(NL) (A+)
Fund Opportunity Coupon USD 2021
WAT MAG U VERWACHTEN?
Î
Î EenÎ gestructureerdÎ schuldinstrumentÎ uitgegevenÎ inÎ USDÎ doorÎBNPÎ ParibasÎ ArbitrageÎ IssuanceÎ B.V.Î enÎÎ gewaarborgdÎdoorÎBNPÎParibasÎS.A.
Î
Î JaarlijkseÎvariabeleÎbrutocouponÎdieÎgelijkÎisÎaanÎ120%Î vanÎdeÎprestatiesÎopÎjaarbasisÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎIn- vestÎEuroseÎA.Î
Î
Î Looptijd:Î6Îjaar.Î Î
Î Uitgifteprijs:Î102%Î(zijndeÎ1.020ÎUSDÎperÎcoupure).
Î
Î OpÎdeÎeindvervaldagÎverbindtÎdeÎuitgeverÎzichÎertoeÎuÎ 100%ÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ1.000ÎUSDÎperÎ coupure)ÎterugÎteÎbetalen,ÎbehalveÎinÎgevalÎdeÎuitgeverÎ enÎdeÎgarantÎinÎgebrekeÎblijvenÎofÎfaillietÎgaan.ÎDitÎpro- ductÎmagÎnietÎwordenÎbeschouwdÎalsÎeenÎdepositoÎenÎ valtÎ bijgevolgÎ nietÎ onderÎ hetÎ depositobeschermings- systeem.
Î
Î WisselkoersrisicoÎzowelÎwatÎbetreftÎdeÎnominaleÎwaar- deÎinÎUSDÎ(zijndeÎ1.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎalsÎwatÎbe- treftÎ deÎ jaarlijkseÎ coupons.Î IndienÎ deÎ beleggerÎ opÎ deÎ eindvervaldagÎnietÎwenstÎteÎherbeleggenÎinÎUSD,ÎmaarÎ zijnÎ kapitaalÎ wenstÎ teÎ converterenÎ naarÎ EUR,Î kanÎ ditÎ bedragÎuitgedruktÎinÎEURÎhogerÎofÎlagerÎzijnÎdanÎhetÎ oorspronkelijkÎbelegdeÎkapitaal.ÎEenÎdevaluatieÎvanÎdeÎ USDÎtenÎopzichteÎvanÎdeÎEURÎkanÎeenÎkapitaalverliesÎ inÎEURÎtotÎgevolgÎhebben.
TYPE BELEGGING
DitÎproductÎisÎeenÎgestructureerdÎschuldinstrument.ÎDoorÎ inÎteÎtekenenÎopÎditÎeffectÎleentÎuÎgeldÎaanÎdeÎuitgeverÎdieÎ zichÎ ertoeÎ verbindtÎ uÎ opÎ deÎ eindvervaldagÎ 100%Î vanÎ deÎ nominaleÎwaardeÎinÎUSDÎ(zijndeÎ1.000ÎUSDÎperÎcoupure)Î terugÎ teÎ betalen,Î evenalsÎ eenÎ jaarlijkseÎ brutocouponÎ inÎ USDÎ dieÎ gekoppeldÎ isÎ aanÎ deÎ prestatiesÎ opÎ jaarbasisÎ vanÎ hetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎA.ÎInÎgevalÎdeÎuitgeverÎenÎ deÎ garantÎ (bv.Î doorÎ eenÎ faillissementÎ ofÎ wanbetaling)Î inÎ gebrekeÎzoudenÎblijven,ÎlooptÎuÎhetÎrisicoÎdatÎuÎdeÎsommenÎ waaropÎuÎrechtÎhebtÎnietÎkuntÎrecupererenÎenÎdeÎbelegdeÎ somÎverliest.
DOELPUBLIEK
DitÎ gestructureerdeÎ schuldinstrumentÎ richtÎ zichÎ totÎ bele- ggersÎ dieÎ overÎ voldoendeÎ ervaringÎ enÎ kennisÎ beschikkenÎ omÎ deÎ karakteristiekenÎ vanÎ hetÎ voorgesteldeÎ productÎ teÎ begrijpenÎ enÎ om,Î tenÎ aanzienÎ vanÎ hunÎ financiëleÎ situatie,Î deÎvoordelenÎenÎrisico’sÎvanÎeenÎbeleggingÎinÎditÎcomplexeÎ instrumentÎteÎevalueren.ÎBeleggersÎmoetenÎmeerÎbepaaldÎ vertrouwdÎ zijnÎ metÎ hetÎ onderliggendeÎ fonds,Î deÎ wisselk- oersÎEUR/USDÎenÎdeÎrentevoeten.
OmÎeenÎvermogenÎtussenÎbubbelsÎenÎcrisissenÎdoorÎteÎdoenÎgroeien,ÎisÎeenÎvoortdurendeÎopvolgingÎnoodzakelijk.ÎOokÎmoetÎ menÎzijnÎemotiesÎonderÎcontroleÎhoudenÎenÎdeÎjuisteÎbeslissingenÎnemenÎopÎhetÎjuisteÎmoment.ÎDeÎflexibeleÎaanpakÎheeftÎ alsÎdoelÎdeÎstijgingenÎvanÎdeÎmarktenÎmaximaalÎuitÎteÎbuitenÎterwijlÎdeÎdalingenÎzoveelÎmogelijkÎwordenÎgetemperd.ÎMaarÎ waaromÎdoetÎuÎgeenÎberoepÎopÎteamsÎvanÎbeheerdersÎdieÎhunÎsporenÎ
alÎhebbenÎverdiend?
DankzijÎBNPÎParibasÎArbitrageÎIssuanceÎ(NL)ÎFundÎOpportunityÎCouponÎ USDÎ2021ÎprofiteertÎuÎvanÎdeÎprestatiesÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEu- roseÎA.ÎDitÎflexibeleÎfondsÎstreeftÎernaarÎdeÎrentabiliteitÎvanÎeenÎvoor- zichtigeÎbeleggingÎteÎverbeterenÎviaÎeenÎactiefÎbeheerÎvanÎdeÎaandelenÎ enÎ obligatiesÎ inÎ deÎ eurozoneÎ enÎ biedtÎ eenÎ alternatiefÎ voorÎ obligaties,Î converteerbareÎobligatiesÎenÎfondsenÎinÎeuro.
DitÎproductÎrichtÎzichÎtotÎbeleggersÎdieÎopÎzoekÎzijnÎnaarÎeenÎoplossingÎ omÎhunÎbeleggingenÎteÎdiversifiërenÎenÎgeeftÎhenÎrechtÎopÎeenÎvariabeleÎ jaarlijkseÎbrutocouponÎinÎUSDÎdieÎgelijkÎisÎaanÎ120%ÎvanÎdeÎprestatieÎopÎ jaarbasisÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎA.
