MEESMAN BELEGGINGSFONDSEN HALFJAARBERICHT

M ^EESMAN B ELEGGINGSFONDSEN

H ALFJAARBERICHT

2014

Meesman Beleggingsfondsen

p/a Meesman Index Investments B.V.

Nassaulaan 1 2514 JS Den Haag Telefoon: 070 - 363 7300 E-mail: info@meesman.nl Website: www.meesman.nl

Beheerder

Meesman Index Investments B.V.

Nassaulaan 1 2514 JS Den Haag

Bewaarder

Stichting Bewaarder Meesman Indexfondsen Claude Debussylaan 24

1082 MD Amsterdam

Administrateur SGG Custody B.V.

Claude Debussylaan 24 1082 MD Amsterdam

Juridisch Adviseur Van de Kamp & Co B.V.

Monnikevenne 38 1141 RL Monnickendam

Accountant

Mazars Paardekooper Hoffman Accountants N.V.

Lange Vijverberg 16 2513 AC Den Haag

Inhoudsopgave

Inleiding 4

Algemene informatie 5

Verslag van de beheerder 6

Rendement 6

Dividend 6

Fondsvermogen 7

Ontwikkelingen financiële markten 7

Halfjaarrekening 9

Balans 9

Winst- en verliesrekening 10

Kasstroomoverzicht 10

Toelichtingen 11

Overige gegevens 19

Resultaatbestemming 19

Persoonlijk belang bestuurders 19

Accountantscontrole 19

Inleiding

Het halfjaarbericht van de Meesman Beleggingsfondsen bestaat uit vier delen.

1. Algemene informatie over de Meesman Beleggingsfondsen

In dit deel worden het assortiment en de belangrijkste algemene kenmerken van de Meesman Beleggingsfondsen beschreven, zoals de beleggingsdoelstelling, het beleggingsbeleid, het dividendbeleid, de kosten en de juridische en fiscale informatie.

2. Het verslag van de beheerder

In dit deel vindt u het verslag van de beheerder van de Meesman Beleggingsfondsen over de gang van zaken bij de fondsen in de eerste helft van het boekjaar 2014.

3. De halfjaarrekening van de Meesman Beleggingsfondsen

De halfjaarrekening, niet gecontroleerd door de accountant, bevat de balans, de winst- en verliesrekening en het kasstroomoverzicht van de fondsen, aangevuld met de toelichtingen.

4. Overige gegevens

Hier vindt u overige informatie die in het halfjaarbericht moet worden opgenomen en die niet elders in het halfjaarbericht al is vermeld.

Mocht u vragen hebben over dit halfjaarbericht, dan kunt u contact opnemen met de directie van Meesman Index Investments.

Algemene Informatie

Hieronder worden de belangrijkste kenmerken van de Meesman Beleggingsfondsen uiteengezet. Meer informatie over de fondsen vindt u op de website www.meesman.nl en in het prospectus van de Meesman Beleggingsfondsen. Een toelichting op de gang van zaken bij de fondsen in de eerste helft van het boekjaar 2014 vindt u in het ‘Verslag van de Beheerder’ op pagina 6 van dit halfjaarbericht.

Meesman Beleggingsfondsen

Voor waardegroei Voor risicobeperking

Aandelen Wereldwijd

Aandelen Europa

Aandelen Opkomende

Landen

Obligaties Wereldwijd

Obligaties Eurolanden

Belegt in

Aandelen ontwikkelde

landen wereldwijd

Aandelen Europa

Aandelen opkomende

landen wereldwijd

Obligaties overheden &

bedrijven wereldwijd

Obligaties overheden eurolanden

Gevolgde index

MSCI World (ND, Eur)

MSCI Europe (ND, Eur)

MSCI Emerging

Markets (ND, Eur)

Nvt

Barclays Euro Govt. Bond

(Eur)

Onderliggend fonds

Northern Trust World Equity

Index Fund

Vanguard European Stock Index

Fund

Vanguard Emerging Markets Stock

Index Fund

Dimensional Global Short Fixed Income

Fund

Vanguard Euro Govt.

Bond Index Fund

Aantal landen 23 16 21 14 13

Aantal effecten 1.600 aandelen

430 aandelen

800 aandelen

100 obligaties

450 obligaties

Kosten (per jaar) 0,5% 0,5% 0,65% 0,59% 0,3%

Startdatum 1 jul 2005 1 jun 2006 1 jan 2007 1 jul 2012 1 jul 2005

Dividendbeleid Dividenduitkering indien er een ‘voor uitkering beschikbare winst’ is Dividenduitkeringen worden automatisch herbelegd

Minimum belegging

Bij een eenmalige storting: € 10.000 Bij een maandelijkse inleg: € 100 per maand

Verhandelbaar Wekelijks

Juridisch Fonds voor gemene rekening

Fiscaal Fiscale beleggingsinstelling

Verslag van de beheerder

Dit is het verslag van de beheerder van de Meesman Beleggingsfondsen over de gang van zaken bij de fondsen in de eerste helft van het boekjaar 2014. Het betreft hier de periode van 1 januari tot en met 30 juni 2014. Een overzicht van de belangrijkste kenmerken van de Meesman Beleggingsfondsen vindt u onder ‘Algemene informatie’ op pagina 5 van dit halfjaarbericht.

