Concept – 13 november 2020
1
www.obligatiehoudersbelangen.org
Notulen van de Vergadering van Obligatiehouders van Van Aalst Group B.V.
Datum: 11 november 2020
Locatie: via Zoom video conference
Aanwezig: • Wijnand van Aalst (CEO), Cees Zuur (CFO)
– Van Aalst Group B.V. (“uitgevende instelling”)
• Alan van Griethuysen ‐ NPEX
• Mark Olie ‐ Stichting Obligatiehoudersbelangen
34 beleggers
1. Opening
De heer Olie opent de vergadering en heet de aanwezigen welkom.
2. Binnengekomen stukken; mededelingen Stichting Obligatiehoudersbelangen
De heer Olie geeft aan dat er geen ingekomen stukken of mededelingen van de kant van Stichting Obligatiehoudersbelangen zijn.
3. Toelichting jaarrekening 2019
en
4. Presentatie over het lopende boekjaar 2020, trends en ontwikkelingen
Aan de hand van bijgaande presentatie1 lichten de heren van Aalst en Zuur de stand van zaken ten aanzien van de verschillende bedrijfsonderdelen toe, mede in het licht van de
1 Deze presentatie wordt ook gepubliceerd op de NPEX website:
https://www.npex.nl/effectenbeurs/van‐aalst/documenten/
Concept – 13 november 2020
2
impact die Covid‐19 daarop heeft (gehad). De heer van Aalst geeft aan dat de uitgevende instelling gebruikt maakt van de NOW‐regelingen.
De heer Olie vraagt hoe de sales funnel zich ontwikkelt. De heer van Aalst geeft aan dat deze de afgelopen periode eerst is opgeschoond. Er is sprake van een toename van verzoeken tot het uitbrengen van een offerte en er worden daadwerkelijk ook meer offertes uitgebracht.
De heer Olie vraagt vervolgens of er buiten Nederland ook lokaal medewerkers actief zijn in de verkoop. De heer van Aalst antwoordt dat in Noorwegen de verkoop wordt gemanaged via Techano. In China heeft de uitgevende instelling al meer dan 15 jaar een betrouwbare partner. Daarnaast wordt in een aantal andere landen/regio’s gebruikt gemaakt van agenten die op commissiebasis werken.
Vervolgens lichten de heren van Aalst en Zuur de jaarrekening 2019 toe. Een belegger vraagt waarom in de jaarrekening 2019 geen aandacht wordt geschonken aan Covid‐19. De heer Zuur antwoordt dat er in overleg met de account voor is gekozen om hier geen aandacht aan te schenken. Hij geeft aan dat in het Executive Board Report 2019 wél aandacht aan Covid‐
19 is geschonken. Verder vraagt deze belegger of er sprake zal zijn van impairment van de immateriële vaste activa welke eind 2019 voor zo’n EUR 5 miljoen op de balans stonden. De heer Zuur antwoordt dat daar nog geen reden voor is. Tenslotte vraagt deze belegger om een update ten aanzien van de resultaten tot en met het 3e kwartaal van 2020. Voordat de directie van de uitgevende instelling daarop ingaat geeft de heer Olie aan dat indien het antwoord daarop koersgevoelige informatie zou bevatten, deze informatie door middel van een persbericht dient te worden gepubliceerd zodat er geen sprake is van een informatievoorsprong voor de bij deze vergadering aanwezige personen. De heer van Griethuysen van NPEX beaamt dit. De directie van de uitgevende instelling geeft aan binnenkort een persbericht te laten publiceren op de NPEX website.
Een andere belegger vraagt naar de achtergrond van de verzekeringsclaim die is vermeld op pag. 212 van de jaarrekening bij de post “Accrued income and prepaid expenses”. De heer Zuur geeft aan dat dit ging om een verzekeringsclaim met betrekking tot een klant die begin 2020 is geïncasseerd.
5. Rondvraag
De heer Olie vraagt of de “Cost of work contracted out” in 2020 lager uitvalt dan in 2019. De heer van Aalst geeft aan dat dit het geval is.
Een belegger vraagt of de uitgevende instelling ook overheidsdiensten als klant heeft, mede in het licht van corruptierisico. De heer van Aalst antwoordt dat dit niet het geval is. De klant is meestal een reder. De uitgevende instelling kijkt niettemin naar alle stakeholders en let
2 Dit betreft de jaarrekening 2019 in de versie zoals deze tot 11 november 2020 op de NPEX website was gepubliceerd. Inmiddels heeft de uitgevende instelling een gewaarmerkte kopie van de jaarrekening 2019 op de NPEX website laten publiceren. In laatstgenoemd document staat de betreffende post vermeld op pag. 26.
Concept – 13 november 2020
3
www.obligatiehoudersbelangen.org
daarbij goed op dat er geen smeergeld bij komt kijken. Sowieso dient de uitgevende instelling zich te houden aan allerlei anti‐corruptiewet‐ en regelgeving. Bij het bepalen en betalen van commissies aan agenten wordt dat nauwlettend in de gaten gehouden.
6. Sluiting
De heer Olie sluit de vergadering.
