TR A N SFER PRICING, ALS PROBLEEM VOOR DE M ULTINATIONALE O N D ER N EM IN G 1 )
door Dr. H.C. Verlage
Inleiding
Transfer prices, de prijzen van leveringen van goederen tussen de verschillen de onderdelen van de m ultinationale ondernem ing staan bij sommigen in een kwade reuk. In het rap p o rt „M ultinational corporations in w orld devel o p m en t” (1973) van het D ep artm en t o f Econom ie and Social Affairs van de Verenigde Naties, bijvoorbeeld, w o rd t gesteld:
One o f the m ost troublesom e aspects o f the allocation (o f worldwide incom e)2 ) problem in the case o f m ultinational co rporations is th at o f „transfer pricing” . The sale by a parent com pany to its foreign subsidiary, or by one subsidiary to an o th er, o f interm ediate goods used as inputs by the purchaser is affected at an internal so-called „transfer price” . Since there is often no m arket price for the goods in question and their pricing on the basis o f cost plus a norm al profit raises problem s o f costing - notab ly w ith respect to the allocation o f overhead cost - the setting o f the transfer price can be quite arbitrary.
. . . The setting o f transfer prices at unreasonable levels can n o t only serve to m inimize a c o rp o ra tio n ’s over-all tax bill, b u t can also be used to circum vent exchange restrictions, m inimize custom s duties, satisfy local partners o f foreign subsidiaries and for a variety o f o ther purposes.
Echter, niet alleen deze tam elijk recente aandacht van het brede publiek voor transfer pricing m aakt de aandacht van de leiding van de m ultinationale ondernem ing voor transfer pricing noodzakelijk.
In de eerste plaats heeft transfer pricing invloed op de econom ische beslis singsprocessen van de m ultinationale ondernem ing, als de m ultinationale ondernem ing gedivisionaliseerd is, dat wil zeggen als de verschillende onder delen beslissingsbevoegdheid inclusief w instverantw oordelijkheid hebben. Sterker, als transfer prices niet ju ist gesteld kunnen w orden, zullen onder bepaalde om standigheden bij een gedivisionaliseerde m ultinationale onderne ming econom ische beslissingen een suboptim aal karakter krijgen en zal b o vendien onder bepaalde om standigheden h et hele systeem van profit respon sibility inhoudsloos w orden. In het volgende zullen deze om standigheden, die in de m anagem ent accounting literatu u r reeds een aantal jaren b eken d heid genieten, nogm aals de revue passeren en zal worden aangegeven w aarom er in de praktijk een aantal redenen zijn om aan te nem en, dat in econom isch opzicht juiste transfer prices waarschijnlijk niet geconstrueerd kunnen w or den.
1) D it artikel is een sam envatting van: H.C. Verlage, „T ransfer pricing for m ultinational enterprises; some rem arks on its econom ic, fiscal and organizational aspects” , R o tterd am University Press, 1975. (D issertatie Erasmus U niversiteit R o tterd am , 1975.)
2 ) Toevoeging H.C.V.
Een tweede reden voor de leiding van de m ultinationale ondernem ing om zich actief m et transfer pricing bezig te houden vorm en de recente ontw ikke lingen in de fiscale voorschriften ten aanzien van transfer pricing. Hierbij dient een onderscheid gem aakt te worden tussen de voorschriften van douane-autoriteiten ten aanzien van transfer pricing en de voorschriften voor transfer pricing zoals die volgen uit de wetgeving en jurisprudentie ten aan zien van de belasting op de winst. Enkele van deze ontw ikkelingen zullen worden besproken en de consequenties daarvan zullen w orden aangegeven.
Een derde p unt is de rol die transfer pricing bij de financiering van de m ultinationale ondernem ing speelt en de m ogelijkheden die transfer pricing biedt voor de beperking van de risico’s verbonden aan sterk veranderlijke wisselkoersen.
Bij transfer pricing zijn dus globaal een drietal probleem gebieden te onder kennen en er dient dan ook o n derzocht te worden
- o f de door de verschillende probleem gebieden aan transfer pricing te stel len eisen parallel lopen;
- o f er één transfer-pricing m ethode is, die aan de eisen van alle probleem ge bieden voldoet.
V ooruitlopend op het volgende kan nu reeds gesteld w orden, dat er in de praktijk een aantal redenen zijn om aan te nem en, dat beide vragen o n tk en nend beantw oord m oeten w orden.
