De kansen en bedreigingen die bij Maatschappelijk Verantwoord Beleggen komen kijken zijn continu aan verandering onderhevig. DELA’s MVB-beleid is dan ook geen statisch gegeven, maar juist altijd in ontwikkeling.
Hieronder wordt ingegaan op de ontwikkelingen in de verschillende gebieden binnen MVB die de komende periode op stapel staan.
Klimaatdoelstelling
Om de klimaatdoelstelling te behalen zal gezocht moeten worden naar ruimte om de emissie van broeikasgassen te reduceren. Hiertoe is een verduurzamingsagenda opgesteld. De concrete maatregelen zijn ingedeeld naar onderstaande onderwerpen. Een ander doel is het krijgen van consistente data met betrekking tot deze klimaatdoelstelling. Rapportages verschillen nu nog enorm tussen de verschillende beleggingscategorieën. In de komende periode zullen we managers aansturen om hier in ieder geval in elke kwartaalrapportage over te rapporteren.
Daarnaast is biodiversiteit en klimaatrisico een steeds belangrijker punt op de agenda. We willen de komende periode gaan onderzoeken hoe we bij kunnen dragen aan het behouden van de biodiversiteit.
Een van de punten ter discussie is palmolie. Wij blijven ons in de komende jaren focussen op engagement.
Hierbij blijven we kritisch en evalueren periodiek of er door de bedrijven voldoende stappen worden gezet.
Uitsluiten van palmolie kan een gevolg zijn als dat niet zo is.
Tot slot willen we ook graag nader onderzoek doen naar de (fysieke) klimaatrisico’s van onze portefeuille.
Met het opwarmen van de aarde, en de verandering naar een duurzame wereld zullen klimaatrisico’s een belangrijk probleem worden. Wij willen ons daarom eerst focussen op het in kaart brengen van deze risico’s en wat ze voor onze portefeuille betekenen. Vervolgens in een later stadium kunnen we dan verantwoorde keuzes maken met betrekking tot deze risico’s.
Actief rentmeesterschap
Binnen het engagementprogramma van BMO GAM is in toenemende mate aandacht voor klimaatrisico’s.
Bij de jaarlijkse uitvraag zal DELA het belang van milieu in het algemeen en klimaat in het bijzonder onder de aandacht brengen. Ook zal er binnen het engagementprogramma een grotere focus worden gelegd op de voor ons belangrijke SDG’s.
Naast een grotere focus en aandacht voor de klimaatrisico’s willen we ook onderzoeken wat de mogelijkheden zijn voor het verbeteren van actief rentmeesterschap voor vastgoed en infrastructuur. Op dit moment geschied actief rentmeesterschap voor vastgoed en infrastructuur middels deelname in de Advisory Boards van de fondsen. In deze boards kan DELA onder andere invloed uitoefenen op de portefeuilleplannen en het (ESG-)beleid van de fondsen. Vooruitkijkend willen we het engagement proactiever maken teneinde onze MVB doelen te bereiken.
Uitsluiting
In 2022 zullen de bestaande uitsluitingscriteria wederom worden geëvalueerd op basis van de dan geldende normen, inzichten en de potentie om bij te dragen aan onze doelstellingen. Ook zien we een trend in het volledig uitsluiten van fossiele brandstoffen. Wij blijven de komende jaren focussen op engagement zoals het meestemmen met “follow this” afgelopen jaar bij Shell. Het probleem is namelijk niet weg op het moment dat wij onze handen er vanaf trekken. Wij blijven een kritische en actieve aandeelhouder en evalueren periodiek of door deze bedrijven voldoende stappen worden gezet. Uitsluiting kan uiteindelijk wel een gevolg zijn.
ESG-integratie
Er zal continu worden onderzocht hoe ESG beter kan worden geïmplementeerd in bestaande mandaten.
Ook zal ESG steeds meer meegenomen worden bij het selecteren van een nieuwe manager. In de komende periode willen we daarop aansluitend naast onze CO2 ambitie onze ambities met betrekking op ESG gebied aanscherpen.
Investeren met impact
De komende jaren zal er meer worden belegd in Real Assets. Bij fonds- en managerselecties zal in toenemende mate rekening worden gehouden met het al dan niet ‘aligned’ zijn met het klimaatakkoord van Parijs. Ook zal bij open-end fondsen gestuurd worden op alignment. Op dit gebied zien we reeds vooruitgang bij diverse fondsen.
Daarnaast willen we onderzoeken hoe we meetbare doelen kunnen gaan stellen aan specifieke impact investeringen. Binnen real assets volgen we de doelstellingen van de managers maar hebben we zelf geen specifieke doelen. Ook binnen aandelen wordt investeren met impact nog niet toegepast. De ambitie is om in de komende jaren doelen te creëren die onder andere aansluiten bij de SDGs die wij belangrijk achten.