DeÎprestatieÎopÎjaarbasisÎvanÎhetÎfondsÎstemtÎovereenÎmetÎhetÎverschilÎ tussenÎdeÎnettoÎinventariswaardeÎopÎdeÎjaarlijkseÎobservatiedatumÎenÎdeÎ nettoÎinventariswaardeÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatum,ÎinÎverhoudingÎtotÎ deÎnettoÎinventariswaardeÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatum,ÎgedeeldÎdoorÎ hetÎaantalÎjarenÎdatÎverstrekenÎisÎsindsÎdeÎuitgifte.Î
Bron:ÎBloomberg
DeÎhistorischeÎevolutieÎvanÎhetÎonderliggendeÎfondsÎhoudtÎgeenÎvoorspellingÎinÎvanÎdeÎtoekomstigeÎevolutie.
160 150 140 130 120 110 100 90 80
6/03/2009 6/03/2010 6/03/2011 6/03/2012 6/03/2013 6/03/2014 6/03/2015
Evolutie van het fonds DNCA Invest - Eurose Part A
DNCA Invest - Eurose Part A
DNCAÎ InvestÎ –Î EuroseÎ PartÎ AÎ isÎ eenÎ fondsÎ naarÎ LuxemburgsÎ rechtÎÎ waarvanÎ deÎ portefeuilleÎ isÎ opgebouwdÎ rondÎ vierÎ activaklassen.Î DeÎÎ allocatieÎ tussenÎ dezeÎ klassenÎ isÎ zeerÎ voorzichtigÎ enÎ berust,Î zonderÎ echtÎ geformaliseerdÎ teÎ zijn,Î opÎ deÎ controleÎ vanÎ deÎ volatiliteitÎ vanÎ deÎÎ portefeuilleÎenÎdeÎervaringÎvanÎdeÎbeheerders.Î
WatÎ hetÎ aandelengedeelteÎ betreft,Î volgtÎ hetÎ beheerteamÎ eenÎ duidelijkÎ ‘value’-gerichteÎ beheerstijlÎ dieÎ metÎ eenÎ groteÎÎ disciplineÎwordtÎtoegepast.ÎErÎbestaatÎeenÎsterkeÎsamenhangÎtussenÎhetÎaandelen-ÎenÎobligatiegedeelteÎvanÎhetÎfonds.ÎDeÎ beheerdersÎvoerenÎimmersÎanalysesÎuitÎvanÎdeÎondernemingen,ÎenÎditÎzowelÎvanuitÎhetÎoogpuntÎvanÎdeÎaandeelhouderÎalsÎ datÎvanÎdeÎschuldeiser.ÎZeÎselecterenÎdeÎobligatiesÎopÎbasisÎvanÎdeÎkwaliteitÎvanÎdeÎbalansÎvanÎdeÎuitgever.ÎInÎdeÎmateÎvanÎ hetÎmogelijkeÎgevenÎzeÎdeÎvoorkeurÎaanÎeffectenÎdieÎonderÎhunÎnormaleÎwaardenÎwordenÎgeruildÎomÎzeÎteÎarbitreren.Î VanuitÎeenÎdiversificatieoptiekÎisÎhetÎobligatiegedeelteÎbelegdÎinÎ70ÎtotÎ80ÎeffectenÎenÎvertegenwoordigtÎelkeÎuitgeverÎnietÎ meerÎdanÎ3%ÎvanÎdeÎactivaÎvanÎhetÎfonds.ÎDeÎbeheerderÎbeheertÎnietÎactiefÎdeÎdurationÎvanÎdeÎportefeuilleÎalsÎbronÎvanÎ prestaties.
OpÎ06/03/2015ÎbedroegÎdeÎnettoÎinventariswaardeÎvanÎhetÎfondsÎ(NIW)Î153,39ÎEUR.
Bron:ÎDNCAÎFinance
VoorÎmeerÎinformatieÎoverÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎ-ÎEuroseÎPartÎAÎgelieveÎdeÎwebsiteÎwww.dncafinance.be.ÎteÎraadplegen.
2
EenÎalternatiefÎvoorÎlageÎrentevoeten?
EenÎbankobligatieÎmetÎeenÎvasteÎrentevoetÎinÎ USDÎ opÎ deÎ eindvervaldagÎ enÎ ratingsÎ dieÎ ge- lijkwaardigÎzijnÎaanÎdieÎvanÎhetÎproductÎBNP Paribas Arbitrage Issuance (NL) Fund Op- portunity Coupon USD 2021ÎzouÎvasteÎcou- ponsÎbiedenÎvanÎongeveerÎ2%Îbruto.Î
DeÎ opportuniteitskostprijsÎ vanÎ hetÎ productÎ BNP Paribas Arbitrage Issuance (NL) Fund Opportunity Coupon USD 2021,ÎmetÎandereÎ woordenÎdeÎwinstdervingÎinÎvergelijkingÎmetÎ eenÎ beleggingÎ waarvanÎ hetÎ rendementÎ opÎ voorhandÎgekendÎisÎwanneerÎhetÎproductÎelkÎ jaarÎgeenÎcouponÎuitkeert,ÎbedraagtÎbijgevolgÎ 2,33%Î(rekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎ enÎ deÎ provisiesÎ dieÎ gedetailleerdÎ beschrevenÎ staanÎinÎdeÎtechnischeÎficheÎenÎvóórÎroerendeÎ voorheffing).Î
InÎruilÎvoorÎditÎpotentiëleÎrisicoÎbeschiktÎuÎoverÎ deÎmogelijkheidÎomÎeenÎhogereÎcouponÎteÎbe- komenÎdieÎgelijkÎisÎaanÎ120%ÎvanÎdeÎpresta- tieÎ opÎ jaarbasisÎ vanÎ hetÎ fondsÎDNCA Invest Eurose A.
Scenario’s en illustratie van de berekening van de coupons
DezeÎvoorbeeldenÎwordenÎenkelÎterÎinformatieÎgegevenÎenÎgevenÎgeenÎenkeleÎgarantieÎinzakeÎhetÎreëleÎrendement.ÎNIWÎ (nettoÎinventariswaarde)ÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎAÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatumÎ(13/05/2015)Î=Î100ÎEURÎ(fic- tieveÎkoers).
Ongunstig scenario
WanneerÎ120%ÎvanÎdeÎprestatieÎopÎjaarbasis²ÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎAÎlagerÎisÎdanÎofÎgelijkÎisÎaanÎ0%ÎopÎelkeÎ jaarlijkseÎobservatiedatum,ÎhebtÎuÎrechtÎopÎgeenÎenkeleÎjaarlijkseÎcouponÎenÎverbindtÎdeÎuitgeverÎzichÎertoeÎuÎopÎdeÎeindver- valdag1Î(13/05/2021)ÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ1.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎterugÎteÎbetalen.ÎHetÎactuarieelÎbrutorendementÎ inÎUSDÎinÎditÎscenarioÎbedraagtÎ-0,33%Î(rekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎdeÎprovisiesÎdieÎbeschrevenÎstaanÎinÎdeÎ technischeÎfiche).ÎHetÎactuarieelÎrendementÎinÎEURÎkanÎpositiefÎofÎnegatiefÎbeïnvloedÎwordenÎdoorÎdeÎwisselkoersschom- melingenÎEUR/USD.
1ÎÎBehalveÎinÎgevalÎvanÎwanbetalingÎofÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgeverÎenÎdeÎgarant.
2ÎÎDeÎprestatieÎopÎjaarbasisÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎAÎstemtÎovereenÎmetÎhetÎverschilÎtussenÎdeÎnettoÎinventariswaardeÎopÎdeÎjaarlijkseÎobservatieda- tumÎenÎdeÎnettoÎinventariswaardeÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatum,ÎinÎverhoudingÎtotÎdeÎnettoÎinventariswaardeÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatum,ÎgedeeldÎdoorÎ hetÎaantalÎjarenÎdatÎverstrekenÎisÎsindsÎdeÎuitgifte.Î
3ÎÎRekeningÎhoudendÎmetÎdeÎuitgifteprijsÎenÎmetÎdeÎprovisiesÎdieÎgedetailleerdÎbeschrevenÎstaanÎinÎdeÎtechnischeÎficheÎenÎvóórÎroerendeÎvoorheffing.ÎHetÎac- tuarieelÎrendementÎinÎEURÎkanÎpositiefÎofÎnegatiefÎbeïnvloedÎwordenÎdoorÎdeÎwisselkoersschommelingenÎEUR/USD.
Neutraal scenario
SCENARIO1
NETTOÎ INVENTARISWAARDEÎ
VANÎHETÎFONDSÎ OPÎDEÎJAARLIJKSEÎ OBSERVATIEDATUMÎ (FICTIEVEÎKOERSEN)
RENDEMENTÎVANÎHETÎ FONDSÎSINDSÎHETÎ
INITIËLEÎNIVEAU
PRESTATIESÎOPÎ JAARBASISÎVANÎÎ
HETÎFONDS2
120%ÎVANÎDEÎ PRESTATIEÎOPÎ JAARBASISÎVANÎHETÎ
FONDS
JAARLIJKSEÎ BRUTOCOUPONÎÎ
INÎUSD
Na 1 jaar 105 EUR +5,00% 5%/1 = 5% 6,00% 6,00%
Na 2 jaar 99 EUR -1,00% -1%/2 = -0,50% -0,60% 0,00%
Na 3 jaar 104 EUR +4,00% 4%/3 = 1,33% 1,60% 1,60%
Na 4 jaar 109 EUR +9,00% 9%/4 = 2,25% 2,70% 2,70%
Na 5 jaar 113 EUR +13,00% 13%/5 = 2,60% 3,12% 3,12%
Na 6 jaar 115 EUR +15,00% 15%/6 = 2,50% 3,00% 3,00%
Actuarieel brutorendement in USD bij dit scenario3 2,38%
Gunstig scenario
SCENARIO1
NETTOÎ INVENTARISWAARDEÎ
VANÎHETÎFONDSÎ OPÎDEÎJAARLIJKSEÎ OBSERVATIEDATUMÎ (FICTIEVEÎKOERSEN)
RENDEMENTÎVANÎHETÎ FONDSÎSINDSÎHETÎ
INITIËLEÎNIVEAU
PRESTATIESÎOPÎ JAARBASISÎVANÎÎ
HETÎFONDS2
120%ÎVANÎDEÎ PRESTATIEÎOPÎ JAARBASISÎVANÎHETÎ
FONDS
JAARLIJKSEÎ BRUTOCOUPONÎÎ
INÎUSD
Na 1 jaar 105 EUR +5,00% 5%/1 = 5% 6,00% 6,00%
Na 2 jaar 109 EUR +9,00% 9%/2 = 4,5% 5,40% 5,40%
Na 3 jaar 116 EUR +16,00% 16%/3 = 5.33% 6,40% 6,40%
Na 4 jaar 120 EUR +20,00% 20%/4 = 5% 6,00% 6,00%
Na 5 jaar 121 EUR +21,00% 21%/5 = 4,20% 5,04% 5,04%
Na 6 jaar 125 EUR +25,00% 25%/6 = 4,17% 5,00% 5,00%
Actuarieel brutorendement in USD bij dit scenario3 5.27%
InÎhetÎslechtsteÎscenario,ÎinÎgevalÎdeÎuitgeverÎenÎdeÎgarantÎinÎgebrekeÎblijvenÎofÎfaillietÎgaan,ÎkunnenÎdeÎcoupons,ÎwaarvanÎ deÎbetaaldatumÎnaÎhetÎfaillissementÎligt,ÎverlorenÎzijnÎenÎzalÎdeÎrecuperatieÎvanÎhetÎkapitaalÎonzekerÎzijn.ÎHetÎgestructureerdeÎ schuldeffectÎzalÎwordenÎterugbetaaldÎtegenÎdeÎmarktwaardeÎervan.ÎDezeÎmarktwaardeÎhangtÎafÎvanÎdeÎgeschatteÎinvorde- ringswaardeÎvanÎhetÎgestructureerdÎschuldeffectÎrekeningÎhoudendÎmetÎdeÎfalingÎenÎkanÎinÎhetÎslechtsteÎgevalÎ0%Îzijn
Waarom beleggen in Amerikaanse dollar?
DeÎdollarÎisÎverledenÎjaarÎsterkÎinÎwaardeÎgestegenÎtenÎopzichteÎvanÎdeÎeuroÎenÎhetÎzietÎernaarÎuitÎdatÎdezeÎtendensÎzichÎ zalÎvoortzetten.ÎDeÎsterkÎuiteenlopendeÎeconomischeÎcontextÎtussenÎdeÎVerenigdeÎStatenÎenÎdeÎeurozoneÎvertaaltÎzichÎinÎ eveneensÎ sterkÎ uiteenlopendeÎ reactiesÎ vanÎ deÎ monetaireÎ autoriteiten.Î TenÎ aanzienÎ vanÎ eenÎ dynamischÎ herstelÎ wachtÎ deÎ FederalÎReserveÎhetÎmeestÎopportuneÎogenblikÎafÎomÎdeÎstijgingscyclusÎvanÎhaarÎrentevoetenÎteÎstarten.ÎAnderzijdsÎzalÎdeÎ ECBÎnogÎveelÎverderÎmoetenÎgaanÎinÎhaarÎuitzonderlijkeÎsteunmaatregelenÎomÎdeÎeurozoneÎteÎhelpenÎuitÎdeÎnestenÎteÎrakenÎ enÎdeÎdeflatierisico’sÎhetÎhoofdÎteÎbieden.ÎHetÎontegensprekelijkeÎvoordeelÎvanÎdeÎVerenigdeÎStatenÎinÎtermenÎvanÎgroeiÎenÎ rentevoetenÎzouÎdeÎkapitaalstromenÎnogÎmeerÎnaarÎdeÎAmerikaanseÎactivaÎmoetenÎdoenÎvloeienÎenÎsteunÎmoetenÎbiedenÎ aanÎdeÎdollar.ÎWeÎverwachtenÎdatÎdeÎversterkingÎvanÎhetÎgroeneÎbiljetÎzichÎgaatÎbestendigenÎenÎweÎzijnÎvanÎoordeelÎdatÎdeÎ pariteitÎtussenÎdeÎdollarÎenÎdeÎeuroÎopÎmiddellangeÎtermijnÎhaalbaarÎis.ÎBeleggersÎmoetenÎevenwelÎrekeningÎhoudenÎmetÎdeÎ hogeÎvolatiliteitÎvanÎdeÎwisselkoersÎEUR/USD.