Als d it inderdaad zo is en als intracom pany leveringen voor de m u ltin atio nale ondernem ing van enige im portantie zijn, dan heeft transfer pricing een aantal organisatorische consequenties. Aan h et eind van deze sam envatting zullen hierover enkele opm erkingen worden gemaakt.
Economische consequenties van transfer pricing
Als aangenom en w ordt dat een onderdeel van een m ultinationale o nderne ming opgevat kan worden als een divisie in bovengenoem de zin (beslissings bevoegdheid plus w instverantw oordelijkheid) en als aangenom en w ordt, dat de doelstelling van de m ultinationale ondernem ing is het bereiken van een zeker winstniveau, dan is het de doelstelling van elke divisie een zodanige winst te behalen, dat het bereiken van het gewenste winstniveau van de (m ultinationale) ondernem ing als geheel zo veel mogelijk w ordt bevorderd.
Als er geen interdependenties tussen divisies zijn, is die benadering een betrekkelijk eenvoudige zaak. Dan is de winst van de m ultinational als geheel de som van de winsten van de divisies. Zijn interdependenties wel aanwezig - bij voorbeeld door h et bestaan van intracom pany leveringen - dan ligt de situatie geheel anders. In dat geval dient de w inst van de divisie, die immers de basis vorm t voor de te nem en econom ische beslissingen en voor de beoor deling van de prestaties van de leiding van de divisie, aan een drietal door G. Shillinglaw als volgt geform uleerde eisen te voldoen:
1. Divisional profit should n o t be increased by any action th at reduces total com pany profit.
2. Each division’s profit should be as independent as possible o f perform ance efficiency and m anagerial decisions elsewhere in the com pany.
3. Each division’s profit should reflect all item s th at are subject to any substantial degree o f control by the division manager or his subordinates. Het is duidelijk d at de eerste twee eisen „decision m aking” betreffen en het bij de laatste eis om „ p ro fit perform ance m easurem ent” gaat. H et is nu noodzakelijk te onderzoeken in hoeverre transfer pricing de m ogelijkheden to t h et voldoen aan deze eisen beïnvloedt. Aan dit probleem is reeds een tw intigtal jaren, zowel in de m anagem ent accounting literatu u r als in de operations research literatu ur, aandacht besteed; enkele conclusies daaruit zijn de volgende:
I. In de eerste plaats heeft m en zich afgevraagd o f er transfer prices bestaan die, als de leiding van de divisie op basis van die prijzen beslissingen neem t die leiden to t een optim aal resultaat voor de divisie, autom atisch leiden to t een optim ale bijdrage van de divisie aan het resultaat van de ondernem ing als geheel.
Een an tw o ord op deze vraag, geldend in elke situatie voor elke m ultin atio nale ondernem ing, is niet te geven. D it ligt voor de hand als m en b edenkt hoeveel qua stru c tu u r en qua m arktsituatie verschillende ondernem ingen on der de verzam elnaam „m ultinational enterprise” vallen. Wel is m en er in geslaagd antw oorden te vinden in een aantal m odelsituaties, waarbij tam elijk stringente veronderstellingen w orden gem aakt ten aanzien van de m arktvor men in de m arkten voor produ ctiefacto ren , h alffabrikaten en eindproducten w aarop de m ultinationale ondernem ing opereert, ten aanzien van de struc tu u r van de m ultinationale ondernem ing en ten aanzien van de productie functies. Deze m odellen kregen - in de gevallen waar sprake is van beperkin gen van productiecapaciteiten - de vorm van m athem atical program m ing models. De oplossing van deze m odellen, te w eten de transfer prices, die aan bovengenoem de eisen voldoen, krijgt de vorm van een verzameling shadow prices.3 )
Hoewel h et natuurlijk belangrijk is te constateren, dat transfer prices m et bovengenoem de begerenswaardige eigenschap bestaan, m oet m eteen ook ge constateerd w orden dat de m ogelijkheden to t h et vinden van deze transfer prices bepaald w orden door h e t bestaan van een oplossingsm ethode voor het m athem atical program m ing m odel van de m u ltinational in kwestie. Bij de huidige stand van de m athem atical program m ing technieken is dit zeer on waarschijnlijk, m et name in de situaties waarm ee een m ultinational in de praktijk g econfronteerd w ordt, te w eten m et m arkten waar geen sprake is van perfect co m petition, m et interdependenties tussen de divisies en m et beperkte productiecapaciteiten.
