Geindexeerde fiscale bedragen aanslagjaar 2020 | Vlaamse Federatie van Beleggers

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DĂdžŝŵƵŵƉƌĞŵŝĞƐŝŶĚŝǀŝĚƵĞůĞůĞǀĞŶƐǀĞƌnjĞŬĞƌŝŶŐĞŶĠŶŬĂƉŝƚĂĂůĂĨͲ ůŽƐƐŝŶŐĞŶ;ŽƵǁͲĞŶůĂŶŐĞƚĞƌŵŝũŶƐƉĂƌĞŶͿʹ&Z>^;ϱͿ

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EŝĞƵǁ͗sWtĞƌŬŶĞŵĞƌƐʹŵĂdž͘ƉƌĞŵŝĞсϯйǀĂŶĚĞďĞnjŽůĚŝŐŝŶŐ͕

ŵĂĂƌŵŝŶŝŵĂĂů^;ϭϭͿ͗  ϵϴϬ  ͲͲͲ  ϭ͘ϲϬϬ

DĂdžŝŵĂůĞǁĞƌŬŐĞǀĞƌƐƐƚŽƌƚŝŶŐ͞ŝŶĚŝǀŝĚƵĞůĞƉĞŶƐŝŽĞŶƚŽĞnjĞŐŐŝŶŐ

ǁĞƌŬŶĞŵĞƌ͟  ϭ͘ϱϮϱ  Ϯ͘ϰϰϬ  Ϯ͘ϰϵϬ

/ŶĚŝǀŝĚƵĞůĞsŽŽƌƚnjĞƚƚŝŶŐĂŶǀƵůůĞŶĚĞWĞŶƐŝŽĞŶŽƉďŽƵǁ  ϭ͘ϱϬϬ  Ϯ͘ϰϬϬ  Ϯ͘ϰϱϬ

DĂdžŝŵƵŵďĞĚƌĂŐͲƚĂdžĂƚŝĞŐƌŽĞƉƐǀĞƌnjĞŬĞƌŝŶŐǀŝĂĨŝĐƚŝĞǀĞŽŵnjĞƚͲ

ƚŝŶŐƐƌĞŶƚĞ͕ŝŶĚŝĞŶůĞŶŝŶŐŽĨǀŽŽƌƐĐŚŽƚŝ͘ǀ͘ŵ͚͘ĞŝŐĞŶͬĞŶŝŐĞ͛ǁŽŶŝŶŐ  ϱϬ͘ϬϬϬ  ϳϵ͘ϵϳϬ  ϴϭ͘ϲϭϬ

   

ĨnjŽŶĚĞƌůŝũŬďĞůĂƐƚďĂƌĞŝŶŬŽŵƐƚĞŶ   

Ͳ^ƉŽƌƚďĞŽĞĨĞŶĂĂƌƐͲƚĞŐĞŶϭϲ͕ϱйŽĨϯϯйĂĨnjŽŶĚĞƌůŝũŬďĞůĂƐƚďĂƌĞ

ďĞnjŽůĚŝŐŝŶŐĞŶͲŵĂdžŝŵƵŵďĞĚƌĂŐ  ϭϮ͘ϯϬϬ  ϭϵ͘ϲϳϬ  ϮϬ͘ϬϳϬ

   

ĞůĂƐƚŝŶŐǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐĞŶ;ĂŶĚĞƌĞĚĂŶůĞǀĞŶƐǀĞƌnjĞŬĞƌŝŶŐ͕ĞŶnj͘Ϳ͗   

Ͳ'ŝĨƚĞŶ;сϰϱйďĞůĂƐƚŝŶŐǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐͿ;ŵŝŶ͘ďĞĚƌĂŐͿ͗  Ϯϱ  ϰϬ  ϰϬ

ͲWtĞŶͬŽĨŝĞŶƐƚĞŶĐŚĞƋƵĞƐ  ϵϮϬ  ϭ͘ϰϳϬ  ϭ͘ϱϬϬ

ͲĂŬŝƐŽůĂƚŝĞǁĞƌŬĞŶ;tĂůůŽŶŝģͿ^;ϭϮͿ  Ϯ͘ϬϬϬ  ϯ͘ϮϬϬ  ϯ͘ϮϲϬ

ͲWĂƐƐŝĞĨŚƵŝƐ;ǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐŐĞĚƵƌĞŶĚĞϭϬũĂĂƌсΦͬ͘͘ũĂĂƌͿ^;ϭϯͿ  ϲϬϬ  ϵϮϬ  ϵϰϬ

Ͳ>ĂŐĞĞŶĞƌŐŝĞǁŽŶŝŶŐ;ǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐŐĞĚƵƌĞŶĚĞϭϬũĂĂƌсΦͬ͘͘ũĂĂƌͿ^;ϭϯͿ  ϯϬϬ  ϰϲϬ  ϰϳϬ

