Morningstar: ASML Holding | Vlaamse Federatie van Beleggers

(1)

ª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

.BSLFU$BQ &63.JM

8FFL)JHI &63

8FFL-PX &63

8FFL5PUBM3FUVSO

:5%5PUBM3FUVSO

-BTU'JTDBM:FBS&OE %FD

:S'PSXBSE3FWFOVF$"(3

:S'PSXBSE&14$"(3

1SJDF'BJS7BMVF

& &

1SJDF&BSOJOHT

&7&#*5%"

&7&#*5

'SFF$BTI'MPX:JFME

%JWJEFOE:JFME

& &

3FWFOVF

3FWFOVF:P:

&#*5

&#*5:P:

/FU*ODPNF "EKVTUFE

/FU*ODPNF:P:

%JMVUFE&14

%JMVUFE&14:P:

'SFF$BTI'MPX

'SFF$BTI'MPX:P:

OUFM"OOPVODFT'PVOESZ$PMMBCPSBUJPO8JUI"3.BUOUFM

%FWFMPQFS'PSVN/P$IBOHFUP'7&

4FF1BHFGPSUIFGVMM"OBMZTU/PUFGSPN"VH

"CIJOBW%BWVMVSJ

&RVJUZ"OBMZTU

BCIJOBWEBWVMVSJ!NPSOJOHTUBSDPN

*NQPSUBOU%JTDMPTVSF

5IF DPOEVDU PG .PSOJOHTUBShT BOBMZTUT JT HPWFSOFECZ.PSOJOHTUBShT$PEFPG&UIJDT 4FDVSJUJFT 5SBEJOH BOE %JTDMPTVSF 1PMJDZ BOE *OWFTUNFOU 3FTFBSDI *OUFHSJUZ 1PMJDZ

'PS JOGPSNBUJPO SFHBSEJOH DPOGMJDUT PG JOUFSFTU QMFBTFDMJDL

3FTFBSDIBTPG"VH

&TUJNBUFTBTPG+VM

1SJDJOHEBUBUISPVHI"VH

3BUJOHVQEBUFEBTPG"VH

*OWFTUNFOU5IFTJT +VM

"4.-JUIPHSBQIZJTUIFQSJNBSZTPVSDFPGQIPUPMJUIPHSBQIZUPPMT GPSTFNJDPOEVDUPSNBOVGBDUVSFST1IPUPMJUIPHSBQIZJTUIFQSPDFTT JOXIJDIBMJHIUTPVSDFJTVTFEUPFYQPTFDJSDVJUQBUUFSOTGSPNB QIPUPNBTLPOUPBTFNJDPOEVDUPSXBGFS"QIPUPNBTLJTBGMBU USBOTQBSFOU RVBSU[ QMBUF DPOUBJOJOH UIF UIF NJDSPTDPQJD DJSDVJU QBUUFSO 5IF MBUFTU UFDIOPMPHJDBM BEWBODFT JO UIJT GJFME BMMPX DIJQNBLFSTUPDPOUJOVBMMZJODSFBTFUIFOVNCFSPGUSBOTJTUPSTPO UIFTBNFBSFBPGTJMJDPO

-JUIPHSBQIZUPPMTBDDPVOUGPSBTJHOJGJDBOUQPSUJPOPGDIJQNBLFSTh DBQJUBMFYQFOEJUVSFT XJUIMFBEJOHFEHFQMBUGPSNTSBOHJOHGSPN

NJMMJPOUPPWFSNJMMJPO"4.-hTJNNFSTJPOMJUIPHSBQIZ UPPMTIBWFBMMPXFEUIFGJSNUPDBQUVSFBOENBJOUBJOUIFMFBEJOH QPTJUJPO JO UIF NBSLFUQMBDF XIJMF DPNQFUJUPST MJLF /JLPO BOE

$BOPOEPOPUIBWFUIFTDBMFPSSFTPVSDFTUPDPNQFUFPOUIFMFBEJOH FEHF

5P DPOUJOVF QVSTVJOH .PPSFhT MBX DIJQNBLFST XJMM SFRVJSF OFYUHFOFSBUJPOFYUSFNFVMUSBWJPMFUMJUIPHSBQIZUPPMT XIJDIIBWF CFFOJOEFWFMPQNFOUCZ"4.-5IFUPQUISFFDVTUPNFSTPGUIFGJSN *OUFM 4BNTVOH BOE5BJXBO4FNJDPOEVDUPSIBWFDPNNJUUFEUP IFMQ GVOE B QPSUJPO PG SFTFBSDI BOE EFWFMPQNFOU GPS &67 UFDIOPMPHJFTBOEBMTPBDRVJSFEBOBHHSFHBUFNJOPSJUZFRVJUZ TUBLFJO"4.-*O "4.-BDRVJSFEBLFZTVQQMJFS $ZNFS GPS JUT MJHIU TPVSDF UFDIOPMPHZ UIBU IBT TJODF BDDFMFSBUFE UIF EFWFMPQNFOUPG&675IFMBUFTU&67MJUIPHSBQIZUPPMJTDPOTJEFSBCMZ NPSFFYQFOTJWFUIBOJODVNCFOUUPPMT XJUIBQSJDFUBHPGPWFS

NJMMJPO*O+VOF "4.-BOOPVODFEUIBUJUJOUFOETUPBDRVJSF )FSNFT .JDSPWJTJPO B NBKPS XBGFS JOTQFDUJPO QSPWJEFS "4.- FYQFDUT UP MFWFSBHF )FSNFTh FYQFSUJTF UP QSPWJEF EFUBJMFE QBUUFSOJOHJOGPSNBUJPOUIBU"4.-DBOUIFOVTFUPPQUJNJ[FJUT&67 MJUIPHSBQIZTZTUFNT

8FFYQFDU"4.-UPNBUFSJBMMZCFOFGJUGSPNUIFQSPMJGFSBUJPOPG

&67 UIPVHI UIF FYBDU UJNJOH PG BEPQUJPO JO IJHIWPMVNF NBOVGBDUVSJOHJTVODFSUBJO5IFNPTUMJLFMZTDFOBSJP JOPVSPQJOJPO JTGPSUIFUFDIOPMPHZUPCFGVMMZJNQMFNFOUFEJOUIFOBOPNFUFS QSPDFTTOPEF XIJDIXFEPOUFYQFDUUPCFHJOSBNQJOHVOUJMBUMFBTU

6OUJMUIFO DIJQNBLFSTXJMMSFMZPOJNNFSTJPOMJUIPHSBQIZ

'PVOEFEJOBOECBTFEJOUIF/FUIFSMBOET "4.-JUIPHSBQIZJTBMFBEJOH NBOVGBDUVSFS PG QIPUPMJUIPHSBQIZ TZTUFNT VTFE JO UIF QSPEVDUJPO PG TFNJDPOEVDUPST"4.-NBSLFUTJUTMJUIPHSBQIZTZTUFNTUPTFNJDPOEVDUPS NBOVGBDUVSFSTJOUIF6OJUFE4UBUFT "TJB BOE&VSPQF BNPOHPUIFSSFHJPOT

1SPGJMF 7JUBM4UBUJTUJDT

7BMVBUJPO4VNNBSZBOE'PSFDBTUT

'JOBODJBM4VNNBSZBOE'PSFDBTUT 5IFQSJNBSZBOBMZTUDPWFSJOHUIJTDPNQBOZ

EPFTOPUPXOJUTTUPDL

$VSSFODZBNPVOUTFYQSFTTFEXJUIBSFJO 64EPMMBST 64%VOMFTTPUIFSXJTFEFOPUFE

)JTUPSJDBMGPSFDBTUEBUBTPVSDFTBSF.PSOJOHTUBS&TUJNBUFTBOENBZSFGMFDUBEKVTUNFOUT

"OBMZTU/PUF/POQFSTIBSFEBUBJTEJTQMBZFEJO&VSP&14 FYDIBSHFTBOE%JWJEFOETBSFJO 64%

&63.JM

$POUFOUT

*OWFTUNFOU5IFTJT .PSOJOHTUBS"OBMZTJT

"OBMZTU/PUF

7BMVBUJPO (SPXUIBOE1SPGJUBCJMJUZ 4DFOBSJP"OBMZTJT

&DPOPNJD.PBU .PBU5SFOE

#VMMT4BZ#FBST4BZ 'JOBODJBM)FBMUI

&OUFSQSJTF3JTL .BOBHFNFOU0XOFSTIJQ

"OBMZTU/PUF"SDIJWF

"EEJUJPOBM*OGPSNBUJPO .PSOJOHTUBS"OBMZTU'PSFDBTUT

$PNQBSBCMF$PNQBOZ"OBMZTJT .FUIPEPMPHZGPS7BMVJOH$PNQBOJFT

'JTDBM:FBS

IUUQDPSQPSBUFNPS OJOHTUBSDPN64&RVJUZ%JTDMPTVSFT

1BHFPG

(2)

