demant Holding

A/S Denemarken 0,30%

(5)

5 Tweede illustratie

Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald, hebt u op de eindvervaldag (30/11/2028) recht op de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure)² door de uitgever, vermeerderd met een potentiële eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de positieve evolutie van de STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) index tussen zijn initiële niveau³ en zijn slotniveau⁴. Als het slotniveau⁴ van de index bijvoorbeeld met 21% is gestegen ten opzichte van het initiële niveau³, verbindt de uitgever zich ertoe om u de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure)² terug te betalen en u een eenmalige coupon in EUR van 21% bruto te betalen. In deze illustratie zal uw actuariële brutorendement 1,72%⁵ bedragen.

Derde illustratie

Stel dat op het einde van het vijfde jaar de STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) index sterk is gestegen (bijvoorbeeld met 30%). De uitgever beslist, volledig naar eigen keuze, om het product vervroegd terug te betalen¹ op 30/11/2023. In dat geval kunt u aanspraak maken op de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure)² door de uitgever en op een eenmalige coupon in EUR van 22,50% bruto (5 x 4,50%). In deze illustratie zal uw actuariële brutorendement 3,73%⁵ bedragen.

Slechtste mogelijkheid

In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kan de coupon waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. In deze situatie zou u het volledige kapitaal kunnen verliezen.

SCENARIO’S

Gelieve de KID (Key Information Document) te consulteren voor de verschillende prestatiescenario’s.

U kunt de KID terugvinden op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel

https://www.deutschebank.be/prospectus/XS1863273063_kid_nl.pdf en op de website van de ontwikkelaar www.credit-suisse.com/derivatives

De scenario’s opgenomen in de KID worden aangeleverd door de ontwikkelaar van het product, Credit Suisse AG, en berekend op basis van een methodologie opgelegd door de nieuwe Europese regelgeving met betrekking tot PRIIPs (‘EU-regelgeving 1286/2014’). We wijzen de beleggers erop dat andere methodologieën kunnen leiden tot verschillende scenario’s. Bijgevolg zou wat u mogelijks kunt behalen tijdens de verschillende periodes aangegeven in de scenario’s slechter kunnen zijn dan de resultaten die getoond worden in de scenario’s in de KID.

1 Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de STOXX®

Europe 600 Health Care (Price EUR) index.

4 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de index op maandelijkse basis op de laatste 25 observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 8.

5 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche, maar vóór roerende voorheffing.

(6)

Een product uitgegeven door Credit Suisse AG London Branch

Dit product wordt uitgegeven door Credit Suisse AG, London Branch (rating A, positieve outlook volgens S&P en A1, stabiele outlook volgens Moody’s)¹.

Credit Suisse AG is een Zwitserse bank die gevestigd is in Zürich en opgericht werd in 1856. Ze is aanwezig in meer dan 50 landen en stelt om en bij de 50.000 personen tewerk. Ze is actief op het vlak van Private Banking, Wealth Management en Investment Banking. Haar retailactiviteiten zijn beperkt tot haar land van oorsprong.

Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instel- lingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging of daling van een beursindex, diversificatie van munten, enzo- voort).

Een diversificatie van strategie- en binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn.

Meer weten over ratings?

Raadpleeg

www.deutschebank.be/rating

Dit complexe gestructureerde schuldinstrument behoort tot de categorie Bescherming.

We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbonden risico’s goed hebt begrepen.

Wanneer Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product ge- schikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot het product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen.

Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel; tel. + 32 2 551 99 34;

fax + 32 2 551 62 99; e-mail: clienten.dienst@db.com).

Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoe- ning verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman – adres: OMBUDSFIN, Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, bus 2, 1000 Brussel; tel. + 32 2 545 77 70; fax + 32 2 545 77 79; e-mail:

ombudsman@ombudsfin.be; website: www.ombudsfin.be

Prospectus

Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, de definitieve voorwaarden en de KID (Key Information Document). De KID wordt opgesteld door de ontwikkelaar van het product: Credit Suisse AG (website:

www.credit-suisse.com/derivatives). U kunt de KID ook vinden op de webiste van Deutsche Bank AG Bijknatoor Brussel

https://www.deutschebank.be/prospectus/XS1863273063_kid_nl.pdf

De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus

‘Put and Call Securities Base Prospectus’ goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg op 13/08/2018, in zijn supplement van 31/08/2018, alsook in de eventuele toekomstige supplementen en in de definitieve voorwaarden van 24/09/2018.

Alle documenten, alsook de KID zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra tijdens de inschrijvingsperiode een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.

Categorie: Bescherming

Dit product kan worden overwogen voor het gedeelte van uw tegoeden waarvoor u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarvoor u een bescheiden rendement en een langere looptijd dan voor uw liquiditeiten aanvaardt. Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen.

