BANK EUROPE SCF

/

___

BANK EUROPE SCF

Société de Crédit Foncier

Ranoort sur la pualité des actifs au 30 iuin 2018.

Le présent rapport relatif â la qualité des actifs dAXA Bank Europe SCF (la «société») est établi, en application des dispositions de linstruction n° 2011-1-07 de ‘Autorité de Contrôle Prudentiel du 15 septembre 2011, sur la base des données disponibles â la date du 30 juin 2018.

AXA Bank Europe SCF est une société de crédit foncier régie par les articles L.51 3-2 ei suivants du Code monétaire et financier (le «Code») qui a pour mission principale de contribuer au refinancement â moyen et long terme

-

d’AXA Bank Belgium (la maison-mère), en se portant acquéreur de prôts

hypothècaires originés par AXA Bank Belgium ou via des préts sécurisés avec AXA Bank Belgium, en conformité avec es dispositions du Code.

d’AXA Banque (France), en se portant acquéreur d’un ou plusieurs Billets â Ordre Hypothècaires émis par AXA Banque (garantis par des prêts éligibles au

refinancement conformément aux dispositions du Code) ou tout autre instrument éligibte émis par AXA Banque, en conformité avec les dispositions du Code.

Depuis Ie 15 décembre 2017, AXA Bank Europe SCF détient principalement des préts hypothècaires â I’actif de son bilan.

Le ratio de surcollateralisation légale (au sens de linstruction 2014-1-16 c est â dire actits éligibles versus passits priviligiés) était de 114.99% â la date du reporting donc supérieur au minimum légal de 105%. Le ratio de surcollateralisation interne (actifs éligibles hors quotité refinançable nets de provisions versus passits priviligiés) s’élevait â 123.27%, supérieur au minimum de 112%.

AXA Bank Europe SCF. Etablissement de crédit. Société anonyme au capital de 131095200€.

Siéee social 203-205. me Carnot. 94138 Fontenav-Sous-Bois Cedex. 525 010 880 RCS Créteil.

I ^[1 BANK EUROPE SCF

Société de Crédit Foncier

-

Prôts hypothécaires

Ces actifs, acquis depuis Ie 15 décembre 2017, sont exclusivement des crédits immobiliers sur Ie logement accordés par AXA Bank Belgium â des particuliers garantis par une hypothèque de premier rang portant sur des immeubles résidentiels situés en Belgique.

Les préts cédés â AXA Bank Europe SGP continuent d’être gérés par AXA Bank Belgium conformément aux termes dun contrat de gestion (Servicing Agreement).

Les préts cédés par AXA Bank Belgium sont choisis sur base de critères de sélection garantissant:

-

l’éligibilité des créances au regard des dispositions prévues par la bi beige

-

l’éhgibWité des créances au regard des dispositions prévues par ia bi française pour les Société de Crédit Foncier (respect du Code Monétaire et Financier)

-

la robustesse financière du portefeuille de créances cédées.

Les critéres de sélection du portefeuille sont exphcitement décrits dans le contrat de vente

«Mortgage Loans Sale Agreement

et une synthèse est reprise en annexe 1 de ce document.

La cession initiale des créances entre AXA Bank Belgium et AXA Bank Europe SCF s’est déroulée le 15 décembre 2017, pour un montant nominal de 5,5 Mia€. Un processus de rechargement mensuel vise â maintenir ce montant constant.

A fin juin 201 8, le portefeuille de créances cédées caractéristiques suivantes:

A cette même date, ii y avait 38 crédits en recouvement amiable (PCX) et pas de crédits en recouvrement juridique (CX). Le montant des provisions en normes comptables françaises (French GAAP) étaient de 722 K€.

Des statistiques relatives aux garanties immobilières sous-jacentes p’us complètes sont dsponibles dans les High Transparency Templates publiés trimestrieJlement par AXA Bank Europe SCF ou en annexe de ce document.

Pour le calcul du ratio de couverture réglementaire, une pondération de 92.33% est appliquée â ce portefeuille.

AXA Bank Europe SCF. Etablissement de crédit. Société anoilyrne au capital de 131 095 200€.

et originées par AXA Bank Belgium avait les

Synthèse du portefuille clétenusau 30 juin 2018

Solde restant dO 5.491.730.632

Nombre de clients 43.698

Nombre de prôts 63.760

Taux d’intérêt moyen 2,36%

Maturité restante moyenne (en année) 15,95

Age moyen (seasoning, en année) 3,40

Quotitéinitiale moyenne (ILTV) 69,34%

Quotité courante moyenne (CLTV) 56,25%

Taux d’endettement moyen (Debt to Income, DTI ) ^35,41%

19flqflnR Crnnf QA12R rnnQn2,,n,ç-Rnic (‘dv 9Rrun RCQ flrâiI

I ¹ BANK EUROPE SCF

Société de Crédit Foncier

II. -Billets è Ordre.

Aux termes de ‘article L.513-6 du Code modifié par la bi 2016-1691 datée du 9 décembre 2016 relative â la transparence. â la luffe contre la corruption et â la modernisation de la vie

économique (connue sous le nom de bi «Sapin II») les sociétés de crédit foncier peuvent acquérir sans limite des billets è ordre représentatifs de préts garantis, éligibles aux sociétés de créditfoncier, et émis dans les conditions mentionnées aux articles L.313-42 â L.313-49 du Code.