VoorÎmeerÎinformatieÎoverÎhetÎwisselkoersrisicoÎmetÎbetrekkingÎtotÎdeÎAmerikaanseÎdollar,ÎgelieveÎpaginaÎ6ÎvanÎdezeÎbro- chureÎteÎraadplegen.
Bron:ÎBloomberg.
DeÎevolutieÎinÎhetÎverledenÎvanÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎtenÎaanzienÎvanÎdeÎeuroÎhoudtÎgeenÎvoorspellingÎinÎvanÎzijnÎtoekomstigeÎevolutie.
Evolutie van de Amerikaanse dollar ten aanzien van de euro
OpÎ10/03/2015ÎwasÎ1ÎEURÎ1,075ÎUSDÎwaard.ÎOmÎeenÎcoupureÎvanÎ1.000ÎUSDÎaanÎdezeÎkoersÎteÎkopen,ÎdientÎuÎ930,23ÎEURÎ teÎbetalen.
InÎgevalÎvanÎwaardeverminderingÎvanÎdeÎdollarÎmetÎ10%ÎtenÎopzichteÎvanÎdeÎeuroÎopÎdeÎeindvervaldagÎ(totÎ1.1944ÎUSDÎvoorÎ 1ÎEUR),ÎontvangtÎuÎslechtsÎ837,21ÎEURÎvoorÎuwÎcoupureÎvanÎ1.000ÎUSD.ÎDeÎwaardeÎvanÎuwÎkapitaalÎzalÎbijgevolgÎmetÎ10%Î zijnÎgedaald.ÎAnderzijdsÎontvangtÎuÎinÎgevalÎvanÎwaardestijgingÎvanÎdeÎdollarÎmetÎ10%ÎtenÎopzichteÎvanÎdeÎeuroÎ(totÎ0,9773Î USDÎvoorÎ1ÎEUR)Î1.023,26ÎEURÎvoorÎuwÎcoupureÎvanÎ1.000ÎUSD.ÎInÎditÎgevalÎrealiseertÎuÎeenÎmeerwaardeÎvanÎ10%ÎopÎdeÎ valuta.
UÎkuntÎdeÎevolutieÎvanÎdeÎwisselkoersÎEUR/USDÎvolgenÎopÎdeÎwebsiteÎvanÎDeutscheÎBankÎwww.deutschebank.be/media/
pdf/underlying-structured-products-nl.pdfÎofÎviaÎTele-InvestÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154.
Bron:ÎInternÎdocument,ÎfebruariÎ2015.
4
1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1
10/03/2009 10/03/2010 10/03/2011 10/03/2012 10/03/2013 10/03/2014 10/03/2015
DB Product Profile
Wat is het DB Product Profile?
HetÎ DBÎ ProductÎ ProfileÎ isÎ eenÎ quoteringÎ ontwikkeldÎ doorÎ DeutscheÎBankÎdieÎuÎhelptÎomÎteÎbepalenÎofÎditÎproductÎinÎ overeenstemmingÎ isÎ metÎ uwÎ beleggersprofiel.Î HetÎ wordtÎ weergegevenÎdoorÎeenÎcijferÎvanÎ1Î(voorÎdeÎmeestÎdefen- sieveÎproducten)ÎtotÎ5Î(voorÎdeÎmeestÎoffensieveÎproducten)Î (voorÎmeerÎdetails:ÎzieÎtechnischeÎfiche).ÎInÎhetÎalgemeenÎ geldtÎ datÎ wanneerÎ eenÎ productÎ minderÎ risicovolÎ is,Î ditÎ totÎ eenÎ potentieelÎ lagerÎ rendementÎ zouÎ kunnenÎ leiden.Î OmgekeerdÎzouÎeenÎrisicovollerÎproductÎdatÎrisicovollerÎisÎ inÎ bepaaldeÎ gevallenÎ kunnenÎ resulterenÎ inÎ eenÎ potentieelÎ hogerÎ rendement.Î HetÎ gaatÎ hierÎ echterÎ omÎ eenÎ indicatieÎ ontwikkeldÎomÎdeÎbeleggerÎteÎhelpen.ÎConcreetÎgezienÎzalÎ hetÎ finaleÎ rendementÎ afhangenÎ vanÎ deÎ kenmerkenÎ eigenÎ aanÎhetÎproductÎenÎdeÎmarktontwikkelingen.Î
1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico
Een product uitgegeven door
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
DitÎgestructureerdÎschuldinstrumentÎwordtÎuitgegevenÎdoorÎ BNPÎ ParibasÎ ArbitrageÎ IssuanceÎ B.V.Î (ratingÎ A+,Î negatieveÎ outlookÎ volgensÎ S&P)Î enÎ gewaarborgdÎ doorÎ BNPÎ ParibasÎ S.A.Î(ratingÎA+,ÎnegatieveÎoutlookÎvolgensÎS&PÎenÎA1Înega- tieveÎoutlookÎvolgensÎMoody’s).
BNPÎ ParibasÎ S.A.Î isÎ eenÎ FranseÎ bankÎ dieÎ actiefÎ isÎ inÎ drieÎ domeinen:ÎRetailÎbanking,ÎInvestmentÎSolutionsÎenÎCorpo- rateÎ&ÎInvestmentÎBanking.ÎDeÎgroepÎisÎaanwezigÎinÎmeerÎ danÎ75ÎlandenÎenÎsteltÎongeveerÎ185.000ÎpersonenÎtewerk.
Prospectus
DezeÎbrochureÎisÎeenÎcommercieelÎdocument.ÎDeÎinforma- tieÎdieÎzeÎbevat,ÎvormtÎgeenÎbeleggingsadvies.ÎElkeÎbeleg- gingsbeslissingÎ moetÎ gebaseerdÎ zijnÎ opÎ hetÎ Basisprospec- tus,ÎdeÎsupplementenÎeraan,ÎdeÎsamenvattingÎinÎhetÎFransÎ enÎ hetÎ Nederlands,Î deÎ definitieveÎ voorwaardenÎ alsookÎ deÎ specifiekeÎsamenvattingÎinÎhetÎFransÎenÎhetÎNederlandsÎdieÎ verbandÎhoudtÎmetÎdeÎuitgifte.
HetÎ Basisprospectus,Î ‘Note,Î WarrantÎ andÎ CertificateÎ Programme’,Î datÎ opgesteldÎ isÎ inÎ hetÎ Engels,Î werdÎ opÎ 05/06/2014Î goedgekeurdÎ doorÎ deÎ AFMÎ (AutoriteitÎ voorÎ deÎ FinanciëleÎMarkten).ÎDitÎdocument,ÎdeÎsupplementenÎeraanÎ vanÎ 11/07/2014,Î 07/08/2014,Î 05/09/2014,Î 22/09/2014,Î 10/10/2014,Î 07/11/2014,Î 08/01/2015,Î 10/02/2015Î enÎ 30/03/2015ÎalsookÎdeÎsamenvattingÎervanÎinÎhetÎNederlandsÎ
enÎhetÎFrans,ÎdeÎdefinitieveÎvoorwaardenÎvanÎ16/03/2015ÎenÎ deÎ specifiekeÎ samenvattingenÎ dieÎ verbandÎ houdenÎ metÎ deÎ uitgifteÎ zijnÎ gratisÎ verkrijgbaarÎ inÎ deÎ FinancialÎ CentersÎ vanÎ DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel.ÎUÎkuntÎzeÎookÎtelefo- nischÎaanvragenÎopÎhetÎnummerÎ078Î153Î154ÎofÎraadplegenÎ opÎdeÎwebsiteÎwww.deutschebank.be/producten.