Rendement

In de onderstaande tabel staan de rendementen van de Meesman Beleggingsfondsen in de eerste helft van 2014. Ter vergelijking wordt, voor de vier indexfondsen, ook het rendement van de gevolgde index getoond.

Meesman Beleggingsfonds

Koers 31 dec 2013

Koers

30 juni 2014 Rendement

Aandelen Wereldwijd € 72,56 € 77,51 6,8%

MSCI World Index € 160,93 € 171,98 6,9%

Aandelen Europa € 62,17 € 66,01 6,2%

MSCI Europe Index € 165,54 € 175,73 6,2%

Aandelen Opkomende Landen € 60,26 € 64,12 6,4%

MSCI Emerging Markets Index € 279,69 € 298,76 6,8%

Obligaties Wereldwijd € 50,13 € 50,96 1,7%

Obligaties Eurolanden € 67,31 € 71,67 6,5%

Barclays Euro Government Bond Index € 155,38 € 165,70 6,6%

Rendement Meesman Indexfondsen

Hoewel indexfondsen het beleggingsresultaat van de voor hen relevante index zo nauwkeurig mogelijk trachten te evenaren, zal het rendement van een indexfonds nooit helemaal hetzelfde zijn als dat van de gevolgde index. Dit heeft allerlei oorzaken waaronder de wijze waarop het fonds de index probeert te volgen (volledige nabootsing, gedeeltelijke nabootsing of via derivaten), de kosten (een indexfonds heeft kosten, een index niet), de mate waarin een indexfonds de ingehouden dividendbelasting kan terugkrijgen, eventuele inkomsten uit het uitlenen van effecten en diverse operationele aspecten van het beleggingsbeleid.

In de eerste helft van 2014 zijn het Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd en Meesman Indexfonds Aandelen Europa minder bij de voor hen relevante index achtergebleven dan je op basis van de lopende kosten zou verwachten. Het Meesman Indexfonds Aandelen Opkomende Landen is daarentegen iets meer bij de voor dit fonds relevante index achtergebleven dan je op basis van de lopende kosten zou verwachten. Bij het Meesman Indexfonds Obligaties Eurolanden was de achterstand op de index gelijk aan wat je op basis van de lopende kosten zou verwachten.

Dividend

De Meesman Beleggingsfondsen hebben in de eerste helft van 2014 geen dividend uitgekeerd.

Meesman biedt beleggers die inkomsten uit hun vermogen willen de mogelijkheid om maandelijks een bedrag op te nemen als alternatief voor een dividenduitkering.

Fondsvermogen

Het beheerd vermogen van een beleggingsfonds is afhankelijk van twee factoren: de kasstroom (de in- en uitstroom van geld) en de waardeontwikkeling van de beleggingen van het fonds. In de eerste helft van 2014 was bij alle Meesman Beleggingsfondsen de kasstroom positief d.w.z. er is meer nieuw geld binnengekomen dan er bestaand geld is onttrokken. Ook hebben alle Meesman Beleggingsfondsen een positief rendement behaald. Per saldo is het vermogen van alle Meesman Beleggingsfondsen in de verslagperiode gegroeid.

Meesman Beleggingsfonds

Fondsvermogen 31 dec 2013

Fondsvermogen 30 juni 2014

Aandelen Wereldwijd € 50.216.028 € 65.130.684

Aandelen Europa € 14.012.916 € 17.147.333

Aandelen Opkomende Landen € 14.301.778 € 16.562.094

Obligaties Wereldwijd € 10.066.212 € 12.351.796

Obligaties Eurolanden € 7.340.009 € 9.879.622

Totaal € 95.936.943 € 121.071.529

Ontwikkelingen financiële markten

Hieronder blikken wij terug op de rendementsontwikkeling gedurende de verslagperiode van de financiële markten die voor de Meesman Beleggingsfondsen het meest relevant zijn. Het is van belang om te realiseren dat deze terugblik niet meer is dan een momentopname en zodoende een vertekend beeld kan geven van lange termijn rendementsontwikkelingen. En daar gaat het bij beleggen om: de lange termijn.

Beleggingsresultaten dient u dan ook altijd over een lange periode te bekijken – veel langer dan de periode waar dit jaarverslag betrekking op heeft.

Op basis van historische gegevens die meer dan vijfentachtig jaar teruggaan is het redelijk om te veronderstellen dat op lange termijn aandelen een rendement opleveren van gemiddeld circa acht procent per jaar en relatief veilige (staats)obligaties gemiddeld ongeveer vier tot vijf procent per jaar. Op korte termijn zal het rendement hiervan afwijken. In zowel positieve als negatieve zin. Beurzen stijgen nou eenmaal niet in een rechte lijn. In het ene jaar wordt beter gepresteerd dan in het andere. En het verschil tussen de goede en slechte jaren kan soms groot zijn. Dat heet risico. Wij adviseren u dan ook de beleggingsresultaten in een bepaald jaar altijd tegen deze achtergrond te beoordelen.

