Country-by-Country Reporting : rechtsvergelijking en kritiek CbCR

(1)

“Country-By-Country Reporting”

“Rechtsvergelijking en kritiek op CbCR”

Definitieve versie

S.D. Schraal Juli 2015 Mastertrack: Internationaal en Europees Belastingrecht 12 EC 10133976 prof. dr. O.C.R. Marres

(2)

2 | P a g e Inhoudsopgave

DANKWOORD 5

VERKLARENDE WOORDENLIJST 6

H1 - INLEIDING 7

H1.1AANLEIDING VOOR HET ONDERZOEK 7

H1.2PROBLEEMSTELLING 7

H1.3REIKWIJDTE VAN HET ONDERZOEK 7

H1.4VERANTWOORDING VAN DE OPZET 8

H2 – COUNTRY-BY-COUNTRY REPORTING 9

H2.1INLEIDING 9

H2.2ACHTERGROND CBCR 9

H2.2.1FAIR SHARE EN MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN 9

H2.2.2DOELSTELLINGEN VAN CBCR 10

H2.3WAT IS CBCR? 12

H2.4TUSSENCONCLUSIE 12

H3 – WINNINGSINDUSTRIE – VERENIGDE STATEN 13

H3.1INLEIDING 13

H3.2EITI EN DODD-FRANK ACT 13

H3.2.1ONTSTAAN EN WERKING EITI 13

H3.2.2ONTSTAAN EN WERKING DODD-FRANK ACT 14

H3.2.3SYSTEEM EITI 14

H3.2.4SYSTEEM DODD-FRANK ACT 15

H3.3BEOOGDE VOORDELEN EITI 16

H3.3.1VOORDELEN VOOR LANDEN, BEDRIJVEN EN MAATSCHAPPIJEN 16

H3.4BEOOGDE VOORDELEN DODD-FRANK ACT 17

H3.4.1VOORDELEN VOOR AMERIKA, BEDRIJVEN EN DE MAATSCHAPPIJ 17

H3.5BEOORDELING VAN DE PRAKTIJK EITI 18

H3.4.1TEGENGAAN CORRUPTIE ALS DOEL? 18

H3.4.2KWALITEIT VAN INFORMATIE 18

H3.4.3UITGESPLITSTE OF SAMENGEVOEGDE VERSLAGGEVING 18

H3.5BEOORDELING VAN DE PRAKTIJK DODD-FRANK ACT 19

H3.5.2KWALITEIT VAN DE INFORMATIE 19

H3.5.3UITGESPLITSTE OF SAMENGEVOEGDE INFORMATIE 19

H3.6IMPLEMENTATIE EN INGANGSDATUM EITI 19

H3.7IMPLEMENTATIE EN INGANGSDATUM DODD-FRANK ACT 20

H3.8TUSSENCONCLUSIE 20 H4 – WINNINGSINDUSTRIE - EUROPA 22 H4.1INLEIDING 22 H4.2JAARREKENINGENRICHTLIJNEN 22 H4.2.1ONTSTAAN EN WERKING 22 H4.2.2SYSTEEM 22

(3)

3 | P a g e

H4.3BEOOGDE VOORDELEN 24

H4.3.1VOOR- EN NADELEN VOOR LANDEN, BEDRIJVEN EN MAATSCHAPPIJEN 25

H4.4BEOORDELING VAN DE PRAKTIJK 25

H4.5IMPLEMENTATIE EN INGANGSDATUM 26

H4.6TRANSPARANTIERICHTLIJN EN TRANSPARENCY PACKAGE 18-03-2015 26

H4.6.1ONTSTAAN EN WERKING 26 H4.6.2SYSTEEM 26 H4.7BEOOGDE VOORDELEN 27 H4.8IMPLEMENTATIE EN INGANGSDATUM 27 H4.9TUSSENCONCLUSIE 27 H5 – FINANCIËLE SECTOR 28 H5.1INLEIDING 28

H5.2CAPTIAL REQUIREMENTS DIRECTIVE IV(CRDIV) 28

H5.2.1ONTSTAAN EN WERKING 28

H5.2.2SYSTEEM 28

H5.5IMPLEMENTATIE EN INGANGSDATUM 31

H6 – BEPS ACTIEPLAN 13 32

H6.2ONTWIKKELINGEN CBCRBEPS 32

H6.2.1PROPOSED DISCUSSION DRAFT TP AND CBCR 32

H7.2.2GUIDANCE ON TP AND CBCR–ACTION 13BEPS:DELIVERABLE -SYSTEEM 33

H6.2.3GUIDANCE ON THE IMPLEMENTATION OF TP AND CBCR 36 H6.2.4COUNTRY-BY-COUNTRY REPORTING IMPLEMENTATION PACKAGE 37

H6.5IMPLEMENTATIE EN INWERKINGTREDING 39

H7 – RECHTSVERGELIJKING INSTRUMENTEN CBCR 40

H7.2OVEREENKOMSTEN INITIATIEVEN 40

H7.2.1OVEREENKOMSTEN BINNEN DE WINNINGSINDUSTRIE 41

H7.2.2OVEREENKOMSTEN CRDIV EN BEPS 41

H7.3VERSCHILLEN INITIATIEVEN 42

H7.3.1VERSCHILLEN BINNEN DE WINNINGSINDUSTRIE 42

(4)

4 | P a g e H7.4BENODIGDE AANPASSINGEN 44 H7.4.1EITI 44 H7.4.2DODD-FRANK ACT 44 H7.4.3JAARREKENINGEN- EN TRANSPARANTIERICHTLIJN 44 H7.4.4CRDIV 44 H7.4.5BEPS 45 H7.5TUSSENCONCLUSIE 45 H8 – EINDCONCLUSIE 46 BRONNENLIJST 48 BIJLAGE 1 51 BIJLAGE 2 54

(5)

5 | P a g e

Dankwoord

Na een zeer intensieve periode van 6 maanden rond ik deze scriptie af. In deze periode heb ik 4 dagen per week stage gelopen bij 2 bedrijven waar ik zeer veel heb geleerd. Middels dit schrijven sluit ik een periode af waarin ik veel heb geleerd, op wetenschappelijk gebied, maar ook op persoonlijk vlak. Ik wil dan ook graag stil staan bij de personen die mij de afgelopen periode, evenals de periode tijdens de gehele studie, enorm gesteund en geholpen hebben.

Ik wil graag mijn (ex)collega Erik Gerritsen bedanken voor de tips en informatie die ik heb gekregen bij het benaderen van het onderwerp van deze scriptie.

In het bijzonder wil ik stilstaan bij de heer O.C.M. Marres, mijn scriptiebegeleider. Tijdens een zeer drukke periode aan zijn kant en een onverwacht verzoek van mijn kant om mij bij te staan met het schrijven van mijn scriptie aarzelde u geen moment om mij te begeleiden. Dankzij u heb ik deze scriptie succesvol kunnen verdedigen en (hopelijk) kunnen afronden.

Tenslotte wil ik mijn ouders en partner bedanken voor alle mentale steun die zij mij hebben geboden op de momenten dat ik het even niet meer zag zitten.

Allen, heel erg bedankt! Sonny Dennis Schraal Amsterdam, 1 juli 2015

(6)

6 | P a g e

Verklarende woordenlijst

BEPS Base Erosion and Profit Shifting

BV Besloten Vennootschap

CbCR Country-by-Country Reporting

CRD IV Capital Requirements Directive 4

EITI Extractive Industries Transparency Initiative

LF Local File

MF Master File

MvA Memorie van Antwoord

MvT Memorie van Toelichting

MSG Multi-stakeholder Group

NGO Non-Gouvernmental Organization

NOB Nederlandse Orde van Belastingadviseurs

NV Naamloze Vennootschap

TP Transfer Pricing

(7)

7 | P a g e

H1 - Inleiding

H1.1 Aanleiding voor het onderzoek

Actieplan 13 is onderdeel van het Base Erosion and Profit Shifting (BEPS), en spreekt over transfer pricing en by-country reporting. Met betrekking tot het country-by-country reporting zal veel informatie van een MNE middels een template moeten worden opgegeven en zal deze informatie samen met andere documenten (TP Masterfile en TP local file) bij de belastingdienst terechtkomen. Overheden kunnen met deze informatie betere inschattingen doen met betrekking tot transfer pricing. Hierdoor wordt de belastingplichtige sneller in de positie gedwongen een juist transfer pricing beleid te voeren. Een ander gevolg is dat de belastingdienst met deze informatie sneller in de gaten krijgt of een entiteit middels transfer pricing inkomen probeert door te sluizen naar een land dat qua belasting voordeliger is.1

Op het moment zijn er veel verschillende regels omtrent CbCR waar een MNE zich aan moet houden. Elk arsenaal aan regels kent zijn eigen ontstaansgeschiedenis, streeft zijn eigen doelen na en kent zijn eigen format hoe de documentatieplicht dient te verlopen. Het is begrijpelijk dat het niet gemakkelijk is voor een belastingplichtige om aan al deze regels te voldoen, en al deze verschillende wijzen van documentatieverplichtingen te implementeren in zijn bedrijfsvoering.

Middels deze scriptie wil ik de verschillen en overeenkomsten in kaart brengen door middel van een rechtsvergelijkend onderzoek en op deze wijze een kritische noot plaatsen over het huidige functioneren. Het is namelijk mogelijk dat het aan sommige regels schort, om goed te kunnen functioneren, terwijl er bij andere regelingen door een teveel aan regels juist sprake is van een overkill aan verplichtingen. Voorts wil ik een analyse maken van de verschillende documentatieverplichtigen, waarbij ik toelicht wat de aard en de inhoud is van alle systemen. Ook bespreek ik hierbij de verschillen in adressanten (waar dit bij de ene regeling de fiscus is, is dit bij de andere regeling juist het publiek).