DeÎ eventueleÎ supplementenÎ bijÎ hetÎ BasisprospectusÎ dieÎ deÎ uitgeverÎ zouÎ publicerenÎ tijdensÎ deÎ inschrijvingsperiode,Î zullenÎ eveneensÎ viaÎ dezelfdeÎ kanalenÎ terÎ beschikkingÎ wor- denÎgesteld.ÎZodraÎeenÎsupplementÎbijÎhetÎBasisprospectusÎ wordtÎgepubliceerdÎopÎdeÎwebsiteÎvanÎDeutscheÎBankÎAGÎ BijkantoorÎ BrusselÎ tijdensÎ deÎ inschrijvingsperiode,Î zalÎ deÎ beleggerÎdieÎreedsÎheeftÎingeschrevenÎopÎditÎproductÎtweeÎ werkdagenÎdeÎtijdÎkrijgenÎomÎzijnÎinschrijvingÎteÎherzien.Î
DeÎDBÎPersonalÎaanpak,ÎdieÎgestoeldÎisÎopÎ3Îproductcate- gorieënÎ(Liquiditeit,ÎBeschermingÎenÎGroei),ÎlaatÎuÎtoeÎeenÎ portefeuilleÎsamenÎteÎstellenÎinÎlijnÎmetÎuwÎdoelstellingen.Î MeerÎdetailsÎvindtÎuÎopÎ
www.deutschebank.be/dbpersonal
Categorie: Groei
(activa met een middelmatig risico)
DitÎ productÎ kanÎ overwogenÎ wordenÎ voorÎ hetÎ gedeelteÎ vanÎuwÎgeldÎwaarvoorÎuÎeenÎhogerÎrendementÎwenstÎdanÎ bijÎdeÎcategorieÎBeschermingÎenÎwaarbijÎuÎaanvaardtÎhetÎ blootÎteÎstellenÎaanÎhogereÎrisico’s.
DitÎproductÎbehoortÎtotÎdeÎcategorieÎGroeiÎ(actiefÎmetÎeenÎmiddelmatigÎrisico)ÎenÎheeftÎeenÎDBÎProductÎprofileÎ4.ÎWeÎra- denÎuÎaanÎenkelÎinÎditÎproductÎteÎbeleggenÎalsÎuÎeenÎgoedÎbegripÎhebtÎvanÎdeÎkenmerkenÎervanÎenÎmetÎnameÎdeÎrisico’sÎ begrijptÎdieÎeraanÎverbondenÎzijn.ÎDeutscheÎBankÎmoetÎbepalenÎofÎuÎoverÎvoldoendeÎkennisÎenÎervaringÎbeschikt.ÎAlsÎhetÎ productÎnietÎgeschiktÎzouÎzijnÎvoorÎu,ÎmoetÎzijÎuÎhiervoorÎwaarschuwen.ÎWanneerÎdeÎbankÎuÎeenÎproductÎaanbeveeltÎinÎ hetÎkaderÎvanÎeenÎbeleggingsadvies,ÎmoetÎzijÎbeoordelenÎofÎditÎproductÎgeschiktÎis,ÎrekeningÎhoudendÎmetÎuwÎkennisÎenÎ ervaringÎinÎditÎproduct,ÎuwÎbeleggingsdoelstellingenÎenÎuwÎfinanciëleÎsituatie
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kun- nen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
Meer weten over de ratings?
RaadpleegÎwww.deutschebank.be/rating
De belangrijkste risico’s
DitÎproductÎrichtÎzichÎtotÎbeleggersÎdieÎopÎzoekÎzijnÎnaarÎeenÎ oplossingÎ omÎ hunÎ beleggingenÎ teÎ diversifiëren.Î DitÎ com- plexeÎ productÎ isÎ bestemdÎ voorÎ ervarenÎ beleggersÎ dieÎ ditÎ soortÎ complexeÎ productenÎ kennenÎ (zieÎ TypeÎ beleggingÎ enÎ DoelpubliekÎopÎpaginaÎ1).
MeerÎinformatieÎoverÎdeÎrisico’sÎdieÎinherentÎzijnÎaanÎdezeÎ beleggingÎvindtÎuÎopÎdeÎpagina’sÎ114ÎtotÎ182ÎvanÎhetÎBasis- prospectus.
Kredietrisico
DoorÎ ditÎ productÎ aanÎ teÎ kopen,Î aanvaardtÎ u,Î netÎ zoalsÎ bijÎ alleÎ gestructureerdeÎ schuldinstrumenten,Î hetÎ kredietrisicoÎ (bijvoorbeeldÎfaillissement,Îwanbetaling)ÎvanÎdeÎuitgeverÎenÎ deÎ garant.Î InÎ gevalÎ deÎ uitgeverÎ enÎ deÎ garantÎ faillietÎ gaan,Î kuntÎuÎuwÎkapitaalÎgeheelÎofÎgedeeltelijkÎverliezen,ÎalsookÎdeÎ eventueelÎnogÎuitÎteÎbetalenÎcoupons.ÎDitÎproductÎmagÎnietÎ wordenÎbeschouwdÎalsÎeenÎdepositoÎenÎvaltÎbijgevolgÎnietÎ onderÎhetÎdepositobeschermingssysteem.
AlsÎ deÎ afwikkelingsautoriteitÎ inÎ hetÎ kaderÎ vanÎ deÎ maatre- gelenÎbetreffendeÎhetÎherstelÎenÎdeÎafwikkelingÎvanÎkredie- tinstellingenÎenÎbeleggingsondernemingenÎvaststeltÎdatÎdeÎ uitgeverÎen/ofÎdeÎgarantÎfalen/faaltÎofÎwaarschijnlijkÎfalendeÎ zijn/is,ÎkanÎzeÎbeslissenÎmaatregelenÎteÎtreffenÎdieÎeenÎim- pactÎhebbenÎopÎdeÎwaardeÎvanÎdeÎNotes.ÎInÎvoorkomendÎge- valÎaanvaardtÎdeÎbeleggerÎhetÎrisicoÎomÎhetÎbelegdeÎbedragÎ enÎcouponsÎgeheelÎofÎgedeeltelijkÎteÎverliezen.
