Deel 2. ValueStrategy.

(1)

Overzicht Bijlagen.

Omschrijving

1. Enquête

2. Totaaluitwerking enquêtes medewerkers elektriciteitsbedrijven 3. Totaaluitwerking enquêtes analisten

4. Ter illustratie; De elektriciteitssector in het nieuws tijdens dit afstudeeronderzoek.

(2)

Naam ………

Adres……….

Woonplaats ………..

Arjen Wintels

Klarendalseweg 65-1 6822 GB Arnhem 06-47114110

e-mail: arjen.wintels@nl.pwcglobal.com

Betreft: enquête onderzoek energiesector.

Geachte heer/mevrouw……….,

Naar aanleiding van het telefonische contact op …….j.l., stuur ik u bij deze de enquête op, behorende bij het onderzoek naar de externe verslaggeving in de energiesector. Allereerst wil ik u hartelijk bedanken voor uw toezegging uw medewerking te willen verlenen aan dit onderzoek.

Op de volgende pagina wordt er een korte uiteenzetting gegeven van het onderzoek en de bijdrage van deze enquête aan dit onderzoek. Het invullen van de enquête zal zo’n twintig minuten in beslag nemen. Voor het

retourneren van de ingevulde enquête kunt u gebruik maken van de bijgevoegde retourenvelop. Om de voortgang van het onderzoek en

daarmee mijn afstuderen te waarborgen, zou ik u vriendelijk willen verzoeken dit zo spoedig mogelijk, maar in ieder geval vóór 17 juni te doen.

Voor eventuele vragen of opmerkingen kunt u vanzelfsprekend altijd contact opnemen.

Met vriendelijke groet,

Arjen Wintels.

(3)

Introductie van het onderzoek.

Voor mijn afstudeeropdracht voor de studie bedrijfskunde variant

accountancy, heeft PricewaterhouseCoopers mij de mogelijkheid geboden onderzoek te doen naar de kwaliteit van de externe verslaggeving in de energiesector in Nederland. De focus is hierbij door mij gelegd op de

verslaggeving van organisaties die zich bezig houden met het produceren, distribueren en leveren van elektriciteit en daaraan gerelateerde producten en/of diensten.

De doelstelling van het onderzoek is het in kaart brengen van de belangrijkste informatiemaatstaven in de elektriciteitssector. Uit onderzoek blijkt namelijk dat veel ondernemingen er niet in slagen de juiste informatie naar de markt te communiceren, wat vaak leidt tot een onderwaardering van de

desbetreffende onderneming. Gezien de verwachting dat ook Nederlandse energiebedrijven op termijn een beursgang zullen maken, kan deze

problematiek ook een rol gaan spelen voor deze ondernemingen. Enerzijds probeert dit onderzoek in kaart te brengen welke maatstaven door de desbetreffende ondernemingen als meest relevant worden geacht om de prestaties te beoordelen en anderzijds worden beleggers en analisten

gevraagd naar de maatstaven die zij als meest waardevol typeren voor hun oordeelsvorming bij het nemen van beslissingen.

In het eerste deel van het onderzoek zijn potentieel relevante

informatiemaatstaven geïdentificeerd. Het tweede deel van het onderzoek bestaat uit deze survey, welke naar verwachting de volgende inzichten op zal gaan leveren:

• De algemene perceptie van de kwaliteit van de externe verslaggeving in de elektriciteitssector.

• De value drivers en performance measures die als meest belangrijk gekenmerkt worden door de verschillende in deze survey betrokken groepen.

• De verschillen in de perceptie van de kwaliteit van de verslaggeving door de verschillende groepen.

• Een inventarisatie van de voordelen die voort zouden kunnen vloeien uit een betere verslaggeving voor ondernemingen die actief zijn in de elektriciteitssector.

De uiteindelijke resultaten van dit onderzoek zullen een bijdrage moeten leveren aan de door mij te vervaardigen afstudeerscriptie en zullen tevens, waar relevant, door PricewaterhouseCoopers worden gebruikt bij de verdere uitwerking van het concept Value Reporting. In de survey kunt u aangeven of u het op prijs stelt de resultaten van dit onderzoek toegezonden te krijgen.

(4)

Voor meer informatie over ValueReporting in z’n algemeenheid zou ik u willen doorverwijzen naar www.valuereporting.com.

Tot slot wil ik u nogmaals bedanken voor de bereidheid uw medewerking te verlenen aan dit onderzoek.

Met vriendelijke groet Arjen Wintels.

(5)

Enquête:

Deel 1.

Market Overview:

De Market Overview zal inzicht moeten verschaffen omtrent de positie die een onderneming op een bepaalde markt inneemt en de externe krachten die deze markt beïnvloeden.

