Stichting Pensioenfonds Avery Dennison. Deelnemers en Gepensioneerden Oegstgeest, 8 september 2014

(1)

Stichting Pensioenfonds Avery Dennison

Algemene Vergadering van Algemene Vergadering van

Deelnemers en Gepensioneerden

Oegstgeest, 8 september 2014

(2)

1. Opening

2. Vaststelling notulen jaarvergadering 2 september 2013 3. Jaarverslag 2013

4. Beleggingsbeleid

5. Terugblik 2013 en vooruitblik 2014 6. Rondvraag en sluiting

Agenda

(3)

Kerngegevens

2013 2012

Actieve deelnemers 596 632

Slapers 840 786

Gepensioneerden 555 519

Totaal 1991 1937

3

Premiebijdrage 7.5M 7.8M

Uitkeringen 6.9M 6.6M

(4)

Kerngegevens

2013 2012

Belegd Vermogen 273M 254M

Verplichtingen 229M 238M

Dekkingsgraad 114,8% 106,9%

Gemiddelde marktrente 2,7% 2,4%

Indexatie Geen Geen

Beleggingsrendement 3,9% 17,4%

Resultaat 17,5M 17,8M

(5)

Positief resultaat € 17,5 miljoen

• Impact rentewijziging 7,4M

• Beleggingsresultaat 9,2M

• Overig 0,9M

Resultaat 2013

5

(6)

Verbeterde financiële positie

• Pensioenfonds eindigde 2013 met een dekkingsgraad van 114,8%

(eind 2012: 106,9%).

• Oorzaken van de stijging:

» gedeeltelijke afdekking renterisico

» goede rendementen beleggingen (m.n. aandelen ontwikkelde markten)

• Korte termijnherstelplan beëindigd in september 2013.

• Op basis hiervan waren per 1 januari 2014 geen nadere maatregelen nodig.

• Lange termijn herstelplan is nog wel van toepassing.

(7)

DNB Dekkingsgraad

7

(8)

Beleggingen

• Beleggingsrendement 2013: 3,9%. Verplichtingen echter licht gedaald door licht stijgende rente (in 2014 is de rente weer sterk aan het dalen).

• Onroerend goed en in mindere mate ook wereldwijd aandelen presteren onder de benchmark. Onroerend goed gaat niet mee in Japan Bubble.

• Verhoging renteafdekking in 2011 is in mei 2013 weer teruggebracht naar normpercentage van 75% van de pensioenverplichtingen.

naar normpercentage van 75% van de pensioenverplichtingen.

• Een aantal kleine correcties uitgevoerd voor accent verschuiving naar aandelen (2,8 mln emerging markets, 1 mln wereldwijd)

• In december 2013 is overgestapt van onroerend goed algemeen naar onroerend goed euro hedged. Ook is aparte euro hedging gestopt (zowel vastrentend alswel wereldwijd aandelen zijn al euro hedged).

Emerging markets aandelen is nu niet meer euro hedged.

• Significante verbetering in documentatie processen en procedures Investment Committee.

(9)

Resultaten versus Benchmark

rendement 2013

benchmark 2013

performance 2013

performance 2012

Aandelen 23.5% 24.2% -0.7% -2.1%

9

Onroerend goed -3.0% 0.5% -3.5% -0.7%

Vastrentend -4.2% -4.3% 0.1% 0.5%

Grondstoffen -9.6% -9.7% 0.1% -1.1%

Liquide middelen

Totale portefeuille 3.9% 4.8% -0.9% -0.2%

(10)

Ontwikkeling Strategische Mix

Strategische mix 1-jan-2014

Werkelijk eind 2013 (x 1,000)

Werkelijke mix eind 2013

Werkelijke mix eind 2012

Aandelen 30.0% 89,995 34.5% 27.7%

Onroerend goed 10.0% 21,063 8.1% 8.6%

Vastrentend 55.0% 141,836 54.3% 60.2%

Grondstoffen 5.0% 8,029 3.1% 3.5%

Liquide middelen 0.0% 0 0.0% 0.0%

Totale portefeuille 100.0% 260,923 100.0% 100.0%

norm

1-jan-2014 eind 2012

Renteafdekking 75% 77.5%

(11)

Toeslagverlening

• Geen toeslagen verleend in 2009 t/m 2014.

• Inhaalindexatie in de toekomst mogelijk onder voorwaarden.

11

(12)

Wet versterking bestuur pensioenfondsen

• Bestuur heeft gekozen voor het huidige paritaire bestuursmodel.

• Geen toevoeging van externe deskundigen aan het bestuur.

• Jaarlijkse visitatie door in plaats van driejaarlijks door externe commissie.

• Nieuwe rol Verantwoordingsorgaan:

» Oordeel geven over handelen bestuur en beleidskeuzes voor de toekomst;

toekomst;

» Adviseren over o.m. beloningsbeleid, communicatiebeleid, liquidatie of fusie fonds.