Wisselkoersrisico
DitÎ productÎ wordtÎ uitgedruktÎ inÎ AmerikaanseÎ dollar.Î DitÎ houdtÎ inÎ datÎ deÎ beleggerÎ blootgesteldÎ isÎ aanÎ eenÎ wisselk- oersrisicoÎmetÎbetrekkingÎtotÎdeÎAmerikaanseÎdollarÎ(USD),Î zowelÎ watÎ betreftÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ alsÎ watÎ betreftÎ deÎ jaarlijkseÎcoupons.ÎIndienÎdeÎbeleggerÎopÎdeÎeindvervaldagÎ nietÎwenstÎteÎherbeleggenÎinÎUSDÎmaarÎzijnÎkapitaalÎwensÎ teÎconverterenÎnaarÎEUR,ÎkanÎditÎbedragÎuitgedruktÎinÎEURÎ hogerÎofÎlagerÎzijnÎdanÎhetÎoorspronkelijkÎbelegdeÎkapitaal.Î HoeÎ hogerÎ hetÎ volatiliteitsniveauÎ vanÎ eenÎ muntÎ isÎ tenÎ op- zichteÎvanÎeenÎandereÎmunt,ÎhoeÎgroterÎdeÎkansÎopÎwisselk- oerswinst-ÎofÎverlies.
Liquiditeitsrisico
DitÎ productÎ isÎ nietÎ genoteerdÎ opÎ eenÎ gereglementeerdeÎ markt.ÎBehoudensÎuitzonderlijkeÎmarktomstandighedenÎzalÎ BNPÎ ParibasÎ ArbitrageÎ SNCÎ deÎ liquiditeitÎ vanÎ deÎ effectenÎ verzekerenÎtegenÎeenÎprijsÎdieÎzijÎbepaalt.ÎHetÎverschilÎtussenÎ deÎaankoopprijsÎenÎdeÎverkoopprijsÎdieÎvanÎtoepassingÎisÎinÎ gevalÎvanÎdoorverkoopÎvanÎdeÎeffectenÎvóórÎdeÎeindverval- dag,ÎzalÎongeveerÎ1%Îbedragen.ÎInÎgevalÎvanÎuitzonderlijkeÎ marktomstandighedenÎbehoudtÎBNPÎParibasÎArbitrageÎSNCÎ zichÎhetÎrechtÎvoorÎdeÎeffectenÎaanÎtoonderÎnietÎlangerÎterugÎ teÎkopen,ÎwaardoorÎdeÎdoorverkoopÎervanÎtijdelijkÎonmoge- lijkÎzouÎworden.
WeÎ herinnerenÎ deÎ beleggersÎ eraanÎ datÎ deÎ waardeÎ vanÎ ditÎ productÎkanÎdalenÎonderÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ1.000Î USDÎperÎcoupure)ÎgedurendeÎ deÎlooptijdÎ ervan.Î DergelijkeÎ schommelingenÎkunnenÎresulterenÎinÎeenÎminderwaardeÎinÎ gevalÎ vanÎ eenÎ vervroegdeÎ verkoop.Î UÎ hebtÎ opÎ deÎ eindver-
valdagÎ enkelÎ rechtÎ opÎ eenÎ terugbetalingÎ vanÎ deÎ nominaleÎ waardeÎ (zijndeÎ 1.000Î USDÎ perÎ coupure)Î doorÎ deÎ uitgeverÎ (behalveÎ inÎ gevalÎ vanÎ wanbetalingÎ ofÎ faillissementÎ vanÎ deÎ uitgeverÎenÎdeÎgarant).
Risico op prijsschommeling van het product
DitÎ productÎ is,Î netÎ alsÎ alleÎ andereÎ schuldinstrumenten,Î onderworpenÎ aanÎ eenÎ risicoÎ vanÎ rentewijziging.Î AlsÎ deÎ marktrenteÎnaÎuitgifteÎvanÎditÎproductÎstijgtÎenÎalleÎandereÎ marktgegevensÎgelijkÎblijven,ÎdanÎdaaltÎdeÎprijsÎvanÎhetÎpro- ductÎtijdensÎdeÎlooptijd.ÎAlsÎinÎdezelfdeÎomstandighedenÎdeÎ marktrenteÎnaÎuitgifteÎdaalt,ÎdanÎstijgtÎdeÎprijsÎvanÎhetÎpro- duct.ÎEenÎ wijzigingÎvanÎ deÎ perceptieÎ vanÎ hetÎ kredietrisico,Î dieÎzichÎkanÎmanifesterenÎviaÎeenÎaanpassingÎvanÎdeÎratingÎ vanÎdeÎuitgever,ÎkanÎdeÎkoersÎvanÎhetÎeffectÎinÎdeÎloopÎderÎ tijdÎ doenÎ schommelen.Î DergelijkeÎ schommelingenÎ kunnenÎ resulterenÎinÎeenÎminderwaardeÎinÎgevalÎvanÎeenÎvervroegdeÎ verkoop.ÎDitÎrisicoÎisÎgroterÎinÎhetÎbeginÎvanÎdeÎlooptijdÎenÎ vermindertÎnaarmateÎdeÎvervaldagÎnadert.Risico verbonden aan het onderliggende fonds
SommigeÎ gebeurtenissenÎ kunnenÎ eenÎ invloedÎ hebbenÎ opÎ hetÎonderliggendeÎfondsÎvanÎhetÎproduct,Îzoals,ÎmaarÎnietÎ beperktÎtot,ÎdeÎstopzettingÎvanÎdeÎactiviteit,ÎdeÎontbinding,Î hetÎfaillissement,ÎeenÎfusieÎvanÎeenÎvanÎdeÎfondsen,ÎeenÎbe- langrijkeÎwijzigingÎvanÎdeÎberekeningsmethodeÎvanÎdeÎnettoÎ inventariswaardeÎ(NIW),ÎeenÎopschortingÎvanÎdeÎberekeningÎ ofÎ vanÎ deÎ publicatieÎ vanÎ deÎ NIW,Î deÎ dalingÎ vanÎ hetÎ actiefÎ onderÎbeheerÎonderÎeenÎvoorafÎbepaaldeÎdrempel,ÎeenÎwij- zigingÎvanÎdeÎliquiditeitsvoorwaarden,ÎeenÎgebeurtenisÎvanÎ juridischeÎen/ofÎfiscaleÎaardÎdieÎeenÎimpactÎheeftÎopÎdeÎNIW.InÎgevalÎeenÎvanÎdezeÎgebeurtenissenÎzichÎvoordoet,ÎkanÎdeÎ BerekeningsagentÎ indienÎ nodigÎ verschillendeÎ actiesÎ onder- nemen,Î zoalsÎ hetÎ aanpassenÎ vanÎ deÎ modaliteitenÎ vanÎ hetÎ productÎ ofÎ hetÎ vervangenÎ vanÎ hetÎ onderliggendeÎ fonds.Î InÎ gevalÎ zichÎ eenÎ gebeurtenisÎ voordoetÎ dieÎ eenÎ impactÎ heeftÎ opÎ hetÎ fonds,Î wordtÎ aanÎ deÎ houdersÎ opÎ deÎ eindvervaldagÎ evenwelÎ minimaalÎ 100%Î terugbetaaldÎ vanÎ deÎ nominaleÎ waardeÎvanÎhetÎproduct.
VoorÎmeerÎinformatieÎmetÎbetrekkingÎtotÎdeÎgebeurtenissenÎ dieÎeenÎimpactÎkunnenÎhebbenÎopÎhetÎonderliggendeÎfondsÎ enÎ deÎ gevolgenÎ ervan,Î gelieveÎ deÎ pagina’sÎ 706Î totÎ 718Î vanÎ hetÎ BasisprospectusÎ vanÎ 05/06/2014Î enÎ deÎ definitieveÎ voorwaardenÎvanÎdeÎuitgifteÎteÎraadplegen.
