Bijlage 1 Uitwerking van de methoden in rekenkundige formules

Bijlage 1 Uitwerking van de methoden in rekenkundige formules

1 Inleiding... 2

2 Methode tot vaststelling van de x-factor...3

2.1 Toepassing van de x-factor en rekenvolumina...3

2.2 Kernbegrippen... 4

2.3 Standaardisatie van prestaties...5

2.3.1 Economische kosten...5

2.3.2 Redelijk rendement... 6

2.3.3 Samengestelde output...7

2.4 Vaststelling van de x-factor ...10

2.5 Begininkomsten ...10

2.6 Eindinkomsten ... 11

3 Methode tot vaststelling van de q-factor ...14

4 Methode tot vaststelling van de rekenvolumina ... 15

1

1. In deze bijlage bij het besluit van 26 augustus 2010 met kenmerk 103222_1/ 246 (hierna: deze bijlage, respectievelijk het besluit) geeft de Raad van Bestuur van de Nederlandse Mededingingsautoriteit (hierna: de Raad) uitvoering aan artikel 81, eerste lid, van de Gaswet op grond waarvan de Raad de methode tot vaststelling van de korting ter bevordering van de doelmatige bedrijfsvoering (hierna:

x-factor) en van het rekenvolume van elke tariefdrager van elke dienst waarvoor een tarief wordt vastgesteld (hierna: rekenvolumina), moet vaststellen. Deze bijlage bevat in rekenkundige formules de methode tot vaststelling van de

x

-factor en van de rekenvolumina voor de regionale

netbeheerders gas. De formules zijn genummerd. In het besluit verwijst de Raad middels voetnoten telkens naar de formulenummers in deze Bijlage.

2

x

-x

-(1) ₁

100

1

⎟

⋅

₋

⎠

⎞

⎜

⎝

⎛

₊

−

+

=

t t t

TI

q

x

cpi

TI

waarbij t

TI

De totale inkomsten uit de tarieven in jaar t, te weten de som van de vermenigvuldiging van elk tarief in het jaar t en het op basis van artikel 81a, onderdeel c, van de Gaswet

vastgestelde rekenvolume van elke tariefdrager waarvoor een tarief wordt vastgesteld

1 −

t

TI

De totale inkomsten uit de tarieven in het jaar voorafgaande aan het jaar t, te weten de som van de vermenigvuldiging van elk tarief in het jaar t-1 en het op basis van artikel 81a, onderdeel c, van de Gaswet vastgestelde rekenvolume van elke tariefdrager waarvoor een

tarief wordt vastgesteld

t

cpi

De relatieve wijziging van de consumentenprijsindex voor alle huishoudens voor jaar t. Deze wordt berekend uit het quotiënt van deze prijsindex, gepubliceerd in de vierde maand

voorafgaande aan jaar t, en van deze prijsindex, gepubliceerd in de zestiende maand voorafgaande aan jaar t, zoals deze maandelijks wordt vastgesteld door het Centraal Bureau

voor Statistiek (conform artikel 81b, eerste lid, onderdeel d, van de Gaswet)

x

De korting ter bevordering van de doelmatige bedrijfsvoering

q

De kwaliteitsterm, die de aanpassing van tarieven in verband met de geleverde kwaliteit aangeeft (2) ₁ 1 1 ₁

100

1

100

1

100

1

+ + ₋ +

⎟

⋅

⎠

⎞

⎜

⎝

⎛

₊

−

+

⋅

⎟

⎠

⎞

⎜

⎝

⎛

₊

−

+

=

⋅

⎟

⎠

⎞

⎜

⎝

⎛

₊

−

+

=

t t t t t t

TI

q

x

cpi

q

x

cpi

TI

q

x

cpi

TI

waarbij 1 + t

(3)

TI

_i,2011

=

(

1

+

cpi

₂₀₁₁

−

x

_i

+

q

_i

)