La société détient des billets â ordre régis par les articles L.313-42 ei suivant du code:

1 Un billet émis par AXA Banque (France), pour un montant de 450 Mio€ le 18 novembre 2014 et â échéance le 18 novembre 2019.

2. Un billet émis par AXA Banque (France) pour un montant de 260 Mio€ le 23 mars 2017 et â échéance le 23 mars 2024.

3. Un billet émis par AXA Banque (France) pour un montant de 260 Mio€ Ie 23 mars 2017 et â échéance le 23 mars 2027.

4. Un billet émis par AXA Banque (France) pour un montant de 240 Mio€ le 23 mal 2018 et â échéance le 22 février 2019.

Ces billets â ordre sont garantis exclusivement par un portefeuille de prëis immobiliers

résidentiels éligibles et cautionnés émis par AXA Banque France. En application des dispositions de l’article L. 313-42 du Code monétaire et financier, les Billets â ordre Hypothécaires émis par AXA Banque (France) sont représentatifs de créances mobilisées â long terme destinées au financement de biens immobiliers situés en France, respectant les conditions prévues au 1 de l’article L 513-3 et â celles figurant dans les articles R. 31 3-20 et R.313-21 dudit code.

Les critères de sélection et les caractéristiques du portefeuille mobilisé au titre des Billets sont explicitement décrits

-

done part, dans la convention cadre de mobilisation de créances signée entre AXA Banque (France) et la Société le 13 novembre 2014, valable pour bus les Billets,

-

et dautre part, dans les conventions de mobilisation de créances relatives â chaque billet â ordre et conclues entre AXA Banque (France) ei la Société.

A tin juin 2018, le portefeuille de créances mobilisées au titre du Billet â Ordre Hypothécaire avait les caractéristiques suivantes:

Résumé des statistiques du portefeuille mobilisé au titre des Billets â Ordre Hypothécaire

Solde

restant dû K€ 1.391.648

Nombre de clients 9,883

Nombre de prêts 10,266

Taux dintérêt moyen 1,98%

[e moyen (seasoning. en années) 2,37

Maturité restante moyenne (en années) 16,46

Quotité initiale moyenne (ILTV) 79,97%

Quotité couranie moyenne (CLTV) 69,79%

Taux d’endettemeni moyen (Debi to Income, DTI) 25,02%

II n’y a pas de prêt non performant dans le portefeuille mobilisé

qu’une créance avec plus de 30 jours de retard de paiement est non éligible. Le montant des provisions affectées est donc nul en norme comptable française

Le seul organisme de cautionnement garantissani les préts garantis par une caution composant le portefeuille est Crédit Logement. Crédit Logement n’entre pas dans le périmètre de

consolidation d’AXA et sa notation long terme actuelle est Aa3 pour Moody’s et AA par DBRS, Tous les préts garantis par une caution inclus dans le portefeuille apporté en garantie sont

AXA Bank Europe 5Cr. Etablissement de crédit. Société anonyrne au capital de 131 095200€.

Sge soca rue Carnot. 94138 Eontenav-Sous-Bois Cedex. 525 010 880 RCS Créteil.

I BANK EUROPE SCF

Société de Crédit Foncier

pondérés è 100% pour le calcul du ratio de couverture mentionné â larticle R.513-8 du Code monétaire et financier.

Des statistiques plus complétes som disponibles dans le High Transparency Template qui est publié trimestriellement par AXA Bank Europe SCF et communiqué aux agences de notations.

III.

Prôts garantis.

En date du rapport, AXA Bank Europe SCF ne détient aucun prêt garanti bien que le prospectus EMTN l’autorise.

IV.

Expositions sur des personnes publiques.

AXA Bank Europe SCF détient un compte de dépöt è la Banque de France pour un montant de 11.570 K€.

V

Organismes de titrisation ei entités similaires.

AXA Bank Europe ne détient aucune part et/ou titre de créances dorganisme de titrisaton et entités simflaires.

VI.

Valeurs de remplacement.

Au 30 juin 2018, les titres et valeurs suffisamment sûrs et liquides détenus par AXA Bank Europe SCF sont constitués de trois comptes bancaires pour un montant de 169.531 K€.

Conformément aux disposticns de l’article R.513-6 du Code, le conseil dAdministration d’AXA Bank Europe SCF s’est assuré, sur ce trimestre que le montant des valeurs de remplacement na pas excédé 15% du montant nominal des obligations foncières et des autres ressources

privilégiées émises ou levées par la société.

Au 30 juin 2018,1e rnontant nominal des obligations fonciëres de la société ressortait â 5,65 Ma€.

VII.

Remboursements anticipés.

Au 30juin 2017, sur les 3 derniers mois, un taux moyen de remboursements anticipés

-

de 5.36%% a été observé sur les créances françaises,

-

de 6.50% a été observé sur I’ensemble des créances belges originées par AXA Bank Belgium (c’est-è-dire aussi bien celles détenues au bilan de la SCF que celles encore sur Ie bilan d’ AXA Bank Belgium).

VIII.

Risque de change.

Lensemble des instruments au bilan eet libellé en Euro. II ny a donc pas de risque de change.

IX.

Risque de taux.

