Hoofdstuk 5: Conclusies
5.3 Mogelijkheden tot vervolgonderzoek
In de bovengenoemde paragraaf zijn de belangrijkste beperkingen van mijn onderzoek weergegeven. Deze beperkingen kunnen een aanleiding vormen voor het verrichten van vervolgonderzoek ten aanzien van de risicoverslaggeving bij luchtvaartmaatschappijen. Onderstaand noem ik een aantal suggesties.
Verandering afhankelijke variabele
Mijn onderzoek kan nogmaals worden uitgevoerd met een andere afhankelijke variabele. Westra (2009) gebruikt de RiskQuant om de hoeveelheid risicoverslaggeving weer te geven. Deze RiskQuant deelt het aantal pagina’s wat de onderneming rapporteert over risico’s en Internal Control door het aantal pagina’s van het jaarverslag voordat de (toelichting op de) jaarrekening begint. Het voordeel van deze methodiek is dat de hoeveelheid verslaggeving wordt geconcretiseerd. Daarnaast wordt ook rekening gehouden met de grootte van het jaarverslag, waardoor een indicatie wordt verkregen hoeveel procent van de rapportage bestaat uit risico’s en Internal Control.
Onderzoeken kwaliteit van de risicoverslaggeving
De Looze (2010) beschrijft enkele methoden om de kwaliteit van de risicoverslaggeving inzichtelijk te maken. Onder andere kan gebruik worden gemaakt van leesbaarheidsanalyses en inhouds / index analyses. Als beperking van mijn onderzoek heb ik weergegeven dat de rapportage op zich geen maatstaf hoeft te zijn voor de kwaliteit hiervan. Het eveneens testen van de rapportage op kwaliteit zou dit probleem ondervangen.
Toevoegen risicoverslaggeving publiekelijke website
In mijn onderzoek vormen de jaarverslagen het object van onderzoek. Zoals beschreven verschaffen veel ondernemingen eveneens informatie via de publiekelijke website. Om alle informatie die ondernemingen verschaffen volledig mee te nemen in een onderzoek kan bij vervolgonderzoek worden gekozen voor een vorm waarin beide typen informatie worden meegenomen.
Toevoegen jaarverslagen kleinere luchtvaartmaatschappijen
Mijn laatste aanbeveling voor vervolgonderzoek heeft betrekking op het ondervangen van enkele beperkingen van het onderzoek. Om de resultaten beter te kunnen interpreteren kan men in een vervolgonderzoek gebruik maken van een groter aantal luchtvaartmaatschappijen (waaronder ook “kleinere” maatschappijen die een jaarverslag bekend maken) over meerdere jaren. Tevens kan in een vervolgonderzoek de invloed worden getoetst van meerdere organen binnen de organisatie waarbij zowel de kwantiteit als de kwaliteit van de verslaggeving wordt onderzocht.
Referenties
Abbott, L.J., Parker, S., Peters, G.F. (2002) Audit Committee Characteristics and Financial Misstatement: A Study of the Efficacy of Certain Blue Ribbon Committee Recommendations. SSRN Working Paper. Online verkrijgbaar via http://ssrn.com/abstract=319125 (geraadpleegd op 23 november 2011)
Abraham, S., Cox, P. (2007). Analyzing the determinants of narrative risk information in UK FTSE 100 annual reports. The British Accounting Review. Vol. 39, No. 3: blz. 227-248
Bauwhede, H. van der., Willekens, M. (2008). Disclosure on corporate governance in the European Union. Corporate Governance: An International Review vol. 16, no. 2 blz. 101-115.
Beasley, M.S., (1996). An empirical analysis of the relation between the board of director composition and financial statement fraud. The Accounting Review Vol. 71, blz. 443–465.
Beattie, V., Mc Innes, B., Fearnley, S.,(2004). A methodology for analysing and evaluating narratives in annual reports: a comprehensive descriptive profile and metrics for disclosure quality attributes. Accounting Forum, Vol. 28: blz. 205–236.