ͲEƵůĞŶĞƌŐŝĞǁŽŶŝŶŐ;ǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐŐĞĚƵƌĞŶĚĞϭϬũĂĂƌсΦͬ͘͘ũĂĂƌͿ^;ϭϯͿ  ϭ͘ϮϬϬ  ϭ͘ϴϰϬ  ϭ͘ϴϴϬ

ͲsĞƌŶŝĞƵǁŝŶŐǁŽŶŝŶŐǀĞƌŚƵƵƌĚǀŝĂƐŽĐŝĂĂůǀĞƌŚƵƵƌŬĂŶƚŽŽƌ^;ϭϰͿ

ͲDŝŶŝŵƵŵďĞĚƌĂŐĚĞƌǁĞƌŬĞŶ͗

ͲĞůĂƐƚŝŶŐǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐ;ƉĞƌũĂĂƌͿсϵũĂĂƌdžϱй͕ŵĂdžͬ͘ũĂĂƌс

 

 ϳ͘ϱϬϬ

 ϳϱϬ

 

 ϭϭ͘ϵϵϬ

 ϭ͘ϮϬϬ

 

 ϭϮ͘ϮϰϬ

 ϭ͘ϮϮϬ

ͲhŝƚŐĂǀĞŶǀŽŽƌĞĞŶ͞ŽŶƚǁŝŬŬĞůŝŶŐƐĨŽŶĚƐ͟

;ǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐсϱйǀĂŶĚĞƵŝƚŐĂǀĞͿ^;ϭϱͿ͗ ͲDŝŶŝŵƵŵƵŝƚŐĂǀĞ

 ͲDĂdžŝŵƵŵǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐ

 

 ϮϱϬ

 ϮϭϬ

 

 ϯϴϬ

 ϯϮϬ

 

 ϯϵϬ

 ϯϯϬ

Ξ>ŝĞǀĞŶsĂŶĞůůĞŐŚĞŵʹ͚sĂŶĞůůĞŐŚĞŵKƉůĞŝĚŝŶŐĞŶ͛ŵĂĂŬƚĚĞĞůƵŝƚǀĂŶ͚<ůƵǁĞƌKƉůĞŝĚŝŶŐĞŶŶǀ͛

DŽƚƐƚƌĂĂƚϯϬ͕ϮϴϬϬDĞĐŚĞůĞŶ͕ƚĞů͘Ϭϭϱͬϰϱ͘ϯϰ͘ϯϬʹĞͲŵĂŝů͗ǀĂŶďĞůůĞŐŚĞŵΛǁŽůƚĞƌƐŬůƵǁĞƌ͘ĐŽŵ ϱ

