SAMENVATTING Belfius Financing Company (LU) Health Care 90 06/2026
Vrije vertaling van de Engelse samenvatting. In geval van tegenstrijdigheid, zal de Engelse samenvatting voorrang hebben.
Deze samenvatting is opgesteld overeenkomstig Artikel 7 van de Verordening (EU) 2017/1129 van het Europees Parlement en de Raad van 14 juni 2017 betreffende het prospectus dat moet worden gepubliceerd wanneer effecten aan het publiek worden aangeboden of tot de handel op een gereglementeerde markt worden toegelaten en tot intrekking van Richtlijn 2003/71/EG, en beschrijft op een beknopte wijze en in niet-technische bewoordingen de belangrijkste kenmerken en risico’s verbonden aan de Emittenten, de Garant en de Notes.
Samenvatting van het
BELFIUS FINANCING COMPANY SA EN
BELFIUS BANK SA/NV
NOTES ISSUANCE PROGRAMMA (het “Programma”)
EUR 20.000.000.000
Inleiding en waarschuwingen
A.1 Inleiding:
— type, klasse en internationale identificatiecode van de effecten (ISIN):
Derivaten – Notes met een variabele terugbetaling - Structuur met één betaling op eindvervaldag met theoretisch maximum
ISIN Code: XS2164669181
— identiteit en contactgegevens van de Emittent, inclusief zijn identificatiecode voor juridische entiteiten (LEI):
Belfius Financing Company SA
a. Contactgegevens: 20, rue de l'Industrie, L-8399 Koerich, Groothertogdom Luxemburg b. LEI: 222100XN1KG7XBC16R52
— identiteit en contactgegevens van de bevoegde autoriteit dewelke het Basisprospectus heeft goedgekeurd:
Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA)
Contactgegevens: Congresstraat 12-14, 1000 Brussel, België, telefoonnummer +32 2 220 52 11
— goedkeuringsdatum van het Basisprospectus: 24 september 2019 A.2 Waarschuwingen:
— deze samenvatting dient gelezen te worden als een inleiding op het Basisprospectus;
— iedere beslissing om in de effecten te beleggen moet gebaseerd zijn op de bestudering van het volledige Basisprospectus door de investeerder;
— de investeerder kan het geheel of een deel van zijn geïnvesteerd kapitaal verliezen;
— het product betreft een gestructureerd product dat niet eenvoudig is en misschien moeilijk te begrijpen valt;
— indien een vordering aanhangig wordt gemaakt voor een rechtbank met betrekking tot de informatie in het Basisprospectus, bestaat de kans dat de eiser, volgens de nationale wetgeving van die Lidstaat, vóór de rechtsvordering wordt ingesteld, de kosten moet dragen voor de vertaling van het prospectus; en
— de burgerrechtelijke aansprakelijkheid kan enkel worden ingeroepen ten aanzien van de personen die de samenvatting hebben opgesteld, inclusief de vertaling, maar enkel indien de samenvatting misleidend, onjuist of inconsistent is wanneer deze samen met de andere delen van het Basisprospectus wordt gelezen of indien deze, wanneer gelezen samen met de andere delen
van het Basisprospectus, niet de essentiële informatie bevat ter ondersteuning van de investeerders wanneer zij overwegen in de Notes te beleggen.
Emittent en Garant
B.1. Welke instelling geeft de effecten uit/garandeert de effecten?
Emittent: Belfius Financing Company SA
B.1.1 Maatschappelijke en commerciële naam van de Emittent Maatschappelijke naam: Belfius Financing Company SA Commerciële naam: Belfius Financing Company
B.1.2 Domicilie, vennootschapsvorm, toepasselijke wetgeving, jurisdictie van oprichting en LEI
Belfius Financing Company SA is een société anonyme opgericht naar Luxemburgs recht en ingeschreven bij het Register of Commerce and Companies van Luxemburg onder het nummer B 156767 ("R.C.S Luxembourg"). De statuten van Belfius Financing Company werden laatst gewijzigd en geherformuleerd bij notariële akte op 7 mei 2014.