Overigens b etek en t dit ook, dat andere transfer pricing m ethoden dan transfer pricing op basis van shadow prices in het algem een deze eigenschap niet bezitten. Dus in het algemeen leidt bij voorbeeld transfer pricing op basis van m arktprijzen o f leiden zogenaam de negotiated prices, in tegenstel 3 ) Shadow prices ontstaan bij de oplossing van m athem atical program m ing problem s. Zij zijn verbonden met de produktiem iddelen, waarvan de capaciteiten in de oplossing van het probleem beperkend voor de o u tp u t blijken te zijn. De shadow price van een produktiem iddel, waarvan de capaciteit in de oplossing beperkend blijkt te zijn, geeft aan m et welk bedrag de o u tp u t toeneem t als de capaciteit van het schaarse produktiem iddel m et één eenheid w o rd t vergroot.
ling to t w at sommige auteurs bew eren, to t suboptim ale econom ische beslis singen.
II. De invloed van transfer pricing op profit perform ance m easurem ent w ordt bepaald door de m ate waarin de geregistreerde divisiewinst onder invloed van transfer pricing afw ijkt van de controllable profit van de divisie, dat wil zeggen afw ijkt van die winst van de divisie, die - afgezien van moge lijke externe factoren - u itsluitend w ordt bepaald doo r beheersdaden van de leiding van de divisie in kwestie.
Evenals bij decision-m aking het geval is, zal ook hier de feitelijke invloed van transfer pricing van ondernem ing to t ondernem ing en van divisie to t divisie sterk kunnen verschillen. In het algemeen kan echter toch wel het volgende gesteld worden.
Bij een interne levering beïn vloed t de transfer price de w inst van de leve rende divisie via de opbrengst en de winst van de beleverde divisie via de kosten. Naast deze directe beïnvloeding kan ook indirecte beïnvloeding van divisiewinst via transfer prices plaatsvinden. Bij voorbeeld, in h et geval w aar in de transfer price een bepaald percentage is van de prijs, waarvoor de beleverde divisie de goederen aan derden verkoopt (sales-minus transfer price), zal, ook al verandert er niets aan de om standigheden w aaronder de interne levering plaatsvindt, ook de winst van de leverende divisie veranderen als de prijs aan derden verandert. In een dergelijk geval w ordt de w inst van de intern leverende divisie duidelijk m edebepaald d o o r beheersdaden van een andere divisie. Bij wijze van generalisatie kan dan ook gesteld w orden, dat als de transfer price - die bepaald kan zijn volgens verschillende system en, zoals sales-minus, cost-plus o f op basis van m arktprijzen - een afgeleide is van een beleidsinstrum ent van de leiding van een der b e tro k k en divisies en als dat beleidsinstrum ent w ordt gebruikt, de geregistreerde winst van die divisie zal afwijken van de controllable pro fit van die divisie. D aardoor zal in dergelijke gevallen de geregistreerde w inst gecorrigeerd m oeten w orden, alvorens de controllable pro fit, die als basis voor pro fit perform ance m easurem ent m oet dienen, kan w orden bepaald.
Fiscale consequenties van transfer pricing
Afgezien van h et feit, dat de transfer price niet gelijk behoeft te zijn aan de douanew aarde (de waarde van een goed op het m om ent van het passeren van de grens), kan gesteld w orden dat de transfer price/douane waarde in vele gevallen de basis is voor het heffen van invoerrechten en als zodanig m ede bepalend voor de winst van de m ultinationale ondernem ing.
In de wetgeving m et b etrekking to t de douanew aarde in de m eeste landen zijn nauwelijks specifieke bepalingen ten aanzien van transfer pricing opgeno men. In het algemeen b etreffen de w ettelijke bepalingen de douanew aarde, zoals die zou zijn on tstaan onder norm ale om standigheden, dat wil zeggen om standigheden, waarbij de zelfstandigheid van koper en verkoper ten op zichte van elkaar volledig in ta k t is. Het is duidelijk dat dit niet h et geval kan zijn bij intracom pany transacties. In de USA bevat Section 402 van de T ariff A ct (1956) enkele bepalingen over transacties tussen verbonden partijen. In
de EEG-landen, die alle de C onvention on the valuation o f goods for custom s purposes (Brussel, 15 Decem ber 1950) on d ertek en d hebben, geldt dat de douanew aarde m oet zijn: „ th e norm al price, th at is to say, the price which they w ould fetch at the tim e when the d uty becom es payable upon sale in the open m arket betw een a b uy er and a seller w ho are independent o f each o th e r” . Hier geldt dan ook, dat een transfer price alleen acceptabel is als douanew aarde als aangetoond kan w orden, dat de transfer price vergelijkbaar is m et de norm al price. Bij die vergelijking m oet uiteraard rekening gehouden worden m et de om standigheden w aaronder de transactie plaatsvindt, zoals omvang van de transactie en betalings- en leveringscondities.