6
HetÎisÎbelangrijkÎdatÎuÎuwÎbeleggingÎtoetstÎaanÎuwÎbe- leggersprofiel.ÎDatÎprofielÎkuntÎuÎheelÎeenvoudigÎbepa- lenÎdoorÎdeÎvragenlijstΑMijnÎfinanciëleÎgegevens’ÎinÎteÎ vullenÎviaÎuwÎOnlineÎBanking.
Om in te tekenen
Tele-Invest 078 153 154
Financial Center 078 156 160
BNP Paribas Arbitrage Issuance (NL) Fund Opportunity Coupon USD 2021 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 USD per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever.
Uitgever BNPÎParibasÎArbitrageÎIssuanceÎB.V.
Rating van de uitgever S&P:ÎA+Î(Outlook:Înegatief)1 Garant BNPÎParibasÎS.A.
Rating van de garant S&P:ÎA+Î(Outlook:Înegatief)Î/ÎMoody’s:ÎA1Î(Outlook:Înegatief)1 Verdeler DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel2
ISIN-code XS1167389029 Munteenheid USD
Nominale waarde 1.000ÎUSDÎperÎcoupure Inschrijving op de primaire markt Î VanÎ16/03/2015ÎtotÎ11/05/2015
Î
Uitgifte-ÎenÎbetaaldatum:Î13/05/2015
Î Uitgifteprijs:Î102%ÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ1.020ÎUSDÎperÎcoupure).Î Î
DeÎomvangÎvanÎdeÎuitgifteÎzouÎmaximumÎUSDÎ30.000.000ÎmogenÎbedragen.
DeÎuitgeverÎbehoudtÎzichÎhetÎrechtÎvoorÎdeÎinschrijvingsperiodeÎopÎdeÎprimaireÎmarktÎvervroegdÎafÎteÎsluiten.
Commissie en kosten ProvisieÎinÎgevalÎvanÎconversieÎnaarÎdeÎAmerikaanseÎdollar:Î0,50%.
DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎkooptÎhetÎproductÎvanÎdeÎuitgeverÎaanÎeenÎprijsÎdieÎlagerÎligtÎdanÎdeÎuitgifte- prijs.ÎHetÎverschilÎtussenÎdezeÎaankoopprijsÎenÎdeÎuitgifteprijsÎvormtÎeenÎplaatsingsvergoeding.ÎDeÎuitgeverÎhoudtÎ eveneensÎkostenÎafÎvoorÎdeÎstructureringÎenÎdeÎuitgifteÎvanÎhetÎproductÎ(operationeleÎenÎjuridischeÎkosten).ÎHetÎ totaalÎvanÎdezeÎkostenÎzitÎreedsÎvervatÎinÎdeÎuitgifteprijsÎvanÎ102%ÎenÎstemtÎovereenÎmetÎeenÎjaarlijksÎequivalentÎvanÎ maximaalÎ1,10%.
DeÎpotentiëleÎbeleggerÎwordtÎuitgenodigdÎdeÎdefinitieveÎvoorwaardenÎteÎraadplegenÎvoorÎmeerÎinformatieÎoverÎdezeÎ provisies.
Onderliggend fonds DNCAÎInvestÎEuroseÎAÎ(LU0284394235)
DeÎnettoÎinventariswaardeÎvanÎditÎfondsÎkanÎwordenÎgeraadpleegdÎopÎdeÎsiteÎÎ www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf.
Initiële observatiedatum van de netto inventariswaarde
13/05/2015
Jaarlijkse observatiedatums voor de berekening van de coupons
29/04/2016,Î28/04/2017,Î27/04/2018,Î26/04/2019,Î28/04/2020ÎenÎ29/04/2021.
Prestatie op jaarbasis DeÎprestatieÎopÎjaarbasisÎvanÎhetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎAÎstemtÎovereenÎmetÎhetÎverschilÎtussenÎdeÎnettoÎ inventariswaardeÎopÎdeÎjaarlijkseÎobservatiedatumÎenÎdeÎnettoÎinventariswaardeÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatum,ÎinÎ verhoudingÎtotÎdeÎnettoÎinventariswaardeÎopÎdeÎinitiëleÎobservatiedatum,ÎgedeeldÎdoorÎhetÎaantalÎjarenÎdatÎverstrekenÎ isÎsindsÎdeÎuitgifte.
Jaarlijkse coupon VanÎ2016ÎtotÎ2021:ÎjaarlijkseÎvariabeleÎbrutocouponÎinÎUSDÎdieÎgelijkÎisÎaanÎ120%ÎvanÎdeÎprestatiesÎopÎjaarbasisÎvanÎ hetÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎA.
Betaaldatums van de coupons 13/05/2016,Î15/05/2017,Î14/05/2018,13/05/2019,Î13/05/2020ÎenÎ13/05/2021.
Eindvervaldag 13/05/2021
Terugbetaling op de eindvervaldag RechtÎopÎterugbetalingÎvanÎ100%ÎvanÎdeÎnominaleÎwaardeÎ(zijndeÎ1.000ÎUSDÎperÎcoupure)ÎopÎdeÎeindvervaldagÎdoorÎ deÎuitgever,ÎbehalveÎinÎgevalÎvanÎwanbetalingÎofÎfaillissementÎvanÎdeÎuitgeverÎenÎdeÎgarant.
Verkoop voor de eindvervaldag DitÎproductÎisÎnietÎgenoteerdÎopÎeenÎgereglementeerdeÎmarkt.ÎDeÎbeursnoteringÎwaarborgtÎevenwelÎnietÎdeÎliqui- diteitÎvanÎhetÎeffect.ÎDeÎbeleggerÎbeschiktÎoverÎdeÎmogelijkheidÎzijnÎeffectenÎdagelijksÎdoorÎteÎverkopenÎvoorÎhunÎ eindvervaldagÎaanÎBNPÎParibasÎArbitrageÎSNCÎ(zieÎookΑLiquiditeitsrisico’Îhierboven).ÎErÎwordenÎmakelaarskostenÎvanÎ maximaalÎ0,50%ÎdoorÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎtoegepastÎopÎdeÎvastgesteldeÎprijs.ÎDeÎmarktwaardeÎ zalÎgedurendeÎdeÎlooptijdÎvanÎhetÎproductÎwekelijksÎwordenÎbijgewerkt.ÎDieÎwaardeÎzalÎbeschikbaarÎzijnÎviaÎOnlineÎ Banking,ÎopÎverzoekÎbijÎdeÎFinancialÎCentersÎvanÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎofÎviaÎTele-InvestÎopÎhetÎ nummerÎ078Î153Î154.
Beurstaks Î InschrijvingÎopÎdeÎprimaireÎmarkt:Îgeen3
Î OpÎdeÎsecundaireÎmarkt:Î0,09%Î(max.Î650ÎEUR)3 Î
TerugbetalingÎopÎdeÎeindvervaldag:Îgeen3 Roerende voorheffing 25%ÎopÎdeÎuitgekeerdeÎcoupons3.ÎÎ
InÎgevalÎvanÎdoorverkoopÎvoorÎdeÎeindvervaldagÎwordtÎdeÎroerendeÎvoorheffingÎvanÎ25%ÎtoegepastÎopÎhetÎpositieveÎ verschilÎtussenÎdeÎopbrengstÎvanÎdeÎdoorverkoopÎenÎdeÎuitgifteprijs.