H1.2 Probleemstelling

Mijn onderzoeksplan zal een rechtsvergelijkend karakter hebben. De probleemstelling zal luiden: In hoeverre verschillen de doelen van CbCR-systemen en wat zijn de positieve en negatieve elementen per systeem?

H1.3 Reikwijdte van het onderzoek

Dit onderzoeksplan zal voornamelijk ingaan op de documentatieverplichtingen die voortvloeien uit verschillende regelgeving. Wat ik middels deze scriptie wil bereiken is een duidelijk onderscheid maken omtrent de doelstellingen van de verschillende CbCR. De vraag of de doelstellingen bereikt worden middels de regels per systeem is hier van belang. Omdat dit onderwerp vrij recent weer is opgebloeid door een nieuwe transparantierichtlijn en actieplan 13 BEPS is het interessant om hier nader op in te gaan. In deze scriptie zal ik niet diep ingaan op Transfer Pricing, maar zal het wel de revue passeren bij de uitleg van CbCR.

(8)

8 | P a g e

H1.4 Verantwoording van de opzet

Gezien ik een vrij breed onderwerp zal gaan bespreken licht ik eerst toe wat CbCR precies inhoudt. Dit zal ik doen in hoofdstuk 2, waar ik CbCR onderverdeel in een aantal subcategorieën. Eerst bespreek ik globaal wat CbCR precies inhoudt.

Tevens ga ik in op de achtergrond van CbCR en de mogelijke doelstellingen.

Dan ga ik in op het ontstaan van CbCR zoals dat is opgenomen in het EITI. In dit hoofdstuk bespreek ik de doelen van deze regeling, de ontwikkelingen en een evaluatie van praktische uitvoering van deze regeling. Vervolgens zal ik ik precies hetzelfde doen met betrekking tot de Dodd-Frank Act.

Vervolgens ga ik de jaarrekeningenrichtlijn toelichten, evenals de transparantierichtlijn. Hieromtrent is recentelijk een wijziging gepubliceerd, welke betrekking heeft op de documentatieverplichting. Tevens licht ik kort toe of er andere Europese regelgeving bestaat omtrent CbCR.

In Hoofdstuk 5 ga ik nader in op de CRD IV. Hier zal ik wederom de doelen bespreken, evenals de ontwikkelingen en evaluatie van dit systeem.

Tenslotte ga ik in op een van de meest huidige ontwikkelingen omtrent CbCR, namelijk actieplan 13 BEPS. In dit hoofdstuk zal ik kort de BEPS toelichten en hoe actieplan 13 is ontstaan. Vervolgens wederom de doelen bespreken en analyseren wat wordt beoogd met de invoering van dit actieplan. Vervolgens ga ik een vergelijking maken tussen de verschillende systemen en analyseren wat de verschillen en overeenkomsten zijn. Zo kan ik aangeven wat wellicht een overkill is binnen een regeling, of waar het tekortschiet binnen een regeling.

Zoals u straks zult zien is de indeling per hoofdstuk hetzelfde. Dit vloeit voort uit de gedachtegang dat ik een vergelijking zal maken tussen de verschillende systemen om zo te analyseren wat de verschillen zijn. Middels het vaststellen van de verschillen tracht ik de vraag te beantwoorden welk systeem het meest dichtbij haar doel komt. Ik beoog deze scriptie eind juni 2015 af te ronden. Mijn streven is een 8 of hoger te behalen middels deze scriptie.

(9)

9 | P a g e

H2 – Country-by-Country Reporting

H2.1 Inleiding

Het beleid van ondernemingen verandert in sterke mate. Vaak wil een groot bedrijf niet de fiscaal voordeligste weg bewandelen, omdat dit in sommige gevallen slecht voor de naam van dit bedrijf is. Tegenwoordig wordt in zekere mate verwacht van ondernemingen dat zij op een verantwoordelijke manier omgaan met het milieu en met de samenleving. Om te kunnen meten of een onderneming voldoet aan dergelijke verwachtingen is er transparantie nodig2. We spreken hier van maatschappelijk verantwoord gedrag. Country-by-Country Reporting vindt zijn oorsprong in de natuursector, waar bijvoorbeeld wordt gedolven naar natuurlijke rijkdommen, zoals de olie-industrie, houtindustrie, etc. Multinationals, en ook vaak NGO’s in bovengenoemde sector hebben lang gestreden voor de invoering van Country-by-Country reporting. Er bestaan meerdere systemen omtrent CbCR. In deze scriptie zal ik een vergelijking maken van CbCR uit deze verschillende systemen.3

H2.2 Achtergrond CbCR

CbCR betreft in feite een uitsplitsing van financiële informatie van een MNE per land waarin deze actief is.4 Welke informatie het dan betreft is afhankelijk van de regelgeving die van toepassing is. CbCR is in meerdere systemen opgenomen, het is dus van belang te identificeren welke systeem van toepassing is. Een van de posten die sowieso altijd dient te worden uitgesplitst is de winstbelasting. Belangrijke termen die komen kijken bij CbCR zijn fair share en maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO). Ook al is CbCR niet per definitie gericht op het verkrijgen van inzicht in het fiscale gedrag van ondernemingen, is de fair share en het MVO wel belangrijk geweest voor het ontstaan van CbCR.5

H2.2.1 Fair Share en Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen

Zoals reeds in de inleiding naar voren kwam is het niet altijd meer gunstig om te allen tijde de fiscaal voordeligste weg te bewandelen. In zekere zin wordt belasting een moreel fenomeen, omdat iedereen een fair share dient te leveren aan de samenleving. Het is in beginsel aan de overheid om gebreken hieromtrent te repareren.6 Het gaat hier dus steeds om een bepaalde houding van de onderneming ten opzichte van de fiscaliteit welke in overeenstemming is met het beleid dat een bedrijf voert in het kader van MVO.7

Er wordt tegenwoordig meer verwacht van bedrijven dan dat zij louter voldoen aan wet- en regelgeving. Er rust een morele verantwoordelijkheid op bedrijven, waardoor een onderneming bijdraagt aan de samenleving. Dit kan bijvoorbeeld op het gebied van milieu, of uit activiteiten met betrekking tot het sociale welzijn van werknemers.

2_{C. Bouwman, increasing disclosure over tax, Corporate Reporting blog 29 mei 2012.} 3_{N.G.H. Speet, ‘Multinationals en agressieve tax planning’, NTFR 2011-1072, p. 6.}

4_{S. Kloosterhof e.a., Country-by-Country Reporting, TFO: jaargang 2, nummer 1, maart 2014, p 13.} 5_{S. Kloosterhof e.a., Country-by-Country Reporting, TFO: jaargang 2, nummer 1, maart 2014, p 14.} 6

L.G.M. Stevens, Hoe beschermen we op termijn de kernwaarden van de belastingheffing?, WFR 2013/587.

(10)

10 | P a g e

Hieruit blijkt dus dat het niet alleen belangrijk is dat een onderneming louter volgens de regels handelt, maar dat zij ook haar maatschappelijke verantwoordelijkheid heeft genomen. Wanneer ondernemingen dit niet doen, lopen zij risico’s tot reputatieschade met alle gevolgen van dien. Ondernemingen kunnen zich verantwoorden middels MVO-verslagen. Deze verslagen bevatten geen financiële of fiscale informatie, maar slechts informatie over algemene acties. Om meer inzicht te krijgen in fiscale gegevens wordt sinds enige tijd gebruik gemaakt van CbCR door multinationals. Bij maatschappelijk verantwoord ondernemen en een ethische houding past het bijdragen van een fair share aan belastingen. Dit betekent dat wanneer een houding er louter op is gericht de fiscale regels te bestuderen, de ethische verantwoording minder wordt, dan wel verdwijnt. De vraag is dan of gemaakte keuzes nog leiden tot het afdragen van een fair share, ook al is er sprake van legitiem handelen met betrekking tot fiscale wetten.8

Geconcludeerd kan worden dat ieder zijn fair share dient bij te dragen aan het klimaat waarvan diegene deel uitmaakt. Dit betekent dat er geen ethische grenzen mogen worden overschreven.9

H2.2.2 Doelstellingen van CbCR

Met betrekking tot CbCR, zoals deze wordt uitgewerkt in een van de eerste initiatieven, het vrijwillige Extractive Industries Transparency Initiative (EITI), zijn er twee doelen te onderscheiden. Het eerste doel is erop gericht om overheden ter verantwoording te troepen met betrekking tot de exploitatie van natuurlijke rijkdommen en het stimuleren van een juist bestuur van overheden. Het tweede doel is het ter verantwoording roepen van bedrijven met betrekking tot het afdragen van een fair share in die landen waar zij activiteiten uitoefenen. Uit deze twee doelen blijkt dat de aard en omvang van activiteiten hier relevant is.10 Belangrijk om op te merken is hier dat het dus steeds gaat om transparantie. Dit vloeit door in de doelstellingen die aan CbCR worden gekoppeld op fiscaal gebied met betrekking tot het BEPS actieplan. Dit leest u verder in de volgende hoofdstukken.