H et andere fiscale aspect van transfer pricing b e tre ft de winstbelasting. Reeds lang voordat de discussie over transfer pricing algem een werd, hebben de fiscale au to riteiten de m ogelijkheid ond erk end om via interne leveringen de winst van de m ultinationale ondernem ing als geheel over de verschillende dochters in de verschillende landen te herverdelen. De aantrekkelijkheid van herverdelen groeit naarm ate de w instbelastingspercentages en de fiscale w instbegrippen per land grotere verschillen gaan vertonen. De wetgeving op dit gebied is v o o rtd u ren d in beweging; m aar niettem in kunnen enkele conclu sies getrokken w orden.
V ooral in de landen waar de p roblem atiek van transfer pricing en w inst belasting in speciale w etten o f artikelen w o rdt behandeld, zoals in de USA (Section 482 IRC + R egulations), de D uitse B ondsrepubliek (Aussensteuer- gesetz) en F rankrijk (article 57 CGI + n o te), zijn alleen die transfer prices acceptabel die als arm ’s length prices kunnen w orden gekarakteriseerd. Hier bestaat een duidelijke analogie m et de „norm al price” u it de douanevoor schriften; ook arm ’s length prices kunnen w orden om schreven als prijzen die ook zouden zijn o ntstaan in h e t verkeer m et onafhankelijke derden.
De hierboven genoem de fiscale voorschriften trach ten een operationele definitie van arm ’s length price te geven. In de praktijk b lijkt ech ter dat het bijzonder moeilijk is alle voorkom ende gevallen te dekken. Dit geldt a for tiori in de landen waar geen speciale fiscale voorschriften voor transfer pricing bestaan. Als gevolg van deze onzekerheid en als gevolg van h et feit dat vele disputen tussen ondernem ing en fiscale au to riteiten via onderhande ling geregeld w orden, dus zonder dat ju risp rud entie w ordt gevorm d, o ntstaat een zekere m anoeuvreerruim te zowel voor de m ultinationale ondernem ing als voor de fiscale au to riteiten .
Transfer pricing en financiering
Het is zonder m eer duidelijk, dat via interne leveringen de financiering van de b etro k k en divisies beïnvloed kan w orden. Dit geldt overigens niet alleen voor interne leveringen m aar ook voor andere intracom pany transacties, zoals leningen tussen verbonden ondernem ingen. Zo bepaalt de hoogte van de transfer price in welke divisie de w inst op de interne levering valt en verder kunnen via versnelde o f vertraagde invordering van intraco m pany schulden interne schulden als financieringsbron w orden gebruikt. U iteraard w orden de
m ogelijkheden to t het bereiken van financieringsdoeleinden via transfer prices beperk t door de hiervoor genoemde fiscale voorschriften.
Transfer-pricing methoden
Uit het voorgaande blijkt dat vanuit de verschillende probleem gebieden, die ten aanzien van transfer pricing kunnen worden onderscheiden, decision making, perform ance m easurem ent, fiscale voorschriften en financiering, ver schillende eisen aan transfer pricing gesteld kunnen w orden:
a. Decision-making.
Transfer prices m oeten zo zijn, dat als de leiding van de divisie haar beslissingen to t optim alisering van de divisiewinst m ede op deze prijzen baseert, door de divisie tevens een optim ale bijdrage aan de winst van de ondernem ing als geheel w o rdt geleverd.
b. Perform ance m easurem ent.
Transfer prices m oeten de geregistreerde divisiewinst niet doen afwijken van de controllable profit van de divisie.
c. Fiscale voorschriften.
Transfer prices m oeten voldoen aan de voorschriften van fiscale a u to rite i ten.
d. Financiering.
Transfer prices m oeten het financiële beleid van de ondernem ing zo veel mogelijk ondersteunen.
De vraag is nu welke transfer-pricing m ethoden, m et nam e aan de eisen a., b., en c., voldoen.
