Bijlage 1 De methode van de doelmatigheidskorting Bijlage bij besluit 102615/122. InhoudsopgaveInhoudsopgaveInhoudsopgaveInhoudsopgave 1

(1)

1

Bijlage 1 De methode van de doelmatigheidskorting

Bijlage bij besluit 102615/122.

Inhoudsopgave InhoudsopgaveInhoudsopgave Inhoudsopgave

1 Inleiding... 2

2 Toegestane Totale Inkomsten ...3

2.1 Algemene bepaling Totale Inkomsten ...3

2.2 Algemene methode ter bepaling van de x-factor ... 4

2.3 Aanpassing Totale Inkomsten 2008 als gevolg van de beheeroverdracht ...5

3 Vermogenskostenvergoeding ... 6

4 EHS-netten ...7

4.1 Kapitaalkosten EHS-netten...7

4.2 Operationele kosten EHS-netten ... 8

4.3 Efficiënte kosten 2010 EHS-netten... 9

5 HS-netten ...10

5.1 Kapitaalkosten HS-netten...10

5.2 Operationele kosten HS-netten ... 12

5.3 Efficiënte kosten 2010 HS-netten... 12

6 Aanmerkelijke investeringen... 13

6.1 Kapitaalkosten aanmerkelijke investeringen... 13

6.2 Operationele kosten aanmerkelijke investeringen ...14

6.3 Efficiënte kosten 2010 aanmerkelijke investeringen...14

7 Bepalen van de x-factor exclusief meerkosten... 15

(2)

1 Inleiding

1. In onderhavig besluit geeft de Raad van Bestuur van de Nederlandse Mededingingsautoriteit (hierna: de Raad) uitvoering aan artikel 41, lid 2 van de Elektriciteitswet (hierna: E-wet) op grond waarvan de Raad de methode tot vaststelling van de korting ter bevordering van de doelmatige bedrijfsvoering (hierna:

x

-factor) en van het rekenvolume van elke tariefdrager van elke dienst waarvoor een tarief wordt vastgesteld (hierna: rekenvolumina), moet vaststellen. Deze Bijlage bij het besluit van 26 september 2008 bevat in in rekenkundige formules de methode tot vaststelling van de

x

-factor en van de rekenvolumina voor de landelijke netbeheerder elektriciteit TenneT TSO B.V. (hierna: TenneT). De formules zijn genummerd. In het besluit verwijst de Raad middels voetnoten telkens naar de formulenummers in deze Bijlage.

2. Omwille van de leesbaarheid van de formules voert de Raad vanaf formule (3) een aanpassing in de formules door. Het consumentenprijsindexcijfer cpi en de

x

-factor, dienen beschouwd te worden als delen van 1. Dit is in afwijking van de notatie in artikel 41b, lid 1 van de E-wet. De

x

-factor,

bijvoorbeeld, wordt daar weergegeven als een deel van 100. Waar in de E-wet staat

x

/100, staat hier

x

. Deze aanpassing heeft geen effect op de uitkomsten.

(3)

3

2 Toegestane Totale Inkomsten

2.1 Algemene bepaling Totale Inkomsten

(1)

TI

t

=

TI

t−1

⋅

(

1 +

cpi

_t

−

x

_P

)

(2)

TI

2008

=

BI

₂₀₀₇

⋅

(

1 +

cpi

₂₀₀₈

−

x

₂₀₀₈_,...,₂₀₁₀

)

(3)

TI

2009

=

TI

2008

⋅

(

1 +

cpi

₂₀₀₉

−

x

₂₀₀₈_,...,₂₀₁₀

)

(4)

TI

2010

=

TI

2009

⋅

(

1 +

cpi

₂₀₁₀

−

x

₂₀₀₈_,...,₂₀₁₀

)

waarbij: t

TI

De inkomsten die TenneT in het jaar

t

op basis van de vastgestelde tarieven en de rekenvolumina voor het jaar

t

mag behalen voor alle taken waarop onderhavig methodebesluit van toepassing is, zoals bedoeld in artikel 41b, eerste lid E-wet. Deze inkomsten zijn exclusief eenmalige verrekeningen zoals nacalculatie van

volumeverschillen;