Beretta, S. , Bozzolan, S. (2004). A framework for the analysis of risk communication.
The International Journal of Accounting. Vol. 39: blz. 265-288
Beretta, S , Bozzolan, S. (2007). Quality versus quantity: the case of forward-looking disclosure. Online verkrijgbaar via http://ssrn.com/abstract=1011179 (geraadpleegd op 6 janauri 2012)
Beyer, A. , Cohen, D.A. , Lys, T.Z. , Walther, B.R. (2010). The financial reporting environment: Review of the recent literature. Journal of Accounting and Economics. Vol. 50: blz. 296 - 343
Botosan, C.A. (1997). Disclosure level and the cost of equity capital. The Accounting
Review. Vol. 72, No. 3: blz. 232-349
Cabedo, J.D., Tirado, J.M. (2004). The disclosure of risk in Financial statements,
Accounting Forum, vol. 28: blz.. 181-200.
Carcello, J.V., Neal, T.L. (2000). Audit Committee composition and Auditor Reporting. The Accounting Review. Vol. 75, No. 4: blz. 453-467
Carcello, J.V., Hollingsworth, C.W., Neal, T.L. (2006). Audit Committee Financial Experts: A Closer Examination Using Firm Designations. Accounting Horizons. Vol. 20, No.4: blz. 351-373
Choi, D.S., Meek, G.K. (2008). International Accounting, 6e editie, Pearson Prentince Hall, New Jersey.
Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO, 2004).
Enterprise Risk Management – Integrated Framework
Cormier, D., Gorden, I, M., (2001). An examination of social and environmental reporting strategies. Accounting, Auditing & Accountability Journal, Vol.14 , blz. 587 – 616.
Davina, T. (2011), Duurzaamheidsverslagen controleren of niet?, Masterthesis Accountancy, Rijksuniversiteit Groningen
Dechow, P.M., Sloan, R.G., Sweeney, A.P., (1996). Causes and consequences of earnings manipulation: an analysis of firms subject to enforcement actions by the SEC.
Deegan, C., Rankin, M., Tobin, J. (2002.) An examination of the corporate social and environmental disclosures of BHP from 1983-1997: a test of legitimacy theory.
Accounting, Auditing & Accountability Journal, vol. 15, blz. 312 – 343.
DeFond, M.L., Hann, R.N, Hu, X. (2005), Does the market value financial expertise on Audit Committees of Boards of Directors?. Journal of Accounting Research, vol. 43: no. 2 blz. 153-193.
Deumes, R., Knechel, W.R.(2008), Economic incentives for voluntary reporting on internal risk Management and control systems, Auditing: a journal of theory and
practice. Vol. 27: no. 1 blz. 35 – 66.
De Groot, J. (2008), Accounting for risks: De risicoparagraaf in het jaarverslag,
Management Executive. Editie maart / april 2008.
DiMaggio, P.J., Powell W.W. (1983), “The iron cage revisited: institutional
isomorphism and collectiverationality in organizational fields”. American Sociological
Review Vol. 48: blz. 147-160.
Doyle, J. , Ge, W., McVay, S. (2007), Determinants of weaknesses in internal control over financial reporting, Journal of Accounting and Economics, Vol. 44: blz. 193-223
Dobler, M. (2008). Incentives for risk reporting – A discretionary disclosure and cheap talk approach. The International Journal of Accounting. Vol. 43: blz. 184-206
Doupnik, T.S., Salter, S.B. (1995) ‘External environment, culture, and accounting practices: a preliminary test of a general model of international accounting development’. The International Journal of Accounting, Vol. 30: blz.189-207
Droogsma, J. (2009). Risicomanagementsystemen in de praktijk. Kwaliteitsbepalende factoren, stand van zaken en ontwikkelpunten, Maandblad voor Acountancy en
Bedrijfseconomie, Juli en Augustus 2009, blz. 262-273
Emanuels, J.A., De Munnik, W.G. (2005). Enterprise Risk Management als risicobeheersingssysteem. Management Control & Accounting. December 2005, blz. 30-33.