Meer details vindt u op https://www.deutschebank.be/nl/financial-id.html

1 Meer informatie over deze ratings vindt u terug op de website www.deutschebank.be/rating.

(7)

7

Kredietrisico

Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv.

faillissement of risico op faillissement) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupon. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.

Als Credit Suisse AG ooit met ernstige solvabiliteitsproblemen te kampen krijgt, kunnen de instrumenten op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk worden geannu- leerd of omgezet in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen) (‘bail-in’). In dat geval loopt de belegger het risico om de bedragen waarop hij recht heeft, niet te kunnen terugvor- deren en het belegde bedrag en de eventuele eenmalige coupon helemaal of gedeeltelijk te verliezen.

Risico op prijsschommelingen van het product

Dit product is net als andere gestructureerde schuldinstrumenten onderworpen aan een risico van rentewijziging.

Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens blijven gelijk, dan daalt de prijs van het product.

Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product.

Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermindert naarmate de eindvervaldag nadert.

Rendementsrisico

Door in dit product te beleggen, stelt u zich bloot aan een rendementsrisico. Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald en als het slotniveau¹ van de index gelijk is aan of lager is dan het initiële niveau², zal geen enkele coupon betaald worden aan de belegger. Hij kan ech- ter wel aanspraak maken op de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 8. Het gemiddelde slotniveau kan dus lager of hoger zijn dan de index op de finale observatiedatum.

Liquiditeitsrisico

Dit product noteert op de beurs van Luxemburg, maar er is geen actieve markt. De belegger kan het product dus niet verkopen op de beurs.

Behoudens uitzonderlijke omstandigheden zal Crédit Suisse AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt in functie van de marktparameters van het moment (zie hierboven in de paragraaf Risico op prijsschommelingen van het product) en die lager zou kunnen zijn dan de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen – zie

Belangrijkste risico’s

Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren.

Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2).

Meer informatie over de risico’s die eigen zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 90 tot 173 van het Basisprospectus (gedateerd op 13/08/2018) en de pagina’s 24 tot 30 van de definitieve voorwaarden.

technische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen.

In uitzonderlijke omstandigheden behoudt Crédit Suisse AG zich het recht voor om de effecten niet langer van de hou- ders terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk kan worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure).

Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever).

Risico van een vervroegde terugbetaling in geval van illegaliteit en risico’s verbonden aan de onderliggende index

a) Risico op vervroegde terugbetaling naar aanleiding van illegaliteit

In geval van een situatie waarin het product illegaal wordt, waarbij dit de voortzetting van het product definitief onmogelijk maakt, dan zal de uitgever overgaan tot vervroegde terugbetaling van het product aan marktwaarde. Deze waarde kan in het slechtste geval gelijk zijn aan 0.

Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal de poten- tiële meerwaarde niet meer worden uitbetaald. Er zullen de belegger geen kosten worden aangerekend behalve diege- ne die noodzakelijk zijn om de belegger de marktwaarde terug te betalen.

b) Risico’s verbonden aan de onderliggende index

Bij een probleem met de onderliggende waarde ten gevol- ge van een externe gebeurtenis met een belangrijke impact die niet toerekenbaar is aan de uitgever, waarbij een billijke regeling niet mogelijk is, biedt de uitgever de belegger twee keuzes. De eerste keuze betreft een vervroegde terugbetaling aan de marktwaarde van het product. De tweede keuze betreft een terugbetaling van het product op de eindvervaldag aan de gemonetiseerde waarde van het product, waarbij de monetisatie plaatsvindt vanaf de datum van de gebeurtenis tot aan de eindvervaldag van het product en de gemonetiseerde waarde niet lager zal zijn dan de nominale waarde van het product. Er zullen de belegger in beide gevallen geen kosten worden aangerekend en hij ontvangt in het geval van een vervroegde terugbetaling een pro rata compensatie van de kosten die betaald zijn aan de Emittent op het moment van uitgifte van het product. Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal de potentiële meerwaarde niet meer worden uitbetaald. In het geval dat de belegger kiest voor een terugbetaling van het product op de eindvervaldag, dan kan het product vóór de eindvervaldag tegen de marktwaarde verkocht worden op de secundaire markt. Meer informatie over die risico’s vindt u in het Basisprospectus (gedateerd op 13/08/2018) op de pagina’s 153 tot 154 en 316 tot 327.

1 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op maandelijks basis op de laatste 25 observatiedata. Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 8.

(8)

Technische fiche

Credit Suisse (CH) European Healthcare Callable 2028 is een gestructureerd schuldinstrument in EUR met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.