2007

BI

Begininkomsten voor het jaar 2007 voor de bepaling

x

-factor;

t

cpi

De relatieve wijziging van de consumentenprijsindex (alle huishoudens). Deze wordt berekend uit het quotiënt van deze prijsindex, gepubliceerd in de vierde maand voorafgaande aan jaar

t

, en van deze prijsindex, gepubliceerd in de zestiende maand voorafgaande aan jaar

t

, zoals deze maandelijks wordt vastgesteld door het Centraal Bureau voor Statistiek (conform artikel 41b, lid 1 onderdeel d van de E-wet);

2010 ,..., 2008

(4)

2.2 Algemene methode ter bepaling van de x-factor

(5)

(

)

2010 3 2010 ,..., 2008 2010 ,..., 2008 2007

1 c

p

ˆ

i

x

EI

BI

⋅

+

−

=

(6)

EK

2006

=

KK

2006

+

OK

2006

(7)

KK

2006

WACC

2008,...,2010

GAW

2006

Afs

2006

reëel

⋅

+

=

(8)

TK

2006

=

EK

2006

⋅

θ

(9)

4 2006 2010

TK

(

1 f

)

TK

=

⋅

−

waarbij: 2010

EI

Eindinkomsten voor het jaar 2010 voor de bepaling

x

-factor;

2006

EK

Economische kosten voor het jaar 2006;

2006

KK

Gestandaardiseerde kapitaalkosten in het jaar 2006 (algemene definitie);

2006

OK

Operationele kosten in het jaar 2006 (algemene definitie);

reëel

WACC

₂₀₀₈_,...,₂₀₁₀ De reële vermogenskostenvergoeding (‘Weighted Average Cost of Capital’) vóór belastingen voor de jaren 2008 tot en met 2010;

2006

GAW

Gestandaardiseerde activawaarde ultimo jaar 2006 (algemene definitie);

2006

Afs

Afschrijvingslast in het jaar 2006 (algemene definitie);

t

TK

De totale efficiënte kosten voor TenneT in het jaar t voor alle taken waarop het methodebesluit van toepassing is;

(5)

5

2.3 Aanpassing Totale Inkomsten 2008 als gevolg van de

beheeroverdracht

(10)

TI

2008

=

BI

2007

⋅

(

1 +

cpi

2008

−

x

2008,...,2010

)

(11)

BI

2007

=

TI

2007

+

TI

XA

(12)

MK XA HS XA XA

TI

=

+

(13)

HS HSoud HSnieuw HS XA

KK

OK

TI

=

₂₀₀₇

+

₂₀₀₇

+

₂₀₀₇ waarbij: XA

TI

Correctie op de Totale Inkomsten op grond van artikel XA van de Won;

HS XA

TI

Correctie op de Totale Inkomsten voor de beheerkosten van HS-netten;

MK XA

(6)

3 Vermogenskostenvergoeding

(14)

1

5 ,

4 %

%

75 ,

1

1 %

24 ,

7

1

1 ˆ

1

2010 ,..., 2008 2010 ,..., 2008 2010 ,..., 2008

₊

−

=

+

=

−

+

=

i

p

c

WACC

inaal nom reëel

(15)

WACC

nominaal

=

g

⋅

k

VV

+

((

1 −

g

)

⋅

k

EV

/(

1 −

T

2008,...,2010

))

(16)

k

VV

=

r

f

+

r

o

(17)

k

EV

=

r

f

+

β

e

⋅

(

r

m

−

r

f

)

(18)

e a

g

T

g

β

⋅

−

⋅

+

−

=

−

)

1 (

)

1 (

)

1 (

2008 2010 waarbij: inaal nom

WACC

₂₀₀₈_,...,₂₀₁₀ De nominale vermogenskostenvergoeding (‘weighted average cost of capital’) vóór belastingen voor de jaren 2008 tot en met 2010;

g Aandeel vreemd vermogen in totaal van eigen en vreemd vermogen;

k

VV Kostenvoet voor vreemd vermogen;

k

EV Kostenvoet voor eigen vermogen;