Het doel van CbCR zoals deze is neergelegd in de Dodd-Frank Act is het verbeteren van stabiliteit op de Amerikaanse financiële markt. De Amerikaanse overheid tracht dit te realiseren door middel van transparantie, opdat de Amerikaanse burgers hun overheid verantwoordelijk kunnen stellen op hun handelen. Dit lijkt erg op het doel dat het EITI ook beoogt na te streven.11 Sectie 1504 ziet op CbCR met betrekking tot de winningsindustrie. De twee relevante secties van de Dodd-Frank Act zijn

beïnvloed door het EITI en zullen op veel vlakken harmonieus samenlopen. Echter heeft de SEC besloten af te wijken in de Dodd-Frank Act daar waar de EITI tekortschiet. De Dodd-Frank Act richt zich tot elke onderneming die activiteiten verricht in de winningsindustrie in de VS, ongeacht nationaliteit. Onderscheid wordt gemaakt met bedrijven die indirect bezig zijn met bovengenoemde activiteiten, zoals fabrikanten die pijpleidingen leveren, zij hoeven niet te voldoen aan de

documentatieverplichting. Opgemerkt kan worden dat Sectie 1504 verfijnder is dan de

8

N.G.H. Speet, ‘Multinationals en agressieve tax planning’, NTFR 2011-1072, p. 6

9_{R.H. Happé, ‘Preadvies ‘Belastingethiek: een kwestie van fair share’, in: Belastingen en ethiek}

(Geschriften van de Vereniging voor Belastingwetenschap 2011-243), Deventer: Kluwer 2011, p.

59-60. 10

Http://www.oecd.org/ctp/47521678.pdf

11 http://www.kpmg.com/US/en/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/dodd-frank-series/Documents/financial-transparency-extractive.pdf

(11)

11 | P a g e

EITI. De wijze waarop de informatie dient te worden gedocumenteerd verloopt via het format “Form SD, filed in eXtensible Business Reporting Language (XBRL)”. Alle documenten die hierin worden geüpload zullen elektronisch worden getagged. De CRD IV heeft in feite tot doel om de Basel III-vereisten te implementeren in het Europese recht. Bij de implementatie van de CRD IV-richtlijn dient rekening te worden gehouden met de artikelen 89 en 90. Artikel 89 bepaalt dat banken en beleggingsondernemingen jaarlijks informatie openbaar dienen te maken over hun activiteiten, omzet, aantal werknemers, behaalde winst of verlies en betaalde belastingen. Deze informatie dient te worden uitgesplitst naar ieder land waarin zij actief zijn.12 Het wordt duidelijk dat de adressant hier niet perse de fiscus is, maar het publiek, en dat nu niet de winningsindustrie als subject wordt genomen, maar banken en beleggingsinstellingen welke niet tot derdewereldlanden behoren. Voorts is er ook geen “de minimis”-regel die erop ziet dat kleine bedrijven zich aan deze regeling kunnen onttrekken. Alle entiteiten die een kredietverstrekkende functie behelzen zullen moeten meewerken aan de documentatieverplichtigen. Hier wordt een onderscheid duidelijker tussen de verschillende regelingen, echter de wijze waarop de, wellicht wel andere doelstellingen, worden behaald tevens geschiedt middels transparantie. Op grond van artikel 90 van de CRD IV-richtlijn dienen banken en beleggingsondernemingen in hun jaarverslag het gerealiseerde rendement op activa te vermelden. Het wordt hier duidelijk dat er raakvlakken zijn met de jaarrekeningenrichtlijn. Er is echter geen template beschikbaar gesteld welke entiteiten kunnen gebruiken om de documenten in vast te leggen. Dit betekent dat bedrijven zelf een templaten moeten bedenken hoe zij een duidelijk overzicht kunnen overleggen van hun organisatie.

De jaarrekeningenrichtlijn is op 12 juni 2013 geadopteerd door het Europees Parlement. Het brengt verplichte verslaggeving met zich mee, om transparantie op betalingen aan overheden te verbeteren. De transparantierichtlijn behelst de verplichting dat per 1 januari 2020 beursgenoteerde ondernemingen hun jaarrekening digitaal moeten rapporteren. De richtlijn noemt hierbij dat XBRL als format gehanteerd kan worden. 13 Het concept is geïntroduceerd ter vergroting van transparantie ten aanzien van betalingen aan overheden door grote ondernemingen en organisaties van openbaar belang in Europa die actief zijn in de winningsindustrie op de houtkap van oerbossen. De verslaglegging van betalingen aan overheden zal publiekelijk toegankelijk zijn voor alle belanghebbende (net zoals bij de jaarrekeningen).

Het doel van CbCR zoals de OECD dit verwoord, is in te delen in drie hoofddoelen. Het eerste doel is het beschikbaar stellen van noodzakelijke informatie om een juiste TP-risicoanalyse te kunnen maken. Het tweede doel is om belastingplichtigen duidelijkheid te geven wat de minimale vereisten zijn omtrent het TP-beleid met betrekking tot het vaststellen van prijzen en andere soortgelijke situaties tussen gelieerde bedrijven. Het derde hoofddoel van CbCR is om belastingdiensten van informatie te voorzien die nodig is voor een correcte uitvoering van audit van een belastingplichtige binnen een jurisdictie. Ook dit zult u in een volgend hoofdstuk

12_{Besluit van houdende regels rer uitvoering van de artikelen 89 en 90 van Richtlijn 2013/36/EU van} het EP en de Raad van 26 juni 2013.

https://www.meijburg.nl/uploads/files/bijlage-ontwerpbesluit-uitvoering-publicatieverplichtingen-crd-iv.pdf.

(12)

12 | P a g e

nader uitgewerkt zien. Belangrijk om op te merken is dat er overeenkomsten zijn, maar ook verschillen tussen de doelstellingen die op een CbCR-basis openbaar wordt gemaakt.14

H2.3 Wat is CbCR?

CbCR zegt het eigenlijk zelf al. Het is het verzamelen en bundelen van verschillende financiële informatie van een onderneming, en deze informatie per land. Zo kan precies worden afgeleid wat de omzet, betaalde belasting, etc. per land is van een dergelijke onderneming.

H2.4 Tussenconclusie

Het moge nu duidelijk zijn dat maatschappelijk verantwoord ondernemen en het afdragen van een fair share een belangrijke plaats innemen bij CbCR. De maatschappij van een belastingplichtige verwacht een ethische houding, en CbCR biedt daarbij een uitkomst om dit gedrag te kunnen controleren en soms zelfs af te dwingen. Er zijn verscheidene systemen omtrent CbCR, welke in de volgende hoofdstukken zullen worden besproken.

14

Preparatory Note from the Sub Group on Transparency in Reporting Financial Data by

Multinational Corporations (2nd Meeting of the Informal Task Force on Tax and Development 11-12 april 2011), 2011, p. 3

(13)

13 | P a g e

H3 – Winningsindustrie – Verenigde Staten

H3.1 Inleiding

Het EITI wordt gezien als de grondslag voor de nieuwe in ontwikkeling zijnde regelgeving. De nieuwe richtlijnen en actieplan 13 BEPS borduren voort op het idee van het EITI. Voor wij ons verder verdiepen in de nieuwe richtlijnen en actieplan 13 is het verstandig om ons eerst verder te verdiepen in het EITI. Eerst zal het ontstaan en de werking van EITI worden besproken. Vervolgens licht ik toe hoe het systeem van EITI werkt. Voorts zal ik de voordelen bespreken van EITI en hoe het zich praktisch gezien heeft gemanifesteerd. Tenslotte kan ik beoordelen wat het beoogde doel is van het EITI en of dit doel is gerealiseerd, dan wel realiseerbaar is middels de gestelde vereisten.

In de Dodd-Frank Act is onder sectie 1504 ook een documentatieverplichting opgenomen. Deze verplichting lijkt zeer op de verplichting zoals deze in het EITI wordt omschreven, met een aantal kleine, doch ingrijpende verschillen. Eerst zal ik het ontstaan en de werking van sectie 1504 bespreken. Vervolgens ga ik in op het systeem van deze regeling, waarna ik de beoogde voordelen en nadelen zal bespreken. Gezien sectie 1504 nog niet helemaal van kracht is, maar er wel al een plicht bestaat een rapport uit te brengen, zal ik beoordelen hoe dit tot nu toe in de praktijk verloopt. Op deze wijze tracht ik het doel te analyseren en of dit doel met deze instrumenten behaald wordt.

H3.2 EITI en Dodd-Frank Act H3.2.1 Ontstaan en werking EITI

Het EITI is een wereldwijd vrijwillig samenwerkingsverband van overheden, maatschappelijke organisaties, internationale organisaties, bedrijven en investeerders. Het initiatief heeft als doel een goed bestuur te stimuleren in de winningsindustrie, door het verbeteren van transparantie en verantwoording.15 In 2002 kondigde T. Blair het initiatief aan op de World Summit for Sustainable Development. Indien een land instemt met het initiatief, dan is zij verplicht om openbaar te maken hoe hoog de inkomsten zijn die dit land ontvangt van bedrijven die werkzaam zijn in de winningsindustrie. Tevens dienen de bedrijven alle betalingen aan de overheden openbaar te maken.16 In andere woorden kan worden gezegd dat het doel van het EITI het verbeteren van openbaar financieel toezicht is. Een additie hierop is dat ook corruptie wordt tegengegaan, omdat bepaalde gevoelige informatie nu bloot op tafel komt te liggen. Bedrijven in de winningsindustrie zullen nu deze informatie openbaar is sneller verantwoord te werk gaan, wat weer bijdraagt aan een duurzame ontwikkeling en bijdraagt aan de fair share.17

15_{Met winningsindustrie wordt gerefereerd aan de sector die zich bezighoudt met de exploitatie van} natuurlijke rijkdommen, zoals olie, gas en mineralen.