ZƵďƌŝĞŬ ĂƐŝƐ

;с:͘ϭϵϵϬͿ :͘ϮϬϭϵ :͘ϮϬϮϬ

sƌŝũŐĞƐƚĞůĚĞŝŶŬŽŵƐƚĞŶ   

Ͳ/ŶƚƌĞƐƚƐƉĂĂƌƌĞŬĞŶŝŶŐ  ϲϮϱ  ϵϲϬ  ϵϴϬ

Ͳ/ŶƚƌĞƐƚǀĂŶĞƌŬĞŶĚĞǀĞŶŶŽŽƚƐĐŚĂƉƉĞŶŵĞƚĞĞŶƐŽĐŝĂĂůŽŽŐŵĞƌŬ^;ϭϲͿ  ϭϮϱ  ϭϵϬ  ϮϬϬ

ͲEŝĞƵǁ͗ĚŝǀŝĚĞŶĚĞŶ^;ϭϳͿ  ϰϭϲ͕ϱϬ  ϲϰϬ  ^;ϭϳͿ

ͲEŝĞƵǁ͗ǀƌŝũŐĞƐƚĞůĚďĞĚƌĂŐŝŶŬŽŵƐƚĞŶ͞ǀĞƌĞŶŝŐŝŶŐƐǁĞƌŬͬĚŝĞŶƐƚĞŶ

ƚƵƐƐĞŶďƵƌŐĞƌƐͬĚĞĞůĞĐŽŶŽŵŝĞ͟^;ϭϴͿ  ϯ͘ϴϯϬ  ϲ͘ϭϯϬ  ϲ͘ϮϱϬ

ͲsƌŝũŐĞƐƚĞůĚĞǁĞƌŬŐĞǀĞƌƐƚƵƐƐĞŶŬŽŵƐƚǁŽŽŶͲǁĞƌŬǀĞƌŬĞĞƌ  ϮϱϬ  ϰϬϬ  ϰϭϬ

Ͳ&ŝĞƚƐǀĞƌŐŽĞĚŝŶŐ;ƌŝũǁŝĞůͲŽĨƐƉĞĞĚƉĞĚĞůĞĐͲǀĞƌŐŽĞĚŝŶŐͿ Ϭ͕ϭϰϱͬŬŵ  Ϭ͕ϮϯͬŬŵ  Ϭ͕ϮϰͬŬŵ

ͲsƌŝũŐĞƐƚĞůĚĞǁĞƌŬŐĞǀĞƌƐƚƵƐƐĞŶŬŽŵƐƚƉĐͲƉƌŝǀĠ

ͲĞŶŬĞůŝŶĚŝĞŶďƌƵƚŽũĂĂƌďĞnjŽůĚŝŐŝŶŐŶŝĞƚŚŽŐĞƌĚĂŶ͗

 ϱϱϬ

 Ϯϭ͘ϲϬϬ

 ϴϴϬ

 ϯϰ͘ϱϰϬ

 ϵϬϬ

 ϯϱ͘ϮϱϬ

ͲĞnjŽůĚŝŐŝŶŐĞŶďƌĂŶĚǁĞĞƌǀƌŝũǁŝůůŝŐĞƌƐĞŶǀƌŝũǁŝůůŝŐĞƌƐŝǀŝĞůĞ

ďĞƐĐŚĞƌŵŝŶŐ  Ϯ͘ϴϱϬ  ϰ͘ϱϲϬ  ϰ͘ϲϱϬ





KƉŵĞƌŬŝŶŐĞŶ͗

;ϭͿ

sŽŽƌŚĞƚĂũ͘ϮϬϭϵǁŽƌĚƚǀŽŽƌďĞůĂƐƚŝŶŐƉůŝĐŚƚŝŐĞŶŵĞƚĞĞŶďĞůĂƐƚďĂĂƌŝŶŬŽŵĞŶǀĂŶŶŝĞƚ ŵĞĞƌĚĂŶΦϰϱ͘ϳϱϬ

ŚĞƚďĂƐŝƐďĞĚƌĂŐǀĂŶĚĞďĞůĂƐƚŝŶŐǀƌŝũĞƐŽŵǀĞƌŚŽŽŐĚǀĂŶΦϳ͘ϰϯϬƚŽƚΦϳ͘ϳϯϬ͖ĞƌŝƐǀŽŽƌnjŝĞŶŝŶĞĞŶĂĨďŽƵǁͲ ƌĞŐĞůŝŶŐ ǀŽŽƌ ďĞůĂƐƚŝŶŐƉůŝĐŚƚŝŐĞŶ ŵĞƚ ĞĞŶ ŝŶŬŽŵĞŶ ƚŽƚ Φϰϲ͘ϬϱϬ͕ ĞŶ ŝŶ ĞĞŶ ĐŽŵƉĞŶƐĂƚŝĞ ŝŶ ŚĞƚ ŐĞǀĂů ǀĂŶ

ǀĞƌǀĂŶŐŝŶŐƐŝŶŬŽŵƐƚĞŶ͘sŽŽƌŚĞƚĂũ͘ϮϬϭϴǁĂƐĞƌŵĂĂƌƌĞĐŚƚŽƉĚĞǀĞƌŚŽŽŐĚĞďĞůĂƐƚŝŶŐǀƌŝũĞƐŽŵďŝũĞĞŶŝŶͲ ŬŽŵĞŶƚŽƚΦϮϳ͘ϬϯϬ;ŵĞƚĞĞŶĂĨďŽƵǁƌĞŐĞůŝŶŐďŝũĞĞŶŝŶŬŽŵĞŶƚŽƚΦϮϳ͘ϯϯϬͿ͘

 

 sĂŶĂĨŚĞƚĂũ͘ϮϬϮϬŝƐĞƌǀŽŽƌŝĞĚĞƌĞďĞůĂƐƚŝŶŐƉůŝĐŚƚŝŐĞ͕ŽŶŐĞĂĐŚƚĚĞŚŽŽŐƚĞǀĂŶŚĞƚŝŶŬŽŵĞŶ͕ƌĞĐŚƚŽƉĞĞŶ

ďĞůĂƐƚŝŶŐǀƌŝũĞƐŽŵсΦϴ͘ϴϲϬ͘sŽŽƌŵĞĞƌƵŝƚůĞŐ͗njŝĞŚĨĚƐƚ͘ϭ͕ƉĂƌ͘s/͕ƌƵďƌŝĞŬϮ͘ϭ͘

;ϮͿ

ĞŶŐĞŚĂŶĚŝĐĂƉƚĞƉĞƌƐŽŽŶƚĞŶůĂƐƚĞ;ĂůĚĂŶŶŝĞƚ͞ŬŝŶĚ͟ͿƚĞůƚĚƵďďĞů;ŝ͘Ĩ͘ǀ͘ŚLJƉŽƚŚĞĐĂŝƌĞŬƌĞĚŝĞƚĞŶ͗ĞŶŬĞů

