Rank Rank. Rank Segment

(1)

CAPITALMIND FABULOUS 20

In stilte groeien

Veel bedrijven die dit jaar een plekje hebben gekregen in de Fabulous 20 van Capitalmind zitten daar niet om te springen. De groei is welkom, de aandacht niet zo. Uitzonderingen daargelaten zijn het foodbedrijven die graag onder de radar blijven en zich concentreren op de verdere ontwikkeling – of een volgende overname.

Door: Dave van Loon Foto’s: Rob Keeris/Refresco

Nee, in de ranking van de Fabulous 20 is nog geen enkele invloed merkbaar van de coronacri- sus. De lijst zoals jaarlijks – dit jaar voor de elfde keer – door Capitalmind, adviesbedrijf op het gebied van corporate finance, wordt samengesteld is namelijk ‘lagging’. “Wat we nu wel zien in de markt, is dat COVID-19 bedrijven op verschillende manieren raakt, zowel positief als negatief”, aldus Jan Willem Jonkman, managing partner bij Capitalmind. “Waar er aan de vraagkant voor veel bedrijven vrijwel niets verandert, zien we wel problemen in de productie en logistiek. Ook bedrijven met productie in eigen land lopen tegen gesloten grenzen aan, doordat seizoenar- beiders niet mogen reizen. Daarentegen behalen supermarkten en dus ook foodbedrijven met een direct-to-consumer verkoopkanaal in veel geval- len betere cijfers door het sluiten van de horeca.”

Maar foodbedrijven met een flinke poot in het foodservicekanaal kunnen een flinke tik hebben opgelopen, zoals we de afgelopen maanden wel hebben gezien. Het volledige beeld van de corona-impact zal dus pas in volgende edities van de Fabulous 20 merkbaar zijn. Dat deze ranglijst achterloopt op de actuele ontwikkelingen, heeft alles te maken met de bronnen die voor het onderzoek gebruikt worden, maar ook met het bepalende criterium op basis waarvan de bedrijven gerangschikt worden. Hoe dat zit?

• De informatie die Capitalmind gebruikt voor het rangschikken van bedrijven, komt uit open- bare bronnen, waarbij de bij Kamer van Koop- handel gedeponeerde jaarstukken van bedrijven een belangrijke bron vormen. En omdat veel bedrijven maanden en soms nog veel langer nodig hebben om hun jaarstukken gedeponeerd

te krijgen, is het bronnenmateriaal voor het onderzoek niet actueel. Wel vult Capitalmind de gegevens die het uit jaarstukken haalt aan met eigen kennis van de actuele ontwikkelingen rondom de bedrijven. Voor de totstandkoming van de Fabulous 20 van dit jaar heeft Capitalmind gekeken naar de jaarcijfers van de jaren 2016 tot en met 2018.

• En dan is er het criterium op basis waarvan de bedrijven gerangschikt worden: de ‘compounded annual growth rate’ oftewel de CAGR.

De CAGR – vrij vertaald de samengestelde jaarlijkse groei – is een basale maar veelgebruikte methode om de groei van bedrijven over een reeks van jaren te meten om daarmee een eerste inzicht te krijgen in de omzetontwikkeling van een organisatie. De methode is per definitie niet actueel, aangezien er gebruik wordt gemaakt van

* Vivera wordt hier nog onder vlees gerangschikt, aangezien de cijfers nog betrekking heb- ben op de periode dat ook de vleesactiviteiten van Enkco nog deel uitmaakten van het bedrijf.

FABULOUS 20 - FOOD 2020

Bedrijfsnaam Segment Rank

2020 Rank

2019 Totale omzet

2018 in mln. € Totale omzet

2017 in mln. € Totale omzet

2016 in mln. € CAGR

Goedhart / Borgesius Brood/banket 1 1 496,6 473,0 253,8 39,9 %

Dairy Trading International (DTI) Zuivel 2 6 185,7 160,0 114,7 27,2 %

Van Loon Goup Vlees 3 3 621,6 583,2 434,6 19,6 %

Refresco Non-alcoholische drangen 4 2.963,6 2.268,8 2.107,4 18,6 %

Goodlife Foods Convenience 5 4 177,5 136,7 128,7 17,5 %

Vivera Vlees/vleesvervangers* 6 97,0 85,4 73,4 14,9 %

Group of Butchers Vlees 7 11 163,4 140,0 124,6 14,5 %

Vergeer Holland Zuivel 8 334,2 307,0 260,9 13,2 %

Conveni Convenience 9 15,3 14,3 12,0 12,9 %

Aartsen Fruit AGF 10 8 222,6 204,1 175,5 12,6 %

Westfort Vlees 11 482,1 485,3 382,0 12,3 %

Özgazi Zuivel 12 52,1 41,2 41,3 12,3 %

Royal A-Ware Zuivel 13 17 1.431,2 1.336,0 1.154,7 11,3 %

Vreugdenhill Dairy Foods Zuivel 14 7 729,0 783,0 589,6 11,2 %

Cornelis Vrolijk Vis 15 414,1 367,0 335,0 11,2 %

Plukon Food Group Vlees 16 1.727,4 1.653,0 1.402,0 11,0 %

Looye Kwekers AGF 17 5 64,5 64,0 53,6 9,7 %

Interovo Egg Group Eieren 18 373,5 336,3 313,4 9,2 %

Rouveen Kaasspecialiteiten Zuivel 19 10 175,4 174,0 147,3 9,1 %

Van Rijsingen Green AGF 20 87,4 82,0 74,5 8,4 %

Fabulous 20 - FOOD 2020

Segment Rank

2019 Rank

Bedrijfsnaam 2020 Totale omzet

2018 in mln €

Totale omzet 2017 in mln €

Totale omzet 2016 in mln € CAGR

(2)

53

FoodPersonality november 2020

gegevens van meerdere jaren.

Capitalmind volgt voor de samenstelling van de Fabulous 20 ook niet lukraak alle foodbedrijven, maar gebruikt als selectiecriterium dat het alleen niet-beursgenoteerde bedrijven opneemt die hun hoofdzetel in Nederland hebben en die een jaaromzet van meer dan € 15 miljoen realiseren.