V oordat een globaal antw o o rd op deze vraag gegeven zal w orden, is het n uttig enkele opm erkingen te m aken over de wijze waarop transfer-pricing m ethoden kunnen w orden ingedeeld. De m eest gebruikte indeling is de vol gende:
1. M ethoden, gebaseerd op kosten. 2. M ethoden, gebaseerd op m arktprijzen.
Deze classificatiewijze is echter niet voldoende om alle mogelijke varianten in te delen. Een andere indeling is daarom noodzakelijk.
In de eerste plaats is het nodig onderscheid te m aken naar de plaats in de bedrijfskolom waar de kosten en m arktprijzen ontstaan. Bij voorbeeld in het geval van een ondernem ing m et één produktiedivisie en één m arketingdivisie zijn de volgende kosten en m arktprijzen van belang:
a. De kostprijs (inclusief o f exclusief een winstopslag) van de productiedivi-
sie.
b. De prijs op de m arkt van het halffabrikaat, d.w.z. van het pro du kt in het
stadium tussen productiedivisie en marketingdivisie.
c. De kosten (inclusief o f exclusief een winstopslag) van de m arketingdivisie.
d. De prijs waarvoor de m arketingdivisie het produkt aan derden verkoopt.
In de tweede plaats is het u it adm inistratief-organisatorisch oogpunt be langrijk onderscheid te m aken tussen:
a. Prijzen gebaseerd op inform atie van één divisie (b.v. de kostprijs van de
productiedivisie).
b. Prijzen gebaseerd op inform atie van m eer dan één m aar niet alle divisies.
c. Prijzen gebaseerd op inform atie van alle divisies (b.v. transfer prices geba seerd op shadow prices).
D it leidt to t h et volgende schema:
M ethoden van transfer pricing
--- a. M e th o d e n g eb aseerd
op inform atie van één divisie
b. M ethoden gebaseerd op inform atie van m eer dan één, maar niet alle, divisies
--- c. M ethoden gebaseerd op inform atie van de ondernem ing als geheel
--- 1. M ethoden gebaseerd op de kostprijs van de produktie- divisie
--- 2. M ethoden gebaseerd op de m arktprijs van het half- ■ fabrikaat
--- 3. M ethoden gebaseerd op de kosten van de marketing- divisie en op de prijs die de m arketingdivisie aan derden berekent
--- 1. M ethoden waarbij de geconsolideerde winst via algorithm en o f sleutels over de divisies w o rd t verdeeld
--- 2. M ethoden gebaseerd op het negeren van het econom ische transfer pricing probleem
Het is duidelijk dat er organisatorische verschillen zijn tussen m eth od en a. en b. aan de ene k an t en m ethode c. anderzijds. Bij m ethoden a. en b. zal de topleiding de divisies uitsluitend een bepaalde transfer-pricing m ethode voor schrijven, m aar zullen de divisies zelf de transfer prices m oeten calculeren. In geval c. zal de calculatie zelf altijd do o r een centrale stafafdeling dienen te geschieden.
T o t groep a.1. b e h o o rt cost-plus transfer pricing, transfer pricing op basis van de (marginale o f integrale) kosten, m et o f zonder w instopslag van de leverende divisie. Dergelijke transfer prices kunnen onder bepaalde om stan digheden - in zoverre zij opgevat kunnen w orden als benadering van arm ’s length prices - acceptabel zijn voor fiscale au to riteiten , maar zij zijn, zoals hiervoor gesteld, in het algemeen niet geschikt als basis voor decision-m aking o f perform ance m easurem ent. H etzelfde geldt voor de to t groep a.3. beh o
rende sales-minus transfer prices, transfer prices gebaseerd op de prijs waar tegen aan derden geleverd w ordt m inus de kosten van de m arketingdivisie, inclusief o f exclusief een winstopslag.
T o t groep a.2. behoren transfer prices op basis van m arktprijzen („norm al prices” o f „arm ’s length prices” ). H et is duidelijk dat dergelijke transfer prices zeer zeker acceptabel zijn voor fiscale au toriteiten. In h et algemeen m oet echter gesteld w orden dat transfer prices op basis van m arktprijzen niet gelijk zijn aan transfer prices op basis van shadow prices, dat wil zeggen dat zij niet gelijk zijn aan transfer prices die voldoen aan de hiervoor geform u leerde eerste eis. Dit ligt voor de hand om dat shadow prices bepaald worden door de relatieve schaarste van de capaciteiten in de divisies en m arktprijzen w orden bepaald door de verhoudingen in de m arkt voor het goed in kwestie. Verder is het zo dat in die gevallen waarin de hoogte van de m arktprijs w ordt bepaald o f beïnvloed door de leverende o f de beleverde divisie, transfer prices de geregistreerde winst van de divisie doen afw ijken van de co n tro l lable profit, hetgeen perform ance m easurem ent ernstig belem m ert, zo niet onm ogelijk m aakt.