͞ŬŝŶĚĞƌĞŶ͟ƚĞŶůĂƐƚĞͿ͘

;ϯͿ /ŶŐĞǀŽůŐĞĚĞ͚tĞƚƚŽƚǀĞƌƐƚĞƌŬŝŶŐǀĂŶĚĞĞĐŽŶŽŵŝƐĐŚĞŐƌŽĞŝĞŶƐŽĐŝĂůĞĐŽŚĞƐŝĞ͛ŚĞĞĨƚĞĞŶĂůůĞĞŶƐƚĂĂŶĚĞŽƵͲ

ĚĞƌŵĞƚĞĞŶůĂĂŐŝŶŬŽŵĞŶĞŶŵĞƚĞĞŶŬŝŶĚŽĨŬŝŶĚĞƌĞŶƚĞŶůĂƐƚĞ͕ƐŝŶĚƐŚĞƚĂũ͘ϮϬϭϴ͕ďŽǀĞŶŽƉĚĞƌĞĞĚƐďĞͲ ƐƚĂĂŶĚĞďŝũŬŽŵĞŶĚĞďĞůĂƐƚŝŶŐǀƌŝũĞƐŽŵǀŽŽƌĂůůĞĞŶƐƚĂĂŶĚĞŽƵĚĞƌ;сΦϭ͘ϱϴϬʹĂũ͘ϮϬϭϵͿ͕ƌĞĐŚƚŽƉĞĞŶ͚ĞdžƚƌĂ͛

ďŝũŬŽŵĞŶĚĞďĞůĂƐƚŝŶŐǀƌŝũĞƐŽŵсŵĂdžŝŵĂĂůΦϭ͘ϬϮϬ;Ăũ͘ϮϬϭϵͿ͘KŵĚĞǀŽůůĞĚŝŐĞƐŽŵƚĞŬƵŶŶĞŶŐĞŶŝĞƚĞŶŵĂŐ

ŚĞƚďĞůĂƐƚďĂĂƌŝŶŬŽŵĞŶŶŝĞƚŚŽŐĞƌnjŝũŶĚĂŶΦϭϱ͘ϯϮϬ;Ăũ͘ϮϬϭϵͿ͖ŝƐŚĞƚŝŶŬŽŵĞŶŚŽŐĞƌ͕ĚĂŶǁŽƌĚƚĚĞ͚ĞdžƚƌĂ͛

ďŝũŬŽŵĞŶĚĞƐŽŵĂĨŐĞďŽƵǁĚƚŽƚΦϬďŝũĞĞŶŝŶŬŽŵĞŶсΦϭϵ͘ϰϭϬ;Ăũ͘ϮϬϭϵͿ͘KŵŝŶĂĂŶŵĞƌŬŝŶŐƚĞŬŽŵĞŶǀŽŽƌ

ĚĞnjĞ ͚ĞdžƚƌĂ͛ ďŝũŬŽŵĞŶĚĞ ďĞůĂƐƚŝŶŐǀƌŝũĞ ƐŽŵ ŵŽĞƚ Ğƌ ǁĞů ĞĞŶ ŶĞƚƚŽďĞůĂƐƚďĂĂƌ ďĞƌŽĞƉƐŝŶŬŽŵĞŶ njŝũŶ с ŵŝŶŝͲ ŵĂĂůΦϯ͘ϮϳϬ;Ăũ͘ϮϬϭϵͿ͘

;ϰͿ

͞EĞƚƚŽ͟сďƌƵƚŽʹϮϬй;ŵĞƚĞĞŶŵŝŶŝŵƵŵǀĂŶΦϰϱϬʹĂũ͘ϮϬϭϵ͕ĞŶΦϰϲϬʹĂũ͘ϮϬϮϬ͕ŝŶŚĞƚŐĞǀĂůǀĂŶďĞnjŽůĚŝͲ ŐŝŶŐĞŶǀĂŶǁĞƌŬŶĞŵĞƌƐŽĨŝŶŚĞƚŐĞǀĂůǀĂŶďĂƚĞŶͿ͘

;ϱͿ

/ŶnjĂŬĞĚĞŵĂdžŝŵĂůĞƉƌĞŵŝĞ;ĞŶͬŽĨŬĂƉŝƚĂĂůĂĨůŽƐƐŝŶŐͿŵĞƚƌĞĐŚƚŽƉĚĞďĞůĂƐƚŝŶŐǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐ͞ůĂŶŐĞƚĞƌŵŝũŶͲ

ŽĨďŽƵǁƐƉĂƌĞŶ͟;ĞŶŽŽŬǁĂƚďĞƚƌĞĨƚĚĞ͞ŵĂdžŝŵĂůĞƐĐŚŝũĨ͟ǀĂŶĚĞůĞŶŝŶŐŵĞƚƌĞĐŚƚŽƉǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐͿĠŶĚĞ

ǁŽŽŶďŽŶƵƐ͕͟ǁĂƐĞƌŽƉĨĞĚĞƌĂĂůǀůĂŬ͕ǀŽŽƌĚĞĂũ͘ϮϬϭϱƚ͘Ğ͘ŵ͘ϮϬϭϴ͕ĞĞŶĚĞƐŝŶĚĞdžĞƌŝŶŐƚŽĞŐĞƉĂƐƚŶĂĂƌŚĞƚ

