(A/A2)
Europe Callable 2024
Investeer in uw leven
Gestructureerd schuldinstrument
Onderliggende index: STOXX® Europe Select 50 (Price)-index Munteenheid: EUR
Looptijd: 8 jaar
Brochure van 06/06/2016 - Wijziging van de initiële brochure van 31/05/2016 na de publicatie van de derde supplement bij het basisprospectus op 02/06/2016. Zie ook pagina 5 van deze brochure voor meer info.
2 WAT MAG U VERWACHTEN?
• Gestructureerd schuldinstrument in EUR uitgegeven door Credit Suisse AG.
• Looptijd: minimum 2 jaar en maximum 8 jaar.
• Uitgifteprijs: 102% (zijnde 1.020 EUR per coupure).
• Op de eindvervaldag, als het product niet vervroegd
werd terugbetaald, verbindt de uitgever zich ertoe om u 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen en om u een eenmalige brutocoupon te betalen die overeenstemt met 100%
van de eventuele stijging van de STOXX® Europe Se- lect 50 (Price)-index
1tussen het initiële niveau
2en het slotniveau
3(behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Aangezien het om een
‘Price Return’-index gaat en in tegenstelling tot een
‘Total Return’-index, wordt zijn prestatie enkel beïnvloed door de koersschommelingen van de aandelen en niet van de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen. Die dividenden worden immers niet her- belegd in de index. Bovendien is het belangrijk om te weten dat de belegger de dividenden die worden uitge- keerd door de aandelen waaruit de index is samenge- steld, niet zal ontvangen.
• Mogelijkheid van vervroegde terugbetaling van 100%
van de nominale waarde vanaf het einde van het twee- de jaar naar keuze van de uitgever, vermeerderd met een eenmalige brutocoupon van 4,50% vermenig- vuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. De kans op vervroegde terugbetaling is zeer klein. Als de uitgever voor een ver- vroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit waarschijnlijk eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de STOXX® Europe Select 50 (Price)-index.
• Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito
en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.
TYPE BELEGGING
Dit product is een gestructureerd schuldinstrument.
Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt om u op de eindver- valdag of in geval van vervroegde terugbetaling 100%
van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupu- re) terug te betalen. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest.
DOELPUBLIEK
Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en erva- ring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun finan- ciële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen evalueren. Beleggers moeten meer bepaald vertrouwd zijn met de STOXX® Europe Select 50 (Price)-index.
STRATEGIE VAN HET PRODUCT
Dit product is een gestructureerd schuldin- strument met een looptijd van minimum 2 jaar en maximum 8 jaar. Het richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een product om hun beleggin- gen te diversifiëren.
Dit product biedt de mogelijkheid van een jaar- lijkse vervroegde terugbetaling
4, naar keuze van de uitgever, vanaf 2018 en tot in 2023 met de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) en de betaling van een eenmalige brutocoupon van 4,50% vermenigvul- digd met het aantal jaren dat is verstreken sinds de uitgiftedatum
5.
Het is waarschijnlijk dat de uitgever belang heeft om over te gaan tot een vervroegde terugbeta- ling, met name in geval van een daling van zijn herfinancieringsrentevoet of in geval van een stijging van de STOXX® Europe Select 50 (Price)- index tot boven de voorziene coupon in geval van vervroegde terugbetaling. Ingeval het product niet vervroegd wordt terugbetaald, geeft het pro- duct u recht op de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure), even- als op een eenmalige brutocoupon op de eind- vervaldag die overeenstemt met 100% van de eventuele stijging van de STOXX® Europe Select 50 (Price)-index tussen zijn initiële niveau
2en zijn slotniveau
3, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
1 Meer informatie over de index vindt u op pagina 3 van deze brochure.
2 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (15/07/2016). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 7.
3 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op de laatste 13 observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 7.
4 De kans op een vervroegde terugbetaling is klein. Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit waarschijnlijk eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de STOXX® Europe Select 50 (Price)-index.