La gestion du risque de taux d’AXA Bank Europe SCF, sous traitée au département ALM et comme deuxième ligne de défense au département de gestion des risques d’AXA Bank Belgium, vise â protéger la marge de la Société.. Par ailleurs, des objectifs en matière de solvabilité, de liquidité et de profitabilité (ainsi que le processus de gestion des risques) sont revus par le comité d’audit au minimum annuellement.

AXA Bank Europe SCF se couvre contre le risque de taux et pratique une politique de couverture systématique â la naissance du risque de taux.

A fin juin 2018, la sensibilité au risque de taux de la valeur de marché d’ABE SCF pour un choc de taux â la hausse avec 100 points de base est une perte de valeur de 12.85 Mio€ soit 4.50%

des fonds propres réglementaires. Cette perte reste dans la limite définie dans le cadre

AXA Bank Europe SCF. Etablissement de crédit. Soclété anonynie au capital de 131 095 200€.

ÇiaçcnniI 9flt7flR r’’ (‘nrnnF QA12R rnnfnnn,Çn,cnnîç florlv n2nom RRO PCQ flrtnH

/ BANK EUROPE SCF

Société de Crédit Foncier

dappétence aux rsques. Cette exposition est fortement limitêe par la position nette flottante aussi bien â lactif qu’au passif du bilan. Un choc de taux â la baisse avec 100 poinis de base

occasionne un gain de valeur de 6.49 Mio€ soit 2,3% des fonds propres Ces chiffres tiennent compte du hoor de 0% sur le coupon des obligations fonciëres flottantes de la SCF.

X.

Couverture du besoin de liquidité

La réglementation applicable depuis 2011 pour la couverture des besoins de liquidité stipule qu’AXA Bank Europe SCF doit pouvoir couvrir 180 jours de liquidité de manière permanente.

Un bilan de liquidité est produit tous les mois afin de s’assurer du respect de la couverture des besojns de liquidité â 180 jours. Jusquâ présent, les flux sortants sont intégralement couverts par les flux prévisionnels de principal et dintérêts sur les actifs.

De plus, une ligne de crédit existe entre AXA Bank Europe SCF et sa maison-mére couvrant au minimum

mois de liquidité sur les passifs priviligiés.

Dans Ie cas oü ABE SCF ne serait pas â même de couvrir ses besoins de trésorerie par les autres moyens â sa disposition, conformément â l’article L. 51 5-32-1 du Code, en tant que société de crédit foncier, elle peut souscrire ses propres obligations foncières dans la limite de 10

pourcent de lencours total des ressources bénéficiant du privilège â la date dacquisition. Ce dans le seul but de les affecter en garantie des opérations de crédit de la Banque de France conformément aux procédures et conditions déterminées par cette dernière pour ses opérations de politque nionétaire et de crédit intrajournalier.

Si vous avez des questions sur ce rapport, n’hésitez pas envoyer un message â Philippe.Colpin @axa.be.

AXA Bank Europe SCF. Etablissement de cédit. Société anonyme nu capital de 131 095 200€.

Siège social :203-205. we Carnot. 94138 Eontenav-Sous-Bois Cedex. 525 010 580 RCS Créteil.

I BANK EUROPE SCF

Soclété de Crédit Foncier

Annexe 1 :Principaux critères de Ja sélection appliqués au moment de l’acquisition des prêts hypothècaires belges

La liste des critères déligibilité, valable au moment de la vente initiale ou des

rechargements, comprend notamment (et sans que cela soit exhaustif) les critères suivants:

a) Tous les préts octroyés I’ont êté en regard dune garantie située en Belgique uniquement.

b) Aucun prêt na èté octroyé avant le ier Janvier 1995.

c) Lors de loctroi, le preneur résidait en Belgique.

d) Chaque prôt a été octroyé, par ABB, en tant que prêt garanti par un bien immobilier résidentiel. Aucun prét nest garanti par un gage sur fonds de commerce ou par un privilège agricole.

e) Chaque prét, ainsi que chaque hypothèque associée, est régi par la bi Beige.

t) ABB na plus d’obhgation de hbérer des londs y compris pour les prêts qui initialement étaient des préts â tranche hbérables en lonction de lavancement de la construction correspondante (cc Prêts â ia construction» / cc Construction Loans »)

g) Tous les prêts sont des prêts en amortissements et en remboursements mensuels.

h) Aucun prêl nest garanti par des instruments financiers, ni remboursé par reconstitution de capital par un fonds dassurance (par exemple Branches 21 ou 23).

i) Lors de loctroi de chaque prét, ABB a signifié l’emprunteur de son obligation è contracter une assurance

i. Dommage et incendies (abn de couvrir les risques sur le bien mis en garantie) w. Décès (afin de couvrir le remboursement du prét).

j) Préalablement â loctroi de tout crédit, ABB s’est assuré quun notaire a effectué une recherche sur le titre de propriété de lemprunteur sur le bien. sur la validité du titre, et a constaté que les résultats de la dite recherche nont pas conduit â refuser l’octroi du prêt (pas de litige sur le droit de propriété, ni sur bul autre aspect juedique lié â la sécurité sociale ou â la réserve de propriété ou â lusufruit ou â tout autre raison hypothéquant ie droit de toucher la revente éventuelle du bien en cas de défaut de l’emprunteur).

k) Aucun crédit ne peut avoir plus de 30 jours de retard au moment de ia cession.