ŶŝǀĞĂƵĂũ͘ϮϬϭϰ͖ǀĂŶĂĨŚĞƚĂũ͘ϮϬϭϵǁŽƌĚĞŶĚĞ͞ĨĞĚĞƌĂůĞ͟ďĞĚƌĂŐĞŶŽƉŶŝĞƵǁŐĞŢŶĚĞdžĞĞƌĚ͘sůĂĂŶĚĞƌĞŶƉĂƐƚ

ƐŝŶĚƐŚĞƚĂũ͘ϮϬϭϲĚĞďĞĚƌĂŐĞŶƚŽĞсĂũ͘ϮϬϭϱ͕ƚĞƌǁŝũůƌƵƐƐĞůĞŶtĂůůŽŶŝģǀŽŽƌŚĞƚĂũ͘ϮϬϭϲǀĞƌĚĞƌĚĞŐĞǁŽŶĞ

ŝŶĚĞdžĂƚŝĞƌĞŐĞůƐƚŽĞƉĂƐƚĞŶ͖ƐŝŶĚƐŚĞƚĂũ͘ϮϬϭϳŝƐĚĂƚĞǀĞŶǁĞůŶŽŐĞŶŬĞůŚĞƚŐĞǀĂůŝŶƌƵƐƐĞů͘



 ŽǀĞŶĚŝĞŶŝƐŚĞƚnjŽĚĂƚǀŽŽƌůĞŶŝŶŐĞŶ͞ĞŝŐĞŶ͕͟ŵĂĂƌŶŝĞƚ͞ĞŶŝŐĞ͟ǁŽŶŝŶŐ͕ĂĂŶŐĞŐĂĂŶƐŝŶĚƐϮϬϭϲ;ĞŶǀŽŽƌĚĞ

ŐĞŬŽƉƉĞůĚĞ ůĞǀĞŶƐǀĞƌnjĞŬĞƌŝŶŐͿ ŝŶ sůĂĂŶĚĞƌĞŶ ĞŶ tĂůůŽŶŝģ ŚĞƚ ͞ůĂŶŐĞƚĞƌŵŝũŶƐƉĂƌĞŶ͟ ŝƐ ĂĨŐĞƐĐŚĂĨƚ͘  /Ŷ

sůĂĂŶĚĞƌĞŶŝƐǀŽŽƌĚĞƌŐĞůŝũŬĞůĞŶŝŶŐĞŶƐŝŶĚƐĚŝĞŶ;ĞŶŬĞůͿĚĞ;ďĂƐŝƐͿͲǁŽŽŶďŽŶƵƐǀĂŶƚŽĞƉĂƐƐŝŶŐ͖ŝŶtĂůůŽŶŝģ

ǁŽƌĚƚĞƌǀŽŽƌĚĞƌŐĞůŝũŬĞůĞŶŝŶŐĞŶ;ĞŶĚĞƉƌĞŵŝĞǀĂŶĚĞŐĞŬŽƉƉĞůĚĞůĞǀĞŶƐǀĞƌnjĞŬĞƌŝŶŐͿŐĞĞŶĞŶŬĞůĞďĞůĂƐͲ ƚŝŶŐǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐ ŵĞĞƌ ƚŽĞŐĞŬĞŶĚ͘  ƌƵƐƐĞů ŚĞĞĨƚ ǀĞƌǀŽůŐĞŶƐ ǀŽŽƌ ŚLJƉŽƚŚĞĐĂŝƌĞ ůĞŶŝŶŐĞŶ ͞ĞŝŐĞŶ͟ ǁŽŶŝŶŐ

;ĞŶĚĞŐĞŬŽƉƉĞůĚĞůĞǀĞŶƐǀĞƌnjĞŬĞƌŝŶŐͿ͕ĂĂŶŐĞŐĂĂŶǀĂŶĂĨϮϬϭϳ͕ŝĞĚĞƌĞďĞůĂƐƚŝŶŐǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐĂĨŐĞƐĐŚĂĨƚ;njŝĞ

ŽŽŬŚŝĞƌŽŶĚĞƌ͕ƌƵďƌŝĞŬ͚ϴ͛Ϳ͘

;ϲͿ

sůĂĂŶĚĞƌĞŶ ŬĞŶƚ ƐŝŶĚƐ ϮϬϭϱ ;Ăũ͘ϮϬϭϲͿ ǀŽŽƌ ͞ŶŝĞƵǁĞ͟ ůĞŶŝŶŐĞŶ ŶŽŐ ƐůĞĐŚƚƐ ĞĞŶ ͞ďĂƐŝƐǁŽŽŶďŽŶƵƐ͟ ƚŽĞ с