Groei daalt, omzet stijgt

Van de twintig bedrijven op deze elfde editie van de lijst is bijna de helft nieuw. Incarlin, de holding boven de bakkerijgroep Goedhart en Borgesius, staat weliswaar nog op de eerste plaats (zij het met een aanzienlijk lagere CAGR dan de onge- kende 94,9% van vorig jaar, red.) en ook de andere namen in de top-3 kwamen we eerder tegen, maar op plaats vier treffen we de hoogste nieuwe binnenkomer aan: Refresco. Met Refresco hebben we meteen ook het veruit grootste bedrijf op deze lijst te pakken. Het frisdrankenbedrijf realiseerde in 2018 namelijk een omzet van een slordige € 3 miljard. Daarbij moet wel opgemerkt worden dat Refresco – een ware overnamemachine – eerder ook niet op deze lijst terecht kon komen, aangezien het van 2015 tot 2017 beursgenoteerd was.

Veel bedrijven in deze Fabulous 20 begeven zich voornamelijk in de wereld van private labels of opereren op commodity-achtige markten. Daar hoort doorgaans een uiterst bescheiden, zo niet teruggetrokken profiel bij als het gaat om publiciteit. Waarom zouden ze ook naar buiten treden?

Inkopers uit de retail, groothandel of uit de industrie, zowel lokaal als internationaal, weten de weg toch wel. Publiciteit kan gedoe opleveren, zo is vaak de gedachte. En groeien kan ook heel goed zonder zoals aan deze lijst valt af te zien.

Het voorgaande is overigens niet van toepassing op alle bedrijven in deze lijst. Zo zijn bedrijven als GoodLife Foods (met o.a. Beckers), Vivera (met Vivera) maar ook Th. Vergeer & Zonen (met Vergeer Kaas) als merkspelers meer gewend aan de openbaarheid en hebben dan ook een meer uitgesproken publiek profiel.

Wat valt verder op? In de bredere markt: “Dat de vraag naar convenience en good-for-you producten onverminderd groot blijft”, aldus Jules van den Munckhof, M&A associate bij Capitalmind.

Specifiek voor de Fabulous 20: “Dat het aandeel private equity met 25% gelijk is gebleven aan vorig jaar.”

Maar ook dat de gemiddelde CAGR daalt van 20,5% naar 14,8% (de CAGR van de top-10 bedrijven daalt van 28,8% naar 19,1%). Daar staat dan weer tegenover dat de gemiddelde omzet van de bedrijven op de lijst stijgt van € 334,2 miljoen naar € 540,7 miljoen, een stijging van bijna 62%

die voor een groot deel door de komst van Re- fresco wordt veroorzaakt.

Op deze en de volgende pagina’s per bedrijf de belangrijkste wetenswaardigheden:

#1 (2019 #1) Incarlin (Goedhart/

Borgesius) | bakkerij | CAGR: 39,9%

Incarlin, in de markt beter bekend onder de namen van bakkerijbedrijven Goedhart en Bor- gesius, viert dit jaar dat het 125 jaar geleden is dat Goedhart Borgesius zich voor het eerst als bakker vestigde. De grote sprong voorwaarts voor het bedrijf was de overname van Bakkersland door Borgesius in 2016. De nog altijd indrukkwek- kende groei zet het bedrijf opnieuw op plaats één van de lijst.

#2 (2019 #6) Dairy Trading Internatio- nal (DTI) | zuivel | CAGR: 27,2%

Dairy Trading International omvat de bedrijven Kon. VIV Buisman, Van der Pol & Zonen en Wijsman. DTI legt zich met name toe op de verkoop van boter en deegwaren aan de voe- dingsindustrie, foodservice en retail. “Hollandse roomboter is de verbindende factor tussen al onze producten”, vertelde CEO Bart van Belleg- hem vorig jaar.

#3 (2019 #3) Van Loon Group | vlees | CAGR 19,6%

De Van Loon Group bestaat uit de bedrijven Van Loon Vlees, Meat Friends, Brandenburg Culinair, Enckco, Best Star Meat en Verhey Vlees. Laatstge- noemde is de meest recente overname en dateert van 2018. De overname van Enckco in 2017 betreft uitsluitend de vleesactiviteiten, al heeft het bedrijf sindsdien een eigen vleesvervanger (The

Blue Butcher) geïntroduceerd. Zie ook Vivera op plaats zes.

#4 (nieuw) Refresco | non-alcoholische dranken | CAGR 18,6%

Refresco produceert met name frisdranken en sappen onder private label. Het groeide in de voorbije jaren voornamelijk door overnames.

Zo werden vorig jaar nog behalve branchegeno- ten Cott’s en Azpack ook productielocaties van Britvic, Coca-Cola en PepsiCo overgenomen. Van 2015 tot en met 2017 had Refresco een Neder- landse beursnotering (en kon zodoende niet in de Fabulous 20 worden opgenomen). De Franse investeringsmaatschappij PAI haalde het bedrijf echter weer van de beurs.

(Lees verder op bladzijde 56)

#5 (2019 #5) GoodLife Foods | convenience | CAGR 17,5%

GoodLife Foods stond vorig jaar op dezelfde plaats in de lijst, toen nog onder de naam Izico.

Het bedrijf, in handen van investeringsmaatschappij Egeria van de familie Brenninkmeijer,

496,6 473,0 253,8

Totale omzet 2018 in mln. €

Totale omzet

2017 in mln. € Totale omzet 2016 in mln. € Totale omzet

2018 in mln. €

185,7 160,0 114,7

Totale omzet

2018 in mln. €

621,6 583,2 434,6

Totale omzet

2018 in mln. €

2.963,6 2.268,8 2.107,4 Totale omzet

2018 in mln. €

Totale omzet

2018 in mln. €

177,5 136,7 128,7

Totale omzet

2018 in mln. €

M&A associate Jules van den Munckhof (l) en managing partner Jan Willem Jonkman van Capitalmind.