Haar maatschappelijke zetel is gevestigd te: 20, rue de l'Industrie, L-8399 Koerich, Groothertogdom Luxemburg.
LEI: 222100XN1KG7XBC16R52
B.1.3 Belangrijkste Bestuurders (Raad van Bestuur)
Categorie A Bestuurders Categorie B Bestuurders
Eric Hermann
Kristin Claessens
Benoît Felten
Christoph Finck
B.1.4 Positie van de Emittent in haar groep
Belfius Financing Company is een uitgiftevehikel en 100% dochteronderneming van Belfius Bank.
B.1.5 Statutaire revisor
Deloitte Audit, société à responsabilité limitée.
560, rue de Neudorf, L-2220 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg
B.1.6 Belangrijkste activiteiten
Belfius Financing Company is een uitgiftevehikel en 100% dochteronderneming van Belfius Bank.
Belfius Financing Company geeft Notes uit en transfereert de opbrengsten uit deze uitgiftes naar Belfius Bank.
Garant: Belfius Bank SA/NV
B.1.1 Maatschappelijke en commerciële naam van de Garant Maatschappelijke naam: Belfius Bank SA/NV
Commerciële naam: Belfius Bank
B.1.2 Maatschappelijke zetel, vennootschapsvorm, toepasselijke wetgeving, jurisdictie van oprichting en LEI
Belfius Bank is een naamloze vennootschap van onbepaalde duur, opgericht naar Belgisch recht en geregistreerd in de Kruispuntbank van Ondernemingen onder het ondernemingsnummer 0403.201.185.
Haar maatschappelijke zetel is gevestigd te 1210 Brussel, Karel Rogierplein 11, België, telefoonnummer +32 2 222 11 11.
LEI: A5GWLFH3KM7YV2SFQL84
B.1.3 Belangrijkste Bestuurders (Directiecomité) - Marc Raisière (Voorzitter)
- Marianne Collin (Lid) - Dirk Gyselinck (Lid) - Olivier Onclin (Lid)
- Johan Vankelecom (Lid)
B.1.4 Positie van de Garant in haar groep
Belfius Bank is 100% in handen van de Belgische staat, via de Federale Participatie en Investeringsmaatschappij (“FPIM”), die Belfius beheert aan marktconforme voorwaarden. Belfius Bank is niet afhankelijk van een van haar dochterondernemingen, met uitzondering van Belfius Insurance SA/NV.
B.1.5 Statutaire revisor
Deloitte Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Gateway building, Luchthaven Nationaal 1 J 1930 Zaventem
België
B.1.6 Belangrijkste activiteiten
Belfius Bank heeft tot doel de activiteiten van een kredietinstelling uit te oefenen. Bijkomend kan Belfius Bank eveneens verzekeringsproducten verdelen van derde verzekeringsmaatschappijen.
B.2. Wat is de essentiële financiële informatie over de uitgevende instelling/Garant?
Emittent: Belfius Financing Company SA
B.2.1 Winst voorspelling of raming
Belfius Financing Company maakt geen voorspellingen bekend over haar toekomstige resultaten.
