Bijlage 1) Interviewschema
Van welke overname(s) is sprake geweest?
Wat waren de acquisitiedoelstellingen/ met het oog op welke doelstellingen zijn de acquisitie verricht?
Vergroting omzet, rendement, marktpositie, provisie/ inkomstenstructuur verbeteren, synergie, schaalvoordelen?
Hoe zag de overgenomen portefeuille/ onderneming eruit?
-Provisiestructuur -Zakelijk/ particulier -Schade/ Leven -Polisdichtheid
Hoe is de onderneming/ portefeuille overgenomen? Aandelen transactie, activa passiva transactie?
Hoe is de acquisitie gefinancierd?
Wat is er gebeurd met de particuliere portefeuille?
Hoe groot was de afbreuk van de portefeuille?
Hoe groot was de terugboeking?
Welke problemen deden zich voor tijdens de integratie van de portefeuille in de eigen onderneming?
Hoe zijn deze opgelost?
Heeft de integratie invloed gehad op de performance van de eigen activiteiten?
Waar gaat de meeste tijd/ kosten in zitten bij een integratie??
Hoe groot is het belang van het voortduren van het management van de aangekochte onderneming/ portefeuille?
Hoe is de acquisitie uitgevallen en zijn de voordelen zoals beoogd daadwerkelijk gerealiseerd?
Welke tijdshorizon dient men te hanteren om te een acquisitie te kunnen beoordelen?
Welke leereffecten zijn er van de acquisitie uitgegaan/ wat zal een volgende keer anders gedaan worden?
Bijlage 2) Agentschappen van de SANN
Aegon Leven Maetis Arbo
Aegon Schade Marsh BV
Aegon Zakelijke Markt Leven Midglass Aegon Nabestaanden Zorg NV Movir
Aegon Spaarkas Nassau Verzekeringen Algemene Zeeuwse Verzekeringen Nationale Borg
Amersfoortse Schade Nationale Nederlanden Leven Amersfoortse leven Nationale Nederlanden Schade Amersfoortse ziektekosten Nationale Nederlanden Zorg
AMEV ABC NCM
Amev Leven Van Nierop
Amev Schade Noordhollandsche van 1816
Amev Zorg NOWM
Arag Nuts (vh Delta Lloyd)
Avero Schade NVS Schade
Avero Leven NVS Leven
Avero Zorg NVS Zorg
AXA Leven OOM
AXA Schade Praevenio Techn Verz.
AXA Schade Rialto
Centraal Nederlands Adviesbureau Royal Nederland Leven CZ Verzekeringen Royal Nederland Schade
DAS Schepen Onderlinge
Delta Lloyd Leven SNS bank afd. Verzekeringen Delta Lloyd Schade Spaarass
Delta Lloyd Zorg Stad Rotterdam Leven Eerste Friesche Onderlinge Stad Rotterdam Schade
Erasmus Stad Rotterdam (vh Koning & Boeke) Euler Cobac Turien & Co
Europeesche Vandien Verzekeringen
Fundum Voogd & Voogd
Geove RZG Winterthur Leven
General Accident Winterthur Schade
Goudse Leven Woudsend Leven
Goudse Verzekeringen (vh Tiel
Utrecht) Woudsend Schade
Goudse Schade Zevenwouden UA
De Hakenberg Zurich Verzekeringen Hannover International Zurich Leven Hooge Huys Leven Zwitserleven
Hooge Huys Schade Zwolsche Algemeene Leven Hooge Huys Schade (vh NOG) Zwolsche Algemeene Schade Hooge Huys Leven (vh NOG)
De Keizersgracht Juristen Klaverblad
LAR Rechtsbijstand Levob Leven Levob Schade Lugt Sobbe en Co
Bijlage 3) Resultaten SNS Assurantiën Noord Nederland 2000
Prol provisie Spaarass 108858.00 Prol provisie SNS 180164.16 Prol provisie Eemsmond 339743.62 Afsluitprovisie Spaarass 87793.13 Afsluitprovisie SNS 300953.00 Afsluitprovisie Eemsmond 156964.54 Te vorderen superprovisie 99 37500.00 Te vorderen superprovisie 00 35000.00
Administratievergoeding 122035.59 Tekencommissie 162808.82 Te weinig geboekte provisie 25405.00
Totaal inkomsten 1557225.86
Salariskosten 1258969.03
Verkoopkosten 17548.5 Huisvestingskosten 30000
Autokosten 103412.51
Algemene kosten 105848.72
Totaal kosten 1515778.76
(voor rente en afschrijving)
Afschrijving 3725.44
Financieringslasten
0
Totale kosten 1519504.2
Winst voor belasting 37721.66
Bijlage 4) Percentages Tekencommissie verzekeraars SANN
Tekencommissie Aegon
Brand 15%
Motorrijtuigen 10%
Rechtsbijstand 10%
SVI 10%
Caravan 10%
Aansprakelijkheid 15%
Pleziervaartuigen 10%
Medische varia 15%
Overige varia 10%
Reis 15%
Tekencommissie Avéro
Brand/ glasverz 15%
Kostbaarheden 15%
Aansprakelijkheid 15%
Transport 10%
Werkmaterieel 10%
Pleziervaartuigen 10%
Motorrijtuigen 10%
Caravan 10%
Ongevallen 10%
Rechtsbijstand 10%
Reis 10%
Tekencommissie Hooge Huys
Brand 15%
Ongevallen 15%
