HOOFDSTUK 4. DE INVLOED VAN CULTUUR OP RISISOVERSLAGGEVING
7.3. Aanbeveling voor vervolgonderzoek
Gezien de late implementatie van de Europese Transparantierichtlijn in de Nederlandse wetgeving, en de hieruit voortvloeiende verplichting voor de Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen om hun halfjaarrekening conform IAS 34 op te stellen, is het interessant om dit onderzoek over enkele jaren nogmaals te herhalen als in Nederland meer ervaring is met het opstellen van een halfjaarrekening conform IAS 34.
In dit onderzoek is omwille van verschillende reeds genoemde zaken de risicoparagraaf beoordeeld aan de hand van de kwantiteit, de factor kwaliteit is hierbij niet meegenomen. Hoewel reeds is aangetoond dat de kwantiteit een goede indicator is van de kwaliteit van de risicoverslaggeving is het voor vervolgonderzoek aan te raden om deze factor ook mee te nemen, dit met het oog op een betrouwbaarder resultaat.
Dit onderzoek bevat het resultaat van vier Europese landen, vervolgonderzoek zou meerdere Europese landen kunnen betrekken om een beter inzicht te krijgen of deze culturele verschillen ook zichtbaar zijn in halfjaarverslagen van beursgenoteerde ondernemingen in die andere betreffende landen. Deze resultaten kunnen de Europese Unie een goed inzicht geven over in hoeverre de gestelde doelen in het European Union Financial Services Action Plan, betreffende de harmonisatie van financiële verslaggeving, ook daadwerkelijk gehaald kunnen worden.
Vervolgonderzoek zou tenslotte in kunnen gaan op meerdere controlevariabelen die van invloed zijn op het de grootte van de risicoparagraaf. Zo wordt een preciezer resultaat behaald.
Er is een momenteel een ontwikkeling gaande binnen de landen Frankrijk, Nederland en Duitsland waarbinnen de regelgeving in deze betreffende landen steeds meer richting rule-based gaat. Deze ontwikkeling zal over enkele jaren in een verder stadium zijn, zodoende zal vervolgonderzoek deze ontwikkeling mee kunnen nemen daar deze ontwikkeling mogelijk van invloed zal zijn op de grootte van de risicoparagraaf van beursgenoteerde ondernemingen in het halfjaarverslag.
Een laatste aanbeveling voor vervolgonderzoek betreft de representativiteit van de resultaten uit het onderzoek. Gezien de keuze voor een deelwaarneming kan er op basis van de resultaten enkel een verwachting worden uitgesproken over de populatie, conclusies kunnen daarentegen niet worden getrokken. Vervolgonderzoek zou resultaten kunnen beogen die wel representatief zijn voor de gehele populatie.
LITERATUURLIJST
Abrahamson, E. En Amir, E., (1996). The information content of the presidents letter to shareholders. Journal of Business Finance & Accounting.23, 1157 – 1182.
Agoglia, C., Doupnik, T. en Tsakumis, G., (2011).Principles-basedversusrules-basedaccounting standards: the influence of standard precision and audit committee strength on financial reporting decisions. Accounting Review.86, 747 – 767.
Alexander, D., Britton, A. en Jorissen, A., (2007). International Financial Reporting and Analysis.3e editie, Thomson Learning.
Al Janabi, M. en Mazin, A., (2007). Risk analysis, reporting and control of equity trading exposure: Viable applications to the Mexican Financial markets. Journal of derivatives & Hedge funds.13, 33-58.
Barron, O. E., Kile, C. O. en O’Keefe, T. B., (2009) MD&A quality as a measure by the SEC and analysts’ earnings forecasts. Contemporary Accounting Research. 16, 75 – 109.
Bennett, M., (1996).Better Together Than A-P-A-R-T: Intercultural Communication: An Overview.Newtonville, Intercultural Resource Corporation.
Benston, G. J., Bromwich, M. en Wagenhofer, A.,(2006). Principles-versus rules-based accounting standards:The FASB’s standard setting strategy. Abacus.42, 165–188.
Beretta, S., Bozzolam, S., (2004).A framework for the analysis of firm risk communication. The international Journal of Accounting, 39, 265-288
Beretta, S., Bozzolan, S. en Trombetta, M., (2009).Forward-looking disclosures, Financial Verifiability and analystst’ forecasts: A study of cross-listed European firms. European
Accounting Review.18, 435 – 473
Burns, T. en Stalker, G. M., (1961), The Management of Innovation. London: Tavistock. Clements, C., Neill, J. en Stovall, O., (2009).The impact of cultural differences on the
convergence of international accounting codes of ethics. Journal of business ethics.90, 383 – 391. Crémer, J., (1993). Corporate Culture and Shared Knowledge.Industrial and Corporate Change.3, 351 – 386.