B.2.2 Kwalificaties in het audit rapport met betrekking tot de historische financiële informatie
Verslag van de statutaire revisor m.b.t. de geconsolideerde financiële rekeningen voor het jaar eindigend op 31 december 2019: Verslag over de geconsolideerde jaarrekening – Opinie zonder voorbehoud B.2.3 Geselecteerde historische essentiële financiële informatie
De geauditeerde Balans van Belfius Financing Company van 31 december 2017, 31 december 2018 en 31 december 2019, evenals de geauditeerde Resultatenrekening van Belfius Financing Company van 31 december 2017, 31 december 2018 en 31 december 2019, (alles uitgedrukt in 1.000 EUR) zijn hieronder terug te vinden:
Balans
(in duizend EUR) 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019
Geauditeerd Geauditeerd Geauditeerd
NIET-OPGEVRAAGD KAPITAAL 981 981 981
OPRICHTINGSKOSTEN 32 6 0
VASTE ACTIVA 0 0 9
VLOTTENDE ACTIVA 9,868,679 9,485,870 10,792,037
BETALINGEN IN UITVOERING 5 5 7
TOTAAL VAN HET ACTIEF 9,869,697 9,486,862 10,793,034
EIGEN VERMOGEN 4,603 4,468 4,628
VOORZIENINGEN 565 533 223
SCHULDEISERS 9,864,433 9,481,742 10,788,102
OVERLOPENDE REKENINGEN 96 119 81
TOTAAL VAN DE VERPLICHTEN 9,869,697 9,486,862 10,793,034
Resultatenrekeningen
(in duizend EUR) 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019
Geauditeerd Geauditeerd Geauditeerd
PERSONEELSKOSTEN -266 -296 -306
AFSCHRIJVINGEN EN
WAARDVERMINDERINGEN OP VASTE ACTIVA -59 -26 -7
OVERIGE BEDRIJFSKOSTEN -795 -824 -812
OVERIGE RENTEOPBRENGSTEN EN
SOORTGELIJKE OPBRENGSTEN 184,193 158,594 146.309
RENTEKOSTEN EN SOORTGELIJKE KOSTEN -182,201 -156,655 -144.377
BELASTING OP RESULTAAT -260 -228 -223
RESULTAAT NA BELASTINGEN 612 565 584
OVERIGE BELASTINGEN 3 0 0
RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR 615 565 584
B.2.4 Materiële ongunstige veranderingen in de vooruitzichten Niet van toepassing, er zijn geen relevante veranderingen.
B.2.5 Belangrijke veranderingen in de financiële positie of financiële prestaties Niet van toepassing, er zijn geen relevante veranderingen.
B.2.6 Recente ontwikkelingen relevant voor de beoordeling van de solvabiliteit van de Emittent Niet van toepassing.
B.2.7 Krediet ratings van de Emittent of haar schuldinstrumenten Niet van toepassing. Belfius Financing Company heeft geen rating.
Garant: Belfius Bank SA/NV
B.2.1 Winst voorspelling of raming
Belfius Bank maakt geen voorspellingen bekend over haar toekomstige resultaten.
B.2.2 Kwalificaties in het audit rapport met betrekking tot de historische financiële informatie
Verslag van de statutaire revisor m.b.t. de geconsolideerde financiële rekeningen voor het jaar eindigend op 31 december 2019: Verslag over de geconsolideerde jaarrekening – Opinie zonder voorbehoud
B.2.3 Geselecteerde historische essentiële financiële informatie
De geauditeerde geconsolideerde Balans van Belfius Bank van 31 december 2018 en 31 december 2019 en de niet-geauditeerde consolideerde Balans van Belfius Bank van 30 juni 2019, evenals de geauditeerde geconsolideerde Resultatenrekening & Kasstroomoverzicht van Belfius Bank van 31 december 2018 en 31 december 2019 en de niet-geauditeerde geconsolideerde Resultatenrekening &
Kasstroomoverzicht van Belfius Bank van 30 juni 2019 (alles uitgedrukt in 1.000 EUR) zijn hieronder terug te vinden:
B.2.4 Materiële ongunstige veranderingen in de vooruitzichten
Er zijn geen materiële ongunstige veranderingen in de vooruitzichten van de Garant sinds de laatst gepubliceerde geauditeerde cijfers.
B.2.5 Belangrijke veranderingen in de financiële positie of financiële prestaties
De negatieve economische gevolgen van de blijvende verspreiding van het COVID-19 virus op Belfius Bank kan momenteel niet voldoende bepaald of nauwkeurig gekwantificeerd worden en bijgevolg kan de negatieve impact op de financiële positie of de financiële prestaties van Belfius in dit stadium moeilijk bepaald worden.