In welke mate acht u onderstaande maatstaven relevant voor de

oordeelsvorming omtrent de prestaties van organisaties die actief zijn in de elektriciteitssector? Voor de beantwoording hiervan kunt u gebruik maken van de gradaties boven de linkerkolom. In de rechterkolom kunt u uw oordeel geven omtrent de kwaliteit van de communicatie van de

desbetreffende maatstaf in de huidige verslaggeving. Maatstaven die niet in het overzicht voorkomen, maar volgens u toch relevant zijn voor het

gewenste inzicht, kunt u op de stippellijnen onderaan vermelden.

1. Marktgroei……….

2. Marktaandeel……….

3. Marktomvang………

4. Marktbenadering Concurrentie………

6. Aantallen aansluitingen (per segment)…….

7. Nieuwe wetgeving (nationaal/internat.)……

8. Opgelegd gekregen sancties (DTe)………..

9. Invloeden politiek klimaat………

10. Ontwikkelingen in Europa………..

11. ………

12. ………

□Onmisbaar □Erg waardevol □Gemiddeld waardevol □Enigszins waardevol □Niet relevant. □Goed □Gemiddeld □Onvoldoende

□ □ □ □ □

□ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □

(6)

Deel 2. ValueStrategy.

De ValueStrategy zal informatie moeten verschaffen omtrent de manier waarop de onderneming de concurrentie aan wil gaan in het segment waarin de onderneming zich bevindt.

Evenals op de vorige pagina wordt uw mening gevraagd omtrent de mate van relevantie en uw oordeel over de huidige informatieverstrekking op desbetreffende maatstaf op dit moment.

Relevantie Kwaliteit

1. Strategische richting………

a. Groeistrategie………..

b. Marketingstrategie………

c. Prijsstrategie……….

d. Marktfocus………..

e. Productstrategie………..

2. Strategische allianties……….

3. Interne efficiency/kostenbeheersing………...

4. Uitvoering van de strategie (realisatie)…………..

5. Visie op duurzame energie……….

6. ………

7. ………

8. ………

□ □ □ □ □

□ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □

□ □ □

(7)

Deel 3. Managing for Value.

In dit deel van de enquête zal uw mening gevraagd worden over maatstaven die het meest correleren met de shareholder value. De systematiek is ten opzichte van de vorige pagina’s ongewijzigd.

Relevantie Kwaliteit

Financiële maatstaven :

1. Omzet……….

2. Winst………..

3. (vrije) cash flow……….

4. Kapitaalsuitgaven………

5. Trading resultaat (bijdrage a/d winst)..

6. Factureringsefficiency en………

nauwkeurigheid

7. Gemiddelde kapitaalkosten…………

8. Verkoop + Marketingkosten………..

9. Kostprijs per eenheid elektriciteit…..

10. Afschrijvingen………

11. Ebit……….

Financiële positie:

12. Financieringscapaciteit………

13. Kapitaalstructuur……….

14. Credit rating………

□ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □

□ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □

□ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □

□ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □

(8)

Risicomanagement:

1. Gesignaleerde risico’s………

2. Risicopolitiek……….

3. ………

Gesegmenteerde informatie:

1. Prestaties per productcategorie………

2. Prestaties per segment……….

3. Inkoop/productie ratio……….

4. Resultaten Third Party Access……….

5. ……….

6. ……….

□ □ □ □ □

□ □ □

(9)

Deel 4. Value Platform.

In de huidige energiemarkt blijken aspecten als naamsbekendheid, reputatie en innovatie in toenemende mate van belang te zijn. In het nu volgende deel volgen er 27 maatstaven waarmee deze aspecten gecommuniceerd zouden kunnen worden. Wederom wordt uw mening gevraagd over de mate van relevantie van deze aspecten en over de kwaliteit van deze informatie in de huidige verslaggeving. Evenals op de vorige pagina’s, is er ook hier ruimte bewaard voor maatstaven die naar uw mening relevant zijn, maar niet in het overzicht voorkomen.

Innovatie:

1. R&D uitgaven en activiteiten………

2. Nieuwe producten/diensten en bijbehorende succesratio’s……….

3. Investeringen in bedrijfsprocessen en IT……...

4. Speed to market/first to market met nieuwe producten en diensten……….

5. Innovatiebekwaamheid………...

6. Research leadership………

7. Coherentie productportefeuille………

8. Resultaten Pilot-projecten………

9. ……….

1. Waarde(groei) merknaam………..

2. Ervaring en kwaliteit van het management……

3. Geloofwaardigheid van het management………

4. Personeelsbeleid……….

5. Personeelssatisfactie………..

6. Talent om nieuw personeel aan te trekken……

□ □ □ □ □

□ □ □

□ □ □ □ □ □

□ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □

(10)

5. Serviceniveau nieuwe producten……….

6. Leveringsbetrouwbaarheid………

7. ………..

Klanten:

1. Gemiddelde omzet per klant…….……….

2. Acquisitiekosten per klant……….

3. Klanttevredenheid……….

4. Klantloyaliteit/retentionrate………..

5. Gemiddelde klantwaarde………...

6. (nieuwe) distributiekanalen………

7. Aantal, aard en samenstelling van de afgesloten contracten………

8. ………

Supply Chain:

1. Beheersing bedrijfskolom (in welke schakels is de onderneming actief)……….……..

2. Netwerkcapaciteit………..

3. Aandeel duurzame energie………

4. Ratio inkooppositie versus verkooppositie………

5. ………..