ŵĂdžŝŵĂĂůΦϭ͘ϱϮϬ;ĞŶĞĞŶĞdžƚƌĂǁŽŽŶďŽŶƵƐсƌĞƐƉ͘ΦϳϲϬĞŶΦϴϬͿ͖ĚĞďĞĚƌĂŐĞŶǁŽƌĚĞŶŶŝĞƚŐĞŢŶĚĞdžĞĞƌĚĞŶ

ďŽǀĞŶĚŝĞŶǁŽƌĚƚĚĞǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐŶŽŐƐůĞĐŚƚƐďĞƌĞŬĞŶĚƚĞŐĞŶϰϬй͘

 

Ξ>ŝĞǀĞŶsĂŶĞůůĞŐŚĞŵʹ͚sĂŶĞůůĞŐŚĞŵKƉůĞŝĚŝŶŐĞŶ͛ŵĂĂŬƚĚĞĞůƵŝƚǀĂŶ͚<ůƵǁĞƌKƉůĞŝĚŝŶŐĞŶŶǀ͛

DŽƚƐƚƌĂĂƚϯϬ͕ϮϴϬϬDĞĐŚĞůĞŶ͕ƚĞů͘Ϭϭϱͬϰϱ͘ϯϰ͘ϯϬʹĞͲŵĂŝů͗ǀĂŶďĞůůĞŐŚĞŵΛǁŽůƚĞƌƐŬůƵǁĞƌ͘ĐŽŵ ϲ ƌĂĂů ǀůĂŬ ǁĂƐ Ğƌ ŐĞĞŶ ŝŶĚĞdžĂƚŝĞ ǀŽŽƌ ĚĞ Ăũ͘ϮϬϭϱ ƚ͘Ğ͘ŵ͘ ϮϬϭϴ͖ ǀĂŶĂĨ ŚĞƚ Ăũ͘ϮϬϭϵ ŝƐ Ğƌ ŽƉŶŝĞƵǁ ŝŶĚĞdžĂƚŝĞͿ͘

sŽŽƌůĞŶŝŶŐĞŶĂĂŶŐĞŐĂĂŶŝŶϮϬϭϱĞŶϮϬϭϲŝƐŝŶƌƵƐƐĞůĚĞďĞůĂƐƚŝŶŐǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐсϰϱй͕ƚĞƌǁŝũůŝŶtĂůůŽŶŝģ

ĚĞǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐǀŽŽƌĞĞŶůĞŶŝŶŐĂĂŶŐĞŐĂĂŶŝŶϮϬϭϱсϰϬй͘

;ϴͿ

 sŽŽƌůĞŶŝŶŐĞŶĂĂŶŐĞŐĂĂŶǀĂŶĂĨϮϬϭϳŝƐŝŶ ƌƵƐƐĞůĚĞ͞ǁŽŽŶďŽŶƵƐ͟ĂĨŐĞƐĐŚĂĨƚ͖ŚŝũŝƐǀĞƌǀĂŶŐĞŶĚŽŽƌ ĞĞŶ

ǀƌŝũƐƚĞůůŝŶŐǀĂŶƌĞŐŝƐƚƌĂƚŝĞƌĞĐŚƚ;ĂďĂƚƚĞŵĞŶƚͿŽƉĞĞŶĞĞƌƐƚĞƐĐŚŝũĨǀĂŶΦϭϳϱ͘ϬϬϬ͕ďŝũĚĞĂĂŶŬŽŽƉŝŶŚĞƚƌƵƐͲ ƐĞůƐĞŐĞǁĞƐƚǀĂŶĞĞŶ͞ĞŝŐĞŶͬĞŶŝŐĞ͟ǁŽŶŝŶŐŽĨĂƉƉĂƌƚĞŵĞŶƚŵĞƚĞĞŶǁĂĂƌĚĞчΦϱϬϬ͘ϬϬϬ͘^ŝŶĚƐϭͬϭͬϮϬϭϴŝƐ

ĚĞƌĞŐĞůŝŶŐŽǀĞƌŝŐĞŶƐƵŝƚŐĞďƌĞŝĚƚŽƚĚĞĂĂŶŬŽŽƉǀĂŶĞĞŶďŽƵǁŐƌŽŶĚŵĞƚĞĞŶǁĂĂƌĚĞ чΦϮϱϬ͘ϬϬϬ͖ŝŶĚĂƚ

ŐĞǀĂůŝƐĞƌǀƌŝũƐƚĞůůŝŶŐǀĂŶƌĞŐŝƐƚƌĂƚŝĞƌĞĐŚƚŽƉĞĞŶĞĞƌƐƚĞƐĐŚŝũĨǀĂŶΦϴϳ͘ϱϬϬ͘sŽŽƌŵĞĞƌƵŝƚůĞŐŽǀĞƌĚĞǀƌŝũͲ ƐƚĞůůŝŶŐƐƌĞŐĞůŝŶŐ͗njŝĞĞĞů//͕ŚĨĚƐƚ͘ϳ͕ƉĂƌ͘s///͘

