Bijlage 1 De methode ter bepaling van het tarief
Bijlage bij het ontwerp-besluit van 12 maart 2010 met kenmerk 103339_1/ 74.
Inhoudsopgave
1 Inleiding... 2
2 Bepaling van het budget ...3
2.1 Vergoeding voor uitvoeringskosten ...3
2.2 Vergoeding voor inkoopkosten ... 4
2.3 Vergoeding voor beheerkosten ...5
2.4 Het budget ...5
3 Bepaling van het tarief ... 6
3.1 Rekenhoeveelheid... 6
3.2 Het tarief ... 6
4 Vermogenskostenvergoeding ...7
1 Inleiding
1. In onderhavig besluit geeft de Raad van Bestuur van de Nederlandse Mededingingsautoriteit (hierna:
de Raad) uitvoering aan artikel 41e, eerste en tweede lid van de Elektriciteitswet 1998 (hierna: E-wet). Op grond van dat artikel stelt de Raad voor elke taak van de netbeheerder van het landelijk
hoogspanningsnet, genoemd in artikel 16, tweede lid van de E-wet de methode van regulering vast. Deze Bijlage bij het ontwerp-besluit van 12 maart 2010 bevat in rekenkundige formules de methode van regulering voor TenneT TSO B.V. (hierna: TenneT).
2. De formules zijn genummerd. In het besluit verwijst de Raad telkens naar de formulenummers in
deze Bijlage. De volgorde waarin de formules worden behandeld sluit aan bij behandeling in het besluit. Dit betekent dat de Raad eerst de formules behandelt die nodig zijn voor de bepaling van het budget en daarna voor de bepaling van het tarief. Tot slot zijn formules opgenomen voor de
vermogenskostenvergoeding.
3. De gebruikte variabelen worden onder de formules gedefinieerd. Variabelen die in meerdere
2
Bepaling van het budget
2.1 Vergoeding voor uitvoeringskosten
De volgende formules zijn nodig om voor ieder jaar van de reguleringsperiode de vergoeding voor de uitvoeringskosten te bepalen:
(1)
UK
t−2=
WACC
2011reëel,...,2013⋅
GAW
t−2+
Afs
t−2+
OK
t−2(2)
UV
tUK
tf
(
cpi
t 1,t)
2 2(
1
)
1
− −⋅
−
⋅
+
=
,t
∈
{
2011
,
2012
,
2013
}
(3)∏
(
)
, =+
=
+
t s r r t scpi
cpi
1
1
,...,s
≤
t
waarbij:s
, Hett
jaars
, het jaart
;t
UK
De uitvoeringskosten voor het jaar t gegeven de vermogenskostenvergoeding voor dejaren 2011 tot en met 2013, zie definitie in paragraaf 4.1 van het besluit;
reëel
WACC
2011,...,2013 De reële vermogenskostenvergoeding (‘Weighted Average Cost of Capital’) vóórbelastingen voor de jaren 2011 tot en met 2013. Als percentage afgerond op 1 decimaal;
t
GAW
De gestandaardiseerde activawaarde ultimo jaart
;t
Afs
De afschrijvingslast in het jaart
;t
OK
De operationele kosten in het jaart
;t
UV
De vergoeding voor uitvoeringskosten voor het jaart
, zie paragraaf 4.2 van het besluit;f
De algemene productiviteitsverandering per jaar voor uitvoeringskosten;t
cpi
Het consumentenprijsindexcijfer voor het jaart
, zijnde de relatieve wijziging van deconsumentenprijsindex (alle huishoudens). Deze wordt berekend uit het quotiënt van deze prijsindex, gepubliceerd in de vierde maand voorafgaande aan jaar , en van deze prijsindex, gepubliceerd in de zestiende maand voorafgaande aan jaar
t
, zoals deze maandelijks wordt vastgesteld door het Centraal Bureau voor Statistiek (conform artikel 41b, eerste lid, onderdeel d van de E-wet). Als percentage afgerond op 1 decimaal;t
t s
cpi
, De totale relatieve wijziging van decpi
voor de jaren tot en mets
t
.2.2 Vergoeding voor inkoopkosten
De volgende formules zijn nodig om voor ieder jaar van de reguleringsperiode de vergoeding voor de inkoopkosten te bepalen: (4)
IK
t−4,...,t−2=
13⋅
IK
t−4⋅
(
1
+
cpi
t−3,t−2)
+
31⋅
IK
t−3⋅
(
1
+
cpi
t−2)
+
13⋅
IK
t−2 (5)IV
t=
IK
t−4,...,t−2⋅
(
1
+
cpi
t−1,t)
+
SO
t−1⋅
(
1
+
hr
t−1,...,t)
,t
∈
{
2011
,
2012
,
2013
}
(6)∏
(
)
=+
=
+
kwartaal vanjaarts jaar van kwartaal r r t s
hr
hr
2 3 ,..., 4 11
1
,s
<
t
waarbij: t sIK
,..., De gemiddelde inkoopkosten voor de jaren tot en mett
uitgedrukt in prijspeil van hetjaar ;
s
t
t
IK
De inkoopkosten voor het jaart
(exclusief de opbrengsten uit het saldo onbalans), ziedefinitie in paragraaf 4.1 van het besluit;
t
IV
De vergoeding voor inkoopkosten voor het jaar , zie paragraaf 4.3 van het besluit;t
t
SO
De opbrengsten uit het saldo onbalans in het jaart
, zie paragraaf 4.3 van het besluit;t s
hr
,..., Het totale percentage heffingsrente voor de periode vanaf het derde kwartaal van het jaartot en met het tweede kwartaal van het jaar