B.2.6 Recente ontwikkelingen relevant in de beoordeling van de solvabiliteit van de Garant
Sinds de Wereldgezondheidsorganisatie (WGO) in januari de COVID-19 uitbraak een noodsituatie voor de volksgezondheid van internationaal belang heeft verklaard, heeft het zich verspreid over de hele wereld. De WGO heeft voortdurend haar globaal risico vooruitzicht verhoogd en meer nieuwe
Geconsolideerde Balans 31/12/2018 31/12/2019 30/06/2019
(in duizend EUR) Geauditeerd Geauditeerd Niet-geauditeerd
TOTAAL VAN HET ACTIEF 164,165,152 172,439,465 171,692,275
TOTAAL VAN DE VERPLICHTINGEN 154,205,529 161,933,465 161,534,102
TOTAAL EIGEN VERM OGEN 9,959,623 10,506,000 10,158,173
TOTAAL VERPLICHTINGEN EN EIGEN VERMOGEN 164,165,152 172,439,465 171,692,275
Geconsolideerde Resultatenrekening 31/12/2018 31/12/2019 30/06/2019
(in duizend EUR) Geauditeerd Geauditeerd Niet-geauditeerd
OPBRENGSTEN 2,361,189 2,488,587 1,155,183
KOSTEN -1,425,792 -1,452,379 -710,002
BRUTORES ULTAAT 935,397 1,036,208 445,181
NETTORESULTAAT VOOR BELASTINGEN 866,876 918,010 414,282
NETTORESULTAAT NA BELASTINGEN 649,989 666,103 304,580
NETTORESULTAAT Aandeel van de aandeelhouders van de moedermaatschap p ij 649,028 667,496 304,430
Geconsolideerde Kasstroomoverzicht 31/12/2018 31/12/2019 30/06/2019
(in duizend EUR) Geauditeerd Geauditeerd Niet-geauditeerd
NETTOKASSTROOM UIT BEDRIJFSVERRICHTINGEN -741,966 1,458,328 278,668
NETTOKASSTROOM UIT INVESTERINGSVERRICHTINGEN -137,278 -134,489 10,715
NETTOKASSTROOM UIT FINANCIERINGSVERRICHTINGEN 108,300 -436,317 -263,932
NETTOKAS S TROOM -770,944 887,522 25,452
GELDM IDDELEN EN EQUIVALENTEN BIJ HET BEGIN VAN HET BOEKJAAR 11,609,025 10,838,068 10,838,068 IM PACT TENGEVOLGE WIJZIGINGEN VAN WISSELKOERSEN OP GELDM IDDELEN EN EQUIVALENTEN -13 304 219 GELDMIDDELEN EN EQUIVALENTEN OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR 10,838,068 11,725,894 10,863,738
gevallen buiten China aangekondigd dan binnen China en dit voor de eerst keer op 26 februari. De uitbraak is een grote schok die weegt op wereldwijde financiële markten en welke nu verwacht wordt om een zware impact te hebben op de wereldwijde economische groei. Er wordt een aanzienlijke verstoring van de economische activiteit verwacht, in het bijzonder een vertraging in productie en een verlaging in binnenlandse en buitenlandse vraag. Dit kan bijgevolg een impact hebben op de financiële positie van Belfius (waaronder solvabiliteit, liquiditeit, verzekeringspremies, interest marges, fee inkomen, resultaten tegen reële waarde zowel als kosten van risico’s). De coronavirus pandemie heeft een reeks gebeurtenissen in gang gezet in de markten, welke geleid hebben tot een massale verkoop overheen alle activaklassen en een scherpe stijging in volatiliteit, wat onder andere aandelenmarkten, krediet spreads, interestvoeten en olieprijzen beïnvloedt. Deze verhoogde volatiliteit die momenteel geobserveerd wordt in financiële markten, heeft een negatieve invloed op de financiële instrumenten die tegen Reële Waarde worden gewaardeerd. Gegeven het feit dat er dagelijks nieuwe overheids-, regelgevende en sector gerelateerde maatregelen worden genomen, is het momenteel onmogelijk om een betrouwbare inschatting te kunnen maken van wat de consequenties zullen zijn voor de wereldwijde economie en meer specifiek, voor Belfius. Wij volgen de situatie van naderbij op. Wij hanteren een voorzichtige en conservatie benadering. Onze Tier1ratio en totale kapitaalratio zijn solide en wat betreft liquiditeit, kan Belfius rekenen op solide reserves.