1) Tous les prôts ont une maturité restante au moins supérieure â un mois.

m) Tous les prêls ont une tréquence de changement de taux au moins supérieure ou égale â un an.

n) La somme du solde restant dû (CRD) de tous les préts garantis par un rnême bien immobilier est inférieure â 480 000€.

o) Pour chaque prét

i. La quotité actualisée (la valeur du bien est obtenue en apphquant l’indexation valable pour la commune oû est située le bien) est égale ou inférieure â 100%; et ii. Le rapport »CRD/ inscription de premier rang» ou cc Loan to Mortgage» (LTM) est

égale ou inférieure â 200%.

AXA Bank Europe SCF. Etabhssement de crédit. Sociéé anonyrne au capita de 131 095 200€.

9fl9fl

r,, flrnnt

FEnnfan,n,içPnc

I BANK EUROPE SCF

Société de Crédit Foncier

Annexe 2 ; Principale statistiques relatives aux prêts hypothècaires belges détenus par AXA Bank Europe SCF

Mortgage Laan Size

From (>) Until ( Outstanciing % of Total Nr of Loans % of Total W/A WIA

Amount Coupon Maturity

<=25.000 185,455,587.43 3.38% 13.699 21.49% 2.74% 10.58

25.000- 50,000 393708.968.02 7.17% 10.665 16.73% 2.52°k 1 .51

50.000- 75,000 537020.688.70 9.78 % 8.628 13.53% 2.42% 12.81

15.000- 100000 693,800,778.49 12.63^0/ 7,951 12.47% 2.37% 14.70

100,000- 1464,415,931.27 26.67% 11,898 18,66% 2.36% 16.39

150, 000

150,000^- 1,123,025,602,94 20.45% 6,522 10.23^0/ 2.31 % 17.61 200,000

200,000^- 627,624,583.95 11.43% 2,843 4.46% 2.29% 18.55

250,000

250,000^- 270,199,596.97 4.92% 999 1.57% 2.23% 18.58

300,000

300,000^- 101,141,393.10 1.84% 315 0.49% 2.26% 18.58

350,000

350,000^- 51,509,639.58 0.94% 139 0.22% 2.14% 18.27

400,000

400,000^- 36,200,798.87 0.66% 86 0.13% 2.13% 17.25

450,000

450,000’ 5,528,639.29 0.10% 12 0.020% 2.28% 18.76

500,000

500,000> 2,098,423.86 0.04% 3 0.00% 2.09% 22.47

TolaF 5,491,730,632.47 100.00% 63.760 100.00^0/0 2.36% 15.95

— t

-$0

-t.

—

-

,fr

r t

•1

r S

AXA Bank Europe SCF. Etabhssernent de crédit. Société anonyme au capital de 131095200€.

Sièe social 203-205, rus Carnot. 94138 Fontenay-Sous-Bois Cedex. 525 010 880 RCS Créteil.

Initial Loan to Initial Value (ILTIV)

I BANK EUROPE SCF

Société de Crédit Foncier

From (>) Until (<) Outstanding % of Total Nr of Loans % of Total W/A W/A

Amount Coupon Maturity

0% -10% 15,156,433.31 0.28% 924 1 AS % 2.51 % 7.12

10% -20% 87,889,201.27 1.60% 2,999 4.70% 2.47% 8.61

20% -30% 199066,S70.22 3.62% 4,276 6.71 % 2.38% 10.69

30% -40% 360,878,873.05 6,57% 5,851 9.18% 2.34% 12.42

40% -50% 509,536,280.84 9.28% 6,770 10.62% 2.34% 13,61

50% -60% 637,533,957.76 11,61 % 7,607 11.93% 2.28% 14.66

60% -70% 774,193,351.23 14.10% 8,287 13.00% 2.31 % 15.63

70% -80% 949,650,065.93 17.29% 9,294 14.58% 2.31 % 16.73

80% -90% 841,352,443.82 15.32% 7,666 12.02% 2,37% 17.83

90%^- 100% 938,077,031.43 17.08% 8,092 12.69% 2.49% 18.82

100% -110% 135,271,772.88 2.46% 1,477 2.32% 2.44% 18.43

110% - 120% 21,696,340.06 0.40% 248 0.39% 2.40% 16.90

120% - 130% 15,973,669.46 0.29% 177 0.28% 2.42% 16.93

130% - 140% 1,211,820.91 0.02% 18 0.03% 2.01% 10.87

140% - 150% 1,342,324.90 0.02% 18 0.03% 2.20% 17.24

150%> 2,892,862.27 0.05% 55 0.09% 2.47% 14.24

unknown 7,633.13 0.00% 1 0.00% 3.34% 2.25

Total 5,491,730,632.47 100.00% 63,760 100.00% 2.36% 15.95

x x x

@,t ‘-t ç- t- -& - 4

/

t .;- .

e

,s’_

AXA Bank Europe SCF. Etablissement de crédit.