⋅

BI

_i,2010

waarbij t i

TI

_, De totale inkomsten van netbeheerder i uit zijn tarieven in het jaar t, te weten de som van de vermenigvuldiging van elk tarief in het jaar t en het rekenvolume van elke tariefdrager waarvoor een tarief wordt vastgesteld

i

x

De korting ter bevordering van de doelmatige bedrijfsvoering voor netbeheerder i in de jaren 2011 tot en met 2013

i

q

De kwaliteitsterm voor netbeheerder

i

in de jaren 2011 tot en met 2013

2010 ,

i

BI

De begininkomsten, zijnde de beginwaarde van de totale inkomsten van

netbeheerder i, waarop voor de berekening van de inkomsten in het eerste jaar van de vierde reguleringsperiode (het jaar 2011) volgens de formule uit artikel 81b, eerste lid, onderdeel d, van de Gaswet de x-factor wordt toegepast

(4)

(

) (

)

(

)

,2010 2012 2011 2010 , 2012 2011 2012 ,

1

1

1

i t i i t i i i i i i

BI

q

x

cpi

BI

q

x

cpi

q

x

cpi

TI

⋅

+

−

+

=

⋅

+

−

+

⋅

+

−

+

=

∏

= (5)

(

)

_{i i}xqcpi t i i t i

cpi

x

q

BI

EI

TI

_{,2010 ,2013}, , 2013 2011 2013 ,

=

∏

1

+

−

+

⋅

=

= waarbij cpi q x i

EI

_,2013, , De eindwaarde van de totale inkomsten van netbeheerder i, die in het laatste jaar van de vierde reguleringsperiode (het jaar 2013), door toepassing van de

x

-factor, de

q

-factor en de cpi in deze periode, wordt bereikt

(6)

EI

i_,2013

=

(

1

−

x

i

)

3

⋅

BI

i_,2010 waarbij

2013 ,

i

(7)

C

_i,_t

=

OPEX

_i,_t

+

CAPEX

_i,_t

waarbij t i

C

_, De gestandaardiseerde economische kosten van netbeheerder i in jaar t, berekend met de WACC voor jaar t, tenzij anders vermeld

t i

OPEX

_, De gestandaardiseerde operationele kosten van netbeheerder i in jaar t t

i

CAPEX

_, De gestandaardiseerde kapitaalkosten van netbeheerder i in jaar t

(8)

∑

=

=

t l itl t i

CAPEX

CAPEX

2004 ,, , waarbij l t i

CAPEX

_,, De gestandaardiseerde kapitaalkosten van netbeheerder i in jaar t die voortvloeien uit investeringen uit jaar l in prijspeil jaar t

(9)

(

)

∏

(

)

+ =

+

×

⋅

+

=

t l h h l t i t red l t i l t

i

Afs

Rnd

GAW

cpi

CAPEX

1 , , , , , , ,

1

waarbij l t i

Afs

_,, De gestandaardiseerde afschrijvingen van netbeheerder i in jaar t op investeringen uit jaar l in prijspeil jaar l

t red

Rnd

, Het redelijke rendement in jaar t

l t i

GAW

,, Het deel van de gestandaardiseerde activawaarde van netbeheerder i ultimo jaar t

dat betrekking heeft op de investeringen uit jaar l in prijspeil jaar l

NB 1: Formules (8) en (9) worden afwijkend toegepast ten aanzien van de aansluitdienst, zie hiervoor het besluit (in het bijzonder bijlage 3 bij het besluit). Zo wordt voor de aansluitdienst voor elke netbeheerder een start-GAW ultimo 2008 vastgesteld en wordt deze niet geïndexeerd tot en met 2010.

(10)

Rnd

_red,_t

=

WACC

_reëel,_t

waarbij t red

Rnd

, Het redelijk rendement in jaar of periode t

t reeël

WACC

, De reële ‘weighted average cost of capital’ vóór belastingen in jaar of periode t

(11)

1

1

1

2013 2011 2013 2011 , nominaal 2013 2011 ,

−

+

+

=

− − −

cpi

WACC

WACC

_reeël waarbij t nominaal,

WACC

De nominale vermogenskostenvergoeding vóór belastingen in jaar of periode t

2013 2011−

cpi

De verwachte consumentenprijsindex voor de jaren 2011 tot en met 2013

(12)

)

1

(

1

)

1

(

2013 2011 2013 -011 nominaal,2 −

−

⋅

⋅

−

+

⋅

=

T

k

g

k

g

WACC

_{VV EV} waarbij

g

Het aandeel vreemd vermogen in het totaal van eigen en vreemd vermogen VV

k

De kostenvoet voor vreemd vermogen EV

k

De kostenvoet voor eigen vermogen

2010 2011−

T Het verwachte tarief voor vennootschapsbelasting (in procenten) voor de jaren

(13)

