Palladium
Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution 2017
100% blootstelling van het kapitaal aan een covered obligatie van BBVA (vervaldag 2017)
Doelpubliek
Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen, die ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument kunnen inschatten en die meer bepaald vertrouwd zijn met de onderliggende obligatie en de langetermijnrentevoeten (EUR CMS op 5 jaar).
Type belegging
Dit product is een gestructureerd schuldin- strument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever, die het gebruikt om een covered obligatie te kopen die is uitgegeven door BBVA. De uitgever verbindt zich ertoe u een jaarlijkse variabele coupon uit te betalen, bepaald in functie van de onder- liggende rentevoet en u op de eindvervaldag het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen, op voorwaarde dat BBVA en Deutsche Bank AG hun verbintenissen met betrekking tot de onderliggende obligatie en tot de swap nakomen. In geval een van deze partijen in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest.
Wat mag u verwachten?
Î Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Palladium Securities 1 SA met een kredietrisico op een covered obligatie uitgegeven door Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA).
Î Variabele jaarlijkse brutocoupon die gelijk is aan de EUR CMS-rente op 5 jaar met een minimum van 2,15% en een maxi- mum van 5% (eerste korte coupon van minimum 1,64% bruto).
Î Uitgifteprijs: 100% van de nominale waarde + 1,50% instapkosten (zijnde 1.015 EUR per coupure).
Î Actuarieel brutorendement van minimum 1,82% en maximum 4,64% (rekening hou- dend met de instapkosten).
Î Looptijd: 4 jaar en ongeveer 9 maanden.
Î Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u het belegde kapitaal (exclu- sief instapkosten) terug te betalen in geval van terugbetaling van de onderliggende obligatie door BBVA.
...
Ontvang een variabele
jaarlijkse brutocoupon waarvan
het bedrag gekoppeld is aan de
evolutie van de EUR CMS-rente
op 5 jaar met een minimum
van 2,15% en een maximum
van 5%.
Wat mag u verwachten?
Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Het wordt uitgegeven door Palladium Securities 1 SA en biedt u de mogelijk- heid een eventuele sterke stijging van de rentevoeten op middellange termijn te benutten. U hebt gedurende 4 jaar en 9 maanden recht op een jaarlijkse coupon die gelijk is aan de EUR CMS-rente op 5 jaar vastgesteld op de jaarlijkse observatiedatum, met een minimum van 2,15% en een maximum van 5% bruto. De eerste coupon zal een korte coupon zijn van minimum 1,64% bruto, ge- zien de berekeningsperiode van de coupon loopt van 28/02/2013 tot 05/12/13 (ongeveer 9 maanden).
De rentevoeten blijven laag na de daling van de basisrente tot 0,75%, zoals op 5 juli laatstleden werd beslist door de Europese Centrale Bank (ECB). Dat zorgt voor een dilemma, namelijk of u nu al moet toegeven aan de verleiding om in te tekenen aan de voorwaarden van een nieuwe uitgifte of dat u best een eventuele rentestijging afwacht.
In elk geval is het goed uw beleggingen te spreiden over een brede waaier looptijden, uitgevers en rentevoeten. Als u dan boven- dien een beleggingsproduct kunt kiezen waarmee u een eventuele stijging van de rente op middellange termijn kunt benutten, is dat een buitenkansje - zeker nu de rente laag is.
...
Het onderliggende kredietrisico dat verbonden is aan dit product heeft betrekking op een covered obligatie van BBVA en op Deutsche Bank AG.
De covered obligatie, uitgegeven door BBVA, heeft een rating van A3 bij Moody’s en Deutsche Bank heeft een rating van A+ (negatieve outlook) bij S&P en A2 (stabiele outlook) bij Moody’s.
Wat is een “covered” obligatie?
Covered obligaties zijn obligaties waar- aan een zekerheid wordt verschaft door vorderingen die ondergebracht zijn in het actief op de balans van de uitgever. De covered obligatie van BBVA wordt gedekt door een por- tefeuille van Spaanse hypothecaire kredieten (cedulas hypotecarias) die specifiek bestemd worden voor de afdekking van deze obligatie. In geval van wanbetaling van de uitgever, heeft de houder van deze obligaties een voorkeursrecht op terugbetaling van zijn vordering via de vereffening van de portefeuille en behoudt hij daar-
naast een vordering op alle activa van de uitgever.