;ϵͿ

sŽŽƌŚLJƉŽƚŚĞĐĂŝƌĞůĞŶŝŶŐĞŶ͞ĞŝŐĞŶ͟ǁŽŶŝŶŐ͕ĂĂŶŐĞŐĂĂŶǀĂŶĂĨϮϬϭϲ͕ŝƐŝŶtĂůůŽŶŝģĚĞǁŽŽŶďŽŶƵƐǀĞƌǀĂŶͲ ŐĞŶĚŽŽƌĚĞ͚ĐŚğƋƵĞŚĂďŝƚĂƚ͛͘ŝƚŝƐĞĞŶŝŶŬŽŵĞŶƐĂĨŚĂŶŬĞůŝũŬĞďĞůĂƐƚŝŶŐǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐŽĨďĞůĂƐƚŝŶŐŬƌĞĚŝĞƚс

ŵĂdžŝŵĂĂůΦϭ͘ϱϮϬƉĞƌũĂĂƌ͕ƚĞǀĞƌŚŽŐĞŶŵĞƚΦϭϮϱƉĞƌŬŝŶĚƚĞŶůĂƐƚĞ͘ĞŵĂdžŝŵĂůĞ͚ĐŚğƋƵĞŚĂďŝƚĂƚ͛ǁŽƌĚƚ

ƚŽĞŐĞŬĞŶĚ ďŝũ ĞĞŶ ŶĞƚƚŽďĞůĂƐƚďĂĂƌ ŝŶŬŽŵĞŶ ч Φ Ϯϭ͘ϬϬϬ ;ŶŝĞƚͲŐĞŢŶĚĞdžĞĞƌĚͿ͕ ŽĨ ŐĞŢŶĚĞdžĞĞƌĚ с Φ Ϯϭ͘ϳϯϯ

;Ăũ͘ϮϬϭϵͿ͖ďŝũĞĞŶŚŽŐĞƌŝŶŬŽŵĞŶǁŽƌĚƚŚŝũĂĨŐĞďŽƵǁĚ͖njŽĚƌĂŚĞƚŝŶŬŽŵĞŶхΦϴϭ͘ϬϬϬ;ŶŝĞƚŐĞŢŶĚĞdžĞĞƌĚͿ͕ŽĨ

ŐĞŢŶĚĞdžĞĞƌĚсΦϴϯ͘ϴϮϴ;Ăũ͘ϮϬϭϵͿ͕ǁŽƌĚƚŚŝũŚĞƌůĞŝĚƚŽƚ͞ŶƵů͘͟,ĞƚďĞĚƌĂŐǀĂŶĚĞ͚ĐŚğƋƵĞŚĂďŝƚĂƚ͛ǁŽƌĚƚŶŝĞƚ

ŐĞŢŶĚĞdžĞĞƌĚ͕ĚĞŝŶŬŽŵƐƚĞŶŐƌĞŶnjĞŶǁĞů͘

;ϭϬͿ

ŽĂůƐǀŽŽƌŚĞƚ͞ůĂŶŐĞƚĞƌŵŝũŶͲŽĨďŽƵǁƐƉĂƌĞŶ͟ǁĂƐĞƌŽŽŬǀŽŽƌŚĞƚ͞ƉĞŶƐŝŽĞŶƐƉĂƌĞŶ͟ĞŶǀŽŽƌĚĞ͞ǁĞƌŬŐĞͲ ǀĞƌƐĂĂŶĚĞůĞŶ͕͟ ǀŽŽƌ ĚĞ Ăũ͘ϮϬϭϱ ƚ͘Ğ͘ŵ͘ ϮϬϭϴ͕ ĞĞŶ ĚĞƐŝŶĚĞdžĞƌŝŶŐ ƚŽĞŐĞƉĂƐƚ ŶĂĂƌ ŚĞƚ ŶŝǀĞĂƵ Ăũ͘ϮϬϭϰ ;с ƌĞƐͲ ƉĞĐƚŝĞǀĞůŝũŬΦϵϰϬĞŶΦϳϱϬͿ͘sĂŶĂĨŚĞƚĂũ͘ϮϬϭϵǁŽƌĚĞŶĚĞďĞĚƌĂŐĞŶŽƉŶŝĞƵǁŐĞŢŶĚĞdžĞĞƌĚ͘ŽǀĞŶĚŝĞŶŐĞůͲ ĚĞŶ Ğƌ ǀĂŶĂĨ ŚĞƚ Ăũ͘ϮϬϭϵ͕ ŝŶŐĞǀŽůŐĞ ĚĞ Ăƌƚ͘ϱϵ ƚ͘Ğ͘ŵ͘ ϲϰ ǀĂŶ ĚĞ ͚tĞƚ ƚŽƚ ǀĞƌƐƚĞƌŬŝŶŐ ǀĂŶ ĚĞ ĞĐŽŶŽŵŝƐĐŚĞ