Aansprakelijkheid
Motorrijtuigen 10%
overige varia 10%
Tekencommisie AXA Brand
Glas
Kostbaarheden 15%
Motorrijtuigen 10%
Caravan
Overige varia 15%
Pers ongevallen 15%
Transport-casco 7,5%
Transport goederen
Pleziervaartuigen 10%
Werkmaterieel 7,5%
Technische verz 10%
Tekencommissie Das
Rechtsbijstand 10%
Bijlage 5) Kasstroomoverzicht SANN
Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5
Eind Waarde
Inkomsten
Afsluitprovisie
Prolongatie provisie
Tekencommissie
Overige inkomsten
Totaal
Uitgaven
Salariskosten
Verkoopuitgaven
Huisvestingsuitgaven
Auto-uitgaven
Algemene uitgaven
Afschrijvingen
Totaal
Resultaat voor rente en belasting
Belastingen (35%)
Afschrijvingen
(Des)Investeringen in vaste activa (Des)Investeringen werkkapitaal
Vrije Kasstroom
Verdiconteringsfactor (1+Gvvk)^1 (1+Gvvk)^2 (1+Gvvk)^3 (1+Gvvk)^4 (1+Gvvk)^5 (1+Gvvk)^5
Contante waarde
Totale Waarde
Bijlage 6) Kastroomoverzicht overnamekandidaat
Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5
Eind Waarde
Inkomsten
Afsluitprovisie
Prolongatie provisie
Tekencommissie
Overige inkomsten
Totaal
Uitgaven
Salariskosten
Verkoopuitgaven
Huisvestingsuitgaven
Auto-uitgaven
Algemene uitgaven
Afschrijvingen
Totaal
Resultaat voor rente en belasting
Belastingen (35%)
Afschrijvingen
(Des)Investeringen in vaste activa (Des)Investeringen werkkapitaal
Vrije Kasstroom
Verdiconteringsfactor (1+Gvvk)^1 (1+Gvvk)^2 (1+Gvvk)^3 (1+Gvvk)^4 (1+Gvvk)^5 (1+Gvvk)^5
Contante waarde
Totale Waarde
Bijlage 7) Beoordelingsschema voor effecten
Synergie effecten Relevantie Significantie Specificiteit
Combinatie voordelen
Onderhandelingsmacht 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 Liquiditeit 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5
Delen van productiemiddelen
Efficiency 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 Conversie volmacht 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 Cross-selling 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5
Overdracht van vaardigheden
Verkrijgen van kennis 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5
Risico's en kosten Relevantie Significantie
Problemen bij integratie van informatiesystemen en
administratie 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5
Verhoogd afbreukrisico 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 Verhoogd terugboekingsrisico 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 Problemen met verkopende partij 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 Gevolgen van cultuurverschillen 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5
Machtsaspecten 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5
Diverse integratiekosten 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5
Bijlage 8) Rekenschema voor het bepalen van de toegevoegde waarde van een overname
Jaar 1
A) Basis- niveau
B) % verandering als gevolg van synergie of negatieve effecten
Additionele Kasstroom
= A * B
Opbrengsten
Prolongatie provisie SNS ANN Prolongatie provisie kandidaat Afsluitprovisie SNS ANN Afsluitprovisie kandidaat
agentencommissie&overig SNS ANN agentencommissie&overig kandidaat
Kosten
Personeelskosten SNS ANN Personeelskosten kandidaat
Kantoor- en algemene kosten SNS ANN Kantoor- en algemene kosten kandidaat Huisvestingkosten SNS ANN Huisvestingkosten kandidaat Reis- en autokosten SNS ANN Reis- en autokosten kandidaat Automatiseringskosten SNS ANN Automatiseringskosten overname kandidaat Reclame en marketing SNS ANN Reclame en marketing overname kandidaat Automatiseringskosten SNS ANN Automatiseringskosten kandidaat
Synergetisch resultaat voor belastingen Vennootschapsbelasting (30%) Synergetisch resultaat na belastingen
Bijlage 8) Vervolg
Jaar 1
Basisniveau
% verandering als gevolg van synergie of
negatieve effecten Additionele Kasstroom
Desinvesteringen vaste activa SANN Investeringen vaste activa kandiaat
Afschrijvingen SANN Afschrijvingen kandidaat
Werkapitaal SANN Werkapitaal kandidaat
Overige kasstromen
Totale kasstromen
Disconteringsfactor (vermogenskostenvoet) (1+Gvvk)^1
Contante waarde kasstromen
Waarde van synergiepotentieel
