'ENERAL AND
.FUIPEPMPHJDBMDPOTJEFSBUJPOT
XIFSFCZ UIF DBVTBM QSPDFTT XBT TFU JO NPUJPO CVU EJE OPU MFBE UP UIF EFTJSFE FĊFDU BOE
NFBTVSFNFOUGBJMVSF"MMUISFFDBUFHPSJFTDBOOPUCFSVMFEPVU BMUIPVHIDBUFHPSZ NJHIUCFUIF
MFBTUFYQFDUFEBTGPSUIPTFESJWFSTXIPXFSFNPSFUIBODPNQMJBOUXJUIUIFTFUBHSFFNFOUT BSFEVDUJPOJOĨēħFYQPTVSFXBTTFFOJOPGUIFESJWFSTJOEJDBUJOHUIFQPTJUJWFQPTTJCJMJUJFT
PGUIFQSPHSBNNF&YQMBOBUJPOGPSUIFMBDLPGFĊFDUPXJOHUPGBJMVSFPGUIFQSPHSBNNFNJHIUCF
QMBVTJCMF"MUIPVHIXFUSJFEUPQSPWJEFBOBDUJWFJNQMFNFOUBUJPOQSPDFTT CZDPNNJUUJOHESJWFST
BOEFNQMPZFSTJOEJWJEVBMMZUPTFUBHSFFNFOUTCZTJHOJOHBGPSNBOECZJOUFSBDUJWFJOGPSNBUJWF
QSFTFOUBUJPOT UIFJNQMFNFOUBUJPOPGUIFJOUFSWFOUJPOQSPHSBNNFXBTOPUBDUJWFFOPVHI XFEJE
OPUTVDDFFEJOJODSFBTJOHUIFLOPXMFEHFPGUIFESJWFSTBOEUIFFNQMPZFST"DUJWFJNQMFNFOUBUJPO
PGQSFWFOUJWFNFBTVSFTJTBOJNQPSUBOUGBDFUPGUIFTVDDFTTPGBOJOUFSWFOUJPOQSPHSBNNF(SPM
(SJNTIBXDPODMVEFEUIBUBQPQVMBUJPOJTJEFOUJmFECZFBSMZ PGUPUBMQPQVMBUJPOBOE
MBUF PGUPUBMQPQVMBUJPOBEPQUFSTɨFFBSMZBEPQUFSTBSFDIBSBDUFSJTFECZBOJNNFEJBUF
DIBOHFJOCFIBWJPVSBGUFSJNQMFNFOUBUJPO XIJMFMBUFBEPQUFSTEPOPUTIPXBDIBOHFBUBMM"DUJWF
JNQMFNFOUBUJPOPGUIFJOUFSWFOUJPOQSPHSBNNFXJMMSFTVMUJOBQPTJUJWFDIBOHFJOCFIBWJPVSPG
UIFSFNBJOJOHQBSUPGUIFHSPVQ"OPUIFSSFBTPOGPSGBJMVSFPGUIFQSPHSBNNFNJHIUCFUIBUUIF
JNQMFNFOUBUJPOPGUIFJOUFSWFOUJPOQSPHSBNNFXBTOPUPQUJNBMCFDBVTFUIFTQFDJmDSPMFPGUIF
FNQMPZFSXBTVOEFSFTUJNBUFEBTUIFESJWFSTSFQPSUFETFWFSBMCBSSJFSTUPCFDPNQMJBOUXJUIUIF
QSPQPTFEQSFWFOUJWFNFBTVSFT0GUIFQSPQPTFENFBTVSFT CBSSJFSTUPSFEVDFUIFESJWJOHTQFFE UP BMUFSOBUF CFUXFFO ESJWJOH BOE OPOESJWJOH XPSL BDUJWJUJFT BOE UP SFEVDF ESJWJOH UJNF PO
CBESPBEDPOEJUJPOTSFBDIFEUIFIJHIFTUTDPSFT&YQMBOBUJPOUIBUUIFMBDLPGFĊFDUSFTVMUTGSPN
NFBTVSFNFOUGBJMVSFNBZBMTPCFGFBTJCMF"MUIPVHIXFVTFEWBMJEBUFEĨēħNFBTVSFNFOUTBOEB
TVċDJFOUGPMMPXVQPGTFWFONPOUITUPmOEBDIBOHFJOCFIBWJPVS UIFRVFTUJPOOBJSFTTIPXFE
HPPEJOUFSOBMDPOTJTUFODJFT $SPIOCBDITBMQIBTCFUXFFOBOECVUOPUWFSZIJHIBOE
UIFTUVEZNJHIUCFVOEFSQPXFSFEBUHSPVQMFWFM
.FUIPEPMPHJDBMDPOTJEFSBUJPOT
ɨFNFUIPEPMPHJDBMTUSFOHUITBOEMJNJUBUJPOTPGUIFTUVEJFTJODMVEFEJOUIJTUIFTJTIBWF
BMSFBEZCFFOEJTDVTTFEJOUIFQSFWJPVTDIBQUFST"TFMFDUJPOPGNFUIPEPMPHJDBMJTTVFTJOSFMBUJPOUP
UIFTUVEZEFTJHO TFMFDUJPOPGTUVEZQPQVMBUJPOT PVUDPNFNFBTVSFTBOENFBTVSFNFOUTUSBUFHJFT