B.2.7 Krediet ratings van de Garant of uitgegeven Notes
Op 27 april 2020 had Belfius Bank de volgende lange termijn ratings: A- (negative outlook) van Fitch, A1 (stable outlook) van Moody’s en A- (stable outlook) van Standard & Poor’s.
B.3. Wat zijn de voornaamste risico's specifiek voor de Emittent/Garant?
Gelieve op te merken dat de risico’s verbonden aan de COVID-19 uitbraak een invloed kan hebben op de risico’s die hieronder beschreven worden.
B.3.1 Kredietrisico: Kredietrisico is eigen aan een brede waaier van activiteiten van Belfius Bank. Dit omvat risico’s die voortkomen uit wijzigingen in de kredietkwaliteit van haar tegenpartijen en de onmogelijkheid om leningen en andere verschuldigde bedragen te recupereren. Dit betekent dat Belfius Bank het risico loopt dat derde partijen, welke Belfius Bank geld, financiële instrumenten of andere activa verschuldigd zijn, niet betalen, niet afleveren of hun verplichtingen niet nakomen. Een faillissement, liquiditeitstekort, verzwakkingen in de economie of in de vastgoedwaardes, operationeel falen of andere factoren kunnen ervoor zorgen dat de derde partijen hun verplichtingen ten aanzien van Belfius Bank niet kunnen nakomen.
B.3.2 Winstgevendheid: Veranderingen in de winstgevendheid en veranderingen in de verwachtingen van toekomstige winstgevendheid, kunnen de secundaire marktprijzen van Belfius’ schuldinstrumenten beïnvloeden. Naast het algemeen economisch klimaat en de concurrentie, is het monetair beleid één van de belangrijkste factoren welke een impact heeft op de winstgevendheid van een bank.
B.3.3 Liquiditeitsrisico:Liquiditeitsrisico bestaat uit het risico dat Belfius niet in staat zal zijn om te voldoen aan zowel verwachte als onverwachte, huidige en toekomstige cash flows en onderpand verplichtingen.
De opvolging van deze risicofactor gebeurt op basis van interne en gereglementeerde sleutelrisico’s (Key Risk Indicators (KRI)) welke op regelmatige basis gerapporteerd worden. De naleving van deze KRI’s wordt eveneens getest onder stress scenario’s. Het liquiditeitsrisico op niveau van Belfius Bank komt voornamelijk voort uit:
de fluctuerende bedragen aan commerciële financiering die worden opgehaald bij retail- en private klanten, kleine, middelgrote en grote ondernemingen, publieke en soortgelijke klanten, en de aanwending daarvan in commerciële kredietverlenging aan de klanten;
de volatiliteit van het onderpand dat geblokkeerd wordt bij tegenpartijen in het kader van derivaten en repo transacties (de zogenaamde cash & securities collateral);
de waarde van de liquide reserves waarmee Belfius Bank financiering kan ophalen in de repomarkt en/of bij de ECB;
de capaciteit om interbancaire en institutionele financiering op te halen.
B.3.4 Concurrentie: Belfius Bank ervaart sterke concurrentie op al haar markten van zowel lokale als internationale financiële instellingen, waaronder banken, levensverzekeraars en onderlinge verzekeringsmaatschappijen. Het feit dat Belfius enkel actief aanwezig is in België, kan als een competitief nadeel ten opzichte van haar concurrenten worden aanzien. Hoewel Belfius Bank gelooft dat het gepositioneerd is om effectief de concurrentie aan te gaan met haar concurrenten, kan geen garantie worden geboden dat een verhoogde concurrentie geen negatief effect heeft op Belfius Bank’s prijszettingsbeleid en leidt tot een verlies van marktaandeel in één of meerdere markten waarin zij actief is.