16

Introduction to the Extractive Industries Transparency Initiative and principles of good governance

in the oil and gas sector (Report from a workshop held on 28 September 2011),

(14)

14 | P a g e

H3.2.2 Ontstaan en werking Dodd-Frank Act

In juli 2010 is in de VS de Dodd-Frank Act aangenomen naar aanleiding van de financiële crisis op Wall Street. Section 1504 houdt de verplichting in voor de olie- mijnbouw- en gasindustrie, die geregistreerd zijn bij de US Securities and Exchange Commission (SEC), om jaarlijks verslag te doen van hun betalingen aan buitenlandse overheden per land en per project.18 Het lijkt in zekere zin op het systeem neergelegd in het EITI, behalve dat de Dodd-Frank Act alleen toepassing vindt op beursgenoteerde ondernemingen in de VS, en dat deelname aan het openbaar maken van informatie verplicht is, waar het bij het EITI optioneel is om aan deel te nemen. Een kleine notitie die gemaakt moet worden is echter dat zodra een land besluit deelnemer te worden aan het initiatief, alle entiteiten binnen de sector van dat land wel verplicht worden mee te werken aan het initiatief.

H3.2.3 Systeem EITI

Zoals reeds aangegeven verloopt deelname aan het initiatief vrijwillig. Landen die veel met natuurlijke hulpbronnen werken zullen sneller in de positie worden geplaatst om informatie over inkomsten openbaar te maken. Deze informatie zal dan worden vergeleken met betalingen die zijn gedaan aan de betreffende overheid zoals royalty’s, belastingen, etc.. Het land kan dus vrijwillig bepalen of het meedoet aan het initiatief. Echter, zodra een land heeft besloten mee te doen, dan zijn alle ondernemingen die actief zijn in de winningsindustrie verplicht tot het verstrekken van een overzicht van alle betalingen. 19 Volgens het EITI wordt er niet gediscrimineerd naar rechtsvorm, private entiteit of overheidsinstantie, binnenlands of buitenlands bedrijf. Zodra een land besluit om mee partij te worden bij het EITI, zal het een MSG moeten oprichten.20 De MSG zal worden gevormd uit de overheid, bedrijven en de onafhankelijke deelname van de maatschappij. Om eventuele belangenverstrengeling te voorkomen wordt de informatie van de entiteiten binnen een land verzameld en verwerkt in een verslag door een onafhankelijke partij. Het zogenoemde EITI-verslag, welke bestaat uit de inkomsten, betalingen van royalty’s en belastingen en eventuele additionele informatie wordt vervolgens openbaar gemaakt. Doordat deze informatie openbaar wordt gesteld is het mogelijk om overheden verantwoordelijk te houden voor onregelmatigheden zoals maatschappelijk onverantwoord gedrag.21 De sleutelelementen die leiden tot een effectief regime conform het EITI zijn:

- Volledige inzet van de overheid - Toezicht door de overheid - Ontstaan van een MSG

- Een overeengekomen stappenplan met duidelijke doelstellingen mbt implementatie

- Een timeframe welke steeds deadlines stelt

18_{Responsible investment and corporate responsibility, p. 8}

19_{Introduction to the Extractive Industries Transparency Initiative and principles of good governance}

in the oil and gas sector (Report from a workshop held on 28 September 2011), 2011, p. 3

20

Multi-stakeholder Group.

21_{D. Ölcer, ‘Extracting the Maximum from the EITI’, OECD Development Centre Working Papers} 2009- 276.

(15)

15 | P a g e

Naast het feit dat het EITI zorgt voor een samenwerkingsverband brengt het ook een soort gedragscode met zich mee voor het stimuleren van idealen. Met het oog op maatschappelijk verantwoord ondernemen is dit zeer belangrijk om na te streven. Het naleven van dergelijke gedragscodes kunnen zorgdragen aan positieve naamsbekendheid, wat weer bijdraagt aan een beter ondernemingsklimaat.22 Het is echter belangrijk om op te merken dat gedragscodes louter additief zijn en niet probleemoplossend.23 Het is dus belangrijk om de legaliteit goed in het oog te houden en niet teveel af te wijken van wettelijke bepalingen, ook al past dit niet altijd bij maatschappelijk verantwoord ondernemen. Hiermee bedoel ik dat het belangrijk is de rechtsregels te blijven hanteren, omdat hier anders strijdigheid mee kan ontstaan, zelfs als dit in sommige situaties afwijkt van het maatschappelijk verantwoord ondernemen.24

H3.2.4 Systeem Dodd-Frank Act

Sectie 1504, onderdeel van de Dodd-Frank Act behelst de verplichting voor de gas-, olie- en mijnbouwindustrie om jaarlijks verslag te doen van alle betalingen die zijn gedaan door de onderneming, entiteit of onderliggende functionerende rechtspersoon aan de overheid. Het betreft betalingen die betrekking hebben op commerciële activiteiten en ontwikkelingen. Elk bedrijf in Amerika dat werkt in de winningsindustrie is verplicht gesteld om de documentatieplicht na te leven. Wat tenminste in het verslag dient te worden opgenomen is:

- Het totaal aan betalingen gedaan, in uitgesplitste vorm (dit is anders bij EITI, waar de betalingen geaggregeerd mogen worden opgegeven).

- Onder betalingen wordt verstaan:

- Inkomstenbelasting, belasting over profits en belasting over productie - Royalty’s

- Licentievergoedingen en huurkosten - Productierechten

- Bonussen - Dividenden

- Betalingen voor verbeteringen van de infrastructuur

- De periode moet worden weergeven waarin de betalingen zijn gedaan. - De valuta waarin de betalingen zijn gedaan.

- Het segment waarin het bedrijf werkzaam is die de betalingen heeft gedaan. - De overheidsinstantie die de betalingen ontvangt.

- Het project waarop de betalingen betrekking hebben.

Een belangrijk punt binnen de nieuwe wetgeving is de term “de minimis”, welke betekent dat bedragen vanaf een bepaalde hoogte pas verplicht worden meegenomen. Het minimale bedrag is $100.000 voor een betaling om openbaar te maken. Hier vormt zich dan ook een kenmerkend onderscheid met het EITI. Het probleem met materialiteit doet zich minder snel voor.

22_{P.D. Ocheje, ‘The Extractive Industries Transparency Initiative (EITI): Voluntary Codes of Conduct,} Poverty and Accountability in Africa’, Journal of Sustainable Development in Africa (8) 2006-3 23_{P.D. Ocheje, ‘The Extractive Industries Transparency Initiative (EITI): Voluntary Codes of Conduct,} Poverty and Accountability in Africa’, Journal of Sustainable Development in Africa (8) 2006-3 24_{Dat de samenleving anders denkt over bepaalde plannen en zich negatief uitlaten over handelingen} die wettelijk verplicht zijn.

(16)

16 | P a g e

Sectie 1504 bepaalt voorts nog de wijze waarop de informatie moet worden gepresenteerd.25

H3.3 Beoogde voordelen EITI

Het is een bekend fenomeen dat landen die rijk zijn aan natuurlijke hulpbronnen economisch slecht presteren. Dit komt onder andere omdat deze landen vaak te maken hebben met een slecht bestuur en vaak last hebben van conflicten.26 Het blijkt dat de aanwezigheid van de hulpbronnen juist schadelijk zijn in plaats van economieversterkend voor de landen waar uit de natuurlijke bronnen wordt geput. Dit vloeit voort uit de corruptie die vaak aanwezig is in derdewereldlanden. Transparantie draagt bij aan een beter toezicht op het handelen van de overheid. Zodra een land dan ook akkoord gaat met het initiatief, zal de transparantie er voor zorgdragen dat dergelijke negatieve situaties zullen worden beperkt.27 Er zal immers minder ruimte zijn voor corruptief handelen.

H3.3.1 Voordelen voor landen, bedrijven en maatschappijen

Landen behalen voordeel door middel van deelname aan het initiatief, omdat door de uitvoering ervan een stabiele en transparante situatie ontstaat. Dit trekt bedrijven sneller aan, en laat bewijs zien dat er niet snel sprake is van corruptie tussen de overheid en bedrijven uit de winningsindustrie. Mede om deze redenen zijn investeerders ook niet snel bereid meer samen te werken met ondernemingen die zich willen nestelen in een land dat het initiatief niet heeft ondertekend.28

Gezien de transparantie ook op mondiaal niveau toeneemt, stelt het overheden in staat om te kunnen vergelijken voor hoeveel, of wanneer een licentie wordt verstrekt aan een onderneming voor het exploiteren van natuurlijke rijkdommen.29

Ook bedrijven genieten voordelen, omdat deelname aan het initiatief bijdraagt aan politieke stabiliteit. Een bedrijf wil niet snel vestigen in een land waar instabiliteit voorkomt, omdat investeringen van een bedrijf in de winningsindustrie kapitaalintensief en afhankelijk is van stabiliteit voor enig rendement.30 Een ander voordeel voor bedrijven is dat EITI een gelijk speelveld creëert, opdat er een zekere transparantie ontstaat voor alle bedrijven die in de winningsindustrie gevestigd zijn.31 Tenslotte biedt het ook voordelen voor de “civiele” samenleving, omdat de informatie over de inkomsten die de overheid beheerst vergroot wordt.32 Met de informatie die nu openbaar is kunnen burgers uit de samenleving polshoogte houden en overheden op hun verantwoordelijkheden wijzen.33

25 http://www.kpmg.com/US/en/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/dodd-frank-series/Documents/financial-transparency-extractive.pdf 26 https://eiti.org/eiti/benefits 27_{https://eiti.org/eiti/benefits} 28_{http://pubs.iied.org/pdfs/G03222.pdf?} 29

E.K. Solanki, ‘Promoting Long-Term Economic Growth in Africa: A U.S.-led Approach’, 10 Ideas

for Defense & Diplomacy (The Roosevelt Institute Campus Network), 2012, p. 23.