Levering GeenÎmateriëleÎleveringÎmogelijk4. DB Product Profile5 46
Prospectus DeÎvolledigeÎvoorwaardenÎdieÎvanÎtoepassingÎzijnÎopÎdezeÎeffecten,ÎwordenÎuiteengezetÎinÎhetÎBasisprospectusÎ
`Note,ÎWarrantÎandÎCertificateÎProgramme’ÎvanÎ05/06/2014,ÎdeÎsupplementenÎerbijÎvanÎ11/07/2014,Î07/08/2014,Î 05/09/2014,Î22/09/2014,Î10/10/2014,Î07/11/2014,Î08/01/2015,Î10/02/2015ÎenÎ30/03/2015ÎinÎdeÎdefinitieveÎ voorwaardenÎvanÎ16/03/2015ÎenÎinÎdeÎspecifiekeÎsamenvattingÎinÎhetÎNederlandsÎenÎhetÎFransÎdieÎverbandÎhoudtÎmetÎ deÎuitgifte.
ElkeÎbeleggingsbeslissingÎmoetÎgebaseerdÎzijnÎopÎdezeÎdocumenten.
Belangrijk bericht DitÎproductÎmagÎnietÎwordenÎaangeboden,ÎverkochtÎofÎgeleverdÎinÎdeÎVerenigdeÎStatenÎnochÎopÎhetÎgrondgebiedÎ nochÎaanÎdeÎinwonersÎvanÎdeÎVerenigdeÎStaten.
Technische fiche
1ÎÎDezeÎratingÎisÎgeldigÎbijÎhetÎterÎperseÎgaanÎvanÎdezeÎbrochure.ÎDeÎratingsÎwordenÎterÎindicatieÎgegevenÎenÎvormenÎgeenÎaanbevelingÎomÎdeÎaangebodenÎeffectenÎteÎkopen.ÎDeÎrating- bureausÎkunnenÎdieÎratingÎopÎelkÎogenblikÎwijzigen.ÎMochtÎdeÎnoteringÎtussenÎhetÎterÎperseÎgaanÎvanÎdezeÎbrochureÎenÎhetÎeindeÎvanÎdeÎinschrijvingsperiodeÎdalen,ÎzalÎDeutscheÎBankÎ AGÎBijkantoorÎBrusselÎditÎviaÎdeÎwebsiteÎofÎviaÎelkÎanderÎgepersonaliseerdÎcommunicatiemiddelÎmeldenÎaanÎdeÎklantenÎdieÎalÎhebbenÎingetekendÎopÎhetÎproduct.
2Î DeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎtreedtÎenkelÎopÎalsÎtussenpersoonÎvoorÎdeÎdistributieÎvanÎdeÎeffecten,ÎuitgegevenÎdoorÎdeÎuitgever.ÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎisÎgeenÎ aanbiederÎofÎuitgeverÎinÎdeÎzinÎvanÎdeÎBelgischeÎwetgevingÎopÎdeÎopenbareÎaanbiedingÎvanÎbeleggingsinstrumenten.
3Î FiscaleÎbehandelingÎvolgensÎdeÎvanÎkrachtÎzijndeÎwetgeving.ÎDeÎfiscaleÎbehandelingÎvanÎditÎproductÎhangtÎafÎvanÎdeÎindividueleÎsituatieÎvanÎdeÎbeleggerÎenÎkanÎinÎdeÎtoekomstÎwijzigen.
4Î InformatieÎbetreffendeÎdeÎtarievenÎvoorÎeenÎeffectenrekeningÎisÎbeschikbaarÎinÎdeÎFinancialÎCentersÎvanÎDeutscheÎBankÎenÎopÎwww.deutschebank.be.ÎBeleggersÎdieÎdeÎeffectenÎopÎeenÎ rekeningÎwensenÎteÎplaatsenÎbijÎeenÎandereÎfinanciëleÎinstelling,ÎmoetenÎzichÎvoorafÎinformerenÎoverÎdeÎtoepasselijkeÎtarieven.
5Î HetÎDBÎProductÎProfileÎisÎeenÎquoteringÎeigenÎaanÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎdieÎuÎhelptÎomÎteÎbepalenÎofÎditÎproductÎverenigbaarÎisÎmetÎuwÎbeleggersprofiel.ÎHetÎwordtÎ voorgesteldÎdoorÎeenÎcijferÎdatÎgaatÎvanÎ1Î(deÎmeestÎdefensieveÎproducten)ÎtotÎ5Î(deÎmeestÎoffensieveÎproducten).ÎDeÎquoteringÎisÎgebaseerdÎopÎeenÎaantalÎobjectieveÎenÎmeetbareÎ criteria:ÎhetÎkapitaalrisico,ÎdeÎactivacategorie,ÎhetÎcontractueelÎvoorzieneÎrendement,ÎdeÎmunt,ÎdeÎduur,ÎdeÎratingÎvanÎdeÎuitgeverÎdoorÎdeÎratingbureausÎenÎdeÎdiversificatie.ÎDeÎquoteringÎ houdtÎechterÎgeenÎrekeningÎmetÎhetÎliquiditeitsrisicoÎ(zieÎhoger).ÎVoorÎbijkomendeÎinformatie:ÎraadpleegÎwww.deutschebank.be.
6Î HetÎtoegekendeÎDBÎProductÎProfileÎwerdÎbepaaldÎopÎhetÎmomentÎvanÎdrukkenÎvanÎdezeÎbrochure.ÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrusselÎzalÎaanÎdeÎklantenÎdieÎalÎhebbenÎingetekendÎopÎditÎ productÎelkeÎbelangrijkeÎwijzigingÎvanÎhetÎrisicoprofielÎvanÎhetÎproductÎmelden,ÎzoalsÎeenÎratingverlagingÎvanÎdeÎuitgeverÎdoorÎdeÎratingbureausÎ(dezeÎgevallenÎstaanÎgedetailleerdÎbeschre- venÎopÎonzeÎsiteÎwww.deutschebank.be/rating).ÎDezeÎcommunicatieÎzalÎgebeurenÎviaÎdeÎwebsiteÎwww.deutschebank.beÎofÎviaÎelkÎanderÎgeïndividualiseerdÎcommunicatiemiddel.
ÎSteveÎDemeester.ÎBrochureÎvanÎ30/03/2015.Î ÎBankÎAG,Î12,ÎTaunusanlage,Î60325ÎFrankfurt-am-Main,ÎDuitsland,ÎRCÎFrankfurt-am-MainÎnr.ÎHRBÎ30000.ÎDeutscheÎBankÎAGÎBijkantoorÎBrussel,ÎMarnixlaanÎ13-15,Î1000ÎBrussel,ÎBelgië,ÎRechtspersonenregisterÎBrussel,ÎBTWÎBEÎ0418.371.094,ÎIBANÎBE03Î6102Î0085 ÎIHKÎD-H0AV-L0HOD-14.