Daarnaast willen we kijken of we middels enkele specifieke participaties in startende ondernemingen die goed bij onze ambitie passen, impact te hebben op het gebied van de benodigde energie transitie.
Overige
Er zal een factsheet met stuurinformatie worden ontwikkelt. Op basis hiervan kan de progressie t.a.v. de ambitie en KPI worden gemonitord. Ook zal het duurzaamheidsprofiel van de beleggingsportefeuille in bredere zin (ESG) worden getoond. Het doel hiervan is het inzichtelijk krijgen waar nog te verbeteren valt op het gebied van ESG.
Daar op aansluitend willen we aan de hand van UN PRI en VBDO onderzoeken verbeteringen uitvoeren.
Deze onderzoeken zullen in de komende jaren groter worden, met meer eisen. Hierdoor moeten we blijven ontwikkelen en onderzoeken waar kansen liggen om onze ESG positie van de portefeuille te verbeteren.
Tot slot willen wij de komende periode meer duidelijkheid creëren met betrekking tot wet- en regelgeving in de financiële sector. Voorbeelden hiervan zijn CSRD, SFDR en de EU Taxonomie. Door duidelijkheid te creëren wat deze wet- en regelgeving voor de portefeuille van DELA betekent, hopen wij de juiste stappen te kunnen zetten. Echter is deze wet- en regelgeving nog volop in ontwikkeling, en zal dit een proces zijn wat de komende jaren nog veel zal veranderen.
BIJLAGE 1
United Nations Principles for Responsible Investment
About the PRI Initiative
The United Nations-supported Principles for Responsible Investment (PRI) Initiative is an international network of investors working together to put the six Principles for Responsible Investment into practice.
Its goal is to understand the implications of sustainability for investors and support signatories to incorporate these issues into their investment decision making and ownership practices.
In implementing the Principles, signatories contribute to the development of a more sustainable global financial system. The Principles are voluntary and aspirational. They offer a menu of possible actions for incorporating ESG-issues into investment practices across asset classes. Responsible investment is a process that must be tailored to fit each organisation’s investment strategy, approach and resources. The Principles are designed to be compatible with the investment styles of large, diversified, institutional investors that operate within a traditional fiduciary framework.
The PRI Initiative has quickly become the leading global network for investors to publicly demonstrate their commitment to responsible investment, to collaborate and learn with their peers about the financial and investment implications of ESG-issues, and to incorporate these factors into their investment decision making and ownership practices.
The six Principles
As institutional investors, we have a duty to act in the best long-term interests of our beneficiaries. In this fiduciary role, we believe that environmental, social, and corporate governance (ESG) issues can affect the performance of investment portfolios (to varying degrees across companies, sectors, regions, asset classes and through time). We also recognise that applying these Principles may better align investors with broader objectives of society. Therefore, where consistent with our fiduciary responsibilities, we commit to the following:
Principle 1: We will incorporate ESG issues into investment analysis and decision-making processes.
Possible actions:
- Address ESG issues in investment policy statements
- Support development of ESG-related tools, metrics, and analyses
- Assess the capabilities of internal investment managers to incorporate ESG issues - Assess the capabilities of external investment managers to incorporate ESG issues
- Ask investment service providers (such as financial analysts, consultants, brokers, research firms, or rating companies) to integrate ESG factors into evolving research and analysis
- Encourage academic and other research on this theme - Advocate ESG training for investment professionals
Principle 2: We will be active owners and incorporate ESG issues into our ownership policies and practices.
Possible actions:
- Develop and disclose an active ownership policy consistent with the Principles - Exercise voting rights or monitor compliance with voting policy (if outsourced) - Develop an engagement capability (either directly or through outsourcing)
- Participate in the development of policy, regulation, and standard setting (such as promoting and protecting shareholder rights)
- File shareholder resolutions consistent with long-term ESG considerations - Engage with companies on ESG issues
- Participate in collaborative engagement initiatives
- Ask investment managers to undertake and report on ESG-related engagement
Principle 3: We will seek appropriate disclosure on ESG issues by the entities in which we invest.
Possible actions:
- Ask for standardised reporting on ESG issues (using tools such as the Global Reporting Initiative) - Ask for ESG issues to be integrated within annual financial reports
- Ask for information from companies regarding adoption of/adherence to relevant norms, standards, codes of conduct or international initiatives (such as the UN Global Compact)
- Support shareholder initiatives and resolutions promoting ESG disclosure
Principle 4: We will promote acceptance and implementation of the Principles within the investment industry.
Possible actions:
- Include Principles-related requirements in requests for proposals (RFPs)
- Align investment mandates, monitoring procedures, performance indicators and incentive structures accordingly (for example, ensure investment management processes reflect long-term time horizons when appropriate)
- Communicate ESG expectations to investment service providers
- Revisit relationships with service providers that fail to meet ESG expectations - Support the development of tools for benchmarking ESG integration
- Support regulatory or policy developments that enable implementation of the Principles
Principle 5: We will work together to enhance our effectiveness in implementing the Principles.