.PSOJOHTUBS"OBMZTJT

*OUFM "OOPVODFT 'PVOESZ $PMMBCPSBUJPO 8JUI "3. BU

*OUFM%FWFMPQFS'PSVN/P$IBOHFUP'7&"VH

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

1IZTJDBM*1MJDFOTFTGSPN"3.BMMPX*OUFMTDVTUPNFSTUP EFQMPZ"3.TQIZTJDBM*1POUIFJSSFTQFDUJWFNBOVGBDUVSJOH QSPDFTTFT BOE MFBE UP SPZBMUJFT PWFS UIF DPVSTF PG UIF QSPDFTTMJGF8FCFMJFWFUIF"3.FDPTZTUFNXJMMCFOFGJU

GSPNCSJOH*OUFMTNBOVGBDUVSJOHFYQFSUJTFJOUPUIFGPME BT GPVOESJFTQVSTVJOH.PPSFT-BXGBDFOVNFSPVTDIBMMFOHFT JOQSPHSFTTJOHUPBEWBODFEQSPDFTTOPEFT5IJTNPWFJTBMTP DPOTJTUFOUXJUIPVSWJFXUIBUGPVOESZPGGFSJOHTSFQSFTFOUB HPPEXBZGPS*OUFMUPMFWFSBHFJUTFYQFSUJTFBOEVUJMJ[FFYDFTT DBQBDJUZ FTQFDJBMMZBTJUGBDFTBEFDMJOJOH1$NBSLFU"MMJO UIJT EPFTOU DIBOHF PVS GBJS WBMVF FTUJNBUFT GPS "3.

)PMEJOHT XIJDIBSFTUJMMBU(#9 QFSTIBSFBOE

QFS64"%3 SFTQFDUJWFMZ BOESFQSFTFOUUIF4PGU#BOLPGGFS QSJDF

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

#BTFEPO*OUFMTSVNPSFEEFTJHOXJOGPSBQPSUJPOPGNPEFNT VTFEJOUIFOFYUJ1IPOF XFTQFDVMBUF*OUFMTSFMBUJPOTIJQ XJUI"QQMFJOUIFTNBSUQIPOFTQBDFNBZCFJOJUTFBSMZ JOOJOHT *O QBSUJDVMBS UIF "3.MJDFOTJOH EFBM BOE -(

CVTJOFTTNBZMFBEUPGVUVSFCVTJOFTTXJUI"QQMF TIPVME

*OUFMCFBCMFUPFYIJCJUBEFRVBUFZJFMETPOJUTOBOPNFUFS QSPDFTT5IJTNBZMFBEUP"QQMFEVBMTPVSDJOHGVUVSFJ1IPOF DIJQT XJUI 54.$ BOE *OUFM "MM JO UIJT XPVME SFQSFTFOU TJHOJGJDBOUFYQPTVSFUPUIFTNBSUQIPOFTQBDFUIBU*OUFMIBT CFFOTFFLJOHGPSZFBST BOEBMTPBDLOPXMFEHFNFOUGSPNB QSFNJVNTNBSUQIPOF0&.UIBUDPVMEMFBEUPGVSUIFSGPVOESZ CVTJOFTT

8F DPOUJOVF UP CFMJFWF UIF NBSLFU IBT QSJDFE PWFSMZ BNCJUJPVTFYQFDUBUJPOTGPS&67MJUIPHSBQIZQJPOFFSFECZ

"4.- BOETUJMMTFFNVMUJQMFQBUUFSOJOHBTUIFDIJFGNFUIPE

1BHFPG

(3)

GPS DPOUJOVFE QVSTVJU PG .PPSFT -BX PWFS UIF OFYU GFX ZFBST5IFMBUUFSSFRVJSFTTJHOJGJDBOUEFQPTJUJPOBOEFUDI FRVJQNFOU QSPWJEFECZUIFMJLFTPG"QQMJFE.BUFSJBMT -BN 3FTFBSDI BOE 5PLZP &MFDUSPO *OUFMT BOOPVODFNFOU TVQQPSUTPVSWJFX BOEXFCFMJFWF&67XJMMCFVMUJNBUFMZ VUJMJ[FEGPSBGFXMBZFSTBUUIFOBOPNFUFSOPEF'PSGVSUIFS JOTJHIU JOUP UIFTF QBSUJDVMBS USFOET QMFBTF TFF PVS 5FDIOPMPHZ0CTFSWFSi8IFOUIF$IJQT"SF%PXO #FUPO

$BQJUBM&RVJQNFOU'JSNTw

7BMVBUJPO (SPXUIBOE1SPGJUBCJMJUZ+VM

0VSGBJSWBMVFFTUJNBUFJT&63QFSTIBSF8FQSPKFDUUIBU SFWFOVF XJMM HSPX POMZ JO VQ GSPN BT

OBOPNFUFSSFMBUFEMPHJDBOEGPVOESZTQFOEJOHPGGTFUT EFDFMFSBUJOHNFNPSZEFNBOE(PJOHGPSXBSE XFUIJOLUIF GJSN DBO HSPX JO UIF NJE UP IJHI TJOHMFEJHJUT XJUI B DPNQPVOEBOOVBMHSPXUISBUFPGPWFSUIFOFYUGJWF ZFBST8FUIJOL"4.-XJMMCFHJOTFFJOHNBUFSJBMCFOFGJUT GSPNJUT&67MJUIPHSBQIZUPPMTUPXBSEUIFUBJMFOEPGUIF

OBOPNFUFSQSPDFTTOPEFCFGPSFCFJOHXJEFMZBEPQUFE GPSDVTUPNFSThOBOPNFUFSQSPDFTT"GUFSBDDPVOUJOHGPS SPVHIMZPGTFNJDPOEVDUPSFRVJQNFOUTQFOEJOHJO

QFS(BSUOFS XFQSPKFDUUIFGJSNhTTIBSFXJMMDPNFDMPTFUP

CZUIBOLTUPUIF&67UFDIOPMPHZ0VSHSPTTNBSHJO

QSPKFDUJPOGPSJT XIJDIXFCFMJFWFXJMMFYQBOE

CBTJT QPJOUT CZ EVF UP UIF NBUVSBUJPO PG &67

'VSUIFSNPSF BT&67NBUVSFT SFTFBSDIBOEEFWFMPQNFOU FYQFOTFTBTBQFSDFOUBHFPGTBMFTTIPVMEUSBDLMPXFSUP BCPVU 0VS GBJS WBMVF FTUJNBUF JNQMJFT MPOHUFSN QSJDFFBSOJOHTPGUJNFTBOEBOFOUFSQSJTFWBMVF&#*5%"

NVMUJQMFPGUJNFT

4DFOBSJP"OBMZTJT

*OPVSCVMMDBTF PVSGBJSWBMVFFTUJNBUFJT&63QFSTIBSF

0WFSUIFOFYUGJWFZFBST UIFGJSNIBTBDPNQPVOEBOOVBM HSPXUI SBUF PG BCPVU EVF UP FBSMJFSUIBOFYQFDUFE BEPQUJPOPG&67"TBSFTVMU UIFGJSNPVUHSPXTUIFCSPBEFS DIJQFRVJQNFOUJOEVTUSZ8FQSPKFDUHSPTTBOEPQFSBUJOH NBSHJOTXPVMEJODSFNFOUBMMZUSBDLIJHIFSUPBOE