5 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
Bron: Credit Suisse (gegevens op 17/05/2016).
14/10/15 14/11/15 14/12/15 14/01/16 14/02/16 14/03/16 14/04/16 14/05/16
150 155 160
135 140 145 165 170 175 180 185 190
Bron: Bloomberg (gegevens op 26/05/2016).
De evolutie van de STOXX® Europe Select 50 (Price)-index in het verleden houdt geen voorspelling in voor het toekomstige verloop.
Op 26/05/2016 bedroeg de slotkoers van de index 170,36 punten.
Evolutie van de index (sinds de oprichting op 14/10/2015)
De STOXX® Europe Select 50 (Price)-index bestaat uit aandelen van 50 Europese ondernemingen die worden geselec- teerd op basis van hun dividendrendement, volatiliteit en liquiditeit. De index wordt berekend door STOXX®, een van de belang- rijkste indexontwikkelaars op de financiële markten. Het beleggingsuniversum zijn de 600 aandelen waaruit de STOXX® Europe 600-index bestaat. In dat universum worden alleen de aandelen geselecteerd met de zwakste historische volatiliteit alsook het hoogste dividend (over de laatste 12 maanden) geselecteerd. De volatiliteit weerspiegelt de omvang van de prijsschommelingen van een financieel actief. De selectiemethode van aandelen bestaat uit twee etappes: (i) selectie op basis van de volatiliteit (iden- tificatie van de aandelen die de zwakste historische volatiliteiten hebben); (ii) selectie op basis van het rendement van het dividend (selectie van de 50 aandelen die de hoogste dividendrendementen op twaalf maanden hebben). Vervolgens krijgen de 50 geselec- teerde aandelen in de index een gewicht toegekend dat omgekeerd evenredig is met hun volatiliteit. De maximale weging van een aandeel mag niet hoger zijn dan 10%.
Indexen op basis van lage volatiliteiten worden gekenmerkt door hun stabielere prijsschommelingen en houden bijgevolg een kleiner risico in. De STOXX® Europe Select 50 (Price)-index berust op een lage volatiliteit gekoppeld aan een selectie op basis van een hoog dividendrendement. De ondernemingen die continu een hoog dividend uitbetalen, mogen als stabiele bedrijven worden beschouwd en er mag bijgevolg een gestage groei worden verwacht.
De index is van het type ‘Price Return’. Bij dit type van indici worden de dividenden op basis van de aandelen niet herbelegd en hebben ze dus geen rechtstreekse invloed op de waarde van de index (in tegenstelling tot een index van het type ‘Total Return’).
Bovendien is het belangrijk om te weten dat de belegger de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet zal ontvangen. De samenstelling van de index wordt driemaandelijks aangepast. Meer informatie over de index en de evolutie ervan vindt u op de website https://www.stoxx.com/index-details?symbol=sxxsep&searchTerm=sxxsep.
Bron: Credit Suisse, intern document, mei 2016.