=

∑

(

⋅

)

j t j i j t i

wf

v

SO

_{, ,2010 , ,} waarbij t i

SO

_, De prestaties van netbeheerder i in het jaar t gemeten in samengestelde output

2010 ,

j

wf

De wegingsfactor voor het tariefelement j van de netbeheerders in het jaar 2010

t j i

v

_{, ,} De gefactureerde volumes voor het tariefelement j van netbeheerder i in jaar t. De gefactureerde volumes voor de jaren 2006, 2007 en 2008 zijn hierbij ingedeeld naar volumes zoals deze onder de tariefstructuur van 2009 (volledig capaciteitstarief) zouden gelden. Voor 2010 wordt een schatting gebruikt.

j De tariefelementen, met als subcategorieën: vastrecht kleinverbruik, vastrecht profielgrootverbruik, vastrecht telemetriegrootverbruik, transportafhankelijk, EHD voor Enexis en Zebra en aansluitdienst

(14)

∀

j

= aansluitdienst:

(

)

bf

v

E

v

E

p

wf

i j i i j i j i j

⋅

⋅

=

∑

∑

)

(

)

(

2010 , , 2010 , , 2010 , , 2010 , waarbij t j i

p

_{, ,} De tarieven voor het tariefelement j van netbeheerder i in jaar t. De tarieven voor de aansluitdienst voor 2010 zijn tot stand gekomen door de ontvangen vergoedingen over 2009 (na toepassing van het aansluitpuntpercentage) te indexeren naar 2010 en vervolgens te delen door de rekenvolumina.

(

v

i, j,2010

)

E

De schatting voor de gefactureerde volumes voor jaar 2010 voor het tariefelement j van netbeheerder i

(15)

∑

∑

∑

∑

⋅

=

i RP WACC TD i i TD i i AD i i RP WACC AD i

C

BI

BI

C

bf

_{, 4} 2009 , 2010 , 2010 , 4 , 2009 , waarbij AD t i

C

, De totale gestandaardiseerde economische kosten van netbeheerder i voor de

aansluitdienst in het jaar t, berekend met de WACC voor jaar t tenzij anders vermeld

AD i

BI

_,2010 De begininkomsten van netbeheerder i voor de aansluitdienst in het jaar 2010 TD

i

BI

,2010 De begininkomsten van netbeheerder i voor de transportdienst in het jaar 2010

TD t i

C

_, De totale gestandaardiseerde economische kosten van netbeheerder i voor de transportdienst in het jaar t, berekend met de WACC voor jaar t tenzij anders vermeld

(16)

∀

j

= transportdienst (excl. EHD):

(

)

(

)

(

)

∑

∑

⋅

=

− i j i i j i NC j i j

v

E

v

E

p

wf

2010 , , 2010 , , 2010 , , 2010 , waarbij NC j i

p

−_{, ,2010} De tarieven voor het tariefelement j van netbeheerder i in het jaar 2010,

gecorrigeerd voor nacalculaties die niet gerelateerd zijn aan de kosten in het jaar 2010

(18)

∀

j

= niet vastrecht kleinverbruik en niet vastrecht profielgrootverbruik:

(

)

(

)

, ,2010 } , , { 2010 2008 , , 2010 , , 2010 , } , , { 2010 2008 , , 2010 , , 2010 , , i j EHD vtg ta h h i h i i EHD vtg ta h h i h i NC j i

p

rv

p

NC

rv

p

p

⋅

⋅

−

⋅

=

∑

∑

= − = − − waarbij 2010 2008 , ,h − i

rv

De vastgestelde rekenvolumina voor tariefelementen h van netbeheerders i in de derde reguleringsperiode

2010 ,

i

NC

Het nacalculatiebedrag waarmee de tarieven van netbeheerder i in het jaar 2010 zijn verhoogd en dat niet gerelateerd is aan de kosten voor het jaar 2010

∑

={ta,vtg,EHD}

h

Sommatie over alle transportafhankelijke tariefelementen, vastrecht telemetriegrootverbruik en EHD tariefelementen

2010 , ,h

i

p

Het tarief voor het tariefelement h van netbeheerder i in het jaar 2010

(19)