SFTQFDUJWFMZ BTUIFQSPEVDUNJYJTNPSFIFBWJMZTLFXFEUP

&67UPPMT

0VSGBJSWBMVFFTUJNBUFGPSBCFBSTDFOBSJPXPVMECF&63

QFSTIBSF5IFDIJQFRVJQNFOUJOEVTUSZXPVMEFOEVSFB QSPMPOHFEEPXOUVSOBTFOEEFNBOEJTDPOTJEFSBCMZXFBLFS BOE DIJQNBLFST DPOTFRVFOUMZ DVU CBDL PO DBQJUBM FYQFOEJUVSFT 5IJT DBVTFT DVTUPNFST UP EFDFMFSBUF UIFJS QVSTVJU PG .PPSFhT MBX BOE BT B SFTVMU QSPDFTT OPEFT CFDPNFMPOHFS&67BMTPFODPVOUFSTEFWFMPQNFOUJTTVFT BOE JT OPU BEPQUFE JO IJHIWPMVNF NBOVGBDUVSJOH 5IVT JNNFSTJPO MJUIPHSBQIZ UPPMT BSF TUJMM UIF QSFWBMFOU UFDIOPMPHZBOEDPNQFUJUPSTTVDIBT/JLPOBSFBCMFUPTUFBM NBSLFUTIBSFGSPN"4.-*OUIJTTDFOBSJP TBMFTGPSUIFGJSN USBDLUIFCSPBEFSTFNJDPOEVDUPSNBSLFU BUB$"(3PGBCPVU

PWFSUIFOFYUGJWFZFBST"EEJUJPOBMMZ HSPTTNBSHJOT SFNBJOJOUIFNJETBT"4.-NVTUDVUQSJDFTBNJEUIF EPXOUVSO

&DPOPNJD.PBU

8FCFMJFWF"4.-IBTBOBSSPXFDPOPNJDNPBU"TUIF MFBEJOHQSPWJEFSPGQIPUPMJUIPHSBQIZFRVJQNFOU UIFGJSN FYIJCJUT DPOTJEFSBCMF TDBMF BOE UFDIOPMPHJDBM TVQFSJPSJUZ SFMBUJWFUPJUTDPNQFUJUPST5IFUFDIOJDBMFYQFSUJTFBOEMBSHF

1BHFPG

(4)

3%CVEHFUTFSWFBTCBSSJFSTUPFOUSZ CVUDPNQFUJUPSTEP FYJTU /JLPOBOE$BOPO BMCFJUJOBTNBMMFSDBQBDJUZ"4.- VTFT;FJTTBTJUTTPMFTVQQMJFSPGMFOTFT NJSSPST DPMMFDUPST BOE PUIFS DSJUJDBM PQUJDBM DPNQPOFOUT UIBU FOBCMF QIPUPMJUIPHSBQIZUIJTDPOUSJCVUFTUPMJNJUJOHUIFGJSNhTNPBU UPOBSSPX"EEJUJPOBMMZ UIFSFFYJTUTVODFSUBJOUZBSPVOEUIF UJNJOH PG &67 BEPQUJPO UIBU MJNJUT PVS DMBJSWPZBODF SFHBSEJOHUIFGJSNhTFDPOPNJDNPBU BTBQSPMPOHFEEFMBZ PS XFBL JNQMFNFOUBUJPO PG UIF UFDIOPMPHZ DPVME FSPEF

"4.-hT DPNQFUJUJWF QPTJUJPOJOH BT DIJQNBLFST GJOE BMUFSOBUJWFTPMVUJPOTUPDPOUJOVFQVSTVJOH.PPSFhT-BX

.PBU5SFOE

8FBTTJHO"4.-BQPTJUJWFNPBUUSFOE5IFGJSNJTBUUIF GPSFGSPOU PG FYUSFNF VMUSBWJPMFU MJUIPHSBQIZ B LFZ UFDIOPMPHZUIBUXJMMFOBCMFUIFDPOUJOVFEQVSTVJUPG.PPSFhT MBXJOBOFDPOPNJDBMNBOOFSXJUIMFTTQSPDFTTTUFQTUP BDIJFWFTNBMMFSDSJUJDBMEJNFOTJPOT8IJMFUIJTUFDIOPMPHZ IBTCFFOEFMBZFE UIFNJOPSJUZFRVJUZTUBLFTUBLFOCZ*OUFM 54.$ BOE4BNTVOH UPUBMJOHJOFYDIBOHFGPS&63

CJMMJPOTIPXIPXDPNNJUUFEUIFTFDIJQNBLFSTBSFUPUIF QSPMJGFSBUJPOPG&67 MJLFMZCZUIFOBOPNFUFSQSPDFTTOPEF

0ODFJUJTVTFEJOIJHIWPMVNFNBOVGBDUVSJOH &67XJMMIFMQ TPMJEJGZ"4.-hTQPTJUJPOBULFZDVTUPNFSThNBOVGBDUVSJOH GBDJMJUJFTBOEXJEFOJUTFDPOPNJDNPBU

&BSMJFSUIJTZFBS "4.-BOOPVODFEBOBHSFFNFOUXJUIB NBKPS64DVTUPNFS XFCFMJFWF*OUFMUPQSPWJEFBUMFBTU

&67UPPMT5IFSPBEUPGVMMZIBSOFTTJOH&67UFDIOPMPHZ IBTCFFOBCVNQZPOFUIBUIBTZFUUPCFBSNVDIGSVJU0WFS UIF QBTU GFX ZFBST UIFSF IBWF CFFO NVMUJQMF SFQPSUT PG TJHOJGJDBOUDPOUJOVPVTUISPVHIQVUPGXBGFSTUISPVHI&67 UPPMT BMCFJUXJUIPVUBDUVBMMZQSJOUJOHBOZUIJOH0OFPGUIF DSJUJDBM JTTVFT XJUI UIF UFDIOPMPHZ IBT CFFO UIF MBDL PG SFMJBCMF TPVSDF QPXFS 5IF IJHIFS UIF TPVSDF QPXFS UIF TIPSUFSUIFQSPDFTTUJNF XIJDIDPOTFRVFOUMZNBLFT&67 FDPOPNJDBMMZ BUUSBDUJWF 5IJT FYQMBJOT UIF NPUJWBUJPO GPS

"4.-hT BDRVJTJUJPO PG $ZNFS B MFBEJOH TVQQMJFS PG

MJUIPHSBQIZMJHIUTPVSDFT"UUIFPVUTFUPGUIFDPNCJOBUJPO JO $ZNFShT&67MJHIUTPVSDFTFYQPTFEXBGFSTUP

XBUUTPGTPVSDFQPXFS SFTVMUJOHJOQSPEVDUJPOPGXBGFST QFSIPVS%VSJOH"4.-hTGJSTURVBSUFSSFTVMUT NBOBHFNFOU SFQPSUFE FYQPTVSF PG XBGFST QFS IPVS UP BO XBUU TPVSDF DPOGJHVSBUJPO BU B DVTUPNFS TJUF "OPUIFS DSVDJBM GBDUPSJTUIFBWBJMBCJMJUZPGUIFUPPMJUTFMG BT"4.-UBSHFUT

UPCFWJBCMFGPSIJHIWPMVNFNBOVGBDUVSJOH CVUIBT BDIJFWFEPOBWFSBHFMFTTUIBO.PSFSFDFOUMZ UIFGJSN BOOPVODFEBOFX&67GBDUPSZUIBUXJMMFOBCMFPVUQVUPG

&67TZTUFNTCZXJUIGVSUIFSPVUQVUDBQBDJUZHSPXUI VQUPTZTUFNTJOTVCTFRVFOUZFBST5IJTDMFBSMZTIPXT UIF DPOGJEFODF "4.- IBT JO &67 XJUI UIF BEPQUJPO TDIFEVMFBOEGVUVSFFYQFDUFEPSEFSTPG&67UPPMTCFJOHB GVODUJPOPGDVTUPNFSThTQFDJGJDSPBENBQTBOESJTLBQQFUJUF

1BHFPG

(5)

#VMMT4BZ#FBST4BZ

#VMMT4BZ #FBST4BZ

"4.- JT B NBSLFU MFBEFS BOE JOOPWBUPS JO QIPUPMJUIPHSBQIZ BO JOUFHSBM QBSU PG DIJQ NBOVGBDUVSJOH

5IFFYUFOTJWFUFDIOJDBMFYQFSUJTFOFFEFEUPEFWFMPQ MJUIPHSBQIZUPPMT XIJDIBSFIJHIMZDPNQMFYBOEQMBZ BDSJUJDBMSPMFJOTFNJDPOEVDUPSNBOVGBDUVSJOH TFSWFT BTBCBSSJFSUPFOUSZ

"4.-IBTGPDVTFEPOPQFSBUJPOBMFGGJDJFODZJOSFDFOU ZFBST UP JNQSPWF QSPGJUBCJMJUZ UISPVHIPVU JOEVTUSZ DZDMFT

"4.-EFQFOETPOBIBOEGVMPGQPXFSGVMDVTUPNFST BOEXJMMTFMMPOMZTZTUFNTFBDIZFBS

%FQFOEFODFPOBMJNJUFEOVNCFSPGTVQQMJFSTGPSLFZ DPNQPOFOUT FYQPTFT "4.- UP QSJDJOH QPXFS BOE QPTTJCMFEJTSVQUJPOTUPJUTTVQQMZDIBJO

