Beschrijving van de regeling

2.1. Voor de regeling uitgetrokken middelen

— Hoe groot is het totale bedrag aan risicofinancieringsinvesteringen (van zowel publieke als private partijen) per doelonderneming over de hele investeringscyclus voor elk van de ondernemingen die voor de regeling in aanmerking komen- (dus niet per jaar)? Verschaf nadere bijzonderheden:

— Hoe groot is het jaarbudget van de regeling? ...

— Hoe groot is het totale budget van de maatregel over de hele loop­

tijd ervan? Verschaf nadere bijzonderheden:

— Wat is de omvang van de investeringsfondsen die in het kader van de regeling worden opgezet? ...

— Wordt de maatregel medegefinancierd uit Uniefondsen (Europees Sociaal Fonds, Europees Fonds voor Regionale Ontwikkeling, an­

dere)? Verschaf nadere bijzonderheden:

2.2. Looptijd van de regeling

a) Hoe lang zal de maatregel lopen? (Geef de datum van inwerking­

treding en de einddatum.) ...

b) Wat is de beoogde looptijd van de investeringsperiode? ...

c) Wat is de beoogde looptijd van de periode dat de investering wordt aangehouden? ...

2.3. Doelondernemingen die de uiteindelijke begunstigden van de regeling zijn

Uit de ex-antebeoordeling ( 147 ) is gebleken dat de regeling moet worden gericht op de volgende ondernemingen als uiteindelijke begunstigden (punten 63 t/m 79 van de richtsnoeren) (geef nadere bijzonderheden):

▼M8

02004R0794 — NL — 22.12.2016 — 010.001 — 132

( 147 ) Volgens de richtsnoeren (de punten 46 t/m 49.) moet voor alle risicofinancieringsmaat­

regelen die moeten worden aangemeld een ex-antebeoordeling worden uitgevoerd en ingediend.

a)

□

kleine midcapondernemingen (d.w.z. ondernemingen i) met niet meer dan 499 werknemers en ii) waarvan de jaaromzet 100 mil­

joen EUR niet overschrijdt en waarvan het jaarlijkse balanstotaal 86 miljoen EUR niet overschrijdt). Verschaf, aan de hand van de ex-antebeoordeling, een overzicht van het economische bewijs­

materiaal en een passende verantwoording:

b)

□

innovatieve midcapondernemingen (d.w.z. midcapondernemingen met niet meer dan 1 500 werknemers, waarvan de O&O- en innovatiekosten (volgens de definitie van de AGVV) bedragen:

a) ten minste 15 % van hun totale exploitatiekosten in ten minste één van de drie jaren voorafgaande aan de eerste investering in het kader van de risicofinancieringssteunmaatregel, of b) ten min­

ste 10 % per jaar van de totale exploitatiekosten in de drie jaar voorafgaande aan de eerste investering in het kader van de risi­

cofinancieringssteunmaatregel). Verschaf, aan de hand van de ex- antebeoordeling, een overzicht van het economische bewijsmate­

riaal en een passende verantwoording:

c)

□

Ondernemingen die de initiële risicofinancieringsinvestering meer dan zeven jaar na hun eerste commerciële verkoop ontvangen.

Verschaf, aan de hand van de ex-antebeoordeling, een overzicht van het economische bewijsmateriaal en een passende verant­

woording:

d)

□

Ondernemingen die een totale risicofinancieringsinvestering (door zowel publieke als private partijen) nodig hebben voor een be­

drag dat het plafond van 15 miljoen EUR uit de AGVV over­

schrijdt. Verschaf, aan de hand van de ex-antebeoordeling, een overzicht van het economische bewijsmateriaal en een passende verantwoording:

e)

□

Alternatieve handelsplatforms die niet voldoen aan de voorwaar­

den van artikel 23 AGVV. Verschaf, aan de hand van de ex- antebeoordeling, een overzicht van het economische bewijsmate­

riaal en een passende verantwoording:

f)

□

Andere:

Verschaf, aan de hand van de ex-antebeoordeling, een overzicht van het economische bewijsmateriaal en een passende verant­

woording:

▼M8

02004R0794 — NL — 22.12.2016 — 010.001 — 133

2.4. Financiële instrumenten: uit de ex-antebeoordeling blijkt een behoefte aan de volgende vormgevingsparameters die niet aan de AGVV vol­

doen (punten 80 t/m 86 van de richtsnoeren)

a)

□

De inbreng van de particuliere investeerders ligt lager dan de in artikel 21, lid 10, AGVV vastgestelde percentages (punten 80 en 81 van de richtsnoeren).

Verschaf aan de hand van de ex-antebeoordeling een overzicht van het economische bewijsmateriaal en een passende verant­

woording waarom de percentages lager moeten zijn dan in de AGVV bepaald:

b)

□

Financiële instrumenten met vormgevingsparameters die de pla­

fonds uit de AGVV overschrijden, d.w.z. waarbij de publieke investeerder meer risico op zich neemt dan volgens de AGVV is toegestaan (punten 82 en 83 van de richtsnoeren).

Verschaf aan de hand van de ex-antebeoordeling een overzicht van het economische bewijsmateriaal en een passende verant­

woording waarom de vormgevingsparameters boven de plafonds uit de AGVV moeten uitkomen:

c)

□

Financiële instrumenten niet zijnde garanties waarbij investeer­

ders, financiële intermediairs en de beheerders daarvan worden geselecteerd door aan neerwaartse bescherming de voorkeur te geven boven asymmetrische winstdeling.