∀

j

= vastrecht kleinverbruik en vastrecht profielgrootverbruik: t j i NC t j i

p

p

−_{, ,}

=

_{, ,} (20)

∑

(

)

= − −

_⋅

=

} { 2013 2011 , 2010 , Zebra en Enexis EHD j j NC j EHD

rv

p

P

waarbij EHD

P

De ‘prestatie’ van Zebra en Enexis op hun EHD-netten voor de transportdienst, berekend als som van de producten van de tarieven 2010 en de rekenvolumes 2011-2013

∑

= } { Zebra en Enexis EHD j

Sommatie over alle EHD-tariefelementen van de transportdienst van Enexis en

Zebra, waarbij j bestaat uit de elementen: EHD Vastrecht Enexis, EHD Vastrecht Zebra, EHD Capaciteitsafhankelijk Enexis en EHD Capaciteitsafhankelijk Zebra. NC

j

p

−_,2010 De tarieven voor de EHD-tariefelementen j zoals hierboven gedefinieerd in het jaar 2010, gecorrigeerd voor nacalculaties die niet gerelateerd zijn aan de kosten in het jaar 2010. Deze worden berekend volgens formule (18).

2013 2011 , −

j

(21)

(

)

∑

∑

∑

−

+

−

+

⋅

=

− i RP WACC TD i RP WACC EHD Zebra RP WACC EHD Enexis i RP WACC TD i i RP WACC EHD Zebra RP WACC EHD Enexis EHD TD i EHD

ORV

C

C

C

C

C

SO

GP

_{, 4} 2009 , 4 , 2009 , 4 , 2009 , 4 , 2009 , 4 , 2009 , 4 , 2009 , 2010 ,

)

(

waarbij EHD

GP

De ‘gecorrigeerde prestatie’ van Zebra en Enexis op hun EHD-netten voor de transportdienst

EHD TD

t i

SO

_, − De samengestelde output van netbeheerder i in jaar t voor de transportdienst, exclusief de ‘prestaties’ van Zebra en Enexis op hun EHD-netten

EHD t i

C

, De aan EHD toerekenbare kosten voor de transportdienst van netbeheerder i in het

jaar t, berekend met de WACC voor jaar t, tenzij anders vermeld TD

t i

ORV

_, De kosten voor objectiveerbare regionale verschillen bij de transportdienst voor netbeheerder i in jaar t, berekend met de WACC voor jaar t, tenzij anders vermeld

(22) (vervallen)

(27)

=

(

+

)

⋅

∑

j j i AD i

cpi

ov

BI

_,2010

1

_{2010 , ,2009} waarbij 2009 , , j i

ov

De door netbeheerder i in 2009 ontvangen vergoedingen betreffende tariefcategorie j.

(28)

EI

_i,2013

=

c

eff₂₀₁₃

⋅

SO

_i,2010

+

E

(

ORV

_i,2013

)

waarbij eff

c

₂₀₁₃ De verwachte efficiënte kosten per eenheid output voor het jaar 2013, inclusief een redelijk rendement over het geïnvesteerde vermogen

)

(

ORV

_i,t

E

De verwachte kosten voor objectiveerbare regionale verschillen voor netbeheerder i in jaar t, berekend met de WACC voor jaar t, tenzij anders vermeld

(29)

(

)

(

)

∑

∑

∑

⋅

−

−

+

⋅

−

−

=

i i AD i RP WACC AD eff i TD i RP WACC TD eff i eff

SO

PV

E

C

PV

E

C

c

2010 , 3 2013 2011 4 , , 2010 , 3 2013 2011 4 , , 2010 , 2013

)

(

1

)

(

1

waarbij RP WACC TD eff i

C

_,2010, , 4 De efficiënte kosten voor netbeheerder i voor de transportdienst in het jaar 2010 berekend met de WACC voor de vierde reguleringsperiode

RP WACC AD eff i

C

,2010, , 4 De efficiënte kosten voor netbeheerder i voor de aansluitdienst in het jaar 2010

berekend met de WACC voor de vierde reguleringsperiode TD

PV

E

(

2011−2013) De verwachte gemiddelde jaarlijkse (samengestelde) productiviteitsverandering op

de transportdienst voor de jaren 2011 tot en met 2013 AD

PV

E

(

2011−2013) De verwachte gemiddelde jaarlijkse (samengestelde) productiviteitsverandering op

de aansluitdienst voor de jaren 2011 tot en met 2013

(30)