Emanuels, J.A., De Munnik, W.G. (2006). Enterprise Risk Management. Een risicobeheersingssysteem voor organisaties. Maandblad voor Accountancy en
Bedrijfseconomie. Juni 2006, blz. 294-299.
Emanuels, J.A. (2005). Interne beheersing: In control of in de krant (beschouwing
over een crisis). Oratie Rijksuniversiteit Groningen.
Felo, A.J., Krishnamurthy, S., Solieri, S.A. (2003) Audit Committee Characteristics and the Percieved Quality of Financial Reporting: An Empirical Analysis. SSRN
Working Paper. Online verkrijgbaar via http://ssrn.com/abstract=401240 (geraadpleegd op 23 november 2011)
Harland, C., Brenchley, R. en Walker, H. (2001). Risk in supply networks, Journal of
Purchasing & Supply Management, Vol. 9: blz. 51–62.
Hassan, M.K. (2009). UAE corporations-specific characteristics and level of disclosure, Managerial Accounting Journal, Vol. 24, No. 7: blz. 668-687.
Hayes, P., Flouris, T., Pukthuanthong-Le, K., Thiengtham, D., Walker, T. (2009). Recent developments in the aviation insurance industry. Risk Management and
Insurance Review. 2009, Vol. 12, No. 2: blz. 227-249.
Healy, P.M., Palepu, K.G.(2001). A review of the empirical disclosure literature: Prepared for the 2000 JAE Conference, Graduate School of Business Harvard University.
Hermanson, H.M. (2000). An analysis of the Demand for Reporting on Internal Control.Accounting Horizons. Vol. 14, No. 3: blz. 325-341
Hoitash, U., Hoitash, R., Bédard, J.C. (2009a). Corporate Governance and Internal Control over Financial Reporting: A comparison of regulatory regimes. The
Accounting Review. Vol. 84, No. 3: blz. 839-867
Hope, A.K., (2003), Firm-Level Disclosures and the Relative Roles of Culture and Legal Origin, Journal of International Financial Management and Accounting, vol. 14, no. 3, blz. 218-248.
Huizingh, E. (2008). Inleiding SPSS 16.0 voor Windows en data entry. 9e editie, Holland Graphics, Amsterdam
Jaggi, B., Low, P.Y. (2000). Impact of Culture, Market Forces, and Legal System on Disclosures. The International Journal of Accounting. Vol. 35, No. 4: blz. 495-519
Jensen, M., Meckling, W. (1976). Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics. Vol. 3, No. 4: blz. 305-360
Klein, A. (2002). Audit Committee, Board of Director Characteristics and Earnings Management. Journal of Accounting and Economics. Vol. 33, blz. 375-400
Knight, F.H. (1921). Risk, Uncertainty and Profit. New York: Houghton
Krippendorff, K.,(1980). Content analysis: an introduction to its methodology.
Newsbury Park Sage Publications, London.
Lajili, K., Zéghal, D. (2005). A content analysis of risk management disclosures in Canadian annual reports. Canadian Journal of Administrative Sciences, Vol. 22 issue 2 blz. 125-142.
Lancaster, J. (2003). The financial risk of Airline revenue management. Journal of
Revenue and Pricing Management, Vol. 2, No. 2: blz. 158-168;
La Porta, R., Lopez-de-Silanes, F., Shleifer, A., Vishny, R. (1999). Investor protection and corporate governance. Journal of Financial Economics Vol.58 blz. 3-27.
Linsley, P.M., Shrives, P.J., (2006). Risk reporting: A study of risk disclosures in the annual reports of UK companies. The British Accounting Review Vol. 38, issue 4 blz. 387−404.
Loudon, G.F. (2004). Financial Risk Exposures in the Airlines Industry: Evidence from Australia and New-Zealand. Australian Journal of Management. Vol. 29, No. 2: blz. 295-316
Logan, T. J. (2008). Error prevention as developed in airlines. International Journal of
Radiation Oncology*Biology*Physics. Vol. 71, issue 1, supplement 1, 1 May 2008:
blz. 178-181.