Aandelen

Tot en met half april schommelden de aandelenmarkten binnen een vrije smalle bandbreedte zonder echt vorderingen te maken. Vanaf half april werd de weg omhoog weer gevonden en zijn de aandelenkoersen wereldwijd aan een gestage opmars begonnen. Zowel in ontwikkelde als opkomende landen was de waardeontwikkeling van de aandelenindices vrijwel identiek. De MSCI World, Europe en Emerging Markets Index boekten alle drie van 1 januari tot en met 30 juni een winst van tussen de 6 en 7 procent.

Obligaties

Ook de ontwikkelingen op de obligatiemarkten waren beleggers in veilige obligaties gunstig gezind in de eerste helft van 2014. Hoewel weinigen het voor mogelijk hielden en vrijwel niemand het voorspelde zijn de rentes in Nederland en een aantal andere landen die als financieel solide bekend staan weer wat verder gedaald. De rentes in een aantal Zuid-Europese landen als Spanje en Italië zijn sterk gedaald. Al met al heeft dit ertoe geleid dat het Meesman Obligatiefonds Wereldwijd een positief rendement kon optekenen van 1,7% over de eerste zes maanden van dit jaar. Het Meesman Indexfonds Obligaties Eurolanden kon over deze periode een winst van maar liefst 6,5% bijschrijven.

En de toekomst?

De wereld is te complex en onzeker om de toekomstige ontwikkeling van financiële markten en individuele beurskoersen consistent juist te voorspellen. Zelfs de grootste deskundigen lukt het niet. Zoals in onderzoeken steeds weer wordt aangetoond. Het toch proberen is de belangrijkste reden dat de meeste beleggers teleurstellende beleggingsresultaten behalen.

Meesman Index Investments doet hier niet aan mee. Wij proberen niet te voorspellen wat op de financiële markten gaat gebeuren. In plaats daarvan gaan wij uit van wat de financiële wetenschap en tientallen jaren ervaring ons hebben geleerd. En vinden wij het verstandig om een beleggingsstrategie te volgen die om succesvol te zijn niet afhankelijk is van het correct voorspellen van korte termijn ontwikkelingen op de financiële markten. Die strategie is om in breed gespreide, goedkope indexfondsen te beleggen en die voor de lange termijn aan te houden. Wij zijn er verder van overtuigd dat beleggers die onderstaande uitgangspunten in acht nemen bovengemiddelde beleggingsresultaten zullen behalen, beter dan de meeste professionele beleggers.

 Omdat aandelen op korte termijn soms fors in waarde kunnen dalen, is het raadzaam alleen in aandelen te beleggen met geld dat u voor de lange termijn kunt wegzetten.

 Als u voor de korte termijn wilt beleggen, zijn veilige obligaties een goede keuze.

 Om zo min mogelijk afhankelijk te zijn van de onvoorspelbare waardeontwikkeling van individuele effecten, is het raadzaam uw beleggingen zo breed mogelijk te spreiden.

 Omdat kosten een grote invloed hebben op het rendement van een belegging, is het raadzaam de kosten zo laag mogelijk te houden.

 Vanwege de onvoorspelbaarheid van beurskoersen heeft het weinig zin om actief in- en uit te stappen. Dit kost alleen maar tijd en geld. Dat laatste gaat ten koste van uw rendement. ‘Kopen en vasthouden’ is in de meeste gevallen de beste manier om te beleggen.

 Hoe complexer en ondoorzichtiger een beleggingsstrategie of -product, hoe groter de kans op fouten. Hou het simpel. Eenvoud loont.

Het rendement behalen dat de financiële markten te bieden hebben vergt een combinatie van discipline, geduld en afstand nemen van de waan van de dag.

Verklaring inzake AIFM-richtlijn

Op 22 juli 2013 is de Alternative Investment Fund Managers (AIFM) richtlijn in werking getreden.

Bestaande beheerders van beleggingsinstellingen hadden een jaar de tijd om aan de vereisten van deze nieuwe wetgeving te voldoen. In overleg met onze juridische adviseur en SGG Custody B.V. (de administrateur van de Meesman Beleggingsfondsen) heeft Meesman Index Investments de aanpassingen aan de organisatie en bedrijfsvoering doorgevoerd die nodig waren om aan de AIFM-richtlijn te voldoen.

Zo is de Stichting Bewaarder Meesman Indexfondsen omgevormd tot de ‘juridisch eigenaar’ van de Meesman Beleggingsfondsen en is SGG Depositary B.V. aangesteld als de nieuwe bewaarder van de Meesman Beleggingsfondsen. Het risicobeheer is nog steviger in de organisatie verankerd. En diverse documenten, zoals het prospectus van de Meesman Beleggingsfondsen, zijn aangepast. Meesman Index Investments B.V. voldoet nu aan de vereisten die voortvloeien uit de AIFM-richtlijn. Per 22 juli 2014 is de vergunning van Meesman Index Investments van rechtswege omgezet in een AIFMD-vergunning.

