Op basis van een interne beoordeling uitgevoerd door AXA Bank Europe, raamt het management de impact van de toepassing van CVA (“Credit Value Adjustment”) en DVA (“Debit Value Adjustment”) op de derivatenportefeuille op een bruto-CVA van 27,9 miljoen EUR en een bruto-DVA van 23,5 miljoen EUR en werd beslist om de netto-impact (winst) van 4,4 miljoen EUR (voor belastingen) in de balans op te nemen.
IFRS 13 – Reële waarde definieert het concept reële waarde. Meer bepaald met betrekking tot derivaten moet er volgens deze norm een waardering van het kredietrisico worden opgenomen bij de bepaling van de reële waarde via een CVA en een DVA. De CVA waar-deert het kredietrisico dat AXA Bank Europe loopt bij tegenpartijen, terwijl de DVA het risico waarwaar-deert dat de tegenpartij loopt bij AXA Bank Europe.
De CVA en DVA worden netto berekend per tegenpartij. CVA (DVA) is een functie van de totale blootstelling op de afsluitdatum, de credit spread van de tegenpartij (AXA Bank Europe) en de gemiddelde resterende looptijd van de verrichtingen. De blootstelling voor de totale nettopositie bestaat uit de huidige blootstelling, namelijk het verschil tussen de waardering tegen marktwaarde op de afsluitdatum en het uitgewisselde onderpand op die datum, en de potentiële toekomstige blootstelling, namelijk de verwachte verandering in reële waarde van de positie over een periode van 10 dagen.
Deze blootstelling wordt gehandhaafd tot de gemiddelde looptijd van de deals.
Het subelement "huidige blootstelling" evolueert in de tijd. Voor de eerste 10 dagen stemt ze overeen met het verschil tussen de reële waarde van de posities op de afsluitdatum en de waarde van het onderpand dat werd omgeruild op deze datum. Vanaf de 11de dag wordt deze huidige blootstelling vervangen door de maximale huidige blootstelling zoals die bepaald wordt door de onderpandovereen-komst (“CSA Threshold” en “Minimum Transfer Amount”) waaraan een eventuele initiële marge wordt toegevoegd die be-taald/ontvangen is op de afsluitdatum evenals een eventueel structureel en significant verschil tussen het betaalde/ontvangen onder-pand en de waarderingen van AXA Bank Europe.
Gebruik van schattingen en beoordelingen 6
AXA Bank Europe maakt gebruik van schattingen en beoordelingen in het kader van het opstellen van haar geconsolideerde jaarreke-ning op basis van IFRS. Deze schattingen en beoordelingen worden continu getoetst en zijn gebaseerd op de ervaring uit het verleden en andere factoren, waaronder een aanvaardbare inschatting van toekomstige gebeurtenissen gebaseerd op de huidig gekende om-standigheden. Werkelijke resultaten kunnen afwijken van deze schattingen en beoordelingen.
Schattingen en beoordelingen vinden vooral plaats in de volgende gebieden:
- schatting van de realiseerbare waarde bij bijzondere waardeverminderingen op leningen en vorderingen (zie hoofdstuk 2.3), voor verkoop beschikbare financiële activa (zie hoofdstuk 20) en materiële en immateriële vaste activa (zie hoofdstuk 2.12);
- bepaling van de reële waarde van niet-genoteerde financiële instrumenten (zie hoofdstuk 5);
- schatting van waardeverminderingen voor kredietverliezen (zie hoofdstuk 2.3);
- schatting van uitgestelde belastingvorderingen (zie hoofdstukken 2.11.3 en 16);
- waardering van de CVA en DVA (zie hoofdstuk 5.4);
- schatting van voorzieningen voor pensioenverplichtingen (zie hoofdstuk 13.2);
- schatting van de bestaande verplichtingen die voortvloeien uit gebeurtenissen in het verleden bij de opname van andere voorzieningen (zie hoofdstuk 31);
- beoordeling van de classificatie van financiële instrumenten (zie hoofdstukken 2.2, 2.3, 2.4 en 2.7) en de indeling in catego-rieën met betrekking tot het bepalen van de reële waarde (zie hoofdstuk 5);
- schatting van de verwachte gebruiksduur van materiële en immateriële vaste activa (zie hoofdstuk 2.12).