C

_ieff_,2010,TD,WACC4RP

=

(

1

+

cpi

₂₀₁₀

)

⋅

(

1

−

E

(

PV

₂₀₁₁TD₋₂₀₁₃

)

) (

⋅

C

_iTD_,2009,WACC4RP

−

ORV

_i,TD₂₀₀₉,WACC4RP

)

(31)

E

(

PV

₂₀₁₁TD₋₂₀₁₃

)

=

PV

₂₀₀₆TD ₋₂₀₀₉

(32)

(

)

(

TD

) (

TD

) (

TD

) (

TD

) (

TD

) (

TD

)

k k TD

PV

PV

PV

PV

PV

PV

PV

2009 2008 2007 2008 2007 2007 3 1 2009 2006

1

1

1

1

1

1

1

−

⋅

−

⋅

−

+

−

⋅

−

+

−

=

−

∑

₌ − waarbij TD t

PV

De over alle netbeheerders gemiddelde gerealiseerde jaarlijkse productiviteitsverandering voor de transportdienst over het jaar t

(33) PV t t PV t PV t TD t c cpi c c PV 1 1 1 − − − ₊ = waarbij PV t

c

De kosten per eenheid samengestelde output voor de transportdienst voor jaar t ten behoeve van de berekening van de productiviteitsverandering

(34)

(

)

∑

∑

−

−

−

=

i EHD TD t i i RP WACC TD t i RP WACC EHD t i RP WACC TD t i PV t

SO

V

OR

C

C

c

, 4 , , 4 , , 4 , ,

(35)

C

_ieff ADWACC RP

(

cpi

2010

)

OPEX

_iAD,2009

CAPEX

_iAD,2009,WACC4RP 4 , , 2010 ,

=

1

+

⋅

+

waarbij AD t i

OPEX

, De gestandaardiseerde economische operationele kosten van de

aansluitdienst van netbeheerder i in jaar t, inclusief de eenmalige

aansluitvergoedingen (zie voor dit laatste het besluit), exclusief het aan de aansluitdienst toegerekende deel van de lokale heffingen

RP WACC AD

t i

CAPEX

_, , 4 De gestandaardiseerde economische kapitaalkosten van de aansluitdienst van netbeheerder i in jaar t, gebaseerd op de WACC die geldt voor de jaren 2011 tot en met 2013

(36)

E

(

ORV

i,2013

)

=

E

(

LH

i,2013

)

waarbij

)

(

LH

_i,2013

(37)

E

LH

_i

E

(

LH

_iWACC RP

)

(

cpi

)

LH

_iWACC4RP 2009 , 2010 4 2010 , 2013 ,

)

1

(

=

=

+

⋅

waarbij t i

LH

, De lokale heffingen voor netbeheerder i in het jaar t, berekend met de WACC voor

3

q

4

5

(39)

k

_VV

=

r

_f

+

r

_o

waarbij f

r

De risicovrije rente, zijnde het geëiste rendement op een investering zonder enige vorm van risico

o

r

De rente-opslag, betreffende de vergoeding die beleggers eisen als gevolg van het extra risico dat beleggers lopen in vergelijking met een risicovrije investering

(40)

k

EV

=

r

f

+

β

e

⋅

(

r

m

−

r

f

)

waarbij e

β

_{De equity bèta, zijnde een indicatie van het systematische risico van de aandelen van een}

onderneming ten opzichte van de markt m

r

De marktrente, zijnde het verwachte rendement dat beleggers eisen voor het investeren in

de marktportefeuille (41) ruw ruw agroep i groep i a i groep groep a _{2 2} ( ) 2 2 2 2 β β β

σ

σ

σ

σ

σ

σ

+ ⋅ + + ⋅ = waarbij a

β De asset bèta van een individuele onderneming uit de vergelijkingsgroep na toepassing van de Vasicek correctie

σ

groep Standaarddeviatie van de vergelijkingsgroep

σ

i Standaarddeviatie van een individuele onderneming uit de vergelijkingsgroep

ruw

a

β De ruwe asset bèta van een individuele onderneming uit de vergelijkingsgroep

ruw

groep

a( )

β De ruwe asset bèta van de vergelijkingsgroep