B.3.5 Reglementair risico: Net als voor alle kredietinstellingen zijn de activiteiten van Belfius Bank onderworpen aan specifieke reglementering en reglementair toezicht in de jurisdicties waarin zij optreedt, voornamelijk in België. De voorbije jaren werden gekenmerkt door aanzienlijke veranderingen in reglementeringen. De activiteiten en inkomsten van Belfius Bank worden ook beïnvloed door fiscale en andere beleidsmaatregelen die de diverse regelgevende autoriteiten van de Europese Unie, buitenlandse regeringen en internationale agentschappen nemen. De aard en de impact van de toekomstige wijzigingen aan dergelijke beleidsinstrumenten zijn niet voorspelbaar en vallen buiten de controle van Belfius Bank.
Effecten
C.1. Wat zijn de hoofdkenmerken van de effecten?
C.1.1 Type, klasse en identificatienummer
Derivaten – Notes met een variabele terugbetaling - Structuur met één betaling op eindvervaldag met theoretisch maximum
ISIN Code: XS2164669181 C.1.2 Munt
EUR
C.1.3 Denominatie EUR 1.000
C.1.4 Beperkingen op de vrije overdraagbaarheid
Afhankelijk van de van toepassing zijnde wetgeving en reglementering, zijn er geen specifieke beperkingen op de vrije overdraagbaarheid.
C.1.5 Rechten met betrekking tot de Notes met inbegrip van de rang en beperkingen op deze rechten De Notes zijn directe, niet door zekerheden gewaarborgde en onvoorwaardelijke verplichtingen van de Emittent en bevinden zich in rang pari passu met alle andere verplichtingen van de Emitent van dezelfde categorie, en dit enkel in de mate toegestaan door de wetgeving met betrekking tot de rechten van schuldeisers. Deze categorie kan benoemd worden als de “gewone chirografaire schuldeisers” en kan gekwalificeerd worden als zijnde “preferred senior schuldeisers”, zijnde de schuldeisers zoals beschreven onder artikel 389/1, 1° van de bankenwet. Deze schuldeisers hebben een hogere prioriteit dan zogenoemde “non-preferrred senior” schuldeisers, zoals gedefinieerd onder artikel 389/1, 2° van de bankenwet.
C.1.6 — uitgiftedatum, uitgifteprijs, plaatsingscommissie, eindvervaldag, uitoefeningsdata, finale referentiedatum en bepalingen voor de afbouw van de Notes, met inbegrip van de
terugbetalingsprocedures Uitgiftedatum: 5 juni 2020 Uitgifteprijs: 100%
Plaatsingscommissie: Niet van toepassing Eindvervaldag: 5 juni 2026
Terugbetalingsprijs: Zie C.1.7
C.1.7 Voor de Notes met een derivaten component: Hoe wordt de waarde van de Notes beïnvloed door, het/de onderliggende instrument(en)? Hoe komt de opbrengst tot stand?
De Notes hebben een vaste looptijd van 6 jaar. Het rendement van de Notes is afhankelijk van de evolutie van de Stoxx Europe 600 Health Care (Price) Index (Bloomberg Code: SXDP): de variabele terugbetaling op eindvervaldag zal gelijk zijn aan de geïnvesteerde bedrag, verhoogd met 100% van de prestatie van de Index, met een maximale kapitaalwinst van 20% en met een maximale kapitaalverlies van 10%;
Met:
Beginwaarde: slotkoers van de Index op 5 juni 2020
Eindwaarde: slotkoers van de Index op 10 werkdagen voor de eindvervaldag Bruto-opbrengst (met makelaarsloon inbegrepen):
Het rendement van de Notes ligt binnen het volgende interval, in functie van de evolutie van de onderliggende Index:
Indien de Index prestatie gelijk aan of lager dan -10% is, bedraagt de minimum bruto-opbrengst -1.74%
Indien de Index prestatie gelijk aan of hoger dan 20% is, bedraagt de maximum bruto-opbrengst 3.09%
C.2. Waar zullen de effecten worden verhandeld (toelating tot de handel op een gereglementeerde markt)?