EP IPXFWFS XBSSBOUGVSUIFSFYQMPSBUJPO
4UVEZEFTJHO
ɨF EFTJHO PG UIF MPOHJUVEJOBM TUVEZ XJUIJO UIF TUVEJFT DPOEVDUFE JO UIJT UIFTJT XBT
WBMJEBOETUSPOHɨFEFTDSJCFETUVEJFTXFSFQBSUPGUIFħĚēģĚĤĜĤQSPKFDUBOEUIFSFGPSFEFTJHOFE
XJUIJO UIF GSBNFXPSL PG UIF NBJO PCKFDUJWFT PG UIJT &VSPQFBO QSPKFDU ɨF TFMGBENJOJTUFSFE
RVFTUJPOOBJSFVTFEJOUIFħĚēģĚĤĜĤQSPKFDUBOEJOUIJTUIFTJTIBECFFOUFTUFEBOEVTFEJOQSFWJPVT
TUVEJFTBOEUIFmFMENFBTVSFNFOUTXFSFJOBDDPSEBODFXJUIĚĤĠɨFħĚēģĚĤĜĤQSPKFDU
#HAPTER
XBTmOBMJTFEJO'FCSVBSZBOEBmOBMUFDIOJDBMSFQPSUXBTQVCMJTIFEɨFEFTJHOPGUIF
JOUFSWFOUJPOTUVEZXBTQBSUMZCBTFEPOBQSFWJPVTTUVEZBOEQBSUMZCBTFEPOUIFXFMMLOPXO
ĒĤĖNPEFM XIJDIIBTBMTPCFFOVTFEJOBQSFWJPVTTUVEZ*NQMFNFOUJOHBDIBOHFJOCFIBWJPVS
UPXBSETĨēħFYQPTVSF EFTDSJCFECZUIFĒĤĖNPEFM JOBOJOUFSWFOUJPOQSPHSBNNFUPSFEVDFĨēħ
FYQPTVSFXBTOFXBOEVOJRVF
ɨFNBJOEFTJHODPOTJEFSBUJPOBTSFHBSETUIFPCKFDUJWFPGHFOFSBUJOHLOPXMFEHFBCPVU
UIFSFMBUJPOCFUXFFOĨēħFYQPTVSFBOEĝēġJTUIFMBDLPGBHPPE DPNQBSBCMFDPOUSPMHSPVQ5P
BTTFTTPOMZUIFDPOUSJCVUJPOPGĨēħFYQPTVSFUPUIFPOTFUPSSFDVSSFODFPGXPSLSFMBUFEĝēġ UXP
HSPVQTTIPVMECFDPNQBSBCMF XJUIPOMZBEJĊFSFODFJOĨēħFYQPTVSFXIJMFBMMPUIFSSJTLGBDUPST
JOEJWJEVBMBOEXPSLSFMBUFEGPSĝēġBSFJEFOUJDBM4VDIHSPVQTBSFIBSEUPmOE TJODFSJTLPG
ĨēħFYQPTVSFBMTPJOWPMWFTCFJOHFYQPTFEUPPUIFSJOEJWJEVBMBOEXPSLSFMBUFESJTLGBDUPSTJO
EFWFMPQJOH ĝēġ *O UIF TUVEJFT EFTDSJCFE JO UIJT UIFTJT UIF DPOUSPM HSPVQ DPOTJTUT PG UIF MPX
FYQPTFEESJWFSTPGUIFTUVEZQPQVMBUJPOSFQSFTFOUFEJOUIFMPXFTU mSTURVBSUJMF0UIFSTUVEJFT IBWFVTFESFTQFDUJWFMZmSFJOTQFDUPSTBOEPċDFXPSLFSTBTBDPOUSPMHSPVQɨFNBJOBEWBOUBHFPG
UIFDIPJDFPGUIFHSPVQXJUIUIFMPXFTUĨēħFYQPTVSFMFWFMTBTUIFSFGFSFODFHSPVQJTUIFGBDUUIBU
UIFQPTTJCMFSJTLGBDUPST JOEJWJEVBMBOEXPSLSFMBUFEUIBUNBZDPOUSJCVUFUPĝēġBSFDPNQBSBCMF
GPSUIFESJWFSTJOUIFSFGFSFODFDBUFHPSZDPNQBSFEXJUIUIFESJWFSTJOUIFPUIFSRVBSUJMFTɨF
NBJO EJTBEWBOUBHF JT UIBU UIF VTF PG B ĨēħFYQPTFE HSPVQ BT B DPOUSPM HSPVQ NFBOU UIBU UIF
DPOUSBTUCFUXFFOUIFHSPVQTJTUPPTNBMM SFTVMUJOHJOBVOEFSFTUJNBUJPOPGUIFSJTL
ɨFNBJOTUVEZEFTJHODPOTJEFSBUJPOXJUISFTQFDUUPUIFJOUFSWFOUJPOTUVEZ $IBQUFST
BOEJTUIFAIJFSBSDIJDBMTUSVDUVSFPGUIFEBUBɨJTTUVEZXBTBDMVTUFSSBOEPNJTFEDPOUSPMMFE
GPSFTUBCMJTIJOHUIFDBVTBMFĊFDUPGBOJOUFSWFOUJPO JOBOZDBTF JUJTMFTTTVTDFQUJCMFUIBOPUIFS
EFTJHOT UP TFMFDUJPO CJBT BOE DPOGPVOEJOH WBSJBCMFT ɨF TUVEZ QPQVMBUJPO DPNQSJTFE OJOF
