Méér vermogen.

(1)

Méér vermogen.

Inzichten in de institutionele vermogensmarkt van

Noord-Nederland.

Appendices

Marktonderzoek in opdracht van TRUSTUS Capital Management B.V. Andries Akkerman

s1322052

(2)

2

Inhoudsopgave

Inhoudsopgave ... 2

Appendix I Enquête ... 3

Appendix II Codeboek ... 6

Appendix III Frequenties... 12

(3)

3

Appendix I Enquête

1. Naam instantie:

2. Naam contactpersoon:

3. Telefoonnummer:

4. Heeft uw instantie een beleggingsstatuut gedefinieerd? o Ja

o Nee

5. Wat zijn de geformuleerde beleggingsdoelen?

6. Wat is de beleggingshorizon? o Minder dan 5 jaar o 5 tot 10 jaar o 10 tot 15 jaar o Meer dan 15 jaar

7. Wat is de invulling van de asset allocatie (vermogensverdeling over beleggingscategorieën)? o Aandelen …% o Obligaties …% o Onroerend goed …% o Alternatieve beleggingen …% o Liquiditeiten …%

8. In hoeverre vindt u het belangrijk dat er alleen belegd wordt in milieuvriendelijke ondernemingen?

Zeer onbelangrijk zeer belangrijk

1 2 3 4 5

9. In hoeverre vindt u het belangrijk dat er alleen belegd wordt in diervriendelijke ondernemingen?

1 2 3 4 5

10. In hoeverre vindt u het belangrijk dat er alleen belegd wordt in duurzame ondernemingen?

1 2 3 4 5

(4)

4 11. In hoeverre vindt u het belangrijk dat er NIET belegd wordt in wapen-gerelateerde

ondernemingen?

1 2 3 4 5

12. Hoeveel bedraagt het te beleggen vermogen? o Minder dan € 200.000,-

o € 200.000,- tot € 1.000.000,- o € 1.000.000,- tot € 2.500.000,- o € 2.500.000,- tot € 5.000.000,- o Meer dan € 5.000.000,-

13. In hoeverre wordt kredietrisico vermeden?

Absoluut niet vermijden absoluut vermijden

1 2 3 4 5

14. In hoeverre wordt valutakredietrisico vermeden?

1 2 3 4 5

15. In hoeverre wordt renterisico vermeden?

1 2 3 4 5

16. Wie is er verantwoordelijk voor het vermogen van uw instantie? o Commissie

o Eén persoon

17. Wat is de kennis van beleggingen van de verantwoordelijke(n)?

Ruim onvoldoende ruim voldoende

1 2 3 4 5

18. Wie is er verantwoordelijk voor het dagelijks vermogensbeheer van de instantie? o Onder eigen beheer

o Uitbesteed aan een bank

o Uitbesteed aan een specialiseerde vermogensbeheerder

19. Waarom maakt u wel of geen gebruik van een beleggingsadviseur of – consultant?

20. In hoeverre is betrouwbaarheid belangrijk bij de keuze voor een vermogensbeheerder?

(5)

5 21. In hoeverre zijn behaalde rendementen belangrijk bij de keuze voor een

vermogensbeheerder?

1 2 3 4 5

22. In hoeverre is een heldere rapportage belangrijk bij de keuze voor een vermogensbeheerder?

1 2 3 4 5

23. In hoeverre zijn de kosten belangrijk bij de keuze voor een vermogensbeheerder?

1 2 3 4 5

24. Hoe vaak wordt het beleggingsbeleid per jaar geëvalueerd? … keer

25. In hoeverre bent u tevreden met deze evaluaties?

Zeer ontevreden zeer tevreden

1 2 3 4 5

26. In hoeverre bent u tevreden met de behaalde rendementen?

1 2 3 4 5

27. In hoeverre bent u tevreden over de prijs-kwaliteitsverhouding van de uitbesteding?

1 2 3 4 5

28. In hoeverre bent u in het algemeen tevreden over het beleggingsbeleid?

1 2 3 4 5

29. Heeft u zicht op de kosten die u betaalt voor beheer, transacties en impliciete kosten (bijvoorbeeld beleggingsfondsen, valutatransactiekosten etc)?

o Ja o Nee

30. Welk percentage van het vermogen denkt u jaarlijks kwijt te zijn aan beheer, transacties etc? ……%

30. Wilt u gebruik maken van een gratis en vrijblijvend kennismakings-/adviesgesprek?

o Ja o Nee

Dank u voor uw medewerking.