Société

Sirsp çnrjil - 2fi’-.2fl rijp flrnnt q418 Fnritpnpv-Sniiç-Rniç 01fl 880 RflSflrAtpil

I BANK EUROPE SCF

Sociëté de Crédit Foncier

Current Loan to Current Value (CLTCV)

From ( ) Until ( ) Outstanding % of Total Nr of Loans % of Total W)A W/A

Amount Coupon Maturity

0%- 10% 69,120,545.77 1.26% 4.150 6.51 % 2,87% 5.76

10%- 20% 220,145,939.43 4.01 % 5,536 8.68% 2.44% 8.96 20%- 30% 403,845,429.57 7.35% 6,881 10.79% 2.33% 11.34 30%- 40% 608,712,368.46 11.08% 8,077 12.67% 2.27% 13.18

40%^-50°% 747,332,572.71 13.610/ 8,465 13.28% 2.25% 14.66

500% 60^0/ 892,667,104.56 16.250% 8,902 13.96^0/ 2.29% 15.91

60% -70% 973,175,796.10 17.72% 8,799 13.800% 2.35% 17.32

70% -80% 822.34744’ .78 14.97% 6.931 10.87% 2.4’ % 18.63

80 %^-90 % 565,196,986.38 10.29 % 4,480 7.03 % 2.56 % 20.00

90%- 100% 181.205.571.50 3.30% 1,67 2.30% 2.46% 21.14

100 o/fl % 4,987,406.11 0.09% 43 0.07% 2.81 ^0% 20.95

110^0/- 120% 1,871.953.69 0.03^0/ 19 0.03% 2.44% 20.42

120%- 130% 54,855.14 0.00% 1 0.00% 5.20% 20.08

130%^- 140% 199,797.59 0.00% 2 0.00% 2.49 °k 17.08

140- 150%

150%> 859,230.55 0.02% 6 0W % 2,13% 19.12

ur,known 7,633.13 0.00% 1 0.00% 3.34% 2.25

Total 5,491,730,632.47 100.00% 63.760 100.00% 2.36% 15.95

.1. ^.tInm.

,t

,-,e

/

4’ - 4 ^- a’ ^- - S ^“ S

AXA Bank Europe SCF. Etab[issement de crédit. Scciété anonyrne au capital de 131095200€.

Siége social :203-205, me Carnot. 94138 Fontenay-Sous-Bois Cedex. 525 010 880 RCS Créteil.

zo:cc:(’:

x

I ⁹ BANK EUROPE SCF

Société de Crédit Foncier

Current Loan to Mortgage (CLTM)

From (>) Unlil1 Outstanding % of Total Nr of Loans % of Total W/A WJA

Amount Coupon Maturity

% -10% 1,771,019.05 0.03% 429 0.67% 3.61 % 2.55

10% -20% 9,009,366.22 0.16% 884 1.39% 3.17% 3.74

20%-30% 19,771.065.99 0.36% 1,113 1.75% 2.89% 5.58

30 %^-40 % 43,906.9’7.68 0.80 % 1 588 2.49 % 2.85 % 6.87

40% -50% 83,741.100.69 1.52% 2.245 3.52% 2.52% 865

50%-eo % 163,628.056.29 2.98% 3,348 5.25 °k 2.47% 9.66

60%^-70% 355,873,324.66 6.48 % 5,810 9.11 % 2.35 % 11.07

70%- 80% 800,880,232.77 14.58% 10.017 15.71 % 2.32% 14.03

80% -90^O/ 1.645,510,259.42 29.96% 16,080 25.22% 2.49% 1719

90%^- 100% 984.67’-,290.99 17.93% 9,082 14,24% 2.46% 19.98

100%- 110% 170,194.095.54 3.10% 2,099 3.29% 2,20% 15.82

110^0/. 120% 157,113.813.70 2.86% 1.782 2.79% 2.14% 15.03

120%- 130% 152,818,839.74 2.78% 1.638 2.57% 2.11 % 14.95

130°/o- 140% 174,681,868.73 3.18% 1,677 2.63% 2.11% 15.14

140%- 150% 185,814,880.98 3,38% 1,684 2.64% 2.06% 15.70

150% 542,293,434.41 9.87% 4,279 6.71 % 2.08% 16.28

Unknown 48,035.61 0.00% 5 0.01 % 4.28% 4.08

Total 5,491,730,632.47 100.00 % 63,760 100.00 % 2.36 % 15,95

_ — — —

t ,. ç- ^,‘ —t

- _3’ -- . ‘t $‘ *‘ ^,--

AXA Bank Europe SCF. Etablissement de crédit. Société anonynle au capital de 131095200€.

zpnrial ^‘ 2fl-2fl rijp flrnnt 041 R Fnntpnv-Sniiç-Rniç flpr1,y 2S 010380 808 flrtpil

/ ¹ BANK EUROPE SCF

Société de Crédit Foncier

Seasoning (in years)