2010 ,..., 2008

T

Het verwachte tarief voor vennootschapsbelasting (in procenten) voor de jaren 2008 tot en met 2010;

r

f De risicovrije rente, zijnde het geëiste rendement op een investering zonder enige vorm

van risico;

r

m De marktrente, zijnde het verwachte rendement dat beleggers eisen voor het investeren in

de marktportefeuille;

r

o De rente-opslag, betreffende de vergoeding die beleggers eisen als gevolg van het extra

risico dat beleggers lopen in vergelijking met een risicovrije investering;

e

β

De equity bèta, zijnde een indicatie van het systematische risico van de aandelen van een onderneming ten opzichte van de markt;

a

(7)

7

4 EHS-netten

4.1 Kapitaalkosten EHS-netten

(19)

4 2010 ,..., 2007 2006 2010 ,..., 2008 2006

2010

(

GAW

WACC

Afs

)

(

1 c

p

ˆ

i

)

KK

EHSoud

=

EHSoudultimo

⋅

reëel

+

EHSoud

⋅

+

(20)

4 2010 ,..., 2007 2006 2010 ,..., 2008 2006

2010

(

GAW

WACC

Afs

)

(

1 c

p

ˆ

i

)

KK

EHSnieuw

=

EHSnieuwultimo

⋅

reëel

+

EHSnieuw

⋅

+

waarbij:

oud EHS t

KK

Gestandaardiseerde kapitaalkosten in het jaar

t

van investeringen in EHS-netten tot en

met het jaar 2000;

nieuw EHS t

KK

t

van investeringen in EHS-netten na het jaar 2000;

ultimo oud EHS t

GAW

Gestandaardiseerde activawaarde van EHS-netten ultimo jaar

t

van investeringen tot en met het jaar 2000;

ultimo nieuw EHS t

GAW

Gestandaardiseerde activawaarde van EHS-netten ultimo jaar

t

van investeringen na het jaar 2000;

oud EHS t

Afs

Afschrijvingslast in het jaar

t

voor investeringen in EHS-netten tot en met het jaar 2000;

nieuw EHS t

Afs

t

voor investeringen in EHS-netten die gedaan zijn na het jaar 2000;

n t

(8)

Gestandaardiseerde activawaarde

(21)

EHStotaalultimo EHSoudultimo EHSnieuwultimo

GAW

₂₀₀₆

=

₂₀₀₆

+

₂₀₀₆

(22)

(

)

∏

(

)

= −

_⋅

₊

−

⋅

=

2006 2001 25 2000 2006 2000 2006

1

t t ultimo oud EHS ultimo oud EHS

cpi

GAW

(23)

(

)

(

)

EHSnieuw EHSnieuw

t s t s nieuw EHS t nieuw EHS t ultimo nieuw

EHS

_Inv

_Afs

_cpi

_Inv

_Afs

GAW

₂₀₀₆ ₂₀₀₆ 2005 2001 2006 1 2006

1 

+

−











+

⋅

−

=

∑

∏

= =+ waarbij: ultimo totaal EHS t

GAW

Totale Gestandaardiseerde activawaarde van EHS-netten ultimo jaar

t

;

nieuw EHS t

Inv

Totaal aan investeringen in EHS-netten in het jaar

t

;

s

cpi

Consumentenprijsindexcijfer voor de periode s.

Afschrijvingen

(24)

EHStotaal EHSoud EHSnieuw

Afs

₂₀₀₆

=

₂₀₀₆

+

₂₀₀₆

(25)

∏

(

)

=

+

⋅

=

2006 2001 2000 25 1 2006

1

t t ultimo oud EHS oud EHS

cpi

GAW

Afs

(26)

(

)

EHSnieuw t s t s nieuw EHS t nieuw EHS

Afs

cpi

Afs

2006,2006 2005 2001 2006 1 2006 , 2006

1 

+











+

⋅

=

∑

∏

= =+ waarbij: totaal EHS t

Afs

Totale afschrijvingslast in het jaar

t

voor investeringen in EHS-netten;

nieuw EHS t

Afs

_,₂₀₀₆ Afschrijvingslast in jaar 2006 voor investeringen in EHS-netten die zijn gedaan in jaar

t

.