Daardoor bieden deze obligaties een aanvullende bescherming ten opzichte van de klassieke obligaties. Het invorderingspercen- tage van de nominale waarde in geval van wanbetaling zal immers hoger zijn dan bij een niet -gedekte obligatie. Deze hogere ze- kerheid wordt weerspiegeld door de rating die aan dit type uitgifte wordt toegekend en die hoger is dan die van een niet-gedekte obligatie van dezelfde uitgever. De covered obligatie van BBVA heeft een rating van A3 bij Moody’s, terwijl de rating van BBVA bij S&P BBB- (negatieve outlook) is en bij Moody’s Baa3 (negatieve outlook).
Een verlaging van de rating van Spanje kan een negatieve impact hebben op de rating van BBVA.
...
Wat is de EUR CMS-rente op 5 jaar?
Het product is gebaseerd op de EUR Constant Maturity Swap (EUR CMS) rente op 5 jaar. Het gaat om de referentierente die de banken gebruiken voor interbancaire leningen met een overeenkomstige looptijd. Zo bedroeg de EUR CMS-rente op 5 jaar 0,81%
op 24/12/2012.
U kunt de evolutie ervan volgen op de website van Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/
underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele- Invest op het nummer 078 153 154.
Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel biedt regelma- tig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of door andere financiële in- stellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem con- tact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
6 5 4 3 2 1 0
24/12/2007 24/12/2008 24/12/2009 24/12/2010 24/12/2011 24/12/2012
BRON: BLOOMBERG
De historische evolutie van de EUR CMS-rente op 5 jaar houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Wat is Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)?
BBVA is een toonaangevende speler op de Spaanse bancaire markt. De groep is zeer aanwezig, zowel in Zuid-Amerika als in Mexico. BBVA behoort tot de 15 grootste commerciële banken in de Verenigde Staten en is een van de zeldzame internationale groepen die actief is in China en in Turkije. BBVA stelt meer dan 117.000 personen tewerk in meer dan 30 landen en levert er financiële diensten aan meer dan 47 miljoen klanten.
Overzicht van de kerncijfers van BBVA
In miljard euro 2010 2011 30/09/2012
Totaal activa 553 598 645
Deposito’s klanten 276 282 288
Netto rente-inkomsten 13,3 13,2 11,2
Nettowinst (aangepast) 4,6 3 3,3
Beurskapitalisatie 33,9 32,8 38,1*
Core Tier 1 9,60% 10,30% 10,80%
BRON: BBVA, financiële verslagen
*beurskapitalisatie per 24/12/2012
Voor meer informatie over BBVA kunt u terecht op de website van BBVA:
www.bbva.com.
Evolutie van de EUR CMS-rente op 5 jaar
%
Concreet
...
Een jaarlijkse coupon van minimum 2,15% bruto Of een jaarlijkse coupon van maximum 5%
bruto indien de EUR CMS-rente op 5 jaar meer bedraagt dan 2,15%
Indien van 2013 tot 2017 de EUR CMS-rente op 5 jaar op de jaarlijkse observatiedatum lager is dan of gelijk is aan 2,15%, keert de uitgever u op de betaaldatum van de coupon een brutocoupon van 2,15% uit voor het jaar in kwestie.
Wanneer de EUR CMS-rente op 5 jaar op de jaarlijkse observatiedatum hoger is dan 2,15%, wordt dit niveau geregistreerd en bepaalt dit de waarde van de brutocoupon voor het jaar in kwestie met een maximum van 5%.
...
Illustratie van het mechanisme van de jaarlijkse coupon
Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement.
Observatiedatum van de EUR
CMS-rente op 5 jaar EUR CMS-rente op
5 jaar (fictieve rente) Jaarlijkse
brutocoupon Betaalda- tum
28/02/2013 0,75% 2,15%
(1,64% effectief)* 5/12/2013
3/12/2013 1,45% 2,15% 5/12/2014
3/12/2014 2,31% 2,31% 7/12/2015
3/12/2015 3,12% 3,12% 5/12/2016
1/12/2016 3,93% 3,93% 5/12/2017
* De korte coupon van 1,64% bruto voor de eerste periode stemt overeen met de jaarlijkse rentevoet van 2,15% toegepast op de periode tussen 28/02/2013 en 05/12/2013.
Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 2,40% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche).
In een ongunstig scenario, met andere woorden wanneer de rente op 5 jaar lager zou zijn dan of gelijk zou zijn aan 2,15%
op elke jaarlijkse observatiedatum, zou u recht hebben op een jaarlijkse coupon van 2,15% bruto gedurende de looptijd van het product. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag door Palladium Securities 1 SA. Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 1,82% (rekening houdend met de kosten en provisies beschreven in de technische fiche).
In het slechtste scenario, in geval van faillissement of wanbetaling voor de eindvervaldag van Deutsche Bank AG of van BBVA, zal het product Palladium Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution 2017 vervroegd worden terugbetaald. De coupons waarvan de betaaldatum na de wanbetaling valt, zullen verloren zijn en het effect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het product rekening houdend met het faillissement of de wanbetaling en kan in het slechtste geval 0% zijn.
Een uitgifte van Palladium Securities 1 SA met een onderliggend kredietrisico op een covered obligatie van BBVA en op Deutsche Bank AG
Palladium Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution 2017 wordt uitgegeven door Palladium Securities 1 SA, een vennootschap naar Luxemburgs recht die door Deutsche Bank AG wordt gebruikt voor gestructureerde emissies. Het kapitaal dat door de inschrijvers wordt belegd in dit effect en dat door Palladium Securities 1 SA wordt ontvangen, wordt zelf belegd in de covered obligatie van BBVA met vervaldag op 05/12/2017 (ISIN-code ES0413211782). Palladium Securities 1 SA zal eigenaar zijn van deze effecten, die ze zal bestemmen voor de terugbetaling van het kapitaal van de effecten Palladium Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution 2017. De vaste coupons die ze zal ontvangen van de covered obligatie BBVA voor de obligatie die ze zal hebben gekocht, zullen omgeruild worden met Deutsche Bank AG (renteswapcontract) voor variabele coupons die beschreven staan in deze brochure.
Deze coupons zullen door Palladium Securities 1 SA worden uitgekeerd aan de houders van het effect Palladium Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution 2017.
Dit betekent concreet dat de terugbetaling van het kapitaal afhangt van BBVA. De betaling van de coupons hangt af van Deutsche Bank AG. Indien een van deze partijen zijn verplichtingen niet nakomt, kan Palladium Securities 1 SA de beloofde bedragen niet uitkeren, aangezien ze geen eigen activa aanhoudt. Met andere woorden verbindt Palladium Securities 1 SA zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag (05/12/2017), onder voorbehoud van de terugbetaling van de onderliggende obligatie door BBVA. De betaling van de coupons zelf hangt af van de uitvoering van het swapcontract dat werd afgesloten met Deutsche Bank AG. Voor meer informatie over de terugbetaling en de risico’s in geval van vervroegde terugbetaling, verwijzen we naar de paragraaf “Kredietrisico”.
...
Prospectus
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus en op de definitieve voorwaarden.
Het Basisprospectus “Programme for the Issuance of Secured Notes”, werd opgesteld in het Engels en op 21/09/2012 goed- gekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document, de supplementen van 13/11/2012, 13/12/2012 en 30/01/2013 evenals de samenvattingen in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden van
19/12/2012 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten.
De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit pro- duct twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijvingsorder te herzien.
Product uitgegeven door Palladium Securities 1 SA
Product Palladium Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution 2017 Terugbetaling van het
belegde kapitaal (exclu- sief instapkosten)
Via covered obligaties van BBVA
Jaarlijkse coupons
Behoudens faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG
Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleg- gersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen via uw Online Banking.
Om in te tekenen
Tele-Invest 078 153 154
Financial Center 078 156 160
Categorie: Bescherming
Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvan u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarbij u een bescheiden rendement aanvaardt evenals een langere looptijd dan deze die van toepassing is op uw liquiditeiten.