52-56_Inleiding_Fabulous20.indd 53 17-11-20 20:24

(3)

legt zich behalve op traditionele snacks (Beckers) ook toe op eigentijdse, vegetarische gemakspro- ducten. De focus ligt steeds meer op expansie in het buitenland. In 2018 werd snackproducent De Vries Van Oers (bekend van de Mexicano) overgenomen, vorig jaar werd Excellent Food (kroketten en bitterballen) ingelijfd en dit jaar de vegetarische startup Flexitarian Bastards.

(Lees verder op bladzijde 58)

#6 (nieuw) Vivera | vleesvervangers | CAGR 14,9%

Vivera is de naam van wat voorheen Enkco was, maar dan zonder de vleesactiviteiten (die verkocht werden aan de Van Loop Group, de nummer drie op deze lijst). Vivera richt zich sindsdien uitsluitend op de groeimarkt van vleesvervangers.

In de cijfers hier zitten echter nog wel de omzet- ten uit de vleesactiviteiten. Het bedrijf is sinds 2015 in handen van Gilde Buy Out Partners.

#7 (2019 #11) Group of Butchers (DGS Group) | Vlees | CAGR: 14,5%

Een succesvolle fabrikant van supermarktvlees- waren die de afgelopen jaren door een reeks van overnames hard is gegroeid, ook buiten Neder- land. Zo nam het in 2018 het Duitse Gmyrek en Hartmann Fleischwaren over. In 2019 volgde Schouten Vleeswaren nog. Afgelopen oktober is het bedrijf in handen gekomen van investerings- bedrijf Parcom dat het overnam van eigenaar Equistone.

#8 (nieuw) Vergeer Holland | zuivel | CAGR 13,2%

Het familiebedrijf Th. Vergeer & Zonen is een van de grootste kaasverpakkingsbedrijven in Eu- ropa. In de Nederlandse retailmarkt is het bedrijf vooral bekend met kaasmerk Vergeer. Het bedrijf, met vestigingen in Reeuwijk, Woerden en Bode- graven, is behalve in de retail echter ook actief in de foodservicemarkt en industrie en heeft veel internationale klanten.

#9 (nieuw) Conveni | convenience | CAGR 12,9%

In omzettermen is Conveni dit jaar het kleinste bedrijf in de Fabulous 20. Het bedrijf komt voort uit Welten Snacks, maar ging eerder door het leven als Greencore en later Qizini.

Behalve snacks produceert het ook soepen, sau- zen, pizza’s, maaltijden en maaltijdcomponenten.

Het bedrijf is in handen van investeerder Trop- has, dat eerder onder meer bij Snack Connection (# 19 Fabulous 20 2019) betrokken was.

#10 (#8 2019) Aartsen Fruit | AGF | CAGR 12,6%

Familiebedrijf Aartsen Fruit vermarkt naar eigen zeggen 25 miljoen dozen groenten en fruit per jaar, waaronder 15.000 rijpdozen bananen per week. Met vestigingen in Breda, Venlo, St.

Katelijne-Waver (België) en een verkoopkantoor in Hong Kong noemt het zich de gateway voor verse groente en fruit.

#11 (nieuw) Westfort | vlees | CAGR 12,3%

Westfort is ontstaan uit twee familiebedrijven - Egbert Kruiswijk Vleesproducten en Lunenburg Vlees – die in 2013 hun samengingen om zo hun positie in de varkensvleessector te versterken.

Naar eigen zeggen legt het bedrijf zich daarbij toe op innovatieve conceptontwikkeling en verduurzaming in die sector.

#12 (nieuw) Özgazi | zuivel | CAGR 12,3%

Kaasmakerij Özgazi is gespecialiseerd in de productie van zachte witte kazen, met name fetakaas.

Het bedrijf maakt deze zowel onder private label als met een aantal eigen merken. Özgazi heeft veel internationale klanten waarvoor het dagelijks zo’n 250.000 kilo kaas produceert.

#13 (#17 2019) Royal A-Ware | zuivel | CAGR 11,3%

Royal A-Ware is een bedrijf dat in 2010 is ontstaan door het samengaan van de familiebedrijven Anker Cheese en Bouter Cheese en richt zich op de productie van kaas en dagverse zuivel onder private label. De naam A-Ware dateert uit 2015, evenals het predicaat koninklijk. Nadien werd nog kaasgrondstoffenbedrijf Prika overgenomen en Il Re, een Italiaanse producent van parmazaanse kaas.

#14 (nieuw) Vreugdenhil Dairy Foods | zuivel | CAGR 11,2%

729,0 783,0 589,6

Totale omzet 2016 in mln. € Totale omzet

2018 in mln. €

M&A: food als hedge

Wat doet de coronapandemie met de wereld van ‘mergers & acquisitions’ (M&A)? Dwingt de grote onzekerheid bedrijven tot voorzichtig- heid of ontstaan er juist nu kansen?

Jonkman: “In maart en april zagen we een tijde- lijke ‘slowdown’ van het aantal deals vanwege de onzekerheid omtrent COVID-19.

In de daaropvolgende periode – van de tweede helft van Q2 en in Q3 - nam het aantal deals weer geleidelijk toe. Afnemende onzekerheid, gepauzeerde deals die nu weer langzaam gaan lopen en een breed scala aan bedrijven die uiterst constant zijn blijven presteren, zorgen voor positieve marktverwachtingen over het aantal M&A-deals in Q4 en Q1 2021.”

Capitalmind gaat er weliswaar van uit dat het

aantal deals in 2020 lager zal zijn in vergelijking met voorgaande jaren als gevolg van coronacrisis, maar het ziet vooralsnog weinig tot geen verandering in de waarderingen.

Van den Munckhof: “Gesterkt door spill-over effecten van groene aandelenbeurzen en een surplus aan cash bij investeerders, zorgen voor blijvend hoge waarderingen.”

Jonkman: “En juist in periodes met toenemende onzekerheid zijn acyclische markten zoals de foodmarkt interessant voor investeerders, omdat dit een hedge kan geven tegen (laat) cyclische investeringen zoals de traditionele retail, de bouw en de zwaar getroffen toeristi- sche sector.”