5IFGJSNPQFSBUFTJOUIFEFFQMZDZDMJDBMTFNJDPOEVDUPS JOEVTUSZ

1BHFPG

(6)

& & & & &

$BTIBOE&RVJWBMFOUT CFHJOOJOHPGQFSJPE

"EKVTUFE"WBJMBCMF$BTI'MPX

5PUBM$BTI"WBJMBCMFCFGPSF%FCU4FSWJDF

1SJODJQBM1BZNFOUT

*OUFSFTU1BZNFOUT

0UIFS$BTI0CMJHBUJPOTBOE$PNNJUNFOUT

5PUBM$BTI0CMJHBUJPOTBOE$PNNJUNFOUT

&63.JMMJPOT

PG

$PNNJUNFOUT

#FHJOOJOH$BTI#BMBODF

4VNPG:FBS"EKVTUFE'SFF$BTI'MPX

4VNPG$BTIBOE:FBS$BTI(FOFSBUJPO

3FWPMWFS"WBJMBCJMJUZ

"TTFU"EKVTUFE#PSSPXJOHT 3FQBZNFOU

4VNPG$BTI :FBS$BTI(FOFSBUJPO 3FWPMWFSBOE"EKVTUNFOUT

4VNPG:FBS$BTI$PNNJUNFOUT

'JWF:FBS"EKVTUFE$BTI'MPX'PSFDBTU &63.JM

$VNVMBUJWF"OOVBM$BTI'MPX$VTIJPO

$BTI'MPX$VTIJPO 1PTTJCMF-JRVJEJUZ/FFE

"EKVTUFE$BTI'MPX4VNNBSZ

'JOBODJBM)FBMUI

"4.-IBTBTPMJEGJOBODJBMQPTJUJPO"UUIFFOEPGUIFTFDPOE RVBSUFSPG UIFGJSNIBEBMNPTU&63CJMMJPOJODBTI BOE TIPSUUFSN JOWFTUNFOUT BOE &63 NJMMJPO JO MPOHUFSNEFCUPOJUTCBMBODFTIFFU5IFGJSNUZQJDBMMZIPMET BTJHOJGJDBOUDBTIQPTJUJPO XIJDIJTBQQSPQSJBUFHJWFOUIF DZDMJDBMOBUVSFPGUIFTFNJDPOEVDUPSFRVJQNFOUJOEVTUSZ

%VSJOH EPXOUVSOT UIF DBTI DVTIJPO BMMPXT "4.- UP DPOUJOVFJOWFTUJOHIFBWJMZJOSFTFBSDIBOEEFWFMPQNFOUJO PSEFSUPNBJOUBJOJUTDVUUJOHFEHFUFDIOPMPHZQPTJUJPO5IJT JTFTQFDJBMMZDSJUJDBMJOUIFIJHIMZBSDBOFMJUIPHSBQIZNBSLFU XIFSFGJSNTUIBUGBJMFEUPTUBZBUUIFUFDIOPMPHJDBMGPSFGSPOU IBWF TFFO UIFJS DPNQFUJUJWF QPTJUJPOT FSPEF JO UIF QBTU

/POFUIFMFTT "4.-IBTNPSFEFCUPOJUTCBMBODFTIFFUUIBO UIFUZQJDBMDIJQFRVJQNFOUGJSN XIJDIXFUIJOLJTKVTUJGJFE BT JUT DBTI GMPX HFOFSBUJPO IBT CFDPNF NVDI NPSF DPOTJTUFOUEVSJOHUIFQBTUEFDBEF"4.-hTEFCUQSJNBSJMZ DPOTJTUTPG&63NJMMJPOXPSUIPGOPUFTEVF

BOE&63NJMMJPOXPSUIPGOPUFTEVF*O

UIFGJSNDSFBUFEBDVTUPNFSDPJOWFTUNFOUQSPHSBN JOXIJDIUISFFDVTUPNFSTBDRVJSFENJOPSJUZFRVJUZTUBLFT UPUBMJOHJO"4.-GPSBOBHHSFHBUF&63CJMMJPOBOE DPNNJUUFEUPGVOEJOHBQPSUJPOPG3%PWFSUIFOFYUGJWF ZFBST "4.- IBT TJODF SFUVSOFE UIF &63 CJMMJPO UP TIBSFIPMEFST WJB B TZOUIFUJD CVZCBDL 5IF GJSN BDRVJSFE

$ZNFSJOJOB&63CJMMJPOTUPDLBOEDBTIEFBM XIJDIVTFEVQBCPVU&63CJMMJPOPG"4.-hTDBTI"4.- HFOFSBMMZSFUVSOTFYDFTTDBTIUPTIBSFIPMEFSTWJBBOOVBM EJWJEFOEQBZNFOUTBOETIBSFCVZCBDLT*O+VOF "4.- BOOPVODFEUIBUJUJOUFOEFEUPBDRVJSF)FSNFT.JDSPWJTJPO JOBOBMMDBTIUSBOTBDUJPOWBMVFEBU&63CJMMJPO8IJMF UIFEFBMJTFYQFDUFEUPDMPTFJOUIFGPVSUIRVBSUFSPG

"4.-QMBDFE&63CJMMJPOJOFVSPCPOETJOBOPGGFSJOHJO FBSMZ +VMZ JOUFOEFE GPS QBSUJBM GJOBODF PG UIF BDRVJTJUJPO

&OUFSQSJTF3JTL

5IFQSJNBSZSJTLGBDFECZ"4.-JTUIFUJNJOHPG&67BEPQUJPO

1BHFPG

(7)

GPSDVTUPNFSThIJHIWPMVNFNBOVGBDUVSJOH5IFQPUFOUJBM GPS EFMBZFE PS FWFO NJOJNBM JNQMFNFOUBUJPO PG UIF UFDIOPMPHZTFSWFTBTUIFNBJOSFBTPOJOHGPSPVSNFEJVN VODFSUBJOUZSBUJOH"TFDPOEBSZTPVSDFPGSJTLJTUIFJOIFSFOU DZDMJDBMJUZ PG UIF TFNJDPOEVDUPS JOEVTUSZ ESJWFO CZ UIF GMVDUVBUJPOPGEFNBOEGPSDIJQFNCFEEFEEFWJDFTJODMVEJOH TNBSUQIPOFTBOEQFSTPOBMDPNQVUFST"4.-JTJOEJSFDUMZ EFQFOEFOUPODIJQNBLFSTDSFBUJOHBEWBODFEDIJQTXJUIJUT UPPMT BOE UIFJS JOBCJMJUZ UP EP TP XPVME IBWF NBKPS SBNJGJDBUJPOT GPS BMM QBSUJFT JOWPMWFE ;FJTT JT B NBKPS TVQQMJFSGPS"4.-hTMJUIPHSBQIZUPPMT BOEBOZEJTSVQUJPOPG UIJTTZNCJPUJDSFMBUJPOTIJQDPVMECFEFUSJNFOUBMUP"4.-

)PXFWFS UIFUXPIBWFXPSLFEXJUIFBDIPUIFSTJODF

BOEUIFSFIBWFOPUCFFOBOZJOEJDBUJPOTUIBUUIFQBSUOFSTIJQ JTXFBLFOJOH

1BHFPG

(8)

/BNF 1PTJUJPO 4IBSFT)FME 3FQPSU%BUF *OTJEFS"DUJWJUZ

/" /" /" /" /"