Den Haag, 25 augustus 2014

De Beheerder

Meesman Index Investments B.V.

Halfjaarrekening

De halfjaarrekening, bevat de balans, de winst- en verliesrekening en het kasstroomoverzicht van de Meesman Beleggingsfondsen aangevuld met de toelichtingen.

Balans

Per 30 juni 2014. Alle bedragen zijn in euro’s.

Toelichting 30-06-2014 31-12-2013

ACTIVA

Beleggingen

Aandelen / Obligaties 1 120.988.018 95.911.471

Vorderingen

Nog te ontvangen verkoopopbrengsten 2.1 - 74.859

Nog te ontvangen korting op standaard TER 2.2 3.886 2.865

Nog te verrekenen afdrachtvermindering 2.3 86.287 28.565

90.173 106.289

Overige activa

Liquide middelen 3.1 935.191 1.574.424

935.191 1.574.424

Totaal activa 122.013.382 97.592.184

PASSIVA

Eigen vermogen

Participatiekapitaal 5.1 100.165.859 81.605.646

Algemene reserve 5.2 14.331.311 6.183.520

Fondsresultaat 5.3 6.574.359 8.147.791

121.071.529 95.936.957

Kortlopende schulden (ten hoogste één jaar)

Gelden die nog moeten worden belegd 4.1 764.873 1.626.176

Gelden die nog moeten worden uitgekeerd 4.2 144.500 3.000

Nog te betalen transactievergoeding 4.3 703 60

Nog te betalen beheervergoeding 4.4 31.777 25.991

941.853 1.655.227

Totaal passiva 122.013.382 97.592.184

Winst- en verliesrekening

Over de periode 1 januari t/m 30 juni. Alle bedragen zijn in euro’s.

Toelichting 30-6-2014 30-6-2013 Beleggingsresultaat

Gerealiseerd koersresultaat 136.791 187.509

Ongerealiseerd koersresultaat 6.530.173 1.800.526

Dividend 6 - -

6.666.964 1.988.035

Inkomsten voor het fonds

Vordering afdrachtsvermindering 7 57.722 -

Korting op standaard TER onderliggend fonds 8 21.675 101.663

Voordeel lagere transactiekosten onderliggend fonds 9 1.810 -

81.207 101.663

Kosten voor het fonds

Beheervergoeding 10 -173.812 -110.051

-173.812 -110.051

Fondsresultaat 6.574.359 1.979.647

Kasstroomoverzicht

Over de periode 1 januari t/m 30 juni. Alle bedragen zijn in euro’s.

Toelichting 30-6-2014 30-6-2013 Kasstroom uit beleggingsactiviteiten

Fondsresultaat 6.574.359 1.979.647

Gerealiseerd koersresultaat -136.791 -187.509

Ongerealiseerd koersresultaat -6.530.173 -1.800.526

Netto aankopen van beleggingen door het fonds 1 -21.150.644 -20.934.855 Netto verkopen van beleggingen door het fonds 1 2.741.061 9.859.178

Mutatie vorderingen 16.116 -6.949

Mutatie kortlopende schulden -713.374 182.966

-19.199.446 -10.908.048

Kasstroom uit transacties van participanten

Ontvangen bij aankopen van participanten 5.1 23.462.119 13.678.914

Betaald bij verkopen van participanten 5.1 -4.901.906 -2.594.385

18.560.213 11.084.529

Netto kasstroom -639.233 176.481

Mutatie liquide middelen

Liquide middelen per 1 januari 1.574.424 229.751

Liquide middelen per 30 juni 935.191 406.232

Toename / afname liquide middelen -639.233 176.481

Toelichtingen

Algemeen

De halfjaarrekening is opgesteld in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving, Titel 9 van Boek 2 van het Nederlands Burgerlijk Wetboek, de Wet op het financieel toezicht, het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen en de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving. Het boekjaar van het fonds is gelijk aan het kalenderjaar.

Grondslagen voor de waardering van activa en passiva

Activa en passiva worden gewaardeerd op basis van reële waarde, tenzij anders vermeld.

Beleggingen

De waardering van de beleggingen vindt als volgt plaats:

- niet-beursgenoteerde beleggingen worden gewaardeerd tegen de benaderde marktwaarde in overeenstemming met maatstaven zoals die gangbaar zijn voor de desbetreffende beleggingen.

Beleggingen in beleggingsfondsen worden gewaardeerd tegen de netto vermogenswaarde per participatie volgens opgave van de administrateur;

- beleggingen in een andere valuta dan de euro worden naar de euro omgerekend tegen de op dat moment geldende wisselkoersen.

Overige activa en passiva

Overige activa en passiva worden gewaardeerd op nominale waarde. Voor zover noodzakelijk zijn voorzieningen voor oninbaarheid getroffen.