(6)

(7)

7

Nr Name Type Label Values Measure

1 naam_i String Naam instantie Nominal

2 naam_cp String Naam contactpersoon Nominal

3 telnr String Telefoonnummer Nominal

Tabel 1 Algemeen

4 belstat Numeric Heeft uw instantie een

beleggingsstatuut gedefinieerd?

0=”Nee”; 1=”Ja” Scale

5 beldoelen String Wat zijn de geformuleerde beleggingsdoelen?

Nominal 6 belhori Numeric Wat is de beleggingshorizon? 1=”Minder dan 5 jaar”; 2=”5tot 10 jaar”;

3=”10 tot 15 jaar”; 4=”Meer dan 15 jaar”

Scale Tabel 2 Algemeen beleggingen

7 aa_aand Numeric Percentage invulling asset allocatie over aandelen

Scale 8 aa_obl Numeric Percentage invulling asset allocatie

over obligaties

Scale 9 aa_og Numeric Percentage invulling asset allocatie

over onroerend goed

Scale 10 aa_ab Numeric Percentage invulling asset allocatie

over alternatieve beleggingen

Scale 11 aa_liq Numeric Percentage invulling asset allocatie

over liquiditeiten

Scale Tabel 3 Invulling asset allocatie

(8)

8 Nr

Name

Type

Label

Values

Measure

12 ond_mil

Numeric In hoeverre vindt u het belangrijk dat

er alleen belegd wordt in

milieuvriendlijke ondernemingen?

1=”Zeer onbelangrijk”; 2=”Onbelangrijk”;

3=”Neutraal”; 4=”Belangrijk”;

5=”Zeer belangrijk”

Ordinal

13 ond_dier Numeric In hoeverre vindt u het belangrijk dat

er alleen belegd wordt in

diervriendelijke ondernemingen?

1=”Zeer onbelangrijk”; 2=”Onbelangrijk”;

3=”Neutraal”; 4=”Belangrijk”;

5=”Zeer belangrijk”

Ordinal

14 ond_duur Numeric In hoeverre vindt u het belangrijk dat

er alleen belegd wordt in duurzame

ondernemingen?

1=”Zeer onbelangrijk”; 2=”Onbelangrijk”;

3=”Neutraal”; 4=”Belangrijk”;

5=”Zeer belangrijk”

Ordinal

15 ond_nwg Numeric In hoeverre vindt u het belangrijk dat

er NIET belegd wordt in

wapen-gerelateerde ondernemingen?

1=”Zeer onbelangrijk”; 2=”Onbelangrijk”;

3=”Neutraal”; 4=”Belangrijk”;

5=”Zeer belangrijk”

Ordinal

Tabel 4 M

aatschappelijk verantwoord ondernemen

Nr

Name

Type

Label

Values

Measure

16 bel_verm Numeric Hoeveel bedraagt het te beleggen

(9)

9 Nr

Name

Type

Label

Values

Measure

17 ris_kre

Numeric In hoeverre wordt kredietrisico

vermeden?

1=”Absoluut niet vermijden”; 2=”Niet

vermijden”; 3=”Neutraal”; 4=”Vermijden”;

5=”Absoluut vermijden”

Ordinal

18 ris_val

Numeric In hoeverre wordt kredietrisico

vermeden?

1=”Absoluut niet vermijden”; 2=”Niet

vermijden”; 3=”Neutraal”; 4=”Vermijden”;

5=”Absoluut vermijden”

Ordinal

19 ris_ren

Numeric In hoeverre wordt kredietrisico

vermeden?

1=”Absoluut niet vermijden”; 2=”Niet

vermijden”; 3=”Neutraal”; 4=”Vermijden”;

5=”Absoluut vermijden”

Ordinal

Tabel 6 Risicomijding

Nr

Name

Type

Label

Values

Measure

20 verm_veraw Numeric Wie is er verantwoordelijk voor het

vermogen van uw instantie?