EJĊFSFOUDPNQBOJFTɨFDPNQBOJFTXFSFSFDSVJUFEUISPVHIUIFPDDVQBUJPOBMIFBMUIQIZTJDJBOT
BOE XFSF DIPTFO CFDBVTF UIF ESJWFST XJUIJO UIF DPNQBOJFT PQFSBUFE B WBSJFUZ PG PDDVQBUJPOBM
WFIJDMFTJNQMJDBUJOHBEJĊFSFODFJOĨēħFYQPTVSFUPUIFESJWFST"MMESJWFSTJOUIFTFDPNQBOJFT
FYQPTFE UP Ĩēħ EVSJOH UIFJS XPSL XFSF JOWJUFE UP QBSUJDJQBUF JO UIJT TUVEZ *O PVS TUVEZ XF
IBWFDIPTFOUPDMVTUFSSBOEPNJTFUIJTTUVEZQPQVMBUJPOJOUISFFEJĊFSFOUHSPVQT BTUIFFĊFDUT
PGUIFJNQMFNFOUBUJPOPGUIFJOUFSWFOUJPOQSPHSBNNFPOUIFMFWFMPGUIFESJWFSBSFQSPCBCMZ
OPUGVMMZJOEFQFOEFOUPGUIFDPNQBOZXIFSFUIFZXPSL0OFDPNQBOZNBZCFNPSFDPNQMJBOU
XJUIUIFJOUFSWFOUJPOQSPHSBNNFBOENPSFXJMMJOHUIBOBOPUIFSDPNQBOZ*GXFJHOPSFEUIJT
EFQFOEFODZPGUIFPCTFSWBUJPOPODPNQBOZMFWFM XFDPVMEIBWFCJBTFEFĊFDUTSFTVMUJOHJOVOEFS
PS PWFSFTUJNBUJPO PO JOEJWJEVBM MFWFM 8F UIFSFGPSF QFSGPSNFE B NVMUJMFWFM BOBMZTJT HSPVQ
MFWFM BOE JOEJWJEVBM MFWFM PO UIF EBUB UP BDDPVOU GPS UIJT AIJFSBSDIJDBM TUSVDUVSF PG UIF EBUB
ɨFBOBMZTJTPGUIFEBUBEJEOPU IPXFWFS SFWFBMTJHOJmDBOUEJĊFSFODFTCFUXFFOUIFDPNQBOJFT JOEJDBUJOHUIBUUIFDPNQBOJFTEJEOPUUIFNTFMWFTIBWFBNBKPSJOnVFODFPOUIFJOEJWJEVBMESJWFS
#HAPTER
FĊFDUPOĨēħFYQPTVSF
4FMFDUJPOPGUIFTUVEZQPQVMBUJPO
ɨF TUVEZ QPQVMBUJPO JO UIJT UIFTJT JT B HSPVQ PG SBOEPNMZTFMFDUFE ESJWFST ESJWJOH
EJĊFSFOULJOETPGWFIJDMFTBOEXPSLJOHJOUIJSUFFOEJĊFSFOUDPNQBOJFTBUUIFTUBSUPGUIFTUVEZɨF
ESJWFSTXFSFBMMFYQPTFEUPEJĊFSFOUMFWFMTPGĨēħFYQPTVSFɨFGPMMPXVQPGUIFTUVEZQPQVMBUJPO
EFTDSJCFEJOUIJTUIFTJTJTTMJHIUMZNPSFUIBOUISFFZFBSTɨFTUVEZTVĊFSFEGSPNBDPOTJEFSBCMF
ESPQPVUPGESJWFSTGPVSDPNQBOJFT POFIVOESFEESJWFSTESPQQFEPVUBOEGSPNUIFSFNBJOJOH
OJOFDPNQBOJFTBOFYUSBTJYUZUXPESJWFSTXFSFMPTU.BJOSFBTPOTGPSESPQPVUXFSFSFUJSFNFOU DIBOHJOHPGKPC PSCBOLSVQUDZPGUIFDPNQBOZ"OBMZTJTJO$IBQUFSTBOEXBTMJNJUFEUP
UIPTFESJWFSTXIPSFTQPOEFEUPNPSFUIBOPOFRVFTUJPOOBJSF MPOHJUVEJOBMFĊFDU"OBMZTJTNJHIU
UIFSFGPSFIBWFCFFOJOnVFODFECZUIJTTFMFDUJPO SFTVMUJOHJOBQPTTJCMFVOEFSPSPWFSFTUJNBUJPO
PGUIFmOBMFĊFDU0VSFYQFDUBUJPOJTUIBUUIFmOBMFĊFDUJO$IBQUFSJTVOEFSFTUJNBUFECFDBVTF
JOUIJTTUVEZUIFDPNQBOZUIBUESPQQFEPVUPXJOHUPCBOLSVQUDZDPNQSJTFENBJOMZESJWFSTXIP
XFSFIJHIMZFYQPTFEUPĨēħBOESFQPSUFEIJHIJODJEFODFPGĝēġBUCBTFMJOF8FBMTPBOUJDJQBUF
BOVOEFSFTUJNBUJPOPGUIFmOBMFĊFDUJO$IBQUFS CFDBVTFUIFQSFWFOUJWFNFBTVSFTBQQFBSFEUP