U kunt de evolutie van de index volgen op de website van Deutsche Bank Bijkantoor Brussel
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
SAMENSTELLING VAN DE STOXX® EUROPE SELECT 50 (PRICE)-INDEX
Onderneming Land Weging Onderneming Land Weging
COFINIMMO België 2,58% GAS NATURAL SDG Spanje 1,98%
IBERDROLA Spanje 2,57% BPOST SA België 1,98%
RED ELECTRICA CORPORATION Spanje 2,51% PENNON GRP UK 1,95%
GECINA Frankrijk 2,45% HANNOVER RUECK Duitsland 1,91%
ENDESA Spanje 2,44% GLAXOSMITHKLINE UK 1,90%
KUEHNE + NAGEL Zwitserland 2,44% EDP ENERGIAS DE PORTUGAL Portugal 1,87%
ENAGAS Spanje 2,42% IMPERIAL BRANDS UK 1,87%
SWISS PRIME SITE Zwitserland 2,40% SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY UK 1,86%
TERNA Italië 2,24% FONCIERE DES REGIONS Frankrijk 1,85%
SEVERN TRENT UK 2,20% BAE SYSTEMS UK 1,84%
NATIONAL GRID UK 2,18% SAMPO Finland 1,83%
RTL GRP Luxemburg 2,15% ALLIANZ Duitsland 1,83%
SWISSCOM Zwitserland 2,14% BEAZLEY UK 1,82%
DIRECT LINE INSURANCE GROUP UK 2,14% LAGARDERE Frankrijk 1,82%
CEZ Tsjechische Republiek 2,13% MARKS & SPENCER GRP UK 1,81%
MUENCHENER RUECK Duitsland 2,10% PROXIMUS Belgique 1,81%
AGEAS België 2,08% BASF Duitsland 1,80%
SNAM RETE GAS Italië 2,08% ADMIRAL GRP UK 1,77%
BRITISH AMERICAN TOBACCO UK 2,06% KOMERCNI BANKA Tsjechische Republiek 1,74%
SWISS REINSURANCE COMPANY Zwitserland 2,03% VIVENDI Frankrijk 1,67%
UNITED UTILITIES GRP UK 2,03% NEXT UK 1,64%
PHOENIX GROUP HDG. UK 2,00% SES Luxemburg 1,62%
IG GRP HLDG UK 1,99% SUEZ ENVIRONNEMENT Frankrijk 1,57%
TELEFONICA DEUTSCHLAND Duitsland 1,99% FREENET Duitsland 1,55%
WERELDHAVE Nederland 1,99% BOUYGUES Frankrijk 1,37%
4
1 De kans op vervroegde terugbetaling is klein. Als de uitgever voor een vervroegde terugbetaling zou kiezen, zou dit waarschijnlijk eerder gebeuren op het einde van de periode en in het geval van een sterke stijging van de STOXX® Europe Select 50 (Price)-index.
2 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
3 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (15/07/2016). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 7.
4 Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de index op de laatste 13 observatiedata. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 7.
5 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen beschreven in de technische fiche maar voor roerende voorheffing.
In geval van vervroegde terugbetaling1 Zonder vervroegde terugbetaling
Een eenmalige brutocoupon in EUR van 4,50% vermenigvuldigd met
het aantal jaren dat is verstreken sinds de uitgiftedatum. Een eenmalige brutocoupon op de eindvervaldag die overeenstemt met 100% van de prestatie van de STOXX® Europe Select 50 (Price)-index.
Vanaf 2018 en tot in 2023 kan de uitgever volledig naar eigen keuze beslissen tot een vervroegde terugbetaling van het instrument.
Als hij zijn recht uitoefent, betaalt hij 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug en betaalt hij een eenmalige brutocoupon van 4,50% vermenigvuldigd met het aantal jaren dat
sinds de uitgiftedatum2 is verstreken.
In 2024, als het product niet vervroegd werd terugbetaald, betaalt de uitgever het product terug aan 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) vermeerderd met
een eenmalige brutocoupon die overeenstemt met 100% van de prestatie van de STOXX® Europe Select 50 (Price)-index tussen zijn initiële niveau3 en zijn slotniveau4,
zonder maximum. Als de index niet is gestegen, wordt geen coupon uitbetaald.
BESCHRIJVING VAN HET PRODUCT
SCENARIO’S EN ILLUSTRATIE VAN DE BEREKENING VAN DE COUPONS
Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement.
Ongunstig scenario
Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald1, hebt u op de eindvervaldag (15/07/2024) recht op de terugbetaling van de no- minale waarde2 (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever vermeerderd met een eenmalige brutocoupon die overeenstemt met 100% van de evolutie van de STOXX® Europe Select 50 (Price)-index tussen het initiële niveau3 en het slotniveau4 van de index.