0=”Commissie”; 1=”Eén persoon”

Nominal

21 ken_bel

Numeric Wat is de kennis van beleggingen

van de verantwoordelijke(n)?

1=”Ruim onvoldoende”; 2=”Onvoldoende”;

3=”Neutraal”; 4=”Voldoende”;

5=”Zeer voldoende

Ordinal

22 verm_beh Numeric Wie is er verantwoordelijk voor het

dagelijks vermogensbeheer van de

instantie?

1=”Onder eigen beheer”;

2=”Uit besteed aan een bank”;

3=”Uitbesteed aan een gespecialiseerde

vermogensbeheerder”

Nominal

23 bel_adv

String

Waarom maakt u wel of geen

gebruik van een beleggingsadviseur

of -consultant?

Nominal

Tabel 7 Verantwoordelijkheid

(10)

10 Nr

Name

Type

Label

Values

Measure

24 vb_betr

Numeric In hoeverre is betrouwbaarheid

belangrijk bij de keuze voor een

vermogensbeheerder?

1=”Zeer onbelangrijk”; 2=”Onbelangrijk”;

3=”Neutraal”; 4=”Belangrijk”;

5=”Zeer belangrijk”

Ordinal

25 vb_rend

Numeric In hoeverre zijn behaalde

rendementen belangrijk bij de keuze

voor een vermogensbeheerder?

1=”Zeer onbelangrijk”; 2=”Onbelangrijk”;

3=”Neutraal”; 4=”Belangrijk”;

5=”Zeer belangrijk”

Ordinal

26 vb_rapp

Numeric In hoeverre is een heldere

rapportage belangrijk bij de keuze

voor een vermogensbeheerder?

1=”Zeer onbelangrijk”; 2=”Onbelangrijk”;

3=”Neutraal”; 4=”Belangrijk”;

5=”Zeer belangrijk”

Ordinal

27 vb_kstn

Numeric In hoeverre zijn de kosten belangrijk

bij de keuze voor een

vermogensbeheerder?

1=”Zeer onbelangrijk”; 2=”Onbelangrijk”;

3=”Neutraal”; 4=”Belangrijk”;

5=”Zeer belangrijk”

Ordinal

Tabel 8 Keuze vermogenbeheerder

Nr

Name

Type

Label

Values

Measure

28 bel_eva

Numeric Hoe vaak wordt het

beleggingsbeleid per jaar

geëvalueerd?

Scale

29 tevr_eva Numeric In hoeverre bent u tevreden met

deze evaluaties?

1=”Zeer ontevreden”; 2=”Ontevreden”;

3=”Neutraal”; 4=”Tevreden”;

5=”Zeer tevreden”

Ordinal

30 tevr_rend Numeric In hoeverre bent u tevreden met de

behaalde rendementen?

1=”Zeer ontevreden”; 2=”Ontevreden”;

3=”Neutraal”; 4=”Tevreden”;

5=”Zeer tevreden”

Ordinal

31 tevr_pkv

Numeric In hoeverre bent u tevreden over de

prijs-kwaliteitsverhouding?

1=”Zeer ontevreden”; 2=”Ontevreden”;

3=”Neutraal”; 4=”Tevreden”;

5=”Zeer tevreden”

Ordinal

32 tevr_belb Numeric In hoeverre bent u in het algemeen

tevreden over het beleggingsbeleid?

1=”Zeer ontevreden”; 2=”Ontevreden”;

3=”Neutraal”; 4=”Tevreden”;

5=”Zeer tevreden”

Ordinal

(11)

11 Nr

Name

Type

Label

Values

Measure

33 zicht_kstn Numeric Heeft u zicht op de kosten die u

betaalt voor beheer, transacties en

impliciete koste?

0=”Nee”; 1=”Ja”

Nominal

34 pct_kstn

String

Welk percentage kosten denkt u

jaarlijks kwijt te zijn aan beheer,

transacties etc?