ŐƌŽĞŝ͙͕͛ ŝŶnjĂŬĞ ƉĞŶƐŝŽĞŶƐƉĂƌĞŶ Ϯ ŵĂdžŝŵĂ͗ Φ ϵϲϬ͕ ŵĞƚ ƌĞĐŚƚ ŽƉ ĞĞŶ ďĞůĂƐƚŝŶŐǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐ с ϯϬ й͕ ĞŶ

Φϭ͘ϮϯϬ͕ŵĞƚƌĞĐŚƚŽƉĞĞŶďĞůĂƐƚŝŶŐǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐсϮϱй͘

;ϭϭͿ

tĞƌŬŶĞŵĞƌƐŬƵŶŶĞŶǀĂŶĂĨϮϬϭϵŽƉĞŝŐĞŶŝŶŝƚŝĂƚŝĞĨ;ŵĂĂƌǁĞůǀŝĂĞĞŶŝŶŚŽƵĚŝŶŐĚŽŽƌĚĞǁĞƌŬŐĞǀĞƌͿŝŶĞĞŶ

͞ǀƌŝũ ĂĂŶǀƵůůĞŶĚƉĞŶƐŝŽĞŶĐŽŶƚƌĂĐƚ ǀŽŽƌ ǁĞƌŬŶĞŵĞƌƐ͟ ĞĞŶ ƉƌĞŵŝĞ ƐƚŽƌƚĞŶ ǀŽŽƌ ĞĞŶ ďĞĚƌĂŐ с ŵĂdžŝŵĂĂů ϯ й

ǀĂŶ ĚĞ ďƌƵƚŽďĞnjŽůĚŝŐŝŶŐ ǀĂŶ ŚĞƚ ƌĞĨĞƌĞŶƚŝĞũĂĂƌ͕ ŵĂĂƌ ŵĞƚ ĞĞŶ ŵŝŶŝŵƵŵ ǀĂŶ ;ŝŶĚĞdžĂĂŶŐĞƉĂƐƚ ǀŽŽƌ ŚĞƚ

Ăũ͘ϮϬϮϬͿΦϭ͘ϲϬϬ͘,ĞƚƌĞĨĞƌĞŶƚŝĞũĂĂƌŝƐŚĞƚϮ^ĞũĂĂƌǀŽŽƌĂĨŐĂĂŶĚĂĂŶŚĞƚũĂĂƌǀĂŶĚĞƉƌĞŵŝĞďĞƚĂůŝŶŐ͘tŽƌĚĞŶ

ĞƌĞǀĞŶǁĞůƌĞƐĞƌǀĞƐŽƉŐĞďŽƵǁĚǀŝĂĞĞŶŐƌŽĞƉƐͲŽĨ/WdͲǀĞƌnjĞŬĞƌŝŶŐ;ŽĨǀŝĂĞĞŶƉĞŶƐŝŽĞŶĨŽŶĚƐͿĚĂŶŵŽĞƚŚĞƚ

ŵĂdžŝŵĂĂů ƚĞ ƐƚŽƌƚĞŶ ďĞĚƌĂŐ ǁŽƌĚĞŶ ǀĞƌŵŝŶĚĞƌĚ ŵĞƚ ĚĞ ͞ƌĞŶĚĞŵĞŶƚƐŐĞnjƵŝǀĞƌĚĞ tWͲƌĞƐĞƌǀĞĂĂŶŐƌŽĞŝ͘͟

sŽŽƌĚĞƐƚŽƌƚŝŶŐϮϬϭϵŝƐĚĂƚŚĞƚǀĞƌƐĐŚŝůƚƵƐƐĞŶĚĞtWͲƌĞƐĞƌǀĞƐƉĞƌϭͬϭͬϮϬϭϴĞŶĚĞnjĞƉĞƌϭͬϭͬϮϬϭϳ͘sŽŽƌ

ŵĞĞƌƵŝƚůĞŐŽǀĞƌĚĞŶŝĞƵǁĞtWt͗njŝĞŽ͘ŵ͘>ŝĨĞΘĞŶĞĨŝƚƐ͕ϮϬϭϴ͕Ŷƌ͘ϳ͕Ɖ͘ϭĞŶ&ŝƐĐĂůĞĐƚƵĂůŝƚĞŝƚ͕ϮϬϭϴ͕Ŷƌ͘ϯϮ͕

Ɖ͘ϭ͘

;ϭϮͿ

sĂŶĂĨŚĞƚĂũ͘ϮϬϭϵŝƐĞƌŶŽŐĞŶŬĞůďĞůĂƐƚŝŶŐǀĞƌŵŝŶĚĞƌŝŶŐǀŽŽƌĚĂŬŝƐŽůĂƚŝĞǁĞƌŬĞŶŝŶtĂůůŽŶŝģ͘

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