De effecten zullen niet op een gereglementeerde markt worden genoteerd.
C.3. Is er aan de effecten een garantie verbonden?
C.3.1 Aard en draagwijdte van de garantie
De garantie betekent dat, in geval van vereffening of ontbinding van Belfius Bank (de Garant), de betaling van de garantie dezelfde rang zal hebben als alle andere verplichtingen van Belfius Bank die tot dezelfde categorie behoren (namelijk direct, niet door zekerheden gewaarborgde, onvoorwaardelijk, preferred senior en niet achtergesteld). Deze categorie kan benoemd worden als de “gewone chirografaire schuldeisers” en heeft een lagere rang dan de “bevoorrechte schuldeisers” (sociale zekerheid, de Belgische Staat, werknemers, enz.).
C.3.2 Informatie over de Garant
Belfius Bank is een naamloze vennootschap van onbepaalde duur opgericht naar Belgisch recht. Haar maatschappelijke zetel is gevestigd te 1210 Brussel, Karel Rogierplein 11, België, telefoonnummer +32 2 222 11 11- LEI: A5GWLFH3KM7YV2SFQL84
C.3.3 Essentiële financiële informatie relevant om het vermogen van de Garant om aan zijn verplichtingen uit hoofde van de garantie te voldoen, te kunnen beoordelen.
Zie B.2.3 hierboven C.3.4 Materiële risico factoren
Zie B.3 hierboven
C.4. Wat zijn de voornaamste risico’s specifiek voor de effecten?
C.4.1 Risico’s verbonden aan de liquiditeit van de Notes: De Notes kunnen mogelijk niet verhandeld worden op een actieve secundaire markt, of indien een markt ontstaat, kan deze mogelijk niet liquide zijn. Het is dus mogelijk dat investeerders de Notes niet gemakkelijk kunnen verkopen of enkel aan prijzen welke niet gelijkaardig zijn aan investeringen in een ontwikkelde secundaire markt.
C.4.2 Risico’s verbonden aan de Bail-in van de Notes: Richtlijn 2014/59/EU van het Europees Parlement en de Raad van 15 mei 2014, betreffende de totstandkoming van een kader voor het herstel en de afwikkeling van kredietinstellingen en investeringsvennootschappen, heeft als doel om de toezichthouders en afwikkelingsautoriteiten algemene middelen en machten te geven om vroegtijdig bankcrisissen te bestrijden en zo de financiële stabiliteit te bewaken en het risico te beperken voor belastingplichtigen. Dit betekent dat Notehouders het geheel of een deel van hun investering (met inbegrip van het kapitaal en de verlopen maar onbetaalde interesten) kunnen verliezen doordat de afwikkelingsautoriteit overgaat tot de gehele of gedeeltelijke annulering van de Notes of hun omzetting in aandelen (“bail-in” afwikkelingsinstrument).
C.4.3 Herinvesteringsrisico: Notehouders lopen een herinvesteringsrisico in verschillende situaties. Een herinvesteringsrisico ontstaat bijvoorbeeld in een omgeving van dalende rentevoeten aangezien Notehouders hun kapitaal en/of ontvangen interesten enkel kunnen investeren aan lagere interestvoeten in vergelijking met de interestvoeten die van toepassing waren toen zij de Notes kochten. Het herinvesteringsrisico kan verhoogd zijn door het feit dat Notes de mogelijkheid bevatten dat deze vervroegd door de Emittent terugbetaald kunnen worden (Call Optie).
C.4.4 Risico’s verbonden aan de Veranderingen in fiscale wetgeving: De voorwaarden van de Notes zijn, behalve indien daarnaar verwezen, gebaseerd op de toepasselijke wetgeving op de datum van uitgifte van de Notes. Er kan geen zekerheid gegeven worden over de impact van mogelijke gerechtelijke beslissingen of wijzigingen van de Belgische wetgeving, binnen andere jurisdicties (zoals de Foreign Account Tax Compliance Act (“FATCA”) onder recht van de VS) of op supranationaal niveau (bv. de EU Financial Transaction Tax) of administratieve praktijken na de datum van de uitgifte van de Notes.