Baten (lasten) uit provisies en vergoedingen 7
Bate n uit e n laste n in ve rband m e t pro visie s e n ve rgo e dinge n
in '0 0 0 EUR 2 0 1 6 .1 2 2 0 1 5 .1 2
Baten uit provisies en vergoedingen
Effecten 20.057 16.146
Uitgiften 18.169 13.658
Aan- en verkooporders 101 96
Overige 1.787 2.391
Clearing en afwikkeling
Trust- en zaakwaarnemende activiteiten 977 1.019
Vermogensbeheer
Bewaring 977 1.019
Andere zaakwaarnemende transacties Verplichtingen uit hoofde van leningen
Betalingsdiensten 7.138 7.009
Gestructureerde financiering
Vergoeding voor beheersdiensten met betrekking tot effectiseringsactiviteiten
Overige financiële diensten 24.829 19.714
TOTAAL 5 3 .0 0 1 4 3 .8 8 8
Laste n in ve rband m e t pro visie s e n ve rgo e dinge n
Provisies betaald aan tussenpersonen (acquisitiekosten) 32.267 26.805
Clearing, afwikkeling en bewaring 898 874
Overige 9.276 8.294
TOTAAL 4 2 .4 4 1 3 5 .9 7 3
Tabe l F C IE.1
Gerealiseerde winsten (verliezen) op financiële activa en verplichtingen 8
die niet tegen reële waarde worden gewaardeerd in de winst-en-verliesrekening
Ge re alise e rde ne tto re sultaten op financië le activa e n ve rplichtinge n die nie t te ge n reë le w aarde w o rde n gew aarde e rd in de w inst- en
v erlie sre k e ning 2 0 1 6 .1 2 in '0 0 0 EUR
Netto
Voor verkoop beschikbare financiële activa 261.089
Leningen en vorderingen (met inbegrip van financiële leases) 891
Tot einde looptijd aangehouden beleggingen
Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs Andere
TOTAAL 2 6 1 .9 8 0
Tabe l GLN PL.1
Ge re alise e rde ne tto re sultaten op financië le activa e n ve rplichtinge n die nie t te ge n reë le w aarde w o rde n gew aarde e rd in de w inst- en
v erlie sre k e ning 2 0 1 5 .1 2 in '0 0 0 EUR
Netto
Voor verkoop beschikbare financiële activa 56.383
Leningen en vorderingen (met inbegrip van financiële leases) 2.850
Tot einde looptijd aangehouden beleggingen
Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs Andere
TOTAAL 5 9 .2 3 3
Tabe l GLN PL.2
Winsten (verliezen) op financiële activa en verplichtingen gewaardeerd 9
tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening
N etto resultaten o p financiële activ a en v erplichtingen gew aardeerd tegen reële w aarde
m et v erw erk ing van w aardeve randeringen in de w inst- en v erliesrek ening
2 0 1 6 .1 2 in '0 0 0 EU R
Netto Bedrag van de verandering van de reële waarde die toe te rekenen is aan veranderingen in het kredietrisico
Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening
Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening 2.705 3.147
TOTAAL 2 .7 0 5 3 .1 4 7
Tabel GLF VPL.1
N etto resultaten o p financiële activ a en v erplichtingen gew aardeerd tegen reële w aarde
m et v erw erk ing van w aardeve randeringen in de w inst- en v erliesrek ening
2 0 1 5 .1 2 in '0 0 0 EU R
Netto Bedrag van de verandering van de reële waarde die toe te rekenen is aan veranderingen in het kredietrisico
Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening
Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening 44.550 38.818
TOTAAL 4 4 .5 5 0 3 8 .8 1 8
Tabel GLF VPL.2
Winsten (verliezen) uit administratieve verwerking van afdekkingstransac-10
ties
Inclusief de afschrijving van de wijziging in de reële waarde van de afgedekte positie.
