1 Nummer: 101155-54
Betreft: Bijlage A bij het besluit tot vaststelling van de korting ter bevordering van de doelmatige bedrijfsvoering ingevolge artikel 41, eerste lid, van de Elektriciteitswet 1998 voor de periode 2004 tot en met 2006 voor de netbeheerder van het landelijk hoogspanningsnet
1 Inleiding...1
2 Bepaling operationele kosten in 2006... 2
3 Schatting kapitaalskosten in 2006...3
4 Schatting x-factor tweede reguleringsperiode ... 4
1 Inleiding
1. In deze bijlage is uitwerking gegeven aan de methode die is vastgesteld in het “besluit tot vaststelling van de methode van de korting ter bevordering van de doelmatige bedrijfsvoering (hierna: x-factor) voor de netbeheerder van het landelijk hoogspanningsnet ingevolge artikel 41, vierde lid, van de
Elektriciteitswet 1998” (hierna: methodebesluit) van 23 september 2003 met het kenmerk 101155-44.
2. De berekening voor de x-factor in de tweede reguleringsperiode is opgespitst in drie delen:
a. bepaling van de operationele kosten 2006;
b. schatting kapitaalskosten 2006; en
c. schatting x-factor tweede reguleringsperiode.
3. Hiertoe zijn drie tabellen gemaakt waarin de parameters die worden gebruikt om de x-factor te berekenen, zijn weergegeven. In de eerste kolom van de tabellen is het formulenummer vermeld dat correspondeert met de formules uit bijlage A van het methodebesluit.
4. In de berekening worden de parameters bèta en theta operationeel gebruikt. Deze zijn berekend in, respectievelijk, bijlage B en bijlage C van dit besluit. Alle bedragen zijn opgenomen in 1000 EURO.
2
2 Bepaling operationele kosten in 2006
Formule Beschrijving parameter Symbool waarde
39 Efficiëntieparameter kapitaal
kapitaal
q 1
38 Efficiëntieparameter operationeel1
el operation
q 0,913
33 Operationele kosten 20002
OK2000 27.938
33 cpi in jaar 2001
cpi2001 2,5%
33 cpi in jaar 2002
cpi2002 4,7%
33 cpi in jaar 2003
cpi2003 3,3%
33 Werkelijke volume stijging 2001
q2001 1,7%
33 Werkelijke volume stijging 2002
q2002 0,3%
33 Schatting volume stijging 2003
q2003 1,1%
33 x-factor in 2001, 2002 en 2003
2003 , 2002 ,
x2001 3%
33 Operationele kosten 2003
OK2003 29.243
32 Schatting operationele kosten 20063
OK2006 26.698
1 Geschat; benchmark niet mechanisch overgenomen.
2 Alleen de operationele kosten voor netbeheer; deze zijn vastgesteld op 52 procent van de totale operationele kosten 2000.
3 In prijzen 2003.
3
3 Schatting kapitaalskosten in 2006
Formule Beschrijving parameter Symbool waarde
31 Afschrijvingen 2003 van investeringen na 2000 nieuw
Afs2003 2.526
30 Afschrijvingen 2003 van investeringen voor 2000
Afs2003oud 35.782
29 Totale afschrijvingen 2003
Afs2003 38.307
27 GAW 2003 investeringen van na 2000 nieuw
GAW2003 40.646
26 GAW 2003 investeringen van voor 2000 oud
GAW2003 787.201
25 GAW 2003
GAW2003 827.847
22 Risicovrije rente
rf 4,9%
22 Bèta activa
activa
b 0,27
22 Marktrisicopremie mrp 5,5%
22 Vennootschapsbelasting T 34,5%
22 Vreemd vermogen/ eigen vermogen 60/ 40
22 WACC nominaal WACCnominaal 7,73%
21 Schatting cpi 2004, 2005 en 2006
200 , 2005 ,
cpi2004 2,2%
21 Schatting WACC reëel WACCreeel 5,41%
20 Schatting Kapitaalskosten 2003
KK2003 83.104
19 Schatting kapitaalskosten 20064
KK2006 83.104
4 In prijzen 2003.
EV VV
4
4 Schatting x-factor tweede reguleringsperiode
Formule Beschrijving parameter Symbool Waarde
18 Toegestane omzet 2003
TO2003 137.465
17 Schatting Toegestane omzet 2006
TO2006 109.802
15 Schatting x-factor 2004, 2005, 2006
2006 , 2005 ,
x2004 7,2
5. De tweede reguleringsperiode bestrijkt drie jaar. De x-factor is gebaseerd op de efficiënte kosten in 2006, en de toegestane omzet in 2003. De omzet 2006 wordt opgebouwd uit kapitaalskosten, die bestaan uit een reële kapitaalskostenvergoeding en afschrijvingen op gestandaardiseerde activa (hoofdstuk 2), en operationele kosten (hoofdstuk 3).
6. De geschatte x-factor voor de tweede reguleringsperiode is dus 7,2.