30_{https://eiti.org/eiti/benefits}

31_{Introduction to the Extractive Industries Transparency Initiative and principles of good governance}

in the oil and gas sector (Report from a workshop held on 28 September 2011), 2011.

32_{https://eiti.org/eiti/benefits.}

(17)

17 | P a g e

H3.4 Beoogde voordelen Dodd-Frank Act

De Dodd-Frank Act focust op het verbeteren van stabiliteit op de Amerikaanse financiële markt. De Amerikaanse overheid tracht dit te realiseren door middel van transparantie, opdat de Amerikaanse burgers hun overheid verantwoordelijk kunnen stellen op hun handelen. Dit lijkt erg op het doel dat het EITI ook beoogt na te streven.34

Wat implementatie en naleving van deze wetgeving moeilijk maakt is dat niet alle bedrijven hun informatie geconsolideerd bijhouden. Dit betekent dat het voor veel bedrijven moeilijk wordt om op verschillende IT-platforms hun informatie te verzamelen uit de verschillende delen van de wereld. Kortom, bedrijven beschikken vaak niet over de gegevens die verplicht moeten worden opgenomen in het verslag. Ook bestaat er een mogelijkheid tot discrepanties en botsingen tussen EITI en sectie 1504. Zo is de informatie die verplicht moet worden opgegeven onder sectie 1504 veel verfijnder dan de informatie onder de regels van het EITI. Dit betekent dat Amerikaanse bedrijven in die zin nadeel kunnen ondervinden ten opzichte van bedrijven uit andere landen die bijvoorbeeld een EITI-verslag overleggen met geaggregeerde bedragen.

Anderzijds zal de veel specifiekere informatie die verplicht moet worden verstrekt volgens Sectie 1504, ook kunnen worden gebruikt voor de informatie die moet worden verstrekt conform het EITI.

H3.4.1 Voordelen voor Amerika, bedrijven en de maatschappij

Sectie 1504 geldt alleen voor bedrijven in de winningsindustrie die gevestigd zijn in Amerika en tevens beursgenoteerd zijn. Gezien deelname verplicht is en de verplichting met zich meebrengt dat ook betalingen aan andere overheden moeten worden meegenomen zal de Amerikaanse overheid er voordeel mee doen gezien er een transparante en meer stabiele economie ontstaat, waar Amerika dan op kan inspelen.

Sectie 1504 heeft als voornaamste doel meer transparantie en verantwoordelijkheid te creëren met betrekking tot de relatie tussen bedrijven en overheden. Dit betekent dat bedrijven veel gevoelige informatie moeten blootgeven welke openbaar wordt gemaakt. Dit kan concurrentie vergroten, wat negatieve gevolgen heeft voor sommige bedrijven. SEC brengt hier tegenin dat de EU momenteel ook bezig is met het invoeren van soortgelijke regels met betrekking tot documentatieverplichtingen, en dus niet al te veel negatieve gevolgen te verwachten zijn voor de bedrijven in de winningsindustrie.

Voor de maatschappij biedt het invoeren van Sectie 1504 louter voordelen, omdat de informatie over de inkomsten die de overheid beheerst wordt vergroot. Omdat deze informatie online wordt gepubliceerd krijgen burgers een controlerende functie, en kunnen zij overheden op hun verantwoordelijkheden wijzen.

34 http://www.kpmg.com/US/en/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/dodd-frank-series/Documents/financial-transparency-extractive.pdf

(18)

18 | P a g e

H3.5 Beoordeling van de praktijk EITI H3.4.1 Tegengaan corruptie als doel?

Van corruptie is in grote mate sprake in derdewereld landen. De vraag is nu of EITI in grote mate bijdraagt aan de bestrijding van corruptie. Geconcludeerd kan worden dat op grote schaal niet het geval is. Wel wil ik daaraan toevoegen dat het een kleine bijdrage levert, maar niet kan worden gebruikt als hoofddoel. Een voorbeeld is de situatie welke zich voordeed in Nigeria.35 De Nigeriaanse president, Goodluck Jonathan, zou in 2012 11 miljard dollar aan inkomsten niet hebben gerapporteerd. Het NEITI (Nigeriaanse EITI) had eerder op een vergelijkbaar bedrag gewezen. In deze situatie werd 2 miljard getraceerd en door de overheid worden teruggehaald, het restant is echter nog steeds niet terechtgekomen. Uit het artikel blijkt naar voren te komen dat de rol van EITI omtrent corruptie niet erg groot is. Het helpt landen en bedrijven om transparante, geloofwaardige en robuuste informatie rondom hulpbronnen te publiceren, maar niet om corruptie in grote mate tegen te gaan. Het EITI is niet bedoeld corruptie te bestrijden, maar heeft dit in kleine mate wel als bijkomend effect.

H3.4.2 Kwaliteit van informatie

Het blijkt zo te zijn dat de informatie die is opgenomen in het EITI-verslag kwalitatief niet altijd even goed is. Dit heeft te maken met het feit dat alleen materiele betalingen door bedrijven in de winningsindustrie worden gedocumenteerd tezamen met de ontvangen opbrengsten door de overheid. Er wordt met deze informatie niet gecontroleerd of de bedragen die zijn opgegeven correct zijn, noch of deze overeenkomen met hetgeen is afgesproken. Ook dienen er in het EITI-verslag alleen contante betalingen te worden opgenomen. Dit maakt een dergelijk verslag vatbaar voor manipulatie, omdat veel bedrijven op transactiebasis werken. Dit brengt met zich mee dat een EITI-rapport niet als betrouwbaar wordt beschouwd.36 Een ander nadelig aspect is dat er aan afwijkingen en fouten die voortvloeien uit verschillende boekhoudmethoden geen sancties verbonden zijn.37 Zoals net reeds besproken is het minimumvereiste dat alle materiele betalingen worden gepubliceerd. Het is echter aan ieder land zelf te bepalen wanneer een betaling materieel is. Dit betekent dat kan worden aangevoerd dat EITI-landen niet transparant zijn, indien die landen aan het begrip materialiteit een te nauwe betekenis toekennen. In zekere zin beschikken overheden dan namelijk over opbrengsten welke niet zijn opgenomen in het EITI-verslag.38

H3.4.3 Uitgesplitste of samengevoegde verslaggeving

Een ander opvallend aspect van het EITI is dat er geen vereiste geldt om de gegevens uitgesplitst of geaggregeerd te publiceren.39 Wanneer gegevens niet zijn uitgesplitst is

35

http://www.actiam.nl/Documents/IPN%20-%20Oliediefstal%20en%20corruptie%20in%20Nigeria%20(20-01-2014).pdf 36

D. Ölcer, ‘Extracting the Maximum from the EITI’, OECD Development Centre Working Papers 2009- 276.

37_{D. Ölcer, ‘Extracting the Maximum from the EITI’, OECD Development Centre Working Papers} 2009- 276

38

D. Ölcer, ‘Extracting the Maximum from the EITI’, OECD Development Centre Working Papers 2009- 276

(19)

19 | P a g e

het niet mogelijk om te controleren of de overheidsinkomsten overeenkomen met de betalingen. Dit is natuurlijk vreemd, omdat de hoofdgedachte van EITI juist is om de transparantie te bevorderen.40

H3.5 Beoordeling van de praktijk Dodd-Frank Act H3.5.1 Tegengaan corruptie als doel?

SEC geeft te kennen dat het invoeren van Sectie 1504 ook corruptie dient te bestrijden. De eerder geschreven tekst van de Dodd-Frank Act bevat nog teveel ruimte voor misverstanden, misbruik en onvolledigheden om te kunnen gelden. Om deze reden is de nieuwe wet nog niet van kracht en dient deze geherformuleerd te worden zodat bedrijven niet op enige wijze specifieke informatie die wel belangrijk is, maar niet verplicht wordt gesteld achter houdt. Andere voordelen van transparantie zijn economische stabiliteit en financiële ontwikkeling per sector.41

Omdat inkomsten die voortvloeien uit de winningsindustrie een belangrijk onderdeel van de wereldeconomie is, is het belangrijk deze industrie zo transparant mogelijk te krijgen. Omdat corruptie op grote schaal voorkomt in deze industrie, nam Amerika de stap om deze corruptie tegen te gaan. Sectie 1504 zal waarschijnlijk in grote mate bijdragen in de aanpak van corruptie, omdat het de verplichting heeft informatie uitgesplitst te weergeven.42 De term “by category” duidt hier impliciet op het gecategoriseerd weergeven van de informatie, c.q. uitgesplitst weergeven.

H3.5.2 Kwaliteit van de informatie

Hoe de uitwerking is van de opgegeven informatie door entiteiten kan nog niet worden beoordeeld, gezien de wijziging nog niet van kracht is. Er zijn wel reeds betalingsgegevens verzameld en ingestuurd naar het SEC. Zodra het eerste totaalrapport bekend wordt gemaakt, kan het oordeel worden gemaakt of de kwaliteit van de informatie afdoende is om het doel van sectie 1504 te verwezenlijken.

H3.5.3 Uitgesplitste of samengevoegde informatie

De informatie die dient te worden opgenomen in de verslagen van MNE’s aan het SEC zal uitgesplitst moeten worden verwerkt.43 Het doel van het uitsplitsen van dergelijke informatie is om beter te traceren welke betalingen er zijn gedaan en waar deze vandaan komen en naar toe gaan. Het probleem waar wij tegen aan liepen bij het EITI wordt hier grotendeels voorkomen, doordat de informatie concreter zal zijn. Nu kan immers worden gecontroleerd of de overheidsinkomsten overeen komen met de betalingen gedaan door de ondernemingen.