From (>)^Until(<=) Outstanding % of Total Nr of Loans % of TotaT W/A W/A

Amount Coupon Maturity

0-1 16,128,189.01 0.29% 242 0.38% 2.17% 15.31

1 -2 635,446,494.38 11.57% 7.042 11.04% 2.10% 16.16

2-3 1,956.244,593.16 35.62% 18,785 29.46% 2.28% 16.84

3-4 1,484,466,429.29 27.03% 15,673 24.58% 2.55°/o 15.84

4-5 220,482,014.7i 4.01 % 2.973 4.66% ^3.230% 15.85

5-6 235,C02,55.90 4.28% 3.209 5.03% ^2.520% 14.55

S -7 137,823.232.52 2.51% 2,239 3.51 % 2.33% 14,84

7-8 199.589,406.47 3.63°k 2.978 4.61% 2.04% 15.51

8.9 379.524,127,92 6.91% 5.275 8.27% 1.69% 15.21

9-10 88,109,841.51 1.600% 1,847 2.90% 2.63% 13.62

10- 11 58,780,999.68 1.07% 1,282 2.01 ^0/0 4.05% 12.84

11 -12 31,924,713.60 0.58% 711 1.12% £00 % 12.34

12-13 14,205.599.42 0.26% 367 0.58% 1.11% 11.36

13-14 17,031,280.57 0.31 % 469 0.74% 1.20% 9.90

14-15 10,402,i47.1 0.19% 300 0.47% 1.26% 9.10

15-16 2.549,971.30 0.05% 80 0.13% 231 % 8.07

16-17 754,452,64 0.01 % 35 0.05% 3.26% 6.12

17-18 1,871.892.67 0.03% 126 0.20% 3.98% 3.80

18-19 983,369.06 0.02% 78 0.12% 3.40% 4.41

19-20 238,844.54 0.00% 33 0.05% 3.50% 2.81

20> 170.517.01 0.000% 16 0.03% 3.21 % 4.08

Unkncwn

Total 5,491,730,632.47 100.00% 63,160 100.00% 2.36% 15.95

AXA Bank

SCF.

ai 6-26g, ffiôt. 64H6 g 616 §66

x

::‘:

i:CCC(C:CC

-‘ , t ‘S

t ,. — _0 t’t’

4’

/ BANK EUROPE SCE

Société de Crédit Foncier

Remaining Term to Interest Reset (in years)

From( )^tJnliI(<) Outstanciing % of Total Nr of Loans % of Total W/A W/A

Amount Coupon Maturity

0-1 691945,562.78 12.60% 9,440 14.81 % 1.79% 16.23

1 5 730,690,773.28 13.31 % 10,568 16.57% 2.00% 16.75

5-10 71 0,472,227.35 12.94% 11,950 18.74% 2.47% 10.27

10 15 1,095,021,670.36 19.94% 12,547 19.68% 2.47% 12.98

15-20 1,582,175.559.91 28.81 % 13,951 21.88% 2.48% 17.35

20-25 681,423,789.99 12.41 % 5,303 8.32% 2.77% 22.29 25 30

30>

Unknown 1,048.80 0.00% 1 0.00% 4.97% 0.00

Total 5,491,730,632.47 100.00% 63,760 100.00% 2.36% 15.95

x

-

-

-?

AXA Bank Europe SCF. Etablissement de crédit. Soclété anonyme au capital de 131 095 200€.

Sièee social 203-205. rue Carnot. 94138 Fontenav-Sous-Bois Cedex. 525 010 880 RCS Créteil.

I BANK EUROPE SCF

Soclété de Crédit Foncier

Interest Rate Group

From (>) Unhil(^<=) Outstanding % of Total Nr of Loans % of Total WIP. W/A

Amount Coupon Maturity

0.00%^-0.50% 80,734,051.76 1.47% 971 1.52% 0.11 % 16.06

0.50%- 1.00% 128,222,477,35 2.33°% 1,710 2.68% 0.79% 14.25

1.00%^- 1.50% 426,075,665.65 7.76% 5,404 8.48% 1.28% 14.59

1.50%^-2.00% 1,146,171,550.07 20.87% 12,573 19.72% 1.80% 14.86 2.00%^- 2.50% 1,648,866,171.04 30.02% 16,069 25.20% 2.26% 16.28 2.50%^-3.00% 1,162,212,260.30 21.16% 12,154 19.06% 2.72% 17.40

3.00%^-3.50% 453,017,636.27 8.25% 5,733 8.99% 3.22% 16.66

3.50%^-4.00% 209,985,755.80 3.82% 3,497 5.48% 3,74% 15.89

4.00%^-4.50% 104,491,956.39 1.90% 2,307 3.62% 4.25% 14.01

4.50%^-5.00% 74,926,808.54 1.36% 1,778 2.79% 4.73% 13.94

5.00%^- 5.50% 42.143,736.93 0.770% 1,061 .66% 5.23% 13.71

5.50%^-6.00% 11,407,504.03 0.21 % 332 0.52 3’ 5.71 % 14.26

6.00%^-6.50% 3,195,816.55 0.06% 149 0.23% 6.21 % 10.92

6.50%^-7.00% 224.196.95 0.00% 19 0.03 % 6.69% 5.84

7,00%^>= 55,044.84 0.00% 3 0.00% 7.29% 7.20

U n kr own

Tolal 5,491.730,632.47 100.00% 63,760 100.00% 2.36% 15.95

2 J

— ‘T - - .- %- —- ‘T

,‘

,s

‘ ,

g’ -g-”

1s:c ::: x: x—

cçxc:’x

x’

1

AXA Bank Europe SCF. Etablissement de crédft, Soclété anonyme cu capital de 131 095200€.