163,4 140,0 124,6

Totale omzet

2018 in mln. €

334,2 307,0 260,9

2018 in mln. €

52,1 41,2 41,3

Totale omzet

2018 in mln. €

482,1 485,3 382,0

2018 in mln. €

222,6 204,1 175,5

2018 in mln. €

15,3 14,3 12,0

2018 in mln. €

1431,2 1336,0 1154,7

2018 in mln. €

97,0 85,4 73,4

2018 in mln. €

(4)

55

Vreugdenhil Dairy Foods is een Europa’s grootste melkpoederproducenten. Met drie fabrieken en zo’n 800 aangesloten melkveebedrijven, produceert het bedrijf melkpoeder voor zowel de internationale levensmiddelenindustrie als voor consumenten (o.a. babyvoeding) van over de hele wereld.

#15 (nieuw) Cornelis Vrolijk | vis | CAGR 11,2%

Cornelis Vrolijk is een van de grotere visbedrij- ven van ons land. Kernactiviteit is van oudsher de vangst en handel in vissoorten als haring en makreel, schol en tong. De afgelopen jaren heeft het bedrijf haar positie in de visketen versterkt met de acquisitie van een aantal visverwerkende bedrijven in Nederland en België. Zo nam het IJmuidense familiebedrijf eerder dit jaar nog een belang in Garnalenpelcentrum Kant in Lauwer- soog.

#16 (nieuw) Plukon Food Group | vlees CAGR 11%

Plukon is een van de grootste spelers op de markt van pluimveevlees in Europa en levert kipproducten en kant-en-klaarmaaltijden aan retailklanten.

Het bedrijf heeft inmiddels 27 vestigingen in zes landen. Afgelopen oktober werd de overname van de Cuparius Food Group (kipproducten voor foodservice) afgerond en eerder dit jaar nam Plukon een meerderheidsbelang in groentesnijder Fresh Care Convenience (Staay Food Group).

#17 (#5 2019) Looye Kwekers | AGF | CAGR 9,7%

Je onderscheiden in een ogenschijnlijk generiek product als de tomaat: het lukt Looye als geen ander. Vooral met zijn Honingtomaten. Met Joyn heeft Looye naar eigen zeggen nu ook de ideale keukentomaat ontwikkeld. De teler die marketeer werd en erin slaagde een succesvolle merkoperatie in vers op te bouwen.

#18 (nieuw) Interovo Egg Group | eieren | CAGR 9,2%

Interovo is een groep van bedrijven die gespecialiseerd is in eieren en eiproducten. De groep omvat pluimveebedrijven, pakstations, productielocaties voor tal van eiproducten en diverse eierhandels. Het zwaartepunt van de activiteiten ligt in Nederland en Duitsland.

#19 (#10 2019) Rouveen Kaaspeciali- teiten | zuivel | CAGR 9,1%

Rouveen Kaasspecialiteiten is een coöperatie van 250 zuivelboeren die kaas produceert op twee locaties. De kaas wordt in opdracht geproduceerd en het bedrijf biedt opdrachtgevers ‘kaas à la carte’, een keuzesysteem waarmee een geheel eigen kaasspecialiteit kan worden ontwikkeld.

Daarmee levert de coöperatie zo’n 450 verschillende kazen aan meer dan 50 afnemers in binnen- en buitenland.

#20 (nieuw) Van Rijsingen Green | AGF

| CAGR 8,4%

Van Rijsingen Green is sinds 2018 de naam waaronder de verschillende Van Rijsingen-bedrijven opereren. De basis van het familiebedrijf ligt in de teelt van vollegrondsgroente. Van Rijsingen zaait, oogst, verwerkt en verkoopt een breed assortiment groenteproducten. Het bedrijf onder- scheidt zich onder meer doordat alle delen van de groenten tot producten (o.a. voedingsvezel) worden verwerkt. ■

414,1 367,0 335,0

Totale omzet

2018 in mln. €

1727,4 1653,0 1402,0

Totale omzet

2018 in mln. €

64,5 64 53,6

Totale omzet

2018 in mln. €

373,5 336,3 313,4

Totale omzet

2018 in mln. €

175,4 174,0 147,3

Totale omzet

2018 in mln. €

87,4 82,0 74,5

Totale omzet

2018 in mln. €

Over Capitalmind

Capitalmind is een Europese speler op het gebied van corporate finance.

Het heeft kantoren in Nederland (Den Bosch), Duitsland, Frankrijk en Denemarken. Sinds 1999 adviseert het bedrijf ‘mid-market’/MKB(+), onderne- mers, familiebedrijven, (private equity) investeerders en corporates op het gebied van koop, verkoop en financiering van bedrijven wereldwijd. Behalve in Food & Agro is Capitalmind actief in de sectoren: Business Services, Consumer, Healthcare, Industrials en Technology, Media & Telecom.

52-56_Inleiding_Fabulous20.indd 55 17-11-20 20:48

(5)

FABULOUS 20 CAPITAL MIND

Refresco: de ‘stille’ kracht achter het drankenschap

De Refresco Group is in twintig jaar tijd uitgegroeid tot een van de grootste en snelst groeiende food- bedrijven van ons land. Een gesprek met Alexander van Assouw en Niels Goudsmits van Refresco Benelux over het belang van wendbaarheid, gedrevenheid, duurzaamheid en ondernemerschap.

“We zijn een internationaal bedrijf, maar vullen kansen lokaal in. We zitten heel dicht op onze klant en behandelen elk product alsof het van onszelf is.”

‘Our drinks on every table’ - dat is het doel van Refresco, aldus Alexander van Assouw, commercieel directeur van Refresco Benelux, rechts op de foto. Naast hem Niels Goudsmits, sales directeur Retail Nederland bij Refresco Benelux .

Het jaar 2020 is voor de Refresco Group een bijzonder jaar. Niet alleen vanwege de coronacrisis die ook zijn weerslag had op de drankensector, maar Refresco had oók iets te vieren: het bestond afgelopen mei precies twintig jaar. In die jaren heeft het bedrijf zich ontwikkeld tot een grote internationale speler in de drankenindustrie.