H3.6 Implementatie en ingangsdatum EITI

Amerika is op 19 maart 2014 kandidaat van het EITI geworden. Conform de regels van het EITI dient een land haar eerste EITI-rapport verwerkt hebben en hebben

40_{D. Ölcer, ‘Extracting the Maximum from the EITI’, OECD Development Centre Working Papers} 2009- 276

41_{http://www.brookings.edu/research/opinions/2012/08/21-dodd-frank-kaufmann}_.

42_{Dodd Frank Act, Section 1504, and} http://www.actio.net/media/actio-blog/what-is-dodd-frank-section-1504/.

(20)

20 | P a g e

bekend gemaakt binnen twee jaar na het lid worden van het EITI. Goedkeuring van dit rapport door een onafhankelijke derde zal binnen drie jaar geschieden na deelname aan het EITI.44

H3.7 Implementatie en ingangsdatum Dodd-Frank Act

Op 15 december 2010 heeft de commissie de nieuwe secties 1502, 1503 en 1504 voorgesteld. De Dodd-Frank Act zal eerst in 2015 worden herschreven en er is nog geen definitieve tijdlijn bekend wanneer sectie 1504 zal worden geïmplementeerd. Dit zal in de loop van 2015 bekend worden gemaakt. Europa loopt nu voor op Amerika met betrekking tot transparantie, terwijl Amerika eerder kwam met initiatieven. De Amerikaanse politiek, evenals NGO’s spreken hierover hun ongenoegen uit: “Too

much time has passed – it’s time for the US to lead again on transparency”.45

Het is echter wel reeds bekend en verplicht gesteld dat de betalingsgegevens vanaf 2014 moeten worden ingevoerd door gebruikmaking van elektronische tags in een interactief document.46 Deze gegevens zullen vervolgens toegankelijk zijn voor iedereen.

Het EITI is een vrijwillig samenwerkingsverband van bedrijven, maatschappelijke organisaties, internationale organisaties, bedrijven en investeerders. Het doel van het EITI is het bevorderen van een goed bestuur binnen de winningsindustrie door het vergroten van transparantie van betalingen aan overheden. Informatie wordt verzameld door een onafhankelijke adviseur, wie de informatie verwerkt in het EITI-verslag.

Ondanks dat het EITI nuttig is in het vestigen van aandacht in de winningsindustrie, is het overduidelijk dat er veel gebreken kleven aan dit systeem.47 Er worden namelijk betalingen en inkomsten vergeleken, maar er wordt niet gecontroleerd of de juiste bedragen zijn betaald of ontvangen. Ook wordt het begrip materiele betaling bepaald door het land zelf, wat betekent dat het EITI-land zelf kan bepalen wanneer een betaling wel of niet materieel is, en dus wel of niet in het EITI-verslag wordt opgenomen. Nog een puntje is dat de bedragen ook geaggregeerd mogen worden opgenomen in de verslagen, met als gevolg dat er alsnog geen degelijke controle kan plaatsvinden.

Kortom, er dienen veel aanpassingen te worden gedaan om EITI als functioneel te bestempelen.

Met betrekking tot de Dodd-Frank Act lijkt het erop dat hier op grotere schaal het tegengaan van corruptie wordt beoogd. Bedrijven in de winningsindustrie zijn verplicht informatie op te geven, wat bij het EITI niet het geval is. De Dodd-Frank Act lijkt een verbetering te zijn op het EITI, waar de praktijk dit nog moet laten blijken. De Dodd-Frank Act is nog niet van kracht, opdat deze eerst verbeterd zal worden.

44_{https://eiti.org/united-states-america} 45

http://politicsofpoverty.oxfamamerica.org/2014/12/oil-gas-mining-transparency-advancing-in-uk/. 46_{Het zo genaamde Form SD}

(21)

21 | P a g e

De doelen wijken in zekere zin van elkaar af. Daar waar het EITI niet ziet op het bestrijden van corruptie, is dat bij de Dodd-Frank Act wel een van de hoofddoelen. Mede om deze reden zijn de instrumenten anders, en worden deze anders toegepast. Aan de hand van dit onderscheid kan dan ook worden geconcludeerd dat niet dezelfde resultaten worden behaald, noch dezelfde instrumenten worden gebruikt.

(22)

22 | P a g e

H4 – Winningsindustrie - Europa

H4.1 Inleiding

Om transparantie te vergroten ten aanzien van betalingen aan overheden door winnings- en houtkapindustrie, zijn er een tweetal richtlijnvoorstellen ingediend. Het zijn wijzigingen van reeds bestaande richtlijnen, waarbij CbCR verplicht wordt gesteld. Dit systeem zal van toepassing zijn op grote organisaties, organisaties van openbaar belang en beursgenoteerde bedrijven die actief zijn in de winnings- of houtkapindustrie. Eerst bespreek ik het ontstaan en de werking van de jaarrekeningenrichtlijn, waar ik voornamelijk in zal gaan op de gewijzigde richtlijn. Vervolgens bespreek ik hey systeem en de beoogde voordelen van deze richtlijn. Dan bespreek ik nog de praktische uitwerking van deze richtlijn, namelijk de gevolgen voor landen die deze richtlijn moeten implementeren in hun wetgeving. Ditzelfde zal ik eveneens doen voor de transparantierichtlijn, waar ik ook hier weer in ga op de recente wijziging middels het transparancy-package.

H4.2 Jaarrekeningenrichtlijnen H4.2.1 Ontstaan en werking

Het jaarrekeningenrichtlijnvoorstel houdt een wijziging in van de jaarrekeningenrichtlijn die de financiële overzichten van vennootschappen in Europa behandelen.48 Wat het voorstel doet is het samenvoegen van de Vierde en Zevende richtlijn tot een nieuwe richtlijn.49 Deze richtlijnen zijn in respectievelijk 1984 en 1988 verwerkt in het Burgerlijk Wetboek. De belangrijkste wetswijziging was echter in 2005, welke beursgenoteerde bedrijven in Europa vanaf 2005 verplicht onder IFRS laat rapporteren. Het verplicht ondernemingen dus om betalingen aan overheden openbaar te maken. CbCR wordt gezien als een onderdeel van maatschappelijke verslaggeving. De voorziene transparantie zal maatschappelijk verantwoord ondernemen ten goede moeten komen.

H4.2.2 Systeem

De jaarrekeningenrichtlijn schrijft ondernemingen voor om betalingen aan overheden openbaar te maken. Het gaat hier om ondernemingen die actief zijn in de winningsindustrie of de houtkap van oerbossen. Denk hierbij aan bedrijven die actief zijn op het gebied van verkenning, opsporing, ontwikkeling van mineralen-, olie- en aardgasvindplaatsen. Wat wordt bedoeld met actief in de houtkap van oerbossen, is ook het leegkappen van bossen of uitdunnen op grond welke als gebied met oerbossen

48

NV’s en BV’s met beperkte aansprakelijkheid. Ook VOF en CV’s vallen hieronder.

49_{Vierde Richtlijn 78/660/EEC van de Raad van 25 juli 1978 op de grondslag van artikel 54, lid 3, sub} g), van het Verdrag betreffende de jaarrekening van bepaalde vennootschapsvormen (PbEG 1978, L 222/11).

49

Zevende Richtlijn 83/349/EEG van de Raad van 13 juni 1983 op de grondslag van artikel 54, lid 3, sub g) van het Verdrag betreffende de geconsolideerde jaarrekening (PbEG 1982, L 193/1).

(23)

23 | P a g e

staat geregistreerd. Het gaat steeds om natuurlijke bossen met inheemse soorten, waar geen tekenen van menselijke activiteiten zijn.50

De richtlijn is van toepassing op alle naamloze vennootschappen en besloten vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid, evenals vergelijkbare vennootschappen. Naast kapitaalvennootschappen zijn de regels ook van toepassing op personenvennootschappen, zoals vennootschappen onder firma’s of commanditaire vennootschappen, mits zij een onderneming vormen zoals is bedoeld in bijlage I van het richtlijnvoorstel.

Voor deze vorm van CbCR geldt een trust. Alleen grote ondernemingen zijn verplicht tot verslaglegging indien zij voldoen aan twee van de volgende criteria:

- Entiteit heeft balanstotaal van meer dan 20 miljoen euro, - Entiteit heeft een netto-omzet van meer dan 40 miljoen, - Entiteit heeft gemiddeld 250 werknemers of meer in dienst. Het volgende dient tenminste te worden opgenomen in het verslag:

- Alle betalingen of reeksen van betalingen van €100.000 of meer in een jaar moeten verplicht worden opgenomen in het verslag.

- Het totaal aan betalingen aan elke overheid van elke belastingplichtige. - Het totaal aan betalingen per project

- Betalingen moeten overigens worden gewaardeerd in waarde en omvang. - Dit geschiedt op een geconsolideerd niveau waar de moedermaatschappij de

verplichting heeft om de jaarrekeningen op geconsolideerde basis vast te stellen.

De betalingen die moeten worden meegenomen zijn:

- Belastingen die zijn betaald over het inkomen, over productie en over winsten. - Dividenden.

- Royalty’s.

- Betalingen voor licenties en leningen. - Betalingen voor productierechten. - Bonussen.

- Betalingen voor het verbeteren van de infrastructuur.

Voorts worden ook alle organisaties van openbaar belang die actief zijn in de winningsindustrie geacht verslagen op te maken van de betalingen en deze openbaar te maken.