4.2 Operationele kosten EHS-netten

(27)

4 2010 ,..., 2007 2006 2010

OK

(

1 c

p

ˆ

i

)

OK

EHSdeelI

=

EHSdeelI

⋅

+

(28)

4 2010 ,..., 2007 2006 2010

OK

(

1 c

p

ˆ

i

)

OK

EHSdeelII

=

EHSdeelII

⋅

+

(29)

3 2010 ,..., 2008 2007 2010

OK

(

1 c

p

ˆ

i

)

OK

OT

=

OT

⋅

+

∧ waarbij: I deel EHS t

OK

Operationele kosten voor EHS-netten voor zover die betrekking hebben op het schilderen van masten en administratieve kosten in het jaar

t

;

II deel EHS t

OK

Overige operationele kosten voor EHS-netten in het jaar

t

;

OT t

(9)

9

4.3 Efficiënte kosten 2010 EHS-netten

(30)

=

⋅

+

⋅

+

⋅

EHS

+

I deel OK I deel EHS nieuw EHS KK nieuw EHS oud EHS KK oud EHS EHS

OK

KK

TK

₂₀₁₀ ₂₀₁₀

θ

(

₂₀₁₀

θ

₂₀₁₀

θ

∧ ∧

+

−

⋅

+

−

⋅

OTCBT EHS V E OT EHS EHS II deel OK II deel EHS

OK

f

OK

f

OK

2010 3 & 2010 4 2010

θ

)

(

1 )

(

1 )

waarbij:

%

2 =

EHS

f

Jaarlijkse gemiddelde frontier shift van efficiënte kosten voor EHS netten;

1 =

oud EHS KK

θ

Efficiëntieparameter met betrekking tot de kapitaalskosten voor investeringen in EHS-netten tot en met het jaar 2000;

8 ,

0 =

nieuw EHS KK

θ

Efficiëntieparameter met betrekking tot de kapitaalskosten voor investeringen in EHS-netten na het jaar 2000;

1 =

EHS I deel OK

θ

Efficiëntieparameter met betrekking tot de operationele kosten voor EHS-netten voor zover die betrekking hebben op het schilderen van masten en administratieve kosten;

8 ,

0 =

EHS II deel OK

(10)

5 HS-netten

5.1 Kapitaalkosten HS-netten

(31)

HSoud HSoudultimo reëel HSoud

Afs

WACC

GAW

KK

₂₀₀₇

=

₂₀₀₇

⋅

₂₀₀₈_,...,₂₀₁₀

+

₂₀₀₇

(32)

3 2010 ,..., 2008 2007 2010

KK

(

1 c

p

ˆ

i

)

KK

HSoud

=

HSoud

⋅

+

(33)

HSnieuw HSnieuwultimo reëel HSnieuw

Afs

WACC

GAW

KK

₂₀₀₇

=

₂₀₀₇

⋅

₂₀₀₈_,...,₂₀₁₀

+

₂₀₀₇

(34)

3 2010 ,..., 2008 2007 2010

KK

(

1 c

p

ˆ

i

)

KK

HSnieuw

=

HSnieuw

⋅

+

waarbij: oud HS t

KK

t

van investeringen in HS-netten tot en met het jaar 2000;

nieuw HS t

KK

t

van investeringen in HS-netten na het jaar 2000;

ultimo oud HS t

GAW

Gestandaardiseerde activawaarde van HS-netten ultimo jaar

t

van investeringen tot en met het jaar 2000;

ultimo nieuw HS t

GAW

Gestandaardiseerde activawaarde van HS-netten ultimo jaar

t

van investeringen na het jaar 2000;

oud HS t

Afs

t

voor investeringen in HS-netten tot en met het jaar 2000;

nieuw HS t

(11)

11

Gestandaardiseerde activawaarde

(35)

HStotaalultimo HSoudultimo HSnieuwultimo

GAW

₂₀₀₇

=

₂₀₀₇

+

₂₀₀₇

(36)

∑

∏

= = =

+

−

=

N i t t i N i ultimo oud HS i ultimo oud HS i ultimo oud HS

cpi

AT

GAW

1 2007 2001 1 2000 , 2007 , 2007

)

.

(

1 )

2000

2007

1 (

.