C.4.9 Risico’s verbonden aan niet kapitaal-gegarandeerde Derivaten en Onderliggende Waarden:
Sommige Notes zijn niet kapitaal-gegarandeerd, wat betekent dat het geïnvesteerde kapitaal niet volledig kan terugbetaald worden bij een vervroegde terugbetaling of op de vervaldag, naargelang de situatie. Dit betekent dat effectenhouders van een niet kapitaal-gegarandeerde Note het volledige of een aanzienlijk deel van het kapitaal in zulke Note kunnen verliezen. Indien het kapitaal verloren is, kunnen betaalbare interestbetalingen mogelijks ook gestopt worden. Notes welke gelinkt zijn aan een Onderliggende Waarde omvatten zowel risico’s met betrekking tot de Onderliggende Waarde als risico’s met betrekking tot de Note zelf.
Aanbod
D.1. Volgens welke voorwaarden en welk tijdschema kan ik in dit effect beleggen?
D.1.1 Algemene voorwaarden van het aanbod
De verkoopperiode loopt van 4 mei 2020 tot 1 juni 2020 (uitgezonderd vervroegde afsluiting).
De Emittent heeft het recht om de uitgifte van Notes op basis van het Programma te annuleren gedurende de verkoopperiode tot 5 werkdagen voor de uitgiftedatum, en dit ofwel (i) wanneer de Emittent redelijkerwijze van mening is dat de investeerders niet zullen inschrijven op de Notes voor minstens het Minimum Bedrag zoals gespecifieerd in de finale voorwaarden, ofwel (ii) in geval de Emittent van mening is dat er een belangrijke wijziging is in de marktvoorwaarden. De Emittent heeft het recht om het aanbod vervroegd te beëindigen indien het Maximum Bedrag van de relevante Notes bereikt wordt of indien de marktvoorwaarden een negatief effect hebben op de interesten of terugbetalingsbedragen betaalbaar door de Emittent.
D.1.2 Geschatte kosten ten laste van de investeerder
A. Kosten inbegrepen in de uitgifteprijs, gelinkt aan de structurering en het beheer van de Notes, gedragen door de investeerders:
Eenmalige kosten: 0,64% van de ingetekende nominale waarde van de Notes.
Lopende kosten per jaar: 0,26% van de ingetekende nominale waarde van de Notes, zijnde een maximum van 1,56% indien de Notes tot de eindvervaldag worden gehouden.
Bovenvermelde kosten zijn louter indicatief. Deze kosten kunnen zowel naar boven als naar beneden fluctueren, afhankelijk van de marktvoorwaarden gedurende de inschrijvingsperiode.
B. Kosten en andere uitgaven niet inbegrepen in de uitgifteprijs, en gedragen door de investeerders:
Makelaarsloon: Niet van toepassing
D.2. Reden waarom dit prospectus werd opgesteld?
D.2.1 Gebruik en geschatte netto bedrag van opgehaalde fondsen
De netto-opbrengst van de Notes, namelijk het bedrag in kapitaal verminderd met alle uitgaven en kosten, zal aangewend worden voor de algemene bedrijfsdoeleinden van Belfius Bank. Belfius Financing Company transfereert de ontvangen gelden naar Belfius Bank.
Geschatte netto bedrag: hangt af van het totaal ingeschreven bedrag dat pas aan het eind van de verkoopperiode bekend wordt.
D.2.2 Onderschrijvingovereenkomst
Het aanbod is aan geen enkele onderschrijvingsovereenkomst onderworpen.
D.2.3 Meest materiële belangenconflicten in het kader van het aanbod
Er zijn geen materiële belangenconflicten die in dit aanbod geïdentificeerd worden.