S aa;i 2O-2O., FU URB!. jg anIg 7-%Eb-3: g 3î3 §8 §E%

/ BANK EUROPE SCF

Société de Crédit Foncier

Delinquency Profile

Dascriplion Outstanding % of Total Nr of Loans % of Total W/A W/A

Amount Coupon Maturity

0 days 5,260,281,886.95 95.79% 60,876 95.48% 2.35% 15.95

1-5 days 110,003,897.92 2.00^O/ 1,444 2.26% 2.55% 15.77

6-30 days 97,044.952.63 1.77% 1185 1.86% 2.71 % 16.02

31-60 days 16.080,484.52 0.29% 67 0.26% 3.09% 1722

61-90 days 4,815,205.52 0.09% 61 0.10% 2.87% 7.14

91-120 days 1,862.468.90 0.03% 14 0.02% 3.72% 18.10

, 120 1.641,735.83 0.03% 13 0.02% 3.19% 18.65

Unknown

Total 5.491.730.632.47 100.00% 63,760 100.00% 2.36% 15.95

St

/

AXA Bank Europe SCF. Etablissement de crédit. Soclété anonyme au capital de 131 095 200€.

Siège social :203-205, we Carnot. 94138 Eontenay-Sous-Sois Cedex. 525 010 880 RCS Créteil.

/

___

BANK EUROPE SCF

Société de Crédit Foncier

Interest Type

Desc’iplion Outstanding % of Total Nr of Loans % of Total V/A W/A

Amount Coupon Maturity

a’i

23/5/5 ‘3,235,999.48 0.79% 467 073% 3.68% 19.20

5/5/5 850.330,563.72 15.48 ^O/ 8,359 1311 % 1.96% 18.65

1/1/1 527.446,066.29 9.60% 6.980 10.95% 1.50% 15.28

Fixed 3,924,564,715.57 71.46% 46,565 73.03% 2.53% 15.28

10/5/5 145.104,993.04 2.6’^0/ 1.358 2.13% 2.88% 19.76

15/5/5 891,757.48 0.02% 25 0.04% 3.54% 9.86

Unknown

Total 5,491,730,632.47 100.00% 63.760 100.00% 2.36% 15.95

-St-:

II

111 .:

AXA Bank Europe 8Cr. EtabUssernent de crédt. Soclété anonyme au capital de 131095200€.

§gg aE;I CM. 94H gg p6g

/

___

BANK EUROPE SCF

Sociëté de Crédit Foncier

Redemption Type

Description Outstanding

Am0u nt Mensualiteiten 5491730,53247 (Annuity)

Total 5,491730,632,47

AXA Bank Europe SCF. Etablissement de crédit. Société anonyrne au capital de 131 095 200€.

Siège social 203-205. rue Carnot. 94138 Fontenay-Sous-Bojs Gedex. 525 010 880 ROS Oréleil.

% of Total Nr of Loans % of Total W/A W/A Coupon Maturity

100.00% 63,760 100.00% 2.36% 15.95

100.00% 63,760 100.00% 2.36% 15.95

/ ¹ BANK EUROPE SCF

Société de Crédit Foncier

Loan Purpose

AXA

§‘g

bc ^{Röt §ciS2}

SiB §26

Descrption

Purchase of House Purchase of Building Plot Construclion of House Renovation of Heuse Refinancing Enheritance Tax Linknown

Outstanding % of Total Nr of Loans % of Total W!A W/A

Amount Coupon Maturity

1549.919565.84 33.69% 18,805 29.49% 2.36% 16.69

37,279,832.84 0.68% 704 1.10% 2.32% 15.11

311.079,551.37 5.66^0/ 3,342 5.24% 2.14% 16.94

290,761,391.32 5.29% 10.656 16.71% 2.50% 15.26

3,000,138,293.93 54.63% 30,171 47.32% 2.37% 15.48

2,341,411.04 0.04 % 57 0.09 % 2.57% 11.55

210586.13 0.00% 25 0.04% 3.46% 3.42

Tolal 5,491730632.47 100.00% 63,760 100.00% 2.36% 15.95

/

1 ¹

t

‘S

/ ¹ BANK EUROPE SCF

Sodété de Crédit Foncier

Debt to Income (DTI)

From (>) Unlilt Outstanding % of Total Nr of Loans % of Total W/A W/A

Amount Coupon Maturity

0.00%^-5.00% 1708415.21 0.03% 102 0.16% 2.47% 9.25

5.00%- 10.00% 24,660,445.63 0.45% 955 1.50% 2.43% 10.52

10.00%- 97061748.87 1.77% 2,481 3.89% 2.41 % 11.97

15.00%

15.00%^- 269,592,496.03 4.91 % 4,723 7.41 % 2.34% 13.65

20,00 %

20.00%^- 582,213,167,88 10.60^0/ 7,931 12.44% 2.32% 14.93

25.00 %

25,00%^- 913,257,003.86 16.63% 10,626 16.67% 2.32% 15.86

30.00 %

30.00%^- 1,025,035,478.28 18.57% 11,039 17.31 % 2.35% 16.45

35.00%

35.00% ^- 855,259,270.43 15.57% 8.811 13.82% 2.39% 16.72

40.00 %

40.00%^- 595,671.565.74 10,85% 6,050 9.49% 2.40% 16.58

45.00 %

45.00% ^- 395,253,033.04 7.20% 3,907 6.13^0/Zo 2.42% 16.45

50.00 %

50.00%^- 284,482,114.91 5.16% 2.794 4.38% 2.37% 16.25

55.00 %

55.00%^- 199.342.039.98 3.63% 1.911 3.00% 2.39% 16.38

60.00

60.C0%> 194.785.440.83 3.55% 1.855 2.91 % 2.32% 15.81

Unknown 53.08.41 1.78 0.97% 575 0.90% 2.33% 15.23

Total 5,491,730,632.47 100.00% 63.760 100.00% 2.36% 15.95

:::

-s

AXA Bank Europe SCF. Etablissement de crédit. Société anonyme au capital de 131 095 200€.