Grondslagen voor de bepaling van het fondsresultaat

De resultaatbepaling vindt plaats door de gerealiseerde en ongerealiseerde koersstijgingen en -dalingen op beleggingen, eventuele opbrengsten van de beleggingen (dividend en rente), eventuele valutastijgingen of -dalingen, alsmede overige aan de Meesman Beleggingsfondsen toe te rekenen opbrengsten te verminderen met de aan de Meesman Beleggingsfondsen toe te rekenen kosten. De resultaten worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben en worden verantwoord in de winst- en verliesrekening.

Koersresultaten

De in de verslagperiode opgetreden gerealiseerde en niet-gerealiseerde koersresultaten op beleggingen worden bepaald door op de verkoopopbrengst dan wel de balanswaarde aan het einde van de verslagperiode, de aankoopwaarde, dan wel de balanswaarde aan het begin van de verslagperiode, in mindering te brengen. Deze koersresultaten zijn in de winst- en verliesrekening opgenomen.

Grondslagen voor het opstellen van het kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de directe methode.

Toelichting op de balans

1. Overzicht verloop beleggingen gedurende het halfjaar

30-6-2014 31-12-2013

EUR EUR

Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd

Stand 1 januari 50.189.558 29.035.560

Netto aankopen van beleggingen door het fonds 11.693.750 60.527.852 Netto verkopen van beleggingen door het fonds -817.850 -46.454.232

Gerealiseerd koersresultaat 56.600 8.098.338

Ongerealiseerd koersresultaat 3.924.341 -1.017.960

Stand 30 juni 2014 65.046.399 50.189.558

Historische kostprijs 50.501.051 39.625.151

Meesman Indexfonds Aandelen Europa

Stand 1 januari 14.013.179 9.545.009

Netto aankopen van beleggingen door het fonds 2.359.225 3.456.567

Netto verkopen van beleggingen door het fonds -193.856 -982.776

Gerealiseerd koersresultaat 33.840 105.277

Ongerealiseerd koersresultaat 935.094 1.889.102

Stand 30 juni 2014 17.147.482 14.013.179

Historische kostprijs 14.167.654 12.002.285

Meesman Indexfonds Aandelen Opkomende Landen

Stand 1 januari 14.302.159 12.674.669

Netto aankopen van beleggingen door het fonds 1.865.895 4.482.290

Netto verkopen van beleggingen door het fonds -608.538 -1.774.238

Gerealiseerd koersresultaat 7.998 98.398

Ongerealiseerd koersresultaat 994.917 -1.178.960

Stand 30 juni 2014 16.562.431 14.302.159

Historische kostprijs 14.618.135 13.360.778

Meesman Indexfonds Obligaties Eurolanden

Stand 1 januari 7.340.088 5.508.761

Netto aankopen van beleggingen door het fonds 2.298.124 2.190.322

Netto verkopen van beleggingen door het fonds -278.733 -475.296

Gerealiseerd koersresultaat 30.942 52.494

Ongerealiseerd koersresultaat 489.241 63.807

Stand 30 juni 2014 9.879.662 7.340.088

Historische kostprijs 8.265.130 6.245.739

Meesman Obligatiefonds Wereldwijd

Stand 1 januari 10.066.487 6.366.271

Netto aankopen van beleggingen door het fonds 2.933.650 13.255.910

Netto verkopen van beleggingen door het fonds -842.084 -9.500.937

Gerealiseerd koersresultaat 7.411 -3.023

Ongerealiseerd koersresultaat 186.580 -51.734

Stand 30 juni 2014 12.352.044 10.066.487

Historische kostprijs 12.165.997 10.074.431

Meesman Paraplufonds

Stand 1 januari 95.911.471 63.130.270

Netto aankopen van beleggingen door het fonds 21.150.644 83.912.941 Netto verkopen van beleggingen door het fonds -2.741.061 -59.187.479

Gerealiseerd koersresultaat 136.791 8.351.484

Ongerealiseerd koersresultaat 6.530.173 -295.745

Stand 30 juni 2014 120.988.018 95.911.471

Historische kostprijs 99.717.966 81.308.383

2. Vorderingen

2.1 Nog te ontvangen verkoopopbrengsten

Opbrengsten van verkooptransacties die nog ontvangen moeten worden van de onderliggende fondsen.

2.2 Nog te ontvangen korting op standaard TER

Korting op de standaard Total Expense Ratio (TER) van de Vanguard indexfondsen die nog ontvangen moet worden van Vanguard.

2.3 Nog te verrekenen afdrachtvermindering

Op ontvangen dividenden ingehouden Nederlandse dividendbelasting en buitenlandse bronbelasting die nog niet in mindering zijn gebracht op de op uitgekeerde dividenden af te dragen dividendbelasting.

3. Overige activa 3.1 Liquide middelen

Dit betreft voornamelijk gelden die nog niet zijn belegd.

4. Kortlopende schulden

4.1 Gelden die nog moeten worden belegd

Stortingen van participanten die nog moeten worden belegd.

4.2 Gelden die nog moeten worden uitgekeerd

Opbrengsten van verkooptransacties van participanten die nog moeten worden uitbetaald.