(13)

Bestuur en organen fonds

• Eveline Megchelse benoemd als bestuurslid in april 2013

• Frank Steeman herbenoemd als bestuurslid in juli 2014

• In maart 2014 heeft Roel Bleeker afscheid genomen als lid van de beleggingsadviescommissie.

• In juni 2014 heeft Steven Halbersma aangegeven per 1 september 2014 terug te treden als bestuurslid namens de gepensioneerden.

13

(14)

Code Pensioenfondsen

• 83 normen voor goed pensioenfondsbestuur

• Opgesteld door Pensioenfederatie en STAR

• Inwerkingtreding per 1 juli 2014

• Vgl. Code Banken (2010) en Code Verzekeraars (2011)

• Kent ‘pas toe of leg uit’-beginsel: zo wordt de manier waarop pensioenfondsen worden bestuurd doorzichtiger gemaakt.

• Pensioenfonds dient beleid op te stellen alle in de Code genoemde

• Pensioenfonds dient beleid op te stellen alle in de Code genoemde thema’s, zoals beloning, diversiteit, verantwoord beleggen en

integriteit

• Diversiteit bestuur: letten op het bestand, het is belangrijk dat deelnemers adequaat zijn vertegenwoordigd (bijv. jong/oud en man/vrouw)

• Integriteit: gedragscode, klachten- en geschillenregeling, incidentenregeling, klokkenluidersregeling enzovoort.

(15)

Uitvoeringskosten en toekomst fonds

• Pensioenuitvoeringskosten 2013:

» Totaal € 635.000 (€ 483.000 in 2012);

» € 552 per deelnemer/gepensioneerde (€ 419 in 2012)

• Vermogensbeheerkosten 2013: 0,54% van het belegd vermogen (0,50% in 2012) .

• Hogere kosten worden o.m. veroorzaakt door toenemende regeldruk/eisen van de toezichthouders.

• Afname aantal pensioenfondsen zet nog steeds door.

• Volgens de criteria van DNB heeft het fonds momenteel nog steeds bestaansrecht (door bestuur onderzocht in voorjaar 2014).

15

(16)

Wijzigingen in 2015

• Er staan veel wijzigingen voor 2015 op stapel:

» Fiscale wetswijzigingen: pensioenregeling moet worden aangepast

» Nieuw financieel toetsingkader (FTK)

» Nieuwe wetgeving pensioencommunicatie

(17)

Wijziging fiscale wetgeving

• Vanaf 1 januari 2015 wordt de pensioenopbouw gemaximeerd op 1,875% per jaar bij een pensioenleeftijd van 67 jaar.

• Het pensioengevend inkomen wordt gemaximeerd op € 100.000.

• Gevolg: minder pensioenopbouw in het fonds mogelijk.

• Werkgever en COR buigen zich over inhoud nieuwe pensioenregeling.

• Pensioenfonds: twee pensioenregelingen óf huidige pensioenrechten

• Pensioenfonds: twee pensioenregelingen óf huidige pensioenrechten op 65 jaar omzetten naar 67 jaar?

17

(18)

Nieuw financieel toetsingskader

• Beoogde invoeringsdatum: 1 januari 2015.

• Wetsvoorstel wordt dit najaar door het parlement behandeld.

• Hierin wordt onder meer geregeld:

» Pensioenfondsen moeten hogere buffers aanhouden.

» De premie moet op een andere wijze worden vastgesteld.

» Tekorten mogen over een langere periode worden uitgesmeerd.

» Andere regels m.b.t. kortingen en indexaties met het oog op een betere

» Andere regels m.b.t. kortingen en indexaties met het oog op een betere verdeling tussen de generaties.

• Risicobereidheidsonderzoek onder deelnemers en gepensioneerden in mei/juni 2014.

• Resultaten worden binnenkort bekend gemaakt.

• Belangrijkste conclusie: deelnemers en gepensioneerden hebben voorkeur voor pensioenregeling met weinig risico’s.

(19)

Nieuwe wetgeving

pensioencommunicatie

• Beoogde invoeringsdatum: 1 januari 2015

• Veel nieuwe communicatiemiddelen, waaronder zogeheten Pensioen 1,2,3 voor nieuwe deelnemers

• Meer digitale communicatie en via het landelijk Pensioenregister

• Betekent ook: veel werk voor het fonds en hoge invoeringskosten.

• Uitkomsten uit (risicobereidheids)onderzoek:

» Acht van de tien gepensioneerden ervaren luisterend oor bij het fonds

» Er zijn ook nog wensen: eenvoudiger taalgebruik, persoonlijker, meer voorbeeldberekeningen en meer informatie over het beleggingsbeleid van het fonds

19

(20)

Conclusies

• Nieuwe wetgeving vraagt veel aandacht; niet alleen van het bestuur, maar ook van de sociale partners

• Focus op implementatie nieuwe pensioenregeling en nieuw FTK per 1/1/2015

(21)

VRAGEN?

21

(22)