t
;s
r
Het kwartaalr
;r
hr
Het percentage voor heffingsrente per jaar voor kwartaalr
, zie definitie in paragraaf 4.32.3 Vergoeding voor beheerkosten
De volgende formules zijn nodig om voor ieder jaar van de reguleringsperiode de vergoeding voor de beheerkosten te bepalen: (7) 3 1 2010 2013 2013 ,..., 2011 2013 ,..., 2011
1
ˆ
⎟⎟⎠
⎞
⎜⎜⎝
⎛ ⋅
−
+
=
BV
BK
d
i
p
c
y
EHS (8)BV
t=
BV
t−1⋅
(
1
+
cpi
t−
y
2011,...,2013)
,t
∈
{
2011
,
2012
,
2013
}
waarbij: 2013 ,..., 2011y
De korting ter bevordering van de doelmatige bedrijfsvoering van de beheerkosten voorde jaren 2011 tot en met 2013;
t s
i
p
c
ˆ
,..., De verwachte totale relatieve wijziging van decpi
voor de jaren tot en mett
waarmeeen (met een verwachting voor zowel een onder- als
bovengrens) zijn bepaald;
s
oud EHSK
B
ˆ
2013 reëelWACC
2011,...,2013d
Het deel vanBK
2013EHS dat is toegerekend aan de systeemtaken, zijnde 40%;EHS
BK
2013 De totale efficiënte kosten in het jaar 2013 voor het beheer van EHS-netten, uitgedrukt inverwacht prijspeil voor het jaar 2013, zie bijlage 1 van het methodebesluit transporttaken1;
2010
BV
De vergoeding voor het jaar 2010 voor de kosten voor het beheer van de EHS-netten dieten grondslag ligt aan de vaststelling2 van de tarieven voor het jaar 2010;
t
BV
De vergoeding voor beheerkosten voor het jaart
, zie paragraaf 4.4 van het besluit.2.4 Het
budget
De volgende formules zijn nodig om voor ieder jaar van de reguleringsperiode het budget te bepalen:
(9)
Budget
t=
UV
t+
IV
t+
BV
t,t
∈
{
2011
,
2012
,
2013
}
waarbij:
t
Budget
Het budget voor het jaar , zie definitie in paragraaf 4.5 van het besluit.t
1 Zie het ontwerp-besluit van 12 maart 2010 met kenmerk 103096_1/ 141.
2 Zie randnummer 16, bijlage 2 van het besluit van 16 december 2009 met kenmerk 103310_1/ 43.
3
Bepaling van het tarief
3.1 Rekenhoeveelheid
De volgende formule is nodig om voor ieder jaar van de reguleringsperiode de rekenhoeveelheid te bepalen:
(10)
∑
, − − = −+
=
3 5 , 2 t t s s t t tAF
NV
RH
t
∈
{
2011
,
2012
,
2013
}
waarbij: tRH
De rekenhoeveelheid in kWh voor de bepaling van het tarief voor het jaar , zie paragraaf5.1 van het besluit;
t
t
AF
De te factureren hoeveelheid in kWh van het tarief voor het jaar op basis van realisatiestot 1 september van het jaar +1;
t
t
s t
NV
, De naverrekening in het jaart
van de te factureren hoeveelheid in kWh van het tarief voorhet jaar op basis van realisaties tot 1 september van jaar
s
t
–1.3.2 Het
tarief
De volgende formule is nodig om voor ieder jaar van de reguleringsperiode het tarief te bepalen:
(11)
=
,
t
∈
{
2011
,
2012
,
2013
}
RH
Budget
Tarief
t t t waarbij: t4 Vermogenskostenvergoeding
De volgende formules zijn nodig om voor de reguleringsperiode de vermogenskostenvergoeding te bepalen:
(12)
1
ˆ
1
1
2013 ,..., 2011 2013 ,..., 2011 2013 ,..., 2011−
+
+
=
i
p
c
WACC
WACC
inaal nom reëel (13)( )
2013 ,..., 2011 2013 ,..., 20111
1
T
k
g
k
g
WACC
EV VV inaal nom−
−
⋅
+
⋅
=
(14)k
VV=
r
f+
r
o (15)k
EV=
r
f+
β
e⋅
(
r
m−
r
f)
(16)(
)
(
)
(
)
a eg
T
g
g
β
β
⋅
−
−
⋅
+
−
=
1
1
1
2011,...,2013 waarbij: inaal nomWACC
2011,...,2013 De nominale vermogenskostenvergoeding (‘Weighted Average Cost of Capital’) vóór belastingen voor de jaren 2011 tot en met 2013;g
Het aandeel vreemd vermogen in totaal van eigen en vreemd vermogen;VV
k
De kostenvoet voor vreemd vermogen;EV
k
De kostenvoet voor eigen vermogen;2013 ,..., 2011
T
Het verwachte tarief voor vennootschapsbelasting (in procenten) voor de jaren 2011 toten met 2013;
r
f De risicovrije rente, zijnde het geëiste rendement op een investering zonder enige vormvan risico;
r
o De rente-opslag, betreffende de vergoeding die beleggers eisen als gevolg van het extrarisico dat beleggers lopen in vergelijking met een risicovrije investering;
e
β
De equity bèta, zijnde een indicatie van het systematische risico van de aandelen van eenonderneming ten opzichte van de markt;
r
m De marktrente, zijnde het verwachte rendement dat beleggers eisen voor het investeren inde marktportefeuille;
a
β
De asset bèta, de bèta waarbij wordt gecorrigeerd voor verschillen in definancieringsstructuur en de tarieven van de vennootschapsbelasting.