Zodra een grote onderneming verplicht is om geconsolideerde overzichten op te stellen, dan dient er ook een geconsolideerd verslag van betalingen aan overheden te worden opgesteld. De richtlijn biedt verschillende mogelijkheden aan lidstaten betreffende de verplichting tot het opstellen van geconsolideerde financiële overzichten.

Openbaarmaking van het verslag geschiedt zoals voorgeschreven in die lidstaat. In Nederland zal dit zijn middels nederlegging bij het Handelsregister van de Kamer van Koophandel.51

50_{Art. 17 lid 3 sub a Richtlijn 2009/28/EG van het Europees Parlement en de Raad van 23 april 2009} ter bevordering van het gebruik van energie uit hernieuwbare bronnen en houdende wijziging en intrekking van Richtlijn 2001/77/EG en Richtlijn 2003/30/EG (PbEU 2009, L 140/16).

(24)

24 | P a g e

Het opnemen van CbCR in deze richtlijnen is de wettelijke uitwerking van de publieke steunbetuiging van de Europese Commissie aan het initiatief tot transparantie in de winningsindustrie, het EITI. 52 Om deze reden lijken de doelstellingen van beide initiatieven op elkaar.

H4.3 Beoogde voordelen

De wijziging beoogt vier doelstellingen na te streven. Het eerste doel dat wordt beoogd met de wijziging is een administratieve lastenverlichting en vereenvoudiging voor hoofdzakelijk kleine ondernemingen. Het tweede doel betreft om duidelijkere en betere vergelijkbare financiële overzichten in realiseren voor de daarvoor in aanmerking komende bedrijfscategorieën door een meer resolute grensoverschrijdende activiteit en een groter aantal externe belanghebbenden. Het derde doel dat wordt beoogd is de bescherming van essentiële behoeften bij de gebruikers te waarborgen om noodzakelijke boekhoudgegevens voor gebruikers te bewaren. Het vierde en laatste doel is een grotere transparantie ten aanzien van betalingen van de winningsindustrie en houtkappers van oerbossen aan overheden. Ook hier betreft het weer transparantie te bevorderen van de betalingen van en aan overheden vanuit de winnings- en houtkapindustrie. Slechts het laatst besproken doel is relevant voor deze scriptie. Ik zal dan ook slechts het laatste doel nader uitwerken en bespreken.

Het opnemen van CbCR in de jaarrekeningenrichtlijn is ter publieke steunbetuiging van de Commissie aan het initiatief tot transparantie in de winningsindustrie. Waarom is de winningsindustrie daarin zo belangrijk? Dit omdat deze sector vaak een groot deel van de inkomsten van een land bestrijkt. Ook kunnen de bronnen waaruit de natuurlijke resources worden geput worden gezien als publiek eigendom. Logischerwijs is er dan ook sneller en eerder sprake van corruptie binnen een dergelijke situatie.

Daar waar bij het EITI met minimale normen wordt gewerkt is de uitwerking verschillend per land. Binnen de EU zal sprake zijn van uniformiteit.53 De wetgeving die wordt geïmplementeerd zal tevens naar derde landen doorwerken, middels het gebruik van vaste inrichtingen. Kortom, binnen de EU zal sprake zijn van een level playing field.54 Voorts komt het vergroten van transparantie ten goede aan beleggers, evenals aan de economie in het algemeen.55

Een nadeel van de implementatie van de richtlijn zijn de kosten. De Europese Commissie heeft vastgesteld dat de administratieve kosten rond de 1,3 miljard Euro in het eerste jaar zijn. Het is erg lastig om te beoordelen of de baten die voortvloeien uit de richtlijn de kosten compenseren. Hoe dan ook, de richtlijnen zijn ingediend, en dienen geïmplementeerd te worden.

52_{S. Kloosterhof en K. Kempers, “Country-by-Country Reporting”, VTA, 2014, p. 1-8.} 53

Dit is immers het hoofddoel van de EU.

54_{Gelijk speelveld tussen nationale en multinationale ondernemingen.} 55_{Nota van het Secretatiaar Generaal van de Raad, nr. 5930 van 2012, p.3.}

(25)

25 | P a g e

Tenslotte kan worden gesteld dat meer transparantie niet altijd leidt tot betere informatie of duidelijkheid. 56 Volgens sommigen resulteert CbCR namelijk in excessief gedetailleerde informatie die niet als materieel voor de onderneming wordt gezien in termen van omvang of aard.

H4.3.1 Voor- en nadelen voor landen, bedrijven en maatschappijen

Een voordeel van de richtlijnen is dat het overzichtelijker zal zijn voor de overheden van landen opdat zij nu middels concrete informatie juistere aannames kunnen doen. Echter, een nadeel is het kostenplaatje. De implementatie, controle op naleving, etc. brengt zeer hoge administratiekosten met zich mee. Nederland vroeg echter in de Raad aandacht voor de transparantieregels binnen de jaarrekeningenrichtlijn en het belang van een gelijk speelveld tussen de EU en de VS op dit punt. De EU en de VS lopen op dit moment niet meer gelijk met elkaar sinds de transparantieregels zijn geschrapt in Amerika. Indien deze ongelijkheid voortschrijdt, zal er een discrepantie ontstaan tussen de EU en de VS met betrekking tot transparantie.

Een nadeel voor bedrijven is de openbaarmaking van uitgesplitste betalingsinformatie. Deze kan namelijk commercieel gevoelige informatie bevatten, waarmee strategieën van een bedrijf in duigen kunnen vallen.57 Het is voorts nog onduidelijk of de richtlijnen hun beoogde doelstellingen zullen bereiken, zonder de gelijktijdige openbaarmaking van ontvangsten door overheden.

Voor de maatschappij levert transparantie louter voordelen op. De maatschappij oefent controle en daarmee ook druk uit op de overheid en op de bedrijven om hen zo maatschappelijk verantwoord te laten ondernemen. De burger krijgt dus een controlerende functie en kan de overheid op haar verantwoordelijkheden wijzen.

H4.4 Beoordeling van de praktijk H4.4.1 Tegengaan corruptie als doel?

Het voornaamste doel van de richtlijn is niet het tegengaan van corruptie, zoals dit het geval is bij de Dodd-Frank Act. Het doel ziet er op de transparantie te vergroten om daarmee concreet te krijgen wat de betalingen zijn aan overheden. Een bijkomend aspect daarvan is dat in meer of mindere mate corruptie kan worden tegengegaan. Echter, binnen de EU, waar de richtlijnen hun toepassing zullen vinden, is er in mindere mate sprake van corruptie zoals dit het geval is bij derdelanden. In zekere zin lijkt dit meer aan te sluiten bij het EITI, waar ook het voornaamste doel is om overzicht te krijgen wat de betalingen zijn aan overheden. Echter, is het EITI niet verplicht, en is deelname aan de richtlijnen wel verplicht gesteld aan landen.

Gezien er nog weinig landen zijn die de richtlijnen hebben geïmplementeerd, dan wel landen waar de geïmplementeerde regelgeving in werking is getreden, kan er nog geen juiste beoordeling worden gemaakt van de praktijk.

56_{Directorate-General for the Internal Market and Services, ‘Summary Report of the responses} received to the Commission’s Consultation on Country-by-Country Reporting by Multinational companies’, 2011, p. 10 &13.

(26)

26 | P a g e

H4.4.2 Kwaliteit van de informatie

Gezien de informatie uitgesplitst wordt opgenomen in de verslagen is de informatie duidelijk, en kwalitatief goed. Echter, het betreft alleen de zogenaamde “significante” betalingen (boven de €100.000). Dit betekent dat, anders dan bij het CRD IV, of, zoals u straks leest in hoofdstuk 6 actie 13, specifiekere groepen worden aangegrepen.

H4.4.3 Uitgesplitste of samengevoegde informatie

Het verslag bevat het totale bedrag van betalingen die in een boekjaar aan elke overheid zijn gedaan, indien deze van belang zijn voor de ontvangende overheid. Voorts dient in het verslag ook een onderverdeling per soort betaling te worden gedaan, inclusief betalingen in natura.58 Het betreft onder andere diverse belastingen, huurprijzen, vergoedingen, bonussen, royalty’s, licentierechten en andere voordelen voor de betreffende overheid. Het is echter niet zo dat elke betaling dient te worden opgenomen in het verslag. Het betreft alleen betalingen die voldoende materialiteit bezitten ten aanzien van de ontvangende overheid. Of een betaling significant is, wordt bepaald door de Commissie. Zij hebben de bevoegdheid om het begrip materialiteit uit te werken in een besluit, zodat een relevant en gepast niveau van openbaarmaking kan worden gegarandeerd.

Tenslotte dienen ook de bedragen per soortbetaling die in een boekjaar voor projecten zijn gedaan te worden vermeld.

H4.5 Implementatie en ingangsdatum

De implementatie van de jaarrekeningenrichtlijn dient uiterlijk in 2015 plaats te hebben gevonden, en uiterlijk in werking te zijn getreden in januari 2016.

H4.6 Transparantierichtlijn en transparency package 18-03-2015 H4.6.1 Ontstaan en werking

De toelichting op de transparantierichtlijn zoals deze voorheen gold is in grote lijnen gelijk aan de toelichting op de jaarrekeningenrichtlijn. De transparantierichtlijn is in grote mate minder van belang voor deze scriptie, om deze reden zal ik de transparantierichtlijn slechts summier bespreken.

Op 18 maart 2015 presenteerde de Europese Commissie het transparantiepakket welke er op ziet belastingontwijking tegen te gaan. Een hoofdelement van dit transparantiepakket is het voorstel om automatisch informatie uit te wisselen omtrent rulings tussen lidstaten. Deze belastingontwijking kost lidstaten miljarden Euro’s per jaar volgens de Europese commissie. Het ondermijnt ook de eerlijke verdeling van lasten onder belastingplichtigen en de eerlijke concurrentie tussen ondernemingen.