Looze, A. de (2010). De kwaliteit van risicoverslaggeving bij IT ondernemingen, Masterscriptie Accountancy, Rijksuniversiteit Groningen
Macrae, C. (2009). Making risks visible: identifying and interpreting threats to airline flight safety. Journal of occupational and organizational psychology. Vol. 2009, issue
6: blz. 273–294.
McMullen, D.A. , Raghunandan, K, Rama, D.V. (1996). Internal control reports and financial reporting problems. Accounting Horizons vol. 10 / 4: blz. 67–75.
Michiels, A., Vandermaele, S., Vergauwen, P.H., (2009). Risicorapportering door Belgische beursgenoteerde bedrijven, Accountancy, Vol. 4: blz. 3-11.
Paape, L., Swagerman, D., Prinsenberg, M., Scheffe, J. Star, J., Brecher, M. (2009).
Risicomanagement in tijden van crisis (en voor en na). Koninklijk NIVRA
Amsterdam, PricewaterhouseCoopers Amsterdam, Nyenrode Breukelen, Rijksuniversiteit Groningen.
Paape, L. , Freriksen, D. , Swagerman, D. (2006). Risicomanagement: De Praktijk in
Park, Y.K. (1998). Audit Committees, corporate governance, and the quality of financial reporting: evidence from auditor litigation and market reactions to earnings announcements. PhD Doctorate Dissertion: University of Pittsburgh.
Piers, M. (2003). Risico Analyse in de luchtvaart. Nationaal Lucht- en
Ruimtevaartlaboratorium NLR.
Pooter, M. de, Visser, C. (2009). Heldere risicoverslaggeving creëert waarde. Primo
Europe Magazine. 3e editie, December 2009.
Raffournier, B., (1995). The determinants of voluntary financial disclosure by Swiss listed companies. The European Accounting Review, Vol. 4 / 2: blz. 261-280.
Ridder, W.P. de, Steggerink, J. (2009). Verantwoording over risicobeheersing: Wat willen aandeelhouders, banken en ondernemingsraden weten?. Maandblad voor
Accountancy en Bedrijfseconomie, blz. 247-253
Scott, W.R. (2009) Financial Accounting Theory. Fifth Edition. Pearson Prentice Hall:Toronto
Solomon, A.., Solomon, J.F.., Norton, S.D., Joseph, N.L. (2000), A conceptual framework for corporate risk disclosure emerging from the agenda for corporate governance reform. The British Accounting Review Vol. 32, issue 4 blz. 447−478.
Solomon, M.B. ,Cooper, J.R. (1990). Reporting on internal control: The SEC’s proposed rules. Journal of Accountancy Vol. 169 / 6: blz. 56–63.
Soltani, B. (2007) Auditing: An international approach. First Edition. Pearson Education Limited: Harlow
Spamann, H. (2006). On the insignificance and/or endogenity of La Porta et al’s „anti director rights index‟ under consistent coding. Discussion Paper. Harvard Law
School.
Waard, D.A. de (2011) Als de vos de passie preekt… De rol van de accountant bij duurzaamheidverslaggeving. Rijksuniversiteit Groningen: Groningen
Westra, E. (2009), Risicoverslaggeving in westerse en opkomende economieën, Masterscriptie Accountancy, Rijksuniversiteit Groningen
Xie, B., Davidson, W., Da Dalt, P. (2003). Earnings management and Corporate Governance: The Role of the Board and Audit Committee. Journal of Corporate
Finance. Vol. 9: blz. 295-303
Zarzeski, M. T. (1996). Spontaneous Harmonization Effects of Culture and Market Forces on Accounting Disclosure Practices. Accounting Horizons Vol. 10: blz. 18 -37.
Zucker L.G. (1987), Annual Review of Sociology, “Institutional Theories of