5PQ0XOFST PG4IBSFT

)FME PG'VOE

"TTFUT $IBOHF

L 1PSUGPMJP%BUF

7"$PMMFHF"NFSJDB&VSP1BDJGJD(SPXUI +VO

7"$PMMFHF"NFSJDB(SPXUI'VOEPG"NFSJDB +VO

7"$PMMFHF"NFSJDB/FX1FSTQFDUJWF +VO

7"$PMMFHF"NFSJDB".$"1 +VO

7"$PMMFHF"NFSJDB'VOEBNFOUBM*OWFTUPST +VO

$PODFOUSBUFE)PMEFST

J4IBSFT45099&VSPQF5FDIOPMPHZ %& "VH

41%3¥.4$*&VSPQF5FDIOPMPHZ&5' +VM

"&(0/%VUDI&RVJUZ*OEFY'VOE "QS

41%3¥"&9&5' +VM

J4IBSFT.4$*/FUIFSMBOET "VH

5PQ#VZFST PG4IBSFT

)FME PG'VOE

"TTFUT 4IBSFT

#PVHIU

4PME L 1PSUGPMJP%BUF

#MBDL3PDL"EWJTPST--$ %FD

$BQJUBM3FTFBSDIBOE.BOBHFNFOU$PNQBOZ +VO

'JEFMJUZ.BOBHFNFOU3FTFBSDI$PNQBOZ +VM

#MBDL3PDL*OWFTUNFOU.BOBHFNFOU 6,-UE +VM

53PXF1SJDF"TTPDJBUFT *OD +VO

5PQ4FMMFST

4UBUF4USFFU(MPCBM"EWJTPST +VM

"9"*OWFTUNFOU.BOBHFST +VO

#/11BSJCBT*OWU1BSUOFST'ET /F/7 +VM

5)&". +VM

6#4"TTFU.BOBHFNFOU 6,-UE "VH

.BOBHFNFOU +VM

.BOBHFNFOU0XOFSTIJQ

.BOBHFNFOU"DUJWJUZ

'VOE0XOFSTIJQ

*OTUJUVUJPOBM5SBOTBDUJPOT

3FQSFTFOUTUIFEBUFPOXIJDIUIFPXOFSTOBNF QPTJUJPO BOEDPNNPOTIBSFTIFMEXFSFSFQPSUFECZUIFIPMEFSPSJTTVFS

1FUFS8FOOJOLUPPLPWFSBT$&0GSPN&SJD.FVSJDFJO+VMZ

8FOOJOLXBT$'0PG"4.-BOEIBTCFFOXJUIUIF GJSNTJODF.PTUNFNCFSTPGUIFDVSSFOUFYFDVUJWF UFBN IBWF NPSF UIBO B EFDBEF PG FYQFSJFODF BU "4.-

3FMBUJWF UP QFFST NBOBHFNFOUhT DPNQFOTBUJPO MPPLT SFBTPOBCMF )PXFWFS NBOBHFNFOU IPMET B NJOJNBM PXOFSTIJQTUBLFJO"4.-

8F CFMJFWF NBOBHFNFOU IBT CFFO B HPPE TUFXBSE PG TIBSFIPMEFSDBQJUBM*UIBTEPOFBHSFBUKPCPGIFMQJOHUIF GJSNTUSFOHUIFOJUTDPNQFUJUJWFBOENBSLFUQPTJUJPOTJOUIF MJUIPHSBQIZUPPMTFHNFOUPGUIFDIJQFRVJQNFOUJOEVTUSZ

5IFGJSNIBTUBLFOBUFDIOPMPHZMFBEJOUIFQBTUTFWFSBM ZFBST XIJDI IBT SFTVMUFE JO NBSLFU TIBSF HBJOT BU UIF FYQFOTFPG/JLPOBOE$BOPO)PXFWFS "4.-IBTOPUSFTUFE POJUTMBVSFMTBOEDPOUJOVFTUPJOWFTUIFBWJMZJOSFTFBSDIBOE EFWFMPQNFOU5IFGJSNIBTCFFOSBNQJOHVQJUTJOWFTUNFOUT UP EFWFMPQ OFYUHFOFSBUJPO MJUIPHSBQIZ UPPMT JO PSEFS UP NBJOUBJOJUTTUSPOHUFDIOPMPHZQPTJUJPO

*O NBOBHFNFOU DSFBUFE B DVTUPNFS DPJOWFTUNFOU QSPHSBN JO XIJDI NBKPS DVTUPNFST *OUFM 4BNTVOH BOE 5BJXBO 4FNJDPOEVDUPS UPPL BO BHHSFHBUF NJOPSJUZ TUBLFJO"4.-GPS&63CJMMJPOBOEDPNNJUUFE&63

CJMMJPOUPIFMQGVOE"4.-hT3%EFWFMPQNFOUPGFYUSFNF VMUSBWJPMFUMJUIPHSBQIZUPPMTBOEGVUVSFMJUIPHSBQIZUPPMTGPS DSFBUJOHDJSDVJUTPONJMMJNFUFSEJBNFUFSTFNJDPOEVDUPS XBGFST8FUIJOLUIFQSPHSBNJTBTNBSUBOEJOOPWBUJWFXBZ GPS"4.-UPIFMQGVOEUIFDPTUMZ3%JOWFTUNFOUTUIBUXJMM CF OFFEFE UP TVDDFTTGVMMZ DPNNFSDJBMJ[F &67 BOE

NJMMJNFUFSMJUIPHSBQIZUPPMT BOEJUIFMQTBMJHODVTUPNFS JOUFSFTUTXJUIUIPTFPGUIFGJSN"4.-IBTSFUVSOFEUIFDBTI QSPDFFET GSPN UIF TIBSF JTTVBODF USBOTBDUJPOT GPS UIF NJOPSJUZ FRVJUZ TUBLFT VOEFS JUT DVTUPNFS DPJOWFTUNFOU QSPHSBN UP TIBSFIPMEFST XIJDI XF WJFX BT SFTQPOTJCMF TUFXBSETIJQ

"4.-BDRVJSFELFZMJUIPHSBQIZMJHIUTPVSDFTVQQMJFS$ZNFS

1BHFPG

(9)

JOGPS&63CJMMJPOJOTUPDLBOEDBTIJOBOFGGPSUUP BDDFMFSBUF&67MJUIPHSBQIZDPNNFSDJBMJ[BUJPO8IJMFUIF QSJDFUBHTFFNTIFGUZ $ZNFShTMJHIUTPVSDFJTDSJUJDBMUPUIF TVDDFTTPG&67

.BOBHFNFOUIBTTIPXOBXJMMJOHOFTTUPSFUVSOFYDFTTDBTI UPTIBSFIPMEFST5IFGJSNCFHBOQBZJOHBOBOOVBMEJWJEFOE JO BOEUIFQBZNFOUGMVDUVBUFTFBDIZFBS EFQFOEJOH PONBOBHFNFOUhTGPSFDBTUMJRVJEJUZSFRVJSFNFOUTGPS"4.-

5IFGJSNBMTPNBLFTTUPDLSFQVSDIBTFTUPSFUVSODBTIUP TIBSFIPMEFST *O FBSMZ NBOBHFNFOU QSPQPTFE UP JODSFBTFJUTEJWJEFOECZUPBMFWFMPG&63QFSTIBSF

"EEJUJPOBMMZ UIFGJSNBOOPVODFEBOBEEJUJPOBM&63CJMMJPO JO TIBSF SFQVSDIBTFT PWFS BOE PO UPQ PG UIF SFNBJOJOH&63NJMMJPOGSPNJUTQSJPSQSPHSBN

*O+VOF "4.-BOOPVODFEUIBUJUIBTFOUFSFEJOUPBO BHSFFNFOUUPBDRVJSF)FSNFT.JDSPWJTJPO BNBKPSXBGFS JOTQFDUJPOFRVJQNFOUQSPWJEFS JOBOBMMDBTIUSBOTBDUJPO WBMVFEBU58%CJMMJPO BQQSPYJNBUFMZ&63CJMMJPO

8FWJFXUIFTUSBUFHJDSBUJPOBMFPGUIJTEFBMUISPVHIUIF TBNFMFOTBTUIF-BN3FTFBSDI,-"5FODPSUJFVQDBQJUBM FRVJQNFOUGJSNTBSFJODSFBTJOHMZUSZJOHUPNBSSZQSPDFTT BOEQSPDFTTDPOUSPM8IJMFUIFEFBMQSJDFJTGBJSMZTUFFQ

"4.- FYQFDUT UP MFWFSBHF )FSNFTh FYQFSUJTF JO UIF MJUIPHSBQIZ SFBMN XIJDI TIPVME UIFPSFUJDBMMZ QSPWJEF EFUBJMFEQBUUFSOJOHJOGPSNBUJPOUIBU"4.-DBOUIFOVTFUP PQUJNJ[FJUT&67MJUIPHSBQIZTZTUFNT"NBKPSBTQFDUPGUIF EFBM MJLFMZ SFWPMWFT BSPVOE )FSNFTh FCFBN TZTUFNT TQFDJGJDBMMZ EFTJHOFE UP JEFOUJGZ QBUUFSO EFGFDUT JO &67 MJUIPHSBQIZUIBUJTCFJOHQJPOFFSFECZ"4.-$POTFRVFOUMZ UIFBDRVJTJUJPOTVQQPSUT"4.-T&67SBNQ

1BHFPG

(10)