(37)

(

)

(

)

HSnieuw i nieuw HS i t s t s nieuw HS t i nieuw HS t i ultimo nieuw HS

Afs

Inv

cpi

Afs

Inv

GAW

,2007 ,2007 2006 2001 2007 1 , , 2007

1 

+

−











+

⋅

−

=

∑

∏

= =+ waarbij: ultimo totaal HS t

GAW

Totale Gestandaardiseerde activawaarde van HS-netten ultimo jaar

t

;

ultimo oud HS

t i

GAW

_, Totale Gestandaardiseerde activawaarde van HS-netten ultimo jaar

t

van investeringen tot en met het jaar 2000 door regionale netbeheerder

i

;

ultimo nieuw HS

t i

GAW

_, Totale Gestandaardiseerde activawaarde van HS-netten ultimo jaar

t

van investeringen na het jaar 2000 door regionale netbeheerder

i

;

nieuw HS

t i

Inv

_, Totaal aan investeringen in HS-netten in jaar

t

door regionale netbeheerder

i

;

nieuw HS

t i

Afs

_, Afschrijvingslast in jaar

t

van investeringen in HS-netten na het jaar 2000 door regionale netbeheerder

i

;

i

AT

Vastgestelde afschrijftermijn van de Gestandaardiseerde Activawaarda van HS-netten van netbeheerders

i

;

N

Aantal netbeheerders dat HS-netten heeft overgedragen aan TenneT.

Afschrijvingen

(38)

HStotaal HSoud HSnieuw

Afs

2007

=

2007

+

2007

(39)

∑

∏

(

)

= =













+

⋅

=

N i t t ultimo oud HS i AT oud HS

cpi

GAW

Afs

_i 1 2007 2001 2000 , 1 2007

1 (40)

∑ ∑

∏

(

)

= = =+













+













+

⋅

=

N i nieuw HS i t s t s nieuw HS t i nieuw HS

Afs

cpi

Afs

1 2007 , 2007 , 2006 2001 2007 1 2007 , , 2007

1

waarbij: totaal HS t

Afs

Totale afschrijvingslast in jaar

t

voor investeringen in HS-netten;

nieuw HS

t i

Afs

_,_,₂₀₀₇ Afschrijvingslast in het jaar 2007 voor investeringen in HS-netten die zijn gedaan in jaar

t

(12)

5.2 Operationele kosten HS-netten

(41)

∑

(

)

∑

(

)

= =

+

⋅

+

⋅

+

⋅

=

N i HS i N i HS i HS

cpi

OK

cpi

OK

1 2007 2006 , 2 1 1 2007 2006 2005 , 2 1 2007

(

1 )

(

1 )

(

1 )

(

)

∑

(

)

∑

= =

+

⋅

+

⋅

+

⋅

=

N i HS i N i HS i V E HS

cpi

OK

cpi

OK

1 2007 2006 , 2 1 1 2007 2006 2005 , 2 1 & 2007

(

1 )

(

1 )

(

1 )

(42)

HS

(

HS HSE V

)

HSE V

K

O

i

p

c

OK

₂₀₁₀

=

₂₀₀₇

−

₂₀₀₇&

⋅

(

1 +

ˆ

₂₀₀₈_,...,₂₀₁₀

)

3

+

ˆ

₂₀₁₀& 3 2010 ,..., 2008 & 2007 & 2010

(

1 ˆ

)

ˆ

_OK

_c

_p

_i

K

O

HSE V

=

HSE V

⋅

+

waarbij: HS t

OK

Operationele kosten voor HS-netten in het jaar

t

exclusief inkoopkosten transport;

V E HS t

OK

& Operationele kosten inkoop energie en vermogen voor HS-netten in het jaar

t

;

HS t i

OK

_, Operationele kosten voor HS-netten in het jaar

t

van regionale netbeheerder

i

.

5.3 Efficiënte kosten 2010 HS-netten

(43)

3 2010 2010 2010 2010

(

)

.