4.3 Nog te betalen transactievergoeding

Transactievergoedingen die nog aan de beheerder moet worden uitbetaald.

4.4 Nog te betalen beheervergoeding

Beheervergoedingen die nog aan de beheerder moet worden uitbetaald.

5. Eigen Vermogen

30-6-2014 31-12-2013

aantal EUR EUR

5.1 Participatiekapitaal

Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd

Stand 1 januari 692.017 39.693.955 25.711.294

Uitgegeven 179.087 13.255.889 18.319.034

Ingekocht -30.872 -2.275.459 -4.336.373

Stand 30 juni 2014 840.232 50.674.385 39.693.955

Meesman Indexfonds Aandelen Europa

Stand 1 januari 225.380 12.138.441 9.663.411

Uitgegeven 39.248 2.492.100 3.796.239

Ingekocht -4.879 -315.048 -1.321.209

Stand 30 juni 2014 259.749 14.315.493 12.138.441

Meesman Indexfonds Aandelen Opkomende Landen

Stand 1 januari 237.319 13.465.134 10.754.260

Uitgegeven 36.279 2.178.326 5.171.268

Ingekocht -15.315 -902.593 -2.460.394

Stand 30 juni 2014 258.283 14.740.867 13.465.134

Meesman Indexfonds Obligaties Eurolanden

Stand 1 januari 109.043 6.207.495 4.492.285

Uitgegeven 33.459 2.342.027 2.290.200

Ingekocht -4.663 -320.612 -574.990

Stand 30 juni 2014 137.839 8.228.910 6.207.495

Meesman Obligatiefonds Wereldwijd

Stand 1 januari 200.803 10.100.621 6.324.913

Uitgegeven 63.052 3.193.777 5.698.877

Ingekocht -21.493 -1.088.194 -1.923.169

Stand 30 juni 2014 242.362 12.206.204 10.100.621

Meesman Paraplufonds

Stand 1 januari 81.605.646 56.946.163

Uitgegeven 23.462.119 35.275.618

Ingekocht -4.901.906 -10.616.135

Stand 30 juni 2014 100.165.859 81.605.646

5.2 Algemene reserve

Stand 1 januari 2014 6.183.520 -665.629

Winst voorgaand boekjaar (2013) 8.147.791 6.849.149

Stand 30 juni 2014 14.331.311 6.183.520

5.3 Fondsresultaat

Stand 1 januari 2014 8.147.791 6.849.149

Toegevoegd aan Algemene reserve -8.147.791 -6.849.149

Fondsresultaat lopend boekjaar (2013) 6.574.359 8.147.791

Stand 30 juni 2014 6.574.359 8.147.791

Toelichting op de winst- en verliesrekening

30-6-2014 30-6-2013

EUR EUR

6. Dividend

Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd - -

- -

7. Vordering afdrachtsvermindering

Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd 57.722 -

57.722 -

8. Korting op standaard TER onderliggend fonds

Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd - 60.771

Meesman Indexfonds Aandelen Europa 15.845 17.786

Meesman Indexfonds Aandelen Opkomende Landen - 17.418

Meesman Indexfonds Obligaties Eurolanden 5.830 5.688

21.675 101.663

9. Voordeel lagere transactiekosten onderliggend fonds

Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd 1.810 -

1.810 -

10. Beheervergoeding

Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd -106.275 -60.259

Meesman Indexfonds Aandelen Europa -27.414 -17.754

Meesman Indexfonds Aandelen Opkomende Landen -18.322 -17.316

Meesman Indexfonds Obligaties Eurolanden -7.815 -9.061

Meesman Obligatiefonds Wereldwijd -13.986 -5.661

-173.812 -110.051

Lopende kosten

Jaarlijkse kosten Meesman Beleggingsfondsen

Binnen de Meesman Beleggingsfondsen wordt een beheervergoeding in rekening gebracht voor het beheer van het betreffende Meesman Beleggingsfonds en voor de operationele kosten van het betreffende Meesman Beleggingsfonds die door de Beheerder (Meesman Index Investments ) worden betaald. Tot de operationele kosten die niet bij de Meesman Beleggingsfondsen in rekening worden gebracht maar door de Beheerder worden betaald behoren onder andere bewaarkosten, administratiekosten, accountantskosten, juridische kosten, toezichtkosten, de kosten van het houden van vergaderingen van Participanten en andere (indirecte) kosten. De beheervergoeding wordt op weekbasis pro rata ten laste van het betreffende Meesman Beleggingsfonds gebracht. De beheervergoeding is vrijgesteld van BTW.

Behalve de bovengenoemde beheervergoeding worden binnen de Meesman Beleggingsfondsen in beginsel geen andere kosten direct in rekening gebracht. De Meesman Beleggingsfondsen beleggen echter in andere beleggingsfondsen waar ook kosten in rekening worden gebracht.

Indien een Meesman Beleggingsfonds een retourprovisie ontvangt van het beleggingsfonds waarin het belegt, dan komt deze retourprovisie geheel ten goede aan het betreffende Meesman Beleggingsfonds en dus aan de beleggers in het betreffende Meesman Beleggingsfonds.