Als het slotniveau4 van de index gelijk is aan of lager is dan het initiële niveau3, verbindt de uitgever zich ertoe u de nominale waarde2 (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen maar wordt er geen coupon uitbetaald. In dit scenario zal uw actuariële brutorende- ment -0,25% bedragen (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen beschreven in de technische fiche).
Neutraal scenario
Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald1, hebt u op de eindvervaldag (15/07/2024) recht op de terugbetaling van de nomi- nale waarde2 (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever vermeerderd met een eenmalige brutocoupon die overeenstemt met 100% van de evolutie van de STOXX® Europe Select 50 (Price)-index tussen het initiële niveau3 en het slotniveau4 van de index. Als het slotniveau4 van de index bijvoorbeeld met 18% is gestegen ten opzichte van het initiële niveau3, verbindt de uitgever zich ertoe u de nominale waarde2 (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen en u een eenmalige brutocoupon van 18% te betalen. In dit scenario zal uw actuariële brutorendement 1,84% bedragen5.
Gunstig scenario
Stel dat op het einde van het 5e jaar de STOXX® Europe Select 50 (Price)-index sterk gestegen is (bijvoorbeeld met 29%), dan kan de uitgever volledig naar eigen keuze beslissen om over te gaan tot een vervroegde terugbetaling1 van het product op 15/07/2021.
In dat geval kan u aanspraak maken op de terugbetaling van de nominale waarde2 (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever en op een eenmalige coupon van 22,50% bruto (5 x 4,50%). In dit scenario zal uw actuariële brutorendement 3,73% bedragen5.
Slechtste scenario
In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldin- strument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument, rekening houdend met het faillissement of risico op faillissement dat zich heeft voorgedaan en kan in het slechtste geval 0% zijn.
Een product uitgegeven door Credit Suisse AG
Dit product wordt uitgegeven door Credit Suisse AG (rating A, stabiele outlook volgens S&P en A2, stabiele outlook volgens Moody’s).
Credit Suisse AG is een Zwitserse bank die gevestigd is in Zürich en opgericht werd in 1856.
Ze is aanwezig in meer dan 50 landen en stelt om en bij de 50.000 personen tewerk. Ze is actief op het vlak van Private Banking, Wealth Management en Investment Banking. Haar retailactiviteiten zijn beperkt tot haar land van oorsprong.
Prospectus
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen be- leggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen ervan, de samenvatting in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden.
De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Put and Call Securities Base Prospectus – Pursuant to the Structured Products Programme for the Issuance of Notes, Certificates and Warrants) goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 28/04/2016 (waar het Registration Document dat werd goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 08/04/2016 en het supplement erbij van 18/05/2016 zijn inbegrepen), in de supplementen erbij van 06/05/2016, van 24/05/2016 en van 02/06/2016 en in de definitieve voorwaarden van 20/05/2016.
Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten.
De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden ge- steld. Zodra tijdens de inschrijvingsperiode een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
Aanvullende informatie naar Belgisch recht:
De uitgever zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wet- boek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de on- rechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Basisprospectus, de sup- plementen erbij en de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de uitgever
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitge- geven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellin- gen.
Die beleggingen kunnen in ver- schillende scenario’s worden aan- gewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversificatie van strategieën binnen eenzelfde por- tefeuille kan verstandig zijn.
Meer weten over ratings?
Raadpleeg
www.deutschebank.be/rating
Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15 • 1000 Brussel • tel. + 32 2 551 99 34 • fax + 32 2 551 62 99 • e-mail: clienten.dienst@db.com).
Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman • adres: Ombudsfin vzw, North Gate II,Koning Albert II-laan 8, bus 2, 1000 Brussel • tel. + 32 2 545 77 70 • fax + 32 2 545 77 79;
e-mail • ombudsman@ombudsfin.be• website: www.ombudsfin.be.