CFNPSFTVDDFTTGVMJOIJHIMZFYQPTFEESJWFST UISFFPGUIFGPVSDPNQBOJFTUIBUESPQQFEPVUXFSF
DPNQBOJFTXPSLJOHJOUIFDPOTUSVDUJPOJOEVTUSZXJUIIJHIMZFYQPTFEESJWFSTESJWJOHFYDBWBUPST
BOEXIFFMFEMPBEFST/POSFTQPOTFSFTFBSDIXBTOPUQPTTJCMFPXJOHUPUIFESPQPVUPGUIFFOUJSF
DPNQBOJFT "OPUIFS GPSN PG CJBT JO UIF SFTVMUT NBZ IBWF PDDVSSFE CFDBVTF PG IFBMUIZXPSLFS
FĊFDU%SJWFSTXIPTVĊFSFEGSPNDISPOJDĝēġPXJOHUPUIFJSXPSLNJHIUIBWFCFFOMPTUUPGPMMPX
VQCFDBVTFUIFZIBWFDIBOHFEUIFJSKPCɨJTXJMMSFTVMUJOBOVOEFSFTUJNBUJPOPGUIFSJTL
*O $IBQUFS OPU POMZ UIF ESJWFST XFSF JODMVEFE JO UIF TUVEZ QPQVMBUJPO CVU BMTP
UIFJSFNQMPZFSTɨFFNQMPZFSTXFSFJODMVEFEGPSUXPSFBTPOTɨFmSTUXBTUIBUUIFFNQMPZFST
TIPVMEFOBCMFUIFESJWFSTUPDIBOHFUIFJSCFIBWJPVSUPXBSETĨēħFYQPTVSFCZUBLJOHBXBZQPTTJCMF
JNQFEJNFOUTUIBUFYJTUXIFOĨēħNFBTVSFTUPSFEVDFĨēħFYQPTVSFBSFJOUSPEVDFE*UBQQFBSFE IPXFWFS UIBUBOFNQMPZFSDBOGBDJMJUBUFUIFJOUSPEVDUJPOPGTJNQMFBOEDIFBQĨēħNFBTVSFTCVU
XJMMPSDBOOPUUBLFBXBZBMMJNQFEJNFOUTCFDBVTFPGPWFSSJEJOHGBDUPSTMJLF BVOGBNJMJBSJUZXJUI
UIFCFOFmUTPGQSFWFOUJWFNFBTVSFTPS CQSPUFTUBCPVUQFSDFJWFEDPTUTɨFTFDPOESFBTPOUP
JODMVEF FNQMPZFST XBT UIF GBDU UIBU UIF JNQMFNFOUFE &VSPQFBO %JSFDUJWF TQFDJmFT PCMJHBUJPOT
POUIFFNQMPZFSTJODBTFFNQMPZFFTBSFFYDFFEJOHUIFBDUJPOBOEMJNJUWBMVFTGPSNVMBUFEJOUIJT
%JSFDUJWFɨFFNQMPZFSTBSFUIFSFGPSFSFTQPOTJCMFGPSUIFXFMMCFJOHPGUIFJSFNQMPZFFTBOETIPVME
CFJODPSQPSBUFEJOUIFJOUFSWFOUJPOQSPHSBNNFBTBOBDUPSJOUIFJNQMFNFOUBUJPOQSPDFTT
#HAPTER
0VUDPNFNFBTVSFT
ɨFNBJOPVUDPNFNFBTVSFJOUIJTUIFTJTJTĨēħFYQPTVSF BQSPEVDUPGĨēħJOUFOTJUZ
BOEĨēħEVSBUJPOɨFRVBOUJUJFTPGĨēħJOUFOTJUZBOEĨēħEVSBUJPOTIPVMECFNFBTVSFEJOPSEFS
UPDBMDVMBUFUIFESJWFSTĨēħFYQPTVSF*O$IBQUFSTBOEXFFTUJNBUFEUIFĨēħFYQPTVSFGPS
UIF ESJWFST ɨF Ĩēħ JOUFOTJUZ JO DBTF B ESJWFS XBT OPU NFBTVSFE XBT FYUSBQPMBUFE GSPN UIF
EBUB GSPN UIF mFME NFBTVSFNFOUT XF QFSGPSNFE BDDPSEJOH UP UIF ĚĤĠ JO B TVCTBNQMF
PGUIFQPQVMBUJPOɨFĨēħEVSBUJPOXBTBTTFTTFECZUIFSFDBMMFEJOGPSNBUJPOPGUIFESJWFSJO
BTFMGBENJOJTUFSFERVFTUJPOOBJSF*OCPUIRVBOUJUJFTTPNFCJBTNJHIUUIFSFGPSFIBWFPDDVSSFE
ɨFQSPEVDU ĨēħFYQPTVSF NJHIUCFUPPMPXPSUPPIJHI*ODBTFPGBOZCJBT CBTFEPOQSFWJPVT
SFTFBSDIBOEPVSPXOmOEJOHTQSFTFOUFEJODIBQUFS BOPWFSFTUJNBUJPOPGUIFĨēħEVSBUJPOJT
FYQFDUFE8IJDIJNQMJFT BBOPWFSFTUJNBUJPOPGUIFSJTLPGEFWFMPQJOHĝēġGPSFBDIJOEJWJEVBM