Lopende Kosten Factor (voorheen Total Expense Ratio)

Ter indicatie van de jaarlijkse kosten dienen beleggingsfondsen een Lopende Kosten Factor (LKF) te berekenen. De LKF worden berekend door de kosten die gedurende een verslagperiode ten laste van het fonds zijn gebracht, uit te drukken als een percentage van de gemiddelde fondsvermogen gedurende de

verslagperiode. Bij de berekening van de LKF worden bepaalde kosten buiten beschouwing gelaten.

Zoals de transactiekosten die een beleggingsfonds maakt bij het kopen en verkopen van beleggingen. En eventuele prestatievergoedingen, interestkosten en kosten die verband houden met het houden van derivaten. De LKF geeft dan ook geen compleet beeld van de totale doorlopende kosten van een beleggingsfonds.

Gedurende de verslagperiode waren de lopende kosten (op jaarbasis) van de Meesman Beleggingsfondsen, inclusief de kosten en de eventuele ontvangen retourprovisies van de onderliggende beleggingsfondsen, als volgt:

Meesman Beleggingsfonds Lopende Kosten Factor

Aandelen Wereldwijd 0,50 %

Aandelen Europa 0,50 %

Aandelen Opkomende Landen 0,65 %

Obligaties Eurolanden 0,30 %

Obligatiefonds Wereldwijd 0,59 %

Transactiekosten

Beleggingsfondsen dienen de transactiekosten die geïdentificeerd en gekwantificeerd kunnen worden te publiceren. Het betreft hier de transactiekosten (bijvoorbeeld brokerkosten en beursbelastingen) die een beleggingsfonds maakt bij de aan- en verkoop van beleggingen, exclusief de kosten die gedekt worden door een eventuele in- en uitstapvergoeding. De transactiekosten komen ten laste van het resultaat en zijn dus in de koers van het fonds verwerkt.

Bij de Meesman Beleggingsfondsen zijn er normaliter geen transactiekosten. Indien en voor zover de Meesman Beleggingsfondsen kosten maken bij het aan- en verkopen van de onderliggende beleggingsfondsen, worden deze bekostigd uit de aan- en verkoopvergoeding die beleggers betalen bij in- en uitstappen.

Omloopfactor

Beleggingsfondsen dienen een zogeheten omloopfactor te berekenen. De omloopfactor geeft een indicatie van de omloopsnelheid van de beleggingen binnen een beleggingsfonds. Het geeft een indruk van hoe actief er wordt gehandeld en is zodoende een maatstaf voor de transactiekosten die als gevolg van het beleggingsbeleid worden gemaakt. In het algemeen geldt dat hoe meer er gehandeld wordt, hoe hoger de transactiekosten zijn. De omloopfactor wordt als volgt berekend: de som van de aan- en verkopen van beleggingen min de som van de toe- en uittredingen gedeeld door het gemiddelde fondsvermogen. Voor alle Meesman Beleggingsfondsen was de omloopfactor voor de verslagperiode 0%.

Op- en afslag

Voor de Meesman Beleggingsfondsen vindt uitgifte en inkoop van participaties plaats tegen een koers die gelijk is aan de intrinsieke waarde. Op de intrinsieke waarde wordt dus geen op- of afslag in rekening gebracht.

Overige kosten

De Meesman Beleggingsfondsen hebben geen personeel in dienst.

De Meesman Beleggingsfondsen hebben geen prestatievergoeding.

De Meesman Beleggingsfondsen voeren geen transacties uit met gelieerde partijen.

De Meesman Beleggingsfondsen kennen geen zogeheten ‘fee sharing agreements’.

De Meesman Beleggingsfondsen lenen geen effecten uit. De beleggingsinstellingen waarin wordt belegd kunnen wel effecten uitlenen. Voor meer informatie hierover wordt verwezen naar het prospectus en het jaarverslag van de desbetreffende beleggingsinstellingen. Deze documenten zijn bij Meesman Index Investments verkrijgbaar.

Beleggingen per 30 juni 2014

aantal koers waarde

EUR EUR

Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd

Northern Trust World Equity Index Fund 5.828.589 11,1598 65.046.399

Meesman Indexfonds Aandelen Europa

Vanguard European Stock Index Fund 1.066.399 16,0798 17.147.482

Meesman Indexfonds Aandelen Opkomende Landen

Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund 133.389 124,1661 16.562.431