De Refresco Group is sinds 2018 weer in handen van een investeringsmaatschappij en in datzelfde jaar nam het de activiteiten over van branchege- noot Cott Beverages in Noord-Amerika en het Verenigd Koninkrijk. Daarmee werd Refresco in een klap de grootste onafhankelijke bottelaar ter wereld – en dat verklaart meteen ook de nummer 4 positie in de Fabulous 20 van Capital Mind.

“De overname van Cott was een belangrijke stap in onze strategie van ‘buy & build’”, zegt Alexan- der van Assouw, commercieel directeur van Refresco Benelux, de zelfstandige business unit waar de productie plaatsvindt voor retailers en (inter)nationale A-merken. “Refresco zet in op autonome groei in combinatie met strategische

overnames. ‘Our drinks on every table’ – dat is ons doel. Als we kansen zien, dan zullen we deze zeker pakken.”

Veel meer dan een bottelaar

‘De grootste onafhankelijke bottelaar ter wereld’, schreven we, maar in feite is Refresco veel meer dan dat. Want bij veel van de dranken die een consument in de supermarkt aantreft, is Refresco op enigerlei wijze betrokken. Van een bottelaar heeft het bedrijf zich de afgelopen jaren ontwikkeld tot een ‘full service beverage solution provider’, aldus Van Assouw.

“Bottelen blijft onze kernactiviteit, maar daarnaast zijn er nog veel meer services die we voor onze klanten invullen. Wij werken samen met zowel retailers als A-merken; daarbij wordt in onze productielocaties een product volledig volgens klantreceptuur geproduceerd en afgevuld in (A) PET, karton of blik. Veel van deze recepturen en verpakkingen ontwikkelen we op maat voor onze klanten. Daarnaast verzorgen we allerlei andere

activiteiten, zoals de sourcing van grondstoffen, het organiseren van de volledige supply chain, het ontwikkelen van suikerreductieprogramma’s, het effectiever maken van assortimenten, de verduurzaming van recepturen/verpakkingen en het transparanter maken van de keten. Zo hebben we, samen met onze partners, middels blockchaintechnologie de volledige keten achter sinaasappelsap inzichtelijk gemaakt voor de Ne- derlandse consument. Onze activiteiten zijn dus heel breed en divers.”

Wereldwijde trends lokaal vertalen

Refresco Group was in 2019 goed voor de productie van 11 miljard liter aan dranken.

Het produceert dagelijks 30 miljoen liter wereldwijd, op 63 locaties in Amerika en Europa.

“Productie is bij ons echt een hoofdzaak, geen bijzaak”, aldus Van Assouw. “Wij investeren jaarlijks fors in de uitbreiding van ons machinepark, nieuwe technieken en efficiëntere productieme- thodes.”

Omdat Refresco wereldwijd opereert en actief is in een groot aantal productcategorieën – water, sap, softdrinks, icetea, energiedranken, alcoholische dranken (waaronder mixdranken) en bier – weet het nieuwe ontwikkelingen vroegtijdig te signaleren, op te pakken en te vertalen naar lokale markten, zoals de Benelux.

“We hebben als Refresco Benelux een eigen category management-afdeling, beschikken over veel marktdata en de nieuwste technische kennis”, zegt Niels Goudsmits, sales directeur Retail Nederland bij Refresco Benelux. “Dat maakt het mogelijk om op tijd de internationale trends te herkennen en deze lokaal door te vertalen. Bovendien: door op tijd in te stappen in nieuwe groeicategorieën, kunnen we de kansen in de markt blijven invullen met onze klanten.”

Mooi voorbeeld is een product als flavoured water, dat enkele jaren geleden opkwam. “Refresco was een van de eersten die met klanten succesvol bij deze trend aanhaakte, op een moment dat de vraag naar meer ‘klassieke drankencategorieën’

een daling liet zien”, aldus Goudsmits.

(6)

57

Een recenter voorbeeld is hard seltzer: bruiswa- ter met een alcoholpercentage van vier tot vijf procent, met een ‘flavour’, dat sinds kort ook in de Nederlandse markt te vinden is.

Van Assouw: “We zagen hard seltzer in de Verenigde Staten al jaren groeien, het heeft daar ook al enkele percentages van de biermarkt afgesnoept. We hebben gekeken wat deze trend zou kunnen betekenen voor Europa en helpen nu Europese klanten om in deze markt te stappen.”

Naast een eigen category managementafdeling, heeft Refresco Benelux een eigen ‘beverage desig- nteam’ dat met klanten producten (door)ontwikkelt. Van Assouw: “Daarin zijn we proactief, we houden zeer regelmatig sessies met klanten en kijken voortdurend of we recepturen kunnen verbeteren. Innovatie en doorontwikkeling zijn echt ‘key’ bij Refresco. We zijn niet alleen een productiefabriek, maar zeker ook een innovatie- fabriek.”

‘Wendbaarheid is cruciaal’

Om die innovaties goed en binnen een kort tijd- bestek van de grond te krijgen, is wendbaarheid van cruciaal belang, zegt Van Assouw. “Wend- baarheid, gedrevenheid en ondernemerschap, dat zijn voor Refresco hele belangrijke kernwaarden.”

Hoe slagen Van Assouw en zijn collega’s erin om aan die waarden vast te houden? Want ‘wendbaarheid’ en ‘flexibiliteit’ zijn nu juist zaken die vaak als eerste in de verdrukking komen als een bedrijf in omvang en activiteiten groeit.

Van Assouw: “We zijn als Refresco een internationaal bedrijf, maar werken tegelijkertijd heel lokaal. De Refresco Group is onderverdeeld in onafhankelijke business units; daar is Refresco Benelux er een van. We werken als business unit echt zelfstandig en volledig marktgedreven. Bin- nen Refresco Benelux wordt bovendien iedereen gestimuleerd om zelf beslissingen te nemen. Die besluitvaardigheid voorkomt nodeloos overleg- gen.”