JAARLIJKSE VERGADERING OBLIGATIEHOUDERS
2020
10/2 4/20 General presentation Van Aalst Group
Offshore cranes
& Engineering
OSV / PSV Drilling Renewables Construction
2020 update
Mulder Europe
3
IMPACTED
• PFAS & Stikstof hebben orderboek belangrijk aangetast
• Effort naar kost reductie
• Resultaat zal minder directe impact hebben
• Corona komt hier bovenop
• Markt; (Huizen)bouw is en blijft noodzaak, kabinet 4 miljard investeringen
• Omzet verwachtingen voor 2020 zijn negatief bijgesteld van 3.6 mio naar 2.5 mio
• Aktieplan:
• Kost reducties en efficiency hoog op de agenda
• First time right & On time delivery scores goed
• Omzet blijft tot en met in lijn met (aangepast) budget
• Afvloeien personeel
Van Aalst Marine & Offshore Cement Carriers
General presentation Van Aalst Group
4
IMPACTED, Delays in investment
• Lopende opdrachten uitvoeren verloopt moeizaam
• In bedrijf stellen in buitenland niet mogelijk
• Nieuwe opdrachten worden uitgesteld (zeker 6 maanden)
• Resultaat zal directe impact hebben
• Marktpositie goed, lage olieprijs goed voor bouw industrie
• Positief over terugkeer van de markt en onze positie daarin
VAMO & CargoMaxx
Offshore Oil & Gas related
5
HIGHLY IMPACTED, Oil demand 30‐40% reduced
• Oil Brent dipt naar 20 dollar, vandaag 44 dollar per vat
• In 2019 doorliep de offshore markt positieve trend met olieprijs van 60‐70 dollar per vat
• Prijsoorlog in OPEC + veroorzaakte val olieprijs
• Ongekende (tijdelijke) uitval vraag door Corona verdere prijsdaling
• Oil majors reageren met maximaal mogelijk reductie in CAPEX, niet alles is te stoppen 30% CAPEX reductie aangekondigd
• Resultaat zal directe impact hebben, lage olieprijs veroorzaakt ongekende onzekerheid
• Prognoses 2020 waren reeds conservatief
Techano (Noorwegen)
General presentation Van Aalst Group
6
NOT IMPACTED
• Focus op offshore fishfarm industrie (zalm kweken op zee)
• Lopende opdrachten uitvoeren verloopt goed
• In bedrijf stellen in China gelukt
• Nieuwe opdrachten worden ontvangen
• Resultaat zal geen impact hebben
• Marktpositie goed
• Positief over 2020
TECHANO delivery of rail mounted service unit (RMSU)
Worlds largest offshore fishfarm HAVFARM 1 with TECHANO delivered RMSU
Safeway (purchase)
7
IMPACTED, delays in new investments
• Lopende opdrachten gaan door DEME ORION &
OHT ALFA LIFT
• Kosten ontwikkelingen hoger en vertraging bouw
• Marktpositie goed voor offshore wind installatie schepen
• Offshore Wind industrie outlook positief met enige vertragingen
• Goede kanshebber bij nieuwe projecten
DEME ORION, WINDFARM INSTALLATION VESSEL
OHT ALFA LIFT, WINDFARM INSTALLATION VESSEL
Safeway (rental)
General presentation Van Aalst Group
8
IMPACTED, low rental utilisation
• Lopende opdrachten uitvoeren verloopt moeizamer
• Offshore werk gaat door maar vluchten nauwelijks
• Nieuwe opdrachten worden nog steeds awarded
• Seizoenspartroon van rustige winter en vanaf april drukte blijft uit
• Marktpositie goed voor offshore wind installatie schepen
• Offshore Wind industrie outlook positief
• Decom markt zet door, verwacht vertragingen
• Fixed platform W2W werk gaat ook door echter onderhoud verminderd door olieprijs
• Aktieplan, meer agressie bij verkoop, geografische uitbreiding Dubai & USA
• Goede kanshebber bij nieuwe projecten
SAFEWAY at work in Nigeria for SHELL on FPSO
SAFEWAY at work in North‐sea for TOTAL
Reorganisatie
9
• MINDER GELD UITGEVEN
• Consultants alleen indien noodzakelijk gebruiken
• (Tijdelijke) arbeidscontracten beëindigen indien noodzakelijk (10 FTE reductie)
• Investeringen uitstellen waar mogelijk
• Personeel geïnformeerd over deze maatregelen
• Nieuwe situatie in implementatie fase
• MEER SALES
• Meer focus op specifieke kansrijke files
• Verbreding geografisch profiel
• Uitbreiding sales team
Verkoopplan
General presentation Van Aalst Group
10
Verkoopplan
11
Verkoopplan
General presentation Van Aalst Group
12
Markt: W2W versus Helicopter
13
W2W is safer Ungoing accidents occur with helicopters,
helicopter and 1.5 meter is impossible
Helicopter check-in times, working hours, safety courses, tools not permitted, delays & cancellations
W2W is more efficient
W2W is cheaper Estimate cost reduction by 50%
General presentation Van Aalst Group
14
Safeway strong client base
Green profile of Safeway
• Power consumed 90kW versus 1100kW; >90% reduction due to balanced design with counterweight
• Electric driven Safeway compared to Diesel driven Ampelmann
• ISO 9001&45001&14001 certified
• Company cars plug‐in hybrid etc…
0 200 400 600 800 1000 1200
1
Power consumption in kW
SAFEWAY AMPELMANN
Green profile of Safeway
0 200 400 600 800 1000 1200
1
Power consumption in kW
SAFEWAY AMPELMANN
Safeway academy
17
SAFEWAY ACADEMY OPERATIONAL
• Operational Q4 2019
• Training modules:
• Mechanical – at worksite Dordrecht
• Electrical – at worksite e‐supplier
• Computer – at wordksite software supplier
• Hydraulic – at worksite hydraulic suppler
• Certified by independent offshore training centre
Nortek Services AS (New Venture)
General presentation Van Aalst Group
18