Possible actions:
- Support/participate in networks and information platforms to share tools, pool resources, and make use of investor reporting as a source of learning
- Collectively address relevant emerging issues
- Develop or support appropriate collaborative initiatives
Principle 6: We will each report on our activities and progress towards implementing the Principles.
Possible actions:
- Disclose how ESG issues are integrated within investment practices
- Disclose active ownership activities (voting, engagement, and/or policy dialogue) - Disclose what is required from service providers in relation to the Principles - Communicate with beneficiaries about ESG issues and the Principles
- Report on progress and/or achievements relating to the Principles using a ‘Comply or Explain’1 approach
- Seek to determine the impact of the Principles
- Make use of reporting to raise awareness among a broader group of stakeholders -
1The Comply or Explain approach requires signatories to report on how they implement the Principles, or provide an explanation where they do not comply with them.
The Principles for Responsible Investment were developed by an international group of institutional investors reflecting the increasing relevance of environmental, social and corporate governance issues to investment practices. The process was convened by the United Nations Secretary-General.
In signing the Principles, we as investors publicly commit to adopt and implement them, where consistent with our fiduciary responsibilities. We also commit to evaluate the effectiveness and improve the content of the Principles over time. We believe this will improve our ability to meet commitments to beneficiaries as well as better align our investment activities with the broader interests of society.
We encourage other investors to adopt the Principles.
BIJLAGE 2
United Nations Global Compact Principles
The Ten Principles of the UN Global Compact
Corporate sustainability starts with a company’s value system and a principled approach to doing business.
This means operating in ways that, at a minimum, meet fundamental responsibilities in the areas of human rights, labour, environment and anti-corruption. Responsible businesses enact the same values and principles wherever they have a presence, and know that good practices in one area do not offset harm in another. By incorporating the Global Compact principles into strategies, policies and procedures, and establishing a culture of integrity, companies are not only upholding their basic responsibilities to people and planet, but also setting the stage for long-term success.
The UN Global Compact’s Ten Principles are derived from: the Universal Declaration of Human Rights, the International Labour Organization’s Declaration on Fundamental Principles and Rights at Work, the Rio Declaration on Environment and Development, and the United Nations Convention Against Corruption.
Human Rights
Principle 1: Businesses should support and respect the protection of internationally proclaimed human rights; and
Principle 2: make sure that they are not complicit in human rights abuses.
Labour
Principle 3: Businesses should uphold the freedom of association and the effective recognition of the right to collective bargaining;
Principle 4: the elimination of all forms of forced and compulsory labour;
Principle 5: the effective abolition of child labour; and
Principle 6: the elimination of discrimination in respect of employment and occupation.
Environment
Principle 7: Businesses should support a precautionary approach to environmental challenges;
Principle 8: undertake initiatives to promote greater environmental responsibility; and
Principle 9: encourage the development and diffusion of environmentally friendly technologies.
Anti-Corruption
Principle 10: Businesses should work against corruption in all its forms, including extortion and bribery.
BIJLAGE 3
Stembeleid Coöperatie DELA
BIJLAGE 4
UN Sustainable Development Goals (SDGs)
Een einde aan extreme armoede, ongelijkheid, onrecht en klimaatverandering. Dat is de kern van de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG’s).
De 193 lidstaten van de Verenigde Naties (VN) hebben deze ontwikkelingsagenda voor 2015 – 2030 vastgesteld. De agenda bestaat uit 17 doelen. Deze SDG’s heten voluit de Sustainable Development Goals maar worden vaak afgekort naar SDG’s. Zij gelden in alle landen en voor alle mensen.
De doelen zijn:
1. Uitbannen van alle vormen van (extreme) armoede
2. Einde aan honger, zorgen voor voedselzekerheid en duurzame landbouw 3. Gezondheidszorg voor iedereen
4. Inclusief, gelijkwaardig en kwalitatief onderwijs voor iedereen
5. Gelijke rechten voor mannen en vrouwen en empowerment van vrouwen en meisjes 6. Schoon water en sanitaire voorzieningen voor iedereen
7. Toegang tot betaalbare en duurzame energie voor iedereen
8. Inclusieve, economische groei, werkgelegenheid en fatsoenlijk werk voor iedereen 9. Infrastructuur voor duurzame industrialisatie
10. Verminderen ongelijkheid binnen en tussen landen 11. Maak steden veilig, veerkrachtig en duurzaam 12. Duurzame consumptie en productie
13. Aanpak klimaatverandering
14. Beschermen en duurzaam gebruik van de oceanen en zeeën 15. Beschermen van ecosystemen, bossen en biodiversiteit
16. Bevorderen van veiligheid, publieke diensten en recht voor iedereen 17. Versterken van het mondiaal partnerschap om doelen te bereiken