Dit complexe product behoort tot de categorie Bescherming. We raden u aan om enkel in dit product te beleg- gen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbonden risico’s goed hebt begrepen.
Wanneer Deutsche Bank u een pro- duct adviseert in het kader van be- leggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot het pro- duct, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. In alle an- dere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende ken- nis en ervaring beschikt met betrek- king tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen.
Categorie: Bescherming
Dit product kan worden overwogen voor het gedeelte van uw tegoeden waar- voor u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarvoor u een bescheiden rendement en een langere looptijd dan voor uw liquiditeiten aanvaardt.Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen.
Meer details vindt u op https://www.deutschebank.be/nl/financial-id.html
6
Kredietrisico
Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredietrisico (bv. fail- lissement) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupon. Dit product kan niet wor- den beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet be- schermd in het kader van de depositobeschermingsregeling.
Als Credit Suisse AG ooit met ernstige solvabiliteitsproblemen te kampen krijgt, kunnen de instrumenten op beslissing van de toezichthouder helemaal of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen) (‘Bail-in’). In dat geval loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht heeft niet te kunnen recupereren en het belegde be- drag en de coupon helemaal of gedeeltelijk te verliezen.
Risico op prijsschommelingen van het product
Dit product is net als andere gestructureerde schuldinstrumen- ten onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product.
Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot ui- ting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitge- ver, kan de waarde van het effect mettertijd doen schommelen.
Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minder- waarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is gro- ter aan het begin van de looptijd en vermindert naarmate de eindvervaldag nadert.
Rendementsrisico
Beleggen in dit product houdt een risico in dat eigen is aan de beurs. Als op de eindvervaldag het slotniveau van de index ge- lijk is aan of lager is dan het initiële niveau, zal de belegger geen coupon uitbetaald krijgen. Hij kan evenwel aanspraak maken op de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure), behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
Liquiditeitsrisico
Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt.
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Credit Suis- se AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen – zie technische fiche voor meer informatie). Het ver- schil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepas- sing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindver- valdag, zal ongeveer 1,00% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Credit Suisse AG zich het recht voor de effecten van de houders niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden.
We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit pro- duct tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een ver- vroegde verkoop. U hebt enkel recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever op de eindvervaldag en in geval van vervroegde terug- betaling (behalve in geval van faillissement of risico op faillisse- ment van de uitgever).
Risico van vervroegde terugbetaling in geval van illegaliteit en risico’s verbonden aan de onderliggende index
a) Risico van vervroegde terugbetaling in geval van illegaliteit Als het product illegaal wordt, zal de uitgever het product terugbetalen aan zijn marktwaarde. De prijs kan, in geval van een vervroegde terugbetaling van het product, lager liggen dan de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure).
b) Risico’s verbonden aan de onderliggende index
In geval van problemen met de onderliggende index waardoor niet kan worden overgegaan tot een billijke regeling, zal het product op de vervaldag ten belope van 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) worden terugbetaald door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever) en in sommige gevallen recht ge- ven op een bijkomende betaling op het moment dat de gebeur- tenis plaatsvindt. Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal geen enkele coupon meer worden uitbetaald, en dat tot de eindvervaldag van het product. De cliënt kan, indien hij dat wenst, echter wel het product vóór de eindvervaldag tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt (zie ‘Liquiditeitsri- sico’ voor meer informatie).
Meer informatie over die risico’s vindt u in het Basisprospectus op de pagina’s 144 en 271 tot 286.
Belangrijkste risico’s
Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren.
Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2).
