Voorziening en dekkingsgraad
De invloed van rente en ontwikkeling overlevingskansen
Een presentatie tbv de jaarvergadering van Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam door Peter Janssen
30 september 2010
Pensioenwet: marktwaardering
Verplichtingen gewaardeerd op marktwaarde (fair value)
Minimaal voorziening voor onvoorwaardelijke aanspraken
Geen voorziening voor voorwaardelijke aanspraken (toeslagen)
Reserveren voor toeslagen mag, maar valt buiten de toets
Marktwaarde, dus dynamische rekenrente (termijnstructuur)
Prudente actuariële grondslagen (overlevingskansen, kosten etc)
Vooral de gehanteerde rente en sterftegrondslagen zijn van grote invloed.
Effect rentewijziging
2007 2008 2009
Fondsvermogen 546.464 605.964
TV (technische voorzieningen) 617.933 651.101
Dekkingsgraad 88,4% 93,1%
Vereist vermogen volgens FTK 707.206 755.707
Reservepositie -/-160.742 -/-149.743
Nominale rekenrente 4,80% 3,60% 3,80%
Resultaat tijdens boekjaar -/-184.761 26.332
Aandeel wijziging rente in resultaat -/- 98.943 19.694
• In boekjaar 2008 ging de rente van 4,8% naar 3,6% -> resultaat -/- 98.943 (grootste deel overig negatief resultaat door beleggingen).
• In boekjaar 2009 ging de rente van 3,6% naar 3,8% -> resultaat 19.694
• Rente per eind augustus 2010 voor een gemiddeld fonds naar 2,5%!
Ontwikkeling rentetermijnstructuur
Rentetermijnstructuur
0,000 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59
looptijd in jaren
rente in %
31-12-2007 31-12-2008 31-12-2009 31-8-2010
Ontwikkeling nominale rekenrente
Nominale rekenrente
0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00
dec-98 dec-99 dec-00 dec-01 dec-02 dec-03 dec-04 dec-05 dec-06 dec-07 dec-08 dec-09
Datum
nominale rekenrente in %
Nominale rekenrente
Herstelbeleid Pensioenwet
Herstel in maximaal drie jaar indien vermogen lager is dan minimale voorziening (104,2%)
Aanpassing in maart 2009: herstel in maximaal 5 jaar, maar wel evt korting na 3 jaar (naar de stand van einde 2011) en evaluatie per 30-06-2010
Herstel in maximaal 15 jaar indien benodigde buffers er nog niet zijn
Herstelplan moet gestaag herstel laten zien!!
Overlevingskansen
Afgelopen decennia stijgende overlevingskansen
Door Prognosetafel inspelen op verdere stijging in de toekomst
De Prognosetafel wordt regelmatig geactualiseerd
Door stijgende overlevingskansen wordt pensioenregeling duurder
Op basis van Pensioen wet uitgaan van prudente grondslagen, dus alle relevante informatie meenemen!
Periodieke aanpassing van Technische Voorziening
Ontwikkeling sterftekans 30-jarige man
Ontw ikkeling sterftekans 30-jarige m an
0,00%
0,01%
0,02%
0,03%
0,04%
0,05%
0,06%
0,07%
2010 2013 2016 2019 2022 2025 2028 2031 2034 2037 2040 2043 2046 2049 2052
AG Prognosetafel 2005-2050 AG Prognosetafel 2010-2060
Ontwikkeling levensverwachting
Levensverwachting mannen Levensverwachting vrouwen
GBM/V 95-00 met leeftijdsterugstellingen -2/-1 GBM/V 95-00 met leeftijdsterugstellingen -2/-1
30 50 70 30 50 70
78,13 79,13 82,92 82,25 83,12 85,96
AG Prognosetafel 2005-2050 AG Prognosetafel 2005-2050
30 50 70 30 50 70
2010 82,40 81,51 83,18 2010 84,10 84,03 85,97
2030 83,08 83,36 84,49 2030 84,67 84,98 86,63
2050 83,18 83,83 85,38 2050 84,77 85,38 87,05
AG Prognosetafel 2010-2060 AG Prognosetafel 2010-2060
30 50 70 30 50 70
2010 85,23 84,31 85,10 2010 87,07 86,76 87,95
2030 85,97 85,90 87,01 2030 87,66 87,59 89,11
2050 86,06 86,42 87,55 2050 87,73 88,02 89,27
Ontwikkeling levensverwachting
Levensverwachting mannen Levensverwachting vrouwen
GBM/V 95-00 met leeftijdsterugstellingen -2/-1 GBM/V 95-00 met leeftijdsterugstellingen -2/-1
30 50 70 30 50 70
78,13 79,13 82,92 82,25 83,12 85,96
AG Prognosetafel 2005-2050 AG Prognosetafel 2005-2050
30 50 70 30 50 70
2010 82,40 81,51 83,18 2010 84,10 84,03 85,97
2030 83,08 83,36 84,49 2030 84,67 84,98 86,63
2050 83,18 83,83 85,38 2050 84,77 85,38 87,05
AG Prognosetafel 2010-2060 AG Prognosetafel 2010-2060
30 50 70 30 50 70
2010 85,23 84,31 85,10 2010 87,07 86,76 87,95
Effect ontwikkeling overlevingskansen
De verbetering van de overlevingskansen zorgt voor een langere verwachte uitkeringsperiode -> hogere benodigde voorziening.
In 2007 is overgestapt op de Prognosetafel 2005 – 2050. Dit vergde een toevoeging van 3% aan de Technische Voorziening.
In 2009 is een opslag van 4,5% op de TV toegevoegd vanwege een beter dan verwachte ontwikkeling in de overlevingskansen. De dekkingsgraad per eind 2009 is hierdoor met 4,1% gedaald (van 97,2% naar 93,1%).
De genoemde opslag was bepaald op basis van CBS 2008 tafels. Begin deze maand is de nieuwe AG Prognosetafel 2010-2060 gepubliceerd -> benodigde opslag zal groter zijn dan de genoemde 4,5%.
De opslag wordt beïnvloed door de hoogte van de rentes. De rente is sinds einde 2009 fors gedaald. De benodigde opslag zal daardoor stijgen.
De nieuwe Prognosetafel van het AG houdt rekening met een verdere verbetering van de overlevingskansen naar de toekomst toe, maar in de toekomst kunnen verdere aanpassingen noodzakelijk blijken indien de verbetering van de overlevingskansen sneller gaat dan verwacht.