"OBMZTU/PUFT

"4.-T 4FDPOE2VBSUFS 3FTVMUT #FOFGJU 'SPN 4USPOH -PHJD3BNQ4IBSFT3FNBJO0WFSWBMVFE+VM

"4.-SFQPSUFETFDPOERVBSUFSSFTVMUTUIBUXFSFJOMJOFXJUI PVS FTUJNBUFT BT TUSPOH TZTUFN TBMFT UP *OUFM ESPWF JNQSFTTJWFTFRVFOUJBMUPQMJOFHSPXUI5IFTFMJUIPHSBQIZ TZTUFNTBSFNPTUMJLFMZJOTVQQPSUPG*OUFMTOBOPNFUFS FGGPSUT XIJDIXFFYQFDUUPSBNQJO5IFGJSNTFYUSFNF VMUSBWJPMFUMJUIPHSBQIZQSPHSFTTJTBMTPDPNJOHBMPOHOJDFMZ BTJUTQSPEVDUJWJUZUBSHFUPG XBGFSTQFSEBZXBTOFBSMZ SFBDIFEBUBO"4.-TJUF XIJMFJUTBWBJMBCJMJUZUBSHFUPG

IBTCFFOBDIJFWFEPOGJWFDVTUPNFSTZTUFNTPWFSBGPVS

XFFL QFSJPE &67 SFWFOVF SFDPHOJUJPO BOE TZTUFN TIJQNFOUTBSFUZQJDBMMZOPUBMJHOFE BOESFMFWBOUTBMFTIBWF CFFO BOE XJMM DPOUJOVF UP CF MVNQZ GPS UIF GPSFTFFBCMF GVUVSFXIJDI NBZ DBVTF RVBSUFSMZ SFTVMUT UP GMVDUVBUF

4IBSFTPG"4.- BMPOHXJUIJUTQFFST XFSFVQNPEFTUMZJO USBEJOHBGUFSUIFFBSOJOHTSFMFBTF BTJUBQQFBSTMPHJDBOE GPVOESZDVTUPNFSTONSFMBUFEBQQFUJUFXJMMTBUJBUFBOZ QSFWJPVTMZ FYQFDUFE TIPSUGBMM GSPN EFDMJOJOH NFNPSZ FRVJQNFOUQVSDIBTFT)PXFWFS XFDPOUJOVFUPWJFXTIBSFT PG OBSSPXNPBU "4.- BT PWFSWBMVFE SFMBUJWF UP PVS VODIBOHFEGBJSWBMVFFTUJNBUFPG BTXFCFMJFWFUIF NBSLFUT FYQFDUBUJPOT GPS &67 MJUIPHSBQIZ BSF UPP BHHSFTTJWF8FSFDPNNFOEQSPTQFDUJWFJOWFTUPSTXBJUGPS BXJEFSNBSHJOPGTBGFUZ

4FDPOERVBSUFS SFWFOVF XBT &63 CJMMJPO VQ

TFRVFOUJBMMZPOUIFBGPSFNFOUJPOFETBMFUP*OUFMBTXFMMBT UIF SFWFOVF SFDPHOJUJPO PG UXP &67 TZTUFNT .FNPSZ

SFMBUFE TBMFT XFSF VOEFSTUBOEBCMZ MPXFS UIBO UIF TBNF QFSJPE B ZFBS FBSMJFS BT NBSLFE TFWFSBM DVTUPNFSUFDIOPMPHZUSBOTJUJPOT(SPTTNBSHJOXBTSPVHIMZ GMBUGSPNUIFQSJPSRVBSUFSBUCVUTJHOJGJDBOUMZMPXFS UIBOIJTUPSJDBMOPSNTJOUIFNJET BTFYQFDUFE5IJTJT EVF UP UIF GBDU UIBU QSFTFOU NBSHJOT GPS &67 UPPMT BSF DPOTJEFSBCMZ MPXFS UIBO UIF DPSQPSBUF BWFSBHF BOE UIF JOUFOEFE&67UBSHFUPGCZ.BOBHFNFOUFYQFDUT UIJT HBQ UP CF CSJEHFE BT DVTUPNFST BOE TVQQMJFST BMJLF

QSPHSFTT BMPOH UIF TUFFQ MFBSOJOH DVSWF GPS CPUI NBOVGBDUVSJOHBOEPQFSBUJOHUIFUPPMJUTFMG#PPLJOHTXFSF VQ TFRVFOUJBMMZ UP &63 CJMMJPO XJUI NFNPSZ EFDMJOFTPGGTFUCZTUSPOHFSGPVOESZBOEMPHJDONSFMBUFE PSEFST DPOTJTUFOUXJUI5BJXBO4FNJDPOEVDUPS.BOVGBDUVSJOHT SFDFOU DPNNFOUBSZ PO &67 JNQMFNFOUBUJPO BOE GVUVSF QSPDFTTSPBENBQT

4BMFTJOUIFVQDPNJOHRVBSUFSTXJMMCFCPMTUFSFECZON JOWFTUNFOUT XJUIUIJSERVBSUFSSFWFOVFFTUJNBUFEBU&63

CJMMJPO XIJDIJTJOMJOFXJUIPVSNPEFM.BOBHFNFOU FYQFDUTHSPTTNBSHJOTUPUSBDLCBDLVQUP BT"4.- XJMMOPUCFSFDPHOJ[JOHBOZ&67QSPEVDUSFWFOVFPSDPTUT EVSJOHUIFQFSJPE-PPLJOHGVSUIFSBIFBE "4.-TCBDLMPHJT BUBSPCVTUMFWFMPG&63CJMMJPO XJUITIBSQSFHJPOBM VQUJDLTJO5BJXBOBOE&VSPQF5IFGPSNFSJTJOTVQQPSUPG 54.$ XIJMFUIFMBUUFSJTMJLFMZGPS*OUFMTGBCSJDBUJPOGBDJMJUZ JO*SFMBOE"4.-BMTPSFDPSEFEOFXPSEFSTGPSGPVS&67 TZTUFNTGSPNGPVOESZBOENFNPSZDVTUPNFST SFTVMUJOHJO BUPUBM&67CBDLMPHPGVOJUTXPSUIBCPVU&63CJMMJPO

5IFTFTZTUFNTBSFJOUFOEFEGPSWPMVNFQSPEVDUJPOSBUIFS UIBOSFTFBSDIBOEEFWFMPQNFOU XIJDIJTBHPPETJHOGPS

"4.- $&0 1FUFS 8FOOJOL BMTP FYQFDUT BEEJUJPOBM &67 PSEFSTJOUIFTFDPOEIBMGPG0OUIFQMBOOFE)FSNFT .JDSPWJTJPOBDRVJTJUJPO NBOBHFNFOUTBJEUIFUSBOTBDUJPO JTFYQFDUFEUPDMPTFJOUIFGPVSUIRVBSUFSPG TVCKFDU UPDVTUPNBSZSFHVMBUPSZBQQSPWBM8FSFJUFSBUFPVSQPTJUJWF WJFX PO UIF TUSBUFHJD SBUJPOBMF PG UIF EFBM BT UIF MJOF CFUXFFOQSPDFTTBOEQSPDFTTDPOUSPMDPOUJOVFTUPCMVS

"4.- "HSFFT UP 1VSDIBTF )FSNFT .JDSPWJTJPO BT

$BQJUBM&RVJQNFOU*OEVTUSZ$POUJOVFTUP$POTPMJEBUF

+VO

0O +VOF "4.- BOOPVODFE JU IBT FOUFSFE JOUP BO BHSFFNFOUUPBDRVJSF)FSNFT.JDSPWJTJPO BNBKPSXBGFS JOTQFDUJPOFRVJQNFOUQSPWJEFS JOBOBMMDBTIUSBOTBDUJPO WBMVFEBU58%CJMMJPO BQQSPYJNBUFMZ&63CJMMJPO

5IJT QSJDF JNQMJFT B QSFNJVN PG PWFS ).*T EBZ

1BHFPG

(11)