Goudsmits: “We werken ook met multidiscpli- naire teams om onze klanten heen. Klanten hebben dus niet alleen contact met sales, maar er is een vast team van mensen die verantwoordelijk zijn voor sales, supply chain, sourcing, develop- ment etc. We zitten zo continu heel dicht op een klant. Dat maakt dat we snel en efficiënt kunnen werken. Op basis van trends die we signaleren, ontwikkelen we een categorievisie voor de langere termijn, maar we kunnen ook binnen acht weken een introductie op de markt brengen. We zijn in dat opzicht echt een geoliede machine.”

Die wendbaarheid kwam eerder dit jaar ook goed van pas met het uitbreken van de coronacrisis.

Van Assouw: “Er was in de sector veel onzekerheid, vooral over de vraag hoe consumenten zouden reageren. De sluiting van het horecakanaal had impact, maar de groeiende vraag binnen

retail ook. Enerzijds moesten we klanten helpen met een afnemende vraag vanuit out-of-home, anderzijds zijn we klanten die bepaalde catego- rieën extreem zagen groeien zo goed mogelijk blijven voorzien van producten. Belangrijk in zo’n situatie is dat je flexibel bent en elkaar goed en snel weet te vinden.”

‘Duurzaamheid vanzelfsprekend’

Een ander belangrijk aspect dat Refresco centraal heeft staan, is duurzaamheid. Of het nu gaat om verpakkingen, waterverbruik, transportki- lometers, of de herkomst van ingrediënten en ketentransparantie. “Duurzaamheid is voor ons een vanzelfsprekendheid. Bovendien kunnen duurzaamheidsinitiatieven ook bijdragen aan efficiency in de keten; het mes snijdt zo aan twee kanten”, aldus Goudsmits.

Begin dit jaar ontving de Refresco Group de eerste Europese ‘Lean & Green Star’ voor haar duurzame transportorganisatie in Europa. En in het voorjaar kreeg Refresco Benelux een EcoVadis Platinum-medaille. Daarmee behoort Refresco Benelux volgens EcoVadis tot de ‘top 1%’ van best scorende bedrijven in de industrie als het gaat om duurzame prestaties en maatschappelijk verantwoord ondernemen.

Refresco is verder een van de medeoprichters van het Sustainable Juice Convenant, dat streeft naar 100% duurzame sappen in 2030. “We willen daar de komende tijd met klanten nog meer stappen in maken, waarbij we bijvoorbeeld gebruik kunnen maken van duurzaamheidskeurmerken, zoals Rainforest Alliance”, aldus Goudsmits.

Als we denken aan verduurzaming, denken we in

het geval van dranken al snel aan PET – of beter:

aan het reduceren ervan.

Goudsmits: “De vraag naar gerecycled PET stijgt al een tijd, voor het merendeel van onze producten werken wij hiermee. Daarnaast is het vanuit duurzaamheidsoogpunt belangrijk om het totaalgebruik van PET in verpakkingen te verminderen. Samen met onze klanten kijken wij naar de mogelijkheden hiervoor, als onderdeel van ons ‘reduce and recycle’-programma.”

We snijden hem hier toch nog maar even aan: de statiegelddiscussie. Hoe staat Refresco Benelux daar in? Van Assouw: “Statiegeld is een effectieve manier om schoon PET terug te krijgen in de keten. Iedereen omarmt de groei van gerecycled materiaal, maar dan moet er ook voldoende gerecycled materiaal beschikbaar zijn. Daar is statiegeld een geschikt mechanisme voor.”

‘Elke dag verbeteren’

De komende tijd zal Refresco voortgaan op de weg die het de afgelopen jaren succesvol is inge- slagen. Van Assouw: “Wereldwijd zullen we onze succesvolle strategie blijven voortzetten. Ook in de Benelux willen we verder groeien met onze klanten.”

Goudsmits: “We zullen markten dus wereldwijd blijven scannen en de kansen lokaal blijven invullen. Op een duurzame en efficiënte manier, waarbij we elk product behandelen alsof het van onszelf is. Daarbij willen we het elke dag weer iets beter doen, voor onze klanten en onszelf.

‘Continues improvement’ is en blijft een belangrijk uitgangspunt bij al ons handelen.” ■

Refresco Group (met het hoofdkantoor in Rotterdam) is

‘s werelds grootste onafhankelijke bottelaar van dranken en sappen.

In de afgelopen twintig jaar groeide de omzet naar ruim

€ 4 miljard wereldwijd. Refresco Group telt wereldwijd meer dan 10.000 medewerkers, op 63 locaties in 12 landen, waarvan circa 1200 medewerkers in de Benelux.

Refresco Benelux is een onafhankelijke business unit waar de productie plaatsvindt voor vooraanstaande retailers in Nederland en België en nationale en internationale A-merken.

Het hoofdkantoor staat in Maarheeze, daarnaast zijn er vijf productielocaties: in Maarheeze, Bodegraven, Hoensbroek, Sittard en Ninove (België). Elke productielocatie heeft zijn eigen specialisme qua verpakkingen en recepturen. “Zo hebben we in Hoensbroek en Ninove de expertise voor de productie van PET en zijn Maarheeze en Sittard specialist op het gebied van blik”, aldus Alexander van Assouw.

Refresco is echter veel meer dan een bottelaar. “Naast de productie, verzorgen wij tal van andere activiteiten voor onze klanten, zoals innovatie/ontwikkeling, de volledige supply chain en vele andere services.”

Refresco Group & Refresco Benelux

56-57_Fabulous20_Refresco.indd 57 17-11-20 15:22

(7)

CAPITALMIND FABULOUS 20

GoodLife Foods: van vlees naar vega

GoodLife Foods is sinds vorig jaar de naam van wat in 2014 begon als Izico. Maar in de afgelopen zes jaar is er een nagenoeg nieuwe, Europese speler in diepvriessnacks – van traditioneel tot Asian streetfood en vegetarisch – ontstaan die zich opmaakt voor de transitie van vlees naar vega.