ESJWFS BOE C BO VOEFSFTUJNBUJPO PG UIF FĊFDU PG UIF JNQMFNFOUBUJPO PG UIF JOUFSWFOUJPO
QSPHSBNNFCFDBVTFUIFQSPHSBNNFBQQFBSFEUPCFNPSFTVDDFTTGVMJOIJHIMZFYQPTFEESJWFST
ɨJTFTUJNBUJPOPGUIFĨēħFYQPTVSFFODPVSBHFTDBSFJOHFOFSBMJTBUJPOPGUIFSFTVMUTQSFTFOUFEJO
$IBQUFSTBOE
ɨF PUIFS NBJO PVUDPNF PG UIJT UIFTJT JT ĝēġ *O $IBQUFST BOE XF EFDJEFE UP
EJDIPUPNJTF UIF ĝēġ PVUDPNF NFBTVSFT 3FMFWBOU JOGPSNBUJPO DPVME IPXFWFS CF MPTU "
ESJWFSIBTUPEFDJEFBSCJUSBSJMZJGUIFĝēġIFJTFYQFSJFODJOHJTDMBTTJmFEBTĝēġ JUEFQFOET BU
MFBTUJOQBSU POUIFEFmOJUJPOPGĝēġVTFEBTTUBUFEJOBTUVEZCZ0[HVMFSFUBMɨFZBTTFTTFE
BTTPDJBUJPOTCFUXFFOOPOTQFDJmDĝēġBOETFWFSBMSJTLGBDUPSTXIFOEFmOJUJPOTPGĝēġWBSZ*OB
mYFEQPQVMBUJPOUIFQSFWBMFODFPGĝēġWBSJFEGSPNUPɨJTJOEJDBUFTUIBUUIFEFmOJUJPO
PGĝēġJTBOJNQPSUBOUNBUUFSBOENJHIUUIFSFGPSFJOnVFODFUIFSFTVMUTQSFTFOUFEJO$IBQUFS
XJUIBIJHIFSQSFWBMFODFPGĝēġ UIFPEETSBUJPGPSEFWFMPQJOHĝēġXJMMJODSFBTFPWFSUIFRVBSUJMFT SFTVMUJOHJOBIJHIFSDIBODFPGEFWFMPQJOHĝēġEVSJOHIJHIĨēħFYQPTVSFBUXPSL
0UIFS PVUDPNF NFBTVSFT UIBU IBWF CFFO BTTFTTFE BSF XPSLSFMBUFE SJTL GBDUPST 'SPN
MJUFSBUVSFDFSUBJOQPTUVSFT MJLFTJUUJOHXIJMFCFOEJOHBOEPSUXJTUJOH BOEMJGUJOH BSFLOPXO
BT SJTL GBDUPST JO EFWFMPQNFOU PG ĝēġ IFBWZ QIZTJDBM XPSL QSPMPOHFE TJUUJOH PS QSPMPOHFE
TUBOEJOHBSFOPUJEFOUJmFEBTSJTLGBDUPST1FPQMFXIPBSFFYQPTFEUPĨēħBSFPGUFOBMTPFYQPTFE
UPUIFTFXPSLSFMBUFESJTLGBDUPSTEVSJOHUIFJSOPSNBMXPSL"TUIFSJTLTPGJOKVSZUPUIFMPXFS
CBDLPXJOHUPNFDIBOJDBMGPSDFTBSFDPNQMFYBOENVMUJGBDUPSJBM UIFZDBOOPUCFQSFEJDUFETPMFMZ
GSPNNFBTVSFNFOUTPGWJCSBUJPOɨFTFQPTUVSBMGBDUPSTBSFFTQFDJBMMZJNQPSUBOUBTUIFZIBWFCFFO
TIPXOUPJOnVFODFTQJOBMGPSDFTBOEUIFSJTLPGĝēġ*OPSEFSUIFSFGPSFUPFOBCMFUIFJTPMBUJPOPG
UIFFĊFDUPGĨēħFYQPTVSF UIFTFQPTUVSBMSJTLGBDUPSTBSFUSFBUFEBTDPOGPVOEFST
.FBTVSFNFOUTUSBUFHJFT
*O$IBQUFSXFEFTDSJCFEUIFBTTFTTNFOUPGUIFUPUBMUJNFUIBUUIFESJWFSTXFSFFYQPTFE
UP Ĩēħ BOE PUIFS QIZTJDBM XPSL EFNBOET CZ EJSFDU PCTFSWBUJPO BU UIF XPSLQMBDF VTJOH UIF
#HAPTER
1BMN5SBDTZTUFNɨFNPTUDPNNPONFUIPEUPBTTFTTUIFTFPVUDPNFTXJUIJOBQPQVMBUJPOJTUP
VTFTFMGBENJOJTUFSFERVFTUJPOOBJSFT XIJDIXBTEPOFJO$IBQUFSTBOE*O$IBQUFSXF
DPODMVEFEUIBUTVCTUBOUJBMEJĊFSFODFTFYJTUBGUFSDPNQBSJOHUIFBTTFTTNFOUPGUIFĨēħEVSBUJPO
BOEPUIFSQIZTJDBMXPSLEFNBOETCZEJSFDUPCTFSWBUJPOXJUIUIFBTTFTTNFOUPGUIFTFPVUDPNFT