Nominal

Tabel 10 Kosten

Nr

Name

Type

Label

Values

Measure

35 gesprek

Numeric Wilt u gebruik maken van een gratis

en vrijblijven

kennismakings/-adviesgesprek?

0=”Nee”; 1=”Ja”

Nominal

Tabel 11 Kennismaking

(12)

12

Appendix III Frequenties

Figuur 1 Beleggingsstatuut

Wat zijn de geformuleerde beleggingsdoelen?

16 61,5 61,5 61,5 1 3,8 3,8 65,4 1 3,8 3,8 69,2 1 3,8 3,8 73,1 1 3,8 3,8 76,9 1 3,8 3,8 80,8 1 3,8 3,8 84,6 1 3,8 3,8 88,5 1 3,8 3,8 92,3 1 3,8 3,8 96,2 1 3,8 3,8 100,0 26 100,0 100,0 Eigen onroerend goed: € 1- 2,5 mln

Geen risico/ beperkt risico Instandhouding vermogen

landbouw en -panden (>€ 5 mln); natuur- en kunstbeheer Meer rendement dan een spaarrekening

Rendement >6%

Rendement Groei Profiel (matig offensief) risicomijdend en spreiding

zekerstellen pensioenen Zonder risico beleggen Total

Valid

Frequency Percent Valid Percent

Cumulative Percent

(13)

13

Figuur 2 Beleggingshorizon

Descriptive Statistics Invulling asset allocatie

26 ,00 70,00 17,0385 26 ,00 80,00 25,6346 26 ,00 100,00 18,0385 26 ,00 17,00 1,0385 26 ,00 100,00 38,2115 26 Percentage invulling asset allocatie over aandelen

Percentage invulling asset allocatie over obligaties

Percentage invulling asset allocatie over onroerend goed Percentage invulling asset allocatie over alternatieve beleggingen Percentage invulling asset allocatie over liquiditeiten Valid N (listwise)

N Minimum Maximum Mean

Tabel 13 Descriptives invulling asset allocatie

(14)

14 Descriptive Statistics Maatschappelijk verantwoord beleggen

24 1 5 2,71

24 1 5 2,46

24 1 5 3,58

24 1 5 3,42

24 In hoeverre vindt u het

belangrijk dat er alleen belegd wordt in milieuvriendelijke ondernemingen? In hoeverre vindt u het belangrijk dat er alleen belegd wordt in diervriendelijke ondernemingen? In hoeverre vindt u het belangrijk dat er alleen belegd wordt in duurzame ondernemingen?

In hoeverre vindt u het belangrijk dat er NIET belegd wordt in wapen-gerelateerde ondernemingen? Valid N (listwise)

Tabel 14 Descriptives Maatschappelijk verantwoord beleggen

(15)

15

Figuur 4 Maatschappelijk verantwoord beleggen in diervriendelijke ondernemingen

Figuur 5 Maatschappelijk verantwoord beleggen in duurzame ondernemingen

(16)

16

Figuur 6 Maatschappelijk verantwoord beleggen niet in wapen-gerelateerde ondernemingen

(17)

17 Descriptive Statistics Risicomijding

26 3 5 4,27 26 3 5 4,15 26 2 5 3,73 26 In hoeverre wordt kredietrisico vermeden? In hoeverre wordt valutarisico vermeden? In hoeverre wordt renterisico vermeden? Valid N (listwise)

Tabel 15 Descriptives Risicomijding

Figuur 8 Mijden van kredietrisico

(18)

18

Figuur 9 Mijden van valuatrisico

(19)

19

Figuur 11 Verantwoordelijkheid voor het vermogen van de instantie

Ruim voldoende Voldoende

Neutraal

Wat is de kennis van beleggingen van de verantwoordelijke(n)?

40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% P e rc e n t 28,0% 40,0% 32,0% Beleggingskennis verantwoordelijke(n)

Figuur 12 Beleggingskennis vermogensverantwoordelijke(n)

(20)

20

Figuur 13 Verantwoordelijkheid dagelijks vermogensbeheer

Waarom maakt u wel of geen gebruik van een beleggingsadviseur of -consultant?

