Implementatie van IFRS en dus ook IFRS 2: “Share-based Payment” heeft als doel om een betere verantwoording en transparantie voor de verslaggeving van Europa te realiseren. Voor een betere verantwoording en transparantie is het een vereiste dat alle entiteiten daadwerkelijk IFRS toepassen. Prof.dr.M.N. Hoogendoorn heeft onlangs onderzoek gedaan naar de kwaliteit van de regelgeving in zake het IFRS. Hij concludeert dat standaarden aan veelvuldige verandering onderhevig zijn en daarmee onbestendig zijn. Tevens concludeert hij dat er voor de implementatie te weinig tijd wordt gelaten. Hij verwacht dat veel bedrijven niet in staat zullen zijn om de jaarrekening over 2005 en de vergelijkende cijfers over 2004 volledig in overeenstemming met IFRS op te stellen. Wat prof.dr.M.N. Hoogendoorn concludeert geldt voor het IFRS in het algemeen. In deze scriptie is onderzoek gedaan naar de impact van IFRS 2: “Share-based Payment”, maar ook in dit onderzoek is gebleken dat 1/3 van de populatie niet of nauwelijks disclosure geeft met betrekking tot Share-based Payment. Dit geldt met name voor Belgisch genoteerde entiteiten en de kleinere Nederlands genoteerde entiteiten. In hoofdstuk 4 is de vraag al naar voren gekomen of de ondernemingen wel de vereiste informatie op nemen in hun jaarrekening over 2004. Deze vraag is dus terecht naar voren gekomen en uit het onderzoek is dus gebleken dat ondernemingen inderdaad vaak niet de vereiste informatie in hun jaarrekening over 2004 verstrekken. Dit duidt erop dat IFRS 2 niet van harte wordt toegepast en het misschien wel een grotere impact zal hebben dan verwacht. Omdat hier uitsluitend is gekeken naar de jaarverslagen over 2004 en overige relevante informatie, waarbij het veelvuldig is gebleken dat er geen informatie beschikbaar is of dat de kwaliteit van de verstrekte informatie te wensen over laat is het lastig om aan dit onderzoek een harde conclusie te verbinden.
Wat deze werkelijke impact is zal blijken als alle entiteiten gerapporteerd hebben in IFRS. Het is dan ook interessant om dit onderzoek opnieuw uit te voeren wanneer de jaarrapportage over 2005 voor alle entiteiten beschikbaar is. Deze jaarrapportage over 2005 moet namelijk verplicht conform IFRS worden opgesteld. Een ander punt wat in het onderzoek naar voren is gekomen is dat entiteiten die ook rapporteren onder FAS 123(R) een betere mate van disclosure hanteren. Vaak is dan ook wel informatie gevonden in het 20-f document terwijl er geen reconciliatiegegevens over IFRS beschikbaar zijn. Uit dit onderzoek kan geconcludeerd worden dat de implementatie van IFRS 2: Share-based Payment een impact heeft van 4% op het resultaat na belastingen. De impact van IFRS 2: “Share-based Payment” op het resultaat na belastingen is het grootste voor de sector TICE. Naar verwachting zal de impact op entiteiten die vallen onder
Financial Services groter zijn dan uit het onderzoek is gebleken, dit kan geconcludeerd worden uit het onderzoek verricht onder de Duitse entiteiten. Naar mijn mening leidt IFRS 2 tot een betere verantwoording en transparantie van aandelenoptieregelingen. Dit wordt veroorzaakt doordat de aandelen en de aandelenopties onder IFRS 2 gewaardeerd moeten worden tegen de reële waarde. Wel is het van belang dat alle entiteiten ook rapporteren volgens het IFRS, maar per 1 januari 2005 is dat het geval. Als alle entiteiten IFRS 2 toepassen geeft dat een vele betere vergelijkbaarheid van de aandelenoptiebeloningen. Ik vind dat het IASB door de implementatie van deze standaard haar vooraf gestelde doel ook bereikt heeft.
Dus kan gezegd worden dat door de implementatie van IFRS 2: “Share-based Payment” aandeelhouders en eventuele andere belanghebbenden in de rechtspersoon zich een beter beeld kunnen vormen van de beloning van bestuurders en overig personeel (niet-bestuurders), zowel qua omvang als qua samenstelling van de verschillende componenten.
Of IFRS 2: “Share-based Payment” inderdaad meer verantwoording en transparantie ten aanzien aandelenoptieregelingen teweeg heeft gebracht zal blijken als alle jaarverslagen over 2005 conform IFRS gepubliceerd zijn.