(

1

HS

)

HS nieuw HS oud HS HS

f

OK

KK

TK

=

+

−

waarbij:

%

2 =

HS

(13)

13

6 Aanmerkelijke investeringen

6.1 Kapitaalkosten aanmerkelijke investeringen

(44)

3 2010 ,..., 2008 2007 2010 ,..., 2008 2007

2010

(

GAW

WACC

Afs

)

(

1 c

p

ˆ

i

)

KK

AI

=

AIultimo

⋅

reëel

+

AI

⋅

+

waarbij:

AI t

KK

t

voor aanmerkelijke investeringen die gerealiseerd zijn vóór het jaar 2008;

ultimo AI t

GAW

Gestandaardiseerde activawaarde van aanmerkelijke investeringen ultimo jaar

t

die gerealiseerd zijn vóór het jaar 2008;

AI t

Afs

t

voor aanmerkelijke investeringen die gerealiseerd zijn vóór het jaar 2008. Gestandaardiseerde activawaarde

(45)

∑

=

A i ultimo AI i ultimo AI

GAW

1 2007 , 2007 ultimo AI t

GAW

Totale Gestandaardiseerde activawaarde ultimo jaar

t

van aanmerkelijke investeringen die gerealiseerd zijn vóór het jaar 2008;

ultimo AI t i

GAW

_, Totale Gestandaardiseerde activawaarde ultimo jaar

t

van aanmerkelijke investering

i

; A Aantal aanmerkelijke investeringen dat gerealiseerd is vóór het jaar 2008.

Afschrijvingen

(46)

∑

=

A i AI i AI

Afs

1 2007 , 2007 waarbij: AI t i

(14)

6.2 Operationele kosten aanmerkelijke investeringen

(47)

3 2010 ,..., 2008 1 2007 , 2010

OK

(

1 c

p

ˆ

i

)

OK

A i AI i AI

=

∑

⋅

+

= waarbij: AI t

OK

Operationele kosten in het jaar

t

voor aanmerkelijke investeringen;

AI t i

OK

_, Operationele kosten in het jaar

t

voor aanmerkelijke investering

i

.

6.3 Efficiënte kosten 2010 aanmerkelijke investeringen

(48)

3 2010 2010 2010

(

.

)

.(

1

EHS

)

AI OK AI AI KK AI AI

f

OK

KK

TK

=

⋅

θ

+

θ

−

waarbij:

%

2 =

EHS

f

Jaarlijkse gemiddelde frontier shift op EHS-netten;

1 =

AI KK

θ

Efficiëntieparameter met betrekking tot de kapitaalskosten voor aanmerkelijke investeringen;

1 =

AI OK

(15)

15

7 Bepalen van de x-factor exclusief meerkosten

(49)

EHS HS AI

TK

₂₀₁₀

=

₂₀₁₀

+

₂₀₁₀

+

₂₀₁₀

(50)

EI

2010

=

TK

2010

(51)

(

)

2007 2010 3 2010 ,..., 2008 2010 ,..., 2008

ˆ

1 BI

EI

x

i

p

c

−

=

+

waarbij: EHS

TK

₂₀₁₀ De totale efficiënte kosten voor TenneT in het jaar 2010 voor EHS-netten.

HS

TK

₂₀₁₀ De totale efficiënte kosten voor TenneT in het jaar 2010 voor HS-netten;

AI

(16)

8 Nacalculatie volumeverschillen

(52)

t t T t

v

TI

p

r

≤

(53)

p

2008

v

2008

TI

2008

c

2008 T

r

≤

+

r

(54)

p

2009

v

2009

TI

2009

c

2009 T

r

≤

+

r

(55)

p

2010

v

2010

TI

2010

c

2010 T

r

≤

+

r

(56)

d

_t

=

p

r

T_t

(

w

r

_t

−

v

r

_t

)

waarbij: T t

p

r

De door de Raad vastgestelde tarieven die TenneT ten hoogste in rekening mag brengen voor de taken in onderhavig methodebesluit. Het teken

→

geeft aan dat het om een vector gaat. Het teken Tgeeft aan dat de vector wordt getransponeerd;

t

w

r

De werkelijk gefactureerde afzet in jaar

t

;

t

v

r

De rekenvolumina die de afzet representeren die standaard in een jaar te verwachten is;

t

c

Verrekening in het jaar

t

op basis van verschillen

d

_t₋₂1_{, inclusief heffingsrente;}

t

d

Verschil met betrekking tot het jaar

t

ingevolge artikel 41d, tweede lid van de E-wet, dat wordt verrekend in de tarieven voor het jaar

t

+21_.