UISPVHIUIFVTFPGUIFTFMGBENJOJTUFSFERVFTUJPOOBJSFTɨFTFmOEJOHTBSFJOMJOFXJUIPUIFST 'PSSFMJBCMFJOGPSNBUJPOBCPVUUIFQIZTJDBMXPSLEFNBOET EJSFDUPCTFSWBUJPOJTQSFGFSBCMF'PS
UIFBTTFTTNFOUPGUIFUPUBMUJNFBESJWFSJTFYQPTFEUPĨēħ POFTUVEZDPODMVEFEUIBUUIFSFQPSUFE
EVSBUJPOTPGFYQPTVSFUPĨēħXJUITFMGBENJOJTUFSFERVFTUJPOOBJSFTXFSFHFOFSBMMZBDDVSBUF CVU
UIFSFMJBCJMJUZPGUIFJSSFQPSUFEEVSBUJPOEFDSFBTFEXIFOUIFFYQPTVSFXBTJOUFSNJUUFOUBOEGPS
TIPSUQFSJPET'PSUIFFTUJNBUJPOPGUIFĨēħFYQPTVSFJO$IBQUFSTBOE XFUIFSFGPSFVTFE
TFMGBENJOJTUFSFE RVFTUJPOOBJSFT JO PSEFS UP SFDFJWF JOGPSNBUJPO BCPVU UIF Ĩēħ EVSBUJPO *G B
ESJWFSJTFYQPTFEUPJOUFSNJUUFOUBOEGPSTIPSUQFSJPETPGUJNFEFQFOETPOUIFUZQFPGWFIJDMF
ESJWFO#BTFEPOUIFPCTFSWBUJPOTXJUI1BMNUSBDEFTDSJCFEJODIBQUFS ESJWFSTPGMPSSJFTBOE
FYDBWBUPSTBSFESJWJOHGPSMPOHQFSJPETCVUESJWFSTPGXIFFMFEMPBEFSTBOEMBXONPXJOHNBDIJOFT
BSF ESJWJOH GPS POMZ TIPSU QFSJPET XJUI JOUFSNJUUFOU CFIBWJPVS ɨFTF ESJWFST GSPN PVS TUVEZ
QPQVMBUJPO BCPVU JODBTFPGBOZSFDBMMCJBT QSPCBCMZPWFSFTUJNBUFUIFUJNFUIBUUIFZ
BSFFYQPTFEUPĨēħSFTVMUJOHJOBPWFSFTUJNBUJPOJOUIFJSĨēħFYQPTVSF
*OBDDPSEBODFXJUIĚĤĠ XFQFSGPSNFEmFMENFBTVSFNFOUTPGBTVCTBNQMFPG
UIFWFIJDMFTUPDPWFSUIFSBOHFPGĨēħNBHOJUVEFXJUIJOUIFTUVEZQPQVMBUJPO#ZNFBTVSJOHJO
BDDPSEBODFXJUIĚĤĠXFXFSFBTTVSFEUIBUPVSNFBTVSFNFOUTXFSFNBEFJOBTUBOEBSEJTFE
XBZBOEXFXFSFBCMFUPDPNQBSFPVSSFTVMUTXJUIPUIFST%VSJOHBQBSUJDVMBSNFBTVSFNFOU
NJOVUFTJOUPUBM XFFOTVSFEUIBUUIFESJWFSXBTQFSGPSNJOHBXPSLDZDMFEVSJOHBDUVBMXPSLJOH
DPOEJUJPOT ɨJT XPSLDZDMF DPOUBJOFE UIPTF BDUJWJUJFT UIBU XFSF SFQSFTFOUBUJWF PG UIF BDUJWJUJFT
PO B OPSNBM XPSLJOH EBZ FJHIU IPVST *O UIJT XBZ UIF NFBTVSFE Ĩēħ JOUFOTJUZ SFQSFTFOUFE
UIFJOUFOTJUZUPXIJDIUIFESJWFSXBTFYQPTFEEVSJOHIJTOPSNBMXPSL"TUVEZCZ1JOUPBOE
4UBDDIJOJBTTFTTFEUIFSFMBUJWFVODFSUBJOUZPGmFMENFBTVSFNFOUTVTJOHUIFTBNFNFUIPEɨF
SFMBUJWFVODFSUBJOUZJOUIFĨēħNBHOJUVEFSBOHFEGSPNGPVSUFFOUPUIJSUZUXPQFSDFOU.FBTVSJOH
UIFĨēħNBHOJUVEFJOUIFmFMENJHIUSFTVMUJOBMPXFSPSIJHIFSĨēħFYQPTVSF BTDBMDVMBUFEJO
$IBQUFSTBOE#FDBVTFUIFQSFTFOUFETUVEZJO$IBQUFSJOWPMWFEPOMZBMJNJUFEOVNCFSPG
ĨēħFYQPTVSFTJUFT UIJSUZUISFF JUJTBMTPDPODFJWBCMFUIBUUIFJNQMFNFOUFEQSFWFOUJWFNFBTVSFT
IBWFBEJĊFSFOUFĊFDUPOUIFĨēħFYQPTVSFBUEJĊFSFOUĨēħFYQPTVSFTJUFTɨJTTIPVMECFUBLFO
JOUPBDDPVOUXIFOUIFmOEJOHTPGUIFTFTUVEJFTBSFJOUFSQSFUFE
"TEFTDSJCFEJO$IBQUFS EJSFDUPCTFSWBUJPOPGUIFĨēħEVSBUJPOTJNVMUBOFPVTMZXJUI