5 19,2 19,2 19,2 1 3,8 3,8 23,1 1 3,8 3,8 26,9 1 3,8 3,8 30,8 1 3,8 3,8 34,6 1 3,8 3,8 38,5 1 3,8 3,8 42,3 1 3,8 3,8 46,2 1 3,8 3,8 50,0 1 3,8 3,8 53,8 1 3,8 3,8 57,7 1 3,8 3,8 61,5 1 3,8 3,8 65,4 1 3,8 3,8 69,2 1 3,8 3,8 73,1 1 3,8 3,8 76,9 1 3,8 3,8 80,8 1 3,8 3,8 84,6 1 3,8 3,8 88,5 1 3,8 3,8 92,3 1 3,8 3,8 96,2 1 3,8 3,8 100,0 26 100,0 100,0

ben mijn eigen consultant Die weten het ook niet zeker genoeg kennis

Gezien aard belegging niet nodig Hoofd financiën verantw, controle RvT

Korte termijn: aandelen liquide voor onroerend goed Laten zich informeren door adviseur

nee

Niet, beperkt vermogen

niet, graag in eigen handen houden Niet, kan het zelf net zo goed

niet, kosten wegen niet op tegen baten, belegging op langere termijn. niet, te hoge kosten

te duur Tijd

W einig contact met adviseur wel ivm deskundigheid wel, know how

wel, onvoldoende kennis/tijd om zelf te doen W el, zelf niet alle kennis in pacht

Zelf even goed Total Valid

Cumulative Percent

(21)

21 Descriptive Statistics Keuze vermogensbeheerder

8 4 5 4,75 7 1 5 3,86 7 4 5 4,57 7 3 5 4,00 7 In hoeverre is betrouwbaarheid belangrijk bij de keuze voor een

vermogensbeheerder? In hoeverre zijn behaalde rendementen belangrijk bij de keuze voor een vermogensbeheerder? In hoeverre is een heldere rapportage belangrijk bij de keuze voor een vermogensbeheerder? In hoeverre zijn de kosten belangrijk bij de keuze voor een

vermogensbeheerder? Valid N (listwise)

Tabel 17 Descriptives Keuze vermogensbeheerder

Figuur 14 Redenen voor keuze vermogensbeheerder: betrouwbaarheid

(22)

22

Figuur 15 Redenen voor keuze vermogensbeheerder: behaalde rendementen

(23)

23

Figuur 17 Redenen voor keuze vermogensbeheerder: kosten

Figuur 18 Aantal beleggingsevaluaties per jaar

(24)

24 Descriptive Statistics Tevredenheid

21 0 12 3,48 21 2 5 3,95 23 2 5 3,30 16 3 5 3,81 22 2 5 3,73 13 Hoe vaak wordt het

beleggingsbeleid per jaar geëvalueerd?

In hoeverre bent u tevreden met deze evaluaties? In hoeverre bent u tevreden met de behaalde rendementen?

In hoeverre bent u tevreden over de prijs-kwaliteitsverhoudin g?

In hoeverre bent u in het algemeen tevreden over het beleggingsbeleid? Valid N (listwise)

Tabel 18 Descriptives Tevredenheid

(25)

25

Figuur 20 Tevreden met de behaalde rendementen

Figuur 21Tevreden met de prijs-kwaliteitsverhouding

(26)

26

Figuur 22 Tevreden met het gevoerde beleggingsbeleid

(27)

27 Welk percentage kosten denkt u jaarlijks kwijt te zijn aan beheer,

transacties etc? 7 26,9 26,9 26,9 1 3,8 3,8 30,8 2 7,7 7,7 38,5 1 3,8 3,8 42,3 1 3,8 3,8 46,2 4 15,4 15,4 61,5 1 3,8 3,8 65,4 7 26,9 26,9 92,3 1 3,8 3,8 96,2 1 3,8 3,8 100,0 26 100,0 100,0 <1% 0% 0,1% 0,25% 0,5% 1-2% 1% 30% 5% Total Valid

Cumulative Percent

Tabel 19 Kostenpercentages

Wilt u gebruik maken van een gratis en vrijblijvend kennismakings/-adviesgesprek? 25 96,2 100,0 100,0 1 3,8 26 100,0 Nee Valid System Missing Total