Verschaf aan de hand van de ex-antebeoordeling een overzicht van het economische bewijsmateriaal en een passende verant­

woording:

d)

□

Andere:

Verschaf aan de hand van de ex-antebeoordeling een overzicht van het economische bewijsmateriaal en een passende verant­

woording:

2.5. Fiscale instrumenten: uit de ex-antebeoordeling blijkt een behoefte aan de volgende vormgevingsparameters die niet aan de AGVV voldoen

a)

□

Fiscale prikkels voor zakelijke investeerders (met inbegrip van financiële intermediairs of beheerders daarvan die als mede-in­

vesteerders optreden).

Verschaf een overzicht van het economische bewijsmateriaal en een passende verantwoording:

b)

□

Fiscale prikkels voor zakelijke investeerders om in kmo's te in­

vesteren via een alternatief handelsplatform.

▼M8

02004R0794 — NL — 22.12.2016 — 010.001 — 134

Verschaf een overzicht van het economische bewijsmateriaal en een passende verantwoording:

c)

□

Andere:

Verschaf een overzicht van het economische bewijsmateriaal en een passende verantwoording:

2.6. Particuliere investeerders die in de maatregel deelnemen met eigen ver­

mogen, leningen of garanties

a) Wat zijn de kenmerken van de particuliere investeerders die in de maatregel deelnemen (bijv. zakelijke investeerders, natuurlijke per­

sonen enz.)?

b) Verstrekken de particuliere investeerders eigen vermogen, leningen of garanties op het niveau van de financiële intermediair (bijv. dak­

fondsen) of op het niveau van de uiteindelijke begunstigden? Ver­

schaf nadere bijzonderheden.

c) Zijn de financiële intermediairs die de regeling ten uitvoer leggen, ook mede-investeerders (en moeten zij dus als particuliere investeer­

ders worden beschouwd)?

□

Ja. Zo ja, specificeer: ...

□

Neen.

2.7. Financiële intermediairs die de regeling ten uitvoer leggen

(Zie de brede definitie in punt 52 van de richtsnoeren; dit omvat ook fondsen met of zonder rechtspersoonlijkheid.)

a) Verschaf nadere bijzonderheden over de aard van de financiële in­

termediairs die de regeling ten uitvoer leggen:

b) Is bij de tenuitvoerlegging van de maatregel een „met het beheer belaste entiteit” (in de zin van punt 52(v) van de richtsnoeren) betrokken?

□

Ja. Zo ja, welke?

□

Neen.

c) Investeert die met het beheer belaste entiteit samen met de lidstaat uit haar eigen middelen?

□

Ja. Zo ja, geef hier dan de referentie naar de rechtsgrondslag op grond waarvan die met het beheer belaste entiteit die mede- investeringen mag doen:

□

Neen. Licht dan de methode toe voor het berekenen van de vergoeding die zij voor de tenuitvoerlegging van de maatregel ontvangt en die ervoor moet zorgen dat zij niet wordt overge­

compenseerd:

▼M8

02004R0794 — NL — 22.12.2016 — 010.001 — 135

d) Wordt de met het beheer belaste entiteit geselecteerd via een open, transparante, niet-discriminerende en objectieve selectieprocedure of wordt zij rechtstreeks aangesteld? Verschaf nadere bijzonderheden:

e) Beheert de met het beheer belaste entiteit het (de) fonds(en) waar­

langs de financiering in het kader van de risicofinancieringsregeling wordt verschaft?

□

Ja.

□

Neen.

f) Wat zijn de kenmerken van de beheersonderneming die belast is met de tenuitvoerlegging van de maatregel op het niveau van de finan­

ciële intermediair?

g) Zijn meerdere niveaus van financiële intermediairs bij de regeling betrokken zijn (met inbegrip van dakfondsen)? Geef dan alle ver­

eiste informatie voor elk van de niveaus van financiële intermedi­

airs:

2.8. Is bij de regeling nog een andere partij betrokken dan de steunver­

lenende overheidsinstantie, de doelondernemingen, de hier genoemde financiële intermediairs die de regeling ten uitvoer leggen, en de daarbij betrokken particuliere investeerders?

□

Ja. Zo ja, specificeer: ...

□

Neen.

2.9. Nadere beschrijving van het (de) instrument(en)

Noot: Voor een goed begrip van de maatregel kunt u het best de structuur van de regeling en de verschillende instrumenten ervan visualiseren in een schema waarop u alle betrokken partijen aangeeft, de omvang van hun aandeel en (in voorkomend geval) een bijlage met een overzicht van de algemene vormgeving van de aangemelde regeling.

Schets de vormgevingsparameters die u hanteerde om bij poten­

tiële financiële intermediairs te peilen of zij belangstelling zou­

den laten blijken om in de risicofinancieringsregeling deel te nemen. Dit kunt u doen door de gedetailleerde vragen in deze rubriek te beantwoorden.

2.9.1. Financiële instrumenten

Risicofinancieringssteun in de vorm van financiële instrumenten moet via financiële intermediairs ten uitvoer worden gelegd (punt 20 van de richtsnoeren). Daarom bevatten die maatregelen ten minste een over­

heidsmaatregel op het niveau van financiële intermediairs en risicofinan­

cieringsinvesteringen van financiële intermediairs in uiteindelijk begun­

stigde ondernemingen.

2.9.1.1. Maatregelen op het niveau van financiële intermediairs

A) Overheidsmaatregelen op het niveau van financiële intermediairs

In document nr. blz. datum M1 Verordening (EG) nr. 1627/2006 van de Commissie van 24 L (pagina 132-136)