H4.6.2 Systeem

Een van de elementen die naar voren komen is het CbCR zelf. De Europese Commissie zegt dat de transparantie voornamelijk voordelen heeft gehad bij de jaarrekeningenrichtlijn en het CRD IV.

(27)

27 | P a g e

Het pakket beoogt miljarden Euro’s te besparen welke nu middels belastingontwijking niet binnenkomen. Het beoogt ook de concurrentie eerlijk te houden. Doormiddel van het verhogen van transparantie wordt het lidstaten moeilijk gemaakt winsten te verschuiven en zo hun belastingdruk te verlagen. Dit doel zou moeten worden behaald door lidstaten te voorzien van meer informatie van de ondernemingen die normaliter proberen zo min mogelijk belasting te betalen.

Vice-President Valdis Dombrovskis zegt in een persbericht: “Everyone has to pay

their fair share of tax. This applies to multinationals as to everyone else. With today’s proposal in the automatic exchange of information, tax authorities would be able to better identify false loopholes or duplication of tax between Member States. In the coming months we will put forward concreet actions to tackle such loopholes or overlaps. We are committed to following up on our promises with real, credible and fair action”.59

Hier wordt het doel van het transparantiepakket duidelijk gemaakt, waar het belangrijk is om middels automatische informatie-uitwisseling heffingslekken en belastingontduiking te voorkomen.

H4.8 Implementatie en ingangsdatum

De twee voorstellen die zijn gedaan in dit pakket zullen worden ingediend bij het Europees Parlement en bij de Raad om deze van kracht te laten zijn. Lidstaten moeten uiterlijk 31 december 2015 akkoord geven op het voorstel van automatische gegevensuitwisseling, zodat deze in werking kan treden vanaf 1 januari 2016.

De volgende stap is een plan om vennootschapsbelasting aan te pakken. Dit plan zal zich uiten door middel van een herintroductie van de Common Consolidated Corporate Tax Base (CCCTB). Of dit daadwerkelijk zal gebeuren laat ik verder buiten beschouwing, gezien dat onderwerp een scriptie op zich kan zijn.

De nieuwe richtlijnen beogen transparantie te creëren om zo heffingslekken te bannen uit Europa. We spreken in zekere zin dus niet meer van het tegengaan van corruptie middels transparantie als instrument, maar van het verstevigen van het heffingsfundament voor overheden. Door de transparantie zullen overheden beter kunnen heffen, en zijn er minder heffingslekken. In zekere zin kan deze transparantie, met als doel belastingontwijking te bestrijden, worden gezien als een voorloper op het BEPS.

De jaarrekeningenrichtlijn vertoont gelijkenissen met de initiatieven uit de VS, gezien zij daar in grote mate op zijn gebaseerd. Echter, lijken deze richtlijnen strenger en agressiever te zijn. De instrumenten die worden gebruikt worden strikter nageleefd en kunnen worden afgedwongen door de Commissie. Sancties zijn het gevolg van het niet naleven van geïmplementeerde wetgeving.

59_{Combatting corporate tax avoidance: Commission presents Tax Transparency Package, Brussels, 18} March 2015.

(28)

28 | P a g e

H5 – Financiële sector

H5.1 Inleiding

De Capital Requirements Directive IV, ook wel de CRD IV of Richtlijn inzake kapitaalvereisten genoemd, ziet op CbCR in de financiële sector. Dit lijkt geenzins op de hiervoor besproken sector, welke voornamelijk ziet op de winningsindustrie. Eerst zal ik wederom het ontstaan en de werking toelichten van de CRD IV. Vervolgens het systeem, waarbij een duidelijk verschil naar voren komt met de andere vormen van CbCR. Daarna zal ik de boogde voordelen bespreken van de implementatie van deze Richtlijn en wat de praktische uitwerking hiervan is. Met deze informatie tracht ik te analyseren welk doel werkelijk wordt nagestreefd en of dit doel realistisch is met de minimumvereisten vanuit de CRD IV.

H5.2 Captial Requirements Directive IV (CRD IV) H5.2.1 Ontstaan en werking

De CRD IV staat voor de richtlijn inzake kapitaalvereisten en is finaal geworden en gepubliceerd op 27 juni 2013.60 CRD IV heeft als voornaamste doel om Basel III te implementeren in het Europese recht. De reden hiervoor is om het bankensysteem te stabiliseren en te versterken door voor te schrijven dat er meer en kwalitatiever kapitaal moet worden gereserveerd. In artikel 89 CRD IV staat CbCR benoemd. Dit artikel ziet er op dat iedere krediet- en beleggingsinstelling met een vestigingsplaats in een EU-lidstaat jaarlijks een financieel informatierapport bekend moet maken.

H5.2.2 Systeem

Artikel 89 CRD IV behelst de verplichting voor krediet- en beleggingsinstellingen die gevestigd zijn binnen de EU om jaarlijks een verslag te doen van verschillende financiële informatie van bedrijven binnen de kredietverstrekkingssector. Elke kredietinstelling is verplicht informatie op te geven, waarbij er geen threshold geldt. Dit betekent dat er geen vrijstelling geldt voor kleinere beleggingsinstellingen. Kortom, er is geen “de-minimis eis”. De verslaglegging wordt weergegeven per land en bevatten:

1. Namen, aard van activiteiten en geografische locatie. 2. Omzet.

3. Aantal medewerkers op basis van een fulltime equivalent. 4. Resultaat voor belasting.

5. Belasting op winst of verlies. 6. Ontvangen overheidssubsidies

De informatie wordt per land weergegeven.

De nummers 1 tot en met 3 moeten worden gepubliceerd als bijlage bij de geconsolideerde jaarrekening. De nummers 4 tot en met 6 worden gerapporteerd door aangewezen organisaties aan de Europese Commissie op vertrouwelijke basis in het

60

Richtlijn 2013/36/EU van het EP en de Raad van 26 juni 2013 betreffende toegang tot het bedrijf van kredietinstellingen en het prudentieel toezicht op kredietinstellingen en beleggingsondernemingen, tot wijziging van richtlijn 2002/87/EG en tot intrekking van Richtlijnen 2006/48/EG en 2006/49/EG.

(29)

29 | P a g e

eerste jaar. De Europese Commissie zal op basis hiervan een analyse uitvoeren om te onderzoeken of het negatieve economische gevolgen kan hebben als de informatie ook publiekelijk wordt gerapporteerd. Hier wordt een rapport van gemaakt en deze zal uiterlijk op 31 december 2014 bekend worden gemaakt.61 Indien uit het rapport van de Europese Commissie blijkt dat het publiceren van de informatie onder de nummers 4, 5 en 6 niet leidt tot negatieve economische gevolgen, zal vanaf 1 januari 2015 alle bovengenoemde informatie publiekelijk worden gerapporteerd, als bijlage bij de geconsolideerde jaarrekening. Deze informatie moet dan worden gecontroleerd door een externe accountant, net als de geconsolideerde jaarrekening zelf.

De CRD IV brengt transparantieregels welke gericht zijn tot EU-instellingen. CRD IV heeft de verplichtingen geïntroduceerd om op CbCR basis informatie op te nemen omtrent de activiteiten, omzet, werknemers, etc. De minimumverplichting die de CRD IV stelt met betrekking tot de vraag welk soort belasting moet worden opgegeven, behelst louter de vennootschapsbelasting. Dit is echter maar 1 onderdeel van de belastingen die de entiteiten verplicht moeten betalen. Het staat de nationale wetgeving vrij om te bepalen dat er meer informatie dient te worden opgenomen dan de CRD IV vereist.

Opvallend is dat de CRD IV documentatieverplichtingen lijken op de initiatieven van het OECD, behalve dat de CRD IV ziet op de gereguleerde entiteiten, waarbij instellingen er zeker van dienen te zijn dat hun informatie consistent is in ieder rapport.

CbCR door banken verhoogt de transparantie van banken en beleggingsinstellingen, wat samen met onder meer een duurzaam en robuust dividendbeleid een noodzakelijke factor is om voldoende aantrekkelijk te zijn voor institutionele beleggers. Banken doen er verstandig aan veel aandacht te besteden aan het zo transparant mogelijk zijn, om zo toepassing te geven aan de principes en aanbevelingen van de Enhanced Disclosure Task Force.62

Een nadeel is echter dat de implementatievereisten per land anders worden geïnterpreteerd. Dit kan tot problemen leiden met betrekking tot de wijzen van publicatie.63

Een ander nadeel is de onduidelijkheid wanneer het uiterste tijdstip van openbaarmaking zou moeten zijn wanneer het voor een bank niet mogelijk is om de CbCR-informatie tegelijk met de jaarrekening te publiceren.

De CRR en CRD IV dienen voornamelijk drie doelen:

1. Het omzetten in bindende voorschriften van het Bazel II en Bazel III, en het introduceren van een internationaal geharmoniseerd geheel van voorschriften voor het liquiditeitstoezicht op banken.64

2. Het geven van regels voor aanvullende kapitaalbuffers voor zogenaamde systeemrelevante banken, zoals voorgesteld door de FSB65.

61_{S. Kloosterhof en K. Kempers, “Country-by-Country Reporting”, VTA, 2014, p. 1-8.} 62_{http://bit.ly/1dpA6dV}_.

63

KPMG, “Country by Country Reporting, an overview and comparison of initiatives”, Oktober 2014. 64_{BCBS, “Basel III: International framwork for liquidity risk measurement, standards and}