Meesman Indexfonds Obligaties Eurolanden

Vanguard Euro Government Bond Index Fund 51.690 191.1315 9.879.662

Meesman Obligatiefonds Wereldwijd

Global Short Fixed Income Fund 944.346 13,0800 12.352.044

120.988.018

Intrinsieke waarde

30-6-2014 Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd

Fondsvermogen 65.130.684

Aantal uitstaande participaties 840.231,7547

Participatiewaarde 77,5151

Meesman Indexfonds Aandelen Europa

Fondsvermogen 17.147.333

Aantal uitstaande participaties 259.748,3387

Participatiewaarde 66,0152

Meesman Indexfonds Aandelen Opkomende Landen

Fondsvermogen 16.562.094

Aantal uitstaande participaties 258.283,3635

Participatiewaarde 64,1237

Meesman Indexfonds Obligaties Eurolanden

Fondsvermogen 9.879.622

Aantal uitstaande participaties 137.838,6354

Participatiewaarde 71,6753

Meesman Obligatiesfonds Wereldwijd

Fondsvermogen 12.351.796

Aantal uitstaande participaties 242.361,4119

Participatiewaarde 50,9644

Risico's

Beleggen in de Meesman Beleggingsfondsen biedt financiële kansen maar gaat ook gepaard met financiële risico’s. De waarde van de participaties in de Meesman Beleggingsfondsen is afhankelijk van ontwikkelingen op de financiële markten en kan zowel stijgen als dalen. De voornaamste risico’s van beleggen in de Meesman Beleggingsfondsen zijn als volgt:

 Risico bij beleggen in andere beleggingsinstellingen

 Marktrisico

 Rendementsrisico

 Valutarisico

 Inflatierisico

 Risico met betrekking tot verhandelbaarheid Participaties

 Risico met betrekking tot verhandelbaarheid Onderliggende Beleggingsinstellingen

 Risico verbonden aan het uitlenen van effecten

 Afwikkelingsrisico

 Tegenpartijrisico

 Operationeel risico

 Concentratierisico

 Risico wijziging (financiële en fiscale) wet- en regelgeving

 Bewaarnemingsrisico

 Risico van ongedeeld vermogen

 Risico van faillissement Beheerder

Deze risico’s kunnen het rendement van de Meesman Beleggingsfondsen negatief beïnvloeden. Meer informatie over de risico’s van beleggen in de Meesman Beleggingsfondsen vindt u in het prospectus.

Uitbesteding werkzaamheden

De volgende werkzaamheden zijn door de Meesman Beleggingsfondsen uitbesteed:

Administratievoering

De administratie van de Meesman Beleggingsfondsen is uitbesteed aan SGG Custody B.V., onderdeel van SGG Netherlands N.V. Tot haar werkzaamheden behoort de uitvoering van de beleggingstransacties, de verwerking van de inkomsten en uitgaven en de berekening van de intrinsieke waarde. Tevens stelt zij, onder verantwoordelijkheid van de beheerder, het halfjaarbericht en de jaarrekening van het fonds op.

Daarnaast verzorgt de administrateur de participantenadministratie.

De vergoeding voor het voeren van de administratie zijn voor rekening van de beheerder. Deze kosten drukken dan ook niet op het rendement van de Meesman Beleggingsfondsen.

Uitvoering bewaarderactiviteiten

De bewaarder van de Meesman Beleggingsfondsen is Stichting Bewaarder Meesman Indexfondsen. De bewaarder is belast met de bewaring van het vermogen van de Meesman Beleggingsfondsen en treedt uitsluitend op in het belang van de participanten. Een aantal werkzaamheden van de bewaarder wordt door de administrateur (SGG Custody B.V.) uitgevoerd. Het betreft onder andere de controle dat de beheerder het beleggingsbeleid uitvoert conform hetgeen in het prospectus is vastgelegd, de uitgaande geldstromen ten laste van de Meesman Beleggingsfondsen overeenkomen met daadwerkelijk gemaakte kosten, uittredende beleggers een correcte vergoeding ontvangen en toetredende beleggers het juiste aantal participaties ontvangen.

Den Haag, 25 augustus 2014

De Beheerder De Bewaarder

Meesman Index Investments B.V. Stichting Bewaarder Meesman Indexfondsen

Overige gegevens

Resultaatbestemming

Conform artikel 13 van de Voorwaarden van Beheer en Bewaring van de Meesman Beleggingsfondsen is de resultaatbestemming als volgt. Het gedeelte van de (fiscale) winst van een Meesman Beleggingsfonds dat moet worden uitgekeerd om te voldoen aan de criteria voor de status van fiscale beleggingsinstelling (fbi) zal jaarlijks binnen acht maanden na afloop van het boekjaar als dividend aan de participanten worden uitgekeerd. De Beheerder bepaalt of het resterende gedeelte van de winst van een Meesman Beleggingsfonds aan de reserves van het betreffende Meesman Beleggingsfonds wordt toegevoegd of als dividend aan de participanten wordt uitgekeerd.

Alle Participaties van een bepaald Meesman Beleggingsfonds delen gelijkelijk in de winst van het desbetreffende Meesman Beleggingsfonds over het desbetreffende boekjaar.

Persoonlijk belang bestuurders

De bestuurders van Meesman Index Investments beleggen een substantieel deel van hun vrij belegbaar vermogen in de Meesman Beleggingsfondsen.

De bestuurders van Meesman Index Investments beleggen niet (direct) in de beleggingsfondsen van Northern Trust, Vanguard en Dimensional waarin de Meesman Beleggingsfondsen beleggen.

Accountantscontrole

Op deze halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast.