VOORSTELLING :
Naam : DPAM CAPITAL B EQUITIES US DIVIDEND SUSTAINABLE
Oprichtingsdatum : 29 november 2007 Bestaansduur : onbeperkt
BELEGGINGSGEGEVENS :
Doelstelling van het compartiment :
Het compartiment heeft tot doel de aandeelhouders een zo hoog mogelijk globaal resultaat te bieden. Het compartiment belegt in beursgenoteerde Amerikaanse aandelen en in enige effecten die toegang bieden tot het kapitaal van deze vennootschappen, die zijn geselecteerd op basis van de naleving van ecologische, sociale en bestuurscriteria (ESG), met het oog op duurzame waardecreatie op lange termijn.
De risico’s worden ruim gespreid, onder andere door een ruime sectordiversificatie. De allocatie van de portefeuille zal veranderen in functie van de inschatting van de macro-economische vooruitzichten en de toestand op de financiële markten. Zo kan het compartiment bepaalde sectoren of beleggingsstijlen verkiezen of vermijden op basis van onder andere conjunctuurvooruitzichten.
Minstens 50 % van de portefeuille moet bestaan uit aandelen en andere hierboven vermelde effecten die een dividendrendement of een verwacht dividendrendement opleveren dat hoger ligt dan het gemiddelde van de markt.
Dit compartiment wordt actief beheerd, wat betekent dat de portefeuillebeheerder er niet naar streeft om de prestatie van een benchmark na te bootsen.
Beleggingsbeleid van het compartiment :
Categorieën van toegelaten activa :Aandelen van Amerikaanse ondernemingen (en andere met aandelen gelijkgestelde roerende waarden), warrants, inschrijvingsrechten en liquide middelen.
Het compartiment zal niet meer dan 10 % van zijn activa beleggen in andere instellingen voor collectieve belegging.
Toegelaten derivatentransacties :
Met inachtneming van de geldende wettelijke regels kan het compartiment ook gebruikmaken van derivaten, zoals bijvoorbeeld opties, futures, kredietderivaten en wisselverrichtingen op termijn, en dit zowel om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken als om risico's af te dekken. De belegger moet zich bewust zijn van het feit dat dit soort derivaten volatieler kan zijn dan de onderliggende instrumenten..
Effectenleningen :
Het compartiment zal geen beroep doen op leningen van financiële instrumenten.
Ecologische, sociale en bestuursaspecten (ESG) : De duurzaamheidsbenadering berust op het onderstaande drievoudige engagement : (1) de verdediging van fundamentele rechten (normatieve screening aan de hand van het Global Compact van de Verenigde Naties), (2) geen financiering van controversiële activiteiten die de langetermijnreputatie van de beleggingen mogelijk kunnen schaden (negatieve screening op basis van het beleid controversiële activiteiten van DPAM) en (3) het stimuleren van best practices en efforts inzake duurzaamheid (best in class benadering, engagement en integratie van duurzaamheidsthema's).
q Selectiemethodologie van de duurzame beleggingen : De criteria die vennootschappen moeten vervullen om te worden opgenomen in het beleggingsuniversum, worden bepaald op basis van onafhankelijk extern onderzoek en/of intern onderzoek van Degroof Petercam Asset Management NV. Deze selectiecriteria zijn de volgende :
q Filter voor compliance met het Global Compact van de Verenigde Naties : De bedrijven moeten voldoen aan de oprichtingsprincipes van het Global Compact van de Verenigde Naties (mensenrechten, arbeidsrechten, milieubescherming, corruptiebestrijding). Degroof Petercam Asset Management NV maakt gebruik van de specifieke ESG-research van extra-financiële ratingbureaus om te bepalen of een bedrijf al dan niet voldoet aan deze principes.
q Filter om bedrijven uit te sluiten die betrokken zijn bij ernstige ESG-controverses : De bedrijven mogen niet betrokken zijn bij ernstige ESG-controverses,
zoals incidenten of aantijgingen die verband houden met ecologische, sociale of bestuursproblemen.
Degroof Petercam Asset Management NV maakt gebruik van de ESG-research van extra-financiële ratingbureaus om na te gaan hoe ernstig de controverses zijn waaraan bedrijven zijn blootgesteld, en sluit de meest ernstige controverses uit. Degroof Petercam Asset Management NV produceert eveneens interne analyses over de ESG-controverses waaraan bedrijven zijn blootgesteld. Degroof Petercam Asset Management NV behoudt zich het recht voor om eveneens de bedrijven uit te sluiten die volgens haar betrokken zijn bij voldoende ernstige controverses.
q Filter om bedrijven uit te sluiten die betrokken zijn bij controversiële activiteiten : Het uitsluitingsbeleid voor controversiële activiteiten dat Degroof Petercam Asset Management NV op punt heeft gesteld, bestrijkt meerdere sectoren en economische activiteiten die onderhevig zijn aan een debat of ze al dan niet ethisch en duurzaam zijn. Voor elk van deze sectoren en economische activiteiten, bepaalt het uitsluitingsbeleid voor controversiële activiteiten de criteria en uitsluitingsdrempels. De bedrijven die actief zijn in deze controversiële sectoren en activiteiten en beantwoorden aan de uitsluitingscriteria die worden geformuleerd in het beleid worden uitgesloten van de beleggingsportefeuille. Het integrale beleid is beschikbaar op de website : https://www.dpamfunds.com/files/live/sites/
degroofpetercam/files/guide/regulatory_disclosu- res/EN/EN_DPAM_Controversial_Activities_Au-gust2019.pdf
q Kwantitatieve en kwalitatieve analyse : Degroof Petercam Asset Management NV filtert het universum aan de hand van een screening die is gebaseerd op de kwaliteit van het ESG-profiel van ondernemingen, dat wordt geëvalueerd door de extra-financiële ratingbureaus. Deze kwantitatieve screening wordt aangevuld met kwalitatieve analyses die gebaseerd zijn op de fundamentele research van Degroof Petercam Asset Management NV en de geëngageerde dialogen met ondernemingen, omtrent financiële kwesties die betrekking hebben op de strategie van ondernemingen en de meest relevante en significante ESG-risico's en -uitdagingen waaraan ze zijn blootgesteld.
q Voorbeelden van selectiecriteria van duurzame beleggingen
q De bedrijven die een aanzienlijke blootstelling hebben aan tabak, worden uitgesloten van de beleggingsportefeuille. Tabak is op de eerste plaats een controversieel onderwerp, omdat het verbruik ervan een sterk negatieve impact heeft op de gezondheid van de mens. Tegelijkertijd levert de tabaksteelt maar heel weinig voordelen op voor de maatschappij of het milieu. Degroof Petercam Asset Management NV heeft daarom beslist om niet enkel tabaksproducenten, maar ook de volledige bevoorradingsketen van de tabaksector uit te sluiten van zijn beleggingsportefeuilles. In de praktijk sluit Degroof Petercam Asset Management NV alle tabaksproducenten alsook alle tabaksleveranciers, -verdelers en -kleinhandelaars uit op basis van blootstellingsdrempels die kijken naar het percentage omzet dat wordt gegenereerd, zoals wordt verduidelijkt in het beleid inzake controversiële activiteiten dat hierboven wordt vernoemd.
q De bedrijven die een aanzienlijke blootstelling hebben aan kansspelen worden uitgesloten van de beleggingsportefeuille. Kansspelen worden immers beschouwd als een controversiële activiteit, vooral omdat het mogelijk leidt tot verslavingen en financiële problemen. Degroof Petercam Asset Management NV sluit systematisch alle bedrijven uit van de beleggingsportefeuilles die blootgesteld zijn aan producten en diensten die verband houden met kansspelen, en dat op basis van een blootstellingsdrempel die kijkt naar de omzet, zoals werd bepaald in het beleid inzake controversiële activiteiten dat hierboven werd vernoemd.
q De bedrijven die een aanzienlijke blootstelling hebben aan thermische steenkool worden uitgesloten van de beleggingsportefeuille.