Literatuur
- Backhuijs, Mr. Drs. J.B., (2004), Aandelenopties als betaalmiddel in de jaarrekening, Maandblad voor Accountancy en Bedrijfseconomie, december, blz. 579-589
- Backhuijs, Mr. Drs. J.B., (2004), IFRS 2: Meer duidelijkheid over aandelen(optie)regelingen, Kluwer, IFRS-nieuws, aflevering 4
- Backhuijs, Mr. Drs. J.B., (2005), Personeelsbeloning in de vorm van (opties op) aandelen, PricewaterhouseCoopers Spotlight, Jaargang 12, uitgave 2, blz. 5-12
- Basic Principles in the New Accounting for stock Options, (2005), Bell & Howell Information and Learning Company
- Black, F. & Scholes, M., (1973), The Pricing of Options and Corporate Liabilities, Journal of Political Economy, 81:3, blz. 637-654
- Bos, A. de., (2005), IFRS leidt vooralsnog tot betere rentabiliteit
- Camfferman, C., & Wel, F. van der., (2003), Reële waarde in de regelgeving, Maandblad voor Accountancy en Bedrijfseconomie, blz. 379-386
- Comparison of IFRS 2 and FASB Statement 123 Accounting for Stock-Based Compensation, A Guide to IFRS 2 Share-based Payment
- Cox, JC, Ross, SA. & Rubinstein, M., (1979), Option pricing: a simplified approach, Journal of Financial Economics, 7, blz. 229-263
- Duffhues, P.J.W., Geld, J.A.G. van der., Kabir, M.R., Mertens, G.M.H., Nagelkerke, A.G., Poutsma, F., & Rijkers, A.C., (2003), Personeelsopties en andere vormen van variabele beloningen in Nederland, Rapport uitgebracht aan het Ministerie van Financiën
- Duffhues, P.J.W., Kabir, M.R., & Mertens, G.M.H., (2003) Personeelsopties, Ontwikkelingen, economische prestaties, winstvertekening en externe verslaggeving van Nederlandse beursondernemingen, Tilburg: CentER Applied Research
- Duffhues, P.J.W., Kabir, M.R., Mertens, G.M.H., (2003), Personeelsopties, Rapport uitgebracht aan SCGOP en de pensioenfondsen ABP en PGGM
- Employee stock option valuation a proposed fair value method, (2004), Presentation to FASB board members
- European Financial Reporting Advisory Group, (2004), Endorsement advice on IFRS 2 Share-based Payment
- Helleman, J. van., (2005), Goedkeuring van IFRS voor toepassing in Europa, Maandblad voor Accountancy en Bedrijfseconomie, blz. 326-333
- Ikäheimo, S., Kuosa, N., & Puttonen, V., ‘The true and fair view’ of executive stock option valuation, SSRN Electronic Paper Collection
- International Financial Reporting Standards 2: Share-based Payment, (2004), International Accounting Standards Board
- Kager, P., & Oirschot, F. van., (2005), IFRS dwingt tot betere informatie topbeloning, Het Financieele Dagblad
- Kamp, B., (2001), Personeelsopties en het verloop van de winst per aandeel, Maandblad voor Accountancy en Bedrijfseconomie, 75, blz. 31-42
- KPMG publicatie, IFRS compared with US GAAP and French GAAP
- Lutgendorff, T., & Nieuwersteeg, J., (2005), Nieuw model meet beter waarde personeelsopties, Het financieele dagblad
- Marra, T.A. & Suijs, J., De invloed van IFRS op een beursgang in de Europese Unie, Maandblad voor Accountancy en Bedrijfseconomie, 78, blz. 207-213
- McConnell, P., Pegg, J., Dane, M. & Senyek, C., (2005), 2004 Earnings impact of stock options on the S&P 500 & NASDAQ 100 earnings, Bear, Stearns & CO. inc
- PricewaterhouseCoopers, (2004), Share-based Payment; A practical guide to applying IFRS 2 - PricewaterhouseCoopers, (2004), Similarities and differences; A comparison of IFRS, US
GAAP and French GAAP
- PricewaterhouseCoopers, (2004), Similarities and differences; A comparison of IFRS, US GAAP and Belgian GAAP
- PricewaterhouseCoopers, (2004), Similarities and differences; A comparison of IFRS, US GAAP and Dutch GAAP
- PricewaterhouseCoopers, (2004), Similarities and differences; A comparison of IFRS, US GAAP and German GAAP
- PricewaterhouseCoopers; IFRS database
- PricewaterhouseCoopers; Vaktechnische Informatie database - Richtijnen voor de Jaarverslaggeving (2004), Kluwer
- Richtijnen voor de Jaarverslaggeving (2005), Kluwer
- Roelofsen, E., Holterman W. & Rossellón, M., (2003), Waardering van personeelsopties, PricewaterhouseCoopers Spotlight, 3
- Semerdzhian, M., (2004), The Effects of Expensing Employee Stock Options and A New Approach to the Valuation Problem, Stanford University
- Share-based Payments: Taking an actuary’s view of IFRS 2, (2005), Bell & Howell Information and Learning Company
- Smith, M., (2003), Research methods in accounting, Sage Publications London
- Spek, A., (2001), Verantwoording personeelsopties in de jaarrekening, PricewaterhouseCoopers Spotlight, 1
- Toonders, A.A.W., (2003), Een model voor verkoop van callopties op bezittingen in de (ICT-) industrie, Maandblad voor Accountancy en Bedrijfseconomie, 9
Internet sites: - www.accountantsonline.nl - www.belegger.nl - www.bearstearns.com - www.cubi.nl - www.deloitte.com - www.erasmusuniversiteit.nl - www.euronext.com - www.ey.com - www.factiva.com - www.fd.nl - www.google.com - www.kpmg.com - www.nivra.nl - www.pwc.com - www.pwccomperio.com - www.rjnet.nl - www.rug.nl - www.ssrn.com - www.uvt.nl - www.iasb.org - www.fasb.org