Deloitte (2006). Interim Financial reporting: A guide to IAS 34.
Deloitte (2010). Herstel van vertrouwen: Verslag van de eerste ontbijtsessie over corporate governance.
Dobler, M. (2004).Auditing corporate risk management: A critical analysis of a German particularity.The ICFAI Journal of Audit Practice.1, 49 − 64.
Dobler, M., (2005). How informative is risk reporting? – A review of disclosure models. Munich Business Research –Working paper series. 2005 - 01.
Dobler, M. (2008). Incentives for risk reporting: A discretionary disclosure and cheap talk approach. The International Journal of Accounting. 43, 184-206.
Enterprise Risk Management - Integrated Framework.Executive Summary. Framework (2004), The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission.
Ernst & Young (2009). Interim management statements: Achieving comparability in Europe? Europese transparantierichtlijn 2004/109/EG.
(http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:L:2004:390:0038:0057:NL:PDF)
Gray, S.J., (1988). Towards a theory of cultural influence on the development of accounting systems internationally.Abacus. 24,1–15.
Gray, S. J. En Vint, M., (1994).The impact of culture on accounting disclosures: some international evidence. Working paper: university of Warwick, England.
Guiso, L., Sapienza, P. en Zingales, L., (2006). Does culture affect economic outcomes? Working paper, University of Rome, Northwestern University, and Harvard University.
Hamden-Turner, C. en Trompenaars, F. (1997). Response to Geert Hofstede.International Journal of Intercultural Relations.21, 149-159.
Hamilton, G. en Biggart, N., (1988). Market culture and authority: A comparative
analysis of management and organization in the Far East. American Journal of Sociology. 94, 52 - 94.
Healy, P. en Palepu, K., (2001).Information asymmetry, corporate disclosure, and the capital markets: A review of the empirical disclosure literature.Journal of Accounting and Economics. 31, 405 - 440.
Hofstede, G. (1980). Culture's Consequences: International Differences in Work Related Values. Thousand Oaks, CA: Sage Publications, Inc
Hofstede, G. (2001).Culture’s Consequences:Comparing Values, Behaviors, Institutions, and Organizations Across Nations. Thousand Oaks, CA: Sage Publications, inc
Hofstede, G. en Minkov M. (2011).The evolution of Hofstede's doctrine.Cross cultural management. 18, 10 – 20
Hope, O., (2003). Firm-level disclosures and the relative roles of culture and legal origin.Journal of International Financial Management and Accounting. 14, 218 - 248.
Hope, O., Kang, K., Thomas, T. W. en Yoo, Y. K., (2008). Culture and auditor choice: a test of thesecrecy hypothesis. Journal of Accounting and Public Policy.27, 868 – 888
Hougie, A., Brescia, J., Marion, A., Ebel, K., Hudsyn, T. en Bouvy, P., (2007).Implementation of the Transparancy Directive changes shareholder notification requirements across Europe. Journal of investment compliance. 8, 63 – 67
House, R.J., Hanges, P.J., Javidan, M., Dorfman, P.W., Gupta, V., (2004). Culture, Leadership and Organizations: The GLOBE Study of 62 Societies. Sage Publications, Inc.
Inglehart, R. F., (1997). Modernization and Postmodernization: Cultural, Economic and political change in 43 societies. Princeton University Press, Princeton, NJ.
Inglehart, R. (2008). Changing values among Western publics from 1970 to 2006.West European Politics.31, 130 - 46.
Jaggi, B. en Low, P. Y., (2000). Impact of Culture, Market Forces, and Legal System on Financial Disclosures.International Journal of Accounting. 35, 495 – 519.
Jong, E., Smeets, R., Smits, J., (2005). Culture and openness.Social Indicators Research, 78, 111-136
Judge, W., (2010).The wide-ranging effects of corporate governance throughout the world.Corporate governance: An International Review. 18: 379 – 380.
Kirkman, B. L., Lowe, K. B. en Gibson, C. B. (2006).A quarter century of Culture’s consequences: A review of empirical research incorporating Hofstede’s cultural values framework. Journal of International Business Studies.37, 285 – 320
Kobbeltvedt, T., Brun, W., en Eid, J., (2005).Risk as feelings or Risk and Feeling? A cross-lagged panel analyses.Journal of Risk Research.8, 417 – 437.