‘S

-, -is

- , .‘

4, -S-

,f ^p_

1’

Siène social :203-205. me Carnot. 94138 Fontenay-Sous-Bois Cedex, 525 010 880 808 Créteil.

I Sociëté de Crédit Foncier ^{BANK EUROPE SCE}

Geographical Distribution

descriplion Outstanding % of Total Nr of Loans % of Total W/A W!A

Amount Coupon Maturity

Antwerpen 893,060,624.03 16.26% 10,530 16.52% 2.29% 16.01

Vlaams Brabant 516,017.607.35 9.40% 5.179 8.12% 2.24% 15.76

West-Vlaanderen 640,212,943.16 11.66% 8.131 12.75% 2.29% 15.88

Sraba’itWal:on 268,720,106.37 4,89% 2,358 3.70% 2.30% 15.97

B.’ussel 467,115,187.86 8.51 % 4004 6.28% 2.34% 15.34

Hainaut 548,992886.71 10.00% 7,261 11.39% 2.64% 16.19

Liège 49 879,973.41 6.96% 6,238 9.78% 2.46% 15.80

Limburg 402,637,330.51 7.33^0/ 5.178 8.12% 2.29% 16.96

Luxembourg 237,478,273.57 4.32^0/ 2,621 4.11 % 2.52% 15.59

Namur 313,292,657.77 5.70% 3.827 6.00% 2.50% 16.20

Oost-Vlaanderen 712,315,408.60 12.97% 8.432 13.22% 2.27% 15.85

Unknown 7,633.13 0.00% 1 0.00% 3.34% 2.25

total 5,491,730,632.47 100.00% 63,760 100,00% 2.36% 15.95

AXA Bank Europe SCE Etabhssement de crédit. Société anonyme au capital de 131 095 200€.

§ftg B6ÏM 20:20, 010 §0 P6 6[iI.

3

gc

:cc :c x

7

Property Type

I BANK EUROPE SCF

Socété cie Crédit Foncier

Deseriplion Outstandjng % of Total Nr of Loans % of Total W/A W/A

Amount Coupon Maturity

Heuse attached 1,306,279.649.91 23.79% 15,863 24.88% 2.47% 6.32 House semi 1,217,575,941,12 22.17% 14,274 22.39% 2.36% 16.50 delacned

Vil’a 1,723,72 890.47 31.38% 18.494 29.01 % 2.27% 15.81

Bjnga!cw 80,234.887.11 1.46% 1,043 1.64% 2.43% 15.77

Country House 366,644,790.81 6.68% 4.547 7.13% 2.32% 15.85

Apparlment 654,371.751.57 11.92% 8,063 12.65% 2,37% 15.00

Residential 112,994,008,20 2.06% 1,010 1.58% 2.36^/o 14.60

Property Mixed Property

Residential Plot 22,429,599.93 0.41 % 377 0.59% 2.55% 13.51

Commercial use Other

Agricultural Land

Lo!l 6,829.977.67 0.12% 68 0.11 % 2.07^0/ 16.16

Chalet 889,5D2.55 0.02% 20 0.03% 3.280% 12.76

Jnknown 7,633,13 0.00% 1 0.00% 3.34% 2.25

Tot& 5,491,730.632.47 100.00% 63,760 100.00% 2.36% 15.95

AXA Bank Europe SCF. Etablissement de crédit. Société anonyme en capital de 131 095200€.

Sidge social 203-205, me Carnot. 94138 Fontenay-Sous-Bois Cedex. 525 010 880 POS Créteil.

1

Employment

I BANK EUROPE SCF

Sociëté de Crédit Foncier

Outstanding % of Total Nr of Loans % of Total W/A W/A

Amourit Coupon Maturity

Employee 3,092,521087.53 56.31 % 34,825 54.62% 2.29% 15.79

Manual worker 1,191041,158.18 21.69% 15,411 24.17% 2.57% 16.98

Retired 36,852,672.71 0.67% 899 1.41 % 2.62% 10.25

Other 266,445,439.41 4.85% 3,126 4.90% 2.35% 16.00

Student 40,657,400.94 0.74% 387 0.61 % 2.31% 18.07

Unemployed 25,899,211.59 0.47% 375 0.59% 2.68% 15.21

Free Prof ession 181,570,487.87 3.31 % 1,653 2.59% 2.16% 14.47 Self-Employed 656,743,174.24 1 1.96 % 7,084 11.1 1 % 2.37 % 15.46 Unknown

Total 5,491,730,632.47 100.00% 63,760 100.00% 2.36% 15.95

AXA Bank Europe SCF. Etablissement de crédit. Société anonyme au capital de 131095200€.

§i ocJI ?0:?0, FU@ LFRDt. OfltR :DU:8i Cdg. 010 §0 Crt].

8fl