Meer informatie over de risico’s die eigen zijn aan deze belegging, vindt u op de pagina’s 68 tot 108 van het Basisprospectus en op de pagina’s 21 tot 27 van de definitieve voorwaarden.
waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag of in geval van vervroegde terugbetaling door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever
Uitgever Credit Suisse AG Land van oorsprong Zwitserland
Rating van de uitgever S&P: A (stabiele outlook) / Moody’s: A2 (stabiele outlook)1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
ISIN-code XS1396727551
Munteenheid EUR
Nominale waarde 1.000 EUR per coupure Inschrijving op
de primaire markt
Van 23/05/2016 tot 13/07/2016
Uitgifte- en betaaldatum: 15/07/2016
Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 1.020 EUR per coupure)
De omvang van de uitgifte zal naar verwachting maximaal 50.000.000 EUR bedragen.
De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.
Vergoeding en kosten Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten).
Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 102% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 0,74% op jaarbasis.
Potentiële beleggers dienen de definitieve voorwaarden van 20/05/2016 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen.
Dit product wordt uitgegeven door Credit Suisse AG en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling.
Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten.
Onderliggende waarde STOXX® Europe Select 50 (Price)-index (SXXSEP-index)
De STOXX® Europe Select 50 (Price)-index bestaat uit aandelen van 50 Europese ondernemingen die worden geselecteerd op basis van hun dividendrendement, volatiliteit en liquiditeit. De index wordt berekend door STOXX®, een van de belangrijkste indexontwikkelaars op de financiële markten. Raadpleeg https://www.stoxx.com/index-details?symbol=sxxsep&searchTerm=sxxsep voor meer informatie over de index.
Initiële observatiedatum 15/07/2016
Laatste observatiedata 10/07/2023, 08/08/2023, 08/09/2023, 09/10/2023, 08/11/2023, 08/12/2023, 08/01/2024, 08/02/2024, 08/03/2024, 08/04/2024, 08/05/2024, 10/06/2024 en 08/07/2024
Initieel niveau van de index Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum.
Slotniveau van de index Rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de onderliggende index op de laatste 13 observatiedata.
Mogelijke vervroegde
terugbetalingsdata 23/07/2018, 22/07/2019, 22/07/2020, 22/07/2021, 22/07/2022 en 24/07/2023 Vervroegde terugbetaling Naar keuze van de uitgever op een van de vervroegde terugbetalingsdata aan
100% van de nominale waarde alsook een eenmalige brutocoupon van 4,50%
vermenigvuldigd met het aantal jaren dat sinds de uitgiftedatum is verstreken.
Actuarieel brutorendement bij vervroegde terugbetaling afhankelijk van het jaar waarin vervroegd wordt terugbetaald van 3,37% na 2 jaar, 3,63% na 3 jaar, 3,71%
na 4 jaar, 3,73% na 5 jaar, 3,72% na 6 jaar en 3,69% na 7 jaar.
8
Terugbetaling
op de eindvervaldag Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde in EUR (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever.
Doorverkoop vóór de eindvervaldag
Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. In normale omstandigheden beschikt de belegger over de mogelijkheid om zijn effecten dagelijks vóór de eindvervaldag aan Credit Suisse AG door te verkopen. De door de uitgever voorgestelde prijs omvat geen makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook ‘Liquiditeitsrisico’ hierboven).
Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50%
makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen3
Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR)3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3 Roerende voorheffing 27% op de uitgekeerde coupons3
In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 27% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs.
Levering Geen materiële levering mogelijk4.
Prospectus De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Put and Call Securities Base Prospectus - Pursuant to the Structured Products Programme for the Issuance of Notes, Certificates and Warrants), goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 28/04/2016 (waar het Registration Document dat werd goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 08/04/2016 en het supplement erbij van 18/05/2016 zijn inbegrepen), in de supplementen erbij van 06/05/2016, van 24/05/2016 en van 02/06/2016 en in de definitieve voorwaarden van 20/05/2016. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen ervan, de samenvatting in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden.
Toepasselijk recht Brits recht
Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvings- periode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product.
2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.
3 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-Belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn.
4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.
Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier ‘Mijn Financial ID’ via uw Online Banking in te vullen.
Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr. 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
V.U.: Steve De Meester. Brochure van 06/06/2016.