Elektriciteitsopwekking op basis van steenkool stoot bijzonder veel broeikasgassen uit, en in het licht van de klimaatverandering en het Klimaatakkoord van Parijs erkent Degroof Petercam Asset Management NV dat het toekomstige gebruik van thermische steenkool moeilijk te rijmen valt met een duurzame toekomst. Bijgevolg heeft Degroof Petercam Asset Management NV beslist om alle bedrijven uit te sluiten van de beleggingsportefeuilles die betrokken zijn bij de ontginning van thermische steenkool, of die activauitbreidingsprojecten hebben inzake de
ontginning van thermische steenkool, of nieuwe activa creëren voor de ontginning van thermische steenkool, zoals werd bepaald in het beleid inzake controversiële activiteiten dat hierboven werd vernoemd.
q Vennootschap die instaat voor de beoordeling van duurzame selectiecriteria : Degroof Petercam Asset Management NV is de vennootschap die instaat voor de beoordeling van duurzame selectiecriteria. Degroof Petercam Asset Management NV maakt gebruik van de ESG-research die wordt verstrekt door internationaal gereputeerde extra-financiële ratingbureaus. Degroof Petercam Asset Management NV beschikt over zijn eigen interne researchcapaciteit, en de ESG-research die wordt verstrekt door de extra-financiële ratingbureaus wordt, onder andere, gebruikt als een informatiebron. Degroof Petercam Asset Management NV behoudt zich tevens het recht voor om op grond van de ontvangen gegevens te bepalen of een bedrijf al dan niet beantwoordt aan de globale duurzaamheidscriteria, of het daarentegen niet compliant is..
q Het uitsluitingsbeleid voor controversiële activiteiten en de andere beleidsdocumenten inzake engagement en duurzame en verantwoorde beleggingen van Degroof Petercam Asset Management NV, kunnen worden geraadpleegd op de volgende website :
https://www.dpamfunds.com/responsible-investment.
html
Het compartiment beperkt zijn beleggingsselectie tot de effecten die in het hierboven bepaalde universum zijn opgenomen ; beleggingen in effecten van vennootschappen
die actief zijn in de vervaardiging, het gebruik of het bezit van antipersoonsmijnen , clustermunitie en munitie en bepantsering op basis van verarmd uranium zijn dus uitgesloten.
Benchmark :
Het compartiment gebruikt de volgende index als benchmark : MSCI USA Net Return.
Deze index is representatief voor de markt van aandelen met een grote en middelgrote beurskapitalisatie (zoals gedefinieerd door MSCI en voornamelijk op basis van het land van oprichting en het land van de 'primary listing' van de effecten) uit de Verenigde Staten. De prestatie van deze index wordt berekend met herbelegging van de nettodividenden (Net Return).
Beheerder van de index :
MSCI Limited is ingeschreven in het register van de ESMA (European Securities and Markets Authority).
Gebruik van de benchmark :
De benchmark wordt gebruikt voor de vergelijking van de prestaties. De selectie en de weging van de activa in de portefeuille van het compartiment kunnen aanzienlijk verschillen van de samenstelling van de benchmark.
Wijziging of niet-publicatie van de index :
De beheervennootschap heeft solide, schriftelijke plannen opgesteld voor de mogelijke gevallen waarin de index niet langer wordt gepubliceerd of indien de samenstelling van de index aanzienlijk wordt gewijzigd. In voorkomend geval kiest de raad van bestuur van de bevek een andere index in overeenstemming met deze plannen.
Risicoprofiel van het compartiment :
De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan minder terugkrijgen dan hij heeft ingelegd.
Beschrijving van de risico’s die van betekenis en relevant worden geacht, zoals ingeschat door het compartiment : Marktrisico (risico dat de hele markt of een
categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille kunnen worden beïnvloed) :
De portefeuille is samengesteld uit Amerikaanse aandelen. De correlatie met de Amerikaanse markt is zeer belangrijk, de inventariswaarde wordt dus rechtstreeks beïnvloed door zowel het positieve als negatieve marktverloop. Schommelingen van meer dan 30 % op jaarbasis zijn mogelijk.
Wisselkoers- of valutarisico (risico dat de waarde van een belegging wordt beïnvloed door
wisselkoers-schommelingen)
De activa zijn in Amerikaanse dollar, de waarde van deze activa schommelt afhankelijk van de wisselkoersen van de dollar ten opzichte van de euro.
Rendementsrisico (risico drukkend op het rendement, met inbegrip van het feit dat het risico kan variëren naargelang de keuzes van elk compartiment, alsmede het bestaan of ontbreken van, dan wel beperkingen op eventuele
waarborgen van derden) :
Voor dit compartiment is het rendementsrisico direct verbonden aan het marktrisico en aan een actief beheer. Het rendement kan dus geringer dan dat van de markt dat zelf sterk negatief kan zijn zoals hierboven vermeld in de rubriek “marktrisico”.
Concentratierisico (het risico dat verband houdt met een grote concentratie van de beleggingen in een bepaalde activacategorie of op een bepaalde markt) :
De portefeuille is grotendeels samengesteld uit effecten met een aandelenkarakter van Noord-Amerikaanse ondernemingen, wat de portefeuille bijzonder gevoelig kan maken voor de
economische ontwikkeling van Noord-Amerika.
Kapitaalrisico (risico’s voor het kapitaal, met inbegrip van het potentiële risico van erosie als gevolg van inkopen van aandelen en
winstuitkeringen die hoger zijn dan het beleggingsrendement) :
Het compartiment geniet geen “kapitaalwaarborg” of
“kapitaalbescherming”. De belegger kan dus zijn kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen.
Risicoprofiel van het type belegger :
DynamischBeleggingshorizon :
Dit fonds is misschien niet geschikt voor beleggers die van plan zijn hun geld binnen 6 jaar op te nemen na hun belegging.TYPES AANDELEN DIE VOOR DIT COMPARTIMENT WORDEN AANGEBODEN :
Klasse Type Munteenheid ISIN Code Vorm
A Distributie EUR BE6289210211 Op naam / Gedematerialiseerd
B Kapitalisatie EUR BE0947853660 Op naam / Gedematerialiseerd
B LC Kapitalisatie EUR BE6321404111 Op naam / Gedematerialiseerd
A USD Distributie USD BE6289211227 Op naam / Gedematerialiseerd
B USD Kapitalisatie USD BE0947865789 Op naam / Gedematerialiseerd
E Distributie EUR BE6289214254 Op naam / Gedematerialiseerd
F Kapitalisatie EUR BE0947854676 Op naam / Gedematerialiseerd
F LC Kapitalisatie EUR BE6321405126 Op naam / Gedematerialiseerd
E USD Distributie USD BE6289215269 Op naam / Gedematerialiseerd
F USD Kapitalisatie USD BE0947866795 Op naam / Gedematerialiseerd
P Kapitalisatie EUR BE6289222331 Op naam / Gedematerialiseerd
V Distributie EUR BE6289226373 Op naam / Gedematerialiseerd
W Kapitalisatie EUR BE6289227389 Op naam / Gedematerialiseerd
J Kapitalisatie EUR BE6299544732 Op naam / Gedematerialiseerd
M Distributie EUR BE6299545747 Op naam / Gedematerialiseerd
N Kapitalisatie EUR BE6299546752 Op naam / Gedematerialiseerd