N e tto re sultate n als ge vo lg van de adm inistratie ve ve rw e rk ing van afde k k ingstransactie s
2 0 1 6 .1 2 in '0 0 0 EUR
Netto
Wijzigingen in de reële waarde van het afdekkingsinstrument (inclusief stopzettingen) -102.670 Wijzigingen in de reële waarde van het afgedekte instrument m.b.t. het afgedekte risico -102.501
Ineffectiviteit in verlies en winst ingevolge kasstroomafdekkingen -479
Ineffectiviteit in verlies en winst ingevolge afdekkingen van netto-investeringen in buitenlandse vestigingen
TOTAAL -2 0 5 .6 5 0
Tabe l GLHA.1
N e tto re sultate n als ge vo lg van de adm inistratie ve ve rw e rk ing van afde k k ingstransactie s
2 0 1 5 .1 2 in '0 0 0 EUR
Netto
Wijzigingen in de reële waarde van het afdekkingsinstrument (inclusief stopzettingen) 126.885 Wijzigingen in de reële waarde van het afgedekte instrument m.b.t. het afgedekte risico -147.404
Ineffectiviteit in verlies en winst ingevolge kasstroomafdekkingen -24.126
Ineffectiviteit in verlies en winst ingevolge afdekkingen van netto-investeringen in buitenlandse vestigingen
TOTAAL -4 4 .6 4 5
Tabe l GLHA.2
Andere netto-exploitatiebaten 11
Ove rige e x plo itatie bate n e n -laste n
in '00 0 EUR 2 0 1 6 .1 2 20 1 5 .12
EX PLOITATIEBATEN 3 3 .38 2 30 .9 0 4
Materiële activa gewaardeerd volgens het herwaarderingsmodel Vastgoedbeleggingen
Huurinkomsten uit vastgoedbeleggingen
Cumulatieve verandering in de reële waarde die in de winst- en verliesrekening wordt verwerkt, indien een
vastgoedbelegging van een pool waarvoor het kostprijsmodel wordt toegepast, wordt verkocht aan een pool waarvoor het reële-waardemodel wordt toegepast
Overige baten verbonden met vastgoedbeleggingen Operationele leases
Overige 33.382 30.904
EX PLOITATIELASTEN 1 .70 7 1 .2 4 3
Materiële activa gewaardeerd volgens het herwaarderingsmodel Vastgoedbeleggingen
Directe exploitatielasten (inclusief reparatie en onderhoud) die voortvloeien uit vastgoedbeleggingen
die tijdens de periode huurinkomsten hebben gegenereerd
Directe exploitatielasten (inclusief reparatie en onderhoud) die voortvloeien uit vastgoedbeleggingen
die tijdens de periode geen huurinkomsten hebben gegenereerd Cumulatieve verandering in de reële waarde die in de winst- en verliesrekening wordt verwerkt, indien een
vastgoedbelegging van een pool waarvoor het kostprijsmodel wordt toegepast, wordt verkocht aan een pool waarvoor het reële-waardemodel wordt toegepast
Operationele leases 1.705 1.243
Overige 1
TOTAAL 3 1 .67 5 29 .6 6 1
Tabe l OON I.1
Operationele leasing 12
Leasingactiviteiten als leasinggever, behoren niet tot het activiteitsdomein van AXA Bank Europe.
Als leasingnemer heeft AXA Bank Europe enkel operationele-leasingcontracten.
Deze worden met betrekking tot de huur van de bedrijfswagens evenals de huur van bedrijfsgebouwen hierna vermeld.
Activa aa ngehouden als ee n le ssee in he t k ade r va n een op erationele le ase
2 0 1 6 .1 2 in '0 0 0 EUR
Totaal van de toekomstige minimale leasebetalingen ter zake van nietopzegbare operationele leases Totaal van de toekomstige minimale subleasebetalingen die men verwacht te ontvangen ter zake van niet-opzegbare subleases Minimale leasebetalingen die als last zijn opgenomen Voorwaardelijke leasebetalingen die als last zijn opgenomen Subleasebetalingen die als last zijn opgenomen Voo r de le ssee - Res te rende lo optijd
< 1 jaar 1.085 803
> 1 jaar ≤ 5 jaar 1.759
> 5 jaar 54
TOTAAL N OM IN AAL B EDRAG 2 .8 9 8 8 0 3
Tab el OLA.1
Activa aa ngehouden als ee n le ssee in he t k ade r va n een op erationele le ase
2 0 1 5 .1 2 in '0 0 0 EUR
Totaal van de toekomstige minimale leasebetalingen ter zake van nietopzegbare operationele leases Totaal van de toekomstige minimale subleasebetalingen die men verwacht te ontvangen ter zake van niet-opzegbare subleases Minimale leasebetalingen die als last zijn opgenomen Voorwaardelijke leasebetalingen die als last zijn opgenomen Subleasebetalingen die als last zijn opgenomen Voo r de le ssee - Res te rende lo optijd
< 1 jaar 875 1.091
> 1 jaar ≤ 5 jaar 1.485
> 5 jaar 55
TOTAAL N OM IN AAL B EDRAG 2 .4 1 6 1 .0 9 1
Tab el OLA.2