Koster, W. en Opentij, R. (2010).De kwaliteit van halfjaarrekeningen na implementatie Transparantierichtlijn: Een vergelijking tussen Nederlandse en buitenlandse ondernemingen. Maandblad van accountancy en bedrijfseconomie.85, 52-62
Krippendorff, K. (2004). Content Analysis: An Introduction to Its Methodology.2nd edition, Thousand Oaks, CA: Sage
Linsley, P. en Shrives, P. (2006).Risk reporting: A study of risk disclosures in the annual reports of UK companies.British Accounting Review. 38, 387 – 404.
Magnusson, P., Wilson, R.T., Zdravkovic, S., Zhou, J.X., Westjohn, S.A. (2008). „Breaking through the cultural clutter: A comparative assessment of multiple cultural and institutional frameworks‟.International Marketing Review, Vol. 25, No. 2, 2008. pp. 183-201.
Marrero, J. en Brinker, T. M. (2007). Are Accounting Standard Uniform? Recognizing Cultural Differences Underlying Global Accounting Standards.Journal of Financial Service Professionals.61, 16- 18.
Meulbroel, L. K., (2002). Integrated Risk Management for the firm; A seniors management guide, working paper Harvard Business School.
Mertens, G.M.H., en Blij, I.H.C., (2008). Inzicht in onzekerheid: onderzoek naar de risicoparagrafen in de jaarverslagen 2007 van beursfondsen.
Milne, M.J. en Adler, R.W., (1999). Exploring the reliability of social and environmental disclosures content analysis.Accounting, Auditing and Accountability Journal. 12, 237 – 256. Nadler, D. A. en Tushman, M. L. (1997).Competing by Design: The Power of Organizational Architecture.New York: Oxford University Press.
Newman, K. L. en Nollen, S. D., (1996).Culture and congruence: the fit between management pratices and national culture. Journal of international business studies.27, 753 – 779.
Orr, L. M., Hauser, W. J., (2008). A re-inquiry of Hofstede’s cultural dimensions: A call for 21st century cross cultural research. Marketing Management Journal, 18, 1-19
Psaros, J. en Trotman, K. T., (2004).The impact of the type of accounting standards on preparers’ judgments.Abacus.40, 76–93.
Robb, S. W. G., Single, L. E. en Zarzeski, M. T., (2001). Nonfinancial disclosures across Anglo-American countries.Journal of International Accounting. 10, 71 – 83.
Roszkowsky, M. J. en Davey, G., (2010).Risk Perception and Risk Tolerance Changes Attributable to the 2008 Economic Crisis: A Subtle but Critical Difference. Journal of financial service professionals.64, 42 – 53.
Salter, S.B. en Niswander, F., (1995).Cultural influence on the development of accounting systems internationally: A test of Gray’s (1988) theory. Journal of International Business Studies. 26, 379 – 397.
Schrand, C. M., en Elliott, J. A. (1998).Risk and financial reporting: A summary of the discussion at the 1997 AAA/FASB conference. Accounting Horizons. 12, 271 – 282
Scott, W.R., (1997) “Financial Accounting Theory”, Prentice Hall International inc.,Upper Saddle River, New Jersey
Scoville, J. C., Loconci, V., Mullen, C. en Kartashkin, A. V., (2007). The EU Transparency Directive: The impact of implementation on companies admitted to trading on a UK-regulated Market. Banking & Financial Services Policy Report.26, 6 – 8.
Smiths, P. B., Dugan, S. en Trompenaars, F., (1996).National cultural values of organizational employees: a dimensions analysis across 43 nations. Journal of cross-culturalpsychology. 27, 231 – 264.
Steenkamp, J. B. E. M., Ter Hofstede, F. en Wedel, M., (1999). A cross-national investigation into the individual and national cultural antecedents of consumer innovativeness.Journal of Marketing.63, 55 – 69.
Taras, V., Steel, P. en Kirkman, B. L., (2010).Examining the Impact of Culture's Consequences: A three-decade, multilevel, meta-analytic review of Hofstede's Cultural Value Dimensions.Journal of applied psychology.95, 405 - 439
Unerman, J., (2000). Methodological issues: reflections on quantification in corporate social reporting content analysis. Accounting, Auditing and Accountability Journal. 13, 667 – 680.
Williamson, O. E., (2000). The new institutional economics: taking stock, looking ahead. Journal of economic literature.38, 595 – 613.
Wingate, M.L., (1997). An examination of cultural influence on audit environments.Research in Accounting Regulation. 1, 129 – 148.
Zarzeski, M.T., (1996). Spontaneous harmonization effects of culture and market forces on accounting disclosure practices. Accounting Horizons. 10, 18 – 37.