T o t groep b. b ehoren zogenaam de negotiated prices, transfer prices, die o ntstaan doo r rechtstreekse onderhandeling tussen de beide b etrokk en divi sies. H et is zonder m eer duidelijk, gegeven de optim aliteit van shadow prices als transfer prices, dat deze prijzen niet geschikt zijn als basis voor decision making. H et an tw o o rd op de vraag o f deze prijzen geschikt zijn voor perform ance m easurem ent hangt a f van de om standigheden w aaronder die onderhandelingen plaatsvinden. N egotiated transfer prices zullen in principe niet acceptabel zijn voor fiscale au to riteiten .
O nder groep c. vallen transfer prices op basis van shadow prices. Deze transfer prices, die (aangenom en dat zij geconstrueerd kunnen worden) voor decision-m aking de juiste zijn, leiden to t een winst voor de divisie, die als optim ale bijdrage to t het resultaat van de ondernem ing gekenschetst kan w orden, m aar niet het karakter van controllable profit van de divisie heeft. Bovendien zal transfer pricing op basis van shadow prices fiscale au to riteiten niet aanspreken.
Uit deze ko rte opsom m ing blijkt dat geen der genoem de m ethoden in alle gevallen voldoet. Bovendien blijkt, dat de transfer-pricing m ethoden, die de fiscale auto riteiten voorschrijven, uit econom isch oogpunt gezien bezwaren opleveren in gevallen waarin sprake is van interdependenties tussen divisies, van beperkte beschikbaarheid van produ k tiefactoren en van beperkte concur rentie op de m arkten w aarop de divisies opereren; dus in situaties die zich in de praktijk plegen voor te doen.
Als deze beperkingen zich slechts in geringe m ate voordoen o f als intra com pany leveringen relatief onbelangrijk zijn, kan m en deze bezwaren nege ren, m aar in principe is in de praktijk keuze mogelijk uit twee gedragslijnen: Men kan gebruik m aken van transfer prices die voldoen aan de eisen van fiscale au to riteiten en daarnaast voor decision-m aking en perform ance m easurem ent (intern) andere prijzen hanteren. Zelfs al zouden (interne) transfer prices, die geschikt zijn voor zowel decision-m aking als perform ance m easurem ent, te construeren zijn, dan nog zal deze werkwijze bezwaren
opleveren door de adm inistratiekosten, die het gevolg zullen zijn van deze werkwijze.
De andere mogelijke werkwijze, gebruik m aken van voor fiscale a u to ritei ten acceptabele transfer prices en daarnaast gebruik m aken van geconsoli deerde gegevens voor decision-m aking en perform ance m easurem ent, zal daarom om praktische redenen veelal de voorkeur verdienen. W ordt voor deze werkwijze gekozen, dan heeft dat duidelijke organisatorische con sequenties.
Ten eerste zullen alle beslissingen die invloed hebben op de winst van meer dan een divisie door de topleiding genom en m oeten w orden, op basis van inform atie over alle b etro kken divisies. In de tw eede plaats kan bij een dergelijke werkwijze geen sprake zijn van w instverantw oordelijkheid, doch slechts van budgetverantw oordelijkheid.
T enslo tte: Gezien de gecom pliceerdheid van transfer pricing in de praktijk kan het aanbeveling verdienen dat de financiële topleiding van de o n d erne ming zich bij deze werkwijze laat bijstaan d o o r een stafafdeling, die de volgende taken verricht:
a. A nalyseren van de consequenties van transfer pricing voor de ondernem ing
als geheel en voor de betro k k en divisies.
b. Adviseren van de topleiding over de voor de ondernem ing m eest geschikte
transfer-pricing m ethoden.
c. Adviseren van de topleiding en de leiding van de divisies over de gevolgen van gekozen transfer prices voor decision-m aking en perform ance meas urem en t, over fiscale consequenties en over invloed van gekozen transfer prices op de financiering.