"OBMZTU/PUFT

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

8IJMFXFDPODFEFUIF).*EFBMQSJDFJTRVJUFTUFFQ BTJU JNQMJFTBQSJDFFBSOJOHTSBUJPPGUJNFTCBTFEPOUSBJMJOH

&14 XFOPUFUIBUXBTBSFMBUJWFMZXFBLZFBSGPSUIF CSPBEFSXBGFSJOTQFDUJPOBOEEFGFDUSFWJFXNBSLFU EPXO

QFS(BSUOFS5IJTXBTQSJNBSJMZEVFUPBNJYTIJGUJO TQFOEJOHUPXBSENPSF/"/%BOE%3".TQFOEJOH XIJDI EPFTOU SFRVJSF BT JOUFOTJWF QSPDFTT DPOUSPM FRVJQNFOU SFMBUJWF UP MPHJD BOE GPVOESZ TFHNFOUT .BOBHFNFOU FYQFDUTUIFEFBMUPDMPTFJOUIFGPVSUIRVBSUFSPGBOE JTTVCKFDUUPSFWJFXCZ5BJXBOFTF 64 BOEJOUFSOBUJPOBM SFHVMBUPST 8F EPOU BOUJDJQBUF BOZ NBKPS PCTUBDMFT GPS

"4.-UPHBSOFSUIFOFDFTTBSZBQQSPWBMT5IFEFBMXJMMCF GJOBODFEXJUI&63CJMMJPOPGEFCU &63NJMMJPOPG OFX"4.-FRVJUZ BOEUIFSFNBJOEFS &63NJMMJPOJO DBTI #BTFE PO "4.-T IFBMUIZ CBMBODF TIFFU XF EPOU FYQFDUBOZNBKPSDPODFSOTSFHBSEJOHUIFTVCTFRVFOUTIJGU JODBQJUBMTUSVDUVSF

"T TFNJDPOEVDUPS NBOVGBDUVSFST DPOUJOVF QVTIJOH UIF MJNJUTPGGFBUVSFTJ[FTPOUIFDIJQTUIFZGBCSJDBUF FRVJQNFOU WFOEPST IBWF GBDFE FTDBMBUJOH DPTUT JO SFTFBSDI BOE EFWFMPQNFOUUPLFFQQBDF*OUIFQSPDFTTDPOUSPMBSFOB JOTQFDUJPOUPPMTBSFVTFEUPEFUFDUBOEBOBMZ[FEFGFDUTPO XBGFST CVUUSBEJUJPOBMPQUJDBMEFGFDUJOTQFDUJPOUPPMTIBWF IJUBXBMMJOSFDFOUZFBST).*XBTGPVOEFEUPEFWFMPQBO FMFDUSPOCFBN FCFBNXBGFSJOTQFDUJPOUPPM POFUIBUJT

BCMF UP NPSF BDDVSBUFMZ JEFOUJGZ EFGFDUT BU IJHIFS SFTPMVUJPOT5IFFCFBNNBSLFU EPNJOBUFECZ).*XJUI

NBSLFUTIBSFJO QFS(BSUOFS JTSPVHIMZ

NJMMJPO5IJTJTSFMBUJWFMZTNBMMDPNQBSFEXJUIUIFPQUJDBM JOTQFDUJPO NBSLFU UIBU BNPVOUT UP BMNPTU CJMMJPO

)PXFWFS XF OPUF UIBU NVMUJQMF GJSNT JODMVEJOH "QQMJFE .BUFSJBMT NBSLFUTIBSFJO IBWFBUUFNQUFEUP EFWFMPQ UIFJS PXO FCFBN UPPMT BT UIF OFFE GPS TVDI FRVJQNFOUSJTFTXJUIUIFQVSTVJUPG.PPSFT-BX

$VSSFOUMZ FCFBNJOTQFDUJPOJTNBJOMZVTFEGPSFOHJOFFSJOH BOBMZTJTJOSFTFBSDIBOEEFWFMPQNFOUHSPVQT BTUIFTFUPPMT BSFHFOFSBMMZNPSFFYQFOTJWFBOEIBWFTMPXFSJOTQFDUJPO SBUFT SFMBUJWF UP PQUJDBM UPPMT ,-"5FODPS UIF EPNJOBOU WFOEPS JO QSPDFTT DPOUSPM DVSSFOUMZ IBT BO JNNBUFSJBM QSFTFODFJOFCFBNXJUIPOMZNBSLFUTIBSF*OSFTQPOTF UP B RVFTUJPO SFHBSEJOH FCFBN ,-"5FODPST $&0 3JDL 8BMMBDFIBTDMBJNFE i5IFSFBSFDFSUBJOUZQFTPGEFGFDUT UIBUFCFBNXJMMTFFMJLFFMFDUSJDBMEFGFDUT CVUUIBUTOPUB CJHQBSUPGUIFNBSLFU.PTUPGUIFNBSLFUJTXIBUJTDBMMFE TNBMMQIZTJDBMEFGFDUTw5IBUCFJOHTBJE UIFBEWFOUPG%

TUSVDUVSFT JODMVEJOH 'JO'&5 BOE % /"/% NBZ DPOUBJO EFGFDUTUIBUBSFNPSFFNCFEEFE0WFSUIFQBTUGFXZFBST UIF VTF PG FCFBN JOTQFDUJPO GPS EFUFDUJPO PG QIZTJDBM EFGFDUT IBT QJDLFE VQ UIPVHI MJNJUBUJPOT SFMBUFE UP UISPVHIQVUSFNBJODPODFSOT

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

1BHFPG

(12)

"OBMZTU/PUFT

UIF GJSN FYQFDUT UP CF JO WPMVNF QSPEVDUJPO PG TFNJDPOEVDUPSTCFHJOOJOHJO8IJMFXFBHSFFXJUI UIJTTFOUJNFOU XFPOMZFYQFDUUIFUFDIOPMPHZUPCFVTFE GPSBGFXQSPDFTTTUFQT1MFBTFSFGFSUPPVS"QSJM0CTFSWFS i8IFO UIF $IJQT "SF %PXO #FU PO $BQJUBM &RVJQNFOU 'JSNT wGPSPVSUIPVHIUTPO&67MJUIPHSBQIZ

"4.-3FQPSUT*O-JOF'JSTU2VBSUFS3FTVMUTBOE4FDPOE

2VBSUFS(VJEBODF4IBSFT0WFSWBMVFE"QS

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

'JSTURVBSUFS SFWFOVF XBT &63 CJMMJPO EPXO

TFRVFOUJBMMZ BOE ZFBS PWFS ZFBS 8IJMF UIF TFSWJDF TFHNFOUXBTVQGSPNUIFTBNFQFSJPEBZFBSBHP NFNPSZFRVJQNFOUTBMFTBDDPVOUFEGPSUIFNBKPSJUZPGUIF PWFSBMM EFDMJOF 4QFDJGJDBMMZ % /"/% BOE BEWBODFE

%3".FRVJQNFOUTQFOEJOHXBTDVNVMBUJWFMZEPXO

GSPNUIFGJSTURVBSUFSPG8FFYQFDUBTMJHIUSFCPVOE JOVQDPNJOHRVBSUFST BTOFX/"/%DBQBDJUZJTQMBOOFEJO

$IJOB BOE 4JOHBQPSF CZ *OUFM BOE .JDSPO SFTQFDUJWFMZ

(SPTTNBSHJOXBTEPXOCBTJTQPJOUTGSPNUIFQSJPS RVBSUFS NBJOMZBTBSFTVMUPGMPXFSVOJUWPMVNFBOEUIF IJHIFSNJYPGPMEFSUPPMTUPPMEFSNBOVGBDUVSJOHQSPDFTTFT

OBOPNFUFS #PPLJOHT XFSF EPXO BU &63

CJMMJPO XJUINFNPSZEFDMJOFTPGGTFUCZTUSPOHFSGPVOESZBOE MPHJDOBOPNFUFSSFMBUFEPSEFST

4BMFTJOUIFVQDPNJOHRVBSUFSTBSFQSPKFDUFEUPCFCPMTUFSFE CZOBOPNFUFSJOWFTUNFOUT XJUITFDPOERVBSUFSSFWFOVF FTUJNBUFEBU&63CJMMJPO5IJTHVJEBODFJODMVEFT&63

NJMMJPOGPSUXP&67TZTUFNTUPCFSFDPHOJ[FEJOUIF RVBSUFS)PXFWFS POMZQBSUPGUIFTZTUFNSFWFOVF OPSNBMMZ

&63NJMMJPOGPSFBDIUPPMJTSFDPHOJ[FE XIFSFBTUIF GVMMDPTUJTSFDPHOJ[FE"TBSFTVMU HSPTTNBSHJOTXJMMCF MPXFS CZ SPVHIMZ CBTJT QPJOUT BT GVMM SFWFOVF SFDPHOJUJPO EFQFOET PO QFSGPSNBODF DSJUFSJB CFJOH TBUJTGJFE $VTUPNFS DPNNFOUBSZ BU B SFDFOU MJUIPHSBQIZ DPOGFSFODF JMMVTUSBUJOH &67 QSPHSFTT XBT IJHIMJHIUFE CZ NBOBHFNFOU BOESFNBJOTDPOTJTUFOUXJUIPVSFYQFDUBUJPO PGJOTFSUJPOJOUPUIFOBOPNFUFSQSPDFTTOPEFTPNFUJNF JOPS'JOBMMZ XFGBWPSBCMZWJFX"4.-TFYQFDUFE