De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 product- categorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doel stellingen.
Meer details vindt u op www.deutschebank.be/dbpersonal.
BESCHERMING
Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort com- plexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1).
Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 25 tot 38 van het Basisprospectus.
Kredietrisico
Dit product is gekoppeld aan een covered obligatie van BBVA.
Het verhaalrecht van de belegger beperkt zich tot deze onder- liggende obligatie en tot de rechten op Deutsche Bank AG.
Op het ogenblik van de aankoop van het product, aanvaardt u het kredietrisico op Palladium Securities 1 SA, op de onderlig- gende covered obligatie van BBVA en op Deutsche Bank AG.
De uitgever, Palladium Securities 1 SA, verbindt zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindvervaldag (05/12/2017), onder voorbehoud van de terugbe- taling van de onderliggende obligatie door BBVA op 05/12/2017.
Er is bijgevolg geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief kosten). Ingeval noch de uitgever, noch BBVA de terugbetaling kunnen verrichten, zal het schuldinstrument vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde, verminderd met de kosten. De marktwaarde kan lager zijn dan de nominale waarde. In dat geval verliest u uw recht op betaling van de resterende coupons en loopt u het risico dat u uw belegging niet kunt recupereren. Het invorderingspercentage van de nominale waarde in geval van wanbetaling zal evenwel hoger zijn dan dat van een klassieke (niet-gedekte) obligatie gezien het voorkeursrecht op de terug- betaling van de portefeuille van vorderingen die toegewezen is aan deze obligatie.
Deutsche Bank AG heeft met Palladium Securities 1 SA een swapcontract afgesloten. In het kader van die overeenkomst zal Palladium Securities 1 SA de coupons van de onderlig- gende obligatie terugstorten aan Deutsche Bank AG in ruil voor variabele coupons die gekoppeld zijn aan de EUR CMS-rente op 5 jaar. In geval van faillissement of wanbetaling van Deutsche Bank AG of van de uitgever, zal de obligatie Palladium Secu- rities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution 2017 vervroegd worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten, zoals staat uitgelegd in het Basisprospectus van 21/09/2012. Deze marktwaarde zal voornamelijk afhangen van de waarde van de onderliggende covered obligatie van BBVA.
Bijgevolg dient te worden opgemerkt dat het kapitaalverlies beperkt zal zijn als BBVA nog steeds in staat is haar verplichtin- gen na te komen.
Een verlaging van de rating van Spanje zou een negatieve im- pact kunnen hebben op de rating van BBVA.
Liquiditeitsrisico
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen.
In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor de effecten niet langer terug te kopen van de houders, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk wordt gemaakt.
We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen onder die van het belegde kapitaal (exclusief instapkosten). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een ver- vroegde verkoop. U hebt op de eindvervaldag enkel recht op een terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief instap- kosten) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever of van BBVA).
Risico op prijsschommeling van het product
Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onder- worpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan kan de prijs van het product dalen tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan kan de prijs van het product stijgen.
Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de kredietrating van de onderliggende obligatie, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen.
Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minder- waarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de verval- dag nadert.
Meer weten over de ratings?
Raadpleeg www.deutschebank.be/rating DB Product Profile
1 2 3 4 5
1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het DB Product profile?
Het DB Product Profile is een quotering, ontwikkeld door Deutsche Bank, die u helpt om te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche).
V.U.: Stephan Salberter, Marnixlaan 17, 1000 Brussel. Brochure van 20/02/2013.
Palladium Securities 1 (LU) BBVA Covered Interest Evolution 2017 is een gestructureerd schuldinstrument.
Uitgever Palladium Securities 1 SA, een vennootschap naar Luxemburgs recht.
Kredietrisico ■ BBVA als uitgever van de onderliggende covered obligatie. Rating van de covered obligatie van BBVA: A3 bij Moody’s1
■ Rating BBVA: BBB- (negatieve outlook) bij S&P; Baa3 (negatieve outlook) bij Moody’s.
■ Deutsche Bank AG als swaptegenpartij van Palladium Securities 1 SA: A+ (negatieve outlook) bij S&P; A2 (stabiele outlook) bij Moody’s1.
Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel2
ISIN-code XS0866405037
Munteenheid EUR
Nominale waarde 1.000 EUR per coupure
Inschrijving op de primaire markt ■ Van 31/12/2012 tot 27/02/2013
■ Uitgifte- en betaaldatum: 28/02/2013
■ Uitgifteprijs: 100% van de nominale waarde + 1,50% instapkosten (zijnde 1.015 EUR per coupure).
■ De omvang van de uitgifte zou tussen 10.000.000 EUR en 50.000.000 EUR moeten liggen.
De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten.
Commissie en kosten Bovenop de instapkosten van 1,50% die worden ontvangen door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel ontvangt deze van de uitgever een beleggingsprovisie op jaarbasis van maximum 0,50% inbegrepen in de uitgifteprijs. Alle andere kosten die eventueel worden afge- houden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de uitgifteprijs.
Eindvervaldag 05/12/2017
Onderliggende waarde De EUR CMS-rente op 5 jaar Observatiedata van de onderliggende
waarde
28/02/2013, 03/12/2013, 03/12/2014, 03/12/2015 en 01/12/2016
Betaaldata van de jaarlijkse coupon 05/12/2013, 05/12/2014, 07/12/2015, 05/12/2016 en 05/12/2017
Jaarlijkse coupon EUR CMS 5 jaar met een minimum van 2,15% en een maximum van 5% bruto.
Onderliggende obligatie Uitgever: BBVA Type: Covered bond ISIN-code: ES0413211782 Munteenheid: EUR Eindvervaldag: 05/12/2017
Omvang van de uitgifte: EUR 2.000.000.000 Coupures: EUR 100.000
Voor meer informatie over de onderliggende obligatie, gelieve de Final Terms te raadplegen.
Belangrijk bericht Mogelijkheid op vervroegde terugbetaling tegen de marktwaarde, in geval van:
■ faillissement van BBVA als uitgever van de onderliggende covered obligatie.
■ faillissement van Deutsche Bank AG als tegenpartij van Palladium Securities 1 SA.
Terugbetaling op de eindvervaldag De uitgever, Palladium Securities, 1 SA verbindt zich ertoe het belegde kapitaal (exclusief instapkosten) terug te betalen op de eindver- valdag, onder voorbehoud van de terugbetaling van de nominale waarde van de onderliggende obligatie door BBVA. In geval van faillis- sement van BBVA of van Deutsche Bank AG, zal het schuldinstrument worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan, verminderd met de kosten. Hetzelfde geldt wanneer Deutsche Bank AG in gebreke blijft om haar verplichtingen krachtens het swapcontract na te komen. Er bestaat dus geen onvoorwaardelijk recht op de terugbetaling van de nominale waarde.
Actuarieel brutorendement Minimum 1,82% en maximum 4,64% (rekening houdend met de instapkosten van 1,50%).
Verkoop voor de eindvervaldag Dit effect wordt genoteerd op de beurs van Luxemburg. De beursnotering waarborgt evenwel niet de liquiditeit van het effect. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Deutsche Bank AG (zie ook
“Liquiditeitsrisico” hierboven). Bovendien zullen er makelaarskosten van maximum 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs.
De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks ■ Inschrijving op de primaire markt: geen3
■ In geval van verkoop voor de eindvervaldag: 0,09% (max. 650 EUR)3
■ Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3 Roerende voorheffing 25% op de uitgekeerde coupons3.
Levering Geen materiële levering mogelijk4
DB Product Profile5 26
Prospectus De volledige voorwaarden van toepassing op deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus “Programme for the issuance of Secured Securities”, op 21/09/2012 goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), de supplementen van 13/11/2012, 13/12/2012 en 30/01/2013, de Final Terms van 19/12/20012 en de samenvattingen ervan in het Nederlands en het Frans.
Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op deze documenten.
Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten.
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zou dalen, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. In dit geval zal de belegger, die reeds heeft ingeschreven op dit product, over twee werkdagen beschikken om zijn inschrijvingsorder te herzien.
2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten.
3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen.
4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven.
5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be.
6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel deze belegger contacteren via de website of via elk gepersonaliseerd communicatiemiddel.