Cumulative Percent

Tabel 20 Kennismaking

(28)

28

Appendix IV Correlaties

Correlations 1 ,898** ,201 ,422* ,000 ,347 ,040 24 24 24 24 ,898** 1 ,055 ,399 ,000 ,799 ,054 24 24 24 24 ,201 ,055 1 ,467* ,347 ,799 ,021 24 24 24 24 ,422* ,399 ,467* 1 ,040 ,054 ,021 24 24 24 24 Pearson Correlation Sig. (2-tailed) N Pearson Correlation Sig. (2-tailed) N Pearson Correlation Sig. (2-tailed) N Pearson Correlation Sig. (2-tailed) N

In hoeverre vindt u het belangrijk dat er alleen belegd wordt in milieuvriendelijke ondernemingen? In hoeverre vindt u het belangrijk dat er alleen belegd wordt in diervriendelijke ondernemingen?

In hoeverre vindt u het belangrijk dat er alleen belegd wordt in duurzame ondernemingen?

In hoeverre vindt u het belangrijk dat er NIET belegd wordt in wapen-gerelateerde In hoeverre vindt u het belangrijk dat er alleen belegd wordt in milieuvriend elijke ondernemin gen? In hoeverre vindt u het belangrijk dat er alleen belegd wordt in diervriendelij ke ondernemin gen? In hoeverre vindt u het belangrijk dat er alleen belegd wordt in duurzame ondernemin gen? In hoeverre vindt u het belangrijk dat er NIET belegd wordt in wapen-gere lateerde ondernemi ngen?

Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed). **.

Correlation is significant at the 0.05 level (2-tailed). *.

Tabel 21 Correlatiematrix maatschappelijk verantwoord beleggen

Correlations 1 ,597** ,002 25 25 ,597** 1 ,002 25 26 Pearson Correlation Sig. (2-tailed) N Pearson Correlation Sig. (2-tailed) N Wat is de beleggingshorizon?

Hoeveel bedraagt het te beleggen vermogen? Wat is de belegging shorizon? Hoeveel bedraagt het te beleggen vermogen?

(29)

29 Correlations 1 ,575** ,436* ,002 ,026 26 26 26 ,575** 1 ,553** ,002 ,003 26 26 26 ,436* ,553** 1 ,026 ,003 26 26 26 Pearson Correlation Sig. (2-tailed) N Pearson Correlation Sig. (2-tailed) N Pearson Correlation Sig. (2-tailed) N In hoeverre wordt kredietrisico vermeden? In hoeverre wordt valutarisico vermeden? In hoeverre wordt renterisico vermeden? In hoeverre wordt kredietrisico vermeden? In hoeverre wordt valutarisico vermeden? In hoeverre wordt renterisico vermeden?

Correlation is significant at the 0.05 level (2-tailed). *.

Tabel 23Correlatiematrix risicomijding

Correlations 1 ,603** ,796** ,824** ,004 ,001 ,000 21 21 14 20 ,603** 1 ,796** ,716** ,004 ,000 ,000 21 23 16 22 ,796** ,796** 1 ,732** ,001 ,000 ,001 14 16 16 16 ,824** ,716** ,732** 1 ,000 ,000 ,001 20 22 16 22 Pearson Correlation Sig. (2-tailed) N Pearson Correlation Sig. (2-tailed) N Pearson Correlation Sig. (2-tailed) N Pearson Correlation Sig. (2-tailed) N In hoeverre bent u tevreden met deze evaluaties? In hoeverre bent u tevreden met de behaalde rendementen?

In hoeverre bent u tevreden over de prijs-kwaliteitsverhoudin g?

In hoeverre bent u in het algemeen tevreden over het beleggingsbeleid? In hoeverre bent u tevreden met deze evaluaties? In hoeverre bent u tevreden met de behaalde rendemente n? In hoeverre bent u tevreden over de prijs-kwaliteits verhouding? In hoeverre bent u in het algemeen tevreden over het beleggingsb eleid?

Tabel 24 Correlatiematrix tevredenheid