EJWJEFOEJODSFBTFUP&63QFSTIBSF

1BHFPG

(13)

(SPXUI :P:

:FBS

)JTU$"(3

:FBS 1SPK$"(3

3FWFOVF

&#*5

&#*5%"

/FU*ODPNF

%JMVUFE&14

&BSOJOHT#FGPSF*OUFSFTU BGUFS5BY

'SFF$BTI'MPX

1SPGJUBCJMJUZ

:FBS

)JTU"WH

:FBS 1SPK"WH

0QFSBUJOH.BSHJO

&#*5%".BSHJO

/FU.BSHJO

'SFF$BTI'MPX.BSHJO

30*$

"EKVTUFE30*$

3FUVSOPO"TTFUT

3FUVSOPO&RVJUZ

-FWFSBHF

:FBS

)JTU"WH

:FBS 1SPK"WH

%FCU$BQJUBM

5PUBM%FCU&#*5%"

&#*5%"*OUFSFTU&YQFOTF

& &

1SJDF'BJS7BMVF

1SJDF&BSOJOHT

&7&#*5%"

&7&#*5

'SFF$BTI'MPX:JFME

%JWJEFOE:JFME

$PTUPG&RVJUZ

1SF5BY$PTUPG%FCU

8FJHIUFE"WFSBHF$PTUPG$BQJUBM

-POH3VO5BY3BUF

4UBHF**&#*(SPXUI3BUF

4UBHF***OWFTUNFOU3BUF

1FSQFUVJUZ:FBS

&63.JM 'JSN7BMVF

1FS4IBSF

7BMVF

1SFTFOU7BMVF4UBHF*

1SFTFOU7BMVF4UBHF**

1SFTFOU7BMVF4UBHF***

5PUBM'JSN7BMVF    

$BTIBOE&RVJWBMFOUT

%FCU

1SFGFSSFE4UPDL

0UIFS"EKVTUNFOUT

&RVJUZ7BMVF   

1SPKFDUFE%JMVUFE4IBSFT

'BJS7BMVFQFS4IBSF

.PSOJOHTUBS"OBMZTU'PSFDBTUT

'PSFDBTU 'JTDBM:FBS&OETJO%FDFNCFS

'JOBODJBM4VNNBSZBOE'PSFDBTUT

7BMVBUJPO4VNNBSZBOE'PSFDBTUT

,FZ7BMVBUJPO%SJWFST

%JTDPVOUFE$BTI'MPX7BMVBUJPO

"EEJUJPOBMFTUJNBUFTBOETDFOBSJPTBWBJMBCMFGPSEPXOMPBEBUIUUQTFMFDUNPSOJOHTUBSDPN

5IFEBUBJOUIFUBCMFBCPWFSFQSFTFOUCBTFDBTFGPSFDBTUTJOUIFDPNQBOZTSFQPSUJOH DVSSFODZBTPGUIFCFHJOOJOHPGUIFDVSSFOUZFBS0VSGBJSWBMVFFTUJNBUFNBZEJGGFSGSPNUIF FRVJUZWBMVFQFSTIBSFTIPXOBCPWFEVFUPPVSUJNFWBMVFPGNPOFZBEKVTUNFOUBOEJODBTFT XIFSFQSPCBCJMJUZXFJHIUFETDFOBSJPBOBMZTJTJTQFSGPSNFE

&63

1BHFPG

(14)

3FWFOVF          

$PTUPG(PPET4PME

(SPTT1SPGJU          

4FMMJOH (FOFSBM"ENJOJTUSBUJWF&YQFOTFT

3FTFBSDI%FWFMPQNFOU

0UIFS0QFSBUJOH&YQFOTF *ODPNF

%FQSFDJBUJPO"NPSUJ[BUJPO JGSFQPSUFETFQBSBUFMZ

0QFSBUJOH*ODPNF FYDIBSHFT          

3FTUSVDUVSJOH0UIFS$BTI$IBSHFT

*NQBJSNFOU$IBSHFT JGSFQPSUFETFQBSBUFMZ

0UIFS/PO$BTI *ODPNF$IBSHFT

0QFSBUJOH*ODPNF JODMDIBSHFT          

*OUFSFTU&YQFOTF

*OUFSFTU*ODPNF

1SF5BY*ODPNF          

*ODPNF5BY&YQFOTF

0UIFS"GUFS5BY$BTI(BJOT -PTTFT

0UIFS"GUFS5BY/PO$BTI(BJOT -PTTFT

.JOPSJUZ*OUFSFTU

1SFGFSSFE%JWJEFOET

/FU*ODPNF          

8FJHIUFE"WFSBHF%JMVUFE4IBSFT0VUTUBOEJOH

%JMVUFE&BSOJOHT1FS4IBSF     

"EKVTUFE/FU*ODPNF

%JMVUFE&BSOJOHT1FS4IBSF "EKVTUFE     

%JWJEFOET1FS$PNNPO4IBSF

&#*5%"          

"EKVTUFE&#*5%"          

.PSOJOHTUBS"OBMZTU'PSFDBTUT

*ODPNF4UBUFNFOU &63.JM

'JTDBM:FBS&OETJO%FDFNCFS 'PSFDBTU

1BHFPG

(15)

$BTIBOE&RVJWBMFOUT

*OWFTUNFOUT

"DDPVOUT3FDFJWBCMF

*OWFOUPSZ

%FGFSSFE5BY"TTFUT $VSSFOU

0UIFS4IPSU5FSN"TTFUT

$VSSFOU"TTFUT          

/FU1SPQFSUZ1MBOU BOE&RVJQNFOU

(PPEXJMM

0UIFS*OUBOHJCMFT

%FGFSSFE5BY"TTFUT -POH5FSN

0UIFS-POH5FSN0QFSBUJOH"TTFUT

-POH5FSN/PO0QFSBUJOH"TTFUT

5PUBM"TTFUT          

"DDPVOUT1BZBCMF

4IPSU5FSN%FCU

%FGFSSFE5BY-JBCJMJUJFT $VSSFOU

0UIFS4IPSU5FSN-JBCJMJUJFT

$VSSFOU-JBCJMJUJFT          

-POH5FSN%FCU

%FGFSSFE5BY-JBCJMJUJFT -POH5FSN

0UIFS-POH5FSN0QFSBUJOH-JBCJMJUJFT

-POH5FSN/PO0QFSBUJOH-JBCJMJUJFT

5PUBM-JBCJMJUJFT          

1SFGFSSFE4UPDL

$PNNPO4UPDL

"EEJUJPOBM1BJEJO$BQJUBM

3FUBJOFE&BSOJOHT %FGJDJU

5SFBTVSZ4UPDL

0UIFS&RVJUZ

4IBSFIPMEFShT&RVJUZ          

.JOPSJUZ*OUFSFTU

5PUBM&RVJUZ          

.PSOJOHTUBS"OBMZTU'PSFDBTUT

#BMBODF4IFFU &63.JM

'JTDBM:FBS&OETJO%FDFNCFS 'PSFDBTU

1BHFPG

Morningstar: ASML Holding | Vlaamse Federatie van Beleggers

*OUFM"OOPVODFT'PVOESZ$PMMBCPSBUJPO8JUI"3.BU*OUFM

%FWFMPQFS'PSVN/P$IBOHFUP'7&

.PSOJOHTUBS"OBMZTJT

#VMMT4BZ#FBST4BZ

.BOBHFNFOU0XOFSTIJQ

"OBMZTU/PUFT

"OBMZTU/PUFT

"OBMZTU/PUFT

.PSOJOHTUBS"OBMZTU'PSFDBTUT

.PSOJOHTUBS"OBMZTU'PSFDBTUT

.PSOJOHTUBS"OBMZTU'PSFDBTUT

OUFM"OOPVODFT'PVOESZ$PMMBCPSBUJPO8JUI"3.BUOUFM

%FWFMPQFS'PSVN/P$IBOHFUP'7&

#VMMT4BZ#FBST4BZ

.BOBHFNFOU0XOFSTIJQ