UIFBTTFTTNFOUPGUIFĨēħJOUFOTJUZUISPVHIPVUBXIPMFXPSLJOHEBZTIPVMECFQFSGPSNFEUP
DPNQMZXJUIUIFEFTDSJCFETIPSUDPNJOHTɨJTNFUIPEJT IPXFWFS WFSZUJNFDPOTVNJOHBOEMFTT
FċDJFOUGPSEFTDSJCJOHSFTVMUTJOMBSHFQPQVMBUJPOT
#HAPTER
3FDPNNFOEBUJPOT
3FDPNNFOEBUJPOGPSGVUVSFSFTFBSDI
t 1SFWFOUJPOPGMPXCBDLDPNQMBJOUTPXJOHUPĨēħFYQPTVSFXJMMCFNPSFFĊFDUJWFXIFOXF
VOEFSTUBOEUIF QBUIPQIZTJPMPHJDBMNFDIBOJTNCFIJOEUIJTSFMBUJPO"TUVEZCZWBOEFS
#FFL*KNLFS DPODMVEFEUIBUCFGPSFEFWFMPQNFOUPGBOJOUFSWFOUJPOQSPHSBNNF
UISFF EJĊFSFOU TUFQT PG LOPXMFEHF TIPVME CF BDDPVOUFE GPS ɨFTF UISFF TUFQT JODMVEF
LOPXMFEHFBCPVUUIFJODJEFODFPSQSFWBMFODFPGUIFEJTPSEFS UIFXPSLSFMBUFESJTLGBDUPST
PG UIF EJTPSEFS BOE UIF VOEFSMZJOH DBVTBM NFDIBOJTN 'VUVSF SFTFBSDI TIPVME UIFSFGPSF
FNQIBTJTF UIF QBUIP QIZTJPMPHJDBM NFDIBOJTN VOEFSMZJOH UIF SFMBUJPO CFUXFFO Ĩēħ
FYQPTVSFBOEĝēġ
t *UJTIBSEUPEJĊFSFOUJBUFCFUXFFOUIFSFMBUJWFSPMFTPGĨēħFYQPTVSFBOEUIFPUIFSLOPXO
XPSLSFMBUFESJTLGBDUPSTJOUIFBFUJPMPHZPGĝēġɨJTXJMMBMXBZTJOnVFODFUIFBTTFTTNFOU
PGBQPTTJCMFEPTFSFTQPOTFQBUUFSO#ZNPSFBDDVSBUFMZBTTFTTJOHUIFEPTFBOEUIFSFTQPOTF IPXFWFS SFTFBSDIFST XJMM PCUBJO MFTT CJBTFE SFTVMUT 'VUVSF SFTFBSDI TIPVME QSPTQFDUJWFMZ
BTTFTTUIFSFTQPOTF OPUSFUSPTQFDUJWFMZ BTESJWFSTJOUIFTUVEZQPQVMBUJPOBQQFBSFEUPmOE
JUEJċDVMUUPSFDBMMIFBMUIQSPCMFNTBOESFUSPTQFDUJWFMZJUJTIBSEUPBTTFTTUIFĨēħFYQPTVSF
JO UIF QBTU 0UIFS ĝēġ PVUDPNF NFBTVSFT TIPVME CF VTFE JOTUFBE PG EJDIPUPNJTFE ĝēġ
PVUDPNFT UIFOVNCFSPGĝēġFQJTPEFTPWFSDFSUBJOUJNFJOUFSWBMTTIPVMECFBTTFTTFE BOE
UIFĨēħFYQPTVSFGPSBMMESJWFSTJOBTUVEZQPQVMBUJPOTIPVMECFBTTFTTFEEJSFDUMZBUUIF
XPSLQMBDF
t /FX JOUFSWFOUJPO TUVEJFT USZJOH UP SFEVDF Ĩēħ FYQPTVSF GPS ESJWFST BSF OFFEFE ɨFTF
JOUFSWFOUJPOTUSBUFHJFTTIPVMEJODMVEFBOFWFONPSFQBSUJDJQBUJWFBQQSPBDIXJUIEFmOJUJWF
SPMFTGPSUIFPDDVQBUJPOBMIFBMUIQIZTJDJBOBOEUIFTVQFSWJTPSBUUIFXPSLQMBDFBTXFMMUIPTF
PGUIFFNQMPZFSBOEUIFESJWFSJOUIFJOUFSWFOUJPOQSPHSBNNFEFTDSJCFEJOUIJTUIFTJT.PSF
LOPXMFEHFJTOFFEFEPGUIFEFUFSNJOBOUTPGCFIBWJPVSXIJDIDBOCFDIBOHFECZIFBMUI
FEVDBUJPO *OEJDBUPST SFnFDUJOH UIF CFIBWJPVSBM DIBOHF TIPVME CF EFUFSNJOFE JO PSEFS
UPNFBTVSFUIFJNQMFNFOUBUJPOQSPDFTT"OBDUJWFBQQSPBDIUPJNQMFNFOUJOHQSFWFOUJWF
NFBTVSFTJTUIFPOMZBQQSPBDIXIJDITFFNTFĊFDUJWFJODIBOHJOHCFIBWJPVS
t &NQJSJDBMFWJEFODFGPSUIFBDUJPOBOEFTQFDJBMMZUIFMJNJUWBMVFXIJDIBSFNFOUJPOFEJOUIF