6. ………..

□ □ □ □ □

□ □ □ □ □ □ □ □ □

□ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □

□ □ □ □ □ □

□ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □ □

(11)

Deel 5.

Welke onderneming in de elektriciteitssector, beschouwt u als de ‘best practice’ in het verschaffen van relevante informatie aan de

kapitaalmarkten en waarom vindt u dit?

………

……….………

Tot Slot.

1. Wenst u een samenvatting en de conclusies van dit onderzoek toegezonden te

Krijgen? Ja / Nee

2. Indien de resultaten naar een ander adres gezonden dienen te worden of indien u deze per e-mail wenst te ontvangen, kunt u hieronder uw

gegevens invullen.

Naam

………

Adres

………

……….

Woonplaats

………

………..

Email

………

Hartelijk bedankt voor het invullen van de enquête. Indien u heeft

aangegeven geïnteresseerd te zijn in de uitkomsten van dit onderzoek, zult u de resultaten medio juli toegezonden krijgen.

(12)

Uitwerking resultaten medewerkers elektriciteitsbedrijven.

Onmisbaar Erg waardevol gemiddeld waardevol Enigszins waardevol.

Omzet Marktgroei Marktbenadering Aantallen aansluitingen

Winst Marktomvang concurrentie ( per segment)

(vrije) Cash Flow Politiek Klimaat Sancties DTe Prijsstrategie Afschrijvingen Ontwikkelingen Beheersing bedr. Kolom.

Ebit europa Personeelsbeleid

Trading resultaat Marketingstrategie Personeelssatisfactie Ervaring & kwal. Man. Strategische allianties Aantal, aard en samenstelling Geloofwaardigheid man. Gemiddelde klantwrde afgesloten contracten Marktaandeel visie duurzam e energie Research leadership Innovatiebekwaamheid Financieringscapaciteit

Marktfocus Kapitaalstructuur

Groeistrategie Credit rating

R & D uitgaven/activ Kapitaalsuitgaven

Interne eff/kostenbeh. Factureringsefficiency

uitvoering strategie Gem. kapitaalkosten

Talent om nieuw pers. Verkoop + marketing-

aan te trekken. kosten

Klanttevredenheid Gesignaleerde risico's

Productstrategie Risicopolitiek

Prestaties per prod.cat

Inkoop/productie ratio

Resultaten Third Party

Access.

Nieuwe prod + succ.

ratio's

Invest. Bedr. Proc & I.T.

Speed to Market

Coherentie prod. Portefeuille

Resultaten pilot-proj

Waardegroei merknaam

Serviceniveau nieuwe

Producten

Leveringsbetrouwbaarheid

Klantloyaliteit/retentionrate

(nieuwe) distr. Kanalen

Netwerkcapaciteit

Aandeel duurzame energie

Ratio inkooppositie versus

Verkooppositie

(13)

Bijlagen 13.

Uitwerking resultaten analisten.

Onmisbaar Erg waardevol Gemiddeld waardevol Enigszins waardevol. Niet relevant

Marktgroei Marketingstrategie Factureringsefficiency & Aantallen aansluitingen Acquisitiekosten per klant

Marktomvang Prijsstrategie nauwkeurigheid Nieuwe wetgeving

Marktbenadering concurrentie Productstrategie Afschrijvingen Opgelegde sancties DTe

Invloeden politiek klimaat Interne efficiency/kostenbeheersing Risicopolitiek Ontwikkelingen Europa

Marktaandeel Visie op duurzam e energie Prestaties per segment Verkoop + marketingkosten

Groeistrategie Gemiddelde kapitaalkosten Speed to market/first to market Kostprijs per eenheid elektr.

Marktfocus Gesignaleerde risico's Coherentie productportefeuille Inkoop/productie ratio

Strategische allianties Prestaties per productcategorie Waardegroei merknaam Investeringen in bedrijfs-

Omzet Research Leadership Personeelsbeleid processen en it

Winst Nieuwe producten/diensten en Beheersing bedrijfskolom Resultaten Pilot-projecten

(Vrije) Cash flow bijbehorende succesratio's. Ratio inkooppositie/verkooppositie Serviceniveau nieuwe producten

Trading resultaat Personeelssatisfactie Gemiddelde omzet per klant

Ebit Klanttevredenheid Gemiddelde klantwaarde

Financieringscapaciteit Klantloyaliteit nieuwe distributiekanalen

Kapitaalstructuur Netwerkcapaciteit Resultaten Third Party Access

Credit rating Aandeel duurzame energie

Innovatiebekwaamheid

Ervaring en kwaliteit management

Geloofwaardigheid management

Talent om nieuw personeel aan

te trekken.

Leveringsbetrouwbaarheid

Aantal, aard en samenstelling

van de afgesloten contracten

R & D uitgaven & activiteiten

Uitvoering van de strategie

(14)