Toen Wessanen besloot afscheid te nemen van Beckers werd het met de aanverwante private label business (Favory) in 2013 samengevoegd tot Izico en eind 2014 verkocht aan investerings- bedrijf Egeria. Het was het startpunt van een op- merkelijke en stormachtige ontwikkeling. Onder leiding van Kamiel Steendijk werd na een eerste consolidatieperiode in korte tijd een hele reeks overnames gedaan: de Deens-Britse loempia- en vegaproducent Daloon in 2016, De Vries Van Oers (bekend van de Mexicano, red.) in 2017, de Britse groentesnackproducent GoodLife eveneens in 2017, krokettenspecialist Excellent Food in 2018 en dit jaar nog de Vlaamse vegetarische startup Flexitarian Bastards. “Kamiel heeft op een knappe manier vorm gegeven aan de buy &

build-strategie van dit bedrijf”, vertelt Dirk Van de Walle, de huidige CEO van GoodLife Foods.

Na een carrière bij onder meer Unilever, Terbeke en Spadel volgde hij begin 2019 Steendijk op, die sindsdien de rol van CFO vervult. “Ik ben hier in 2016 als commissaris binnengekomen en heb in 2019 met veel plezier ‘ja’ gezegd op de vraag of ik van al die overgenomen bedrijven één bedrijf wilde maken om zo door te groeien naar een Eu- ropese speler die zowel actief is met eigen merken als in private label en dat in retail, foodservice en industrie.”

Breed assortiment

Marc van Hemert, region director Benelux, heeft die stormachtige ontwikkeling vanaf eind 2014 van dichtbij meegemaakt. Met zijn ervaring, opgedaan bij Peijnenburg (thans Lotus Bakeries), FrieslandCampina en Mars, werd Van Hemert gevraagd weer ‘commerciële drive’ en ondernemerschap in het bedrijf te brengen. “Daarbij richt ik me primair op de marketing en sales in een bedrijf dat op heel veel fronten actief is”, aldus Van Hemert.

Niet alleen is het assortiment breed – o.a. frikan- dellen, kroketten, loempia’s, halalsnacks, vegetarische snacks, souﬄ és etc. –, het zet die producten af in verschillende verkoopkanalen en zowel als merkproduct als onder private label. “Juist die diversiteit aan product-marktcombinaties maakt het uitdagend en dynamisch”, vertelt van Hemert.

Groei vleesvrij

GoodLife Foods beschikt over acht productielo-

caties; vijf in Nederland, één in België (de grootste, in Bocholt, red.), één in het Verenigd Konink- rijk en één in Denemarken. Ook het zwaartepunt van de business ligt in de Benelux. Die is goed voor circa 60% van de omzet. Voor GoodLife als geheel geldt dat 55% uit private labelactiviteiten bestaat en dat de helft van de omzet in de retail-

markt wordt gerealiseerd (40% in foodservice en 10% wordt geleverd in de industriële markt, red.) Van de Walle: “We doen zaken met alle grote retailers in Europa. Wanneer je ergens in Europa een loempia ziet liggen, dan is de kans erg groot dat deze bij ons vandaan komt.”

Loempia’s (spring rolls, red.) zijn zelfs goed voor

GoodLife Foods denkt binnen afzienbare tijd naar een netto jaaromzet van € 230 miljoen te kunnen groeien, geholpen door de beweging richting vega. “Maar we zien ook dat snacking en grazing als zodanig weer dynamiek krijgen”, aldus Van de Walle. Dat zijn geen vergezichten voor over vijf of tien jaar, want met een private equity-bedrijf (Egeria) als eigenaar zijn resultaten belangrijk. “Zo wordt er ook geïnvesteerd, met het oog op de business en in de wetenschap dat producten eerder een momentum hebben dan een lifecycle. Dat dwingt je scherp te zijn en keuzes te maken. Dat zou voor veel bedrijven een verfrissende werkwijze zijn.”

En de slechte naam die private equity heeft? “Dat heeft mijns inziens vooral te maken met de ‘hit &

run’-cultuur van sommige Angelsaksische investeringshuizen. Het Nederlands ondernemerskarakter van Egeria is daarmee onvergelijkbaar. Wij werken dagelijks in een open cultuur nauw samen. Met het model als zodanig is niks mis.”

Dat blijkt volgens Van Hemert ook uit de investeringen die GoodLife Foods de komende jaren gaat doen: “Ondanks de coronacrisis zien we volop kansen. Daarom gaan we de komende jaren fors investeren in nieuwe productielijnen en verbeteringen in onze fabrieken.”

GoodLife & private equity

Dirk Van de Walle, CEO GoodLife Foods (links op de foto linksboven) en Marc van Hemert, region director Benelux. (Foto: Rob Keeris).

(8)

59

een kwart van de omzet van GoodLife. 30%

wordt gerealiseerd met vleessnacks, terwijl 20%

afkomstig is van vleesvervangers. Van de Walle:

“Het is met name die laatste groep die zich snel ontwikkelt. Daar hebben we deels met onze overnames al op ingezet, maar daar zetten we de komende tijd ook met onze innovaties sterker op in. De transitie van vlees naar vega is in volle gang. Het is onze ambitie om in 2023 de helft van onze omzet uit vleesalternatieven te halen.”

Dat die termijn wel erg kort lijkt, deert Van de Walle niet. De ontwikkeling van vlees naar vegetarisch gaat snel en GoodLife is inmiddels uitstekend gepositioneerd om daar optimaal van de profiteren, stelt hij. “De naamswijziging van Izico naar GoodLife, vorig jaar, hangt daar ook mee samen. We zijn inmiddels veel meer dan een producent van vleessnacks en daar hoort een nieuwe identiteit en naam bij.”

Category partner

Of de overnames van traditionele snackbedrij- ven dan geen vergissing is geweest? “Geenszins”, vertelt Van Hemert, “de markt van traditionele diepvriessnacks is niet alleen een hele stabiele, In de Benelux, de regio waarvoor Van Hemert verantwoordelijk is, zet GoodLife nadrukkelijk in op het verdiepen van de samenwerking met klanten. Het heeft zich de afgelopen jaren als speler in de snackmarkt versterkt en is nu klaar voor vervolgstappen. Van Hemert: “We willen verder gaan in de samenwerking. Denk aan samen producten ontwikkelen, samen grondstoffen sourcen, nieuwe logistieke modellen ontwikkelen of samen zoeken naar de beste ver- pakkingsoplossing. Er kan heel veel. In corona- tijd zijn we met sommige klanten gezamenlijk gaan forecasten en hebben we assortimentspri- oriteiten gesteld. Als corona iets positiefs heeft opgeleverd, dan is het wel het bewustzijn om samen te werken en kennis te delen. Alleen ga je sneller, samen kom je verder.”

In de foodservice werkt GoodLife nu veel meer volgens een eindklantbenadering – bijvoorbeeld in het geval van het hamburgerconcept Bicky. Om klanten te helpen met veranderde consumentenwensen en -gedrag heeft Good- Life een Bicky Click & Eat-platform ontwikkeld waarmee klanten kunnen inspelen op online bestellen en bezorgen.

Van Hemert: “In de retail doen we dat ook door niet alleen na te denken over onze producten, maar ook over de manier waarop die in de supermarkten worden gepresenteerd. Zo noemen we onze minder-vleesproducten van Beckers

niet hybride zoals gangbaar is, maar noemen we ze ‘mager’, een term die veel beter aansluit bij de belevingswereld van de consument.”

Triple AAA: Agile Adjust & Accelerate Tijdens de coronacrisis worden met name de foodservice en de industrie activiteiten hard geraakt. “Daarop hebben we onze operatie en commerciële plannen op moeten aanpassen.

#TripleAAA werd daarbij het nieuwe motto.

De onzekerheden in alle markten hebben ons gedwongen nog flexibeler, sneller en efficiënter te zijn”, aldus Van de Walle. Van Hemert licht toe dat GoodLife zo met Bicky in de zomer zwaar heeft ingezet met Bicky Stu(e)nt en Staycation campagnes en nu zijn er weer plannen in ontwikkeling voor na de tweede lockdown.

“We voorzien een langer herstel met een ge- faseerde heropening van de markt waarbij we minder kunnen meeliften op een seizoenseffect zoals afgelopen zomer.”

Waar GoodLife sowieso sterker op gaat inzetten, is innovatie. Nieuwe producten en verbeterde bestaande producten moeten voor extra groei zorgen. Van Hemert: “Daarbij kunnen we nu gebruik maken van kennis uit onze andere afzetmarkten, zoals de Britse, Scandinavische en Duitse. Daar zien we heel duidelijk streetfood en vega hard groeien.”

Voor het hamburgerconcept Bicky ontwikkel- de GoodLife het loyalty- en activatieplatform MyB’eats. Het platform ondersteunt niet alleen de Bicky-verkooppunten, maar levert GoodLife ook een schat aan data op. Er zijn meer dan 3.000 frituren in België aangesloten op het platform. Van de Walle: “Het succes is zo groot dat we hebben besloten om er, samen met twee andere technische partners, een apart bedrijf van te maken en het platform open te stellen voor andere leveranciers. Er zijn nu negen partners aangesloten en we merken echt dat delen ook vermenigvuldigen bete- kent; massa maakt je relevanter.”

MyB’eats laat ook zien dat GoodLife niet zomaar een leverancier van diepvriessnacks is, maar een partner die klaar is voor de toekomst.

GoodLife & MyB’eats GoodLife & Benelux

maar vertoont ook gezonde groei. Diep- vriessnacks zitten in ons dna en daar zijn we trots op. We hebben ons bewust versterkt in die segmenten waar we tekort kwamen, zoals in kroketten en bitterballen met Excel- lent Foods en met merken zoals Mexicano, Cas Culinair en Van Oers in de foodservicemarkt. Met deze overnames hebben we onze positie kunnen versterken en ons kunnen manifesteren als een volwaardige partner met sterke merken en een compleet aanbod in private labelproducten. Dit geldt voor zowel België als Nederland. Zo zijn we in de Belgische foodservicemarkt sterk met de merken Bicky en Beckers. Het toevoe- gen van het merk Mexicano versterkt dit.

In de Nederlandse retailmarkt hebben we ons sterk ontwikkeld in concepten voor in de oven. Kortom, GoodLife wil een echte category partner in diepvriessnacks, Asian streetfood en vegetarische snacks voor Noordwest-Europa zijn.”

Merk vs. private label

De naam GoodLife zelf is afkomstig van de

Britse groentesnackfabrikant die in 2017 werd overgenomen, maar brengt eigenlijk heel tref- fend tot uitdrukking waar het bedrijf voor staat:

het goede leven waarin je geniet van lekkere snacks.

Van de Walle: “De naam zal geleidelijk wel bekend worden, maar belangrijker is dat we een nieuw huis bouwen waarin al onze activiteiten een plaats krijgen.”

Ter illustratie vertelt Van de Walle dat 2019 het eerste jaar was waarin er geen structurele ver- anderingen plaatsvonden door overnames. “Dat was ons 0-punt en vanaf toen zijn we begonnen met het aanbrengen van één nieuw basis-dna voor het hele bedrijf. Intussen zijn we overigens niet blind voor kansen in de markt, maar in activiteiten zijn we compleet en we hebben nu ook voldoende kritische massa.”

Dat dna is vertaald naar een reeks businesspro- cessen en een aantal ‘chapters’ waarin de belangrijkste waarden van het bedrijf zijn vastgelegd.

Zo staat GoodFood voor de integriteit van de producten en GoodPlanet voor het duurzame karakter van het bedrijf. GoodBrands gaat over de vaak gevoelige relatie tussen merkoperatie en private labelactiviteiten binnen een organisatie.

Van de Walle: “We zijn naar relaties altijd uiterst transparant over de verhouding tussen merk en private label. Wij zien dat als een holistisch geheel. Onze merken zijn ons even lief als onze private labels. We stellen ons ook niet zozeer op als leverancier, maar vooral als partner. Het gaat om het hele gestalt.” ■

58-59_Fabulous20_GoodLife.indd 59 17-11-20 18:41