Uitgever Credit Suisse AG, London Branch Land van oorsprong Zwitserland

Rating van de uitgever S&P: A (positieve outlook) / Moody’s: A1 (stabiele outlook)¹ Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel²

ISIN-code XS1863273063

Munteenheid EUR

Nominale waarde 1.000 EUR per coupure Inschrijving op

de primaire markt ^Van 25/09/2018 tot 27/11/2018

 Uitgifte- en betaaldatum: 30/11/2018

 Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 1.020 EUR per coupure)

 De omvang van de uitgifte zal maximaal EUR 50.000.000 bedragen De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.

Vergoeding en kosten Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs vormt een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt eveneens kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten).

Het totaal van deze kosten zit reeds vervat in de uitgifteprijs van 102% en stemt overeen met een maximaal totaal van 7,50%: de distributiekosten lopen op tot maximaal 4,50% en de structureringskosten tot maximaal 3% (die worden afgehouden bij uitgifte van het product). Indien de belegger het product verkoopt vóór eindvervaldag, zullen deze kosten reeds volledig afgehouden zijn bij de uitgifte van het product.

De potentiële belegger wordt uitgenodigd de definitieve voorwaarden van 24/09/2018 te raadplegen.

Makelaarsloon in geval van verkoop vóór de eindvervaldag: 0,50% (op de vastgestelde prijs).

Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen.

Dit product wordt uitgegeven door Credit Suisse AG London Branch en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank AG of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten.

Onderliggende index STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) (SXDP Index).

Het niveau van de index kunt u volgen op

https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf Initiële observatiedatum 30/11/2018.

Finale observatiedata 16/11/2026, 16/12/2026, 18/01/2027, 16/02/2027, 16/03/2027, 16/04/2027, 18/05/2027, 16/06/2027, 16/07/2027, 16/08/2027, 16/09/2027, 18/10/2027, 16/11/2027, 16/12/2027, 17/01/2028, 16/02/2028, 16/03/2028, 18/04/2028, 16/05/2028, 16/06/2028, 17/07/2028,16/08/2028, 18/09/2028, 16/10/2028 en 16/11/2028.

Initieel niveau Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum.

Slotniveau Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op maandelijks basis op de laatste 25 observatiedata.

Eindvervaldag 30/11/2028.

(9)

9

1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product. Voor meer informatie, gelieve de website www.deutschebank.be/rating te raadplegen.

2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.

3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-Belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn.

4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.

Observatiedata voor de activering van de vervroegde terugbetaling

30/11/2020, 30/11/2021, 30/11/2022, 30/11//2023, 02/12/2024, 01/12/2025, 30/11/2026 en 30/12/2027.

Mogelijke data voor

vervroegde terugbetaling De 10^de werkdag na de observatiedatum betreffende de activatie van de vervroegde terugbetaling.

Vervroegde terugbetaling Naar keuze van de uitgever, op één van de mogelijke vervroegde terugbeta- lingsdata aan 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) vermeerderd met een eenmalige brutocoupon van 4,50% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Als de uitgever beslist over te gaan tot vervroegde terugbetaling, zal dit eerder op het einde van de periode gebeuren en in geval van een sterke stijging van de STOXX® Europe 600 Health Care (Price EUR) index.

Terugbetaling op eindvervaldag Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald, hebt u recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag, alsook de betaling van een potentiële eenmalige brutocoupon in EUR die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de onderliggende index tussen zijn initiële niveau en zijn slotniveau (rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op maandelijks basis op de laatste 25 observatiedata), behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.

Doorverkoop vóór de

eindvervaldag Dit product noteert op de beurs van Luxemburg maar er is geen actieve markt.

De belegger kan het product dus niet verkopen op de beurs.

In normale omstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan Credit Suisse AG door te verkopen. De prijs voorgesteld door de uitgever is exclusief makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook ‘Liquiditeitsrisico’ hierboven).

Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50%

makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product elke twee weken worden bijgewerkt.

Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Talk & Invest op het nummer 078 153 154.

Beurstaks³ Inschrijving op de primaire markt: geen.

Op de secundaire markt: 0,12% (max. 1.300 EUR).

Terugbetaling op de eindvervaldag: geen.

Roerende voorheffing³ 30% op de uitgekeerde coupon op eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling.

In geval van terugkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 30% toegepast op het positieve verschil tussen de terugkoopprijs en de uitgifteprijs.

Levering⁴ Geen materiële levering mogelijk.

Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus ‘Put and Call Securities Base Prospectus’ goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Luxemburg op 13/08/2018, in zijn supplement van 31/08/2018, in eventuele toekomstige supplementen en in de definitieve voorwaarden van 24/09/2018.

Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, de defintieve voorwaarden alsook de KID.

Toepasselijk recht Engels recht.

Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.

(10)

Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.

V.U.: Steve De Meester. Brochure van 26/09/2018.

Talk & Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160

Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier ‘Mijn Financial ID’ via uw Online Banking in te vullen.