&VSPQFBO%JSFDUJWFJTMBDLJOHBOETFFNFEUPCFCBTFEQSJNBSJMZPOQPMJUJDBMOFHPUJBUJPO
QSPDFTTFT/PUXJUITUBOEJOHUIFTFMJNJUBUJPOTBSFVTFEUPRVBOUJGZUIFWJCSBUJPOPGWFIJDMFT BSFVTFEUPMJNJUUIFFYQPTVSFUPWJCSBUJPOBUXPSLBOEBSFVTFEUPJEFOUJGZXIFOIFBMUI
TVSWFJMMBODFJTSFRVJSFE'VUVSFSFTFBSDITIPVMEDPNFVQXJUIFWJEFODFGPSUIFWBMVFTBU
XIJDIUIFSJTLPGEFWFMPQJOHEJTPSEFSTJODSFBTFT
#HAPTER
3FDPNNFOEBUJPOTGPSQPMJDZ
t $PNQBOJFTBOEFNQMPZFSTBSFPCMJHFEBDDPSEJOHUPUIF&VSPQFBO%JSFDUJWFUPEFUFSNJOF
BOE BTTFTT UIF SJTL PG Ĩēħ FYQPTVSF GPS UIFJS ESJWFST UP BEPQU NFBTVSFT PG BWPJEJOH PS
SFEVDJOHUIJTĨēħFYQPTVSFBOEUPQSPWJEFUIFESJWFSTXJUIJOGPSNBUJPOBOEUSBJOJOH*O
SFBMJUZ OPUBMMDPNQBOJFTDPNQMZXJUIUIFSFRVJSFNFOUTPGUIFOFX&VSPQFBO%JSFDUJWF
"MUIPVHI NFBTVSFTJOWFTUNFOUT UP SFEVDF Ĩēħ FYQPTVSF PO UIF XPSL nPPS DPTU NPOFZ
JOUIFCFHJOOJOH UIFZDPVMECFDPTUFĊFDUJWFPOUIFMPOHUFSNĨēħFYQPTVSFBOEĨēħ
FYQPTVSF JTTVFT TIPVME IBWF IJHIFS QSJPSJUZ JO DPNQBOZ QPMJDJFT FH JODMVTJPO PG Ĩēħ
FYQPTVSFJOUIFJS3*&
t ɨF mOEJOHT PG UIJT UIFTJT NJHIU IBWF JNQMJDBUJPOT GPS UIF QIZTJDBM BHFOUT %JSFDUJWF PO
WJCSBUJPO PG UIF &6 BOE UIF EFWFMPQNFOU PG OFX TUBOEBSET .PSF TQFDJmDBMMZ UIF &6
%JSFDUJWF PO WJCSBUJPO POMZ TUBUFT BDUJPO BOE MJNJU WBMVFT GPS UIF ESJWFST CBTFE PO UIF
GSFRVFODZXFJHIUFEBDDFMFSBUJPOFYQSFTTFEBTUIFSPPUNFBOTRVBSF SNTWBMVFPWFSBO
FJHIUIPVSXPSLJOHEBZ*OPUIFSXPSETUIFTFBDUJPOBOEMJNJUWBMVFTBSFBQSPEVDUPGĨēħ
JOUFOTJUZBOEĨēħEVSBUJPOɨFSFTVMUTJOUIJTUIFTJTJOEJDBUFUIBUĨēħEVSBUJPOBMPOFJTUIF
CFTUQSFEJDUPSPGUIFPDDVSSFODFPGESJWJOHSFMBUFEĝēġ#FTJEFTVTJOHUIFBDUJPOBOEMJNJU
WBMVFT TUBUFE JO UIF &6%JSFDUJWF JU NJHIU CF JOUFSFTUJOH UP GPSNVMBUF BDUJPO BOE MJNJU
WBMVFTCBTFEPOĨēħEVSBUJPOBMPOFGPSUIFUJNFESJWFSTXIPBSFFYQPTFEUPĨēħ'VSUIFS
SFTFBSDIPOĨēħJTSFRVJSFECFGPSFTQFDJmDDIBOHFTDBOCFDPOmEFOUMZSFDPNNFOEFE BT
UIFTVCKFDUJTWFSZDPNQMFYBOEUIFSFBSFNBOZJNQMJDBUJPOTBTTPDJBUFEXJUIBOZDIBOHFUP
DVSSFOUQSPDFEVSFT
3FDPNNFOEBUJPOGPSPDDVQBUJPOBMIFBMUITFSWJDFT
t ɨF PDDVQBUJPOBM IFBMUI TFSWJDFT BOE UIF PDDVQBUJPOBM IFBMUI QIZTJDJBOT TIPVME IBWF
LOPXMFEHFPGBOEDPNQMZXJUIUIF&VSPQFBO%JSFDUJWFBOEUIFOBUJPOBMMFHJTMBUJPOPGUIF
&6NFNCFSTUBUFTɨJTNFBOTQSJPSJUJTJOHĨēħFYQPTVSFPOUIFXPSLnPPSĨēħFYQPTVSF
&6NFNCFSTUBUFTɨJTNFBOTQSJPSJUJTJOHĨēħFYQPTVSFPOUIFXPSLnPPSĨēħFYQPTVSF